NOMBRE DE LA EMPRESA TERPEL S.

A
NIT 900,455,895-8
CORTE DE LOS INFORMES A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
REPRESENTANTE LEGAL SILVIA ESCOBAR GOMEZ
CEDULA REPRESENTANTE LEGAL 1534525
NOMBRE DEL CONTADOR PUBLICO JULIAN ANDRES VIRACHA
TARJETA PROFESIONAL CONTADOR 1565458
NOMBRE DEL REVISOR FISCAL ROBERTO RAMIREZ
TARJETA PROFESIONAL CONTADOR 15425

INTEGRANTES
FELIPE OSSA GOMEZ
MAYRA APARICIO SUAREZ
EIDIS ACUÑA MEDINA
SUSLEIDYS DE LEON
 TERPEL S.A
900,455,895-8
ESTADO DE RESULTADO COMPRATIVO
CORTE A:
A 31 DE DICIEMBRE DE 2018
.
NOTA 2018 % 2017
Ingresos por actividades ordinarias $ 14,733,960,041 100 $ 12,440,020,593
29 (-) costos de ventas $ 13,585,091,120 92 $ 11,367,569,392

.= UTILIDAD BRUTA $ 1,148,868,921 8 $ 1,072,451,201

GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE ADMINISTRACION
30 Gastos de administracion $ 143,555,278 0.97 $ 131,969,526
GASTOS DE VENTA
30 Costos de distribucion $ 595,624,405 4.04 $ 518,871,559

.= UTILIDAD OPERACIONAL $ 409,689,238 2.78 $ 421,610,116

OTROS GASTOS o GASTOS NO OPERACIONALES
31 otros gastos por funcion $ 238,600,629 1.62
32 costos financieros $ 174,389,595 1.18
32 diferencia en cambio $ 4,575,855 0.03
OTROS INGRESOS O INGRESOS NO OPERACIONALES -
31 otros ingresos por funcion $ 122,557,757 0.83
32 ingresos financieros $ 6,334,808 0.04
16 Participacion de banacias en empresas por MPP $ 22,922,483 0.16
-
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 143,938,207 0.98
impuesto de renta $ 10,196,857 0.07
.= UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS $ 133,741,350 0.91
27 ganacia basica por accion 137.17 0.00
$ 59,877,821
$ 93,352,880
$ 6,583,297
$ 25,576,928
$ 8,040,301
$ 27,659,039
$ 336,238,980
$ 140,957,773
$ 195,281,207
1076.38

SILVIA ESCOBAR GOMEZ JULIAN ANDRES VIRACHA

7882372 144154-T
REPRESENTANTE LEGAL CONTADOR PÚBLICO
TIVO

% VAR RELATIVA VAR ABSOLUTA

100 $ 2,293,939,448 18%
91.38 $ 2,217,521,728 20%

8.62 $ 76,417,720 7%

1.06 $ 11,585,752 9%

4.17 $ 76,752,846 15%

3.39 -$ 11,920,878 -3%

0.48 $ 178,722,808 298%

0.75 $ 81,036,715 87%
0.05 -$ 2,007,442 -30%

0.21 $ 96,980,829 379%

0.06 -$ 1,705,493 -21%
5.33 -$ 4,736,556

2.70 -$ 192,300,773 -57%

1.13 -$ 130,760,916 -93%
1.57 -$ 61,539,857 -32%
0.00 -$ 939 -87%

JULIAN ANDRES VIRACHA

144154-T
CONTADOR PÚBLICO
 TERPEL S.A
900,455,895-8
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
224085
A dic 31 del 2018

