FUNCIONES FINANCIERA

PAGO

Calcula el pago de un prestamo basándose en pagos constantes y tasa de interes constante

Una entidad adquiere un prestamo por valor de 5,000,000 durante 10 meses a una tasa anual
del 28% NAMV. Calcular el valor de los pagos mensuales

Prestamo 5,000,000 No. Pago Interes Amortizacion

Tasa anual 0.28 NAMV 0 - - -
Periodos 12 Meses 1 566,385 116,667 449,718
Tasa periodica 0.0233 MV 2 566,385 106,173 460,211
Num Periodos 10 Mensuales 3 566,385 95,435 470,950
Pago $566,384.71 4 566,385 84,446 481,939
5 566,385 73,201 493,184
6 566,385 61,693 504,691
Cuando quiero saber en cuantos periosos debo 7 566,385 49,917 516,468
gastar para terminar de pagar o por cuento tiempo lo vo 8 566,385 37,866 528,518
a tomar 9 566,385 25,534 540,851
Si ta sasa es mes vencida seran 12 10 566,385 12,914 553,470

PAGO PRIN

Devuelve el pago del capital de una inversion determinada, basado en pagos constantes y periodicos y tasa de interes c

Una entidad adquiere un prestamo por valor de 5,000,000 durante 10 meses a una tasa anual
del 28% NAMV. Determinar el pago o abono a capital para cada periodo

Prestamo 5,000,000 No. Pago Interes Amortizacion

Tasa anual 0.28 NAMV 0 - - -
Periodos 12 Meses 1 566,385 116,667 - 449,718
Tasa periodica 0.0233 MV 2 566,385 127,160 460,211
Num Periodos 10 Mensuales 3 566,385 116,422 470,950
Pago $566,384.71 4 566,385 105,433 481,939
PAGOPRIN (8) $449,718.05 5 566,385 94,188 493,184
6 566,385 82,680 504,691
Saber en un periodo determinado cuento abono a capita 7 566,385 70,904 516,468
8 566,385 58,853 528,518
9 566,385 46,521 540,851
10 566,385 33,901 553,470
PAGO.PRINC.ENTRE

Devuelve la cantidad acumulada de capital pagado de un prestamo entro dos periodos. (periodo inicial y periodo final)

calcular los abono que se hacen a capital en dos periodos determinados ej periodo 345 o 789, si no tubieramos una tab
Una entidad adquiere un prestamo por valor de 5,000,000 durante 10 meses a una tasa anual
del 28% NAMV. Calcular el capital acumulado entre el periodo 3 y 6

Prestamo 5,000,000 No. Pago Interes Amortizacion

Tasa anual 0.28 NAMV 0 - - -
Periodos 12 Meses 1 566,385 116,667 449,718
Tasa periodica 0.0233 MV 2 566,385 106,173 460,211
Num Periodos 10 Mensuales 3 566,385 95,435 470,950
Pago $566,384.71 4 566,385 84,446 481,939
Capital pagado (3-6) -$1,950,764 5 566,385 73,201 493,184
6 566,385 61,693 504,691
7 566,385 49,917 516,468
8 566,385 37,866 528,518
9 566,385 25,534 540,851
10 566,385 12,914 553,470

PAGOINT

Devuelve el interés pagado en un periodo especifico por una inversión basándose en pagos periodicos constantes y con
tasa de interés constante.

Una entidad adquiere un prestamo por valor de 5,000,000 durante 10 meses a una tasa anual
del 28% NAMV. Calcular los intereses para cada uno de los periodos

Prestamo 5,000,000 No. Pago Interes Amortizacion

Tasa anual 0.28 NAMV 0 - - -
Periodos 12 Meses 1 $566,384.71 $116,666.67 $449,718.05
Tasa periodica 0.0233 MV 2 $566,384.71 $106,173.25 $460,211.47
Num Periodos 10 Mensuales 3 $566,384.71 $95,434.98 $470,949.74
Pago $566,384.71 4 $566,384.71 $84,446.15 $481,938.56
Pago Interes (1) $116,666.67 5 $566,384.71 $73,200.92 $493,183.80
Pago Interes (5) $73,200.92 6 $566,384.71 $61,693.30 $504,691.42
7 $566,384.71 $49,917.16 $516,467.55
8 $566,384.71 $37,866.25 $528,518.46
9 $566,384.71 $25,534.16 $540,850.56
10 $566,384.71 $12,914.31 $553,470.40

