Informe:

Análisis de los estados financieros

Integrantes:
Antonio José Mora Banda
Wendy Vanessa Córdoba Banguera
Adriana Gómez David
Kelly Johana Rodríguez Ríos

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Análisis financiero NRC 9705
Administración de Empresas
Apartadó - Antioquia
20 de septiembre de 2021
INTRODUCCIÓN

Este informe esta realizado con el fin de conocer los aspectos que debemos tener en cuenta
al momento de consultar los estados financieros los cuales tiene como objetivo principal
ayudar a los directivos de las empresas a tomar decisiones apropiadas y así poder
determinar las inversiones a futuro.
La correcta interpretación de estados financieros permitirá medir el progreso de la
compañía, comparando resultados, informando también su capacidad de endeudamiento, su
rentabilidad y fortalezas o debilidades financieras, facilitando todo este procedimiento para
la toma de decisiones, la preparación y presentación los Estados financieros es
responsabilidad de los administradores, reflejando a una fecha de corte la recopilación,
clasificación y resumen final de los datos contables, deben contener en forma clara y
comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de operación, la situación
financiera de la entidad, sus cambios, y los de su capital contable, para ello es necesario que
se presenten en forma comparativa.

Las razones de liquidez: miden la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus
obligaciones en el corto plazo, una baja capacidad puede indicar retrasos en los pagos a los
acreedores. En este indicador la interpretación de sus resultados se mide en porcentaje y si
su resultado es mayor que uno es favorable, y si esta menor que uno es desfavorable para la
empresa, se dividen en:

1. Capital neto de trabajo.

2. Índice de solvencia.
3. Prueba ácida.
4. Rotación de inventarios.
5. Rotación de cartera.
6. Rotación de cuentas por pagar.

Las razones de endeudamiento: Miden en qué grado y en qué forma participan los
acreedores dentro de la financiación de la empresa, las dudas a largo plazo comprometen a
la empresa a pagar intereses en el transcurso del tiempo y a reintegrar el importe recibido
en préstamo. En estos indicadores lo ideal es que su porcentaje de por encima de tres, para
que sea estable y bueno, pues la empresa debe estar en la capacidad de cubrir hasta tres
veces sus gastos financieros, se dividen en:

1. Razón de endeudamiento.
2. Razón pasivo capital.

Las razones de rentabilidad: permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa. En

estos indicadores mientras mayor sea sus índices, la empresa será más rentable.

1. Margen bruto de utilidad.

2. Margen de utilidades operacionales.
3. Margen neto de utilidades.
4. Rotación de activos.
5. Rendimiento de la inversión.
6. Rendimiento del capital común.
7. Utilidad por acción.

Las medidas de cobertura: muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus

obligaciones por intereses.

1. Cobertura total del pasivo.

2. Razón de cobertura total.
 SEMEJANZAS
Análisis Horizontal El análisis vertical y
horizontal de estados
financieros es una
herramienta fundamental
para evaluar la salud
financiera y operativa de
cualquier entidad.
Análisis Vertical Se debe tener en cuenta
que, para obtener un buen
diagnóstico de una entidad,
es necesario que el análisis
vertical y horizontal se
aplique en conjunto, de esta
forma es posible
concentrarse en las partidas
más relevantes para la
entidad (análisis vertical) y
que, al tiempo, hayan sufrido
las variaciones más
significativas de un período
a otro (análisis horizontal).
Análisis horizontal
DIFERENCIAS
Busca determinar la
variación que un rubro ha
sufrido en un periodo
respecto de otro. Esto es
importante para determinar
cuándo se ha crecido o
disminuido en un periodo de
tiempo determinado.
En cambio, lo que hace
principalmente es determinar
que tanto participa un rubro
dentro de un total global.
Indicador que nos permite
determinar igualmente que
tanto ha crecido o
disminuido la participación
de ese rubro en el total
global.
 MERCADO Y BOLSA S. A
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
(cifras expresadas en miles de pesos colombianos)
 
ANALISIS VERTICAL
ACTIVO 2017 2017 2016 ANALISIS VERTICAL 2016
EFECTIVO Y EQUIVALESTES DE EFECTIVO $ 100.279 2,6 $ 86.545 2,45
DEUDORES $ 923.147 23,8 $ 623.924 17,68
DIVERSOS $ 2.338 0,1 $ 2.334 0,07
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 2.010.743 51,8 $ 2.013.265 57,06
INTANGIBLES $ 54.971 1,4 $ 162.662 4,61
INVERSIONES $ 785.481 20,2 $ 634.275 17,98
GASTOS PAGOS POR ANTICIPADO $ 6.480 0,2 $ 5.251 0,15
TOTAL ACTIVO $ 3.883.440 100,0 $ 3.528.256 100,00
   