2018 % 2017 % VAR RELATIVA VAR ABSOLUTA 2018 % 2017

NOTA NOTA
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
7 efectivo y equivalente al efectivo $ 224,085,825 4.08 $ 162,428,711 4.20% $ 61,657,114 37.96% 23 otros pasivos corrientes $ 381,356,817 6.95% $ 178,928,355.00
10 otros activos no financieros $ 63,758,003 1.16 $ 72,814,622 1.88% $ (9,056,619) -12.44% 24 cuentas por pagar comerciales y otras $ 643,382,721 11.72% $ 563,732,618.00
11 deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 506,617,840 0.32 $ 393,885,933 10.20 $ 112,731,907 28.62% 12 cuentas por pagar a entidades relacionadas $ 21,674,750 0.39% $ 16,076,589.00
12 cuentas por cobrar a entidades relacionadas $ 41,808,325 0.76 $ 43,933,710 1.14 $ (2,125,385) -4.84% 14 pasivos por impuestos $ 101,498,568 1.85% $ 180,418,631.00
13 invnetarios $ 666,644,243 12.15 $ 547,487,226 14.17 $ 119,157,017 21.76% 25 pasivos por impuestos $ 129,318 0.00% $ 131,103.00
14 activos por impuesto $ 75,391,204 1.37 $ 88,818,709 2.30 $ (13,427,505) -15.12% TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 1,148,042,174 20.92% $ 939,287,296
15 activos no corrientes mantenidos para la venta $ - - $ 1,394,387 0.04 $ (1,394,387) -100.00% PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 1,578,305,440 28.76 $ 1,310,763,298 33.93 $ 267,542,142 20.41% 23 otros pasivos financieros $ 2,113,653,623 38.51% $ 1,021,798,405

ACTIVO NO CORRIENTE 24 cunatas por pagar comerciales y otras cxp $ 16,497,677 0.30% $ 8,779,542.00
9 Act. Financiero a Vr con cambios en resultados $ 2,743,968 0.05 $ 1,228,087 0.03 $ 1,515,881 123.43% 22 pasivos de impuesto diferido $ 247,304,987 4.51% $ 216,346,875
10 otros activos no financieros $ 32,132,109 0.59 $ 31,333,100 0.81 $ 799,009 2.55% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 2,377,456,287 43.32% $ 1,246,924,822.00

TOTAL PASIVO $ 3,525,498,461 64.24% $ 2,186,212,118

11 deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 9,723,334 0.18 $ 10,472,593 0.27 $ (749,259) -7.15% 26 PATRIMONIO
16 inversion bajo metodo de participacion $ 1,381,894,031 25.18 $ 411,358,340 10.65 $ 970,535,691 235.93% capital emitdo $ 195,999,466 3.57% $ 195,999,466
17 activos intangibles distinto a la plusvalia $ 732,510,577 13.35 $ 480,501,048 12.44 $ 252,009,529 52.45% prima de emision $ 219,365,731 4.00% $ 219,365,731
18 plusvalia $ 228,932,471 4.17 $ 306,031,992 7.92 $ (77,099,521) -25.19% reservas legales y estatutarias $ 142,461,716 2.60% $ 146,815,847
19 propiedad planta y equipo $ 1,515,895,027 27.62 $ 1,305,818,770 33.80 $ 210,076,257 16.09% otras reservas $ 250,743,965 4.57% $ 255,061
20 propiedades de inversion $ 5,958,729 0.11 $ 5,967,920 0.15 $ (9,191) -0.15% ganacias acumuladas $ 1,154,026,347 21.03% $ 1,114,826,925

TOTAL ACTIVO NO CORIENTE $ 3,909,790,246 71.24 $ 2,552,711,850 66.07 $ 1,357,078,396 53.16% TOTAL PATRIMONIO $ 1,962,597,225 35.76% $ 1,677,263,030.00

TOTAL ACTIVO $ 5,488,095,686 100% $ 3,863,475,148 100% $ 1,624,620,538 42.05% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 5,488,095,686 100% $ 3,863,475,148

SILVIA ESCOBAR GOMEZ JULIAN ANDRES VIRACHA

7882372 144154-T
REPRESENTANTE LEGAL CONTADOR PÚBLICO
% VAR RELATIVA VAR ABSOLTUA

4.6% $ 202,428,462 113.13%

14.6% $ 79,650,103 14.13%
0.4% $ 5,598,161 34.82%
4.7% -$ 78,920,063 -43.74%
0.0% -$ 1,785 -1.36%
24.3% $ 208,754,878 22.22%

26.4% $ 1,091,855,218 106.86%

0.2% $ 7,718,135 87.91%

5.6% $ 30,958,112 14.31%
32.3% $ 1,130,531,465 90.67%
56.6%

5.1% $ - 0.00%
5.7% $ - 0.00%
3.8% -$ 4,354,131 -2.97%
0.0% $ 250,488,904 98207.45%
28.9% $ 39,199,422 3.52%
43.4% $ 285,334,195 17.01%
100% $ 1,624,620,538 42.05%
 TERPEL S.A
900,455,895-8
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
CORTE A:
A 31 DIC DE 2018

