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ASIGNATURA:

ANALISIS FINANCIERO

PROYECCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA MERCADO Y BOLSA

PRESENTA
Nelson David Bravo Rodríguez
Ruth Eliza Cortez Rojas
Hilary Sthepany López Zúñiga
Walter Andrés Matamba Torres

DOCENTE
Paola Andrea Valencia

PROGRAMA: Administración de empresas

Buenaventura - valle del cauca 30/Nov/ 2020


Nombre: MERCADO Y BOLSA S.A
NIT: 900489293 - 5
Actividad Económica: Comisionista De Bolsa

“La proyección financiera le sirve a un empresario, principalmente, para tomar decisiones sobre
sus negocios”, asegura Víctor Ureta Rivera, asesor empresarial y Contador Público colegiado.

Por lo tanto de la empresa Mercado y Bosa SA se realizara la proyección financiera a 5 años,


calculando de esa manera los ingresos y gastos que pueden ser generados a futuro teniendo como
meta final el año 2022.

INCREMENTO
INCREMENTO
ANUAL DE
ANUAL DE GASTOS
No. AÑOS INGRESOS INGRESOS GASTOS
1 2018 8% $ 1.772.722 4% $ 1.459.503
2 2019 7% $ 1.896.813 3% $ 1.503.288
3 2020 6,5% $ 2.020.106 3,5% $ 1.555.903
4 2021 7,5% $ 2.171.614 4,5% $ 1.625.919
5 2022 9% $ 2.367.059 5% $ 1.707.214

✓ Capacidad de inversión que tiene la empresa aplicando calculando el apalancamiento


operativo y financiero.
• Apalancamiento operativo: Esta operación se realiza restando los ingresos con los
gastos.

Ingresos:
(-) Costos fijos operativos:
(-) Costos variables:
Total: utilidad antes inter. E impuestos

APALANCAMIENTO
OPERATIVO
No. AÑOS INGRESOS GASTOS
1 2018 $ 1.772.722 $ 1.459.503 $ 313.219
2 2019 $ 1.896.813 $ 1.503.288 $ 393.524
3 2020 $ 2.020.106 $ 1.555.903 $ 464.203
4 2021 $ 2.171.614 $ 1.625.919 $ 545.695
5 2022 $ 2.367.059 $ 1.707.214 $ 659.845

Teniendo en cuenta los resultados anteriores de la proyección operativa de los cinco años podemos
concluir que la los ingresos que se generaron año a año son suficiente para pagar los gastos, pues
de esa manera pudo generar utilidades antes de inter. E impuestos, para que la empresa pueda
seguir funcionando con la actividad que desarrolla.

• Apalancamiento Financiero: Para el cálculo de este apalancamiento, de ejecuta


restando el resultado del apalancamiento operativo con los impuesto.

Utilidad antes de impuestos:


(-) Impuesto:
(-) Dividendos acciones preferentes:
INCREMENTO INCREMENTO
INCREMENTO APALANCAMIENT APALANCAMIENTO
ANUAL DE ANUAL DE IMPUESTOS
ANUAL DE GASTOS O OPERATIVO FINANCIERO
No. AÑOS INGRESOS INGRESOS GASTOS IMPUESTOS
$
1 2018 8% 4% $ 1.772.722 $ 1.459.503 313.219 2% $ 93.757 $ 219.462
$
2 2019 7% 3% $ 1.896.813 $ 1.503.288 393.524 2% $ 95.632 $ 297.892
$
3 2020 6,5% 3,5% $ 2.020.106 $ 1.555.903 464.203 2% $ 97.545 $ 366.658
$
4 2021 7,5% 4,5% $ 2.171.614 $ 1.625.919 545.695 2% $ 99.496 $ 446.199
$
5 2022 9% 5% $ 2.367.059 $ 1.707.214 659.845 2% $ 198.992 $ 460.853

Análisis del resultado: En esta operación hay que hacer aclaración que teniendo los dividendos
fueron “0”, debido a que no se estableció durante el ejercicio y teniendo en cuenta la nota 15
argumenta que para los años 2016 y 2017 no hubo reconocimiento de dividendos a los accionistas,
podemos decir que la empresa tiene la capacidad suficiente para realizar una inversión teniendo
en cuenta que a futuro le pueda generar utilidades.

• Apalancamiento Total: Podemos decir que todos los gastos generados por la empresa,
así hubieran sido bajo o alto en todos los cinco años, fueron necesarios para producir
unos ingresos que al final nos da para tener una utilidad suficiente que siendo
combinada con el apalancamiento financiero nos da un resultado total, que lo podemos
utilizar en otra actividad, es decir que todas las actividades que la empresa llevo a acabo
obtuvo los ingresos suficiente para cubrir todos los gastos y quedando un remanente
que nos permite disponer de él y hacer cualquier tipo de inversión.
CONCLUSION

“La proyección financiera es una herramienta es importante para poder decidir en qué se
va invertir el dinero de la empresa y cómo va mejorar su capacidad productiva, la maquinaria y el
nivel de las ventas. De esta forma, vamos a saber cómo se van a cubrir todas las necesidades y
cómo se va mejorar la liquidez de la empresa,” nos asegura el contador Víctor Ureta Rivera.

La proyección financiera permitirá determinar cuál es el nivel de gastos que puede soportar el
negocio, qué monto es conveniente invertir para su desarrollo y cuándo el negocio en cuestión
sería rentable si se cumplen las expectativas de ventas, por ejemplo. Los resultados de la
proyección incluso podrían indicar que no es conveniente llevar a cabo el negocio.

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