FLUJO DE FONDOS

OLGA LUCIA TORRES PRIETO

PROFESOR: LUIS FERNANDO AYALA

FUNDACION UNIVERSITARIA UNIREMINGTON

CONTADURÍA PÚBLICA

ANÁLISIS FINANCIERO

ABRIL DE 2020

BOGOTÁ
 INTRODUCCIÓN

Este trabajo tiene como objetivo conocer ampliamente la función y metodología del
flujo de fondos dentro de la empresa.

El flujo de fondos está incluido dentro de los estados financieros básicos que debe
preparar la empresa para cumplir con la normatividad y reglamentación. Este
contiene información muy importante para los administradores y altos mandos de
la empresa, surge de la necesidad de tener un análisis proyectivo para sustentar la
toma de decisiones

Toda empresa requiere de información financiera confiable, una de ellas es la que

proporciona el estado de flujo de fondos, el cual muestra las entradas y salidas de
fondos por actividades operacionales, inversión y financiamiento, lo que sirve a la
gerencia para la toma de decisiones.
 FLUJO DE FONDOS

¿QUÉ ES?

El flujo de fondos es un reporte que nos presenta las entradas y salidas de

dinero de una organización durante un período de tiempo.

Los ingresos y egresos provienen de varias fuentes. Algunos ejemplos típicos de

ingresos son:

- Venta de mercancía.
- Venta de servicios.
- Alquileres.
- Otros.

Algunos ejemplos de salida de dinero son:

- Compras de mercancía.
- Salarios pagados a trabajadores.
- Alquileres.
- Otros.
EJEMPLO DE FLUJO DE FONDOS

En este ejemplo podemos notar que el flujo de fondos se puede dividir en:

- Operativo: flujos de fondos como consecuencia de la actividad principal de la

empresa.
- De Capital: actividades relacionadas con la compra y venta de activos de largo
plazo.
- Financiero: emisión y adquisición de deuda, reparto de dividendos, aumento del
capital de la empresa, intereses por préstamos (siempre que la actividad financiera
no sea la actividad principal), etc.

OBJETIVOS DEL FLUJO DE FONDOS

Se trata de un informe fundamental para evaluar la situación de la empresa en el

corto plazo. Brinda información sobre la rentabilidad de la empresa y sobre la
necesidad de financiamiento externo.

Además, a partir del flujo de fondos se elaboran otros informes e indicadores. Las
posibilidades son prácticamente ilimitadas y dependerán de las necesidades de la
gestión de la empresa, pero mencionamos a:
- Cálculo de la tasa interna de retorno de los fondos invertidos.
- Evaluación de las tendencias interanuales de los distintos componentes del flujo
de fondos
- Prever la posibilidad de requerir financiamiento externo en el futuro.

IMPORTANCIA DEL FLUJO DE FONDOS

El flujo de fondos es un reporte esencial de una empresa. Está íntimamente

relacionado con la solvencia, y si bien muestra datos del pasado, es fundamental a
la hora de tomar decisiones estratégicas relacionadas con el futuro.

VIGILANDO EL FLUJO DE FONDOS

Para calcular el flujo de fondo un negocio toma nota del dinero disponible al
principio y al finalizar un período específico. El período de tiempo puede ser de
una semana o un mes. El negocio tendrá un flujo de fondos positivo si hay más en
la cuenta al final del período que cuando comenzó y menos indicaría un flujo
negativo.
 EL FLUJO DE FONDOS COMO INDICADOR DE RENDIMIENTO

El flujo de fondos es un indicador importante del rendimiento de un negocio. Si

tiene un flujo positivo las señales indican que el negocio está bien administrado y
cumple con sus obligaciones. Lo opuesto es lo consecuente a un flujo negativo. La
viabilidad a largo plazo del negocio puede estar abierta a discusión si posee un
flujo de fondos negativo por varios períodos de tiempo. El balance de deuda del
negocio aumentará y los acreedores cuestionarán involucrarse más. El dueño
podría encargarse de las cuentas de su negocio, viendo si necesita más inversión,
un cambio en personal o mercancía para mejorar el flujo de fondos. Un negocio
con un flujo de fondos negativo podría terminar cerrando con el paso del tiempo.

