M4 - Planficación y Gestión Financiera

MÓDULO
Área: NEGOCIOS
4 Curso: PLANIFICACIÓN Y GESTIÓN FINANCIERA

Módulo: Planificación empresarial y presupuestaria
Área: NEGOCIOS M4
Curso: PLANIFICACIÓN Y GESTIÓN FINANCIERA
Planificación empresarial y presupuestaria

Índice
Introducción ......................................................................................................................................................... 1
1. Planificación Financiera .................................................................................................................................... 3
1.1 Planificación Financiera y sus fases ............................................................................................................................. 5
1.2. Etapas o fases del proceso presupuestario ................................................................................................................ 6
2. Presupuesto de la empresa ............................................................................................................................ 11
3. Control Presupuestario ................................................................................................................................... 14
4. Técnicas de elaboración Presupuestaria ........................................................................................................ 16
4.1. Presupuestación Tradicional ................................................................................................................................ 16
4.2. Presupuestación Base Cero .................................................................................................................................. 16
4.3. Presupuestación Flexible ...................................................................................................................................... 16
4.4. Presupuestación por Actividades ......................................................................................................................... 16
4.5. Rolling Budget ...................................................................................................................................................... 16
Cierre .................................................................................................................................................................. 17
Bibliografía .......................................................................................................................................................... 18
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Curso: PLANIFICACIÓN Y GESTIÓN FINANCIERA

Mapa de Contenido
Planificación empresarial y
presupuestaria
Técnicas de
Planificación Presupuestos de Control
elaboración
financiera la empresa Presupuestario
presupuestaria
Presupuesto
Elementos básicos
Maestro
A largo plazo Demostración

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Curso: PLANIFICACIÓN Y GESTIÓN FINANCIERA Pág. 1

RESULTADO DE
Elabora, proyecta y aplica los objetivos y planes de la empresa en la
APRENDIZAJE
planificación de la empresa y su presupuesto.
DEL MÓDULO
Introducción
Estimados estudiantes, en este último módulo revisaremos algunos conceptos finales, tomando obviamente
lo vistos anteriormente en el curso, incluso en otros cursos anteriores.
a. Planificación financiera
b. Presupuestos de la empresa
c. Control Presupuestario
d. Técnicas de elaboración presupuestaria
Donde podremos integrar los conceptos estudiados en los módulos precedentes a su vez exploraremos por el
concepto de Planificación Financiera y para esto nos apoyaremos en las ratios y algunas metodologías vistas.
También, repasaremos y desarrollaremos que es el Presupuesto de una empresa, que contiene y cuál es su
mirada en tiempo de desarrollo, control y gestión.
Finalmente nos detendremos algunas técnicas de elaboración del presupuesto.

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Ya lo hemos comentado a lo largo de este curso que el éxito, de la gestión financiera dependerá de la buena
gestión de los recursos económicos y viceversa.
Entonces debiéramos empezar a entender cuáles son los elementos básicos a ser considerados al momento
de empezar con una planificación financiera.
Definamos primero que nada que es la Planificación, diversos autores tienen diferentes definiciones. Tal vez
sin exagerar, podemos indicar que hay tantas definiciones de Planificaciones, como autores que hayan escrito
sobre el tema. Por supuesto, que coincidirán en lo medular, pero es un tema para largo. Aquí dejare para
vuestro conocimiento algunas definiciones:
Se le conoce tanto como planificación, planeación o planeamiento, generalmente países de habla

