Informe Semanal de Mercados

15 enero del 2021

Destacados

Estados Unidos: Evolución de los Principales Indicadores de

Renta Variable
➢ La Bolsa de valores norteamericana cerró la
110
(Índice 31Dic2020=100)

semana en terreno negativo.

106
➢ Luego de los disturbios causados en el
102
congreso estadounidense por un grupo de
partidarios de Donald Trump, el presidente fue 98

bloqueado de las redes sociales al considerarse 94

que sus mensajes incitaban la violencia y
90
promovían el caos.

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➢ De la misma manera los integrantes del
partido demócrata iniciaron un segundo Ult. 7 días MTD YTD
Global (MSCI ACWI) -1.16 % 1.48 % 1.48 %
proceso de destitución presidencial en contra Estados Unidos (S&P500) -1.48 % 0.32 % 0.32 %
Europa (EuroStoxx50) -2.34 % 0.23 % 0.23 %
de Donald Trump. Latinoamérica (MSCI Latam) -2.24 % 1.20 % 1.20 %
Perú (S&P/BVL) -0.84 % 3.33 % 3.33 %
➢ El viernes se emitió el reporte de manufactura,
ventas e inventarios de noviembre. Las cifras Evolución de los Principales Indicadores de
Renta Fija
mostraron que con respecto al mes previo las (Índice 31Dic2020=100)
110
ventas se mantuvieron mayoritariamente
constantes, los inventarios tuvieron un ligero 106

incremento de 1%, con lo cual se obtuvo un ratio 102

de inventarios/ventas de 1.32, un poco por
98
debajo del ratio 1.39 del año pasado.
94
➢ El Presidente de la Reserva Federal se pronunció
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en la semana, indicando su intención de
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mantener el actual impulso de política monetaria
sin cambios, apuntando a ver una inflación que Ult. 7 días MTD YTD
supere el 2%. Grado de Inversión Global 0.06 % -0.43 % -0.43 %
High Yield Global -0.26 % -0.14 % -0.14 %
Tesoro Americano 7-10Y 0.10 % -1.31 % -1.31 %
Corporativos Latam US$ -0.79 % -1.25 % -1.25 %
Europa: Globales Perú US$ -0.65 % -2.51 % -2.51 %

Evolución de las Principales Monedas versus

➢ Los principales índices del mercado accionario de el Dólar Americano
Europa cerraron la semana en niveles negativos. 110
(Índice 31Dic2020=100)

➢ Las cifras de contagios por el COVID-19 estuvieron 106

hasta hace muy poco en franco aumento y, en 102
paralelo, las restricciones de inamovilidad se
98
acentuaron afectando principalmente el
transporte entre países. 94

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Perú:
Nivel Ult. 7 días YTD
➢ El sol se apreció ligeramente alcanzando los 3.612 ( + ) Apreciación y ( - )Depreciación
Euro (EUR) 1.21 -1.11 % -1.10 %
soles por dólar. Sol (PEN) 3.62 -0.19 % 0.13 %
Peso Colombiano (COP) 3465 0.11 % -1.15 %
➢ El aumento en contagios y fallecidos parece Peso Chileno (CLP)
Peso Mexicano (MXN)
735
19.8
-3.08 %
1.10 %
-3.31 %
0.50 %
indicar el inicio de una segunda ola. Real Brasileño (BRL) 5.29 2.33 % -1.87 %
Disclosure: La información contenida en el presente reporte se basa en información pública disponible. El presente informe no constituye asesoría ni contiene, ni debe
ser interpretado como una oferta, una invitación o una recomendación para realizar cualquier acto jurídico respecto a cualquier valor mobiliario o producto financiero.
Scotiabank Perú no se responsabiliza por cualquier error, omisión o inexactitud que pudiera presentar el mismo ni por los resultados de cualquier decisión de inversión
adoptada por un inversionista respecto de los valores o productos financieros que se muestran.
Informe Semanal de Mercados
15 enero del 2021

