CURSO DE FINANZAS

CODIGO 102038

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Diana Carolina serrano

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QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

52807957

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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos
entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financiero
análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financiero.

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de la uni
está disponible en el entorno de conocimiento.

4. Descargue el objeto virtual de información OVI denominado “Ejemplo de interpretación de estados financieros para elab
diagnóstico” en el entorno de conocimiento, para tener un referente a la hora de realizar su diagnóstico financiero, se reco
revise detenidamente pues es un apoyo fundamental en para el buen desarrollo de la actividad requerida.

5. En la hoja INDICADORES FINANCIEROS realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con e
de manera que pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indi
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además inclui
bibliografía utilizada.

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dicadores financieros, dispuestos en el

relativa en los estados financieros, realizar el

ciero.

das y complementarias de la unidad 1, que

n de estados financieros para elaborar un

su diagnóstico financiero, se recomienda lo
vidad requerida.

s financieros para continuar con el esquema,

uación financiera encontrada.

o producto del análisis de los indicadores

na recomendación, además incluir la

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 INDICADOR AÑO 1 AÑO 2

MARGEN BRUTO 45.00% 40.00%

MARGEN EBITDA 5.00% -5.00%

MARGEN NETO 2.79% -3.45%

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

24.89% 25.36%
TRABAJO NETO OPERATIVO

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

177.92% 179.68%
FIJOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE

$ 48.54 -$ 58.63
IMPUESTOS

PASIVOS OPERATIVOS $ 474.00 $ 531.00

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS $ 2,121 $ 2,215

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

2.29% -2.65%
OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD SOBRE EL
4.12% -5.83%
PATRIMONIO

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL 60.19% 63.77%

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
41.93% 44.44%
FINANCIERO

RAZON CORRIENTE 124.02% 108%

FLUJO DE CAJA LIBRE -$ 1,182.76 -$ 1,416.13
ILUSTRACIÓN V. ABSOLUTA V. RELATIVA

-5.00% -11.11%

-10.00% -200.00%

-6.25% -223.61%

0.47% 1.90%

1.76% 0.99%

-$ 107.17 -$ 2.21

$ 57.00 $ 0.12

9400.00% 4.43%

-4.94% -215.65%

-9.95% -241.57%

3.57% 5.94%

2.50% 5.97%

-15.56% -12.54%
-23336.65% 19.73%
 INTERPRETACIÓN DEL RESULTADO
El margen bruto sobre el total de ingresos de actividades ordinarias fue 6%, nivel en línea con lo presupuestado
pero menor al alcanzado en igual periodo deL año anterior. Lo anterior responde a que durante este año se han
escriturado proyectos con márgenes inferiores y proyectos sujetos a IVA.

El Ebitda al año anterior alcanzó M$5.178.751, equivalente a un aumento de 5% respecto al registrado en igual
periodo anterior. El ratio Ebitda/Ventas disminuyó de -5% a 5% entre un periodo y otro.

Dado que para el año 2 el porcentaje es negativo esto se puede traducir en que la carega de costes fijos es mucho
mayor que la de costes variables, por lo que debido a una caida de las ventas el coste fijo cuenta con un margen
neto negativo.

Al tener un KTNO positivo y en aunmento de año a año esto traduce que dentro de la organización empresarial los
activos corrientes operacionales, significa que no están rotando con rapidez y que por lo tanto, se están
acumulando. Una de las razones puede ser que la empresa tiene muchos inventarios quiere decir que no esta
vendiendo lo suficientemente rápido y que, por lo tanto, se le esta quedando acumulado.
La productividad de los activos fijos experimentó un aumento de1,76 % , se redujo en -0,55 % y su variación
relativa fue de -0,99%.

La utilidad obtuvo una disminucion dentro del primero al segundo año, su valor absoluto fue de un
107,17% y varacion ralativa de 2,21 pero si nos damos cuenta es un valor negativo que afgecta la utilidad

Los pasivos operatvios variaron de $ 474 millones a $ 531 millones aumentando en $ 57 millones con un cambio
relativo de 12,03%.

Dentro los activos operacionales se puede evidenciar que hubo un aumento ente un año y otroo del 151 con una
variacion 5,82% esto esta a favor de la compañía

esta rentabilidad también conocida como RONA nos ayuda a discernir qué tan bien una empresa está
haciendo frente, a otros en su industria. En este caso la compañía en el primer año mostro una
rentabilidad del 2% pero en el segundo año decrecio a -2,65% eso se debe a que la utilidad operativa del
segundo año fue negativa por lo tanto la rentabilidad operacional de los activos netos es negativa
La rentabilidad
dejando sobre elen
a la compañia patrimonio
una muy tubo
malaun aumento significativo de 38% dentro de un año y el otro, pero
situación
tu una variacion ralativa de -3,68% esto afecta la rentabilidad

