Factoraje y arrendamiento financiero

Factoraje

El factoraje Consiste en la adquisición por parte de la empresa de factoraje de

derechos, de crédito provenientes de ventas de bienes inmuebles, de prestación de
servicios o de realización de obras que el cliente o empresa tenga a su favor por un
precio determinado.

Según el banco de Mexico las empresas de factoraje financiero son sociedades

anónimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de crédito (a favor de
tales clientes) relacionados a proveedores de bienes o servicios, Al adquirir de un
cliente los documentos para cobrarle al deudor, estas empresas pagan o adelantan
dinero a dicho cliente (dueño del derecho de cobro) cobrándole un importe por el
servicio. A estas operaciones se les conoce como "descuento de documentos”.

El beneficio que obtienen los clientes al acudir a estas empresas es que obtienen

liquidez para hacer frente a sus necesidades o para realizar inversiones, sin tener que
esperar al vencimiento de los derechos de cobro a cambio de un precio determinado.
Objetivos

Permite al cliente convertir las cuentas por cobrar en efectivo inmediato. Está orientado
a satisfacer las necesidades de capital de trabajo de las empresas, proporcionándoles
mayor liquidez y apoyándolas en su flujo de efectivo y su ciclo productivo.

Características

• Cualquier empresa genera, al vender sus productos o servicios, cuentas por

cobrar.
• No sólo se realiza con facturas, más bien comprende vender las cuentas por
cobrar.
• Se puede utilizar cualquier instrumento que sea comercial o título de crédito
donde hay una obligación de pago en una fecha futura.
• A diferencia de un crédito bancario, el factoraje financiero puede otorgar liquidez
sin necesidad de hacer una evaluación de crédito a las pymes.

Clasificación del factoraje

• Es típico porque se encuentra regulado por la L.G.T.O.C.

• - Es principal porque existe por sí mismo y no requiere de otro para su
subsistencia, no obstante, requiere de la existencia de créditos anteriores que
serán materia de la transmisión a la empresa de factoraje.
• - Es formal porque debe ser por escrito.
• - Es bilateral porque las partes tienen obligaciones y derechos recíprocos; para el
cliente, la entrega de los documentos en que se contienen los créditos, y para la
empresa de factoraje, el pago por la compra de los derechos de crédito.
• Es oneroso porque contiene provechos y gravámenes recíprocos para las partes.
• Es conmutativo porque los provechos y gravámenes que derivan del contrato son
plenamente conocidos por las partes desde el momento de su celebración.
• Es real porque requiere de la entrega de los documentos en los que se contienen
los créditos

Regulación del factoraje

• Capítulo VII del Título II de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito

• Artículo 419.
Artículo 419.
• Es un contrato por el cual la empresa de factoraje (factorante) conviene con el cliente
(factorado), quien podrá ser persona física o moral, en adquirir derechos de crédito
que este último tenga a su favor por un precio determinado o determinable, en
moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se
pague, siendo posible pactar
• Que el cliente no quede obligado a responder por el pago de los derechos de crédito
transmitidos al factorante (factoraje sin recurso),
• Que el cliente quede obligado solidariamente con el deudor, a responder del pago
puntual y oportuno de los derechos de crédito transmitidos al factorante (factoraje con
recurso).

Personas del factoraje

• Factorado, cliente o proveedor: es la persona física o jurídica que cede los derechos
de crédito que tiene a su favor al factorante asumiendo la obligación de abonar a éste
una comisión.
• Factorante o sociedad financiera: adquiriente o cesionario de los créditos de su
cliente, ofrece un servicio de financiamiento al adelantar el monto de los créditos
antes del vencimiento, asumiendo el riesgo de la cobranza.
• Deudor, del empresario-factorado :es quien compra los productos o servicios a éste,
a cierto plazo.

AMEFAC
La Asociación Mexicana de Factoraje Financiero y Actividades Similares, A. C. fue
fundada en 1988 con la integración de Instituciones Financieras y Empresas de
Factoraje, con el propósito general de promover el sano desarrollo de la actividad del
Factoraje Financiero en el país.

Actualmente la Amefac está integrada por 18 asociados, de los cuales 14 son
Instituciones Financieras y 4 Sofomes; en conjunto operan el 90% del factoraje que se
realiza en México.

