RIDOLIN C.

A
Balance de Comprobación Ajustado al 31/12/2020 expresado en Bs
Cuentas Debe Haber
Caja 1.500,00  
Bancos 954,95  
Cuentas por cobrar 327.792,00  
Gastos Pagados por Anticipado 32.856,96  
Terrenos 241.390,00  
Edificio 100.000,00  
Mobiliario y eq. De oficina 12.750,00  
Deprec. Acum. Activos   68.981,54
Cuentas por Pagar   83.372,00
Efectos por pagar   9.562,50
Capital Social   1.138.333,28
Ventas   750.000,00
Inventario de Mercancía Inicial 320.000,00  
Compras 633.264,80  
Fletes en Compras 18.000,00  
Descuentos en Compras   9.000,00
Sueldos y Salarios 237.091,17  
Bono Alimenticio 40.000,00  
Impuestos Municipales 15.749,44  
Gastos de Financiamiento 12.000,00  
Gastos Depreciaciones de Activos 37.900,00  
Comisión de Vendedores 28.000,00  
TOTAL 2.059.249,32 2.059.249,32
 RIDOLIN C.A
Estado de Ganancias y Pérdidas al 31/12/2020 expresado en Bs
750.000,0
Ventas   0  
750.000,0
Ventas Netas     0
Costo de ventas:      
Inventario Inicial de Mercancía 320.000,00  
Compras 633.264,80  
Fletes en compras 18.000,00  
Descuentos en compras (9.000,00)  
Mercancía Disponible para la Venta 962.264,80  
(590.000,00
Inventario Final de Mercancía )  
372.264,8
Costo de ventas: 0  
377.735,2
Utilidad Bruta en Ventas     0
Gastos de Operación      
Gastos de Ventas  
Comisión de Vendedores 28.000,00  
Total Gastos de Ventas 28.000,00  
Gastos Administrativos  
Sueldos y Salarios 237.091,17  
Bono Alimenticio 40.000,00  
Impuestos Municipales 15.749,44  
Gastos de Financiamiento 12.000,00  
Gastos Depreciaciones de Activos 37.900,00  
342.740,6
Total de Gastos Administrativos 1  
370.740,6
Total de Gastos de Operación 1  
Utilidad en Operaciones     6.994,59
Utilidad a Distribuir     6.994,59

Análisis:
Se puede observar una visión panorámica del comportamiento que ha
tenido la empresa, lo que ha generado una utilidad de 6.994,59 Bs. En el
estado de Ganancia y Pérdidas se tiene primeramente la cuenta principal de
ingresos que son las ventas, las cuales corresponden al monto total cobrado
por los productos vendidos y servicios prestados.
Seguido del inventario con el cual comenzó la empresa su año fiscal; las
compras y fletes en compras que son las mercaderías y demás bienes
adquiridos para ser transformados y posteriormente revendidos; y una cantidad
mínima de descuentos en compras que las reducen, generando así el costo de
ventas que es completado por el inventario de mercancía con el que cierra la
empresa. Originando así la utilidad bruta en ventas que refleja una ganancia de
al menos la mitad de las ventas.
En cuanto a los gastos de operación, específicamente en los gastos de
ventas solo se originaron las comisiones a vendedores que les fueron
canceladas solo a 2 trabajadores por sus altas ventas. En los gastos
administrativos si se observan varios, entre los cuales están el salario de los
trabajadores de oficina, su bono de alimentación el cual es obligatorio, los
impuestos pagados al municipio, los gastos incurridos por el financiamiento y el
gasto generado por la depreciación debido al tiempo y uso de los activos fijos
tangibles. Estos gastos en total son muy similares a la utilidad bruta en ventas.
Tomando en cuenta que los egresos del costo de ventas y gastos
operacionales en conjunto forman una cantidad parecida a los ingresos
obtenidos en el periodo correspondiente al año 2020, esto indica que su
gestión de los recursos disponibles y su rendimiento real no han sido del todo
óptimos, ya que extrayendo la utilidad de operación en relación con el total de
ingresos se puede notar que se está invirtiendo más de la mitad para generar
dichos ingresos.
 RIDOLIN C.A
Balance General al 31/12/20 expresado en Bs
ACTIVOS      
Activo Circulante      
Caja 1.500,00    
Bancos 954,95    
Cuentas por cobrar 327.792,00    
Gastos Pagados por Anticipado 32.856,96    
Inventario de Mercancía 590.000,00    
Total Activo Circulante   953.103,91  
Activo Fijo Tangibles      
Terrenos 241.390,00    
Edificio 100.000,00    
Mobiliario y eq. De oficina 12.750,00    
(68.981,54
Deprec. Acum. Activos )    
Total Activo Fijo Tangible   285.158,46  
1.238.262,3
Total Activos     7
PASIVO Y CAPITAL      
Pasivo Circulante      
Cuentas por Pagar 83.372,00    
Efectos por pagar 9.562,50    
Total pasivo circulante   92.934,50  
Total Pasivos     92.934,50
Capital      
1.138.333,2
Capital Social   8  
Utilidad de la empresa   6.994,59  
1.145.327,8
Total Capital     7
1.238.262,3
Total Pasivo y Capital     7

