9/10/2019 3.

5 Índices de rentabilidad y liquidez - Bracken's IB Business

N IB B Busca este sitio

Casa Unidad 1 - Bus. Organizaciones Unidad 2 - HRM Unidad 3 - Finanzas Unidad 4 - Comercialización

Unidad 5 - Gestión de operaciones Enlaces

Las unidades de estudio > Unidad 3 - Finanzas >

3.5 Rentabilidad y ratios de liquidez

Categoría Tipo de Ratio Fórmula Curso

Rentabilidad Margen de ganancia bruta = Beneficio bruto / Ingresos de ventas SL y HL

Rentabilidad Margen de beneficio neto = Beneficio neto / Ingresos de ventas SL y HL
Relaciones Cocientes actuales = Activos corrientes / Pasivos corrientes SL y HL
de liquidez
Relaciones Ratio de prueba de ácido (Ratio = (Activos corrientes - Stock) / Pasivos SL y HL
de liquidez rápido) corrientes
Relaciones ROCE - Retorno sobre el capital = Beneficio neto antes de intereses e SL y HL
de eficiencia empleado impuestos / Capital empleado
Relaciones de Volumen de negocios # de veces = COGS / Stock promedio HL
eficiencia # de días = Stock promedio / COGS x 365
Relaciones de Días del deudor = Deudores / Ingresos de ventas HL
eficiencia
Relaciones de Días de acreedor = Acreedores / COGS HL
eficiencia
Relaciones de Engranaje = Pasivos a largo plazo / Capital empleado HL
eficiencia = Capital de préstamo / Capital empleado
Accionista Ganancias por acción = Ganancias netas / # de acciones NO en IB
Accionista Rentabilidad por dividendo = Dividendo / Precio por acción NO en IB

Presentación de Análisis de
Ratio

Al analizar los estados financieros, el analista financiero puede obtener resultados de elementos clave que ayudan a proporcionar una
mayor comprensión de las finanzas del negocio. Por ejemplo, observar una tendencia en términos financieros ayuda a las partes
interesadas a tomar decisiones que de otro modo habrían sido más difíciles de justificar.

Los estados financieros están en sí mismos diseñados para que los interesados los analicen. Sin embargo, debido a la gran cantidad de
información que se encuentra en estas hojas financieras, la interpretación es a veces difícil de precisar. Esta es la ventaja encontrada en el
uso de proporciones.

El análisis de razones implica la comprensión e interpretación de expresiones matemáticas simples. Por lo tanto, los estados financieros
proporcionan la información y la posibilidad de comparar las relaciones de partidas específicas relacionadas entre sí.

Índices de rentabilidad
Relaciones de MBA
La medición de la rentabilidad se realiza a través
del estado de ingresos o pérdidas y ganancias. Por
lo tanto, la rentabilidad se determina mediante el
uso de índices de rentabilidad. Estos tipos de
relaciones sirven para ilustrar el éxito del
desempeño del negocio, ya que se centran en los
ingresos por ventas, las ganancias y el costo de las
ventas. Siendo que la maximización de ganancias

Traducir

https://sites.google.com/site/brackensibbusiness/units/finance/3-5-profitability-and-liquidity-ratios 1/4
9/10/2019 3.5 Índices de rentabilidad y liquidez - Bracken's IB Business
es el objetivo del negocio, estas proporciones son
de gran interés para las partes interesadas. 🔴 3 Minutes! Financial Ratios & Financial Ratio …

Margen de ganancia bruta

El margen de beneficio bruto o la tasa de beneficio
se expresa como un porcentaje de las ventas netas.
En general, esta tasa de rendimiento se calcula
para establecer una comparación con empresas de
industrias similares, así como para trazar la
tendencia de un período contable a otro. Los
márgenes de beneficio bruto son generalmente
bajos para artículos de alto costo y bajo costo (por
ejemplo, lápices) y altos para artículos de bajo
volumen y alto costo (por ejemplo, computadoras portátiles). La ganancia bruta se obtiene restando los costos directos o los costos de
producción de los ingresos por ventas.

Ingresos de ventas - Costo de ventas (costos de producción) = Beneficio bruto

Margen de beneficio bruto = beneficio bruto / ingresos por ventas

El beneficio bruto de ABC Republic Store Inc. en junio de 2011 fue de $ 150,000 con ingresos por
ventas de $ 225,000

GPM = 150000/225000 = 66.7%

Cuanto mayor sea el margen de beneficio bruto, mejor. Sin embargo, es probable que una empresa con una rotación rápida de acciones
tenga un margen de beneficio bruto bajo si se reduce el precio de venta. Si se aumenta la rotación y se mantienen los costos de ventas,
se puede mejorar la relación del margen de beneficio bruto. Además, al reducir el costo de ventas, el índice de margen de beneficio bruto
también aumentaría.

