ACCIONES PRESTADAS

Según (Fondos.com, s.f.) “El concepto de préstamo de acciones (préstamo de valores) no es en

realidad una operación de préstamo en sí. Se trata de una venta de acciones con un pacto incluido
para su recompra en un momento posterior.”

Se solicita esta operación con motivo de adoptar una posición corta en el mercado. Las acciones
prestadas se venden a un precio y se recompran en el mercado a otro inferior; obteniendo
rentabilidad con la caída en la cotización del activo

Fondos.com. (s.f.). Obtenido de https://www.fondos.com/blog/diccionario-financiero

Amenazas

Para Garcia,I (2017) En el ámbito empresarial el concepto de amenazas se refiere a las situaciones
adversas o negativas procedentes el exterior a las que se enfrentan las organizaciones. Muchas de
las amenazas son situaciones originadas por el surgimiento de nuevos competidores o a
consecuencia del contexto sociopolítico.

Las amenazas son una parte del análisis DAFO que comprende también las debilidades, fortalezas
y oportunidades de un negocio.

Tomado de:
https://www.economiasimple.net/glosario/amenazas#:~:text=En%20el%20%C3%A1mbito%20em
presarial%20el,que%20se%20enfrentan%20las%20organizaciones.&text=Las%20amenazas%20son
%20una%20parte,y%20oportunidades%20de%20un%20negocio.

Ampliación de capital

Se entiende por ampliación de capital aquella operación financiera dirigida a incrementar los
recursos propios de una empresa para poder acometer nuevas inversiones o por necesidades de
financiación (Gil, s.f.).

-Gil, S. (s.f.). Ampliación de capital. Economipedia. Recuperado de:

https://economipedia.com/definiciones/ampliacion-de-capital.html
Análisis del Entorno

El análisis del entorno es el proceso a través del cual la empresa es capaz de identificar los factores
estratégicos del entorno y de diferenciar entre oportunidades (factores que influyen
positivamente) y amenazas (factores que influyen negativamente). El análisis del entorno forma
parte, junto con el análisis interno, del diagnóstico estratégico de la empresa y del Análisis DAFO.

Recuperado de:
https://guiasjuridicas.wolterskluwer.es/Content/Documento.aspx?params=H4sIAAAAAAAEAMtMS
bF1jTAAASNDSzNLtbLUouLM_DxbIwMDS0MDIwuQQGZapUt-
ckhlQaptWmJOcSoA5CRcPzUAAAA=WKE

Análisis Interno

Análisis interno: detección de los recursos y capacidades clave para la empresa.

Técnicas de análisis interno: análisis de las áreas funcionales, auditoría de recursos y capacidades,
análisis VRIO y análisis de la cadena de valor. (Kluwer, s.f)

Kluwer, W. (s.f). Diagnóstico Estratégico. Recuperado de

https://guiasjuridicas.wolterskluwer.es/Content/Documento.aspx?params=H4sIAAAAAAAEAMtMS
bF1jTAAASNjI0tDtbLUouLM_DxbIwMDS0NDA1OQQGZapUt-
ckhlQaptWmJOcSoAlAZL5TUAAAA=WKE#:~:text=Consiste%20en%20analizar%20cu%C3%A1l%20es
,de%20hacerles%20frente%20con%20%C3%A9xito.

Backwardation

Se entiende que un mercado o un activo en particular se encuentran en backwardation, cuando el

precio de los futuros cotiza a niveles inferiores al precio de dicho activo o mercado al contado. Si
lo graficamos, la pendiente que va del precio contado al futuro es negativa, tiende a bajar. Como
se trata de una situación del mercado en la que los demandantes del producto lo quieren tener lo
antes posible, los futuros son más baratos cuanto más lejana sea la fecha de entrega. (Bank, 2019)

Bank, E. S. (2019). diccionario economico. Obtenido de https://blog.selfbank.es/backwardation-

efecto-contrario-al-contango-mercado-futuros/
Balance de situación

El Balance de Situación es un informe, recogido en un momento determinado del tiempo, que

muestra la situación económica y financiera de la empresa. El balance informa, de forma separada
y ordenada, de la composición de la empresa en su activo, pasivo y patrimonio neto (Sevilla, s.f.).