Ejemplos instituciones de factoraje

HSBC México

Arrendadora y Factor Banorte

Banco Interacciones

AF BANREGIO

Mex Factor

Mifel

Factoring Corporativo

BBVA Bancomer

Banco Santander

Banco Nacional de México

Financiera Bajío

Factor Optimo

Efim

Morgan Grupo Financiero

Arrendadora Afirme

Telefónica Factoring

Invex

Tipos de factoraje

• 1. Factoraje a clientes (financiamiento de cuentas por cobrar

• La empresa cede sus cuentas por cobrar vigentes de sus compradores (facturas,
contra-recibos, pagarés) a la empresa de factoraje recibiendo anticipadamente
esos recursos.
• 2. Factoraje a proveedores:
• constituye una modalidad en donde las empresas de factoraje adquieren, títulos
de crédito o documentos expedidos principalmente por importantes cadenas
comerciales y los paga en su totalidad, deduciendo el porcentaje de compra.
• 3. Factoraje internacional:
• Exportadores e importadores pueden cobrar y/o pagar en su totalidad en cuenta
abierta y en forma anticipada el producto de sus ventas o compras en el extranjero
sin tener que esperar a su vencimiento.

El SAT establece dos planteamientos de Factoraje:

A. Factoraje con esquema tradicional (cobranza directa) contratada por el factorado
(cedente).
B. Factoraje con cobranza delegada contratada por el factorado (cedente).
Proceso

• 1. El cedente (factorado) vende sus bienes o servicios a su comprador, el

comprador (deudor) entrega las facturas pagaderas a cierto plazo.
• 2. El cedente (factorado) contacta a la empresa de factoraje (factorante) y le cede
las facturas vigentes que tiene con su comprador (deudor).
• 3. La empresa de factoraje (factorante) recibe la cesión y notifica al comprador
(deudor) sobre la misma.
• 4. El comprador (deudor) acepta dicha notificación y la empresa de factoraje
anticipa el pago de las facturas al cedente.
• 5. Al vencimiento de las facturas cedidas el comprador (deudor) paga a la
empresa de factoraje las mismas

Ventajas

• Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes.

• Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de
todos ellos.
• Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
• Reduce el endeudamiento de la empresa contratante.
• No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso.
• Simplifica la contabilidad, mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un
solo cliente, que paga al contado.
• Saneamiento de la cartera de clientes.
• Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos
circulantes.
• Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro modo la empresa
no sería capaz de obtener.
Desventajas
• El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.
• No es una forma de financiamiento de largo plazo.
• El factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la selección
dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y posibilidad de
recuperación.
• El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los
distintos compradores.


Arrendamiento financiero

Es el instrumento a través del cual una empresa (la Arrendadora), se obliga a comprar
un bien para conceder el uso de éste a otra persona (Arrendatario o cliente), durante un
plazo forzoso; el arrendatario a su vez se obliga a pagar una renta, que pueden fijar
desde un principio las partes, siempre y cuando ésta sea suficiente para cubrir el valor
de adquisición del bien, y en su caso los gastos accesorios aplicables.
Es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un
arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo
determinado, al término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien
arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.
En algunos países también se le denomina Alquiler con derecho de compra,Leasing
financiero, Arrendamiento por renting o Leasing operativo.

Antecedentes

A lo largo del siglo XX, un conjunto de instituciones contractuales, en su mayoría

originadas en el common law y perfeccionadas en el contexto de negocios
norteamericano, se han expandido hacia el resto de los países de tradición jurídica
codificada, por lo mismo resulta difícil clasificar estos instrumentos contractuales por las
categorías tradicionales de nuestro derecho mexicano; motivo por el cual algunas de
ellas son consideradas como contratos atípicos.
Se trata de un fenómeno económico singular cuyo desenvolvimiento comienza con la
expansión del ferrocarril a mediados del siglo XIX, cuando en Inglaterra se constituyen
las primeras sociedades de responsabilidad limitada que tiene por objeto realizar
operaciones de ‘leasing; de la misma manera, en los E.U.A. En 1952 se funda una
sociedad de leasing en San Francisco, la United States Leasing Corporation, para dar
respuesta a algunas necesidades para las cuales las técnicas financieras que existían
eran insuficientes. En los 70's y a inicios de los 80's, el leasing o arrendamiento
financiero alcanza su expansión mundial.

