INFORMACIÓN

FINANCIERA Y SU ANÁLISIS

Práctica individual con

evaluación
entre pares

Sánchez Viveros Nicholas

Título: Análisis de estados financieros

Objetivo: con esta actividad aprenderás a utilizar las herramientas presentadas en este tema:

 Análisis vertical
 Análisis horizontal
 Cálculo de razones financieras

Análisis Horizontal

1. Variaciones en términos monetarios y porcentuales del balance general

2. Variaciones en términos monetarios y porcentuales del estado de resultados

2
3
 3. Incluye un comentario de lo que observas del cambio de un año al otro en la empresa.

Activos

Dentro del cuadrante del activo la principal variación son los activos intangibles que disminuyeron un 88%, con un
monto no representativo de 700 mxn.

En segundo lugar, la principal variación fue el incremento en un 67% del rubro de inventarios, lo que plantea un
sobre inventario que no es proporcional al incremento en ventas mismo que solo presenta un crecimiento del 0.7%.

En tercer lugar se observa un incremento del activo fijo en un 61% influenciado principalmente por compra de
mobiliario y equipo.

Llama la atención el crecimiento de la cartera en un 30% lo que nos habla de una mala gestión de la cartera ya que
el nivel de ventas se mantiene prácticamente igual.

Dado lo anterior el ciclo operativo crece.

4
Pasivos

La principal variación del pasivo es el rubro de bancos corto plazo creciendo un 154% vs el año inmediato anterior.

En segundo lugar, se observa un incremento en el financiamiento de proveedores incrementando en un 96%.

El Cc se mantiene sin variaciones importantes.

Estado de resultados:

El nivel de ventas se mantiene prácticamente igual con un ligero crecimiento de 0.7%

El costo de ventas en línea con el nivel de ventas crece a razón de 0.9%

El nivel de gastos decrece a razón de 3%.

Los gastos financieros crecen en línea con el incremento del rubro de bancos en el balance general y a razón de una
tasa anual de 12% aprox.

La utilidad neta crece apoyado únicamente por la eficiencia del gasto y de los impuestos.

Análisis Vertical

1. Calcular el balance general en base común para ambos años

2. Calcular el estado de resultados en base común para ambos años

BALANCE GENERAL 2019 2020

ACTIVO CIRCULANTE
CAJA Y BANCOS 2.51% 1.49%
INVERSIONES TEMPORALES 1.00% 0.50%
CLIENTES Y DOCTOS X COB 25.08% 21.52%
INVENTARIOS 45.14% 49.66%
CUENTAS POR COBRAR A FILIALES 0.00% 0.00%
PAGOS ANTICIPADOS 1.25% 0.50%
SUMA ACTIVO CIRCULANTE

ACTIVO FIJO
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO NET 24.82% 26.32%
OTROS ACTIVOS FIJOS 0.20% 0.02%
SUMA ACTIVO FIJO

TOTAL ACTIVOS 100.00% 100.00%

5
PASIVO 2019 2020
PASIVO CORTO PLAZO
BANCOS CORTO PLAZO 9.78% 16.39%
EMISION DEUDA CORTO PLAZO 0.00% 0.00%

PROVEEDORES 25.08% 32.44%

IMPUESTOS POR PAGAR 5.52% 1.99%
OTROS PASIVOS CIRC. NO OPERATIVO 2.33% 2.58%
SUMA PASIVO CORTO PLAZO

PASIVO LARGO PLAZO 0.00% 0.00%

BANCOS LARGO PLAZO 4.01% 2.48%
SUMA PASIVO LARGO PLAZO
SUMA PASIVO TOTAL

CAPITAL
CAPITAL SOCIAL ACTUALIZADO 18.81% 12.42%
APORTACIONES PENDIENTES CAPITAL 5.02% 3.31%
UTILIDADES RETENIDAS 14.67% 16.97%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 14.79% 11.42%
SUMA PASIVO + CAPITAL CONTABLE 100.00% 100.00%

RESULTADOS 2019 2020

VENTAS NETAS NACIONALES
VENTAS NETAS EXPORTACIÓN
SUMA VENTAS NETAS 100.0% 100.0%

COSTO DE VENTAS 80.4% 80.5%

UTILIDAD BRUTA 19.6% 19.5%

AMORTIZACIÓN 0.0% 0.0%

DEPRECIACION 0.0% 0.0%
GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN 10.6% 10.2%
UAFIR=UTILIDAD ANTES DE GTOS FINANC 9.1% 9.3%

GASTOS FINANCIEROS 1.1% 1.3%

COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

OTROS GASTOS 0.0% 0.0%

UTILIDAD ANTES DE ISR Y PTU
OTROS INGRESOS 0.0% 0.0%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA
UTILIDAD
IMPUESTOS Y PTU DIFERIDO 2.2% 1.2%
IMPAC CAUSADO 0.0% 0.0%

6
 ISR CAUSADO 0.0% 0.0%
UTILIDAD ANTES DE PARTIDA
EXTRAORDINARIA
PERDIDA SUB/AFILS 0.0% 0.0%
UTILIDAD SUB/AFILS 0.0% 0.0%
UTILIDAD (PERDIDA)NETA 5.8% 6.8%

3. Incluye un comentario sobre las cuentas que te llamen la atención su comportamiento.

Las cuentas más representativas del activo son Clientes representando un 25% en 2019 y 22 en 2020

El inventario por otro lado paso de representar 45 a 49%.

La compra de mobiliario y equipo genero un incremento en el nivel de representación del activo fijo de 24 a 26%

Y por último llama la atención el nivel de proveedores pasando de un 25 a un 32%.

Se tiene que evaluar que proveedores componen este incremento, si son proveedores nuevos o si son proveedores ya
existentes. Si ya estaban en la cartera consultar si estos proveedores otorgaron una mejor política de pago o si se
trata de retrasos dado el bajo desplazamiento del inventario y mantenimiento de las ventas.

Se debe conocer el impacto que tuvo el Covid para Elite SA de CV

7
Análisis de razones financieras

Calcula las siguientes razones financieras:

Liquidez

1. Razón circulante: 2019: 1.75x 2020: 1.37 Por cada peso de deuda la empresa tiene un respaldo de 1.37.
Parámetro ideal >=1.5
2. Prueba del ácido: 2019: 0.69 2020: 0.44 Capacidad para atender deudas de corto plazo sin tener que recurrir
a la venta de inventarios. Parámetro ideal >=1
3. Rotación de cuentas por cobrar: 2019: 10.13 2020: 7.8 La empresa cobra 8 veces al año la cartera total,
la disminución se da principalmente por el mantenimiento del nivel de ventas y el crecimiento de la
cartera.

Rentabilidad

1. Utilidad por acción (considera 750 acciones) 2019: 78 mxn 2020: 92 mxn
2. Rendimiento de los activos: 2019: 14.79% 2020: 11.42% Con el uso de los activos el rendimiento obtenido
en el periodo es de 11%
3. Rendimiento de la inversión: 2019: 28% 2020: 26% Con el uso del CC el rendimiento obtenido en el
periodo es de 26%.

Referencias: Las proporcionadas por el curso MOOC - INFORMACIÓN

FINANCIERA Y SU ANÁLISIS