hispana, pero en el sentido más universal, implica tener uno o varios objetivos en común, junto con las
acciones requeridas para concluirse exitosamente. Otras definiciones, más precisas, incluyen "La
planificación es un proceso de toma de decisiones para alcanzar un futuro deseado, teniendo en cuenta
la situación actual y los factores internos y externos que pueden influir en el logro de los objetivos". Va
de lo más simple a lo complejo, dependiendo el medio a aplicarse. La acción de planear en la gestión se
refiere a planes y proyectos en sus diferentes ámbitos, niveles y actitudes1
Un plan es una estrategia orientada a algún objetivo concreto. Así, un empresario elabora un plan de
negocio, un entrenador de fútbol realiza un plan para que su equipo obtenga buenos resultados y un
individuo organiza su jubilación a partir de algún proyecto a largo plazo (por ejemplo, un plan de
pensiones). Si nos referimos a la planificación estamos haciendo referencia al proceso de elaboración de
un plan o de un proyecto1.
Desde el punto de vida administrativo, la planificación es la función que determina por anticipado;
cuales son los objetivos que deben cumplirse y que debe hacerse para alcanzarlos. Así mismo la
Planificación es un proceso permanente y continuo, no se agota en ningún plan de acción y es realizada
continuamente en la empresa. Por otro lado, implica, donde se pretende llegar, establecer objetivos y
detallar los planes necesarios para lograrlo1.
En general podemos citar a otros autores muy conocidos como Michael Porter, Russell Ackoff, Fred David e
Igor Ansoff entre otros, y cada uno de ellos tienen desarrolla modelos diferentes.
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1. Planificación Financiera
SABER MÁS
Tomando las ideas de algunas de las definiciones citadas, indicaremos en forma sencilla que la Planificación
Financiera es la estrategia que define, desarrolla y controla una empresa orientada a un objetivo específico.
Tomando las ideas de algunas de las definiciones citadas, indicaremos en forma sencilla que la Planificación
Financiera es la estrategia que define, desarrolla y controla una empresa orientada a un objetivo específico.
El objetivo puede variar durante la vida de la empresa, y también puede varias entre empresas del mismo
sector.
Definiremos algunos pasos que podrán coincidir o no con algunos de los modelos desarrollados por los
autores antes mencionados:
1.1 Se debe tener claro cuál es la Misión, Visión, Valores y cultura corporativa de la empresa.
1.2 Realizar un análisis del entorno externo PESTA de la empresa (Político, Económico, Social,
Tecnológico y Ambiental)
1.3 Realizar un análisis del entorno competitivo FODA de la empresa (Fortalezas – Oportunidades –
Debilidades – Amenazas)
1.4 Definir los Objetivos estratégicos
1.5 Definir la estrategia
1.6 Definir las políticas
1.7 Desarrollar la etapa de control y retroalimentación
Lo anterior no asegura el éxito de la planificación, pero si asegura una metodología que nos permitirá
ordenar y enfocar los recursos de la empresa.
El punto 1.1. nos ayudara a clasificar y llevar a la acción la Visión y Misión y Visión de la empresa, la primera
nos dará claridad para dónde quiere ir la empresa, nos planteara las metas corporativas y la segunda nos da
la esencia de la organización, cuál es su razón de ser.
Por otro lado, la Cultura corporativa la podemos definir en forma muy simple como la forma de ser de la
empresa reflejados en sus empleados o colaboradores. Es el reflejo de la personalización e incorporación que
hacen los empleados de una empresa respecto a las normas, políticas y procedimientos definidos por el
Gobierno Corporativo de la empresa. Entenderemos para este caso, como Gobierno Corporativo como la alta
dirección de la empresa, incluyendo al directorio de la empresa.
El punto 1.2 se refiere básicamente a desarrollar un análisis del entorno y como este afecta positivamente o
no a la empresa. En otras palabras, analiza e interpreta en función de ese análisis cual es el entorno externo
donde la empresa esta o donde va a estar. Por esta razón el análisis PESTA considera lo siguiente:
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a. Político: Se analizan los aspectos regulatorios, incentivos o prohibiciones que hace el gobierno
local, leyes actuales o que estén en trámite y que afectan o puedan afectar a la empresa.
b. Económicos: Se analizan los ciclos económicos de la economía, ciclos de alta o de baja, aumento
de la demanda y por ende de ingresos, posibles recesiones y crisis económicas en el mercado
local o internacional que pueda afectar a la empresa.
c. Social: El análisis está orientado a la tendencia cultural y social de un mercado, a su evolución y
como afecta o no a la empresa. Siempre referido al mercado objetivo que tiene la empresa.
d. Tecnológico: Se debe analizar como la tecnología disponible o tendencia futura afecta o va a
afectar a la empresa.
e. Ambiental: El análisis se enfoca a como el tema ambiental, sus externalidades, sus factores
afectan o no a la empresa.
El análisis FODA, que se nombra en el punto 1.3 se refiere a un análisis interno y externo de la empresa. A
diferencia del análisis anterior, este análisis considera una mirada interna donde desarrolla y expone las
Fortalezas y Debilidades de la empresa. Desde la perspectiva externa, desarrolla que Oportunidades son
considerados como factores positivos y a la misma vez que Amenazas hay en el mercado que debemos
considerarla como factores negativos para la empresa.
Los puntos 1.4, 1.5 y 1.6 se refieren a definir los objetivos estratégicos, definir la estrategia de
implementación y definir las políticas de la empresa. Antes ya lo hemos mencionado, los objetivos
estratégicos de la empresa son los objetivos que define una empresa u organización a través de su Gobierno
Corporativo, que considera al Directorio y a la alta Dirección de la empresa, para determinar las metas
propuestas a largo plazo en la empresa.
Estos objetivos estratégicos pasan ser la ruta o plano a seguir por la empresa, permitiendo lograr más
eficiencia en términos de; definir y desarrollar la estrategia de la empresa, en otras palabras que es lo que se
quiere lograr y como se llevara a cabo para lograrlo. También, permite a la organización alinear los esfuerzos
haciendo a la empresa más eficiente. Es una gran ayuda en dar asignación de los recursos necesarios y
disponibles en forma clara. Desde la perspectiva organizacional son una base para desarrollar los puestos de
cada área, su descripción de cargo ajustada a las necesidades de la empresa. Estas también definen las
prioridades de la empresa, el cuándo hacer el que y el cómo. Es un gran aliciente para desarrollar el trabajo
colaborativo o en equipo de la empresa y finalmente facilitan el monitoreo, control y análisis de los
resultados planteados. Desde la perspectiva de las Políticas, están tienen claridad de cómo definirse en
función de los objetivos y controles que se requieren para llegar a tener éxito en la organización.
El punto final, 1.7, se refiere a la retroalimentación permanente que debe tener este proceso, donde
permitirá corregir y garantizar los resultados esperados previamente. Si lo vemos como un procesos
sistémico muy simplificado, este tendrá una entrada que puede ser los objetivos estratégicos definidos, un
proceso que es el proceso de implementación de la estrategia, un etapa de salida que será el análisis y el
control del proceso y finalmente una línea de retroalimentación al inicio o al proceso en algunas de sus sub
etapas en sí mismo.
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1
Grafico 1: Proceso Sistémico
1.1 Planificación Financiera y sus fases
Como hemos indicado anteriormente, las empresas u organizaciones deben planificar todas sus actividades
de corto y largo plazo.
La planificación debe considerar las acciones y planes para lograr los objetivos de corto plazo y a la misma vez
que sean la base de poder pronosticar y previsionar las situaciones futuras que aseguren el cumplimiento de
la Visión y Misión de la empresa.
Esta mirada de corto y largo plazo que la empresa debe desarrollar y definir, surgen dos trabajos, planes o
tareas fundamentales para la empresa:
a. Presupuesto (conocido en inglés como Budget)

