EMPRESA DE EJEMPLO SA

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA - BALANCE GENERAL

ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 176,000 $ 224,000
Inversiones $ 86,000 $ 195,000
Cuentas por cobrar a clientes $ 576,000 $ 735,000
Inventarios (existencias) $ 435,000 $ 498,000
Total activos corrientes $ 1,273,000 $ 1,652,000

Activo fijo bruto $ 1,634,000 $ 1,776,000

Menos. Depreciación acumulada $ 197,000 $ 201,000
Activo fijo neto $ 1,437,000 $ 1,575,000
Otros activos $ 152,800 $ 203,280
Valorizaciones $ 106,000 $ 117,000
Total activos no corrientes $ 1,695,800 $ 1,895,280

TOTAL ACTIVO $ 2,968,800 $ 3,547,280

PASIVOS AÑO 1 AÑO 2

Obligaciones financieras a corto plazo $ 25,000 $ 194,000
Proveedores $ 875,000 $ 964,000
Cuentas por pagar $ 172,000 $ 158,000
Obligaciones laborales por pagar $ 72,000 $ 84,000
Impuestos por pagar $ 45,000 $ 51,000
Ingresos recibidos por anticipado $ 9,000 $ 11,000
Total pasivo corriente $ 1,198,000 $ 1,462,000

Obligaciones financieras a largo plazo $ 561,000 $ 582,000

Cuentas por pagar a accionistas $ 60,000 $ 70,000
Bonos por pagar $ 29,000 $ 35,000
Total pasivo no corriente $ 650,000 $ 687,000

TOTAL PASIVO $ 1,848,000 $ 2,149,000

PATRIMONIO AÑO 1 AÑO 2

Capital social $ 500,000 $ 500,000
Utilidad del ejercicio $ 261,800 $ 279,480
Utilidad ejercicios anteriores $ 168,000 $ 429,800
Reservas $ 85,000 $ 72,000
Valorizaciones $ 106,000 $ 117,000
TOTAL PATRIMONIO $ 1,120,800 $ 1,398,280
Pasivo + Patrimonio = Activo $ 2,968,800 $ 3,547,280
Diferencias $0 $0

EMPRESA DE EJEMPLO SA
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 1 AÑO 2
VENTAS $ 6,684,000 $ 7,253,000
Menos. Costo de ventas $ 4,335,000 $ 4,582,000
UTILIDAD BRUTA $ 2,349,000 $ 2,671,000

Gastos administrativos
Gasto nomina $ 581,000 $ 638,000
Gasto arrendamiento $ 423,000 $ 435,000
Gasto seguros $ 78,000 $ 61,000
Gasto depreciación $ 15,000 $ 16,000
Gasto amortización $ 4,000 $ 5,000
Gasto provisiones $ 3,000 $ 3,000
Total de gastos administrativos $ 1,104,000 $ 1,158,000

Gastos de ventas
Gasto nomina comercial $ 566,000 $ 685,000
Gasto publicidad $ 304,000 $ 332,000
Otros gastos de ventas $ 83,000 $ 91,000
Total de gastos de ventas $ 953,000 $ 1,108,000

Total gastos operacionales $ 2,057,000 $ 2,266,000

UTILIDAD OPERACIONAL $ 292,000 $ 405,000

Ingresos no operacionales
Ingreso por intereses $ 65,000 $ 32,000
Ingresos extraordinarios $ 247,000 $ 267,000
Total ingresos no operacionales $ 312,000 $ 299,000

Gastos no operacionales
Gasto por interés $ 185,000 $ 176,000
Gastos extraordinarios $ 34,000 $ 117,000
Total gastos no operacionales $ 219,000 $ 293,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 385,000 $ 411,000