Análisis:
Se puede observar que por los momentos la empresa posee liquidez y
solvencia, lo que le permite cumplir en el corto plazo con las obligaciones y
sustentar sus actividades por un corto periodo de tiempo. Entre sus activos
circulantes está la caja que es donde se registran las entradas y salidas de
dinero en efectivo, el banco donde se contabiliza el dinero que la empresa
recibe o entrega por medio de este. Las cuentas por cobrar que es donde se
registran los incrementos y los recortes vinculados a la venta de productos o
servicios a crédito. Los gastos pagados por anticipado que es la cuenta que
abarca todos los pagos por anticipado a cuentas de futuros gastos. Y por último
el inventario de mercancía que en este caso, es con el que cierra el periodo
fiscal la empresa y corresponde a los productos terminados que posee.
Entre los activos fijos tangibles están el terreno donde se encuentra la
empresa, el edificio con las oficinas, el mobiliario que ya tenía y el que adquirió
durante el año junto con la depreciación acumulada que los disminuye.
Entre los pasivos circulantes están las cuentas por pagar que son las
cantidades en deuda que tiene con los acreedores por los servicios o bienes
adquiridos y los efectos por pagar que son las deudas contraídas por
préstamos recibidos y otros débitos con vencimiento no superior a un año. En
el capital está el capital social que corresponde al valor de los bienes o el
dinero que los socios aportaron y la utilidad del ejercicio obtenida en el periodo
fiscal.
Aun cuando posee solo activos circulantes y tangibles estos son
notoriamente mayores que los pasivos circulantes a los cuales están obligados
a responder y que a pesar de una utilidad claramente menor, puede hacerle
frente a un año más en el mercado.
 RAZONES FINANCIERAS

Razones de liquidez:

 Capital de trabajo:

Capital neto de trabajo (CNT) = Activo corriente – Pasivo corriente

Activo Corriente = 953.103,91
Caja = 1.500,00
Bancos = 954,95
Cuentas por cobrar = 327.792,00
Gastos Pagados por Anticipado = 32.856,96
Inventario de Mercancía = 590.000,00

Pasivo Corriente = 92.934,50

Cuentas por Pagar = 83.372,00
Efectos por pagar = 9.562,50

Capital neto de trabajo (CNT) = 953.103,91 - 92.934,50

Capital Neto De Trabajo = 860.169,41

Análisis: La empresa obtiene un saldo positivo de 860.169,41, lo que indica

podría cancelar sus deudas y obligaciones y obtendría un excedente suficiente
para seguir con sus funciones.

