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Aclaración: para todos los ejercicios de BONOS, utilizar año de 360 días
1. El 20/01 se emite un título de VN = $ 1.500. Se amortiza en 3 cuotas trimestrales
constantes. El primer servicio de intereses y capital es el 20/04. La tasa de interés es del
1,3% trimestral. Si el 20/06 se decide adquirir el bono y la paridad es del 82%, calcular:
a. El Valor Técnico
b. El Precio de Mercado
c. En caso de querer obtener una rentabilidad del 0,6% efectivo mensual, determinar si
compraría el título al 20/06.
2. Realizar el ejercicio anterior pero suponiendo que la amortización es al vencimiento.
3. Realizar el ejercicio 1 pero siendo la fecha de compra el 20/04 y costo de oportunidad del
0,5% TEM.
4. El 30/11/06 se emite un título por dos años a una tasa del 9% nominal anual con
capitalización semestral. Los servicios de renta se pagan el 30/05 y el 30/11 de cada año
pero las amortizaciones son anuales e iguales con primer vencimiento el 30/11/07. El VN
es $ 5.000. Determinar:
a. Precio de Mercado al 30/09/07 si la paridad es del 87%.
b. En caso de requerir rentabilidad del 1% mensual, determinar si compraría el bono.
c. Y si la rentabilidad requerida fuera del 10%?
d. Plantear la ecuación para determinar la TIR.
5. Un bono de VN = $ 1.000 es emitido a una paridad del 108,7%. Paga intereses
semestralmente y la amortización es al vencimiento. Si el plazo son 10 años y su
rendimiento al vencimiento es del 3% semestral, determinar la tasa que abonará el emisor
del bono (tasa cupón).
6. Dados:
- VN = $ 1.500
- Fecha Emisión: 01/01/2009
- Fecha de Compra: 01/04/2009
- Pago de Intereses: Trimestral
- T.N.A.: 5,27%
- Paridad: 82%
- Amortización: creciente
- Fecha Vencimiento: 01/10/2009
Calcular:
a. Precio de Mercado
b. Determinar si compraría el título a un costo de oportunidad del 0,5% TEM
c. Calcular la TIR del inversor en caso de abonar $ 955 por dicho bono
7. Se compran 1000 acciones a $100.000. El primer año se cobran dividendos por $10.000. El
segundo año por $20.000 y el cuarto por $30.000. En ese mismo momento se venden las
acciones a $80.000. Calcule el van con una tasa efectiva anual del 7%. Plantear el cálculo
de la TIR.
8. Compramos una máquina de $1.000.000 que promete darnos una ganancia de $300.000 al
año con su producción por 5 años. En el período 5 se vende la máquina en $100.000.
Indique si conviene o no comprar la maquina utilizando el criterio del VAN con una tasa
del 15% efectivo anual
9. Leandro le presta a uno de sus amigos $360.000, el cual le ofrece dos formas distintas de
devolución del préstamo.
a. Pagar 12 cuotas de $40.000 a una tasa del 5% efectiva mensual
b. Pagar 12 cuotas mensuales de $35.000 y refuerzos trimestrales (4 en total) de $25.000
a una tasa del 5% efectiva mensual
Evaluar cual alternativa es la más conveniente según el criterio del VAN
10. Una conocida marca de ropa desea expandirse y para ello está considerando abrir un
nuevo local en un shopping. Para ello deberá realizar una inversión inicial de $500.000
entre gastos de alquiler iniciales y arreglos del local, luego pagará $30.000 mensuales en
concepto de alquiler.
Se calcula que este nuevo local producirá un ingreso mensual de $110.000 cada mes y un
ingreso extraordinario de $75.000 en los meses 6 y 12. Utilizando una tasa del 12%
efectiva mensual determinar según el criterio del VAN si se logra recuperar la inversión en
un año.
11. Plantear la TIR para el flujo de fondos del ejercicio anterior.