ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ESF

COMERCIALIZADORA ARTURO CALLE SAS

Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo
 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar
corrientes
 Inventarios corrientes
 Activos por impuestos corrientes, corriente
 Otros activos no financieros corrientes
 Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes o
grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos
para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios

 Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición

clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos
para distribuir a los propietarios
 Activos corrientes totales
 Activos no corrientes
 Propiedades, planta y equipo
 Activos intangibles distintos de la plusvalía
 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación

 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar no

corrientes
 Activos por impuestos diferidos
 Total de activos no corrientes
 Total de activos
 Pasivos
 Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Pasivos por impuestos corrientes, corriente
Otros pasivos financieros corrientes
Otros pasivos no financieros corrientes
Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en
grupos de activos para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta
Pasivos corrientes totales
 Pasivos no corrientes
Pasivo por impuestos diferidos
Otros pasivos financieros no corrientes
Total de pasivos no corrientes
Total pasivos
 Patrimonio
 Capital emitido
 Otras participaciones en el patrimonio
 Otras reservas
 Ganancias acumuladas
 Patrimonio total
 Total de patrimonio y pasivos
 900342297

2018

2017-12-31
12/31/2018
(Comparativo)

80,069,233 54,594,598
9,519,078 16,162,722
136,576,957 163,975,980
114.91 11,928,009
27,655 26,849

226,307,833 246,688,158

2,894,393 0

229,202,226 246,688,158

68,528,948 56,959,177
1,633,614 1,705,262
30,795,637 25,683,788

8,041,945 6,455,838
203.95 331,566
109,204,094 91,135,631
338,406,320 337,823,789

157,419,593 40,676,991
18,574,991 26,941,021
12,839,215 12,437,257
10,203,353 9,952,791

199,037,152 90,008,060

199,037,152 90,008,060

2,319,041 2,221,997
0 18,042,779
2,319,041 20,264,776
201,356,193 110,272,836
 20,000,000 20,000,000
35,937 0
9,132,862 9,132,862
107,881,328 198,418,091
137,050,127 227,550,953
338,406,320 337,823,789
 900342297
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRADOS ERI 2018
COMERCIALIZADORA ARTURO CALLE SAS 12/31/2018

Ingresos de actividades ordinarias 459,104,361

Costo de ventas 268,191,732
Ganancia bruta 190,912,629
Otros ingresos 3,168,702
Gastos de ventas 112,741,331
Gastos de administración 40,667,727
Otros gastos 1,266,481
Ganancia (pérdida) por actividades de operación 39,405,792
Ganancias (pérdidas) que surgen de la baja en cuentas de
activos financieros medidos al costo amortizado -1,604,705

Ingresos financieros 910,739

Costos financieros 6,262,122
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y
negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método
443,546
de la participación

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 32,893,250

Ingreso (gasto) por impuestos 13,876,432
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 19,016,818
Ganancia (pérdida) 19,016,818
INGRESOS 462,273,063
GASTOS 422,867,271
UO 39,405,792
 900342297
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO EFE 2018
COMERCIALIZADORA ARTURO CALLE SAS 12/31/2018
   
 Ganancia (pérdida) $19,016,818
 Ajustes para conciliar la ganancia (pérdida)
 ( + ) Ajustes por gastos de depreciación y amortización $5,816,974
 (+/-) Ajustes por deterioro de valor (reversiones de pérdidas
por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo $1,385.00

 (+) Ajustes por costos financieros $545,029.00

 (+/-) Otros ajustes para conciliar la ganancia (pérdida) -$209,477.00
 Total ajustes para conciliar la ganancia (pérdida) $6,153,911
 (+/-) Ajustes por disminuciones (incrementos) en los
$27,399,023
inventarios
 (+/-) Ajustes por la disminución (incremento) de cuentas por
$15,822,192
cobrar de origen comercial
 (+/-) Ajustes por disminuciones (incrementos) en otras
$127,615.00
cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación
 (+/-) Ajustes por el incremento (disminución) de cuentas por
-$4,340,066
pagar de origen comercial
 (+/-) Ajustes por incrementos (disminuciones) en otras
$97,044.00
cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación
 (+/-) Otras entradas (salidas) de efectivo -$6,158,661
 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en)
$58,117,876
actividades de operación
 (-) Compras de propiedades, planta y equipo $15,135,480
 (+) Dividendos recibidos $3,259,826
 (+) Intereses recibidos $0
 (+/-) Otras entradas (salidas) de efectivo -$7,039,278
 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en)
-$18,914,932
actividades de inversión
 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades
de financiación
 (-) Reembolsos de préstamos $13,446,359
 (-) Intereses pagados $545,029.00
 (+/-) Otras entradas (salidas) de efectivo $263,079.00
 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en)
-$13,728,309
actividades de financiación
 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al
efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio $25,474,635

