EMPRESA DE EJEMPLO SAS

BALANCE GENERAL - ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

ACTIVOS

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 120,500,000 $ 132,600,000 $ 175,000,000

Inversiones $ 193,000,000 $ 292,000,000 $ 364,000,000
Cartera de Clientes $ 160,000,000 $ 196,500,000 $ 234,580,000
Inventarios (existencias) $ 120,206,000 $ 145,000,000 $ 247,000,000
Total activos corrientes $ 593,706,000 $ 766,100,000 $ 1,020,580,000

Activos fijos $ 286,000,000 $ 423,634,100 $ 589,781,640

Menos. Depreciación acumulada $ 30,000,000 $ 62,000,000 $ 81,000,000
Activos fijos netos $ 256,000,000 $ 361,634,100 $ 508,781,640
Otros activos $ 33,000,000 $ 37,000,000 $ 46,000,000
Valorizaciones $ 14,300,000 $ 15,100,000 $ 16,200,000
Total activos no corrientes $ 303,300,000 $ 413,734,100 $ 570,981,640

TOTAL ACTIVO $ 897,006,000 $ 1,179,834,100 $ 1,591,561,640

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo $ 45,000,000 $ 52,000,000 $ 31,500,000

Proveedores $ 276,400,000 $ 337,200,000 $ 250,230,000
Cuentas por pagar $ 9,000,000 $ 15,600,000 $ 21,000,000
Obligaciones laborales por pagar $ 3,500,000 $ 3,200,000 $ 31,180,000
Impuestos por pagar $ 7,800,000 $ 8,200,000 $ 9,500,000
Ingresos recibidos por anticipado $ 1,000,000 $ 2,500,000 $ 2,750,000
Total pasivo corriente $ 342,700,000 $ 418,700,000 $ 346,160,000

Obligaciones financieras largo plazo $ 30,000,000 $ 23,000,000 $ 102,500,000

Cuentas por pagar a accionistas $ 20,000,000 $ 17,000,000 $ 35,000,000
Bonos por pagar $ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 12,800,000
Total pasivo no corriente $ 56,000,000 $ 46,000,000 $ 150,300,000

TOTAL PASIVO $ 398,700,000 $ 464,700,000 $ 496,460,000

PATRIMONIO

Capital social $ 231,000,000 $ 231,000,000 $ 315,160,000

Utilidad del ejercicio $ 162,006,000 $ 216,028,100 $ 294,707,540
Utilidad ejercicios anteriores $ 73,000,000 $ 235,006,000 $ 451,034,100
Reservas $ 18,000,000 $ 18,000,000 $ 18,000,000
Valorizaciones $ 14,300,000 $ 15,100,000 $ 16,200,000
TOTAL PATRIMONIO $ 498,306,000 $ 715,134,100 $ 1,095,101,640
Pasivo + Patrimonio = Activo $ 897,006,000 $ 1,179,834,100 $ 1,591,561,640
Diferencias $0 $0 $0

EMPRESA DE EJEMPLO SAS

ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2

Ventas $ 2,300,000,000 $ 2,530,000,000 $ 2,864,200,000

Menos. Costo de ventas $ 1,520,000,000 $ 1,630,000,000 $ 1,783,000,000
UTILIDAD BRUTA $ 780,000,000 $ 900,000,000 $ 1,081,200,000

Gastos administrativos
Gasto nomina $ 105,000,000 $ 119,000,000 $ 124,000,000
Gasto arrendamiento $ 98,000,000 $ 93,000,000 $ 102,000,000
Gasto seguros $ 15,000,000 $ 16,700,000 $ 17,630,000
Gasto depreciación $ 3,500,000 $ 4,200,000 $ 5,180,000
Gasto amortización $ 1,200,000 $ 1,320,000 $ 1,492,000
Gasto provisiones $ 1,600,000 $ 1,750,000 $ 1,876,000
Total de gastos administrativos $ 224,300,000 $ 235,970,000 $ 252,178,000