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN NOTA 2018

Cobros prodecentes de las ventas de bienes y prestaciones de servicio $ 14,645,697,498

cobros procedentes de prima, prestaciones, anulaideades y otros beneficiios de polizas sucritas $ 3,322,050
otros cobros por actividades de operación $ 3,126,418
pagos a provedores por el suministro de bienes y servicios $ 14,019,877,481
pagos ay por cuenta de los empleados $ 115,603,513
pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las polizas
suscrita $ 8,909,753
intereses pagados $ 171,250
intereses recibidos $ 6,232,063
impuesto a las ganancias ganados $ 155,323,385
otras salido de efectivo $ 1,267,897
EFECTIVO NETO PROVISTO PARA LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN NOTA $ 357,224,750
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVADES DE INVERSION
cobro procedentes de reeembolso de anticipos y prestamos concedidos a terceros 4 $ 840,580,682
efectivo procedente de la venta desubordinadas u otros negocios $ -
efectivo utilzado para obtener control de subsidiarias y otros negocios 4 $ 1,822,809,150
pagos derivados de contratos de futuro, a termino, de opcionesy de permuta financiera 4 $ 119,094,200
prestamos a entidades relacioandas $ 1,094,505
importe procedente de la venta de propiedad planta y equipo $ 41,378
compras de propiedad planta y equipo $ 125,087,820
compras de activos intangibles $ 143,956,771
cobros procedentes de contratos futuro, de opciones y de permuta financiera 4 $ -
dividendos recibidos $ 18,746,228
EFECTIVO NETO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSION NOTA $ (1,352,674,158)
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACION
importe procedentes de prestamos a corto plazo 7(b) $ 698,357,430
importe procedentes de prestamos y bonos a largo plazo 7(b) $ 2,775,500,000
pagos de prestamos 7(b) $ 2,161,925,294
prestamos a entidades relacioandas $ 1,362,985
pagos de pasivos por arredamientos financieros 7(b) $ 5,817,107
divedndos pagaos en efectivos $ 97,405,359
intereses pagados 7(b) $ 151,241,133
otras salidas de efectivo $ 1,725,000
EFECTIVO NETO PROVISTO (UTILIZADO) EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION $ 1,057,106,522
aumento (disminuciion) en efectivo y equivalente en efectivo $ 61,657,114
efectivo y equivalente al efectivo al principio del año $ 162,428,711
efectivo y equivalente al efectivo al final del año $ 224,085,825

________________________________
SILVIA ESOCBAR GOMEZ
1534525
REPRESENTANTE LEGAL
EL S.A
5,895-8
JO DE EFECTIVO
TE A:
DE 2018

VAR RELATIVA VAR

2017 ABSOLUTA 2018 (%) 2019(%)
$ 12,388,110,171 $ 2,257,587,327 18.22% 4099.86% 5741.15%

$ 4,055,330 $ (733,280) -18.08% 0.93% 1.88%

$ 22,395 $ 3,104,023 13860.34% 0.88% 0.01%
$ 11,970,264,939 $ 2,049,612,542 17.12% 3924.67% 5547.50%
$ 97,976,540 $ 17,626,973 17.99% 32.36% 45.41%

$ 8,237,923 $ 671,830 8.16% 2.49% 3.82%

$ 163,756 $ 7,494 4.58% 0.05% 0.08%
$ 7,923,426 $ (1,691,363) -21.35% 1.74% 3.67%
$ 106,746,683 $ 48,576,702 45.51% 43.48% 49.47%
943806 $ 324,091 34.34% 0.35% 0.44%
$ 215,777,675 $ 141,447,075 65.55% 100% 100%

$ - $ 840,580,682 #DIV/0! -62.14% 0.00%

$ 23,695,767 $ (23,695,767) -100.00% 0.00% -13.31%
$ - $ 1,822,809,150 #DIV/0! -134.76% 0.00%
$ - $ 119,094,200 #DIV/0! -8.80% 0.00%
$ 2,344,152 $ (1,249,647) -53.31% -0.08% -1.32%
$ 4,137,350 $ (4,095,972) -99.00% 3.04% -2.32%
$ 125,038,079 $ 49,741 0.04% -9.25% -70.24%
$ 101,372,741 $ 42,584,030 42.01% -10.64% -56.94%
$ 6,826,658 $ (6,826,658) -100.00% 0.00% -3.83%
$ 16,068,041 $ 2,678,187 16.67% -1.39% -9.03%
$ (178,027,156) $ (1,174,647,002) 659.81% 100% 100%