Características

Una característica del arrendamiento es que permite al arrendatario utilizar el bien, sin
que sea de su propiedad, lo cual evita que efectúe erogaciones en la compra de
activos, al mismo tiempo que facilita la negociación con el proveedor pues le permite
obtener precio de contado.

Otra característica es que el cliente o arrendatario selecciona el equipo y el proveedor,

negocia el precio y condiciones de la entrega, por lo que ante el vendedor del bien, el
cliente obtiene un precio de riguroso contado, logrando con ello un precio mejor del que
obtendría en caso de realizar la compra con financiamiento.

Naturaleza jurídica

El arrendamiento financiero no es equiparable a ningún contrato típico, y en particular

a:

a) Al mutuo, no obstante ser, una financiación verdadera y propia, falta la obligación

de restituir al mutuante las cosas fungibles pasadas en propiedad al mutuario.
b) Al comodato, por la onerosidad que lo distingue.
c) A la compra-venta, en particular a la compra-venta en cuotas con reserva de la
propiedad, con la cual presenta alguna afinidad, porque falta el pasaje de la
propiedad del vendedor al comprador.
d) Al arrendamiento, porque sobre la afinidad indudablemente existente prevalecen las
diferencias: mientras que en el arrendamiento cualquiera puede ser arrendador, en
el arrendamiento financiero el arrendatario es siempre una sociedad que ejerce esta
actividad profesionalmente.

La doctrina italiana

La doctrina italiana considera al arrendamiento financiero como un ‘contrato mixto’,

formado por un arrendamiento y una promesa unilateral de venta por parte del
arrendador. Se encuadra como un contrato mixto en razón de que la intención
económica de los sujetos está estrechamente vinculada a ellos y la estructura jurídica
característica del alquiler de equipo de producción presenta diferencias con el esquema
típico, consistente en la actividad intermediaria desarrollada entre el fabricante y el
usuario de los equipos o bienes.

Regulación del arrendamiento

Se encuentra regulada en la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, en su
título II de las operaciones de crédito, en el capítulo VI del Arrendamiento financiero, de
los artículos 408 al 418.
¿para que sirve el arrendamiento?

Por medio del arrendamiento se puede obtener financiamiento hasta por determinado
porcentaje del costo de un bien (coches, inmuebles, equipo industrial o de trabajo, etc.),
incluyendo, dependiendo del caso, otro tipo de costos adicionales, tales como
instalación, impuestos, derechos de importación, servicio aduanal, etc., apoyando que
el cliente o arrendatario no tenga que hacer desembolsos considerables al inicio del
contrato.

Tipos de arrendamiento

Puro: Este tipo de arrendamiento también se conoce como arrendamiento operativo o

arrendamiento de servicio.

Financiero: Es un contrato a largo plazo bajo el cual el arrendador le concede al

arrendatario el derecho de usar un activo tangible durante un periodo obligatorio (es
decir, no se puede cancelar).

Compra-Venta y Arrendamiento: La empresa adquiere un activo que requiere para su

operación y lo vende de inmediato a un tercero que acuerda arrendárselo

Ventajas

1. No requiere del pago de una inicial, por lo que permite mantener la caja de las
empresas para ser utilizada en el ciclo operativo y productivo, esto implica que
permite financiar el 100% del valor total del activo a adquirir.
2. Las operaciones de arrendamiento no son consideradas operaciones de riesgo
comercial a nivel bancario ya que, per se, se encuentran automáticamente
respaldadas por un activo.
3. En muchos países el monto total de las cuotas del arrendamiento puede ser
registrado como un gasto, por lo que disminuye el monto de impuestos a ser
cancelados al cierre del ejercicio, esto ocurre en condiciones normales de forma
más acelerada que la depreciación por uso y desgaste durante la vida útil del bien.
4. Permite flexibilizar y agilizar la actualización tecnológica de los equipos ya que al
hacerse obsoletos o al verse desgastados por su uso estos pueden ser
reemplazados casi inmediatamente por otros equipos adquiridos mediante un
nuevo arrendamiento.
5. Preserva el capital del usuario para otras inversiones.
6. Esta alternativa de financiamiento le evita al usuario pagar enganches, adelantos y
otros cargos. Hace posible que los gastos que sean necesarios para instalar, fletar,
etc
7. Respecto del equipo adquirido, pueden ser incluidos en las rentas mensuales.
8. Fiscalmente los intereses son deducibles. Fiscalmente el equipo es propiedad del
usuario, de modo tal que la permite depreciarlo.
9. Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita al usuario una
planeación financiera más efectiva.
10. Minimiza los riesgos de obsolescencia.