Gastos de ventas
Gasto nomina comercial $ 204,600,000 $ 225,400,000 $ 239,500,000
Gasto publicidad $ 35,000,000 $ 36,500,000 $ 39,800,000
Otros gastos de ventas $ 9,300,000 $ 6,700,000 $ 7,240,000
Total de gastos de ventas $ 248,900,000 $ 268,600,000 $ 286,540,000

Total gastos operacionales $ 473,200,000 $ 504,570,000 $ 538,718,000

UTILIDAD OPERACIONAL $ 306,800,000 $ 395,430,000 $ 542,482,000

Gastos no operacionales
Gasto por interés $ 65,000,000 $ 73,000,000 $ 102,620,000
Gastos extraordinarios $ 13,000,000 $ 9,200,000 $ 12,300,000
Total gastos no operacionales $ 78,000,000 $ 82,200,000 $ 114,920,000

Ingresos no operacionales
Ingreso por intereses $ 9,500,000 $ 10,200,000 $ 16,580,000
Ingresos extraordinarios $ 3,200,000 $ 690,000 $ 1,590,000
Total ingresos no operacionales $ 12,700,000 $ 10,890,000 $ 18,170,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 241,800,000 $ 322,430,000 $ 439,862,000

Impuestos. Tasa 33% $ 79,794,000 $ 106,401,900 $ 145,154,460

UTILIDAD NETA $ 162,006,000 $ 216,028,100 $ 294,707,540

Dividendos 30% 48,601,800 64,808,430 88,412,262
UTILIDAD RETENIDA $ 113,404,200 $ 151,219,670 $ 206,295,278

Acciones en circulación $ 100,000 $ 100,000 $ 100,000

Utilidad por acción $ 1,620 $ 2,160 $ 2,947
HORIZONTAL EN PORCENTAJES % HORIZONTAL EN SOLES $ INTERPRETACIÓN
AÑO 1 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 3 AÑO 1 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 3 AÑO 1 - AÑO 2
Hay un incremento del 10.04%, el cual es
10.04% 31.98% 12,100,000 42,400,000 indicador de que la empresa
Hay un incremento del 51.30%,no el
esta obte
cual ind
51.30% 24.66% 99,000,000 72,000,000 ventas de manera significativas.
ha invertido de manera considerable en su
clientes el cual es beneficioso debido a qu
existencias.
22.81% 19.38% 36,500,000 38,080,000 empresa tendra mas clientes
La empresa empresa tuvo un aincremento
la cual brin
20.63% 70.34% 24,794,000 102,000,000 existencias, debido a la alta inversión que
29.04% 33.22% 172,394,000 254,480,000

quiere decir que la empresa obtuvo mayo

48.12% 39.22% 137,634,100 166,147,540 Hubo un incremento
materiales de la depreciación
ya que la mayoria se estava de
106.67% 30.65% 32,000,000 19,000,000 que la empresa cuenta con gran parte de
41.26% 40.69% 105,634,100 147,147,540
activos que se estan depreciando.
la empresa incremente otros activos tenie
12.12% 24.32% 4,000,000 9,000,000 cuentas por subio
cobrarelentre
La empresa valor otras
de suscocsas
activos e
5.59% 7.28% 800,000 1,100,000 5.59%.
36.41% 38.01% 110,434,100 157,247,540