b. Planificación estratégica (conocido en inglés como Business Strategic Plan)
Definamos en forma simple que es un presupuesto, lo entenderemos como la estimación futura de los
recursos operativos y monetarios de una empresa, su plazo es de un año y siempre es el año inmediatamente
próximo al actual.
El presupuesto contempla principalmente los siguientes apartados:
a. Económico: Estado de Resultado o también llamado Estado de Pérdidas o Ganancias, Balance de

Situación o Balance General
1
Desarrollo propio
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b. Financiero: Estado de situación de Caja o conocido en inglés como FCF (free Cash Flow), Situación
Patrimonial, Situación de Deudas de Corto y Largo Plazo
c. Comercial: Funnel de Ventas, Ventas, Provisión, Marketing, etc.
d. Operativo: Operacional dependiendo del tipo de empresas, productiva, de servicios, etc.
e. Recursos Humanos: Plan desarrollo organizacional, Plan de Servicios
IMPORTANTE
El Presupuesto siempre lo relacionaremos con el corto plazo, es decir un periodo máximo de 1 año calendario o
también llamado año fiscal.
Por lo cual, cuando nombremos por ejemplo, “Estado de Resultado” y no ponemos de corto plazo, siempre
asumiremos que es de corto plazo para efecto de entendimiento de este curso.
Por el contrario, si nombramos “Balance General” por ejemplo, y lo acompañamos por el término de “de largo
plazo”, siempre nos vamos a estar refiriendo a un periodo mayor a 1 año.
Por lo tanto, nos estaremos refiriendo al Plan Estratégico.
1.2. Etapas o fases del proceso presupuestario

