CAPÍTULO 3.

RESULTADOS

3.1. Detracciones frente efectivo mensual del periodo 2017

En la tabla 1 podemos apreciar los saldos mensuales de la cuenta detracciones y del

efectivo de la empresa en estudio, donde lo saldos de detracciones son mayores a lo largo de

todo el año; por otro lado si consideramos el promedio anual de estos saldos, se puede

apreciar que el saldo de Detracciones representa 3.65 veces el saldo de efectivo de la

empresa.

Tabla 1.
Detracciones y efectivo
2017 SALDOS MENSUALES
MES DETRACCION EFECTIVO
ENERO 11.764 17.351
FEBRERO 11.203 1.838
MARZO 13.710 3.013
ABRIL 17.819 2.510
MAYO 24.170 13.766
JUNIO 26.267 1.789
JULIO 28.729 1.674
AGOSTO 34.999 26.346
SEPTIEMBRE 35.294 2.034
OCTUBRE 38.599 8.918
NOVIEMBRE 39.812 5.340
DICIEMBRE 38.670 3.328
PROMEDIO 26.753 7.326
Detrac./Efect. 3,65 VECES
Fuente: Empresa Corporación Territer S.A.C.
(Elaboración propia).

3.2. Detracciones frente tributos por pagar mensual del periodo 2017
En la tabla 2 podemos apreciar los saldos mensuales de la cuenta detracciones en promedio,

a lo largo de todo el año, son mayores a los saldos de tributos por pagar; se puede apreciar

que el saldo de Detracciones representa 2.80 veces el saldo de tributos por pagar de la

empresa.
 Las detracciones del IGV y la liquidez de la empresa
Corporación Territer S.A.C., Lince 2017

Tabla 2.
Detracciones y tributos por pagar

2017 SALDOS MENSUALES

MES DETRACCION TRIBUTOS POR PAGAR
ENERO 196 2.391
FEBRERO 346 907
MARZO 2.508 -.-
ABRIL 4.889 780
MAYO 7.607 1.256
JUNIO 4.365 2.268
JULIO 4.960 2.498
AGOSTO 6.864 594
SEPTIEMBRE 3.167 2.872
OCTUBRE 5.784 2.479
NOVIEMBRE 3.979 2.766
DICIEMBRE 1.550 2.691
TOTAL ANUAL 46.213 21.502
PROMEDIO 5.014 1.792
Detrac./
2,80 Veces
Tributos
Tributos /
47 %
Detracc.

Fuente: Empresa Corporación Territer S.A.C.

(Elaboración propia).

En tal sentido, existe un exceso considerable en el monto de las detracciones aplicadas

a las ventas durante el ejercicio 2017 de S/ 5,014 versus S/ 1,792 como promedio a lo
largo de todo el año, lo cual ha llevado a acumular un saldo por detracciones de la suma
de S/ 38,670 que es un dinero a favor de la empresa pero que a la vez, esta no puede
disponer al ser un fondo especial que solo se utiliza para cubrir los tributos por pagar de
la misma.

Esto significa que el 4% aplicado a las detracciones por la venta de productos cárnicos
que adquiere la empresa resulta excesivo, pues se dispone de S/ 46,213 de un fondo de
detracciones para un total de S/ 21,502 de tributos por pagar; es decir, se necesita solo

Huaranga Lázaro, Patricia Pág. 44

Tito Tito, Susana
 Las detracciones del IGV y la liquidez de la empresa
Corporación Territer S.A.C., Lince 2017

un 47% de los fondo detraídos para pagar el 100% de tributos. En tal sentido, haciendo
un cálculo proporcional a la carga tributaria de la empresa Corporación Territer SAC
solo sería necesaria una tasa del 1.9% en lugar del 4% que se aplica; lo cual se puede
apreciar ilustrativamente en la Figura 2.

Figura 3. Detracciones y Efectivo

Asimismo, la Figura 1 muestra un saldo de Detracciones creciente frente un saldo de efectivo

muy reducido y variable.

