Universidad Autónoma de Coahuila

ANÁLISIS DE
SENSIBILIDAD Y
RIESGO
Profesora: Nubia de León Amaya
Alumna: Dulce Alejandra Flores Medina

FACULTAD DE METALURGIA
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

En el momento en el cual se deben tomar decisiones sobre qué herramienta financiera se debe
invertir los ahorros, es primordial conocer los distintos métodos para obtener el valor del grado
de riesgo que representa una inversión.

Es un método aplicable de igual manera a las inversiones que no sean productos de

instituciones financieras (por ejemplo, los bancos), por lo que también se puede usar para
casos en que un familiar, amigo o compañero nos ofrezca una opción de inversión para un
negocio o proyecto en específico. El análisis de sensibilidad de un proyecto es una herramienta
simple de aplicar y puede proporcionarnos información básica para que se tome una decisión
acorde al riesgo que se prefiera asumir.

Para el análisis de sensibilidad debe compararse el VAN inicial y el nuevo valor del VAN
(obtenido en el cambio de variables) y así obtendremos un valor que, al multiplicarlo por la
constante cien, indicara el porcentaje de cambio:

Donde:

VAN₀ es el valor del VAN obtenido

después del cambio de variables

Limitaciones del Análisis de Sensibilidad VANₐ Es el valor inicial del VAN, antes
1. Rango y distribución de probabilidad de variables del cambio de variables.

-El Análisis de Sensibilidad típicamente no representa el posible

rango de valores.

-El Análisis de Sensibilidad no representa las probabilidades para cada rango. Generalmente hay
una pequeña probabilidad de estar en el extremo.

2. Dirección de los efectos

-Para la mayoría de variables, la dirección es obvia

A) Ingresos suben → VAN sube

B) Costos suben→ VAN baja

C)Inflación→ No tan obvio

3. Un análisis basado en el cambio de una sola variable no es realista porque las variables están
correlacionadas.

A) Si el precio de venta sube, la cantidad vendida bajará.

B) Si la inflación cambia, todos los precios cambian.

C) Si el tipo de cambio varía, todos los precios de los bienes transables y pasivos con el exterior
cambian.

Un método que toma en cuenta estos efectos combinados o correlacionados es el análisis de

escenarios.

ANÁLISIS DE SUS POSIBLES ESCENARIOS

La base para la aplicación de este método es poder identificar los posibles escenarios de una
inversión, estos se clasifican de la siguiente manera:

Escenario pesimista:

El peor panorama para una inversión, donde el resultado final de un proyecto es un rotundo
fracaso.

Escenarios probables:

Como su nombre lo indica, sería el resultado más probable que se suponga para el análisis de
una inversión, es un escenario objetivo y está basado en la mayor información posible. Es decir,
es una mirada objetiva de la situación.

Escenario optimista:

Siempre está la posibilidad de que se logre más de lo esperado, cuando el escenario es

optimista, motiva a los inversionistas a que corran el riesgo.
Análisis de riesgo
El análisis del riesgo es necesario a fin de elaborar planes para situaciones imprevistas y de
emergencia.
En concreto, un análisis del riesgo examina:

Las amenazas externas que pueden afectar al público destinatario en general o en relación con
la campaña, por ejemplo, un aumento de los sentimientos religiosos conservadores o la
probabilidad de conflictos armados.

Las amenazas externas que pueden afectar a la campaña, por ejemplo la promulgación
de una ley que limita el activismo de las ONG, un cambio de gobierno o de política, o
una nueva política de educación que podría obstaculizar el acceso a la enseñanza.
 Las amenazas internas que pueden afectar la capacidad para ejecutar la campaña, por
ejemplo perder a un miembro de la alianza o algunos participantes clave ya no pueden
estar disponibles para la campaña.

El análisis del riesgo no se centra en las debilidades existentes, como la falta de financiación.
Anticipa problemas futuros, como la posibilidad de que los donantes no respondan a la
estrategia de recaudación de fondos.

Método Montecarlo
El método Montecarlo se basa en realizar un número lo suficientemente elevado de iteraciones
(asignaciones de valores de forma aleatoria), de manera que la muestra disponible de
resultados, sea lo suficientemente amplia como para que se considere representativa de la
realidad. Dichas iteraciones se podrán realizar haciendo uso de un motor informático.

Con los resultados obtenidos de las diferentes iteraciones realizadas se efectúa un estudio
estadístico del que se sacan conclusiones relevantes respecto al riesgo del proyecto, tales
como, valores medios, máximos y mínimos, desviaciones típicas, varianzas y probabilidades de
ocurrencia de las diferentes variables determinadas sobre las que medir el riesgo.

Pasos para llevar a cabo una simulación Monte Carlo

1. Modelo Matemático: Planilla del proyecto

2. Identificar variables claves que son sensibles e inciertas.

3. Definir el riesgo

„ Establecer un rango de opciones (mínimo y máximo)

„ Asignar distribución de probabilidad

- Distribución Normal

- Distribución Triangular

- Distribución Uniforme

- Distribución xxxx

4. Identificar y definir variables correlacionadas

„ Correlación positiva o negativa

„ Grado de correlación

5. Modelo de Simulación

6. Análisis de resultados

„ Resultados estadísticos

„ Distribuciones
¿Cómo reducir el costo del riesgo?

Uso de Contratos para reasignar riesgos y rendimientos

„ Opciones disponibles

„ Contratos que limitan el rango de valores a un ítem del flujo de caja neto.

Por ejemplo, un comprador puede aceptar comprar una cantidad mínima o pagar un precio
mínimo a fin de asegurar la oferta; estas medidas podrían establecer un límite mínimo a los
ingresos brutos

„ Contratos que reestructuran la correlación de los componentes del Flujo de Caja del proyecto
reducen el riesgo de los inversionistas.

Por ejemplo, contratos de reparto de utilidades con los trabajadores, precio del producto
indexado con costo de materia prima.
Conclusión
El análisis de sensibilidad Es el análisis que nos dice si es viable o no seguir un plan a
futuro ya que es el que nos da a conocer las variaciones o cambios que se dan en las
diferentes actividades que se realizan, tanto las variables de costo como los ingresos o
inversiones que se realizan, el tiempo que se necesitara para recuperar una inversión y
establece el riesgo que se implica al desarrollar alguna actividad.
El análisis de riesgo es el que nos permite evaluar situaciones que podrían pasar de
imprevisto como algún cambio de política y estar preparados para ello, aquí se
plantean todos los riesgos que podían ocurrir y se busca darle solución rápida ya que se
tiene planeado el resultado.