Sesion 7-Amortización y Fondo de Amortizacion

SESIÓN 7
AMORTIZACIÓN Y FONDO DE
AMORTIZACIÓN
7.1 Definición de amortización

La amortización consiste en el pago de una deuda y los intereses que genera, a través de
pagos parciales periódicamente, los cuales pueden efectuarse a inicio (pagos anticipados) o
fin (pagos vencidos) de cada período de pago.
Con cada pago parcial que se realice, una parte se destina al pago del interés y otra parte al
pago de la deuda inicial. Dependiendo del tipo de amortización la deuda inicial puede ir
disminuyendo a medida que se efectúan los pagos parciales, de tal forma que con el último
pago la deuda inicial se cancela por completo.
7.2 Métodos de amortización de deudas
Existen diversos métodos de amortización, los cuales son los siguientes:
- Método de cuota total constante (método francés).
- Método de cuota de amortización constante (método alemán)
- Método de cuota de interés constante (método inglés)
- Método de suma de dígitos
- Método de cuotas de amortización creciente.
- Método de suma de dígitos.
En todos los métodos las cuotas pueden ser vencidas o anticipadas, y estas a la vez pueden
ser diferidas.
7.3 Método de cuota constante (Método francés)
Cada cuota a pagarse es la suma de la cuota de amortización y la cuota de interés. La cuota
de amortización permite ir disminuyendo la deuda inicial, y la cuota de interés permite el
pago del interés generado en cada periodo de renta.
En este método, a medida que se van realizando los pagos, la cuota de amortización va
aumentando y la cuota de interés va disminuyendo.
OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

1
Ejercicios resueltos:
1. Usted ha recibido un préstamo de 1,000 soles, por lo que el banco le cobra una tasa
efectiva mensual de 2%. Asimismo, se ha comprometido a devolver el préstamo y pagar
los respectivos intereses mediante cuatro cuotas cada fin de mes. Elabore la tabla de
amortización de la deuda mediante el método francés.
Respuesta:
Gráficamente tenemos lo siguiente:
P = S/.1,000
0 1 2 3 4 meses
A A A A
I I I I
R R R R
Donde:
P = préstamo recibido.
R = cuota (cuota vencida)
A = cuota de amortización
I =cuota de interés
i = tasa de interés efectiva
Cabe indicar que la cuota (R) en cada período de renta es la suma de la cuota de
amortización (A) y la cuota de interés (I).
Debido a que cada una de las cuotas (R) son uniformes (es decir, son iguales),
estamos ante una anualidad vencida de rentas uniformes, por lo que para hallar el
valor de la cuota (R) utilizamos la siguiente fórmula:
𝑖 (1 + 𝑖 )𝑛
𝑅 = 𝑃[ ]
(1 + 𝑖 )𝑛 − 1
Reemplazando valores, tenemos:

0.02(1 + 0.02)4
𝑅 = 𝑆/.1,000 [ ] = 𝑆/.262.6237
(1 + 0.02)4 − 1
Por tanto, el valor de cada una de las cuotas mensuales es 262.6237 soles.
Al final del primer mes se paga 262.6237 soles, de los cuales se paga el interés
generado en el primer mes, que se determina multiplicando la deuda por la tasa
efectiva mensual, dando:
Interés del primer mes = S/.1,000 * 0.02 = S/.20
2
La amortización del primer mes es la diferencia de la cuota mensual menos el interés,
dando:
Amortización del primer mes = S/.262.6237 – S/.20 = S/.242.6237.
Por tanto, al final del primer mes, la nueva deuda es la diferencia de la deuda inicial
menos la amortización; dando:
Nueva deuda = S/.1,000 – S/.242.6237 = S/.757.3763
Al final del segundo mes se paga 262.6237 nuevos soles, de los cuales se paga el
interés generado en el segundo mes, que se determina multiplicando la deuda por la
tasa efectiva mensual, dando:
Interés del segundo mes = S/.757.3763 * 0.02 = S/.15.1475
La amortización del segundo mes es la diferencia de la cuota mensual menos el
interés, dando:
Amortización del segundo mes = S/.262.6237 – S/.15.1475 = S/.247.4762
Por tanto, al final del segundo mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda anterior
menos la amortización, dando:
Nueva deuda = S/.757.3763 – S/.247.4762 = S/.509.9001
Al final del tercer mes se paga 262.6237 soles, de los cuales se paga el interés
generado en el tercer mes, que se determina multiplicando la deuda por la tasa
Interés del tercer mes = S/.509.9001 * 0.02 = S/.10.1980
La amortización del tercer mes es la diferencia de la cuota mensual menos el interés,
dando:
Amortización del tercer mes = S/.262.6237 – S/.10.1980 = S/.252.4257
Por tanto, al final del tercer mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda anterior
Nueva deuda = S/.509.9001 – S/.252.4257 = S/.257.4744
Al final del cuarto mes se paga 262.6237 soles, de los cuales se paga el interés
generado en el cuarto mes, que se determina multiplicando la deuda por la tasa
Interés del cuarto mes = S/.257.4744 * 0.02 = S/.5.1494
La amortización del cuarto mes es la diferencia de la cuota mensual menos el interés,
dando:
Amortización del cuarto mes = S/.262.6237 – S/.5.1494 = S/.257.4743