 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo

y equivalentes al efectivo
 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al
$25,474,635
efectivo
 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo $80,069,233
 Se tienen una inversión en el año 2020 y se proyectan diferentes flujos de caja neto FCN hasta el año 2025, h
oportunidad del mercado 21,45% A,SA

Entradas

PERIODOS FCN
2020 -70
2021 40
2022 30
2023 40
2024 50
2025 25

TIO 21.45% A,SV

n 2 Semestres

Proceso

Fórmula para hallar el VPN

VPN = VP Ingresos - VP Egresos
VP Ingresos = VNA ( TASA; FCN 2021 - 2025)
TIR = TIR ( 2020 - 2025)
Tasa nominal a EA

EA = 22.60%

Salida

VPN = VP Ingresos = $105.45

VP Egresos= -70
$35.45

TIR= 45.17%
o FCN hasta el año 2025, hallar la VPN y la TIR. -80,40, 30,35, 50,15, Tasa de
do 21,45% A,SA
Entrada

Deuda Finanic 12,839,215.00

Patrimonio ###
interés 545,029.00
Ke 7.5%
t 33% a b c d
%Deuda 30% 40% 50% 60%
%Patrimonio 70% 60% 50% 40%
Utilidad Neta 19,016,818.00

Proceso
Ki
ESTRUCTURA %
Deuda 12,839,215.00 8.57% 4.25% 2.84% 0.24%
Patrimonio ### 91.43% 7.50% 7.50% 6.86%
### 100.00% 7.10% WACC

ESTRUCTURA % A
Deuda 44,966,802.60 30.00% 4.25% 2.84% 0.85%
Patrimonio ### 70.00% 7.50% 7.50% 5.25%
### 100.00%

Deuda 59,955,736.80 40.00% 4.25% 2.84% 1.14% B

Patrimonio 89,933,605.20 60.00% 7.50% 7.50% 4.50%
### 100.00%

Deuda 74,944,671.00 50.00% 4.25% 2.84% 1.42% C

Patrimonio 74,944,671.00 50.00% 7.50% 7.50% 3.75%
### 100.00%

Deuda 89,933,605.20 60.00% 4.25% 2.84% 1.71% D

Patrimonio 59,955,736.80 40.00% 7.50% 7.50% 3.00%
### 100.00%

SALIDA

Valor empresarial fórmula UN / WACC

WACC 7.10% $267,797,572.59

WACC a 6.10% $311,585,016.03

WACC b 5.64% $337,317,035.08
|
WACC c 5.17% $367,681,762.63

WACC d 4.71% $404,054,046.78

Entrada

WACC
ACTIVOS NETO OPERACIÓN: ANO
KTNO  Cuentas comerciales por cobrar y
CXC + INVENTARIOS - CXP  Inventarios corrientes
KTNO + ACTIVOS FIJOS + INTANGIBLES - Cuentas por pagar comerciales y o
CORTO PLAZO
 Propiedades, planta y equipo
 Activos intangibles distintos de la

PROCESO

Ventas 462,273,063.00 UAII

Costos y gastos 422,867,271.00 Depreciació
Depreciación y Amortización 5,818,359.00
EBITDA 45,224,151.00 EBITDA
Depreciación y Amortización 5,818,359.00
UAII 39,405,792.00
Impuesto 13,003,911.36 33%
UODI 26,401,880.64

ANO
KTNO -11,323,558.00
 Propiedades, planta y equipo 68,528,948.00
 Activos intangibles distintos de la plusvalía 1,633,614.00
ANO 58,839,004.00

RAN = UODI / ANO

UODI 26,401,880.64
ANO 58,839,004.00
RAN 44.87%
SALIDA

EVA = UODI - (Activos x CCPP)

UODI Activos CCPP EVA
26,401,880.64 58,839,004.00 7.10% 22,223,610.39

EVA = Activos x (Rent.Act. - CCPP)

Activos RAN CCPP EVA
58,839,004.00 44.87% 7.10% 22,223,610.39
 7.10%
58,839,004.00
 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar
9,519,078.00
corrientes
 Inventarios corrientes 136,576,957.00
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pa157,419,593.00
-11,323,558.00 KTNO
 Propiedades, planta y equipo 68,528,948.00
 Activos intangibles distintos de la plusvalía 1,633,614.00
70,162,562.00

39,405,792.00
5,818,359.00

45,224,151.00 0.00