Desventajas

1) Los arrendamientos suelen ser más costosos que los créditos bancarios por
requerir una amortización más acelerada de capital lo que incrementa los costos
financieros de las empresas
2) No es posible hacerse de la propiedad del activo hasta tanto no termina el contrato
de arrendamiento, momento en que se perfecciona su transmisión

Tipos de arrendamiento.

¿que es una arrendadora financiera?

Es una institución financiera especializada, autorizada por la Secretaría de Hacienda y

Crédito Público para adquirir determinados bienes que les señale el arrendatario, o a
adquirir bienes de éste con el compromiso de dárselos en arrendamiento, otorgándole
su uso y goce temporal.

Ejemplos de arrendadoras

• Arrendadora Atlas

ING México

Valmex

Arrendadora del Soconusco
Fueron instituciones financieras autorizadas por la secretaria de hacienda y crédito
público y eran supervisadas por CNBV (comisión nacional bancaria de valores) y ahora
son SOFOM (sociedad financiera de objeto múltiple).

a la misma empresa.

Recomendación a la hora de escoger arrendadora

Antes de escoger una arrendadora es recomendable analizar el sector al que se

enfocan, a fin de conocer la que se especialice en el tipo de bien que se busca, ya que,
si bien la mayoría se dedican a todo tipo de bienes, cada una tiene un sector que es su
especialidad.

Criterios generales de arrendadoras

Los criterios que consideran las arrendadoras para que un solicitante sea sujeto de
arrendamiento son :
• En el caso de empresas, los socios y el personal directivo y técnico, deberán contar
con experiencia en el giro de que se trate.−
• Que el solicitante evidencie la posibilidad de cubrir el importe de las rentas.−
• Comprobar que la utilización del bien va a ser la indicada de acuerdo con su proyecto
original.
• Que cuenten con experiencias y referencia crediticias positivas.−
• Dependiendo de la operación, (monto, duración, clase del bien, etc.) estar en
posibilidades de ofrecer garantías adicionales que respalden al proyecto de
arrendamiento financiero.
• Al reproducir la información contenida en el portal, procesarla o citarla, el usuario
referirá la localización electrónica y fecha en que realizó la consulta de la misma.

FUENTES:

O r t i z , O s c a r. ( 2 0 1 5 ) . FA C TO R A J E F I N A N C I E R O C O M O F U E N T E D E
FINANCIAMIENTO. Fisco Actualidades, (12), 1-8,

Banco nacional de comercio exterior, . (2018). factoraje financiero, vende a crédito y

cobra de contado. Mexico: JOSÉ ANTONIO ACEVES ANGELES

Arteaga , Francisco. (2003). Estudio practico sobre el factoraje financiero. Mexico: ISEF

ADMINISTRACION FINANCIERA DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO CIRCULANTES,

EL CAPITAL Y LOS RESULTADOS. Moreno Joaquin A. IMCP. 1998

LAS NUEVAS FINANZAS EN MEXICO. Mansell Carterns, Catherine. ITAM. 1992

Factoraje.com. (). Factoraje. . Factoraje.com Recuperado de http://www.factoraje.com/
w w w . c o n d u s e f . g o b . m x / w w w . b a n x i c o . c o m / ?
query=Factoraje%20Financiero&afdToken=3B1gjjnkAt3E7RIA0fXXvlGrrakQhYIDrEE4I
WhPMUQ9cvH3TM5rMIr19Sp7L3AW72Xv2CEN5ajV_IZTmO4kUuiz9k3pWZePKqYT0e
pLES2D&pcsa=false