-Sevilla, A. (s.f.). Balance de Situación. Recuperado de:

https://economipedia.com/definiciones/balance-de-situacion.html

Balanced Scorecard

El Balanced Scorecard o Cuadro de Mando Integral, es una metodología de gestión estratégica

utilizada para definir y hacer seguimiento a la estrategia de una organización. Esta metodología,
creada por Robert Kaplan y David Norton, permite estructurar los objetivos estratégicos de forma
dinámica e integral para ponerlos a prueba según una serie de indicadores que evalúan el
desempeño de todas las iniciativas y los proyectos necesarios para lograr su cumplimiento
satisfactorio.

El BSC se basa en un correcto equilibrio y alineación entre los elementos de la estrategia global y
los elementos operativos de la misma. Los elementos globales son: la misión (nuestro propósito),
la visión (a qué aspiramos), los valores centrales (en qué creemos), las perspectivas y los objetivos.
(Roncancio, 2018)

Roncancio, G. (20 de noviembre del 2018). ¿Qué es el Balanced Scorecard o Cuadro de Mando
Integral? Un resumen. Recuperado de https://gestion.pensemos.com/que-es-el-balanced-
scorecard-o-cuadro-de-mando-integral-un-resumen

Benchmarking

El benchmarking es un proceso continuo por el cual se toma como referencia los productos,
servicios o procesos de trabajo de las empresas líderes, para compararlos con los de tu propia
empresa y posteriormente realizar mejoras e implementarlas.

Espinosa R, (2018) Benchmarking: qué es, tipos, etapas y ejemplos. Recuperado de:
https://robertoespinosa.es/2017/05/13/benchmarking-que-es-tipos-ejemplos
Broker

Broker es la persona o institución que se encarga de intermediar entre un vendedor y un

comprador en operaciones financieras. El Broker además suele aconsejar a su cliente en la compra
de los productos que mejor se adapten a sus opciones y perspectivas.

Proahorro (2016) tomado de: https://www.proahorro.com/diccionario-economico/broker-broker/

Capacidad de pago

Capacidad de pago es la probabilidad existente de que una empresa o un individuo puedan

incumplir con el pago de sus deudas con uno o varios acreedores. Esta magnitud se usa como un
indicador que trata de medir la solvencia de la compañía frente a sus deudas, capacitando para la
toma de decisiones en relaciones de endeudamiento con los distintos acreedores. (Morales, s.f.)

Morales, F. C. (s.f.). economipedia. Obtenido de

https://economipedia.com/definiciones/capacidad-de-pago.html

Capacidad Instalada

La capacidad instalada es el potencial de producción o volumen máximo de producción que una

empresa en particular, unidad, departamento o sección; puede lograr durante un período de
tiempo determinado, teniendo en cuenta todos los recursos que tienen disponi bles, sea los
equipos de producción, instalaciones, recursos humanos, tecnología, experiencia/conocimientos,
etc.

Jara, L (2015). Utilización de la Capacidad Instalada en la Industria Recuperado de:

https://observatorio.unr.edu.ar/utilizacion-de-la-capacidad-instalada-en-la-industria-
2/#:~:text=La%20capacidad%20instalada%20es%20el,equipos%20de%20producci%C3%B3n%2C%
20instalaciones%2C%20recursos

Cobros por ventas

Recoge los distintos tipos de cobro que se registran en cada período: cobros anticipados, al
contado, cobros de impagados previos, descuento de efectos, minoraciones por devolución de
efectos, entre otros (Revelo, 2013).

-Revelo, S. (2013). Cobros por ventas. Recuperado de:

http://dspace.uniandes.edu.ec/bitstream/123456789/3524/1/TUTCYA018-21013.pdf

Competitividad

La competitividad es la capacidad de una persona u organización para desarrollar ventajas

competitivas con respecto a sus competidores. Obteniendo así una posición destacada en su
entorno.

