1

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONOMICAS Y FINANCIERAS
ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA

FORO DE DEBATE
“LA INFLACIÓN Y EL COSTO DEL DINERO”

BARRIOS TIBADUIZA DIANI

GARCÍA GÓMEZ LINA MARCELA
GUZMAN CHAMORRO RENZO NICOLAS
JIMENEZ PINTO HAEN ALEJANDRA

SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

GRUPO 202130-3E-104

ALDANA MELO LADY CAROLINA

BOGOTA DC, 24 DE MAYO DE 2021

 2

I. ÍNDICE

Pág.
Actividad evaluativa Eje 2
I. ÍNDICE 2
II. INTRODUCCIÓN 3
III. OBJETIVOS 4
3.1. Objetivo general 4
III. 3.2. Objetivos específicos 4
IV. CAPÍTULO I: LA INFLACIÓN Y EL COSTO DEL DINERO 5
V. 4.1. ¿Qué es la inflación en términos económicos? 6
4.2. ¿De qué manera influye la política monetaria en la inflación? 7
4.3. ¿Por qué dicha política incide en la economía de un país, en especial en las 8
empresas y en las familias?
V. CONCLUSIONES 9
BIBLIOGRAFIA 10
 3

II. INTRODUCCIÓN

Un Sistema Financiero sano promueve el desarrollo económico de nuestro país, a través

de él se permite una dinámica en la inversión de capital hacia diferentes actividades productivas
enfocada a la expansión de los mercados, el sistema financiero contribuye al progreso de la
sociedad, ofreciendo soluciones para suplir necesidades de vivienda, estudio, trabajo, etc., lo cual
contribuye con generar una estabilidad a la economía de un país.
Aún, cuando hablamos de finanzas o sistema financiero, la mayoría de personas creen que
es un tema dispendioso y aburrido, o creen que es importante únicamente para financieros o
especialistas, pero podemos evidenciar como las finanzas cumplen un papel fundamental en el
éxito y en la supervivencia del Estado, de las empresas y en cada uno de nuestros hogares; estas
se consideran como un instrumento de planificación, ejecución y control que repercute
decididamente en la economía y nos hace reflexionar sobre como una decisión correcta puede
incluso hacer algo en el presente que en sí tiene un valor pequeño, pero que ofrece la opción de
lograr algo con un valor mucho mayor en el futuro.
Ante las diferentes situaciones cotidianas, conocer y aplicar el valor del dinero en el
tiempo permite tomar mejores decisiones en lo relacionado a nuestras finanzas, para que el dinero
se pueda emplear mejor y con ello construir un futuro más seguro, tranquilo y productivo. “La
tasa de interés juega un papel fundamental en este tema de valor del dinero en el tiempo.
Recordemos que la podemos definir como el costo por utilizar dinero ajeno a través del tiempo”.
(Monroy Pedraza, 2017).
Al igual que el valor del dinero, encontramos la inflación como factor fundamental en la
determinación y funcionamiento del Sistema Financiero; la estrategia actual de conducción de la
política monetaria en Colombia y en otros países, de metas de inflación, no tiene al dinero como
instrumento de la política; sin embargo, es una estrategia que intenta incorporar toda la
información disponible sobre la inflación. Dentro de este conjunto de información está el
crecimiento del dinero.
 4

III. OBJETIVOS

3.1.Objetivo general:

 Analizar las repercusiones positivas y negativas tras la política monetaria colombiana y la

afectación que ésta representa frente al crecimiento económico del país.

3.2.Objetivos específicos:

 Conocer que es inflación y deflación y poderlas considerar en estudios económicos.

 Analizar como la política monetaria afecta la economía de un país, a través de diferentes
indicadores que generan gran influencia en su composición.
 Conocer la función y la importancia del valor del dinero en el Sistema financiero y su papel
dentro del crecimiento de las empresas y hogares colombianos.
 5

IV. CAPÍTULO I: LA INFLACIÓN Y EL COSTO DEL DINERO

A través de la presente actividad, se quiere dar a conocer la perspectiva desde la que cada uno
de los integrantes de este grupo percibe y aplica diferentes términos e indicadores y como éstos
han afectado la economía.

4.1.¿Qué es la inflación en términos económicos?