Tabla de Retornos
PRINCIPALES INDICADORES DE RENTA VARIABLE PRINCIPALES INDICADORES DE RENTA FIJA
2/
Mercados Globales Tasas3/
Nivel Últ.7 días MTD YTD 2020 Nivel Var 7d pbs. MTD YTD 2020
Mundo (MSCI ACWI) 656 -1.16% 1.48% 1.48% 14.34% LIBOR 6M 0.25% 0.16 -0.95 -0.95 -165.45
Estados Unidos (S&P500) 3,768 -1.48% 0.32% 0.32% 16.26% LIBOR 12M 0.32% -0.70 -1.93 -1.93 -165.44
Europa (EuroStoxx 50) 3,600 -2.34% 0.23% 0.23% 3.27% Tesoro Americano 2Y 0.13% 0.01 1.19 1.19 -144.80
Alemania (DAX) 13,788 -2.95% -1.09% -1.09% 13.50% Tesoro Americano 5Y 0.45% -3.32 8.93 8.93 -133.02
Francia (CAC 40) 5,612 -2.75% 0.00% 0.00% 1.10% Tesoro Americano 10Y 1.08% -3.18 17.03 17.03 -100.43
Reino Unido (FTSE 100) 6,736 -1.81% 3.92% 3.92% -11.84% Corporativos Latam US$ 3.57% 8.60 12.90 12.90 -57.90
Japón (Topix) 1,857 0.26% 2.32% 2.32% 10.57% Corporativos Perú US$ 5Y 3.32% 8.92 20.56 20.56 -88.80
China (Hang Seng) 28,574 2.51% 4.93% 4.93% -2.96% Globales Peru 5Y 1.38% 5.60 17.53 17.53 -98.73
Mercados Latinoamericanos 2/ Índices
Nivel Últ.7 días MTD YTD 2020 Nivel Últ.7 días MTD YTD 2020
Latam (MSCILatam) 2,481 -2.24% 1.20% 1.20% -15.97% Grado de Inversión Global 596 0.06% -0.43% -0.43% 5.58%
Brasil (Bovespa) 12,035 -1.70% -0.57% -0.57% -20.08% High Yield Global 546 -0.26% -0.14% -0.14% 5.73%
Argentina (Merval) 50,501 -2.97% -3.24% -3.24% -12.51% Tesoro Americano 7-10Y 2,980 0.10% -1.31% -1.31% 9.96%
México (Mexbol) 45,892 -0.33% 5.24% 5.24% -4.21% Corporativos Latam US$ 474 -0.79% -1.25% -1.25% 9.19%
Colombia (COLCAP) 1,453 0.07% -0.16% -0.16% -17.03% Globales Perú US$ 1,016 -0.65% -2.51% -2.51% 9.25%
Chile (IPSA) 4,572 -3.19% 6.13% 6.13% -5.46% PRINCIPALES MONEDAS4/
Perú (BVL) 21,465 -0.84% 3.33% 3.33% -7.23% ( + ) Apreciación y ( - )Depreciación Nivel Últ.7 días MTD YTD 2020
Sectores Estados Unidos Euro (EUR) 1.21 -1.11% -1.10% -1.10% 8.94%
Nivel Últ.7 días MTD YTD 2020 Libra (GBP) 1.36 0.16% -0.59% -0.59% 3.12%
Technology 2,241 -2.62% -2.20% -2.20% 42.21% Yen (JPY) 103.9 0.08% -0.54% -0.54% 5.15%
Financial 513 0.03% 4.68% 4.68% -4.10% Yuan (CNY) 6.48 -0.10% 0.71% 0.71% 6.68%
Healthcare 1,363 -0.39% 2.96% 2.96% 11.43% Sol (PEN) 3.62 -0.19% 0.13% 0.13% -8.48%
Utilities 320 1.06% 0.40% 0.40% -2.83% PRINCIPALES COMMODITIES
Energy 323 3.13% 12.74% 12.74% -37.31% Nivel Últ.7 días MTD YTD 2020
Industrials 751 -0.88% 0.21% 0.21% 9.01% Oro $/oz. 1,830 -0.30% -3.44% -3.44% 24.42%
GRÁFICO DE LA SEMANA Plata $/oz. 24.9 0.93% -5.85% -5.85% 47.38%
• La pandemia ha causado un severo daño en términos humanos y económicos a
Cobre $/TM. 3.60 -1.95% 2.36% 2.36% 25.81%
nivel global. Esto debido a que con el objetivo de frenar el avance del virus, los
países se vieron forzados a imponer medidas de aislamiento como el cierre de Petróleo $/barril 52.4 0.23% 7.91% 7.91% -20.54%
aeropuertos, cierre de locales comerciales e incluso el aislamiento de ciudades
enteras. Zinc $/TM. 2,678 -4.03% -2.02% -2.02% 19.83%
• Estas medidas comenzaron en China, donde se aisló la ciudad de Wuhan -ciudad GLOBAL EQUITY FACTORS5/
donde se indica se originó la pandemia– y se impusieron medidas estrictas en todo Nivel Últ.7 días MTD YTD 2020
China.
• Estas medidas junto con un importante esfuerzo de monitoreo digital permitieron Momentum 3,453 -2.40% 1.18% 1.18% 28.26%
que China pueda controlar la pandemia llegando al punto de registrar Value 1,296 0.82% 4.77% 4.77% -3.97%
prácticamente ningún caso de contagiado a nivel local.
• Ello le permitió al gigante asiático poder reactivar su economía rápidamente y Defensive 4,135 -1.07% -0.11% -0.11% 2.61%
registrar -a diferencia de casi todos los países a nivel mundial- un crecimiento CIERRE DEL 2020 Y PROYECCIÓN PARA EL 2021
positivo el año pasado.
Perú - Scotiabank 2020 Nivel Actual Proyección 2021

China: PBI trimestral (%a/a) Tipo de cambio 3.60 3.62 3.55

8.00% Producto Bruto Interno -11.50% -3.8%* 8.70%
Tasa de Referencia 0.25% 0.25% 0.50%
4.00%
Inflación 2.00% 1.97%** 2.00%
0.00% Estados Unidos - Consenso de Mercado
S&P 500 3,756 3,768 -
-4.00%
Producto Bruto Interno -3.50% 33.1%*** 4.05%
-8.00% Tasa de Referencia - Fed 0.25% 0.25% 0.28%
Ene-20
Ene-19

Nov-20
Jul-18

Nov-18

Jul-19

Nov-19

Jul-20
May-18

May-19

May-20
Set-18

Set-19

Set-20
Mar-19
Mar-18

Mar-20

Inflación 1.20% 0.2% 2.00%

Oro $/oz. 1,773 1,830 1,894
Fuente: Bloomberg. Información al 18 de enero del 2021.
Petróleo $/barril 52.6 52.4 52.6
1/ 3/ 5/
Bloomberg y diarios varios. Variación en puntos basicos (100 pbs = 1%). Índices Globales de MSCI.
2/ 4/
Retornos expresados en dólares estadounidenses. Variación respecto al dólar americano. *Dato de octubre 2020 (a/a)
Fuente: Bloomberg, PIP, SBS, Scotiabank. **Dato de diciembre 2020 (a/a) ***Dato del 3Q2020 (anualizado)

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