INFORMÁTICA APLICADA A

LAS FINANZAS
Edgar Mesa

EJE 2
Analicemos la situación

Fuente: Shutterstock/701273194
 Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Integración por partes, integrales y sustituciones trigonométricas . . . . . . . . . 4

Bibliografía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
ÍNDICE
 Introducción

Eje 2.

¿Cuáles son las metodologías prácticas para la creación de un modelo

financiero de conversión de tasas y tablas de amortización que contribuyan
al desarrollo del éxito financiero de los negocios?

Como es de conocimiento, el punto de partida para la elaboración del

presupuesto es la determinación de las unidades a vender, ya que, con base
INTRODUCCIÓN

en ese dato se determinan los presupuestos de:

Así las cosas, para calcular el número de unidades a vender, se planteará

una alternativa de construcción de dicho modelo utilizando la hoja de cál-
culo Excel, usando la herramienta de análisis de datos regresión.
 Integración por
partes, integrales
y sustituciones
trigonométricas
 .

Instrucción

Para una fácil comprensión de las tasas de interés

se invita al estudiante a ver el recurso de aprendi-
zaje: organizador gráfico.

De lo anterior deducimos que, debemos partir de una tasa efectiva anual y legar a
la tasa periódica, en igual sentido, es importante determinar que los periodos
intraanuales son:

1. Mes.

2. Bimestre.

3. Trimestre.

4. Cuatrimestre.

5. Semestre.

Así mismo, cada periodo tiene una serie dentro del año de la siguiente forma:

1. Mes. 12.

2. Bimestre. 6.

3. Trimestre. 4.

4. Cuatrimestre. 3.

5. Semestre. 2.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 5

 En consecuencia, una tasa efectiva anual se puede expresar de manera nominal en
cada periodo de la siguiente manera:

1. Nominal anual mensual. NAM.

2. Nominal anual bimestral. NAB.

3. Nominal anual trimestral. NAT.

4. Nominal anual cuatrimestral. NAC.

5. Nominal anual semestral. NAS.

En el mismo orden de ideas, para calcular las tasas nominales usamos la función en
Excel que se llama TASA .NOMINAL, esta función nos pide dos datos, la tasa efectiva y el
periodo y con esta información computa cualquier tasa nominal equivalente a una
tasa efectiva dada, veamos cómo partiendo de una tasa efectiva del 15%, para hallar la
NAM:

Imagen 1
Fuente: Propia.

Imagen 2
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 6

 Imagen 3
Fuente: Propia.

Con base en lo anterior, la función da como resultado, una tasa Nominal Anual Mensual
de 14 .06% equivalente a una tasa del 15% EA .

Del mismo modo, usando la misma función y todos los periodos podemos hallar las
cinco tasas nominales equivalentes a una tasa del 15% EA, de la siguiente manera:

Imagen 4
Fuente: Propia.

En otro orden de ideas, las tasas nominales se pueden dividir, pero, solo por su periodo
específico, es decir:

1. Nominal anual mensual. NAM. ÷ 12

2. Nominal anual bimestral. NAB. ÷ 6

3. Nominal anual trimestral. NAT. ÷ 4

4. Nominal anual cuatrimestral. NAC. ÷ 3

5. Nominal anual semestral. NAS. ÷ 2

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 7

 Bajo este contexto, dividiendo cada tasa nominal entre su periodo específico, hallamos
la periódica correspondiente, de la siguiente forma:

Las tasas periódicas se pueden multiplicar, pero, solo por su periodo específico y se
halla la nominal correspondiente, de la siguiente forma:

De igual manera, podemos hallar la tasa efectiva partiendo de la tasa nominal con
la función de Excel INT.EFECTIVO, esta función nos pide dos criterios: la tasa nominal y
el número de periodos:

Imagen 5
Fuente: Propia.

Así las cosas, en nuestro ejemplo podemos usar las dos funciones, dividir o multiplicar
por cada periodo y crear todo el modelo de conversión de tasas, veámoslo:

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 8

 Imagen 6
Fuente: Propia.

Ahora bien, para calcular la tabla de amortización debemos determinar el número

de periodos de los pagos, es decir cuántos perdidos hay al año de cada uno, por
ejemplo, si la amortización es mensual son 12 periodos, porque hay 12 meses en un
año, bimestral sería 6 porque hay seis bimestres al año y así sucesivamente,
construyámoslo en nuestro ejemplo:

Imagen 7
Fuente: Propia.