▪ Definición de objetivos de corto plazo (1 año).
▪ Análisis y determinación de las variables que afectan directamente el presupuesto:
a. Conocer si la empresa está operando por ejemplo, en un mercado alcista o bajista.
b. Si la empresa está iniciando sus operaciones (Star-up) o está en crisis financiera.
c. Qué tipo de servicio presta, es de alta calidad o no.
d. Requiere personal especializado en algunas áreas o no.
▪ La tercera fase tiene relación con la elaboración del presupuesto. En esta etapa nos podemos encontrar
con aquellas empresas que lo definen o en otras que los hace más participativo.
a. Si es participativa, participaran la alta gerencia, los directivos y responsables claves de la
empresa.
b. En caso que sea definida o fijada por la empresa, significa que el presupuesto es realizado por
la alta gerencia e informado al resto de la organización o empresa.
▪ La última fase, tiene relación con su finalización. Esto significa que se debe comparar y analizar el
resultado obtenido y el resultado presupuestado.
a. El análisis periódico (en forma mensual se realiza generalmente) nos puede afectar en el
presupuesto actual y en su ejecución. Generalmente cuando se deben hacer correcciones al
presupuesto, debido a que hay desviaciones que son relevantes para la empresa, a esto se le
llama la realización de un Pronóstico más conocido en inglés como Forecast.
b. El resultado final obtenido y análisis riguroso puede afectar el desarrollo y la definición del
Plan Estratégico de la empresa, ya que este tiene una mirada de largo plazo.
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A continuación algunos ejemplos gráficos de presupuestos:
2
Grafico 2: Presupuesto de empresa
3
2
https://www.google.com/search?tbm=isch&sa=1&ei=VZmMWqSEI5LdzwLEnoSIDw&q
3
Fuente Propia
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4
Gráfico 4: Presupuesto de empresa
5
Gráfico 5: Presupuesto de empresa
4
Fuente Propia
5
Fuente Propia
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6
1.2 Planificación Estratégica a largo plazo:
La planeación estratégica de largo plazo, se refiere al Plan Estratégico, que en términos normales va entre los
2 a 5 años de duración.
El proceso es muy similar al descrito para el desarrollo presupuestario, pero con la diferencia en el tiempo a
realizarse, este es de largo plazo y cada año del plan tiene objetivos y crecimientos específicos que
contribuyen al logro del objetivo final.
Por otro lado, se debe hacer notar que cada definición presupuestaria con sus ajustes de Forecast realizado al
final de cada periodo, es el primer año del Plan Estratégico de la empresa.
Presupuesto año 1, corresponde a lo esperado en el año 1 del Plan Estratégico. De tal forma, que en el año 2,
el presupuesto que se diseñe y que contemple todos los ajustes del periodo anterior, sean estos de
contracción o crecimiento, será el año 1 del Plan Estratégico pero corrido en un año. Su duración es la misma,
en el ejemplo grafico que a continuación se da, contempla 5 años del Plan Estratégico. En la siguiente tabla,
mostrare la secuencia de lo antes indicado:
6
Fuente Propia
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7
Grafico 7: Relación temporal del Presupuesto con el Plan Estratégico
La siguiente tabla muestra un esquema para realizar un Plan Estratégico de Negocio con el Estado de
Resultado a modo de ejemplo.
8
Grafico 8: Plan Estratégico de Estado de Resultado de una empresa a 4 años.
7
Fuente Propia
8
Fuente Propia
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2. Presupuesto de la empresa
Al presupuesto de la empresa, se le puede denominar de varias formas como, por ejemplo, Presupuesto
Maestro y Presupuesto Integral.
Para los efectos que buscamos explicar, será lo mismo.
El presupuesto de la empresa integral, contempla la agregación de los presupuestos financieros y

operacionales de la empresa. En otras palabras, el presupuesto Maestro es la suma de todos los
presupuestos que se hacen en la empresa por cada área:
▪ Finanzas
a. Financiero
b. Inversión
c. Financiación (asociado a las fuentes de financiación)
d. Tesorería
▪ Ventas
▪ Marketing
a. I+D
▪ Producción
▪ Administración
▪ Estado de Resultado
▪ Balance de Situación
Obviamente, dependerá del tamaño de la empresa u organización, de que sector industrial pertenece que
contemplara los presupuestos indicados y según eso se tomaran más o menos de los indicados a modo de
ejemplo.
Debemos considerar lo ya visto en la primera parte de este módulo, que se refiere a los tipos de análisis que
se deben efectuar desde una perspectiva interna y externa a la empresa (Análisis PESTA / FODA).
A continuación desarrollaremos un ejemplo aplicado a una empresa para realizar la Demostración de lo