$ 156,723,921 $ 541,633,509 345.60% 66.06% -94.09%

$ - $ 2,775,500,000 #DIV/0! 262.56% 0.00%
$ 136,723,921 $ 2,025,201,373 1481.23% 1331.00% -82.08%
$ 3,034,761 $ (1,671,776) -55.09% 0.13% -1.82%
$ 4,953,971 $ 863,136 17.42% 0.55% -2.97%
$ 98,053,119 $ (647,760) -0.66% 9.21% -58.87%
$ 86,599,579 $ 64,641,554 74.64% 14.31% -51.99%
$ - $ 1,725,000 #DIV/0! 0.16% 0.00%
$ (166,571,908) $ 1,223,678,430 -734.62% 100% 100.00%
$ 128,821,389 $ (67,164,275) -52.14%
$ 291,250,100 $ (128,821,389) -44.23%
$ 162,428,711 $ 61,657,114 37.96%
 INDICADORES FINANCIEROS
TERPEL S.A
900,455,895-8
CORTE A:
A DIC 31 DE 2018

INDICADORES DE LIQUIDEZ (2018)

Activo corriente
RAZON CORRIENTE 1.37
pasivo corriente

activo corriente- inventario

PRUEBA ACIDA 0.79
pasivo corriente

CAPITAL DE TRABAJO activo corriente - pasivo corriente $ 430,263,266

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

pasivo total
INDICE DE ENDEUDAMIENTO 0.64
activo total

INDICADORES DE OPERACIÓN

costo de ventas
ROTACION DE INVENTARIOS 20.38
invetario producto terminado promedio

ROTACION DE CARTERA (veces) Ventas a credito

29.08
cuentas por cobrar

PERIODO DE COBRO Cxc*365

12.55
ventas a credito

compras del periodo

ROTACION DE PROVEEDORES 1.04
proveedores promedio

Cuentas por pagar x 365

PERIODOS DE PAGO 17.29
compras a credito

Ventas netas
ROTACION DE ACTIVO 2.68
activo total productivo

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Utilidad bruta
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD 7.80%
Ventas netas

MARGEN OPERACIONAL DE Utilidad operacional

2.78%
UTILIDAD Ventas netas

Utilidad neta
MARGEN NETO DE UTILIDAD 0.98%
ventas netas

Utilidad neta
ROE 7.33%
Patrimonio total

Utilidad neta
ROA 0.03
total activos brutos

SILVIA ESCOBAR GOMEZ JULIAN ANDRES VIRACHA

1534525 1565458
REPRESENTANTE LEGAL CONTADOR
 INDICADORES FINANCIEROS
TERPEL S.A
900,455.895
CORTE A:
A DIC 31 DE 2018

INDICADORES DE LIQUIDEZ (2017)

Activo corriente
RAZON CORRIENTE 1.40
pasivo corriente

activo corriente- inventario

PRUEBA ACIDA 0.81
pasivo corriente

CAPITAL DE TRABAJO activo corriente - pasivo corriente $ 371,476,002

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

pasivo total
INDICE DE ENDEUDAMIENTO 0.57
activo total

INDICADORES DE OPERACIÓN

costo de ventas
ROTACION DE INVENTARIOS 20.76
invetario producto terminado promedio

ROTACION DE CARTERA (veces) Ventas a credito

31.58
cuentas por cobrar

PERIODO DE COBRO Cxc*365

11.56
ventas a credito

compras del periodo

ROTACION DE PROVEEDORES 0.97
proveedores promedio

Cuentas por pagar x 365 18.10

PERIODOS DE PAGO
compras a credito

Ventas netas
ROTACION DE ACTIVO 3.22
activo total productivo

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Utilidad bruta
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD 8.62%
Ventas netas

Utilidad operacional
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD 3.39%
Ventas netas

