Karen Lizeth Hernández Chávez. 0801 2000 23631.

1. ¿Qué son los indicadores financieros?

Un indicador o índice financieros es una relación entre cifras extractadas de los estados
financieros y otros informes contables de una empresa con el propósito de reflejar en forma
objetiva el comportamiento de esta.

Los indicadores financieros son utilizados para mostrar las relaciones que existen entre las
diferentes cuentas de los estados financieros; y sirven para analizar su liquidez, solvencia,
rentabilidad y eficiencia operativa de una entidad.

2. Enumere, explique y ejemplifique los tipos de indicadores financieros.

Índices de rentabilidad.

Si te estás preguntando, ¿cómo puedo saber si mi negocio es realmente rentable? Pues debes
saber que existen ciertas fórmulas matemáticas e indicadores financieros que están hechos para
saber exactamente eso.

Indicadores financieros de liquidez.

Una de las prioridades de cualquier negocio es optimizar todos los activos que tiene disponibles;
entre ellos, la liquidez ocupa un papel esencial.

Indicadores de endeudamiento.

El endeudamiento no tiene por qué ser algo negativo para un emprendedor, porque hace
posible que durante los primeros años el negocio pueda operar con un mayor margen de
movimiento sin la necesidad de sacrificar partes del negocio.

Lo importante es mantener este índice bajo control porque evidentemente, cuánto más deuda,
más expuesto y comprometido se encontrará el futuro del negocio.

3. Investigue estados financieros de una empresa x que tenga dos años.

4. ¿En qué consiste el análisis horizontal? De ejemplo.

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El análisis horizontal calcula la variación absoluta y relativa que ha sufrido cada una de las
partidas del balance o la cuenta de resultados en dos períodos de tiempo consecutivos.

Por tanto, el análisis horizontal o dinámico se centra en averiguar qué ha sucedido con una
partida contable en un período determinado. Normalmente se calcula entre dos ejercicios
económicos y en el año natural. Hay que tener en cuenta que se utilizan valores absolutos y
relativos, siendo estos últimos los más útiles para mostrar las variaciones.

Como se hace un análisis horizontal.

La forma de cálculo es muy sencilla. Necesitamos el balance de situación o la cuenta de

resultados de dos años. De esta forma, en una hoja de cálculo o usando un software específico,
se añaden dos columnas más. La primera es la diferencia entre el último año y el anterior. La
segunda es una tasa de variación cuya fórmula es la siguiente:

Un ejemplo práctico.

Imaginemos una empresa que tiene una cuenta de resultados como la que se muestra.
Prescindiremos del balance. Tenemos dos columnas con los valores de los dos últimos años. Una
tercera columna indica la variación absoluta y la cuarta la relativa. La fórmula de esta última la
hemos visto en un apartado anterior.

Podemos observar que los ingresos han aumentado en 20.000, lo que supone un 20% respecto
al año anterior. Los aprovisionamientos también tuvieron un incremento, mientras el resto de
los gastos disminuyó. El resultado financiero mejoro al aumentar el ingreso y reducirse el gasto.
Vemos que, en este caso, la variación es negativa, porque partíamos de un valor negativo. Por
tanto, se interpreta como una disminución. El resultado general aumento casi un 50%.

La utilidad del análisis horizontal ha quedado clara, pero eso sí, no puede hacerse solo. Debe
completarse con otros como el vertical o el de ratios. En definitiva, una empresa es un todo
complejo y por ese motivo debe analizarse desde varios puntos de vista.

5. ¿En qué consiste el análisis vertical? De ejemplo.

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El análisis vertical es una técnica del análisis financiero que permite conocer el peso porcentual
de cada partida de los estados financieros de una empresa en un período de tiempo
determinado.

También es llamado análisis estructural, de los estados financieros o porcentual de base cien. Su
concepto es sencillo, se calculan porcentajes sobre valores totales. De esta forma, sabemos el
peso que tiene cada parte en el todo. Por ejemplo, si tenemos activos totales por valor de un
millón de dólares y activos materiales por importe de 700.000, el porcentaje que estos
representan sobre el total es del 70%. Luego lo veremos en un ejemplo.

Cómo se realiza el análisis vertical

El proceso se puede hacer con una hoja de cálculo. Lo que hacemos es dividir cada partida que
queremos analizar entre el total del grupo al que pertenece y multiplicar por cien. Normalmente
se usan las partidas pertenecientes a los grupos patrimoniales en el numerador y en el
denominador las llamadas masas patrimoniales. La fórmula podría ser esta:

Ejemplo de análisis vertical.

Vamos a terminar con un ejemplo. Estos análisis se pueden hacer con una hoja de cálculo,
aunque muchos programas de gestión suelen incluirlos. Imaginemos una empresa con un
balance como el que se muestra. Nos centraremos solo en el año en curso y prescindiremos de
la cuenta de resultados. La última columna de ambos casos es el análisis vertical.
Karen Lizeth Hernández Chávez. 0801 2000 23631.

Podemos observar que el activo no corriente supone el 60% del total del activo, superior al
corriente. Los clientes suponen algo más del 25% del total de activo corriente. La tesorería tiene
un peso importante (40%), por tanto, no parece que haya problemas de liquidez. Respecto al
pasivo, podemos destacar que el resultado del ejercicio es más de un 30% del patrimonio neto
o que las deudas a largo plazo son las que tienen mayor peso.

Por supuesto, este análisis vertical se debe complementar con otros como el análisis horizontal.
También es conveniente calcular los llamados ratios contables. Estos últimos nos van a aportar
información relativa a la solvencia o liquidez, entre otros. Una vez se han realizado todos estos
cálculos, se puede emitir un informe económico financiero de la empresa.