La competitividad generalmente se basa en una ventaja competitiva. Esto es una cierta habilidad,
recursos, tecnología o atributos que hacen superior al que la posee. Se trata de un concepto
relativo donde se compara el rendimiento de una persona u organización con respecto a otras.
(Roldán, s.f)

Roldán, N. (s.f). Competitividad. Economipedia. Recuperado de

https://economipedia.com/definiciones/competitividad.html

Cuadro de Mando Integral

El Cuadro de Mando Integral (CMI) es un modelo de gestión que traduce la estrategia en objetivos
relacionados entre sí, medidos a través de indicadores y ligados a unos planes de acción que
permiten alinear el comportamiento de los miembros de la organización con la estrategia de la
empresa. (Gestión, 2020)

Gestión, C. (2020). Obtenido de https://cmigestion.es/cuadro-de-mando-integral/

Cuantía

Para Guillermo Westreicher La palabra cuantía es, en general, sinónimo de cantidad o importe.
Suele utilizarse, sobre todo, cuando no se ha calculado o medido con precisión el bien en cuestión.
En otras palabras, este término se emplea principalmente cuando no se ha se definido un monto.
Igualmente, cuando no se ha cuantificado un bien, ya sea esto posible o no.

Descomposición

(Piero. G, 2013)menciona que "La descomposición es una tarea estadística que construye una serie
de tiempo en varios componentes, cada uno de los cuales representa una de las categorías
subyacentes de patrones a la vez corresponde a una metodología para la proyección de la
demanda que como el nombre lo sugiere “descompone” el comportamiento de una Serie de
Tiempo en tendencia, estacionalidad y ciclo."

Piero. G, 2013. Método de Descomposición aplicado para un Pronóstico de Demanda. Gestión de

Operaciones net. Disponible en: https://www.gestiondeoperaciones.net/proyeccion-de-
demanda/metodo-de-descomposicion-aplicado-para-un-pronostico-de-demanda/

Desestacionalización

El proceso de desestacionalización consiste en ajustar y remover de las series originales los efectos
del componente estacional y del efecto calendario (semana santa y días feriados), con el objetivo
de propiciar una comparación razonable de la actividad productiva entre diferentes periodos.
Desempeñan un papel fundamental porque ayudan a comprender la evolución de la economía. (
DANE, 2020)

DANE, 2020. ¿Qué es la desestacionalización?. DANE información para todos. Disponible en:
https://www.dane.gov.co/index.php/actualidad-dane/3869-conoce-que-son-las-series-de-tiempo-
y-las-series-desestacionalizadas
Desviación Estandar

La desviación estándar o desviación típica es una medida que ofrece información sobre la
dispersión media de una variable. La desviación estándar es siempre mayor o igual que cero.
(López, J. 2020)

Para entender este concepto necesitamos analizar 2 conceptos fundamentales.

• Esperanza matemática, valor esperado o media: Es la media de nuestra serie de datos.

• Desviación: La desviación es la separación que existe entre un valor cualquiera de la serie y

la media.

López, J. (2020). Desviación Estándar o Típica. Recuperado de:

https://economipedia.com/definiciones/desviacion-tipica.html

Diagnóstico Estratégico

El proceso mediante el cual quienes toman decisiones en una organización obtienen, procesan y
analizan información pertinente, interna y externa con el fin de evaluar la situación presente de la
empresa, como su nivel de competitividad con el propósito de anticipar y decidir sobre el
direccionamiento de la institución hacia el futuro. (Serna, 2006)

Serna, H. (2006). Diagnostico Estratégico. Recuperado de:

https://books.google.com.ec/books?id=zNIzAARgYZEC&pg=PA621&dq=Diagnostico+estrategcio+s
egun+serna+2006&hl=es&sa=X&ved=2ahUKEwjx7qjY163tAhXlRd8KHV8uBZQQ6AEwAHoECAUQAg
#v=onepage&q=Diagnostico%20estrategcio%20segun%20serna%202006&f=false

Dividend Yield

Este múltiplo calcula el retorno que obtendrá el inversionista por recibir los dividendos del
periodo. Adicional a la rentabilidad del dividendo, un buen inversor estará atento a la política de
reparto de utilidades de la empresa. (Jullian, 2019)

Jullian, V. (2019). Tasa de retabilidad del dividendo o Dividend Yield Recuperado

de:https://www.bursitia.com/2019/08/12/tasa-de-rendimiento-del-dividendo-o-dividend-yield/
E

Emprestitos

Un empréstito surge cuando una sociedad tiene una necesidad de financiación muy elevada y, por
tanto, le resulta difícil obtener un préstamo de un solo prestamista. En estos casos la deuda que se
necesita se divide en empréstitos, que serían pequeños préstamos, y, los cuales, son sus critos por
un número elevado de prestamistas (obligacionistas o bonistas).