Utilidad neta
MARGEN NETO DE UTILIDAD 2.70%
ventas netas

Utilidad neta
ROE 20.05%
Patrimonio total

Utilidad neta
ROA 0.06
total activos brutos

0 0
0 0
REPRESENTANTE LEGAL CONTADOR
UAII
- Impuesto aplicado
UODI
+ Depreciacion
+ Amortizacion
= FCB
- Inversión en KTNO
- Inversión en Activo fijo
= FCL

2016
KTNO
CxC $ 320,678,982
Inventarios $ 224,567,891
CxP $ 122,345,234
KTNO $ 600,654,133
KTNO(INVERSION)

2017
INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO
Propiedades, planta y equipo $ 5,818,770
TOTAL $ 5,818,770

COMPONENTES DEL FLUJO DE CAJA LIBRE

ANALISIS DE ENDEUDAMIENTO
EBITDA
UAII
+ DEPRECIACION
+ AMORTIZACION
EBITDA

MARGEN EBITDA
EBITDA /VENTAS

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO

KTNO/VENTAS

PDC
MARGEN EBITDA/PKTO
 PRODUCTIVIDAD ACTIVO FIJO
VENTAS/ ACTIVO FIJO

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
Obligaciones financieras / ventas

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA

Gastos financieros/ ventas

RIESGO FINANCIERO
Obligaciones financieras / EBITDA
Gastos financieros/ EBITDA
 2018 2017 EVA
$ 409,689,238 $ 421,610,116 ANDEO
$ 10,196,857 $ 140,957,773 KTNO
$ 399,492,381 $ 280,652,343 ACTIVO FIJO
$ - $ - DIFERIDO PRODUCTIVO
$ - $ - OTROS ACTIVOS
$ 399,492,381 $ 280,652,343
$ 195,156,471 $ 144,515,275 UODI
$ 210,076,257 $ 5,818,770
$ 414,412,167 $ 130,318,298 RAN
WACC
2017 2018 EVA %
EVA $
$ 437,819,643 $ 548,426,165
$ 547,487,226 $ 666,644,243
$ 579,809,207 $ 665,057,471 CONCEPTO 201
$ 405,497,662 $ 550,012,937 Obligaciones financieras de Co
$ 195,156,471 -$ 144,515,275 Obligaciones financieras L.P.
PATRIMONIO - VALORIZACION
2018 TOTAL DEUDA

$ 210,076,257
$ 210,076,257
CONCEPTO 201
Obligaciones financieras de Co
DEL FLUJO DE CAJA LIBRE Obligaciones financieras L.P.
E ENDEUDAMIENTO PATRIMONIO - VALORIZACION
2018 2017 TOTAL DEUDA
$ 409,689,238 $ 421,610,116
$ - $ -
$ - $ -
$ 409,689,238 $ 421,610,116

2.78% 3.39%

3.73% 3.26%

0.74 1.04
971.96% 952.66%

0.0% 0.0%

1.2% 0.8%

0.0% 0.0%
42.6% 22.1%
 2018 2017

$ 2,065,907,964 $ 1,711,316,432
$ 550,012,937 $ 405,497,662
ACTIVO FIJO $ 1,515,895,027 $ 1,305,818,770
IFERIDO PRODUCTIVO $ - $ -
OTROS ACTIVOS $ - $ -

$ 399,492,381 $ 280,652,343

19.34% 16.40%
0.000% 0.000%
19.34% 16.40%
$ 399,492,381 $ 280,652,343

CALCULO DE WACC
CONCEPTO 2017 $ DEUDA i i-t POND i Pond
bligaciones financieras de Corto Plazo $ - 0% 0.0% 0.00% 0.00%
bligaciones financieras L.P. $ - 0% 0.0% 0.00% 0.00%
ATRIMONIO - VALORIZACIONES $ 1,677,263,030 0% 0% 100.00% 0.00%
OTAL DEUDA $ 1,677,263,030 100.00% 0.00%

CALCULO DE WACC
CONCEPTO 2018 $ DEUDA i i-t POND i Pond
bligaciones financieras de Corto Plazo $ - 0% 0.0% 0.00% 0.00%
bligaciones financieras L.P. $ - 0% 0.0% 0.00% 0.00%
ATRIMONIO - VALORIZACIONES $ 1,962,597,225 0% 0% 100.00% 0.00%
OTAL DEUDA $ 1,962,597,225 100.00% 0.00%