Margen de beneficio neto

Para calcular el margen de beneficio neto, los costos indirectos se deben restar del beneficio bruto. Por lo tanto, todos los costos que no se
relacionan directamente con la producción se clasificarían como gastos generales y, por lo tanto, se restarían del beneficio bruto.

Beneficio bruto - Costos indirectos (gastos generales) = beneficio neto

El margen de beneficio neto es una medida de los gastos generales y qué tan bien la empresa puede controlar sus costos indirectos en
relación con los ingresos por ventas. En otras palabras, si los ejecutivos de una empresa gastan una cantidad excesiva en lujosas oficinas
y salarios, la diferencia entre el margen de beneficio bruto y neto será muy amplia.

Margen de beneficio neto = Beneficio neto / Ingresos de ventas

El beneficio neto de ABC Republic Store Inc. en junio de 2011 fue de $ 75,000 con ingresos de ventas
de $ 225,000

NPM = 75000/225000 = 33.3%

Una vez más, los márgenes de beneficio neto más altos son mejores que los más bajos. De manera similar al Margen de ganancia bruta,
si se mantiene la rotación y se mantiene el nivel de activos (Costo de ventas), la relación del Margen de ganancia neta también se puede
mejorar. Al reducir el costo de ventas, la proporción del margen de beneficio neto también aumentaría.

Relaciones de liquidez
Examinamos el papel del capital de trabajo anteriormente en el capítulo. Su comprensión de la liquidez y el capital de trabajo es, por lo
tanto, casi completa. Para cumplir con los costos operativos diarios, una empresa debe tener suficiente efectivo o activos que puedan
convertirse rápidamente en efectivo para cubrir los gastos operativos. Estos gastos incluirían alquiler, salarios y costos de electricidad y,
como puede imaginar, no poder pagarlos significaría cerrar el negocio.
Por lo tanto, los índices de liquidez determinan la solvencia del negocio en sus operaciones diarias.
Radio actual

La medición de la liquidez se realiza a través del balance general. El índice actual se calcula determinando primero cuáles son los activos
y pasivos actuales en el balance general. Esta relación es el capital de trabajo que examinamos anteriormente en forma de relación. Por lo
tanto, determinamos el valor de todos los activos que se pueden convertir en efectivo líquido dentro del año actual de operaciones en
relación con las cuotas y obligaciones que tiene el negocio que también deben cumplirse dentro del período de un año de operación.

https://sites.google.com/site/brackensibbusiness/units/finance/3-5-profitability-and-liquidity-ratios 2/4
9/10/2019 3.5 Índices de rentabilidad y liquidez - Bracken's IB Business

Ratio actual = Activos corrientes / Pasivos corrientes

Lo que esta proporción nos dice es el valor de los Activos Activos que la empresa tiene a su disposición por cada $ 1 de deuda. Una
proporción de 2: 1 nos sugerirá que por cada $ 1 de pasivos corrientes, la empresa puede cumplirlo con $ 2 de activos corrientes. Por lo
tanto, el negocio tiene una liquidez muy saludable y seguramente permanecerá en funcionamiento en el año contabilizado.
Sin embargo, una proporción de 0.5: 1 sugeriría que por cada $ 1 de pasivos corrientes o deuda que deba cumplirse en el año de
operación, el negocio tiene solo 0.50 centavos para cubrir los gastos.
Debido al potencial de no poder cumplir con sus obligaciones, esta relación puede generar inquietudes cuando es examinada por partes
interesadas como proveedores y acreedores.
ABC Republic Stores, Inc.'s

El balance del 31 de junio de 2011 tiene Activos Corrientes de $ 50,000 y Pasivos Corrientes de $ 20,000
Por lo tanto: Ratio Actual = 50000/20000 = 2.5

Esto significa que por cada $ 1 de Pasivos Corrientes o deuda dentro del año actual de operación, ABC Republic Stores tiene $ 2.5 para
Cumplir con la obligación. Por lo tanto, el negocio tiene suficientes recursos líquidos. Una empresa puede mejorar su relación de Activos
Corrientes a Pasivos Corrientes al mejorar el control de acciones o crédito.