este nivel de apalancamiento que tiene la compañía esta dentro del margen que se considera bueno
(40%- 60%) en este caso la compañía es promedio de los dos años un 61,98% de terceros o entidades
financieras, lo cual esta dentro del rango aunque el panorama no es alentador debido a que la empresa
está soportando un excesivo volumen de deuda y esto puede llevar a la descapitalización y por lo tanto a
EL
unanivel de endeudamiento
perdida financiero
de autonomia frente paso de 71,44% a 72,62% con una variación absoluta de 1,18% y
a terceros
relativa de 1,65%

la razon corriente nos ayuda a determinar la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones
financieras. Aquí podemos analizar en este ejercicio que por cada peso que la empresa debe en el
primer año esta tiene 1,24 pesos para pagar. En el segundo año la cifra baja a 1,08 dejando a la
compañía en un panorama desconsertante ya que estos valores son bajos o casi que negativos ya que
aqui no se garantiza que la empresa tenga el flujo de caja suficiente para cumplir con sus obligaciones
El flujo de caja libre e una de sus variables es que mide la capacidad financiera de la empresa la cual se
evidencia un aumento muy representativo en un año al otro, aunque su valo rsea negativo la variacion
ralativa es del 19,73
 INICI
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O
SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA.
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Expresada en millones de pesos VERTICAL AÑO 1 vs 2
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA
(+) OPERACIONALES 1,523.00 1,680.00 58.69% 61.18% 157
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 837.65 1,008.00 32.28% 36.71% 170
(=) UTILIDAD BRUTA 685.35 672.00 26.41% 24.47% - 13
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 380.75 504.00 14.67% 18.35% 123
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 228.45 252.00 8.80% 9.18% 24
(=) EBITDA 76.15 - 84.00 2.93% -3.06% - 160
(-) DEPRECIACIONES 3.20 3.20 0.12% 0.12% -
(-) AMORTIZACIONES 0.50 0.30 0.02% 0.01% - 0
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 72.45 - 87.50 2.79% -3.19% - 160
(-) GASTOS NO OPERACIONALLES 1.90 8.70 0.07% 0.32% 7
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 70.55 - 96.20 2.72% -3.50% - 167
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 23.28 - 31.75 0.90% -1.16% - 55
(-) RESERVAS 4.73 - 6.45 0.18% -0.23% - 11
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 42.54 - 58.01 1.64% -2.11% - 101

SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA. INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS

CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 Expresada en millones de pesos VERTICAL AÑO 1 vs 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA
ACTIVO CORRIENTE 1,105 1,192 42.58% 43.41% 87
DISPONIBLE 125 95 4.82% 3.46% - 30
INVERSIONES CORTO PLAZO 250 250 9.63% 9.10% -
DEUDORES 325 389 12.52% 14.17% 64
INVENTARIOS 405 458 15.61% 16.68% 53
ACTIVO NO CORRIENTE 1,490 1,554 57.42% 56.59% 64
INVERSIONES LARGO PLAZO 375 375 14.45% 13.66% -
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 856 935 32.99% 34.05% 79
INTANGIBLES 95.0 81.0 3.66% 2.95% - 14
DIFERIDOS 46 37 1.77% 1.35% - 9
OTROS ACTIVOS 118 126 4.55% 4.59% 8
TOTAL ACTIVO 2,595 2,746 100.00% 100.00% 151
PASIVO CORRIENTE 891 1,099 34.34% 40.02% 208
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 417 568 16.07% 20.68% 151
PROVEEDORES 351 421 13.53% 15.33% 70
 CUENTAS POR PAGAR 85 64 3.28% 2.33% - 21
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 5.0 - 0.19% 0.00% - 5
DIFERIDOS 18 22 0.69% 0.80% 4
INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 15 24 0.58% 0.87% 9
PASIVO NO CORRIENTE 671 652 25.86% 23.74% - 19
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 671 652 25.86% 23.74% - 19
TOTAL PASIVO 1,562 1,751 60.19% 63.77% 189
PATRIMONIO 1,033 995 39.79% 36.22% - 38
CAPITAL SOCIAL 750 750 28.90% 27.31% -
RESERVAS 120 140 4.62% 5.10% 20
RESULTADOS DEL EJERCICIO 43 - 58 1.64% -2.11% - 101
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 120 163 4.62% 5.92% 43
TOTAL PATRIMONIO 1,033 995 39.79% 36.22% - 38
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 2,595 2,746 99.98% 99.98% 151

3.79 4.26

1,088 1,220

52
OS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
AÑO 1 vs 2
V. RELATIVA
10.31%
20.34%
-1.95%
32.37%
10.31%
-210.31%
0.00%
-40.00%
-220.77%
357.89%
-236.36%
-236.36%
-236.36%
-236.36%

OS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL

AÑO 1 vs 2
V. RELATIVA
7.87%
-24.00%
0.00%
19.69%
13.09%
4.30%
0.00%
9.23%
-14.74%
-19.57%
6.78%
5.82%
23.34%
36.21%
19.94%
 -24.71%
-100.00%
22.22%
60.00%
-2.83%
-2.83%
12.10%
-3.68%
0.00%
16.67%
-236.36%
35.45%
-3.68%
5.82%
INICIO

INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES
Diana Carolina serrano SI 3

COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

E PARTICIPACIÓN
VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
4

ALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

El Diagnostico financiero de la empresa SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA. Se saca

según los estados financieros ya que en el activo corriente se evidencia un aume
expresada en millones, el cuál al realizar el calculo vertical tenemos un 42.58% y en
año se ve una disminución de 43.41%, para el valor absoluto de 87 y el valor relati
7.87%. Para cada estado de la compañía se ve un aumento como disminuciones, pero
afecta es el patrimonio ya que con lo que se inicio a disminuido ya que puede ser
interpretación de valores. La Ventaja Competitiva es la característica que le perm
empresa diferenciarse de sus competidores y que le confiere la capacidad para alc
rendimientos superiores a ellos de manera sostenible en el tiempo.

• La depreciación acumulada presenta un aumento aproximado del 10% y la poca part

inversiones genera que los activos totales decrezcan en un 2.02
• En cuanto a la rentabilidad sobre el Patrimonio de la Empresa Estación de Servic
LTDA. se observa una disminución del 21,80% comparando el año 1 que arroja un 6
año 2 arroja como resultado 42,58 es decir por cada $100 de inversión la Empresa gen
y $42,58 respectivamente, es decir que la gestión administrativa en el segundo año n
mejor. En cuanto a la rentabilidad de los activos operacionales se observa que el año
disminución de 1,69%, el año 1 arroja resultado de 5,21% y año 2 arroja 3,52% princip
debe a que la utilidad del ejercicio no fue la mejor y adicional a esto se incrementaron
diversos, por otra parte, los costos de ventas y prestación de servicios se incrementaro
la Utilidad Bruta
• En cuanto a la EBITDA, en el año 2 se evidencia una leve disminución del 1.74
utilidades en comparación con el año anterior, ya que los gastos de personal, honorario
y diversos aumentaron respecto al año anterior
• El margen UODI también presenta una baja en un 0,13%. La solvencia o razón cor
compañía mejoro un 4% aunque sigue aun con un índice de endeudamiento alto, el i
Prueba Acida refleja de que por cada 100 pesos la empresa en el año 2 debe pagar
esto demuestra de que la empresa no tiene
 BIBLIOGRAFÍA

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ANCIERO

EJOR LTDA. Se saca conclusión

e evidencia un aumento mínimo
mos un 42.58% y en el segundo
e 87 y el valor relativo es en el
o disminuciones, pero el cual mas
o ya que puede ser por la mala
terística que le permiten a una
a capacidad para alcanzar unos
o.

el 10% y la poca participación en

a Estación de Servicio La Mejor

año 1 que arroja un 64,38% y el
ersión la Empresa genera $64,38
en el segundo año no ha sido la
e observa que el año 2 tuvo una
2 arroja 3,52% principalmente se
esto se incrementaron los gastos
icios se incrementaron afectando

disminución del 1.74 % en las

de personal, honorarios, seguros,

solvencia o razón corriente de la

deudamiento alto, el indicador de
el año 2 debe pagar 102 pesos,
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 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Diana Carolina serrano

Realizando este trabajo se evidencia que el Diagnostico Financiero es una fuente primordial para conocer la situacion fi
empresa tomando como base los indices como son la liquidez, de utilidad, endeudamiento entre otros. El Diagnostico
a referencia a un analisis cualitativo de la informacion financiera de una empresa. Es el resultado de un buen analisis fin
cual seve refleado en un estado actual de la empresa financieramente ya que con el resultado sirve para la toma de des

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=32&docID=10623913&tm=1479789023988
Albornoz, C. (2012). Gestión financiera de las organizaciones: algunos elementos prácticos. Buenos Aires, AR: Eudeba.
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=11&docID=10565963&tm=1479790730350
Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide.
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=277&docID=11231120&tm=1479683538758
Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. Rec
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=15&docID=10467124&tm=1479721293731
https://www.elg-asesores.com/index.php/servicios/asesoria-empresarial/diagnostico-financiero-para-una-empresa
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=32&docID=10623913&tm=1479789023988
Albornoz, C. (2012). Gestión financiera de las organizaciones: algunos elementos prácticos. Buenos Aires, AR: Eudeba.
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Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. Rec
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https://www.elg-asesores.com/index.php/servicios/asesoria-empresarial/diagnostico-financiero-para-una-empresa

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CIONES

al para conocer la situacion financiera de la

o entre otros. El Diagnostico financiero hace
ultado de un buen analisis financiero en el
ado sirve para la toma de desiciones.

3913&tm=1479789023988
s. Buenos Aires, AR: Eudeba. Recuperado de:
5963&tm=1479790730350 Palomares, J. &
ousse - Ediciones Pirámide. Recuperado de:
31120&tm=1479683538758
Ecoe Ediciones. Recuperado de:
7124&tm=1479721293731
nciero-para-una-empresa
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