 Índice de solvencia o de Razón Corriente:

Índice de solvencia = Activo corriente / Pasivo corriente

Índice de solvencia = 953.103,91 / 92.934,50
Índice de solvencia = 10,26
Análisis: Entre más alto sea el resultado, la empresa tiene una mayor
capacidad para pagar sus obligaciones. La empresa cuenta con un índice de
solvencia del 10,26 por ende puede responder sus obligaciones sin afectar la
solvencia.

 Prueba ácida

Prueba ácida = (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo corriente

Prueba ácida = (953.103,91 - 590.000,00) / 92.934,50
Prueba ácida = 363.103,91 / 92.934,50
Prueba ácida = 3,9

Análisis: Por cada Bs que debe la empresa tiene 3,9 para cubrirlo, sin
disponer del inventario, lo cual no es un monto alto pero le funciona para
solventar sus obligaciones por el momento.

 Rotación de Inventarios

Rotación de inventarios = Costo de mercancías vendidas / Promedio de

inventarios
Costo de mercancías vendidas = 750.000,00
Promedio de Inventarios = Inventario Inicial de Mercancía + Inventario Final de
Mercancía / 2
Promedio de Inventarios = 320.000,00 + 590.000,00 / 2
Promedio de Inventarios = 455.000,00
Rotación de inventarios = 750.000,00 / 455.000,00
Rotación de Inventarios = 1,64

Análisis: Con este indicador se puede saber cuánto tardan los inventarios en
ser vendidos en promedio, a medida que el resultado de la fórmula aumente se
presume una mejor administración, cuando se trabaja con estados financieros
de un año, se deberá dividir 12 en el resultado obtenido de la fórmula para
determinar el número de meses que rotó el inventario.
12 / 1,64 = 7,31

Indica que los inventarios se vendieron cada 7 meses, es decir, duró 7 meses
en el almacén antes de ser vendido, lo que refleja que no ha tenido el
movimiento requerido para ser operativa, lo que puede traer problemas a
futuro.

 Rotación de Cartera o Rotación de Cuentas por Cobrar

Rotación de cartera = Ventas a crédito / Promedio de cuentas por cobrar

Ventas a crédito = 450.000,00
Promedio de cuentas por cobrar = (total cuentas por cobrar) 327.792,00
Rotación de cartera = 450.000,00 / 327.792,00
Rotación de cartera = 1,37

360 / 1,37 = 262,77

Análisis: La empresa se tarda unos 263 días en recuperar su cartera. Es un

periodo de tiempo largo para un año de ejercicio, por lo que la empresa debe
agilizar el cobro para poder seguir funcionando.

 Rotación de Cuentas por Pagar a Corto Plazo

Rotación de cuentas por pagar = Compras a crédito / Promedio de

cuentas por pagar
Compras a crédito = 320.000,00
Promedio de cuentas por pagar = 83.372,00 (total cuentas por pagar)
Rotación de cuentas por pagar = 320.000,00 / 83.372,00
Rotación de cuentas por pagar = 3,83
360 / 3,83 = 93,99

Análisis: Este indicador busca calcular el tiempo que tardan la empresa en

pagar sus cuentas, por lo que la empresa tarda un promedio de 94 días en
pagar sus obligaciones. Este indicador puede ser el adecuado si los
proveedores colocan estos plazos, de no ser así, la empresa se tarda casi 100
días en cumplir sus obligaciones, lo que puede causar que algunos
proveedores no quieran seguir en contacto con la organización.

Razones de Endeudamiento:

 Razón de endeudamiento

Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total

Razón de endeudamiento = 1.145.327,87 / 1.238.262,37
Razón de endeudamiento = 0,92

Análisis: Mide la proporción de activos que se encuentran financiados por

acreedores o proveedores, esta es razón financiera de riesgo, puesto que entre
más elevado sea el resultado que arroja la fórmula, mayor es la probabilidad de
quiebra. El resultado se multiplica x 100, lo que indica que la empresa tiene un
nivel de endeudamiento del 92%, lo cual es elevado, y quiere decir que la
empresa en su totalidad está en deudas y obligaciones. Se recomienda
disminuir gastos o adquirir un financiamiento de algún socio para seguir
operativa.