PAGO.INT.ENTRE
Devuelve la cantidad de interés pagado de un prestamo entro dos periodos. (periodo inicial y periodo final)

Una entidad adquiere un prestamo por valor de 5,000,000 durante 10 meses a una tasa anual
del 28% NAMV. Calcular el interés acumulado entre el periodo 2 y 6

Prestamo 5,000,000 No. Pago Interes Amortizacion

Tasa anual 0.28 NAMV 0 - - -
Periodos 12 Meses 1 $566,384.71 $116,666.67 $449,718.05
Tasa periodica 0.0233 MV 2 $566,384.71 $106,173.25 $460,211.47
Num Periodos 10 Mensuales 3 $566,384.71 $95,434.98 $470,949.74
Pago $566,384.71 4 $566,384.71 $84,446.15 $481,938.56
Int. acumulado (2-6) -$420,948.59 -420949 5 $566,384.71 $73,200.92 $493,183.80
Int. acumulado (8-10) -$ 76,315 6 $566,384.71 $61,693.30 $504,691.42
7 $566,384.71 $49,917.16 $516,467.55
8 $566,384.71 $37,866.25 $528,518.46
9 $566,384.71 $25,534.16 $540,850.56
10 $566,384.71 $12,914.31 $553,470.40

NPER

Devuelve el número de periodos de uan inversión basándose en los pagos periódicos constantes y a una tasa de interés

Una entidad adquiere un prestamo por valor de 5,000,000 con pagos periodicos de $566.384 a una tasa de interes
del 28% NAMV. Calcular el número de periodos que se requieren para cubrir con la obligacion

Prestamo 5,000,000
Tasa anual 0.28 NAMV
Periodos 12 Meses
Tasa periodica 0.0233 MV
Cuota / Pago $ 566,384.71
Num. Períodos 10 Meses
JAFET :
La tasa periodica se
El numero de periodos esta en meses calcula entre doce porque
la tasa nominal es AMV. Si
poeuqe la tasa es mensual. Si fueta la tasatrimestral el periodo tambien fuera en trimestre.
fuera trimestre vencido se
dividiria entre 4 y asi
INT.EFECTIVO sucesivamente.
Devuelve la tasa de interés anual efectiva, si se conoce la tasa de interes anual nominal y el número de periodos (capita

Prestamo
Tasa anual 0.28 NAMV SE PACTA EN EL PAPEL
Periodos 12 Meses
Tasa periodica 0.0233 MV
Tasa efectiva 0.3189 EA ES LO QUE RTEALMENTE SE PAGA

PARTIMOS DE UNANIMINAL PARA LLEGAR A UNA WFWCTIVA

TASA.NOMINAL

Devuelve la tasa de interés nominal anual, si se conoce la tasa de interes efectiva y el número de periodos (capitalizacio

Prestamo
Tasa efectiva 0.3189 EA PARTIMOS DE UNA EFECTIVA PARA LLEGAR A UNA NOMINAL
Periodos 12 Meses
Tasa periodica 0.0233 MV
Tasa nominal 0.280 NAMV

TASA

Devuelve la pasa de interes por periodo de una anualidad. (Serie de pagos constantes y uniformes)

Prestamo 5,000,000
Plazo 10 meses
Pago / cuota $ 566,384.71 mensual

Tasa (Periodica) 0.0233 MV

Periodos 12 meses
Tasa nominal 0.28 NAMV

TABLA AMORIZACION SIMULADA

No. Pago Interes Amortizacion

Prestamo 18,000,000 0 - - -
Plazo 2 Meses 1 9,169,099 225,000 8,944,099
Tasa (Periodica) 0.0125 MV 2 9,169,099 113,199 9,055,901
LISTO TODA ESTA HOJA
NCIERAS / Prestamos