Reviso (2016). ¿Qué es un emprestito? Recuperado de: https://www.reviso.com/es/que-es-un-

emprestito/

Encaje bancario

El encaje bancario es un porcentaje de los depósitos recibidos por cada entidad financiera que no
puede ser utilizado. Por ley, dicho capital debe mantenerse en efectivo en las bóvedas de la propia
institución o en sus cuentas en el banco central del país. Ello, con el objetivo de mantener su
liquidez.

Westreicher, G. (2018). Encaje Bancario. Recuperado de:

https://economipedia.com/definiciones/encaje-bancario.html

Estrategia Corporativa

Una estrategia corporativa es un plan de largo plazo desarrollado por el más alto nivel de la
organización para fijar los objetivos de la firma, la misión y la visión institucional así como el
alcance de cada unidad de negocio. Es el medio a través del cual la organización crea valor
configurando y coordinando sus actividades en múltiples mercados.
Acosta, N. (2018). Estrategia Corporativa. Recuperado de: La definición de estrategia corporativa
(cuidatudinero.com)

Estrategia de diversificación

lLa estrategia de diversificación que puede ser concéntrica o en conglomerado. Una estrategia de
diversificación concéntrica, añade diferentes divisiones de productos en la mezcla que se
relacionan con la filosofía de negocio de la empresa y la diversificación en conglomerado añade
productos en la combinación que no están relacionados con las divisiones de productos existentes
de la empresa.

Acosta, N. (2018). Estrategia de diversificación. Recuperado de: La definición de estrategia

corporativa (cuidatudinero.com)

Estructura Organizativa

Se define como el modo en que la responsabilidad y el poder están distribuidos y en que los
procedimientos de trabajo son llevados a cabo entre los miembros de la organización. Se trata de
los diferentes patrones de diseño a seguir para organizar una empresa con el fin de cumplir las
metas propuestas y lograr el objetivo deseado. Para seleccionar una estructura adecuado es
necesario comprender que cada empresa es diferente, y puede adoptar la estructura
organizacional que más se acomode a sus prioridades o necesidades.

Navarro, A. (2011). Estructura Organizativa. Recuperado de:

http://descuadrando.com/Estructura_organizativa

Factoring

Operación consistente en la compra total o parcial de una empresa por parte de otra (denominada
factor) que asume los riesgos relativos al cobro. El factor garantiza el pago de la cartera comprada
en su vencimiento.
Ultraserfinco (s.f). Glosario de Términos Financieros. Recuperado de:
https://www.ultraserfinco.com/site/Educaci%C3%B3nfinanciera/Glosariodet%C3%A9rminosfinanc
ierosULTRASERFINCO/Glosariodet%C3%A9rminosfinancierosAI.aspx

Finanzas

Según García (2015) El conjunto de actividades que, a través de la toma de decisiones, mueven,
controlan, utilizan y administran dinero y otros recursos de valor. (p.1). "Las finanzas tratan, por lo
tanto, de las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital, de los usos de este y de los
pagos e intereses que se cargan a las transacciones en dinero" . (Rodríguez, 2017, p.13)

Bibliografía

García Padilla, V. M. (2015). Introducción a las finanzas (2a. ed.). Grupo Editorial Patria.
https://elibro.net/es/ereader/espoch/39412?page=13

Rodríguez Aranday, F. (2017). Finanzas 2. Finanzas corporativas: una propuesta metodológica.

Murcia, Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Recuperado de
https://elibro.net/es/ereader/espoch/116386?page=13.

Fluctuaciones

La fluctuación económica es un conjunto de sucesivos y constantes cambios en los precios o ratios

económico. Esto, a lo largo de un determinado periodo de tiempo y por causas de diverso tipo
económico, político o social.