estudiado.
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A través de una Fijación del presupuesto a través de los objetivos estratégicos de
la empresa1:
La empresa MONTASA fabrica y distribuye calzado de montaña, con una cuota de

mercado del 12%, en ese mercado este año se han vendido 500.000 pares y se
espera que esa cantidad se reduzca en un 2% durante los próximos 3 años, estabilizándose en los
siguientes. La empresa cuenta con una red de distribución muy competente y unos trabajadores muy
calificados. No obstante, debería cambiar el diseño del calzado, que no es muy atractivo.
MONTASA prevé incrementar su cuota de mercado fijándose como objetivo a lograr el 17% en 5
años, a razón de un 1% anual, intentando conseguir una rentabilidad mínima para el accionista del
9% del patrimonio neto.
El punto de partida son datos conocidos, las ventas de MONTASA, que ascienden a 60.000 pares este
año (12% de 500.000). También sabemos que el entorno exterior presenta la amenaza de una
economía en recesión y una previsión de caída en las ventas, pero a cambio existe la oportunidad de
que algunos competidores no puedan soportar el descenso de ventas y cesen en su actividad. En el
aspecto interno, MONTASA presenta la debilidad de su necesidad de cambio de diseño del calzado,
que requerirá una inversión en bienes de producción, pero, por otro lado, cuenta con la fortaleza de
contar con una buena red de distribución y la alta cualificación de su personal.
Con estos datos, MONTASA determina la evolución de la cifra de ventas para la consecución de los
objetivos planeados, tanto en el corto como en el largo plazo (si hay decimales, se redondea al
entero más cercano).
Desarrollemos una tabla que resuma el caso antes descrito:
Tabla 1: Presupuesto en base al análisis interno y externo de la empresa MONTASA

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Analicemos los datos de la tabla:
i. En relación a las VENTAS, el año actual, es decir el año 0, las ventas indicadas fueron de 500.000
pares.
ii. Por lo tanto, si aplicamos el descenso del 2%, el valor de ventas para el año 1 sería de 490.000. Se
calcula tomando los 500.000 pares y se multiplica por el 98%. (100% - 2% = 98%)
iii. Si aplicamos el descenso del 2%, el valor de ventas para el año 2 sería de 480.200. Se calcula
tomando los 490.000 pares y se multiplica por el 98%.
iv. Si aplicamos el descenso del 2%, el valor de ventas para el año 3 sería de 470.596. Se calcula
tomando los 480.200 pares y se multiplica por el 98%.
v. Para el año 4 y año 5 se estabiliza. Por lo tanto, mantenemos el mismo valor de ventas del año 3.
vi. Actualmente MONTASA tiene una cuota de mercado del 12%. Para el año 0 en nuestra tabla.
vii. La cuota de mercado se incrementa anualmente en 1%. Llegando al año 5 a un 17%.
viii. Las ventas estimadas por MONTOSA, para el año 1 se calcula el 63.700. El cálculo se obtiene de
las ventas del año actual o año 0.
a. Ventas de 500.000 por la cuota de mercado del 12%, resulta = 60.000
b. Ventas de 490.000 por la cuota de mercado del 13%, resulta = 63.700
ix. Las ventas estimadas por MONTOSA, para el año 2 se calcula el 67.228. El cálculo se obtiene de
las ventas totales = 480.200 al año por la cuota de mercado del 14%.
x. Las ventas estimadas por MONTOSA, para el año 3 se calcula el 70.589. El cálculo se obtiene de
las ventas totales = 470.596 al año por la cuota de mercado del 15%.
xi. Las ventas estimadas para el año 4 y 5, se calculan de la misma manera que el punto precedente.
Una vez establecida la estimación de ventas de pares de botas, se puede realizar:
• El presupuesto de ingresos por ventas de producto
y, en función de este, los presupuestos de:
• compras de materiales,
• de producción,
• de gastos de administración,
• de inversión,
• de tesorería
• Estado de Resultado
• Balance General
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3. Control Presupuestario
Existen varias definiciones como autores que enseñan la materia, como los registros y variables consideradas
en un proceso presupuestario, con el fin de comparar y analizar los resultados obtenidos con los planificados,
obteniendo las desviaciones positivas y negativas del periodo. Cuando son negativas, quiere decir que el
resultado real está por debajo de lo planificado considerando por ejemplo los ingresos. Para este último caso
se deben determinar acciones correctivas. Recordemos el proceso sistémico comentado al inicio de este
módulo, seria a la etapa de salida y al proceso de retroalimentación para corregir desviaciones.
Apliquemos un ejemplo, para aclarar la idea. Continuemos con el caso mostrado en la Demostración
anterior de la empresa MONTASA:
Vimos en la tabla anterior que la empresa MONTASA prevé ventas estimadas para el año 1 de
63.700 pares.
Supongamos ahora, que la empresa prevé que esas mismas ventas estimadas se distribuyen
durante los trimestres del año como; 20%, 30%, 27% y 23% respectivamente para cada
trimestre.
Como lo podemos observar en la siguiente tabla:
9
Tabla 2: Presupuesto de ingresos de MONTASA
El cálculo de los ingresos para el año total es de 3.822.000 en este caso, para el ejemplo en euros.
¿Cómo se calculó lo anterior?
i. Consideremos el Trimestre 1, y el cálculo para los otros trimestres será igual.