“La inflación tiene sus primeros orígenes en los períodos de preparación de las
grandes guerras, cuando existe una mayor demanda de bienes y de inversión en relación con
la producción, por lo que los precios tienden a elevarse, es allí donde encontramos la relación
directa que existe entre la inflación y el costo del dinero ya que la inflación se define como un
proceso de elevación continuada de los precios, o lo que es lo mismo, un descenso continuado del
valor del dinero. El dinero pierde valor cuando con él no se puede comprar la misma cantidad de
bienes que con anterioridad” (Mariano Cabrera, 2019).
Frente a la definición anterior creemos que es importante ver la implicación en cada uno de
los componentes para definir correctamente este concepto, en especial cuando lo vemos aplicado
a los productos de la canasta familiar, como se señala a continuación:
 La inflación frente al consumidor cuando hacemos referencia a la que tiene que ver con
los precios que enfrentamos como consumidores al realizar cualquier compra.
 La inflación generalizada cuando medimos que tanto suben los bienes y servicios más
representativos para nosotros como consumidores en promedio
 La inflación en aumento indica que los bienes suben de precio, es decir que presentan una
variación positiva, ya que si fuera un fenómeno inverso de disminución en el precio se
llamaría deflación.
 La inflación sostenida que indica que el aumento de los precios debería registrarse durante
un periodo de tiempo y no a diario.
 Cuando esta inflación está dirigida a los productos de la canasta familiar muchas veces
desconocemos que está compuesta por 443 bienes y servicios diferentes, y su análisis
pretende reflejar lo que sucede con el consumo habitual de un colombiano promedio.
Frente a lo expuesto anteriormente, la inflación afecta “negativamente” a cada uno de los
hogares o de los individuos en Colombia porque incide en la redistribución del ingreso,
golpeando a los más pobres, debido a que los productores trasladan el incremento de precios al
consumidor final, provocando un desequilibrio entre la demanda y la oferta, que implica un
aumento del nivel de precios en los productos y servicios, generando empobrecimiento.
A continuación, compartimos el efecto de la inflación reflejado desde nuestras profesiones y
vivencias diarias:
Nicolás como Ingeniero Civil manifiesta como el sector de la construcción experimenta ciclos
de actividad mucho más acentuados que el promedio nacional y otras ramas productivas, y se
constituye en uno de los principales indicadores económicos, debido a que las fluctuaciones de
este sector están muy asociadas al ciclo de la economía.
 6

El DANE, revisa el comportamiento de los costos de los principales insumos utilizados en la

construcción de vivienda a través del Índice de Costos de la Construcción de Vivienda (ICCV).
Revisando el ICCV del mes de abril del 2021, se evidencia la variación que han tenido los costos
dentro de la construcción, con picos acentuados que se han visto influenciados por situaciones
claves tales como la pandemia por Covid-19, los bloqueos y dificultades generadas por las
manifestaciones sociales que actualmente se llevan a cabo.

“Dentro del desarrollo de mi ejercicio profesional como Ingeniero civil, hoy en día vivo de
primera mano estas afectaciones en mi región Quindío, en donde estamos al borde de suspender
por completo todas las obras de construcción por escasez de materiales vitales como el cemento y
el acero de refuerzo, los cuales han tenido un alza en sus precios de más del 100%.”

Diani comparte cómo se puede evidenciar que hay inflación cuando por ejemplo a comienzo
de año se podía comprar 2 bultos de papa por $50.000, pero puede ocurrir que al finalizar el año
el mismo dinero usado para los dos bultos solo alcance para uno, generando dificultad para
adquirir los productos básicos. Y a su vez hace que se incremente todos los productos elaborados
a base del producto que ha subido de precio.

Alejandra en el desarrollo de la actividad de su empresa del sector de apuestas permanentes,

el chance y juegos novedosos evidencia el efecto de la inflación en la economía del país, ya que
al no tener el mismo poder adquisitivo para los gastos personales van a disminuir la cantidad de
apuestas pero también se evidencia la otra cara de la moneda, donde se incrementan los giros
nacionales de efectivo debido a el aislamiento de la población y el pago de subsidios por parte del
gobierno nacional.

Lina al trabajar en una entidad del sector solidario especializado en ahorro y crédito, describe
como la inflación afecta a todas las inversiones, ya que al subir demasiado afecta negativamente a
los bonos y fondos de renta fija, pero beneficia a corto plazo los productos de renta variable, ya
que afecta de forma directa el incremento en las tasas de interés.

4.2. ¿De qué manera influye la política monetaria en la inflación?

“El fin principal de la política monetaria es mantener la inflación baja y estable, esta política
es un conjunto de decisiones que las autoridades monetarias adoptan con el fin de buscar la
estabilidad del valor del dinero y evitar desequilibrios permanentes en la balanza de pagos, y ejercer
influencia sobre las tasas de interés y la inflación”. (Banco de la República, 2021)

Muchas veces “las personas del común” desconocen quienes son las autoridades encargadas
de dictar las directrices dirigidas a mantener la estabilidad del valor del dinero, e igualmente que
 7

estas medidas pueden afectar la oferta monetaria, es decir la cantidad de dinero que circula en
nuestro país en un momento determinado.