31.53% 34.90% 282,828,100 411,727,540

HORIZONTAL EN PORCENTAJES % HORIZONTAL EN SOLES $ INTERPRETACIÓN

AÑO 1 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 3 AÑO 1 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 3 La empresa incremento AÑO 1sus - AÑO 2
obligaciones a
15.56% -39.42% 7,000,000 -20,500,000 plazo, lo cual indica que obtuvo
Hubo un incremento en los proveedores mas cuend
22.00% -25.79% 60,800,000 -86,970,000 pagar queloson
empresa, a corto
cual plazo.
será un incremento en su
sus cuentas por
cuentas por pagar. pagar, debido a que tuvo
73.33% 34.62% 6,600,000 5,400,000 Hubo una disminución
proveedores en lahizo
y por lo tanto planilla
una por pa
invers
-8.57% 874.38% -300,000 27,980,000 cual indica que hubo menos personal
Debido al incremento en la inversion y cue para
5.13% 15.85% 400,000 1,300,000 gestión que un
pagar hubo la empresa
incremento requeria.
del 5.13% en lo
hubo un aumento
impuestos por pagar. en los ingresos por anti
150.00% 10.00% 1,500,000 250,000 del 150%.
22.18% -17.33% 76,000,000 -72,540,000
En el caso de las cuentas por pagar a largo
-23.33% 345.65% -7,000,000 79,500,000 empresa tuvo una disminución, lo cual es
Las cuentas
ya que porcon
cuenta pagar a losdeudas.
menos accionistas tuv
-15.00% 105.88% -3,000,000 18,000,000 disminución del 15%
0.00% 113.33% 0 6,800,000 no hubo cambio en los bonos por pagar
-17.86% 226.74% -10,000,000 104,300,000

16.55% 6.83% 66,000,000 31,760,000

HORIZONTAL EN PORCENTAJES % HORIZONTAL EN SOLES $ INTERPRETACIÓN O A
AÑO 1 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 3 AÑO 1 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 3 AÑO 1 - AÑO 2
0.00% 36.43% 0 84,160,000 no hubo cambios en el capital social.
33.35% 36.42% 54,022,100 78,679,440 Hubo un incremento en las utilidades del
Hay un incremento de 221.93% en las util
221.93% 91.92% 162,006,000 216,028,100 años anteriores.
0.00% 0.00% 0 0 No hubo cambios en ñas reservas patrimo
Las valorizaciones de los pasivos subieron
5.59% 7.28% 800,000 1,100,000 5.59%.
43.51% 53.13% 216,828,100 379,967,540
HORIZONTAL EN PORCENTAJES % HORIZONTAL EN PESOS $ INTERPRETACIÓN O ANALIS
AÑO 1 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 3 AÑO 1 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 3 AÑO 1 - AÑO 2
Las ventas solo tuvieron un aumento del 1
10.00% 13.21% 230,000,000 334,200,000 cual indica que la empresa no esta obteni
7.24% 9.39% 110,000,000 153,000,000 buenas
Hubo unventas en elenperiodo.
aumento el costo de venta de
15.38% 20.13% 120,000,000 181,200,000

hubo un incremento en los gastos de nom

13.33% 4.20% 14,000,000 5,000,000 13.33%.
hubo una disminución en los gastos de
-5.10% 9.68% -5,000,000 9,000,000 arrendamiento de 5.10%.
hubo un incremento en los gastos de segu
11.33% 5.57% 1,700,000 930,000 11.33%.
hubo un incremento en los gastos de depr
20.00% 23.33% 700,000 980,000 de 20%.
hubo un incremento en los gastos de amo
10.00% 13.03% 120,000 172,000 de 10%.
hubo un incremento en los gastos de prov
9.38% 7.20% 150,000 126,000 de 9.38%.
5.20% 6.87% 11,670,000 16,208,000

hubo un incremento en los gastos de nom

10.17% 6.26% 20,800,000 14,100,000 comercia de 10.17%. en los gastos de publ
hubo un incremento
4.29% 9.04% 1,500,000 3,300,000 4.29%.
otros gastos de ventas tuvieron una dism
-27.96% 8.06% -2,600,000 540,000 del 27.96%.
7.91% 6.68% 19,700,000 17,940,000

6.63% 6.77% 31,370,000 34,148,000

28.89% 37.19% 88,630,000 147,052,000

hubo un incremento en los gastos de inter

12.31% 40.58% 8,000,000 29,620,000 12.31%.
hubo una disminución en los gastos
-29.23% 33.70% -3,800,000 3,100,000 extraordinarios de 29.23%.
5.38% 39.81% 4,200,000 32,720,000