3
Por tanto, al final del cuarto mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda anterior
Nueva deuda = S/.257.474 – S/.257.474 = S/.0
P = S/.1,000 S/.757.3763 S/.509.9001 S/.257.4744 S/.0
0 1 2 3 4 meses
A=242.6237 A=247.4762 A=252.4257 A=257.4743
I=20 I=15.1475 I=10.1980 I=5.1494
R=262.6237 R=262.6237 R=262.6237 R=262.6237
En base a los resultados obtenidos se elabora la respectiva tabla de amortización:

MES CUOTA CUOTA DE CUOTA DE DEUDA DEUDA
TOTAL (soles) INTERES (soles) AMORTIZACION PENDIENTE PAGADA (soles)
(soles) (soles)
0 --- --- --- 1000 ---
1 262.6237 20 242.6237 757.3763 242.6237
2 262.6237 15.1475 247.4762 509.9001 490.0999
3 262.6237 10.1980 252.4257 257.4744 742.5256
4 262.6237 5.1494 257.4743 0 1000
2. Usted ha recibido un préstamo de 1,000 soles por lo que el banco le cobra una tasa
efectiva mensual de 2%. Asimismo, se ha comprometido a devolver el préstamo y
pagar los respectivos intereses mediante cuatro cuotas a inicio de mes. Elabore la
tabla de amortización de la deuda mediante el método francés.
Respuesta:
P = S/.1,000
0 1 2 3 4 meses
A A A A
I I I I
Ra Ra Ra Ra
Donde:
Ra = cuota (cuota anticipada)

4
Cabe indicar que la cuota (Ra) en cada período de renta es la suma de la cuota de
Debido a que cada una de las cuotas (Ra) son uniformes (es decir, son iguales),
estamos ante una anualidad anticipada de rentas uniformes, por lo que para hallar el
valor de la cuota (R) utilizamos la siguiente fórmula:
𝑃 𝑖 (1 + 𝑖 )𝑛
𝑅𝑎 = [ ]
(1 + 𝑖 ) (1 + 𝑖 ) 𝑛 − 1
Reemplazando valores, tenemos:

𝑆/.1,000 0.02(1 + 0.02)4
𝑅𝑎 = [ ] = 𝑆/.257.4742
(1 + 0.02) (1 + 0.02)4 − 1
Por tanto, el valor de cada una de las cuotas mensuales es 257.4742 soles.
A inicio del primer mes se paga 257.4742 soles, y debido a que no se ha generado
ningún interés, se descuenta en su totalidad a la deuda inicial. Por lo que a inicio del
primer mes la deuda se reduce a:
Nueva deuda = S/.1,000 – S/.257.4742 = S/.742.5258
A inicio del segundo mes se paga 257.4742 soles, de los cuales se paga el interés
generado en el primer mes, que se determina multiplicando la deuda por la tasa
Interés del primer mes = S/.742.5258 * 0.02 = S/.14.8505
La amortización del segundo mes es la diferencia de la cuota mensual menos el
interés, dando:
Amortización del segundo mes = S/.257.4742 – S/.14.8505 = S/.242.6237
Por tanto, al inicio del segundo mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda
anterior menos la amortización, dando:
Nueva deuda = 742.5258 – 242.6237 = 499.9021 nuevos soles.
A inicio del tercer mes se paga 257.4742 soles, de los cuales se paga el interés
generado en el segundo mes, que se determina multiplicando la deuda por la tasa

5
Interés del tercer mes = S/.499.9021 * 0.02 = S/.9.9980
La amortización del tercer mes es la diferencia de la cuota mensual menos el interés,
dando:
Amortización del tercer mes = S/.257.4742 – S/.9.9980 = S/.247.4762
Por tanto, al inicio del tercer mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda anterior
menos la amortización, dando:
Nueva deuda = S/.499.9021 – S/.247.4762 = S/.252.4259
Al inicio del cuarto mes se paga 257.4742 soles, de los cuales se paga el interés
generado en el tercer mes, que se determina multiplicando la deuda por la tasa
Interés del cuarto mes = S/.252.4259 * 0.02 = S/.5.0485
La amortización del cuarto mes es la diferencia de la cuota mensual menos el interés,
dando:
Amortización del cuarto mes = S/.257.4742 – S/.5.0485 = S/.252.4257
Por tanto, al inicio del cuarto mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda anterior
Nueva deuda = S/.252.425 – S/.252.425 = S/.0
P = S/.1,000
S/.742.5258 S/.499.9021 S/.252.4259 S/.0
0 1 2 3 4 meses
A=257.4742 A=242.6237 A=247.4762 A=252.4257
I=0 I=14.8505 I=9.9980 I=5.0485
Ra=257.4742 Ra=257.4742 Ra=257.4742 Ra=257.4742