En el mismo orden de ideas, con la tasa periódica, los periodos de pago y un valor
actual, para nuestro ejemplo $ 100.000.000, podemos calcular la cuota fija de la tabla
de amortización, el cómputo se hace usando la función PAGO de Excel, que tiene cinco
argumentos, a saber:

1. Tasa periódica (obligatorio): Tasa de interés del préstamo.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 9

 2. Nper (obligatorio): Número de periodos de pago del préstamo.

3. VA (obligatorio): Valor actual del préstamo.

4. VF (opcional): Valor futuro después del último pago.

5. Tipo (opcional): Vencimiento de pagos: 0 = final del período, 1 = inicio del período.

Con base en lo anterior, en nuestro ejemplo podemos calcular las cinco cuotas fijas
para cada tipo de amortización, veámoslo:

Imagen 8
Fuente: Propia.

En razón a lo antepuesto, nuestro modelo de conversión de tasas y cálculo de cuota fija

ya está listo, además, funciona con cualquier tasa efectiva, por ejemplo, si cambiamos
esta por una del 20%, todo el modelo se actualiza de la siguiente manera:

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 10

 Imagen 9
Fuente: Propia.

De igual manera, funciona con cualquier valor actual, por ejemplo, si lo cambiamos
por $ 200.000.000, todo el modelo se actualiza de la siguiente manera:

Imagen 10
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 11

 Instrucción

Visto el contexto anterior, se invita a los estudian-

tes a realizar la actividad de aprendizaje: prácticas
y simulaciones, que podrán descargar en un archivo
zip junto a la plantilla modelo.

En el mismo orden de ideas, ya podemos construir la tabla de amortización, con las

siguientes columnas:

1. Periodos, van desde cero hasta n, dependiendo si es amortización mensual, bimes-

tral, trimestral, cuatrimestral o semestral.

2. Saldo inicial.

3. Interés.

4. Cuota.

5. Abono a capital.

6. Saldo final.

La formulación en Excel solo se hace para los periodos cero y uno de la siguiente
manera:

Saldo inicial No existe Saldo Final del Periodo Anterior

Intereses No existe Saldo Inicial por la Tasa de Interés

Abono a Capital No existe Cuota menos Intereses

Cuota No existe Se calcula con la Función Pago

Saldo Final Valor del Crédito Saldo Inicial menos Abono a Capital

Tabla 1
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 12

 En consecuencia, ya podemos construir la tabla de amortización en nuestro modelo
para el periodo de pago mensual, veamos como:

Imagen 11
Fuente: Propia.

En corolario, la tabla mensual terminada queda así:

Imagen 12
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 13

 De igual manera, la tabla bimestral sería:

Imagen 13
Fuente: Propia.

En igual sentido, la tabla trimestral muestra el siguiente resultado:

Imagen 14
Fuente: Propia.

En el mismo orden de ideas, la tabla cuatrimestral terminada tiene la siguiente

estructura:

Imagen 15
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 14

 Así mismo, la tabla semestral terminada queda así:

Imagen 16
Fuente: Propia.

Desde otra perspectiva, podemos construir una tabla de amortización con cuota
variable, en esta modalidad el abono a capital es igual al valor del crédito divido entre
los periodos de pago y es igual para todas las etapas, la cuota es igual al interés más el
abono a capital, los demás datos se calculan como en la modalidad de cuota fija, veamos
el ejemplo con nuestra tabla mensual:

Imagen 17
Fuente: Propia.

Ahora bien, aunque nuestro modelo funciona bien, hay que incluir algunos datos
manualmente, como los periodos de pago y la formulación, para que el modelo sea
totalmente automático, debemos construirlo usando algunas macros.

En este orden de ideas, empecemos por tomar los cálculos de nuestro modelo manual
como punto de partida, luego, construimos un panel de ingreso para los datos básicos de
tasa efectiva, valor del crédito, plazo en años y tipo de amortización, todo esto partiendo
de nuestro modelo anterior, la interface queda de la siguiente manera:

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 15

 Imagen 18
Fuente: Propia.

Después, construimos en visual basic la primera parte de la macro para automatizar

la tabla, esta primera programación se encargar de construir la columna de loa periodos
de pago, con base en los datos iniciales ingresados por el usuario, veamos el lienzo de
visual basic:

Imagen 19
Fuente: Propia.