7.37% 62.55% 700,000 6,380,000

-78.44% 130.43% -2,510,000 900,000
-14.25% 66.85% -1,810,000 7,280,000

33.35% 36.42% 80,630,000 117,432,000

33.35% 36.42% 26,607,900 38,752,560

33.35% 36.42% 54,022,100 78,679,440

 INTERPRETACIÓN O ANALISIS HORIZONTAL DE ACTIVOS
AÑO 1 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 3
mento del 10.04%, el cual es un
que la empresa no el
esta obteniendo HUBO UN INCREMENTO DEL 21% EN NUESTRO
mento del 51.30%, cual indica que EFECTIVO A COMPARACION DE AÑOS ANTERIORES
nera significativas. EN NUESTRAS INVERSIONES EMOS DETENIDO
de manera considerable en sus
al es beneficioso debido a que la YAQUEELBAJAMOS
PARA ENAÑO
SIGUIENTE UN EN
26.64%
CUENTAS POR
dra mas clientes
mpresa tuvo un aincremento
la cual brindar sus
en sus COBRAR A NUESTROS CLIENTES DISMINUYO DE
EN LOS INVERTARIOS HUBO UN INCREMENTO
ebido a la alta inversión que tuvo. CASI EL 50%
CERRANDO EL AÑO EMOS TENIDO UN
INCREMENTO EN ACTIVOS CORRIENTES DEL 4.18%
que la empresa obtuvo mayor ACTIVOS DISMINUYO EN UN 8.90 %
emento de la depreciación
que la mayoria se estava debido a DEPRECIACION A COMPRACION DEL AÑO ANTERIO
sa cuenta con gran parte de sus
DISMINUYO 76.02FIJOS DISMINUYO BREVENTE EN
EN LOS ACTIVOS
e estan depreciando.
cremente otros activos teniendo UN 0.57%
COMO OTROS ACTIVOS TENEMOS UN
obrarelentre
ubio valor otras
de suscocsas
activos en un INCREMENTO
EN NUESTRAS DEL 12.20 EN PORCENTAJE
VALORIZACIONES TENEMOS UN
CALCULO DEL 1.69 EN PORCENTAJE
ACITVOS NO CORRIENTES TENEMOS UN
INREMENTO 1.60 EN PORDCENTAJE

INTERPRETACIÓN O ANALISIS HORIZONTAL DE PASIVOS

AÑO 1sus
ncremento - AÑO 2
obligaciones a corto AÑO 2 - AÑO 3
indica que obtuvo mas cuentas
emento en los proveedores de la por
nual
a corto plazo.
será un incremento en sus
or pagar,
agar. debido a que tuvo mas
minución en lahizo
y por lo tanto planilla
una por pagar el
inversión
ue hubo menos personal para
remento en la inversion y cuentas la por
anempresa
incremento requeria.
del 5.13% en los
ento en los ingresos por anticipado
r pagar.

las cuentas por pagar a largo plazo la

o una disminución, lo cual es favorable
aorcon
pagar a losdeudas.
menos accionistas tuvo una
del 15%
bio en los bonos por pagar

INTERPRETACIÓN O ANALISIS HORIZONTAL DE PATRIMONIOS

AÑO 1 - AÑO 2 AÑO 2 - AÑO 3
bios en el capital social.
emento en las utilidades del 33.35%.
mento de 221.93% en las utilidades de
es.
bios en ñas reservas patrimoniales.
ones de los pasivos subieron un
 INTERPRETACIÓN O ANALISIS HORIZONTAL DE ESTADOS DE RESULTADOS
AÑO 1 - AÑO 2
lo tuvieron un aumento del 10%, lo
ue la empresa no esta obteniendo
sento
en elenperiodo.
el costo de venta del 7.24%.
emento en los gastos de nomina de
minución en los gastos de
to de 5.10%.
emento en los gastos de seguros de
emento en los gastos de depreciación
emento en los gastos de amortización
emento en los gastos de provisiones
emento en los gastos de nomina
10.17%. en los gastos de publicidad de DISMINUYO EN UN 3.91%
emento
de ventas tuvieron una disminución
emento en los gastos de interes de
minución en los gastos
os de 29.23%.
AÑO 2 - AÑO 3
TUVIMOS MAS DENTAS COMPARADO 3.21% DE
AÑOS
POR LOANTERIORES
TANTO NUESTRO COSTO DE VENTAS DEBE
UMENTAR 2.15%
SE DISMINUYO EN GASTOS EN UN 9.13
PORCENTAJE
SE CUBRIO EN UN 4.58 DE POCENTAJE EN GASTO
SE DISMINUYO EN GASTOS EN UN 5.76
PORCENTAJE
SE AUMENTO EN GASTO EN 3.33 PORCENTAJE
NUETSRO GASTO EN AMORTIZACION SE TUVO UN
AUMENTO 3.03 %
GASTO DE PROVICION DISMINUYO 2.18%
AUMENTO EN UN 4.75%
EN TODOS GASTOS POR OPERACIÓN 0.14%
INTERESES AUMENTO EN UN 28.27%
HAY UNA BERVE DIFERENCIA POR 4.47%
TUVIMOS A FAVOR LOS INTERESES POR 55.18%
51.99 % SE CONSIGUIO UN AMUENTO POR
INGRESOSO
 ACTIVO