Si el flujo de fondos es negativo, el negocio tendría que tomar acciones como

aplazar los pagos o aumentar los términos de crédito con los proveedores,
facilitando la presión en el negocio. Puede también verse en la necesidad de
volverse más competitivo o cambiar una línea de productos para aumentar las
ventas. Un flujo positivo puede atraer la inversión en el negocio o permitirle al
dueño pagar un préstamo mucho más rápido con una mejor tasa. Tomar en
cuenta el flujo de fondos es vital para administrar exitosamente un negocio.

¿CÓMO PREPARAR UN ESTADO DE FONDOS?

 Paso 1. Establecer el horizonte temporal. La extensión del flujo de

fondos depende de la complejidad del negocio y del tamaño de la inversión. El
proyecto de una fábrica de bloques de construcción, con pesada inversión en
infraestructura puede requerir un flujo de 10 a 20 años, mientras que tres meses
pueden ser suficientes para un puesto de helados en la playa u otro negocio de
temporada.

 Paso 2. Proyectar ingresos. Suele ser el paso más complejo del flujo de

fondos, ya que depende íntegramente de la capacidad de hacer una
buena estimación de la demanda del proyecto en cuestión. El número de ventas
por periodo, el volumen de cada compra y el precio son las variables a tener en
 cuenta. Hay que recordar que el flujo de fondos opera con el criterio contable de lo
percibido, es decir que un ingreso se registra sólo cuando efectivamente se cobra
el dinero y no cuando se produce la venta. Si, por ejemplo, se arma el flujo de
fondos de un astillero que construye un yate por el que cobra una seña en marzo,
cuando lo vende, y el valor restante en noviembre, es incorrecto indicar que el
ingreso completo de dinero se produce en el momento de la venta.

 Paso 3. Estimar la inversión inicial. Absolutamente todo proyecto

requiere de capital inicial. En esta etapa conviene crear una planilla de cálculo
aparte y proyectar con la mayor precisión los distintos egresos de dinero
necesarios para comenzar a operar. Nuevamente, la precisión depende de la
escala del emprendimiento y a menudo, el exceso de detalle es simplemente
antieconómico.

 Paso 4. Proyectar egresos. Conviene armar una planilla de cálculo

dedicada y separar las erogaciones en costos y gastos recordando que siempre se
emplea el criterio de lo percibido. Cuánto más extendido sea el flujo de fondos en
el tiempo, más difícil será hacer una estimación precisa y detallada; algunos
conceptos, como alquileres o cuotas financieras podrán ser previstos con cierta
exactitud, mientras que otros, como salarios o costos de materia prima, van a
requerir de una proyección individual basada en algún criterio sólido. Por ejemplo,
si el precio por kilo de manteca que se emplea en la repostería, ha tenido un
incremento sostenido del 15% anual durante los últimos 5 años, sería razonable
suponer que seguirá esta tendencia.

 Paso 5. Armar el flujo de caja. Teniendo las proyecciones de los pasos

anteriores, se puede integrar el flujo de fondos. En esta nota ¿Cómo armar un flujo
de fondos? hemos recopilado algunos criterios adicionales y un modelo en Excel
que puedes usar de base para armar el tuyo. No olvides repasar también los
errores más comunes a evitar. Los errores comunes al armar un flujo de fondos
 RESUMEN

El flujo de fondos es uno de los estados financieros y es de suma importancia para

los administradores de los negocios pues es indispensable conocer sus resultados
para poder apoyarse en estos para la toma de decisiones.

Cuando un flujo de fondos al final del periodo que se está analizando tiene mayor
valor, esto quiere decir que se ha hecho una buena administración y que el
negocio va bien, pero cuando da un menor valor, se pone en duda la
administración y el futuro de la compañía, esto puede traer muchos cambios en los
que tendría que incurrir la empresa.
 BIBLIOGRAFIA

zonaeconomica.com "Flujo de Fondos" [en línea]

Dirección URL: https://www.zonaeconomica.com/flujo-de-fondos (Consultado el 17
de Abril de 2020).

Buenosnegocios.com “Flujo de Fondos en 5 pasos” Dirección URL:

https://www.buenosnegocios.com/notas/flujo-fondos/flujo-fondos-5-pasos-n688
(Consultado el 17 de Abril de 2020).

Shopify.com “Flujo de Fondos” Dirección URL:

https://es.shopify.com/enciclopedia/flujo-de-fondos (Consultado el 17 de Abril de
2020)