EMPRESA DE EJEMPLO SAS

BALANCE GENERAL - ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

ACTIVOS
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 120,500,000 $ 132,600,000 $ 175,000,000
Inversiones $ 193,000,000 $ 292,000,000 $ 364,000,000
Cartera de Clientes $ 160,000,000 $ 196,500,000 $ 234,580,000
Inventarios (existencias) $ 120,206,000 $ 145,000,000 $ 247,000,000
Total activos corrientes $ 593,706,000 $ 766,100,000 $ 1,020,580,000

Activos fijos $ 286,000,000 $ 423,634,100 $ 589,781,640

Menos. Depreciación acumulada $ 30,000,000 $ 62,000,000 $ 81,000,000
Activos fijos netos $ 256,000,000 $ 361,634,100 $ 508,781,640
Otros activos $ 33,000,000 $ 37,000,000 $ 46,000,000
Valorizaciones $ 14,300,000 $ 15,100,000 $ 16,200,000
Total activos no corrientes $ 303,300,000 $ 413,734,100 $ 570,981,640

TOTAL ACTIVO $ 897,006,000 $ 1,179,834,100 $ 1,591,561,640

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo $ 45,000,000 $ 52,000,000 $ 31,500,000
Proveedores $ 276,400,000 $ 337,200,000 $ 250,230,000
Cuentas por pagar $ 9,000,000 $ 15,600,000 $ 21,000,000
Obligaciones laborales por pagar $ 3,500,000 $ 3,200,000 $ 31,180,000
Impuestos por pagar $ 7,800,000 $ 8,200,000 $ 9,500,000
Ingresos recibidos por anticipado $ 1,000,000 $ 2,500,000 $ 2,750,000
Total pasivo corriente $ 342,700,000 $ 418,700,000 $ 346,160,000

Obligaciones financieras largo plazo $ 30,000,000 $ 23,000,000 $ 102,500,000

Cuentas por pagar a accionistas $ 20,000,000 $ 17,000,000 $ 35,000,000
Bonos por pagar $ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 12,800,000
Total pasivo no corriente $ 56,000,000 $ 46,000,000 $ 150,300,000

TOTAL PASIVO $ 398,700,000 $ 464,700,000 $ 496,460,000

PATRIMONIO
Capital social $ 231,000,000 $ 231,000,000 $ 315,160,000
Utilidad del ejercicio $ 162,006,000 $ 216,028,100 $ 294,707,540
Utilidad ejercicios anteriores $ 73,000,000 $ 235,006,000 $ 451,034,100
Reservas $ 18,000,000 $ 18,000,000 $ 18,000,000
Valorizaciones $ 14,300,000 $ 15,100,000 $ 16,200,000
TOTAL PATRIMONIO $ 498,306,000 $ 715,134,100 $ 1,095,101,640
Pasivo + Patrimonio = Activo $ 897,006,000 $ 1,179,834,100 $ 1,591,561,640
Diferencias $0 $0 $0

EMPRESA DE EJEMPLO SAS

ESTADO DE RESULTADOS
 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Ventas $ 2,300,000,000 $ 2,530,000,000 $ 2,864,200,000

Menos. Costo de ventas $ 1,520,000,000 $ 1,630,000,000 $ 1,783,000,000
UTILIDAD BRUTA $ 780,000,000 $ 900,000,000 $ 1,081,200,000

Gastos administrativos
Gasto nomina $ 105,000,000 $ 119,000,000 $ 124,000,000
Gasto arrendamiento $ 98,000,000 $ 93,000,000 $ 102,000,000
Gasto seguros $ 15,000,000 $ 16,700,000 $ 17,630,000
Gasto depreciación $ 3,500,000 $ 4,200,000 $ 5,180,000
Gasto amortización $ 1,200,000 $ 1,320,000 $ 1,492,000
Gasto provisiones $ 1,600,000 $ 1,750,000 $ 1,876,000
Total de gastos administrativos $ 224,300,000 $ 235,970,000 $ 252,178,000

Gastos de ventas
Gasto nomina comercial $ 204,600,000 $ 225,400,000 $ 239,500,000
Gasto publicidad $ 35,000,000 $ 36,500,000 $ 39,800,000
Otros gastos de ventas $ 9,300,000 $ 6,700,000 $ 7,240,000
Total de gastos de ventas $ 248,900,000 $ 268,600,000 $ 286,540,000