Saldo
5,000,000
4,550,282
4,090,070
3,619,121
3,137,182
2,643,998
2,139,307
1,622,839
1,094,321
553,470
-

dicos y tasa de interes constante

Saldo
5,000,000
5,449,718
4,989,507
4,518,557
4,036,618
3,543,434
3,038,743
2,522,276
1,993,757
1,452,906
899,436
o inicial y periodo final)

i no tubieramos una tabla de amortizacion esto nos ayuda

Saldo
5,000,000
4,550,282
4,090,070
3,619,121
3,137,182 1,950,764
2,643,998
2,139,307
1,622,839
1,094,321
553,470
- 0

odicos constantes y con una

Saldo
5,000,000
4,550,282
4,090,070
3,619,121
3,137,182
2,643,998
2,139,307
1,622,839
1,094,321
553,470
- 0
eriodo final)

Saldo
5,000,000
4,550,282
4,090,070
3,619,121
3,137,182 420,949
2,643,998
2,139,307
1,622,839
1,094,321
553,470
- 0

s y a una tasa de interés constante.

una tasa de interes

mero de periodos (capitalizaciones) de interes compuesto por año.

A UNA WFWCTIVA
e periodos (capitalizaciones) de interes compuesto por año.

EGAR A UNA NOMINAL

Saldo No. Pago Interes Amortizacion Saldo

18,000,000 0 18,000,000
9,055,901 1 9,169,099 225,000 8,944,099 9,055,901
- 2 9,169,099 113,199 9,055,901 -
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
Err:502
valor presente

Para tasas anticipadas

 FUNCIONES FINANCIE
AMORTIZ.LIN

Calcula la amortizacion (depreciacion) de un bien para un periodo determinado, utilizando el metodo frances lineal
Si se compra un bien durante un periodo contable, la regla de amortización prorrateada se aplica al calculo de la am

COSTO $ 100,000,000 PERIODO DEPRECIACION

FECHA COMPRA 31/03/16 0 15,068,493
FECHA INICIAL 31/12/16 PRIMERA DEP 1 20,000,000
VALOR RESIDUAL $ 2,000,000 2 20,000,000
PERIODO 5 AÑOS 3 20,000,000
TASA 20% TASA DEPRECIA 4 20,000,000
BASE 3 5 2,931,507
Total 98,000,000
AMORTIZ.LIN (5) $ 2,931,507

VALOR DEPRECIAR $ 98,000,000

19200
6300
AMORTIZ.PROGRE TASA VIGENTE

SE DEPRECIA EN LOS PRIMEROS PERIODOAS MAS Y ASI PROGRESIVAMENTE

Calcula la amortizacion (depreciacion) de un bien para un periodo determinado, utilizando el metodo frances progre
Esta funcióm permite calcular cualquier periodo contable dentro de una amortización progresiva decreciente.

COSTO $ 98,000,000 PERIODO DEPRECIACION

FECHA COMPRA 31/03/16 0 29,534,247
FECHA INICIAL 31/12/16 1 27,386,301
VALOR RESIDUAL $ - 2 16,431,781
PERIODO 0 3 12,323,836
TASA 20% 4 12,323,836
BASE 3 Total 98,000,001

AMORTIZ.PROGRE (1) $ 29,534,247

VIDA UTIL 5 Año 1

RANGO COEF.AMORTIZ. Regla: La tasa de depreciacion del penultimo p

3 Y 4 AÑOS 1.5 La tasa de amortizacion del ultimo perio
5 Y 6 AÑOS 2
> 6 AÑOS 2.5

FUNCION SLN
Devuelve la depreciación por método directo de un bien en un periodo determinado. Tambien conocido como de lin
se asigna por igual a cada periodo durante la vida util establecida para dicho activo.

El cargo periodico se expresa mediante la fórmula: Depreciación = ( Costo - Valor residual) / Vida util

COSTO $ 100,000,000 Periodo Depreciacion

VALOR RESIDUAL $ 2,000,000 1 $9,800,000.00
VIDA UTIL (Años) 10 2 $9,800,000.00
Depreciacion $9,800,000.00 3 $9,800,000.00
4 $9,800,000.00
5 $9,800,000.00
6 $9,800,000.00
7 $9,800,000.00
8 $9,800,000.00
9 $9,800,000.00
10 $9,800,000.00
Total $98,000,000.00

FUNCION SYD suma de digitos

Devuelve la depreciación por suma de los digitos de los años de un activo durante un periodo especifico. Los años d
se numera (1,2,3…n) y las cantidades de depreciación se basan en una serie de fracciones que tienen como comun d
de los digitos correspondiente a la vida útil del activo. El digito mayor se una como numerador para el primer año, el
anterior para el segundo y asi sucesivamente.