6
MES CUOTA TOTAL CUOTA DE CUOTA DE DEUDA DEUDA
(soles) INTERES (soles) AMORTIZACION PENDIENTE PAGADA (soles)
(soles) (soles)
0 --- --- --- 1,000
0 257.4742 0 257.4742 742.5258 257.4742
1 257.4742 14.8505 242.6237 499.9021 500.0979
2 257.4742 9.9980 247.4742 252.4259 747.5721
3 257.4742 5.0485 252.4257 0 1,000
4
7.4 Método de amortización constante (Método alemán)

Cada cuota a pagarse es la suma de la cuota de amortización y la cuota de interés. La cuota
de amortización permite ir disminuyendo la deuda inicial, y la cuota de interés permite el
pago del interés generado en cada periodo de renta.
En este método las cuotas de amortización son uniformes, es decir son iguales. Y a medida
que se va amortizando la deuda, la cuota de interés va disminuyendo.
3. Usted ha recibido un préstamo de 1,000 soles por lo que el banco le cobra una tasa efectiva
mensual de 2%. Asimismo, se ha comprometido a devolver el préstamo y pagar los
respectivos intereses mediante cuatro cuotas cada fin de mes. Elabore la tabla de
amortización de la deuda mediante el método alemán.
Respuesta:
P = S/.1,000
0 1 2 3 4 meses
A A A A
I I I I
R R R R
Donde:

7
Cabe indicar que la cuota (R) en cada período de renta es la suma de la cuota de
En este método las cuotas de amortización son uniformes, por lo que se calculan
dividiendo la deuda inicial entre el número de cuotas, por tanto:
𝑆/.1,000
𝐴= = 𝑆/.250
4
Al final del primer mes se paga el interés generado en el referido mes, que se
determina multiplicando la deuda por la tasa efectiva mensual, dando:
La amortización del primer mes es de 250 soles.
Por lo que la cuota a pagarse al final del primer mes es la suma del interés y
amortización:
Cuota del primer mes = Interés + amortización
Cuota del primer mes = S/.20 + S/.250 = S/.270
Por tanto, al final del primer mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda inicial
Nueva deuda = S/.1,000 – S/.250 = S/.750
Al final del segundo mes se paga el interés generado en el referido mes, que se
Interés del segundo mes = S/.750 * 0.02 = S/.15
La amortización del segundo mes es de 250 soles.
Por lo que la cuota a pagarse al final del segundo mes es la suma del interés y
amortización:
Cuota del segundo mes = Interés + amortización
Cuota del segundo mes = S/.15 + S/.250 = S/.265
Por tanto, al final del segundo mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda anterior
8
Nueva deuda = S/.750 – S/.250 = S/.500
Al final del tercer mes se paga el interés generado en el referido mes, que se
determina multiplicando la deuda anterior por la tasa efectiva mensual, dando:
Interés del tercer mes = S/.500 * 0.02 = S/.10
La amortización del tercer mes es de S/.250
Por lo que la cuota a pagarse al final del tercer mes es la suma del interés y
amortización:
Cuota del tercer mes = Interés + amortización
Cuota del tercer mes = S/.10 + S/.250 = S/.260
Por tanto, al final del tercer mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda anterior
Nueva deuda = S/.500 – S/.250 = S/.250
Al final del cuarto mes se paga el interés generado en el referido mes, que se
determina multiplicando la deuda anterior por la tasa efectiva mensual, dando:
Interés del cuarto mes = S/.250 * 0.02 = S/.5
La amortización del cuarto mes es de 250 soles.
Por lo que la cuota a pagarse al final del cuarto mes es la suma del interés y
amortización:
Cuota del cuarto mes = Interés + amortización
Cuota del cuarto mes = S/.5 + S/.250 = S/.255
Por tanto, al final del cuarto mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda anterior
Nueva deuda = S/.250 – S/.250 = S/.0

9
P = S/.1,000 S/.750 S/.500 S/.250 S/.0
0 1 2 3 4 meses
A=250 A=250 A=250 A=250
I=20 I=15 I=10 I=5
R=270 R=265 R=260 R=255

TOTAL (soles) INTERES AMORTIZACION PENDIENTE PAGADA
(soles) (soles) (soles) (soles)
0 --- --- --- 1000 ---
1 270 20 250 750 250
2 265 15 250 500 500
3 260 10 250 250 750
4 255 5 250 0 1,000
efectiva mensual de 2%. Asimismo, se ha comprometido a devolver el préstamo y
pagar los respectivos intereses mediante cuatro cuotas a inicio de mes. Elabore la
tabla de amortización de la deuda mediante el método alemán.
Respuesta:

P = S/.1,000
0 1 2 3 4 meses
A A A A
I I I I
Ra Ra Ra Ra
En este método las cuotas de amortización son uniformes, por lo que se calculan
dividiendo la deuda inicial entre el número de cuotas, por tanto:
𝑆/.1,000
𝐴= = 𝑆/.250
4

10
A inicio del primer mes se paga 250 soles, y debido a que no se ha generado ningún
interés, se descuenta en su totalidad a la deuda inicial. Por lo que a inicio del primer
mes la deuda se reduce, dando:
Nueva deuda = S/.1,000 – S/.250 = S/.750
Al inicio del segundo mes se paga el interés generado en el primer mes, que se
determina multiplicando la nueva deuda por la tasa efectiva mensual, dando:
Interés del primer mes = S/.750 * 0.02 = S/.15
La amortización del segundo mes es de 250 soles.
Por lo que la cuota a pagarse al inicio del segundo mes es la suma del interés y
amortización:
Por tanto, al inicio del segundo mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda inicial
Nueva deuda = S/.750 – S/.250 = S/.500
Al inicio del tercer mes se paga el interés generado en el segundo mes, que se
La amortización del tercer mes es de 250 soles.
Por lo que la cuota a pagarse al inicio del tercer mes es la suma del interés y
amortización:
Por tanto, al inicio del cuarto mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda anterior
Nueva deuda = S/.500 – S/.250 = S/.250

11
Al inicio del cuarto mes se paga el interés generado en el tercer mes, que se determina
multiplicando la deuda anterior por la tasa efectiva mensual, dando:
Interés del segundo mes = 250 * 0.02 = 5 nuevos soles.
La amortización del cuarto mes es de 250 nuevos soles.
Por lo que la cuota a pagarse al inicio del cuarto mes es la suma del interés y
amortización:
Por tanto, al inicio del cuarto mes, la nueva deuda es la diferencia de la deuda anterior
Nueva deuda = S/.250 – S/.250 = S/.0
Por tanto, la deuda quedo extinguida a inicio del cuarto mes.
P = S/.1,000
S/.750 S/.500 S/.250 S/.0
0 1 2 3 4 meses
A=250 A=250 A=250 A=250
I=0 I=15 I=10 I=5
Ra=250 Ra=265 Ra=260 Ra=255

TOTAL (soles) INTERES AMORTIZACION PENDIENTE PAGADA
(soles) (soles) (soles) (soles)
0 --- --- --- 1,000
0 25 0 250 750 250
1 265 15 250 500 500
2 260 10 250 250 750
3 255 5 250 0 1,000

12
7.5 Método de amortización constante (Método alemán) - Diferida
En este caso durante el plazo de diferimiento no se amortiza la deuda y tampoco se paga los
intereses generados. Pero los intereses se van capitalizando, es decir forman parte de la nueva
deuda.
los respectivos intereses mediante tres cuotas cada fin de mes, los cuales se efectuaran
después de dos meses. Elabore la tabla de amortización de la deuda mediante el método
alemán.
Respuesta:
P = S/.1,000
0 1 2 3 4 5 meses
A A A A
I I I I
R R R R
K (plazo de diferimiento)
Donde:
k = plazo de diferimiento.
Al final del primer mes se genera un interés que se determina multiplicando la deuda
por la tasa efectiva mensual, dando:
Este interés se añade a la deuda inicial, por lo que al final del primer mes la deuda
asciende a 1,050 soles.
Al final del segundo mes se genera un nuevo interés que se determina multiplicando
la nueva deuda por la tasa efectiva mensual, dando:
13
Interés del segundo mes = S/.1,050 * 0.05 = S/.52.5
Este interés se añade a la deuda anterior, por lo que al final del segundo mes la deuda
asciende a 1,102.5 nuevos soles.
Debido a que en este método las cuotas de amortización son uniformes, por lo que se
calculan dividiendo la deuda entre el número de cuotas, por tanto:
𝑆/.1,102.5
𝐴= = 𝑆/.367.5
3
Entonces, la amortización al final del tercer mes es de 367.5 soles.
Y el interés que se genera al final del tercer mes es:
Interés del tercer mes = S/.1,102.5 * 0.05 = S/.55.125
amortización:
Cuota del tercer mes = S/.55.125 + S/.367.5 = S/.442.625
Por tanto, al final del tercer mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda menos
la amortización; dando:
Nueva deuda = S/.1,102.5 – S/.367.5 = S/.735
Al final del cuarto mes, la amortización es de 367.5 soles.
Y el interés que se genera al final del cuarto mes es:
Interés del cuarto mes = S/.735 * 0.05 = S/.36.75
amortización:
Cuota del cuarto mes = S/.36.75 + S/.367.5 = S/.479.375
Por tanto, al final del cuarto mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda menos
la amortización, dando:

14
Nueva deuda = S/.735 – S/.367.5 = S/.367.5
Al final del quinto mes la amortización es de 367.5 soles.
Y el interés que se genera al final del quinto mes es:
Interés del quinto mes = S/.367.5 * 0.05 = S/.18.375
Por lo que la cuota a pagarse al final del quinto mes es la suma del interés y
amortización:
Cuota del quinto mes = Interés + amortización
Cuota del quinto mes = S/.18.375 + S/.367.5 = S/.385.875
Por tanto, al final del quinto mes la nueva deuda es la diferencia de la deuda menos
la amortización, dando:
Nueva deuda = S/.367.5– S/.367.5 = S/.0
P=S/.1,000 S/.1,050 S/.1,102.5 S/.735 S/.367.5 S/.0
0 1 2 3 4 5 meses
A=367.5 A=367.5 A=367.5
I=55.125 I=36.75 I=18.375
R=422.625 R=404.25 R=385.875
K = 2 meses

TOTAL (soles) INTERES (soles) AMORTIZACION PENDIENTE (soles) PAGADA
(soles) (soles)
0 --- --- --- 1,000 ---
1 0 50 0 1,050 0
2 0 52.5 0 1,102.5 0
3 422.625 55.125 367.5 735 367.5
4 404.25 36.75 367.5 367.5 735
5 385.875 18.375 367.5 0 1,102.5

15
7.6 Método de interés constante (Método inglés)
En este método en cada periodo de renta solo se paga el interés, más no se amortiza la deuda
inicial. Solo con el último pago de amortiza toda la deuda inicial y se paga el interés generado
en el último periodo de renta.
Este sistema es amortización se utiliza en la emisión de bonos, por los que se paga un interés
en cada período al comprador del bono, y al vencimiento del bono se devuelve el valor del
bono y el interés pendiente de pago.
P P P P 0
0 1 2 3 4 meses
A=0 A=0 A=0 A=0
I I I I
R=I R=I R=I R=P+I
los respectivos intereses mediante cuatro cuotas cada fin de mes. Elabore la tabla de
amortización de la deuda mediante el método inglés.
Respuesta:
Al final del primer mes solo se paga el interés generado en el referido mes, que se
La amortización del primer mes es cero nuevos soles.
amortización:
Por tanto, al final del primer mes la deuda sigue siendo la misma, es decir: 1,000 soles.
Al final del segundo mes también se paga solo el interés generado en el referido mes,
que se determina multiplicando la deuda por la tasa efectiva mensual, dando:
Interés del segundo mes = S/.1,000 * 0.02 = S/.20.
También la amortización del segundo mes es cero soles.
16
amortización:
Por tanto, al final del segundo mes la deuda sigue siendo la misma, es decir: 1,000
soles.
Al final del tercer mes también se paga solo el interés generado en el referido mes,
que se determina multiplicando la deuda por la tasa efectiva mensual, dando:
Interés del tercer mes = S/.1,000 * 0.02 = S/.20
También la amortización del tercer mes es cero soles.
amortización:
Por tanto, al final del tercer mes la deuda sigue siendo la misma, es decir: 1,000 soles.
Al final del cuarto mes también se paga el interés generado en el referido mes, que
se determina multiplicando la deuda por la tasa efectiva mensual, dando:
Interés del cuarto mes = S/.1,000 * 0.02 = S/.20
Y también se amortiza toda la deuda, es decir, los 1,000 soles
amortización:
Cuota del cuarto mes = S/.20 + S/.1,000 = S/.1,020
Por tanto, al final del cuarto mes la deuda sigue es cero soles.
P = S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000 S/.0
0 1 2 3 4 meses
A=0 A=0 A=0 A=1,000
I=20 I=20 I=20 I=20
R=20 R=20 R=20 R=1,020

17
TOTAL (soles) INTERES (soles) AMORTIZACION (soles) PENDIENTE (soles) PAGADA
(soles)
0 --- --- --- 1,000 ---
1 20 20 0 1,000 0
2 20 20 0 1,000 0
3 20 20 0 1,000 0
4 1,020 20 1,000 0 1,000
7.7 Método de cuotas de amortización creciente

