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MERCADO Y BOLSA
ANALISIS FINACIERO
BOGOTA
MARZO 2022
INTRODUCCION
En el actuar de las empresas los indicadores y razones financieros son la mejor forma de
aterrizar las cifras, de obtener cifras que miden su operación y resultados para que puedan
tomar decisiones, para verificar si sus políticas son realmente las necesarias para ella.
Sirven para tomar las decisiones que pueden salvar la operación e impulsarle para avanzar.
acertado diagnóstico actual, y permite detectar las deficiencias y patrones negativos que
financiero de la empresa.
1. Análisis vertical y análisis horizontal
MERCADO Y BOLSA
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
ANALISIS VERTICAL
Análisis Análisis
ACTIVOS 2017 2016
vertical vertical
Efectivo y equivalente de efectivo $ 100.279 2,60% $ 86.545 2,50%
Deudores $ 923.147 24% $ 623.924 17,70%
Diversos $ 2.338 0,10% $ 2.334 0,10%
Propiedad planta y equipo $ 2.010.743 52% $ 2.013.265 57,10%
Intangibles $ 54.971 1,40% $ 162.662 4,60%
Inversiones $ 785.481 20% $ 634.275 18,00%
Gastos Pagos por anticipado $ 6.480 0,20% $ 5.251 0,10%
TOTAL, ACTIVO $ 3.883.439 100% $ 3.528.256 100%
Análisis Análisis
PASIVOS 2017 2016
vertical vertical
Cuentas por pagar $ 698.408 89% $ 577.978 92%
Obligaciones laborales $ 19.788 3% $ 14.668 2%
Provisiones $ 70.251 9% $ 33.991 5%
TOTAL, PASIVOS $ 788.447,00 100% $ 626.637 100%
Análisis Análisis
PATRIMONIO 2017 2016
vertical vertical
Capital social $ 1.368.400 44% $ 1.368.400 47%
Superávit o déficit de capital $ 1.610.453 52% $ 1.563.201 54%
Reservas $ 104.945 3% $ 94.806 3%
Ganancia del ejercicio $ 146.122 5% $ 59.513 2%
Resultados de ejercicios anteriores -$ 134.927 -4% -$ 184.301 -6%
TOTAL PATRIMONIO $ 3.094.993,00 100% $ 2.901.619 100%
MERCADO Y BOLSA
ESTADO DE RESULTADO Y OTRO RESULTADO INTEGRAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
ANALISIS VERTICAL
Análisis Análisis
INGRESOS 2017 2016
vertical vertical
Comisiones Físicos $ 495.037 30,20% $ 185.448 12,90%
Comisiones Financieras $ 32.780 2% $ 50.360 3,50%
Comisiones Registro $ 1.089.836 66,40% $ 1.164.720 81,30%
Asesorías $ 2.181 0,10% $0 0,00%
Otros ingresos del periodo $ 21.576 1,30% $ 31.758 2,20%
TOTAL, INGRESOS $ 1.641.410 100% $ 1.432.286 100%
Análisis Análisis
GASTOS 2017 2016
vertical vertical
Intereses créditos de bancos y otras
$ 3.843 0,30% $ 64 0,00%
obligaciones
Servicios administración e intermediación $ 4.850 0,30% $ 4.019 0,30%
Comisiones gastos bancarios y otros $ 685.062 48,80% $ 598.166 45%
Asambleas y simposios $ 1.494 0,10% $ 1.525 0,10%
Legales $ 4.360 0,30% $ 3.191 0,20%
Beneficios a empleados $ 359.276 25,60% $ 351.713 26%
Por ventas de inversiones $0 0,00% $0 0,00%
Honorarios $ 72.171 5,10% $ 85.208 6,40%
Riesgo operativo-siniestro $0 0,00% $ 799 0,10%
Impuestos y tasas $ 28.690 2,00% $ 26.364 2,00%
Arrendamientos $ 3.904 0,30% $ 4.310 0,30%
Contribuciones y afiliaciones $ 19.541 1,40% $ 16.900 1,30%
Seguros $ 17.011 1,20% $ 17.310 1,30%
Mantenimiento y reparaciones $ 25.109 1,80% $ 13.479 1,00%
Deterioro - Intangibles $ 12.933 0,90% $ 36.215 2,70%
Depreciación planta y equipo $ 19.302 1,40% $ 33.814 2,50%
Multas sanciones $ 12.520 0,90% $ 4.137 0,30%
Amortizaciones $0 0,00% $ 1.177 0,10%
Diversos $ 133.303 9,50% $ 129.763 10%
TOTAL, GASTOS $ 1.403.369 100,00% $ 1.328.154 100%
El disponible no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad
debe prestar mucha atención a los deudores toda vez que esta cuenta representa las ventas
realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que
sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debeexistir un equilibrio
entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario sepresenta un problema de liquidez
el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento, interno o externo, lo que naturalmente
representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera
adecuada.
El importante revisar el manejo de los pasivos ya que están con porcentajes muy representativos
y necesitan ser mucho menor que los activos corrientes puesto que el capital de trabajo de la
MERCADO Y BOLSA
ESTADO SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
ANALISIS HORIZONTAL
Variación Variación
ACTIVOS 2017 2016
Absoluta Relativa
Efectivo y equivalente de efectivo $ 100.279 $ 86.545 $ 13.734 16%
Deudores $ 923.147 $ 623.924 $ 299.223 48%
Diversos $ 2.338 $ 2.334 $4 0%
Propiedad planta y equipo $ 2.010.743 $ 2.013.265 -$ 2.522 0%
Intangibles $ 54.971 $ 162.662 -$ 107.691 -66%
Inversiones $ 785.481 $ 634.275 $ 151.206 24%
Gastos Pagos por anticipado $ 6.480 $ 5.251 $ 1.229 23%
TOTAL, ACTIVO $ 3.883.439 $ 3.528.256 $ 355.183 10%
Variación Variación
PASIVOS 2017 2016
Absoluta Relativa
Cuentas por pagar $ 698.408 $ 577.978 $ 120.430 21%
Obligaciones laborales $ 19.788 $ 14.668 $ 5.120 35%
Provisiones $ 70.251 $ 33.991 $ 36.260 107%
TOTAL, PASIVOS $ 788.447,00 $ 626.637 $ 161.810 26%
Variación Variación
PATRIMONIO 2017 2016
Absoluta Relativa
Capital social $ 1.368.400 $ 1.368.400 $0 0%
Superávit o déficit de capital $ 1.610.453 $ 1.563.201 $ 47.252 3%
Reservas $ 104.945 $ 94.806 $ 10.139 11%
Ganancia del ejercicio $ 146.122 $ 59.513 $ 86.609 146%
Resultados de ejercicios anteriores -$ 134.927 -$ 184.301 $ 49.374 -27%
TOTAL, PATRIMONIO $ 3.094.993,00 $ 2.901.619 $ 193.374 7%
La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas
metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del comportamiento
débiles, se deben diseñar estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se
deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar
El Eva, Ebitda y el costo promedio del capital se deben complementar entre sí para poder
equilibrar la situación real en una empresa, lo cual permite tomar decisiones más acertadas
beneficiosos.
comprensión de como una empresa debe interesarse en todos los aspectos del análisis
financiero, para con ello poder determinar su nivel de endeudamiento, de otro lado también
utiliza el análisis financiero con fines de control interno para analizar en particular la
son administrados.