Como vemos, aquí usamos la función offset, la función offset sirve para poder moverse
a través de la hoja de cálculo, tal como si lo hiciéramos con las flechas del teclado (arriba,
abajo, izquierda, derecha). Offset (número de filas, número de columnas)

Ejemplos:

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 16

 ActiveCell.Offset(1, 0) ,Select -> Avanza una fila (abajo)
ActiveCell.Offset(0, 1) ,Select -> Avanza una columna (derecha)
ActiveCell.Offset(2, -1) ,Select -> Avanza 2 filas (abajo) y retrocede 1 columna (izquierda)
ActiveCell.Offset(0, 0) ,Select -> Se mantiene en la misma celda activa

Enseguida, programamos el resto de la macro, que se encargará de construir las otras

columnas de la tabla, desde saldo inicial, hasta saldo final, de la siguiente manera:

Imagen 20
Fuente: Propia.

A continuación, programamos una segunda macro, que borre la tabla y le permita al

usuario construir una nueva, en el visual basic queda así:

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 17

 Imagen 21
Fuente: Propia.

Finalmente dibujamos dos botones control de formulario y le asignamos una macro

a acada uno, para así, poder automatizar la tabla. Misma que podrá calcular cualquier
tipo de amortizaión a cuota fija, con cualquier tasa efectiva, cualquier plazo y cualquier
valor inicial:

Imagen 22
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 18

 En conclusión hemos construido dos modelos financieros para calculo de amortiza-
ciones, uno manual y otro totalmente automático.

La demanda esperada en unidades depende de un sinnúmero de variables, obviamente

la variable dependiente es el número de unidades a vender de nuestro producto, y las
variables independientes fundamentales podrían ser:

1. La demanda en unidades de nuestro producto.

2. El precio de nuestro producto en pesos.

3. El precio de del principal producto competidor en nuestro mercado.

4. El ingreso promedio del consumidor de nuestro nicho de mercado.

5. El tamaño de muestro nicho de mercado.

6. El precio de un producto complementario o sustituto A.

7. El precio de un producto complementario o sustituto B.

8. La inflación anual de nuestro país.

9. El índice de precios de nuestro país.

Podemos pensar en que tenemos una serie histórica de datos para esta tabla de 10
años desde el 2006 hasta el 2016 de la siguiente manera:

Imagen 23
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 19

 Ahora bien, partiendo de esta tabla de datos, podemos hacer la regresión lineal múl-
tiple en Excel, con la herramienta análisis de datos opción regresión, ahora bien, para
poder habilitar la opción de análisis de datos debemos seguir los siguientes pasos:

1. Se debe hacer clic en la ficha Archivo y posteriormente en Opciones. Se mostrará

el cuadro de diálogo Opciones y deberás hacer clic en Complementos. Dentro de la
lista desplegable se deberá seleccionar la opción Complementos de Excel y hacer
clic en el botón Ir.

Imagen 24
Fuente: Propia.

2. Se mostrará el cuadro de diálogo complementos y deberás marcar la caja de

selección identificada como Herramientas para análisis y hacer clic en el botón
Aceptar.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 20

 Imagen 25
Fuente: Propia.

3. Para comprobar que el complemento se ha activado correctamente debes ir a la

ficha Datos y verificar que se haya agregado un nuevo grupo llamado Análisis el
cual tendrá el comando Análisis de datos.

Imagen 26
Fuente: Propia.

4. Al hacer clic sobre el botón Análisis de datos se mostrará un cuadro de diálogo con
las opciones disponibles.

Imagen 27
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 21

 Al seleccionar cualquier de las funciones para análisis se mostrará un cuadro de diálogo
solicitando los parámetros necesarios para la correcta configuración de dicha función.