ii. Tomemos los pares previstos a vender del año 1 que son = 63.700
iii. Lo multiplicamos por el porcentaje previsto para el trimestre 1, que es de un 20%. Esto nos da 12.740
pares.
iv. Los pares del trimestre = 12.740 lo multiplicamos por el precio del par de botas, que lo suponemos
en 60 euros. Nos resulta que el ingreso previsto o presupuestado para el primer trimestre del año 1
es de 764.400 euros.
v. Haciendo el mismo razonamiento trimestre a trimestre, nos da el ingreso presupuestado para el año
1 de 3.822.000 euros.
9
Pedro María Garayoa A. (2012). Gestión Financiera. Madrid: MacMillan Ediciones.
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Ahora supongamos, que los pares vendidos en el trimestre 1 solo fueron de 10.000. entonces aplicamos
análisis horizontal y tendríamos lo siguiente:
Real Presupuesto Variación % Variación

Ingresos Trimestre 1 10.000 12.740 -2.740 -21,5 %
A nivel anual probablemente la desviación es menor al 4,5%, pero aun así es una alerta inmediata para
supervisar y controlar que está pasando con el producto a nivel interno y con el mercado a nivel externo.
Entre más pronto la empresa tenga un análisis de las desviaciones, en este caso negativa para la empresa, se
podrá poner las medidas correctivas que se estimen para revertir la desviación.
El análisis anterior se puede resumir y representar en el siguiente gráfico:
10
Gráfico 9: Proceso de desarrollo y control de un presupuesto
10
Pedro María Garayoa A. (2012). Gestión Financiera. Madrid: MacMillan Ediciones.
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4. Técnicas de elaboración Presupuestaria
Hay varias técnicas de elaboración presupuestaria, en este curso definiremos algunas de las más usadas:
4.1. Presupuestación Tradicional:

Es aquella técnica en que su procedimiento se basa en los datos históricos de la empresa. Tiene una
desventaja muy notoria, que los resultados pueden ser sobre o infra estimados. Esta técnica como
comentamos, considera las estimaciones de un determinado ejercicio anterior, por lo tanto es histórica, se
pueden denominar también como Presupuestos Incrementales.
4.2. Presupuestación Base Cero:

Es aquella técnica que cuantifica todo. Todo se hace de nuevo, su desventaja principal es que resulta muy
alto su coste de desarrollo e implementación, y sabemos por experiencia que habrá muchas partidas o
variables que no justifican su incremento de coste.
4.3. Presupuestación Flexible:

Es aquella técnica que principalmente su procedimiento es separar e identificar todos los elementos de
costes en variables y fijos. Su desventaja es que si se calcula o se determina que el porcentaje de variable o
fijo para cada elemento está mal, existirán ineficiencias.
4.4. Presupuestación por Actividades:

Es aquella técnica que su procedimiento es determinar e identificar todas las actividades desde el proveedor
al cliente. Su desventaja es que básicamente se requiere en la mayoría de las empresas un cambio cultural
para implementarlo.
4.5. Rolling Budget:

Se refiere a una técnica muy dinámica. Se presupuesta cada mes para los siguientes 12 meses. Se pretende
ajustar al máximo el beneficio o perdida de cada periodo (mes). La desventaja es que hay muchas nuevas
alteraciones, positivas y negativas y requieren de ajustes de inmediato. Es una metodología nueva no muy
conocida.
Área: NEGOCIOS M4