 Razón pasivo-capital

Razón pasivo-capital = Pasivo a largo plazo / Capital

Razón pasivo-capital = 0 / 1.145.327,87
Razón pasivo-capital = 0

Análisis: La empresa no se encuentra financiada por terceros, lo que se

traduce en una mayor autonomía financiera o un menor apalancamiento
financiero y tomando en cuenta su razón de endeudamiento, es necesario una
financiación para poder cumplir con las obligaciones.

Razones de Rentabilidad

 Margen Bruto de Utilidad

Margen bruto de utilidad = (Ventas – costo de ventas) / Ventas

Margen bruto de utilidad = (750.000,00 - 372.264,80) / 750.000,00
Margen bruto de utilidad = 377.735,2 / 750.000,00
Margen bruto de utilidad = 0,50

Análisis: Refleja el margen de utilidad alcanzado luego de haber cancelado los

inventarios, por lo que, al multiplicar el resultado por 100 se obtiene un 50%. Lo
que indica que la empresa cuenta con un margen del 50% luego de cancelar
sus existencias, y se considera como que recupera sólo la mitad de lo que
tenía en existencia en un tiempo determinado.

 Margen de Utilidades Operacionales

Margen de Utilidades Operacionales = Utilidad operacional / ventas.

Margen de Utilidades Operacionales = 6.994,59 / 750.000,00
Margen de Utilidades Operacionales = 0,009

Análisis: Este resultado indica que la empresa está generando pérdidas con
su actividad productiva, por lo que debe realizar los diversos ajustes, pedir un
financiamiento, optimizar sus procesos, elevar precios o disminuir costos, para
comenzar a recuperar su capital.
 Rotación del activo total a largo plazo

Rotación de cuentas por pagar = Ventas / Activo total.

Rotación de cuentas por pagar = 750.000,00 / 1.238.262,37
Rotación de cuentas por pagar = 0,60

Para que el valor se exprese en días, se debe tomar 360 y dividirlo en el

resultado de la fórmula = 360 / 0,60 = 600

Análisis: Los activos tienen la característica de generar ingresos a futuro, la

rotación del activo total establece con que tiempo esto ocurre, entre más bajo
sea el resultado, mayor productividad tendrán los activos, es decir, en menor
tiempo los activos generan beneficios, pero entre mayor sea el resultado,
menos productivos serán los activos. En este caso los activos tardan 600 días
en generar beneficios, lo cual se traduce a que la empresa se tarda casi 2 años
en tener beneficios por sus alquileres, lo cual es demasiado tiempo para una
empresa que debe cubrir costos mensuales.

 Rendimiento de la inversión o retorno sobre los activos o roa

Rendimiento de la inversión = Utilidad neta luego de impuestos / total

activos
Rendimiento de la inversión = 6.994,59 / 1.238.262,37
Rendimiento de la inversión = 0,005

Análisis: Mide la rentabilidad de los activos, pero depende de la rotación de los

de estos, puesto que entre mayor sea este indicador, significará que la
productividad de los activos será mejor y así mismo el ROA. En este caso, se
debe multiplicar x 100 para obtener el resultado. Se tiene 0,56 % que se
traduce a la rentabilidad que reflejan los activos, lo que no es una rentabilidad
elevada así como también muestra una utilidad muy baja donde la empresa no
ha ganado lo suficiente para poder rotar sus activos.

 Rendimiento del Capital Común

Rendimiento del capital común = (Utilidades netas después de impuestos

– Dividendos preferentes) / Capital contable – Capital preferente
Utilidades netas después de impuestos = 6.994,59
Dividendos preferentes = 0
Capital Contable = 1.238.262,37 - 92.934,50 = 1.145.327,87
Capital Preferente = 0

Rendimiento del capital común = (6.994,59 – 0) / 1.145.327,87 – 0

Rendimiento del capital común = 0,006

Análisis: Al multiplicar x 100, la empresa posee una utilidad de 0,6 % lo cual

se considera un porcentaje bajo en cuanto a su capital, donde nuevamente se
refleja la crisis que atraviesa en su rendimiento y que se ve reflejada en las
pocas utilidades que genera.