En este método cada cuota de amortización representa una proporción de la deuda inicial,
donde la suma de todas las cuotas de amortización da el 100% de la deuda. Las proporciones
de cada cuota de amortización es resultado del acuerdo entre el deudor y el acreedor.
Por ejemplo, tendríamos las siguientes opciones:
Amortizaciones Opción 1 Opción 2 Opción 3 Opción 4
1ra. 40% 20% 10% 10%
2da. 60% 30% 20% 10%
3ra. 50% 30% 20%
4ta. 40% 20%
5ta. 40%
los respectivos intereses mediante tres cuotas cada fin de mes, mediante la opción 2, es
decir: la primera cuota de amortización corresponde al 20% del préstamo, la segunda
corresponde al 30% y la tercera corresponde al 50% del préstamo. Elabore la respectiva
tabla de amortización de la deuda.
Respuesta:
La cuota de amortización que debe efectuarse al final del primer mes es de 200 soles
(20% del préstamo).
Y el interés que debe pagarse al final del primer mes se determina multiplicando la
deuda por la tasa efectiva mensual, dando:
amortización:
18
Por tanto, al final del primer mes la deuda será:
Nueva deuda = S/.1,000 – S/.200 = S/.800
La cuota de amortización que debe efectuarse al final del segundo mes es de 300
soles (30% del préstamo).
Y el interés que debe pagarse al final del segundo mes se determina multiplicando la
amortización:
Por tanto, al final del segundo mes, la deuda será:
Nueva deuda = S/.800 – S/.300
La cuota de amortización que debe efectuarse al final del tercer mes es de 500 soles
(50% del préstamo).
Y el interés que debe pagarse al final del tercer mes se determina multiplicando la
amortización:
Por tanto, al final del tercer mes, la deuda será:
Nueva deuda = S/.500 – S/.500 = S/.0
P = S/.1,000 S/.800 S/.500 S/.0
0 1 2 3 meses
A=200 A=300 A=500
I=50 I=40 I=25
R=250 R=340 R=525
19
(soles) (soles)
0 --- --- --- 1,000 ---
1 250 50 200 800 200
2 340 40 300 500 500
3 525 25 500 0 1,000
7.8 Método de suma de dígitos

En este método a cada cuota de amortización se le asigna un dígito en forma correlativa,
luego a cada cuota de amortización se le asigna una razón determinada por el dígito asignado
y la suma de todos los dígitos. Esta razón se utiliza luego para asignar el monto de la
amortización en cada cuota a pagarse.
Por ejemplo, si son cuatro cuotas a pagarse, el dígito y la razón a asignarse a cada cuota, y
el monto de cada cuota de amortización (asumiendo que la deuda es 1,000 soles) son los
siguientes:
Cuota Dígito Razón Cuota de amortización (soles)
Primera 1 1/10 100
Segunda 2 2/10 200
Tercera 3 3/10 300
Cuarta 4 4/10 400
Total 10 1 1,000
Cada cuota de amortización se determina calculando la razón por la deuda.
8. Usted ha recibido un préstamo de 1,000 soles, por lo que el banco le cobra una tasa
los respectivos intereses mediante cuatro cuotas cada fin de mes. Utilizando el método
de suma de dígitos elabore la respectiva tabla de amortización de la deuda.
Respuesta:
La cuota de amortización que debe efectuarse al final del primer mes es de 100 soles
(es 1/10 del préstamo).
Y el interés que debe pagarse al final del primer mes se determina multiplicando la
amortización:
20
Por tanto, al final del primer mes la deuda será:
Nueva deuda = S/.1,000 – S/.100 = S/.900
La cuota de amortización que debe efectuarse al final del segundo mes es de 200
soles (es 2/10 del préstamo).
Y el interés que debe pagarse al final del segundo mes se determina multiplicando la
amortización:
Por tanto, al final del segundo mes la deuda será:
Nueva deuda = S/.900 – S/.200 = S/.700
La cuota de amortización que debe efectuarse al final del tercer mes es de 300 soles
Y el interés que debe pagarse al final del tercer mes se determina multiplicando la
amortización:
Por tanto, al final del primer tercer la deuda será:
Nueva deuda = S/.700 – S/.300 = S/.400
La cuota de amortización que debe efectuarse al final del cuarto mes es de 400 soles
Y el interés que debe pagarse al final del cuarto mes se determina multiplicando la
Interés del cuarto mes = S/.400 * 0.05 = S/.20

21
amortización:
Por tanto, al final del cuarto mes la deuda será:
Nueva deuda = S/.400 – S/.400 = S/.0
P = S/.1,000 S/.900 S/.700 S/.400 S/.0
0 1 2 3 4 meses
A=100 A=200 A=300 A=400
I=50 I=45 I=35 I=20
R=150 R=245 R=335 R=420
(soles) (soles)
0 --- --- --- 1,000 ---
1 150 50 100 900 100
2 245 45 200 700 300
3 335 35 300 400 600
4 420 20 400 0 1,000