Formula = ((costo - valor residual) * (vida - periodo+1)*2)) / (Vida ) (Vida +1)

COSTO $ 100,000,000 PERIODO

VALOR RESIDUAL $ 20,000,000 1
VIDA UTIL 15 2
PERIODO 5 3
DEPRECIACION $7,333,333.33 4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
S FINANCIERAS / Depreciaciones

lizando el metodo frances lineal

eada se aplica al calculo de la amortizacióm

AÑO DIAS CALCULO

2016 275 15,068,493
2017 20,000,000
2018
2019
2020
2021 89 2,876,712

CADENA OMESA
3308000
8290000
AVANCES 10900
EN CAJEROS 5300

lizando el metodo frances progresivo

ón progresiva decreciente.

AÑO VR LIBROS CALCULO

2016 $ 98,000,000 29,534,247
2017 $ 68,465,753 27,386,301
2018 $ 41,079,452 16,431,781
2019 $ 24,647,671 12,323,836
2020 $ 12,323,836 12,323,836
98,000,000

de depreciacion del penultimo periodo corresponde al 50% del valor en libros a la fecha (Es la regla)
de amortizacion del ultimo periodo corresponde al 100% del valor en libros a la fecha
do. Tambien conocido como de linea recta. Bajo este método, una parte proporcional del costo del activo

o - Valor residual) / Vida util Tabla simulada.

Saldo Activo PERIODO DEPRECIACION

$90,200,000.00 1 $9,800,000.00
$80,400,000.00 2 $9,800,000.00
$70,600,000.00 3 $9,800,000.00
$60,800,000.00 4 $9,800,000.00
$51,000,000.00 5 $9,800,000.00
$41,200,000.00 6 $9,800,000.00
$31,400,000.00 7 $9,800,000.00
$21,600,000.00 8 $9,800,000.00
$11,800,000.00 9 $9,800,000.00
$2,000,000.00 10 $9,800,000.00

un periodo especifico. Los años de la vida util del activo

ciones que tienen como comun denominador la suma
numerador para el primer año, el digito inmediatamente

DEPRECIACION
$ 10,000,000
$ 9,333,333
$ 8,666,667
$ 8,000,000
$ 7,333,333
$ 6,666,667
$ 6,000,000
$ 5,333,333
$ 4,666,667
$ 4,000,000
$ 3,333,333
$ 2,666,667
$ 2,000,000
$ 1,333,333
$ 666,667
 FUNCIONES FINAN
CANTIDAD.RECIBIDA Cuanto recibo de una inversion

Devuelve la cantidad recibida al vencimiento de un valor bursàtil completamente invertido

Fecha emisión (Liquidación) 15/01/2018

Fecha vencimiento 15/04/2018
INVERSION $ 10,000,000
Tasa descuento 5.75% la tasa es
BASE 3 anual

CANTIDAD RECIBIDA $ 10,143,820

en base el numero 3 significa 365 dias el 2 360 dias y en 1 periodo real,

TASA.INT
Devuelve la tasa de interes para una inversion total en un valor bursatil
por eje,plo bonos

Fecha de compra 15/01/2018

Fecha vencimiento 15/04/2020
Valor inversión $ 1,780,000
Valor de rescate $ 2,200,000
BASE 3

Tasa de descuento 0.104868913857678 0.1049008471445

TIR calcular la tasa de inversion o interna para un proyevto donde existen intervalos ig

Devuelve la tasa interna de retorno de los flujos de caja de un proyecto o inversion. Estos flujos de caja no ncesar
La Tasa interna de retorno equivale a la tasa de interes generada por un proyecto de inversión en donde existen d
periodos regulares (meses, semestres, años)

Un inversionista se encuentra con dos proyectos excluyentes para invertir asi:

PROYECTO A
 PERIODO (años) VALORES
0 -$ 20,000,000
1 $ 5,000,000
2 $ 5,500,000
3 $ 6,500,000
4 $ 6,900,000
5 $ 7,800,000
TIR 16.17%
16%
Se escogen todos los valores desde el periodo 0

El proyecto B tieme mejor tasa de retorno, auque inicialmente este negativa

TIR.NO.PER
No son intervalos de tiempo iguales
Devuelva la tasa interna de retorno para un flujo de caja que no es necesariamente periódico, es decir que no ocu

A PERIODO VALORES B
1/3/2017 -$ 12,000,000
3/20/2017 $ 1,800,000
6/12/2017 $ 3,000,000
10/11/2017 $ 2,700,000
1/13/2018 $ 2,300,000
4/23/2018 $ 2,000,000
6/12/2018 $ 1,300,000
TIR.NO.PER 11.58%
0.1158086955547
Fechas a recibir el flujo de caja futuro
Non son flujoa a intervalos iguales de tiempo

VA O VALOR FUTURO

Devuelve el valor actual de una inversión. El valor actual que tiene actualmente una suma de dinero de una serie

Ejemplo
Una persona desea retirar dentro de dos años la suma de $10,000,000 ¿Cuanto dinero debe depositar hoy tenien
del 8%EA con capitalizaciones trimestrales?

Tasa (EA) 0.08 0.077706188

Tiempo años 2 4
Periodos año (trimestres) 4
Periodos 8
VF $ 10,000,000
Tasa periodica (TV) 1.94% 1. encontrar tasa ´periodica en este ca
Pagos N.A

VA $ 8,573,388.20
Ejemplo
Una persona desea realizar un prestamo y esta dispuesta a realizar pagos periodicos bimestrales de $300,000 dur
del 21%EA?
FINCION TASA.NOMINAL
Tasa (EA) 0.21 0.193680693
Tiempo años 5 6
Periodos año (bimestres) 6
Periodos 30
VF N.A
Tasa periodica (BV) 3.23% Aquí en este ejemplo decimos cuanto me pueden prestar
Pagos 300,000 capacidad de pago bimestral de 300-000 para cuota cada

VA $ 5,710,543.80 esto el lo que puedo pedir prestamo durante 5 años paga

VF

Devuelve el valor futuro de una inversión basándose en pagos periodicos y tasa de interese constantes.

Ejemplo
Una persona desea invertir la suma de $10,000,000 durante 3 años ¿Cuanto dinero podrá retirar al finalizar el pla
del 3,5% SV?

Tasa (EA) N.A

Tiempo años 3
Periodos año (semestres) 2
Periodos 6
VA $ 10,000,000
Tasa periodica (S.V) 3.50%
Pagos N.A

VF $ 12,292,553.26

Ejemplo
Una persona desea invertir cada mes $200,000 durante 2 años ¿Cuanto dinero podrá retirar al finalizar el plazo p
del 0,5% MV?

Tasa (EA) N.A

Tiempo años 2
Periodos año (semestres) 12
Periodos 24
VA N.A
Tasa periodica (M.V) 0.50%
Pagos 200,000
VF $ 5,086,391.05

VNA

Calcula el valor neto presente de una inversión a partir de una tasa de descuento y una serie de pagos periodicos

Ejemplo:
Una entidad invierte en un proyecto la suma de $50,000,000 y espera para los proximos años que el proyecto
genere los siguientes flujos de caja. (ingresos - egresos) La tasa de retorno que espera el invier
del 8% anual. Derterminar el valor presente neto

Periodo Flujo de caja

0 -50000000
1 -5000000
2 8000000
3 9000000
4 10000000
5 15000000
6 19800000
7 21000000
VNA $1,663,274.50
TASA 8.00%

TIR

VNA.NO.PER

Devuelve el valor presente neto (valor actual neto) para un flujo de caja que no es necesariamente periodico.

