EMPRESA DE EJEMPLO SA

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA - BALANCE GENERAL

ACTIVOS 2,020 2,021
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 176,000 $ 224,000
Inversiones $ 86,000 $ 195,000
Cuentas por cobrar a clientes $ 576,000 $ 735,000
Inventarios (existencias) $ 435,000 $ 498,000
Total activos corrientes $ 1,273,000 $ 1,652,000

Activo fijo bruto $ 1,634,000 $ 1,776,000

Menos. Depreciación acumulada $ 197,000 $ 201,000
Activo fijo neto $ 1,437,000 $ 1,575,000
Otros activos $ 152,800 $ 203,280
Valorizaciones $ 106,000 $ 117,000
Total activos no corrientes $ 1,695,800 $ 1,895,280

TOTAL ACTIVO $ 2,968,800 $ 3,547,280

PASIVOS AÑO 1 AÑO 2

Obligaciones financieras a corto plazo $ 25,000 $ 194,000
Proveedores $ 875,000 $ 964,000
Cuentas por pagar $ 172,000 $ 158,000
Obligaciones laborales por pagar $ 72,000 $ 84,000
Impuestos por pagar $ 45,000 $ 51,000
Ingresos recibidos por anticipado $ 9,000 $ 11,000
Total pasivo corriente $ 1,198,000 $ 1,462,000

Obligaciones financieras a largo plazo $ 561,000 $ 582,000

Cuentas por pagar a accionistas $ 60,000 $ 70,000
Bonos por pagar $ 29,000 $ 35,000
Total pasivo no corriente $ 650,000 $ 687,000

TOTAL PASIVO $ 1,848,000 $ 2,149,000

PATRIMONIO AÑO 1 AÑO 2
Capital social $ 500,000 $ 500,000
Utilidad del ejercicio $ 261,800 $ 279,480
Utilidad ejercicios anteriores $ 168,000 $ 429,800
Reservas $ 85,000 $ 72,000
Valorizaciones $ 106,000 $ 117,000
TOTAL PATRIMONIO $ 1,120,800 $ 1,398,280
Pasivo + Patrimonio = Activo $ 2,968,800 $ 3,547,280
Diferencias $0 $0

EMPRESA DE EJEMPLO SA
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 1 AÑO 2
VENTAS $ 6,684,000 $ 7,253,000
Menos. Costo de ventas $ 4,335,000 $ 4,582,000
UTILIDAD BRUTA $ 2,349,000 $ 2,671,000

Gastos administrativos
Gasto nomina $ 581,000 $ 638,000
Gasto arrendamiento $ 423,000 $ 435,000
Gasto seguros $ 78,000 $ 61,000
Gasto depreciación $ 15,000 $ 16,000
Gasto amortización $ 4,000 $ 5,000
Gasto provisiones $ 3,000 $ 3,000
Total de gastos administrativos $ 1,104,000 $ 1,158,000

Gastos de ventas
Gasto nomina comercial $ 566,000 $ 685,000
Gasto publicidad $ 304,000 $ 332,000
Otros gastos de ventas $ 83,000 $ 91,000
Total de gastos de ventas $ 953,000 $ 1,108,000

Total gastos operacionales $ 2,057,000 $ 2,266,000

UTILIDAD OPERACIONAL $ 292,000 $ 405,000

Ingresos no operacionales
Ingreso por intereses $ 65,000 $ 32,000
Ingresos extraordinarios $ 247,000 $ 267,000
Total ingresos no operacionales $ 312,000 $ 299,000

Gastos no operacionales
Gasto por interés $ 185,000 $ 176,000
Gastos extraordinarios $ 34,000 $ 117,000
Total gastos no operacionales $ 219,000 $ 293,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 385,000 $ 411,000

Impuestos. Tasa 32% $ 123,200 $ 131,520

UTILIDAD NETA $ 261,800 $ 279,480

3.92% 3.85%
23% 20%

INFORMACIÓN ADICIONAL AÑO 1 AÑO 2

Ventas de contado 30% $ 2,005,200 $ 2,175,900
Ventas a crédito 70% $ 4,678,800 $ 5,077,100
Total ventas $ 6,684,000 $ 7,253,000
Compras 60% $ 2,601,000 $ 2,749,200
ENERAL
2,022
$ 419,000
$ 167,000
$ 828,000
$ 570,000
$ 1,984,000

$ 1,970,000
$ 214,000
$ 1,756,000
$ 140,440
$ 125,000
$ 2,021,440

$ 4,005,440

AÑO 3
$ 180,000
$ 825,000
$ 132,000
$ 110,000
$ 62,000
$ 7,000
$ 1,316,000

$ 601,000
$ 62,000
$ 38,000
$ 701,000

$ 2,017,000
AÑO 3
$ 700,000
$ 365,160
$ 709,280
$ 89,000
$ 125,000
$ 1,988,440
$ 4,005,440
$0

AÑO 3
$ 8,120,000 100%
$ 5,250,000 65%
$ 2,870,000 35%

$ 643,000
$ 428,000
$ 57,000
$ 20,000
$ 5,000
$ 4,000
$ 1,157,000

$ 694,000
$ 329,000
$ 82,000
$ 1,105,000

$ 2,262,000
 $ 608,000

$ 35,000
$ 191,000
$ 226,000 ROA
8.8% 7.9% 9.1%
21% 17% 18%
$ 184,000 15% 15% 18%
$ 113,000 18% 18% 21%
$ 297,000

$ 537,000

$ 171,840

$ 365,160
4.50% rentabilidad
18% roe

AÑO 3
$ 2,436,000
$ 5,684,000
$ 8,120,000
$ 3,150,000
TOTAL ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Indicadores de Liquidez
Empresa de Ejemplo SA

