Unidad I: Cálculos de Caja

Cálculo de interés compuesto

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Contenido
1. Cálculo de interés compuesto............................................................................ 3

a. Cálculo del valor futuro a interés compuesto...................................................................3

2. Cálculo del número de períodos......................................................................... 5

a. Deducción de la fórmula..........................................................................................................5

b. Cálculo de la tasa de interés..................................................................................................6

3. Las tasas nominales y las tasas efectivas........................................................... 6

a. Tasa nominal.................................................................................................................................6

b. Tasa efectiva.................................................................................................................................7

c. Las tasas equivalentes..............................................................................................................7

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1. Cálculo de interés compuesto

Cuando utilizamos el método de INTERES COMPUESTO, observamos que el capital va aumentan-

do en cada período; por cuanto el interés se va integrando al capital para luego calcular intereses
sobre un nuevo monto en cada período. Por ello es muy corriente decir que en el interés com-
puesto “los intereses ganan intereses”, porque se capitalizan en cada período de interés.

a. Cálculo del valor futuro a interés compuesto

Para deducir la fórmula general del cálculo del interés compuesto, calcularemos primeramente
el valor futuro, partiendo del ejercicio siguiente:

Ejemplo No. 1:

Una persona deposita en un banco U$ 1,000 en una cuenta de ahorro a plazo fijo de un año.
El Banco capitaliza el interés trimestralmente a una tasa del 2% trimestral, ¿Cuál será el valor
de la cuenta final del año?

De lo anterior podemos generalizar la fórmula de valor futuro a interés compuesto para N

períodos de la siguiente manera: F = P (1+ie) n

Fórmula 2.1

Donde
F = Valor futuro (monto de una deuda).
P = Valor presente (principal de una deuda).
ie = Tasa de interés efectiva anual.
n = Plazo en años y total de capitalizaciones de la operación financiera.

También la fórmula 2.1 es equivalente a la siguiente:

F = P (1+j/m)m-n (Fórmula 2.2 )

O bien: F = P (1+i)N

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Donde
j = Tasa de interés nominal periódica o tasa convenida para una operación financiera.
m = Frecuencia de capitalización de los intereses según la tasa nominal
j. n = Tiempo o plazo de la operación financiera.
N = m.n = número total de capitalizaciones de intereses.
i = j/m tasa de interés efectiva para períodos de capitalización menores que un año.

Retomando el Ejemplo No. 1 y resolviéndolo por la fórmula (2.1) obtenemos el mismo resultado.

Observamos que el resultado es el mismo, tanto por deducción, como por inducción. En la
solución anterior se recalca que el valor de 0.02 es lo que gana un dólar en un trimestre y 4x1
es el número de capitalizaciones durante el tiempo de la transacción, lo que significa que $
1,000.00 colocados al 0.02 trimestral producen al cabo de 4 trimestres un monto o valor futuro
de $ 1,082.43 dólares.

Ejemplo No. 2 Determinar el valor futuro de un depósito de $100,000 al 8% de interés, capitali-

zable semestralmente y a un plazo de 2 años, 3 meses y 20 días.

Ejercicio No. 1 Resuélvelo en un documento de Word o Excel (como lo prefieras) y súbelo en el

enlace de la tarea correspondiente.

Deducir los datos para cada una de las siguientes transacciones financieras de un cierto capital
P invertido a la tasa indicada y al plazo determinado:

• Tasa del 20% convertible semestralmente a cinco años de plazo.

• Tasa del 24% convertible mensualmente a 16 meses de plazo.
• Tasa del 1.5% mensual a tres años de plazo.

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Solución:

Ejercicio 1.1
Suponiendo que los valores para el principal en los casos anteriores fueran:
P= C$ 9,500.00 P= C$ 12,300.00 P= C$ 84,600.00 P= C$ 17,250.00

¿Cuál sería el valor futuro en cada caso?

2. Cálculo del número de períodos

El cálculo del número de periodos a interés compuesto nos es útil para saber en qué tiempo se
puede alcanzar un monto prefijado de una determinada inversión realizada el día de hoy, a partir
del conocimiento de la tasa de interés que actúa en la transacción.

a. Deducción de la fórmula

De la fórmula 2.1 se sabe que, F = P (1+i) N

Se trata de despejar N de la siguiente manera: (1+i)N = f/p

Aplicando logaritmo natural (ln) a la ecuación anterior en ambos miembros tenemos;

ln (1+i) N = ln (f/p)

Nln (1+i) = ln (f/p)

De donde al despejar N se obtiene la formula deseada:

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Ejemplo:
Una persona invirtió en un C.D.T (Certificado de Depósito a Término) la cantidad de C$ 15,000.00
y le redimieron C$ 30,596.01. Determinar el plazo del certificado si la tasa de interés era del
25% efectivo.

Datos solución

P = C$ 15,000

F = C$ 30,596.01
I: 0.25 anual

Significa que el plazo del C.D.T es 3.1944444 años. Para ser más exacto esto es: 3años, 2
meses, 10 días.

b. Cálculo de la tasa de interés

Para calcular la tasa de interés i la despejamos en la fórmula 2.1 de la siguiente manera:

Por ejemplo:
Si una persona invierte $ 15,000.00 y dentro de 5 años le devuelven $ 24,157.65. ¿Qué tasa de
interés gana?

3. Las tasas nominales y las tasas efectivas

a. Tasa nominal

Es la tasa de interés que se denominará j, es la que se pacta generalmente a un año y el pago

de interés se puede acordar que se realice cada día, cada mes, cada 2 meses cada 3 meses,
cada 6 meses etc. Esto no es otra cosa que acordar periodos de intereses diarios, mensuales,
bimestrales, trimestrales etc. De ahí que una tasa nominal es aquella que se expresa sobre la

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base de un año con periodos de capitalización diario, mensual trimestral etc. Lo anterior quiere
decir que la tasa nominal es igual a la tasa de interés del periodo multiplicada por el número
de periodo al año.

Ejemplo:

Una tasa nominal del 30% convertible o capitalizable mensualmente, nos proporciona una tasa
periódica del 2.5%, o sea:
i = j/m = 0.30/12 = 2.5% mensual, donde la tasa nominal anual es
j = (i) (m) = (0.025) (12) = 30%

b. Tasa efectiva

Esta tasa determina la cantidad de utilidad periódica que realmente se adiciona al capital
en el instante que se liquida; es decir, es la tasa de rentabilidad a interés compuesto. La
tasa efectiva también puede ser diaria, mensual, bimensual, trimestral etc. Para periodos
de interés menores que un año la tasa efectiva se denota por i y cuando el periodo es un
año la denotamos por ie. Cuando la tasa nominal establece periodos de capitalización una
sola vez al año, entonces decimos que la tasa nominal j es igual a la tasa efectiva anual ie.
Cuando los intereses se capitalizan m veces al año, entonces décimos que la tasa de interés
es necesariamente nominal, pues las tasas efectivas no se capitalizan.

c. Las tasas equivalentes

Son aquellas que en condiciones diferentes producen la misma tasa efectiva anual. Se dice
que dos o más tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización son equiva-
lentes, cuando producen el mismo interés compuesto al final de un año.

Ejercicios:

Resuelve en Word o Excel (Según prefieras), los siguientes ejercicios de interés compuesto
utilizando las fórmulas:

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