Figura 4. Detracciones y tributos por pagar

Huaranga Lázaro, Patricia Pág. 45

Tito Tito, Susana
 Las detracciones del IGV y la liquidez de la empresa
Corporación Territer S.A.C., Lince 2017

3.3. Evaluación de la Situación Económica y Financiera actual

A continuación, se presentan el análisis vertical aplicado a los Estados Financieros 2017

(con y sin Detracción):

Tabla 3.
Análisis Vertical del Estado de Resultados
CORPORACION TERRITER S.A.C.
ESTADO DE RESULTADO COMPARATIVO (con y sin DETRACCION)
Al 31 de diciembre del año 2017
Expresado en Soles

C / Detracción S / Detracción
CUENTAS soles % soles %

Ventas 2.101.262 100,0% 2.101.262 100,0%

Costo de ventas -1.957.323 -93,1% -1.957.323 -93,1%
GANANCIA BRUTA 143.939 6,9% 143.939 6,9%

Gastos Operativos
Gastos de Ventas y Distribución -36.364 -1,7% -36.364 -1,7%
Gastos de Administración -27.576 -1,3% -27.576 -1,3%
GANANCIA OPERATIVA 79.999 3,8% 79.999 3,8%

Gastos Financieros -5.528 -0,3% 0 0,0%

Otros ingresos de gestión 0 0,0% 0 0,0%
Ingresos Financieros 0 0,0% 0 0,0%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
A LAS GANANCIAS 74.471 3,5% 79.999 3,8%
Gasto por Impuesto a las Ganancias -10.123 -0,5% -11.781 -0,6%
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 64.348 3,1% 68.218 3,2%

Fuente: Empresa Corporación Territer S.A.C. (Elaboración propia).

Como se ha mencionado en la Tabla 3, Estado de Resultados, durante el ejercicio 2017,

considerando las condiciones actuales vigentes; es decir las ventas de productos cárnicos de
la empresa sujeta a una detracción de 4%, los ingresos por ventas ascendieron a S/ 2 101,262
con un costo de ventas que alcanza el 93.1% dejando un margen bruto de 6.9%; asimismo,
los gastos operativos alcanzan un 3% los cual les genera un utilidad operativa de 3.8%. Por
otro lado, se incurre en S/ 5,528 de gastos financieros debido a un préstamo obtenido para
capital de trabajo; quedando una ganancia neta del ejercicio de S/ 64,348 que equivale al
3.1% de las ventas.
Sin embargo, si se considera un escenario distinto; es decir, sin detracciones que afecten
las operaciones de la empresa; los resultados serían similares, salvo el aspecto de los gastos

Huaranga Lázaro, Patricia Pág. 46

Tito Tito, Susana
 Las detracciones del IGV y la liquidez de la empresa
Corporación Territer S.A.C., Lince 2017

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 37.520 15,8% - 0,0%

TOTAL PASIVO 89.991 37,8% 47.451 23,8%

PATRIMONIO
Capital 10.000 4,2% 10.000 5,0%
Resultados Acumulados 73.836 31,0% 73.836 37,0%
Resultado del ejercicio 64.348 27,0% 68.218 34,2%
TOTAL PATRIMONIO 148.184 62,2% 152.054 76,2%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 238.175 100,0% 199.505 100,0%

Fuente: Corporación Territer S.A.C. (Elaboración propia).

Por otro lado, según la Tabla 4, Estado de Situación Financiera de Corporación Territer
S.A.C., se realiza un análisis comparativo de la situación actual con detracción versus una
situación supuesta sin detracción para verificar cuales serían las implicancias de este nuevo
escenario.

Tal es así que podemos resaltar que en el activo corriente, con detracción, el saldo de
efectivo de S/ 41,998 disminuye a S/ 3,328 si las ventas de productos cárnicos de la empresa
no estuvieran sujetas a la detracción del 4%; es decir, a un escenario sin detracción.