El Banco de la República sigue un esquema de inflación objetivo en un régimen de tipo de

cambio flexible. Bajo este esquema, las acciones de política monetaria están encaminadas a que
la inflación futura se sitúe en la meta fijada en el horizonte de política. En Colombia, dicha meta
fue fijada por la JDBR1 en 3% (con un margen admisible de desviación de ±1 punto porcentual).
Esta meta se refiere a la inflación de precios al consumidor, que se mide estadísticamente como la
variación anual del Índice de Precios al Consumidor (IPC). (Banco de la República, 2021)

Una política monetaria puede conducir a que las personas prefieran invertir o ahorrar, lo que
directamente influye sobre el crecimiento económico y el desempleo. La implementación de
correctas medidas monetarias puede lograr que la economía de un país se dinamice o estanque, y
de allí su relevancia. La evidencia muestra, por ejemplo, que en la coyuntura actual las tasas de
intereses mundiales se encuentran en niveles históricamente bajos, incluso en valores negativos,
esto significa que los bancos comerciales tienen pérdidas cuando depositan los excesos de
liquidez en el banco central, debido a que reciben menos de lo que depositaron. En países con
inflaciones demasiado bajas las tasas de interés negativas estimulan el incremento de los precios,
con el fin de evitar procesos deflacionistas, incentivan la devaluación de las monedas y
promueven el crecimiento económico.

Un ejemplo que vivimos en este momento en Colombia lo vemos reflejado en el exceso de

liquidez que existe en el sector financiero, las personas manifiestan sentir temor a endeudarse, a
no poder responder por el pago de sus créditos, debido a la expectativa sobre la economía del
país, el desempleo y la incertidumbre generada por la inestabilidad.

4.3. ¿Por qué dicha política incide en la economía de un país, en especial en las empresas
y en las familias?

La oferta monetaria tiene una fuerte influencia sobre aspectos como la inflación y la
desaceleración de la economía, entre otros, por ello es importante que se maneje un buen ejercicio
que permita óptimos resultados en la economía de nuestro país.

Al cumplir con su objetivo de mantener una tasa de inflación baja y estable, y alcanzar el
máximo nivel sostenible del producto y del empleo cumple con el mandato de la Constitución de
velar por mantener el poder adquisitivo del peso y contribuye a mejorar el bienestar de la
población. (Banco de la República, 2021)

1
Junta Directiva del Banco de la República
 8

Los efectos que recaen sobre nuestro país, las empresas y las familias, está directamente
relacionado con la política monetaria, ya que, al apostarle al control de la inflación como salvador
de la economía, constantemente se modifican las tasas, se pierde el valor del dinero en el tiempo
y a su vez se disminuye el crecimiento de corto plazo de cada uno de estos individuos.

La influencia que genera la política monetaria determina el valor del dinero, afectando
directamente a las empresas y los hogares, ya que, al fijar el valor del dinero, se modifican las
tasas, lo que condiciona la decisión de regir sus finanzas personales o empresariales hacia realizar
inversiones o adquisición de créditos que les permitan realizar su actividad con un mejor
resultado frente a este ejercicio.
 9

V. CONCLUSIONES

Después de la realización de este trabajo y de haber expuesto, analizado y profundizado la

temática, como grupo, podemos concluir lo siguiente:

 La política monetaria tal y como ha sido concebida desde sus raíces, se considera exitosa
en términos de reducción de la inflación. Sin embargo, existen cuestionamientos frente al
verdadero papel que debe cumplir en términos de crecimiento económico y de empleo.
 La política monetaria no es el mejor instrumento de política económica para lograr la
estabilización macroeconómica. Las tasas de interés generan inestabilidades en el sistema
económico y promueven la especulación financiera en deterioro de los propósitos de la
equidad en la distribución del ingreso y la riqueza entre la población, sin embargo, en
trabajo conjunto con otras políticas como por ejemplo la política fiscal, cambiaria;
intentan mantener la estabilidad de la economía colombiana.
 En Colombia, la política monetaria ha fracasado en el propósito de reducir el desempleo y
debe apalancarse de la política fiscal.
 La política monetaria nacional tiene una fuerte influencia por parte de políticas de otros
países considerados como “potencias económicas”
 10

VI. BIBLIOGRAFÍA

ASOBANCARIA (2011). Informe de inclusión financiera Colombia 2006-2010. Recuperado de:

http://www.asobancaria.com/portal/pls/portal/docs/1/1568048.PDF

ASOBANCARIA (2012). Informe de inclusión financiera Colombia 2011. Recuperado de:

http://www.asobancaria.com/portal/pls/portal/docs/1/2680051.PDF

Franco, s. (marzo de 2003). Gestiopolis. Recuperado eljunio de 2012, de

http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/hisfinsissant.htm

Mendoza, G. U. (9 de febrero de 2011). portafolio.co. Recuperado el 15 de Julio de 2012, de

http://www.portafolio.co/columnistas/%C2%BFesclavos-del-sistemafinanciero

Marulanda, B.; Paredes, M. &Fajury, L. (s.f.). Acceso a servicios financieros en Colombia: retos
para el siguiente cuatrienio. Recuperado de:
http://www.caf.com/attach/19/default/Bancarizaci%C3%B3n.pdf

Meisel, A. (2001). Orígenes de la banca comercial en Colombia: la banca libre, 1870-1886. Revista
Credencial (marzo 20012). Recuperado de:
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/revistas/credencial/marzo2001/135origenes.htm

Caballero, C. &Urrutia, M. (2006). Historia del sector financiero colombiano en el siglo XX:
Ensayos sobre su desarrollo y sus crisis. Bogotá: Grupo editorial Norma.