Sánchez Galán J (s.f). Fluctuación. Recuperado de:

https://economipedia.com/definiciones/fluctuacion.html
Fortaleza

Son los factores internos que una empresa está desarrollando de forma eficaz, pero además la
hacen fuerte y le permite diferenciarse de los competidores. (Quiroa, M)

Información recuperada de la página Ecomipedia

Fuente

Fuente

Urquía (2016)."En este nivel identificamos la porción del mundo real a modelar y las maneras
mediante los cuales vamos a observarlo. Dicha porción del mundo real a modelar que es nuestra
fuente de datos se denomina sistema fueente "(p. 31)

BIBLIOGRAFÍA

Urquía Moraleda, A. y Martín Villalba, C. (2016). Métodos de simulación y modelado. Madrid,

Spain: UNED - Universidad Nacional de Educación a Distancia. Recuperado de
https://elibro.net/es/lc/espoch/titulos/48877.

Función de Autocorrelación Simple

La Función de Autocorrelación Simple (FAS) o, del inglés, Autocorrelation Function (ACF), es una
función matemática que nos ayuda en saber qué dependencia tienen los datos de un período
determinado con los mismos de hace k períodos anteriores.

La importancia de la FAS radica más en su representación que en su fórmula matemática dado que
son los resultados los que representamos y a partir de los cuales sacaremos nuestras conclusiones.

Rodó P (s.f). Función de Autocorrelación Simple. Recuperado de:

https://economipedia.com/definiciones/funcion-de-autocorrelacion-simple.html

Gastos anticipados

Son gastos anticipados aquellos que se contabilizan en un ejercicio pero que realmente
corresponden a otro posterior.

Por ejemplo, el 1 de diciembre contrato el alquiler de una oficina nueva por tres meses. El precio
total es de $300,00 que se pagan íntegramente ese mismo día.
Contabilidae. (2019). Obtenido de https://www.contabilidae.com/gastos-anticipados/

Gestión del circulante

El simulador incorpora hipótesis relacionadas con la gestión del circulante. En este bloque se
recogen tres grupos de hipótesis:

a) se incluirá la duración de los distintos subperiodos que integran el periodo medio de

maduración (técnico y financiero), lo que permitirá gestionar adecuadame nte el nivel de los
inventarios y de los saldos por cobrar y por pagar;

b) de otro, el simulador brinda al usuario la posibilidad de que realice cancelaciones anticipadas de

los saldos vivos al término del periodo de deudores, proveedores y acreedores mediante
operaciones de descuento por pronto pago, de esa forma pueden gestionarse de manera más
eficiente los excedentes de tesorería y adecuar las disponibilidades líquidas;

c) finalmente, se incluye en este bloque la asignación de costes a cada departamento de la

empresa, lo que afectará a la valoración de las existencias y permitirá la presentación de una
cuenta de resultados por funciones.

Referencias Bibliográficas

Otal Franco, S. H. y Serrano, G. (2015). Simulación financiera con Delta Simul -e. Madrid, Spain:
Ediciones Díaz de Santos. Recuperado de https://elibro.net/es/ereader/espoch/63004?page=76.

Gestión de Tesorería

La gestión de la tesorería de una empresa consiste en la optimización de la liquidez, con el fin de

garantizar la disponibilidad de los fondos necesarios para la realización de los pagos
comprometidos por la empresa en la divisa adecuada y en el momento preciso.

Fernández, J. (2019). Conoce que es la gestión de tesorería y cómo tenerla bajo control.
Recuperado de https://www.sage.com/es-es/blog/conoce-que-es-la-gestion-de-tesoreria-y-como-
tenerla-bajo-
control/#:~:text=La%20gesti%C3%B3n%20de%20la%20tesorer%C3%ADa,y%20en%20el%20mome
nto%20preciso.

Gestión Financiera

Comprenden un proceso de gestión y gerencia de cada organización indistintamente de su tamaño

o del sector al que pertenezca dicha empresa. Se torna indispensable poder realizar y ejecutar el
análisis, decisiones y acciones a procesos de evaluación, en donde las mismas deben estar
relacionadas con la estrategia y medios financieros que sean necesarios para sostener la
operatividad de la organización propiciando al mismo tiempo el margen de utilidad para los
accionistas.