AÑO 1 AÑO 2 CAMBIO % AÑO 2 AÑO 3 CAMBIO %

ACTIVO
CORRIENTE

$14,130,000.00 $14,600,000.00 3.33% $14,600,000.00 $16,045,000.00 9.90%

EXISTENCIAS $1,680,000.00 $1,740,000.00 3.57% $1,740,000.00 $3,305,000.00 89.94%

CLIENTES $10,460,000.00 $10,700,000.00 2.29% $10,700,000.00 $11,360,000.00 6.17%

TESORERIA $1,990,000.00 $2,160,000.00 8.54% $2,160,000.00 $1,380,000.00 -36.11%

ACTIVO NO
$3,000,000.00 $2,770,000.00 -7.67% $2,770,000.00 $2,945,000.00 6.32%
CORRIENTE

TENO Y
$2,100,000.00 $2,100,000.00 0.00% $2,100,000.00 $2,100,000.00 0.00%
CONSTRUCC

INSTALAC Y
$2,340,000.00 $2,350,000.00 0.43% $2,350,000.00 $2,825,000.00 20.21%
MAQUINARIA

AMORTIZ.
-$1,440,000.00 -$1,680,000.00 16.67% -$1,680,000.00 -$1,980,000.00 17.86%
ACUMULADA
TOTAL
$17,130,000.00 $17,370,000.00 1.40% $17,370,000.00 $18,990,000.00 9.33%
ACTIVO

ACTIVOS: INTERPRETACIÓN O ANALISIS HORIZONTAL

la rentabilidad de la empresa aumento ya que el activo corriente aumento en un 6.6% y el activo no corriente en un 13.99%. El activo
no corriente nos indica la rentabilidad de nuestra empresa
 PASIVO Y PATRIMONIO NETO

AÑO 1 AÑO 2 CAMBIO % AÑO 2

PASIVO
CORRIENTE

$7,030,000.00 $7,090,000.00 0.85% $7,090,000.00

aumento en un 6.6

DEUDAS A
$5,470,000.00 $4,930,000.00 -9.87% $4,930,000.00
CORTO PLAZO

ha incrementado
alarmantemente el
almacen

ACREEDORES
A CORTO $1,560,000.00 $2,160,000.00 38.46% $2,160,000.00
PLAZO
ha incrementado
los clientes, es una
señal favorable

hubo un retiro de PASIVO NO

$1,500,000.00 $1,350,000.00 -10.00% $1,350,000.00
efectivo CORRIENTE
conciderable de
caja.

DEUDAS A
$1,500,000.00 $1,350,000.00 -10.00% $1,350,000.00
LARGO PLAZO
hubo un incremento
favorable para la
rentabilidad dev la
empresa.