Cierre
En este cuarto módulo hemos integrado algunos conceptos básicos y otros que son fundamentales para la
planificación financiera:
Fases y elementos básicos que contempla el desarrollo de un análisis financiero a modo de

planificación.
La mirada y el impacto de hacerlo con una mirada de corto y largo plazo.
Luego tomamos lo anterior y lo aplicamos a lo que denominamos presupuesto de empresa, que vimos tenía
otras dos denominaciones muy usadas en la industria, presupuesto maestro o presupuesto Integral.
Que incluía poder, en palabras simples, integrar y sumar los diferentes presupuestos de las diferentes áreas
que componen una empresa: finanzas, comercial, operaciones, recursos humanos.
Teniendo ya conceptualizado lo anterior esto relacionamos con el control y aquí recordamos el esquema a
nivel de sistema de poder graficar el proceso en forma simple:
Entrada Proceso Salida Retroalimentación
Finalmente revisamos conceptualmente algunas técnicas para elaborar un presupuesto, que considera cada
una de ellas y cuáles son sus desventajas.
APORTE A TU FORMACIÓN
Al igual que los módulos anteriores, el análisis de los Estados Financieros y en particular el conocimiento y
entendimiento de lo que significa que es un Presupuesto Maestro y como este está compuesto y como se elabora,
nos permite poder relacionar la gestión empresarial y compararla con otras empresas del mismo sector o incluso
de mercados similares.
Por lo tanto, la relación y vinculación se logra aplicando los conceptos aprendidos relacionados con las empresas y
el mercado.

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MÓDULO

4 Curso: PLANIFICACIÓN Y GESTIÓN FINANCIERA

Planificación empresarial y presupuestaria

Planificación empresarial y presupuestaria

A largo plazo Demostración

Planificación empresarial y presupuestaria

Finalmente nos detendremos algunas técnicas de elaboración del presupuesto.

Planificación empresarial y presupuestaria

Se le conoce tanto como planificación, planeación o planeamiento, generalmente países de habla

Planificación empresarial y presupuestaria

Planificación empresarial y presupuestaria

Planificación empresarial y presupuestaria

1.1 Planificación Financiera y sus fases

a. Presupuesto (conocido en inglés como Budget)

El presupuesto contempla principalmente los siguientes apartados:

a. Económico: Estado de Resultado o también llamado Estado de Pérdidas o Ganancias, Balance de

Planificación empresarial y presupuestaria

1.2. Etapas o fases del proceso presupuestario

Planificación empresarial y presupuestaria

Planificación empresarial y presupuestaria

Planificación empresarial y presupuestaria

1.2 Planificación Estratégica a largo plazo:

Planificación empresarial y presupuestaria

Planificación empresarial y presupuestaria

Para los efectos que buscamos explicar, será lo mismo.

El presupuesto de la empresa integral, contempla la agregación de los presupuestos financieros y

A continuación desarrollaremos un ejemplo aplicado a una empresa para realizar la Demostración de lo

Planificación empresarial y presupuestaria

La empresa MONTASA fabrica y distribuye calzado de montaña, con una cuota de

Desarrollemos una tabla que resuma el caso antes descrito:

Tabla 1: Presupuesto en base al análisis interno y externo de la empresa MONTASA

Planificación empresarial y presupuestaria

Una vez establecida la estimación de ventas de pares de botas, se puede realizar:

• El presupuesto de ingresos por ventas de producto

y, en función de este, los presupuestos de:

Planificación empresarial y presupuestaria

Como lo podemos observar en la siguiente tabla:

¿Cómo se calculó lo anterior?

i. Consideremos el Trimestre 1, y el cálculo para los otros trimestres será igual.

Planificación empresarial y presupuestaria

Real Presupuesto Variación % Variación

El análisis anterior se puede resumir y representar en el siguiente gráfico:

Planificación empresarial y presupuestaria

4.1. Presupuestación Tradicional:

4.2. Presupuestación Base Cero:

4.3. Presupuestación Flexible:

4.4. Presupuestación por Actividades:

4.5. Rolling Budget:

Planificación empresarial y presupuestaria

Fases y elementos básicos que contempla el desarrollo de un análisis financiero a modo de

Entrada Proceso Salida Retroalimentación

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