PASIVO        
CUENTAS POR PAGAR $ 698.408 88,58 $ 577.978 92,23
OBLIGACIONES LABORALES $ 19.788 2,51 $ 14.668 2,34
PROVISIONES $ 70.251 8,91 $ 33.991 5,42
TOTAL PASIVO $ 788.447 100 $ 626.637 100,00
   
PATRIMONIO        
CAPITAL SOCIAL $ 1.368.400 44,21 $ 1.368.400 47,16
SUPERAVIT O DEFICIT DE CAPITAL $ 1.610.453 52,03 $ 1.563.201 53,87
RESERVAS $ 104.945 3,39 $ 94.806 3,27
GANANCIA DE EJERCICIO $ 146.122 4,72 $ 59.513 2,05
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ 134.927 4,36 $ 184.301 6,35
TOTAL PATRIMONIO $ 3.094.993 108,72 $ 2.901.619 112,70
    
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 3.883.440   $ 3.528.256  
De acuerdo con los estados de situación financiera de la empresa mercado y bolsa S.A.S
desarrollado a través del análisis horizontal y vertical:

1. En el año 2016 a 2017 los activos aumentaron en un 19.16%, los pasivos en un

25.29% y el patrimonio presento una variación del 6.66%.
2. En los activos se observa un aumento por valor de 355.183 millones que equivale a
un 10.07%

3. Las inversiones muestran una variación significativa ya que las decisiones tomadas
llevaron a que aumentaran un 23.84%, lo que equivale a 151.206 millones de pesos

4. Un aumento en los deudores por valor de 299.233 millones que representa un

47.96%, probablemente debido al aumento de los clientes.

5. En los pasivos se observó un aumento de 161.810 millones que equivale a un

25.82%, donde se puede observar que en los dos periodos comparados no quedaron
saldos por deudas financieras ni obligaciones tributarias.

6. En el patrimonio se presenta una variación por valor de 193.374millones que

equivale a un 6,66%.
7. Un aumento en el superávit por valor de 47.252 millones producto de las
valoraciones de las inversiones.

8. Conforme a los registros contables podemos anotar lo siguiente:

9. Los ingresos operacionales en el presente periodo se incrementaron en un 15%, en
comparación con el año inmediatamente anterior. En los gastos podemos observar
que los intereses y obligaciones financieras aumentaron 3.779 millones,

10. En los ingresos podemos ver que las asesorías empezaron a generar nuevas
alternativas para la empresa, ya que se puede observar las comisiones disminuyeron
en un 28% con respecto al año anterior
 11. En los gastos podemos evidenciar que los planes ejecutados internamente
disminuyeron en su totalidad los gastos por riesgo operativo siniestro.

12. -La empresa presenta activos para respaldar el pago de sus pasivos corrientes pues
su resultado es mayor que 1.

13. -El capital de trabajo aumentó a comparación con el año anterior y al darnos
positivo es bueno para la empresa pues sus activos son más grandes que sus pasivos.

14. -En el endeudamiento podemos observar que nuestra financiación de activos por
parte de terceros aumentó 2% en comparación

Conclusión

El análisis de los estados financieros nos permitió relacionar las diferencias y semejanzas
que existen entre el análisis vertical y el análisis horizontal y así mismo reconocer los
aspectos fundamentales para tener en cuenta al momento de consultar los estados
financieros de una empresa.
El análisis de estos estados financieros lleva a la interpretación la cual permite medir
el progreso, comparando resultados, informando también su capacidad de
endeudamiento, su rentabilidad y fortalezas o debilidades financieras, facilitando todo
este procedimiento para la toma de decisiones.

En la planeación financiera se pueden reducir riesgos ya que se tiene más control al interior
de la empresa, permitiendo que a futuro la empresa sea sostenible, sea mejor
financieramente e inclusive en otras áreas de esta, es decir, los índices financieros
contribuyen a tener una mejor planeación de una manera más efectiva que permita tomar
mejores decisiones en la empresa.

Al momento de hacer estos análisis es importante saber cuáles indicadores financieros

trabajar para hacer el respectivo análisis pues se seleccionarán los datos más pertinentes
para hacer el análisis de interpretación.
Referencias

CFO. (20 de Diciembre de 2020). Obtenido de CFO:

https://blog.cforemoto.com/diferencias-entre-el-analisis-vertical-y-horizontal-de-
los-estados-financieros/
Gerencie. (02 de Febrero de 2021). Gerencie. Obtenido de Gerencie:
https://www.gerencie.com/diferencia-entre-analisis-horizontal-y-vertical.html
Mercado y Bolsa S. A Estados Financieros Consolidados a diciembre 31 de 2014 y 2013. [Informe]