PATRIMONIO
$8,600,000.00 $8,930,000.00 3.84% $8,930,000.00
NETO

CAPITAL
hubo adquisicion de $1,800,000.00 $1,800,000.00 0.00% $1,800,000.00
SOCIAL
maquinaria

no hubo mucha RESERVAS $4,160,000.00 $4,340,000.00 4.33% $4,340,000.00

variacion en la
amortizacioln
acumulada
hubo un PERDIDAS Y
$2,640,000.00 $2,790,000.00 5.68% $2,790,000.00
incremento, de los GANANCIAS
activos, favorable
para la rectabilidad
de la empresa

TOTAL PASIVO $17,130,000.00 $17,370,000.00 1.40% $17,370,000.00

PASIVOS Y PATRIMONIO: INTERPRETACIÓN O ANALISIS HORIZONTAL

han aumentado las deudas a corto plazo y disminuido los acredores a corto plazo eso nos indica que tenomos menos empresas qu
deban y al contrario hemos adquirido mas deudas a corto plazo. Eso se refleja en el aumento del pasivo, ello nos indica que tenem
obligaciones que el año anterior.
NETO CUENTAS AÑO 1 AÑO 2

AÑO 3 CAMBIO % VENTAS $50,060,000.00 $54,510,000.00

hubo un COSTO DE
$8,470,000.00 19.46% incremento de -$43,210,000.00 -$47,120,000.00
VENTAS
obligaciones a
corto plazo, eso
afecta la liquidez
de la empresa

UTILIDAD
$5,950,000.00 20.69% $6,850,000.00 $7,390,000.00
BRUTA

aumento
conciderablement
e.

disminuyo los GASTOS

$2,520,000.00 16.67% acreedores FINANCIERO -$1,860,000.00 -$2,100,000.00
conciderablement S
e , eso afectaria a
las ventas de la
empresa.

UTILIDAD
$1,300,000.00 -3.70% hubo una ANTES DE $4,990,000.00 $5,290,000.00
disminucion de IMPUESTOS
las obligaciones a
largo plazo

$1,300,000.00 -3.70% IMPUESTOS -$340,000.00 -$320,000.00

hubo una
disminucion , eso
es favorable para
la empresa.

UTILIDAD
$9,220,000.00 3.25% $4,650,000.00 $4,970,000.00
NETA
no hubo un
incremento
significativo en el
patrimonio de la
empresa.

$1,800,000.00 0.00%

$4,820,000.00 11.06% hubo un aumento

de reservas. Es
algo bueno para la
empresa.
 $2,600,000.00 -6.81%
hubo perdida en
la empresa, eso
afecta la liquidez
de la empresa.

la empresa
adquirio mas
$18,990,000.00 9.33% obligaciones eso
afecta a la
empresa ,
indicaria
problemas de
liquidez.

ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS: INTERPRETACIÓN O ANALISI

so nos indica que tenomos menos empresas que nos

aumento del pasivo, ello nos indica que tenemos mas el estado de resultado nos indica que hemos tenido menos utilidad que el año anterior, esto
ventas ventas, el aumento de gastos financieros e impue
r.
CAMBIO % AÑO 2 AÑO 3 CAMBIO %

no aumento
8.89% $54,510,000.00 $59,440,000.00 9.04% significativamente
las ventas de la
empresa.

9.05% -$47,120,000.00 -$51,150,000.00 8.55%

el costo de ventas
disminuyo, eso
podria afectar a la
empresa

7.88% $7,390,000.00 $8,290,000.00 12.18% aumento un 5% la

utilidad bruta,lo
que nos indica
que hubo un
increco favorable
para la EMPRESA

HUBO MUCHOS
12.90% -$2,100,000.00 -$2,820,000.00 34.29% GASTOS
FINANCIEROS ESO
AFECTA A LA
EMPRESA , EN SU
LIQUIDEZ.

disminuyo eso
6.01% $5,290,000.00 $5,470,000.00 3.40% afecta la
rentabilidad y la
liquidez de la
empresa.

hubo un
-5.88% -$320,000.00 -$240,000.00 -25.00% incremento
alarmante de im
´puesto esto
afecta la liquidez
y rentabilidad de
la empresa.

se puede deducir
6.88% $4,970,000.00 $5,230,000.00 5.23% que la empresa
tubo perdidas.
Afecta
directamente la
rentabilidad y
liquidez de la
empresa.
ULTADOS: INTERPRETACIÓN O ANALISIS HORIZONTAL

os tenido menos utilidad que el año anterior, esto esta reflejado en el poco incremento de
ventas, el aumento de gastos financieros e impuestos.