Enmarcados en este concepto, podemos calcular la regresión lineal múltiple tomando

como variables los datos de nuestra tabla de la siguiente manera:

1. La demanda en unidades de nuestro producto. (Variable dependiente)

De la 2 a la 9 son variables independientes:

2. El precio de nuestro producto en pesos.

3. El precio de del principal producto competidor en nuestro mercado.

4. El ingreso promedio del consumidor de nuestro nicho de mercado.

5. El tamaño de muestro nicho de mercado.

6. El precio de un producto complementario o sustituto A.

7. El precio de un producto complementario o sustituto B.

8. La inflación anual de nuestro país.

9. El índice de precios de nuestro país.

En este orden de ideas, ingresamos desde la etiqueta número 6 del cuadro de cinta de
opciones datos a la herramienta análisis de datos y buscamos regresión:

Imagen 28
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 22

 En consecuencia, tomamos como rango Y de entrada la columna C desde la línea 3
hasta la 14 (variable dependiente), tomamos como rango X de entrada la columna D
hasta la Columna K desde la línea 3 hasta la 14 (variables independientes), Igualamos
la constante igual a cero, activamos rótulos, activamos nivel de confianza al 99% y bus-
camos como rango de salida un espacio dentro de nuestra hoja de Excel que este libre:

Imagen 29
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 23

 En igual sentido, obtenemos la tabla de regresión múltiple, para nuestro caso de la
siguiente manera:

Tabla 2
Fuente: Propia.

Ahora bien, debemos copiar y transponer la columna de Coeficientes, usando la opción

del pegado especial transponer, en Excel podemos cambiar los datos que se encuentran
en una fila de manera que aparezcan como títulos de columna y viceversa, esta acción la
logramos a través del comando Transponer que se encuentra dentro del menú del botón
Pegar, para hacer este cambio debemos seguir los siguientes pasos. Selecciona los datos
que vas a transponer, ya sea que se encuentren en una fila o en una columna:

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 24

 Imagen 30
Fuente: Propia.

En igual sentido, copiamos los datos al portapapeles ya sea pulsando el botón Copiar
u oprimiendo la combinación de teclas CTRL + C. Enseguida debemos seleccionar la celda
en donde se comenzarán a pegar las celdas transpuestas y finalmente pulsar el botón
Pegar para elegir la opción Transponer.

Imagen 31
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 25

 En el mismo orden de ideas, tomamos de nuestra tabla original los datos de las varia-
bles independientes del año 2016 y los datos de los coeficientes transpuestos y los ope-
racionalizamos con la función suma producto de Excel, la función SUMAPRODUCTO en
Excel son dos funciones en una ya que nos ayuda a realizar la multiplicación de los valores
pertenecientes a las matrices proporcionadas para obtener su producto y posteriormente
hace la suma de todos esos productos, en nuestro caso los datos de las variables inde-
pendientes del año 2016 y los datos de los coeficientes transpuestos.

Sintaxis de la función SUMAPRODUCTO

Imagen 32
Fuente: Propia.

Tabla 3
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 26

 Sin embargo, si estamos en el año 2016, cómo podemos calcular los datos de ahí en
adelante?, tenemos que hacer un promedio móvil simple de las variables independientes,
lo anterior lo hacemos tomando las variaciones de cada año de las variables independien-
tes de nuestra tabla original y luego las promediamos, después, le sumamos ese promedio
a los datos de cada variable independiente a partir del año 2017, hasta el año en el que
deseemos hacer la proyección, veamos cómo queda la tabla de promedios móviles de
las variables independientes.

Tabla 4
Fuente: Propia.

De igual manera, le sumamos este promedio a los datos de cada variable indepen-
diente a partir del año 2017, hasta el año en el que deseemos hacer la proyección, por
ejemplo, hasta el año 2021 y queda de la siguiente manera:

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 27

 Tabla 5
Fuente: Propia.

Finalmente, volvemos a calcular las tablas de regresión dese el año 2017 hasta el año
2020, hallaremos la demanda en unidades de nuestro producto para esos años, en con-
secuencia, la tabla completa nos queda así:

Tabla 6
Fuente: Propia.

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 28

 De lo anterior deducimos que, con base en nuestra estimación el promedio de incre-
mento en ventas de nuestro producto del 2016 al 2021 será de 6.318, en este sentido te
invito a hacer tu modelo financiero de cálculo.

Instrucción

Invito a los estudiantes a realizar la

actividad evaluativa: taller

Informática aplicada a las finanzas - eje 2 analicemos la situación 29

 Bibliografía

Briik. (2010). Manual de Microsoft Excel 2010. Recuperado de ht-

tps://www.uv.mx/personal/llopez/files /2013/03/Manual-Micro-
soft-Office-Excel-2010.pdf

Gutiérrez. J. (2008). Modelos financieros con Excel. Bogotá, Colombia:

Ecoe ediciones.
BIBLIOGRAFÍA