Impuestos. Tasa 32% $ 123,200 $ 131,520

UTILIDAD NETA $ 261,800 $ 279,480

INFORMACIÓN ADICIONAL AÑO 1 AÑO 2

Ventas de contado 30% $ 2,005,200 $ 2,175,900
Ventas a crédito 70% $ 4,678,800 $ 5,077,100
Total ventas $ 6,684,000 $ 7,253,000
Compras 60% $ 2,601,000 $ 2,749,200
ENERAL
AÑO 3 Indicadores de liquidez
$ 419,000 RAZON CORRIENTE
$ 167,000 Activo corriente
$ 828,000 Pasivo corriente
$ 570,000 PRUEBA ACIDA
$ 1,984,000 Activo corriente
Activo menos liquido
$ 1,970,000 Pasivo corriente
$ 214,000 KTNO
$ 1,756,000 Cuentas por cobrar
$ 140,440 Inventarios
$ 125,000 Cuentas por pagar
$ 2,021,440 Prestaciones laborales por pagar
Indicadores de eficiencia
$ 4,005,440 CORTO PLAZO
Rotacion de cuentas por cobrar (dias)
AÑO 3 Dias del periodo
$ 180,000 Rotacion de cuentas por cobrar (veces)
$ 825,000 Cuentas por cobrar
$ 132,000 Ingresos operacionales
$ 110,000 Rotacion de inventarios (dias)
$ 62,000 Dias del periodo
$ 7,000 Rotacion de inventario (veces)
$ 1,316,000 Inventarios
Costos de ventas
$ 601,000 Rotacion de cuentas por pagar (dias)
$ 62,000 Dias del periodo
$ 38,000 Rotacion de cuentas por pagar (veces)
$ 701,000 Cuentas por pagar
Compras
$ 2,017,000 Costo de ventas
Inventario inicial
AÑO 3 Inventario final
 $ 700,000 Largo plazo
$ 365,160 Rotacion de KTNO (dias)
$ 709,280 Dias del periodo
$ 89,000 Rotacion de KTNO (veces)
$ 125,000 KTNO
$ 1,988,440 Ingresos operacionales
$ 4,005,440 Rotacion del activo total (dias)
$0 Dias del periodo
Rotacion del activo total (veces)
Activo total
Ingresos operacionales
Indicadores de rentabilidad
AÑO 3 Margenes
$ 8,120,000 Margen bruto
$ 5,250,000 Utilidad bruta
$ 2,870,000 Ingresos operacionales
Margen operacional
utilidad operacional
$ 643,000 Ingresos operacionales
$ 428,000 Margen EBITDA
$ 57,000 EBITDA
$ 20,000 Utilidsd operacional
$ 5,000 Depreciacion
$ 4,000 Amortizaciones no financieras
$ 1,157,000 Ingresos operacionales
Margen neto
Utilidad neta
$ 694,000 Ingresos operacionales
$ 329,000 Rentabilidad de la empresa
$ 82,000 ROA
$ 1,105,000 Utilidad neta
Activos totales
$ 2,262,000 Rentabilidad de los propietarios
ROE
$ 608,000 Utilidad neta
 Patrimonio
Generacion de valor
$ 35,000 Contribucion financiera
$ 191,000 ROE
$ 226,000 ROA
Indicadores de aplazamiento
Razon de endeudamiento
$ 184,000 Deuda financiera
$ 113,000 Activos totales
$ 297,000 Estructura de capital
Deuda financiera
$ 537,000 Patrimonio
Apalancamiento finacieros
$ 171,840 Activos totales
Patrimonio
$ 365,160 Indicadores de capacidad de servicios de la deuda
Cobertura de intereses
utilidad operacional
Gastos de intereses
Cobertura de intereses ajustada
AÑO 3 EBITDA
$ 2,436,000 Gastos de intereses
$ 5,684,000 Concentracion de la deuda
$ 8,120,000 Deuda de corto plazo
$ 3,150,000 Deuda total
Deuda de corto plazo
Deuda de largo plazo
 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
1.06 1.13 1.51
1,273,000 1,652,000 1,984,000
1,198,000 1,462,000 1,316,000
0.70 0.79 1.07
1,273,000 1,652,000 1,984,000
838,000 1,154,000 1,414,000
1,198,000 1,462,000 1,316,000
767,000 991,000 1,156,000
576,000 735,000 828,000
435,000 498,000 570,000
172,000 158,000 132,000
72,000 84,000 110,000

9 11 11
360 360 360
r (veces) 39 33 33
172,800 220,500 248,400
6,684,000 7,253,000 8,120,000
36 39 39
360 360 360
10 9 9
435,000 498,000 570,000
4,335,000 4,582,000 5,250,000
7 6 5
360 360 360
50 58 80
51,600 47,400 39,600
2,601,000 2,749,200 3,150,000
4,335,000 4,582,000 5,250,000
2,169,000 2,330,800 2,670,000
435,000 498,000 570,000
 41 49 51
360 360 360
9 7 7
767,000 991,000 1,156,000
6,684,000 7,253,000 8,120,000
160 176 178
360 360 360
2 2 2
2,968,800 3,547,280 4,005,440
6,684,000 7,253,000 8,120,000

8 7 5
2,349,000 2,671,000 2,870,000
292,000 405,000 608,000
0.04 0.06 0.07
292,000 405,000 608,000
6,684,000 7,253,000 8,120,000
1 1 1
6,991,000 7,674,000 8,748,000
292,000 405,000 608,000
15,000 16,000 20,000
4,000 5,000 5,000
6,684,000 7,253,000 8,120,000
0.04 0.04 0.04
261,800 279,480 365,160
6,684,000 7,253,000 8,120,000

0.09 0.08 0.09

261,800 279,480 365,160
2,968,800 3,547,280 4,005,440

0.23 0.20 0.18

261,800 279,480 365,160
 1,120,800 1,398,280 1,988,440

2.65 0.39 0.50

0.23 0.08 0.09
0.09 0.20 0.18

0.19 0.16 0.15

561,000 582,000 601,000
2,968,800 3,547,280 4,005,440
0.50 0.42 0.30
561,000 582,000 601,000
1,120,800 1,398,280 1,988,440
2.65 2.54 2.01
2,968,800 3,547,280 4,005,440
1,120,800 1,398,280 1,988,440
ervicios de la deuda
1.58 2.30 3.30
292,000 405,000 608,000
185,000 176,000 184,000
38 44 48
6,991,000 7,674,000 8,748,000
185,000 176,000 184,000
0.43 0.47 0.50
1,273,000 1,652,000 1,984,000
2,968,800 3,547,280 4,005,440
1,273,000 1,652,000 1,984,000
1,695,800 1,895,280 2,021,440