22
7.9 FONDO DE AMORTIZACIÓN
Un fondo de amortización es una cantidad de dinero que se acumula debido a depósitos
periódicos que generan intereses hasta el cumplimiento del plazo del fondo. El fondo
acumulado puede utilizarse para compras futura de activos o el pago futuro de compromisos
adquiridos.
Para elaborar la tabla del fondo de amortización deben conocerse:
- El monto del fondo.
- La fecha de vencimiento del fondo.
- La tasa de interés que se paga por los depósitos.
- El período de renta de los depósitos.
𝑅 (1 + 𝑖 )3
𝑅 (1 + 𝑖 )2
𝑅(1 + 𝑖 )1
R R R R
0 1 2 3 4 meses
Los depósitos (R) realizados generan intereses hasta el vencimiento del fondo de
amortización, donde la suma de sus valores capitalizados dan como resultado el monto del
fondo. Cabe indicar que el último depósito no genera interés.
Ejercicios resueltos
1. Victor depositó 1,000 soles cada fin de mes durante seis meses, si el banco le pagó una
tasa efectiva mensual de 1%, ¿cuánto habrá acumulado al final de los seis meses? Elabore
la tabla del fondo de amortización respectiva.
Respuesta:
S=?
0 1 2 3 4 5 6 meses
R=S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000
Para calcular el monto del fondo (S) acumulado utilizamos la fórmula para hallar el monto
en una anualidad uniforme vencida.
(1 + 𝑖 )𝑛 − 1
𝑆 = 𝑅[ ]
𝑖
Reemplazando valores tenemos:
(1 + 0.01)6 − 1
𝑆 = 𝑆/.1,000 [ ] = 𝑆/.6,152.015
0.01
23
FA=S/.1,000 S/.2,010 S/.3,030.1 S/.4,060.401 S/.5,101.005 S/.6,152.015
0 1 2 3 4 5 6 meses
R=1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
I=0 10 20.1 30.301 40.604 51.010
AF=1,000 1,010 1,020.1 1,030.301 1,040.604 1,051.010
Donde:
R= deposito efectuado.
I= interés generado
AF= adición al fondo
FA= fondo acumulado
Al final del primer mes:

- Se deposita 1,000 soles que van al fondo.
Al final del segundo mes:
- Los 1,000 soles del fondo generan un interés de 10 nuevos soles.
- Se deposita 1,000 soles que va al fondo.
- Hay acumulado en el fondo 2,010 soles (FA+I+AF=S/.1,000+S/.10+S/.1,000).
Al final del tercer mes:
- Los 2,010 soles del fondo generan un interés de 20.1 soles.
- Hay acumulado en el fondo 3,030.1 soles (S/.2,010+S/.20.1+S/.1,000).
Al final del cuarto mes:
- Los 3,030.1 soles del fondo generan un interés de 30.301 soles.
- Hay acumulado en el fondo 4,060.401 soles (S/.3,030.1+S/.30.301+S/.1,000).
Al final del quinto mes:

24
Al final del quinto mes:
Tabla del Fondo de Amortización

PERIODO (mes) DEPOSITO (soles) INTERES ADICION AL FONDO
GENERADO (soles) FONDO (soles) ACUMULADO (soles)
0 --- --- --- ---
1 1,000 0 1,000 1,000
2 1,000 10 1,010 2,010
3 1,000 20.1 1,020.1 3,030.1
4 1,000 30.301 1,030.301 4,060.401
5 1,000 40.604 1,040.604 5,101.005
6 1,000 51.010 1,051.010 6,152.015
2. Daniel depositó 1,000 soles a inicio de mes durante seis meses, si el banco le pagó una
tasa efectiva mensual de 1%, ¿cuánto habrá acumulado al final de los seis meses? Elabore
la tabla del fondo de amortización respectiva.
Respuesta:
S=?
0 1 2 3 4 5 6 meses
Ra=S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000 S/.1,000
Para calcular el monto del fondo (S) acumulado utilizamos la fórmula para hallar el valor
futuro de una anualidad uniforme vencida.
(1 + 𝑖 )𝑛 − 1
𝑆 = 𝑅𝑎(1 + 𝑖 ) [ ]
𝑖
Reemplazando valores tenemos:
(1 + 0.01)6 − 1
( )
𝑆 = 𝑆/.1,000 1 + 0.01 [ ] = 𝑆/.6,213.535
0.01
FA=S/.1,000 S/.2,010 S/.3,030.1 S/.4,060.401 S/.5,101.005 S/.6,152.015 S/.6,213.535
0 1 2 3 4 5 6 meses
Ra=1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
I=0 10 20.1 30.301 40.604 51.010 61.520
AF=1,000 1,010 1,020.1 1,030.301 1,040.604 1,051.010

25
Donde:
Ra= deposito efectuado.
I= interés generado
AF= adición al fondo
FA= fondo acumulado
A inicio del primer mes:

- Se deposita 1,000 soles que van al fondo.
A inicio del segundo mes:
- Los 1,000 soles del fondo generan un interés de 10 soles.
- Hay acumulado en el fondo 2,010 soles (FA+I+AF=S/.1,000+S/.10+S/.1,000).
A inicio del tercer mes:
- Los 2,010 soles del fondo generan un interés de 20.1 soles.
- Hay acumulado en el fondo 3,030.1 soles (S/.2,010+S/.20.1+S/.1,000).
A inicio del cuarto mes:
Al inicio del quinto mes:
Al inicio del sexto mes:
Al final del sexto mes:
26
- Hay acumulado en el fondo 6,213.535 soles (6,152.015+61.520).
Tabla del Fondo de Amortización