Por otro lado con relación al pasivo, al comparar la situación “con detracción” versus la
situación propuesta de “sin detracción” se resalta la variación más importante en las
obligaciones financiera que del 15.8% pasa a 0% debido al aumento de la disponibilidad de
efectivo, ya que al no haber detracciones las cuentas por cobrar ingresarían en su totalidad
como efectivo disponible en un 100% y no como sucede en la actualidad que se tiene que
depositar un 4% en la cuenta de detracciones cuya disponibilidad está condicionada solo al
pago de los tributos. Esta situación generaría un mayor flujo de dinero y un mayor capital de
trabajo, lo cual haría innecesario requerir a un financiamiento bancario.

Además habrían variaciones positivas en tributos por pagar de 3.2% a 4.7%, disminución
de las cuentas por pagar comerciales de 18.5% a 18.8% y por último un incremento en los
resultados del ejercicio de 27.0% a 34.2%, todos ellas explicadas por la mayor disponibilidad
de efectivo y menor pago de gastos financieros.

Huaranga Lázaro, Patricia Pág. 48

Tito Tito, Susana
 Las detracciones del IGV y la liquidez de la empresa
Corporación Territer S.A.C., Lince 2017

CAPÍTULO 4. DISCUSIÓN Y CONCLUSIONES

4.1. DISCUSIÓN

4.1.1. Discusión de Hipótesis General

La aplicación del Sistema de Detracciones del IGV influye negativamente en la liquidez

de la empresa Corporación Territer S.A.C., Lince 2017.

Esta hipótesis es aceptada por cuanto los resultados obtenidos tanto por el análisis

situacional y el análisis financiero, donde se verifica con los ratios de liquidez general, ácida

y absoluta que, efectivamente, la aplicación del SPOT influye en forma negativa en la

liquidez de la empresa Corporación Territer S.A.C. en el ejercicio 2017.

Se ha determinado que la cuenta de detracciones afecta la liquidez de la empresa, pero

aún más la disponibilidad inmediata. La cuenta de detracciones se encuentra dentro del

activo corriente, a su vez este rubro comprende al Efectivo y equivalentes de efectivo; de tal

manera que los aumentos de esta cuenta inciden desfavorablemente en la liquidez de la

empresa, por cuanto hay dinero en una cuenta que no es de libre disponibilidad.

Esto es corroborado por Zavaleta (2014) quien concluye que las detracciones influyen de

manera negativa en la liquidez de las empresas en general.

Burga y Sánchez (2015), refuerzan esta idea, al señalar que la aplicación del SPOT resta

liquidez a las empresas.

4.1.2. Discusión de Hipótesis Específica 1

La aplicación del Sistema de Detracciones del IGV influye significativamente en la

solvencia de la empresa Corporación Territer S.A.C., Lince 2017

Huaranga Lázaro, Patricia Pág. 52

Tito Tito, Susana
4.2. CONCLUSIONES

1. El Sistema de Detracciones afecta la liquidez de la empresa Corporación Territer

S.A.C. en el ejercicio 2017, que comercializa productos cárnicos, debido a que se
les detrae el 4% sobre ventas gravadas, ya que de los importes depositados por
detracciones, un promedio del 47% es utilizado para pago de los tributos y el 53%
restante es un dinero no disponible. En consecuencia, se observa que la liquidez
se ve directamente afectada, y eso sucede porque a pesar que el fondo de
detracciones es parte del activo y cubre deudas que al fin y al cabo deben ser
canceladas; lo que realmente afecta es que hay un 53% que es un porcentaje
importante que no está disponible para cumplir con otras obligaciones y/o
necesidades financieras.

2. El Sistema de Detracciones afecta la solvencia de la empresa Corporación Territer

S.A.C. en el ejercicio 2017, en forma significativa y negativa, al disminuir de 4.20
a 2.22 el ratio de solvencia, aunque no pone en riesgo la capacidad de la empresa
de cubrir todos sus pasivos con sus activos.

3. El Sistema de Detracciones influye negativamente en el capital de trabajo de la

empresa Corporación Territer S.A.C. en el ejercicio 2017, ya que sin aplicación
del SPOT, la empresa muestra un capital de trabajo de S/ 131,547 que es suficiente
para el año 2017 permitiendo cubrir sus gastos operativos sin tener que recurrir a
préstamos de entidades financieras; sin embargo, con la aplicación del SPOT este
se reduce a S/ 126,527.