Total gastos operacionales $ 473,200,000 $ 504,570,000 $ 538,718,000

UTILIDAD OPERACIONAL $ 306,800,000 $ 395,430,000 $ 542,482,000

Gastos no operacionales
Gasto por interés $ 65,000,000 $ 73,000,000 $ 102,620,000
Gastos extraordinarios $ 13,000,000 $ 9,200,000 $ 12,300,000
Total gastos no operacionales $ 78,000,000 $ 82,200,000 $ 114,920,000

Ingresos no operacionales
Ingreso por intereses $ 9,500,000 $ 10,200,000 $ 16,580,000
Ingresos extraordinarios $ 3,200,000 $ 690,000 $ 1,590,000
Total ingresos no operacionales $ 12,700,000 $ 10,890,000 $ 18,170,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 241,800,000 $ 322,430,000 $ 439,862,000

Impuestos. Tasa 33% $ 79,794,000 $ 106,401,900 $ 145,154,460

UTILIDAD NETA $ 162,006,000 $ 216,028,100 $ 294,707,540

Producido por:
www.videofinanzas.com

Link del vídeo

https://www.youtube.com/watch?v=PIAwPZ_5S5A
Indicadores de Rentabilidad
INDICADOR FORMULA AÑO 1 AÑO 2

Margen bruto Utilidad bruta / Ventas 34% 36%

Margen operacional Utilidad operacional / Ventas 13% 16%
Margen neto Utilidad neta / Ventas 7% 9%
Margen Ebitda Ebitda / Ventas 14% 16%
ROA Utilidad operacional / Activos 46%
ROE Utilidad neta / Patrimonio 36%

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 EMPRESA DE EJEMPLO SAS

AÑO 3 IDEAL SECTOR RESULTADO

38% => Sector 30% Excelente

19% => Sector 20% Bueno
10% => Sector 7% Excelente
19% => Sector 22% Regular
47% => Sector 30% Excelente
33% => ROA 35% Malo
MARGEN BRUTO Utilidad bruta / Ventas
34% INTERPRETACION
En el año 3, luego de
descontar el costo de
venta , la empresa
En el año 3, la utilidad bruta obtiene un margen de
equivale al 38% de las ventas utilidad bruta del 34%

Lo ideal es que sea lo mas alto posible, que sea >=que el sector

MARGEN OPERACIONAL
Utilidad operacional / Ventas
13% INTERPRETACION

En el año 3, kuego de
descontar el costo de
ventas y los gastos
operativos la empresa
En el año 3, la utilidad operacional obtiene un margen
equivale al 13% de las ventas operacional del 13%
Lo ideal es que sea lo mas alto posible, que sea >=que el sector

Margen Neto
Utilidad neta / Ventas Lo ideal es que sea lo mas alto posible, que sea >=que el sector

En el año 3, la utilidad neta
7% equivale al 7% de las ventas
En el año 3, kuego de
descontar el costo y
gastos de lla empresa
se obtiene un margen
neto del 7%

EBIDTA
Ebitda / Ventas Ebitda:UTILIDAD OPERACIONAL+GASTO DEPRECIACIONES+GASTO AMORTIZACION

14%

Por cada $1 que la empresa vende,

quedan disponibles 14 centavos
para cubrir los compromisos de En el año 3, teniendo
impuestos, servicio de la en cuenta solo los
En el año 3,el deuda,incremento del capital de gastos que implican
margen edibta trabajo neto operativo KTNO salida de dinero , se
equivale al 14% ,reposicion de los activos fijos y obtiene un margen
de las ventas pagar los dividendos ebidta del 14%

Lo ideal es que sea lo mas alto posible, que sea >=que el sector

ROA(RETURN ON ASSETS) O RENTABILIDAD SOBRE EL ACTIVO

Utilidad operacional / (total Activos-otros activos)
36%
INTERRETACION: En el año x los activos invertidos en la empresa producen una rentabilidad del 36%

ROE(RETURN ON EQUITY) Rentabilidad del patrimonio

Utilidad neta / Patrimonio promedio(patrimonio año1 + patrimonio año 2 entre / 2)

18.93% En el año x los inversionistas obtienen una rentabilidad del 19% sobre su patrimonio

EL ROE DEBE SER MAYOR QUE EL ROA

S+GASTO AMORTIZACIONES+GASTO PROVISIONES
n una rentabilidad del 36%

2 entre / 2)
% sobre su patrimonio