Aunque se supone que una proporción de 1: 1 o superior significa que la empresa puede cubrir sus gastos operativos, una proporción de
5: 1 sugeriría que la empresa tiene demasiados activos corrientes y el costo de oportunidad de lo que podría haber sido hecho con los
recursos necesitaría ser considerado. Algunos banqueros y acreedores creen que una empresa debe tener una relación actual de 2: 1
para calificar como un buen riesgo crediticio. (Lululemon y Apple han sido criticados por ser "demasiado líquidos")

Para mejorar la relación actual, el control de las acciones es una opción, al igual que reducir los pasivos corrientes a través de reducciones
de crédito a corto plazo.

Razón ácida

Aunque la relación actual puede indicar la capacidad de la empresa para cumplir con sus gastos diarios, la inclusión de existencias
(inventario) genera cierta incertidumbre. Las fuerzas del mercado están determinadas por la oferta y la demanda, lo que significa que la
rotación del inventario podría disminuir durante períodos lentos. Esto a su vez implica que una empresa puede no ser capaz de vender
suficientes acciones para aumentar la liquidez necesaria dentro del año de operación. Por lo tanto, al eliminar la inclusión de existencias
en el cálculo de los activos corrientes, es posible una medida más precisa de liquidez. El índice de prueba ácida o el índice rápido sirven
para este propósito de comparar solo los activos más líquidos.

Índice de prueba ácida = (activos corrientes - inventario) / pasivos corrientes

El balance del 31 de junio de 2011 de ABC Republic Stores, Inc. tiene activos corrientes de $ 50,000,
existencias de 25,000 y pasivos corrientes de $ 20,000
Ratio de prueba de ácido = (50000-25000) / 20000
= 1.25 Ratio de prueba de ácido

Este ratio ahora significa que en términos de efectivo o activos que pueden convertirse en efectivo muy rápidamente por cada $ 1 de
deuda, la empresa tiene $ 1.25 de activos muy líquidos.
En realidad, es importante tener en cuenta que algunas empresas con un índice de liquidez inferior a 1: 1 pueden funcionar de manera
bastante efectiva.
Con el fin de mejorar la relación tye, el control de existencias ya no es una opción, ya que se omite, sin embargo, la reducción de los
pasivos corrientes a través de reducciones de crédito a corto plazo es una opción.

Relaciones de eficiencia
ROCE

Retorno sobre el capital empleado

(ROCE) Six things every investor should know about retur…
retur…

Esta relación es Retorno sobre el capital empleado

o ROCE, que indica qué tan eficientemente la
administración puede utilizar las inversiones de
capital de la compañía. Al utilizar las inversiones de
capital para generar ingresos, cuanto mayor sea el
ROCE, mejor.
Para calcular el rendimiento del capital empleado,
el beneficio que se ha obtenido antes de intereses e
impuestos (EBIT es ganancias antes de intereses e
impuestos) se divide por el capital empleado a largo
plazo (el total de todos los activos menos todos los
pasivos o, alternativamente, los fondos de accionistas más Pasivos a largo plazo; el patrimonio neto es el beneficio retenido más el capital

https://sites.google.com/site/brackensibbusiness/units/finance/3-5-profitability-and-liquidity-ratios 3/4
9/10/2019 3.5 Índices de rentabilidad y liquidez - Bracken's IB Business
social más los préstamos a largo plazo).

ROCE = (Beneficio neto antes de intereses e impuestos) / capital invertido

La ganancia neta de ABC Republic Inc en junio de 2011 fue de $ 75,000 con Capital Empleado de $
230,000
ROCE = 75000/230000 = 32.6%

Dado que ROCE mide la ganancia obtenida como un porcentaje del capital a largo plazo empleado, plantea la pregunta de si la ganancia
es suficiente considerando Cantidad de capital invertido. Sin embargo, el ROCE siempre debe ser mayor que la tasa que la compañía pide
prestada, si este no es el caso, cualquier aumento en los préstamos reducirá las ganancias de los accionistas. Por lo tanto, para mejorar el
ROCE, una empresa podría reducir los costos y la cantidad de capital empleado.

Investopedia ROCE

Comentarios

No tienes permiso para agregar comentarios.

Jeremy Bracken 29 mar. 2017 • Comentarios desactivados

Costo de los bienes vendidos: McDonald's
https://www.reddit.com/r/pics/comments/1ueddc/thought_you_guys_would_like_to_see_exactly_how/

Iniciar sesión | Actividad reciente del sitio | Notificar uso notificado | Imprimir página | Con la tecnología de Google Sites

https://sites.google.com/site/brackensibbusiness/units/finance/3-5-profitability-and-liquidity-ratios 4/4