PERIODO (mes) DEPOSITO INTERES ADICION AL FONDO
(soles) GENERADO FONDO (soles) ACUMULADO
(soles) (soles)
0 1,000 0 1,000 1,000
1 1,000 10 1,010 2,010
2 1,000 20.1 1,020.1 3,030.1
3 1,000 30.301 1,030.301 4,060.401
4 1,000 40.604 1,040.604 5,101.005
5 1,000 51.010 1,051.010 6,152.015
6 --- 51.010 51.010 6,213.535
3. Kevin desea comprar dentro de 12 meses una laptop que cuesta 2,000 soles, para ello ha
abierto una cuenta de ahorros en el banco que le paga una tasa efectiva mensual de 1%.
¿Cuánto deberá depositar al final de mes y a inicio de cada mes para juntar el dinero
requerido?
Respuesta:
a) Con depósitos al final de cada mes:
Para calcular el valor de los depósitos empleamos la siguiente fórmula:
𝑖
𝑅 = 𝑆[ ]
(1 + 𝑖 )𝑛 − 1
Reemplazado valores tenemos:
0.01
𝑅 = 𝑠/.2,000 [ ] = 𝑆/.157.697
(1 + 0.01)12 − 1
b) Con depósitos a inicios de cada mes:

Para calcular el valor de los depósitos empleamos la siguiente fórmula:
𝑆 𝑖
𝑅𝑎 = [ ]
(1 + 𝑖 ) (1 + 𝑖 )𝑛 − 1
Reemplazado valores tenemos:
𝑆/.2,000 0.01
𝑅𝑎 = [ ] = 𝑆/.156.135
(1 + 0.01) (1 + 0.01)12 − 1

27
4. Andrés ha solicitado un préstamo 1,000 soles al Banco “Mi Amigo” para devolverlo
dentro de 12 meses y por lo que paga una tasa efectiva anual del 15%. Para devolver el
préstamo y pagar los intereses generados, Andrés decide ahorrar en el Banco “Tu
Salvación” que paga una tasa efectiva mensual de 1%, ¿cuánto deberá depositar cada
fin de mes para poder contar con el dinero suficiente para pagar toda su deuda al final
de los 12 meses?
Respuesta:
Se debe elaborar una ecuación de equivalencia entre la deuda a pagarse dentro de doce
meses el Banco “Mi Amigo” y el fondo acumulado en el Banco “Tu Salvación”.
Deuda a pagarse dentro doce meses: 𝑆 = 𝑃 (1 + 𝑖)𝑛
En este caso “P” es el préstamo de 1,000 soles, “i” es la tasa efectiva anual de 15%
y “n” es 1 año.
Por tanto: 𝑆 = 𝑃 (1 + 𝑇𝐸𝐴)1 𝑎ñ𝑜
(1+𝑖)𝑛 −1
Fondo acumulado dentro de doce meses: 𝑆 = 𝑅[ 𝑖
]
En este caso “R” son los depósitos mensuales, “i” es la tasa efectiva mensual de 1%
y “n” es 12 meses.
(1+𝑇𝐸𝑀)12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 −1
Por tanto: 𝑆 = 𝑅[ 𝑇𝐸𝑀
]
(1+𝑇𝐸𝑀)12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 −1
Planteando la ecuación de equivalencia: 𝑃(1 + 𝑇𝐸𝐴)1 𝑎ñ𝑜 = 𝑅 [
𝑇𝐸𝑀
]
𝑃 (1 + 𝑇𝐸𝐴)1 𝑎ñ𝑜 ∗ 𝑇𝐸𝑀

𝑅=
(1 + 𝑇𝐸𝑀)12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 − 1
Reemplazando valores:
𝑆/.1,000(1 + 0.15)1 𝑎ñ𝑜 ∗ 0.01
𝑅= = 𝑆/.90.676
(1 + 0.01)12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 − 1
Por tanto, Andrés deberá deposita cada fin de mes la suma de 90.676 soles.

28

Sesion 7-Amortización y Fondo de Amortizacion

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Sesion 7-Amortización y Fondo de Amortizacion

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SESIÓN 7

7.1 Definición de amortización

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

Reemplazando valores, tenemos:

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

En base a los resultados obtenidos se elabora la respectiva tabla de amortización:

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

Reemplazando valores, tenemos:

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

7.4 Método de amortización constante (Método alemán)

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

En base a los resultados obtenidos se elabora la respectiva tabla de amortización:

Gráficamente tenemos lo siguiente:

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

En base a los resultados obtenidos se elabora la respectiva tabla de amortización:

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

En base a los resultados obtenidos se elabora la respectiva tabla de amortización:

MES CUOTA CUOTA DE CUOTA DE DEUDA DEUDA

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

7.7 Método de cuotas de amortización creciente

P = S/.1,000 S/.800 S/.500 S/.0

7.8 Método de suma de dígitos

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

Al final del primer mes:

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

Tabla del Fondo de Amortización

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

A inicio del primer mes:

Tabla del Fondo de Amortización

b) Con depósitos a inicios de cada mes:

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

𝑃 (1 + 𝑇𝐸𝐴)1 𝑎ñ𝑜 ∗ 𝑇𝐸𝑀

OSCAR NAVARRO ANGELES pág.

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