Ejemplo:
Una entidad invierte en un proyecto la suma de $50,000,000 y espera para los proximos años que el proyecto
genere los siguientes flujos de caja. (ingresos - egresos) La tasa de retorno que espera el invier
del 8% anual. Derterminar el valor presente neto

Periodo Flujo de caja

1/31/2010 - 50,000,000
6/6/2010 - 5,000,000
5/31/2011 8,000,000
12/11/2012 9,000,000
3/31/2013 10,000,000
4/10/2014 15,000,000
8/31/2015 19,800,000
1/15/2017 21,000,000
VNA $3,449,321.76
TASA 8.00%
ONES FINANCIERAS / Rendimiento inversiones

ente invertido

proyevto donde existen intervalos iguales de tiempo y que los flujos de caja pueden varioar de un periodo a otro.

rsion. Estos flujos de caja no ncesariamente tienen que ser constantes, pero si ocurrir en intervalos regulares de tiempo
ecto de inversión en donde existen desembolsos (valores negativos) e ingresos (valores positivos ) que se producen en

Nota: Relacionado directamente con el VNA (Valor presente n

PROYECTO B La tasa de retorno calculada como TIR es la tasa de inte
 correspondiente a una VNS igual a cero, es decir que el
PERIODO (años) VALORES o inversion (VNA=O) esta generando exactamente la TIR
0 -$ 20,000,000
1 -$ 3,000,000 Ejemplo: Proyecto TIR = 18,45% VNA= 0
2 $ 6,500,000
3 $ 10,000,000 Explicación mas detallada cuando veamos la función VN
4 $ 12,000,000
5 $ 13,500,000
TIR 18.45%
18%

Flujo de caja por periodo, Flujo de caja por periodo,

ue inicialmente este negativa

mente periódico, es decir que no ocurren a periodos o intervalos regulares de tiempo.

PERIODO VALORES
1/3/2017 -$ 12,000,000
3/15/2017 $ 1,900,000
5/15/2017 $ 2,800,000
9/20/2017 $ 2,100,000
2/3/2018 $ 2,200,000
4/25/2018 $ 2,300,000
6/30/2018 $ 1,900,000
TIR.NO.PER 12.20%
0.1219848692417

CIFRAS NEGATIVAS PORQUE SON EL DESEMBOLSO INICIAL

te una suma de dinero de una serie de pagos que se afectará en el futuro

to dinero debe depositar hoy teniendo en cuenta que la entidad financiera le reconoce una tasa de interes

TASA PERIODICA
NATV
Trimestres
TRIMESTRE VENCIDO
PERIODOS 8
VA
encontrar tasa ´periodica en este caso trimestre ?
odicos bimestrales de $300,000 durante 5 años ¿Cuanto dinero puede solicitar prestado teniendo en cuenta que la entidad financiera

NCION TASA.NOMINAL
NABV
BIMESTRES

decimos cuanto me pueden prestar si tengo

mestral de 300-000 para cuota cada bimestre-

pedir prestamo durante 5 años pagando 300,000

a de interese constantes.

dinero podrá retirar al finalizar el plazo pactado teniendo en cuenta que la entidad financiera le reconoce una tasa de interes

TASA PERIODICA
3,5% SV

PERIODOS 6
VA
10,000,000

ro podrá retirar al finalizar el plazo pactado teniendo en cuenta que la entidad financiera le reconoce una tasa de interes

TASA PERIODICA 0,5% MV

24 PAGOS $ 200,000

0 1 2 PERIODOS 24
nto y una serie de pagos periodicos futuros (valores negativos) e ingresos (valores positivos)

TASA DESCUENTO 8%EA

proximos años que el proyecto
tasa de retorno que espera el inviersionista es

VNA < 0 Rechaza

VNA = 0 Indiferente
VNA > 0 Acepta
0 1 PERIODOS 7

FECHA FOCAL
VNA=?

o es necesariamente periodico.

proximos años que el proyecto

tasa de retorno que espera el inviersionista es

TASA DESCUENTO 8%EA

 0 1

FECHA FOCAL
VNA=?
versiones

s de tiempo

el VNA (Valor presente neto)

mo TIR es la tasa de interes
al a cero, es decir que el proyecto
rando exactamente la TIR.

% VNA= 0

do veamos la función VNA

VF
10,000,000

TRIMESTRES
que la entidad financiera le cobra una tasa de interes

tasa de interes

VF
?

SEMESTRES

MESES
VF
?
AÑOS
NO PERIODICO