Razones de Cobertura

 Cobertura Total del Pasivo

Cobertura total del pasivo = Ganancias antes de intereses e impuestos /

Intereses más abonos al pasivo principal.

Esta razón refleja la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a los
intereses y el abono de capital a las mismas obligaciones. La empresa
RIDOLIN C.A no cuenta con ganancias antes de intereses e impuestos ni con
intereses ni abonos al pasivo principal.
 Razón de Cobertura Total

Razón de cobertura total = Utilidades antes de pagos de arrendamientos,

intereses e impuestos / Intereses + abonos al pasivo principal + pago de
arrendamientos

Esta razón principalmente refleja la capacidad que tiene la empresa para cubrir
todos sus gastos financieros tanto temporales como fijos. La empresa cuenta
con una utilidad, pero no posee intereses, abonos ni pago de arrendamientos.
Con la utilidad que genera, se le hace complicado cubrir sus gastos financieros.
 Punto de equilibrio, con su margen de contribución y apalancamiento

 Punto de Equilibrio

La empresa RIDOLIN CA se dedica al alquiler y transporte de grúas y

maquinarias pesadas al precio de 600 $. El costo de cada maquinaria es de
250 $, se debe cancelar una comisión de 100$ por cada alquiler, y sus gastos
fijos (salarios, servicios, entre otros) ascienden a 300 $. ¿Cuál es el punto de
equilibrio en unidades de alquiler?

P = 600 $
CV = 250 $ + 100 $ = 350 $
CF = 300

Se aplica la fórmula

(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0

600 x – 350 x – 300 = 0

250 x = 300
x = 300/ 250
Qe = 1,2 unidades.

Qe = 1,2 unidades x 600$

Qe = 720 $

Comprobando

Ventas (P x Q) = 600 $ x 1,2 unidades = 720

(-) C.V (Cvu x Q) = 350 $ x 1,2 = 420

(-) C.F 300

720 – 420 – 300 = 0

Utilidad Neta US$ 0

Análisis: El punto de equilibrio es de 1,2 unidades, es decir, se necesita

alquilar unas 1,2 maquinarias para que los alquileres sean iguales a los costos;
por tanto, a partir de 2 alquileres, recién estaría la empresa empezando a
obtener utilidades.

 Margen de Contribución

La empresa RIDOLIN alquila unas 25 maquinarias al mes, a un precio de 600$.

El volumen de alquiler o venta por mes es de 15.000 $. Calcular el margen de
contribución.

Margen de Contribución = Ventas – Costos Variables

Margen de Contribución = 15.000 $ - 350 $
Margen de Contribución = 14.650 $

Análisis: Este margen de contribución ha permitido determinar cuánto ha

contribuido a la economía de la empresa el servicio prestado en un mes, lo que
indica que ha sido de 14.650 $, permitiéndole así, cubrir sus costos variables
por un periodo de operaciones considerable.

 Apalancamiento

La empresa ha realizado una inversión de 10.000 $, tomar en cuenta el valor

de la inversión y los recursos propios invertidos para calcular el apalancamiento
financiero.

El valor de la inversión es de 10.000 $

Se ha invertido 1.000 $
Apalancamiento financiero = 1: (Valor de la inversión/ Recursos propios
invertidos)
Apalancamiento financiero = 1: (10.000 / 1.000)
Apalancamiento financiero = 1: 10

Análisis: Este resultado indica que por cada 1$, el banco le ha prestado a la
empresa unos 10$ y se tiene un apalancamiento financiero positivo con
ganancias, dado que el aumento en el nivel de endeudamiento ha aumentado
la rentabilidad financiera de la empresa.