INDICADOR

Razón Corriente

Prueba Acida

Liquidez absoluta

Capital de Trabajo Neto KTN

Capital de Trabajo Neto Operativo

KTNO
 FORMULA AÑO 1 AÑO 2

Activo Corriente / Pasivo Corriente 1.06 1.13

(Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corr 0.70 0.79

(Efectivo y Equivalentes + Inversiones) / Pas 0.22 0.29

Activo Corriente - Pasivo Corriente $ 75,000 $ 190,000

CxC Clientes + Inventarios - Proveedores $ 136,000 $ 269,000

AÑO 3 META SECTOR RESULTADO

1.51 1.50 1.70 Bueno

1.07 1.00 1.20 Bueno

0.45 0.30 0.30 Aceptable

$ 668,000 $ 700,000 $ 600,000 Bueno

$ 573,000 $ 600,000 $ 500,000 Aceptable

Indicadores de Rentabilidad
Empresa de Ejemplo SA

INDICADOR FORMULA

Margen Bruto Utilidad Bruta / Ventas

Margen Operacional Utilidad Operacional / Ventas

Margen Neto Utilidad Neta / Ventas

Utilidad Operacional + Gasto Depreciación +

EBITDA Gasto Amortización + Gasto Provisión

Margen Ebitda EBITDA / Ventas

Rentabilidad del Activo - ROA Utilidad Operacional / Activo Promedio

Rentabilidad del Patrimonio - ROE Utilidad Neta / Patrimonio Promedio

31-Dec-20 31-Dec 31-Dec-22
2,020 2,021 2,022 META SECTOR RESULTADO

35% 37% 35% 30% 40% Regular

4% 6% 7% 10% 15% Malo

4% 4% 4% 5% 8% Malo

$ 314,000 $ 429,000 $ 637,000 $ 600,000 $ 700,000 Regular

5% 6% 8% 5% 8% Bueno

12% 16% 10% 10% Excelente

22% 22% 20% 15% Excelente

Indicadores de Endeudamiento
Empresa de Ejemplo SA

INDICADOR

Nivel de Endeudamiento

Endeudamiento a Corto Plazo

Endeudamiento a Largo Plazo

Endeudamiento Financiero
Cobertura de Intereses
Cobertura de Intereses con el Ebitda

Impacto de la Carga Financiera

Apalancamiento (Leverage)
udamiento

FORMULA AÑO 1 AÑO 2

Total Pasivo / Total Activo 62% 61%

Pasivo Corriente / Total Pasivo 65% 68%

Pasivo no Corriente / Total Pasivo 35% 32%

(Pasivo Financiero a Corto Plazo + Pasivo

32% 36%
Financiero a Largo Plazo) / Total Pasivo
Utilidad Operacional / Gastos de Intereses 1.58 2.30
EBITDA / Gastos de Intereses 1.70 2.44

Gastos de Intereses / Ventas 3% 2%

Pasivo / Patrimonio 1.65 1.54

AÑO 3 META SECTOR RESULTADO

50% 50% 60% Bueno

65% 60% 50% Malo

35% 40% 50% Malo

39% 40% 40% Bueno

3.30 3.00 2.00 Bueno
3.46 3.50 2.00 Aceptable

2% 5% 5% Excelente

1.01 1.30 1.50 Excelente

Indicadores de Rotación o Actividad
Empresa de Ejemplo SA

INDICADOR

Rotación de Cartera (en veces)

Rotación de Cartera (en días)

Rotación de Inventarios (en veces)

Rotación de Inventarios (en días)

Rotación de Proveedores (en veces)

Rotación de Proveedores (en días)

Ciclo Operacional o de Efectivo (en

veces)
Ciclo Operacional o de Efectivo (en
días)
ón o Actividad

FORMULA AÑO 1 AÑO 2

Ventas a crédito / Promedio de CxC a Clientes 8

360 días / Rotación de cartera en veces 46

Costo de ventas / Promedio de inventarios 10

360 días / Rotación de inventarios en veces 37

Compras / Promedio de proveedores 3

360 días / Rotación de proveedores en veces 120

Rotación Cartera en veces + Rotación Inventarios en

15
veces - Rotación Proveedores en veces
Rotación Cartera en días + Rotación Inventarios en
-37
días - Rotación Proveedores en días
AÑO 3 META SECTOR RESULTADO

7 12 9 Malo

49 30 38 Malo

10 9 8 Bueno

37 40 45 Bueno

4 4 4 Bueno

102 90 90 Bueno

14 17 13 Aceptable

-16 -20 -7 Aceptable