La gestión financiera es una poderosa herramienta de ayuda a la toma de decisiones y debe ser
encarada de manera sistémica y metodológicamente clara para permitir diferentes tipos de
análisis en la organización. (Cabrera, 2017)

Cabrera, C. (2017). Revista Científica Dominio de las Ciencias. Obtenido de

https://dialnet.unirioja.es/descarga/articulo/6174482.pdf

GRADO DE INVERSIÓN

Se dice que una calificación está dentro del grado de inversión cuando los títulos a los cuales se
aplica no representan un gran riesgo de incumplimiento en sus obligaciones para con los
compradores de los mismos. Se considera que las emisiones bajo este grado no representa
mayores riesgos de incumplimiento. Se entiende que en este grado se está efectuando una
inversión prudente.

Superintendencia Financiera de Colombia. Recuperado de

https://www.lahipotecaria.com/colombia/wp-content/uploads/2014/10/Glosario-terminos-
Financieros.pdf

Herramienta de Gestión Financiera

Las herramientas de gestión financiera representan mecanismos fundamentales de competitividad

empresarial, permitiendo a la organización una adecuada administración de los recursos, con el
propósito de mantener el capital en movimiento y aumentar la rentabilidad en las organizaciones,
razón por la cual es ineludible que cuenten con instrumentos financieros que posibiliten la toma
de decisiones acertadas y oportunas. (Armijos, 2020)

La aplicación de herramientas financieras en la empresa ayuda en la búsqueda de información, la

cual es útil para los administradores y personas encargadas de tomar decisiones que afectan la
estructura financiera de la organización.
Las herramientas financieras que debe considerar una empresa son:

• Los estados financieros

• La toma de decisiones

• Las proyecciones financieras y aplicación de las políticas de capital de trabajo

• Una buena administración (Credito Real,2019)

Armijos, J. (2020). Revista Científica Dominio de las Ciencias. Obtenido de http/www.Dialnet-

HerramientasDeGestionFinancieraParaLasMIPYMESYOrga-7351792.pdf

Credito Real. (2019).Obtenido de https://www.creditoreal.com.mx/blog-credito/herramientas-

financieras-reto-para-las-empresas

Herramientas de Simulación Financiera

Las herramientas de simulación financiera facilitan y están al alcance de todas las áreas sujetas al
análisis, ayudan a la anticipación de posibles hechos o resultados que acontecen en determinados
escenarios.

Paz, A. (2018). Herramientas de simulación financiera para la toma de decisiones en KENTAUR

SAS. Recuperado de
https://repository.ucatolica.edu.co/bitstream/10983/22458/1/Herramienta%20de%20Simulacion
%20Financiera%20%281%29.pdf

Hipótesis de Inversión

Al margen de las hipótesis acerca de la evolución que siguen las variables corrientes de la
empresa, al simulador también se le pueden suministrar hipótesis que afectan a la estructura
económica y financiera. Estas son las hipótesis de inversión y de financiación.

Antes de adentrarse en sus pormenores, conviene señalar las principales diferencias que
presentan con relación a las hipótesis acerca de las variables corrientes. De un lado, son
operaciones para las que se presume que están exentas de IVA, de esta forma, el usuario puede
hacer un seguimiento detallado de la incidencia que el impuesto tiene en las operaciones
habituales. A diferencia de las operaciones recurrentes, que se presumen realizadas de forma
constante a lo largo de todo el periodo, la fecha en la que acontecen las operaciones de inversión
y de financiación se fija al comienzo del periodo (salvo algunas excepciones que en el texto se
detallan). Además, habida cuenta de su falta de continuidad en el tiempo, cada vez que se añade
un periodo, no se presume el mantenimiento de las hipótesis suministradas en el periodo
precedente; por lo que las celdas que contienen los valores no presentan importe alguno.
Otal Franco, S. H. y Serrano, G. (2015). Simulación financiera con Delta Simul -e. Madrid, Spain:
Ediciones Díaz de Santos. Recuperado de https://elibro.net/es/ereader/espoch/63004?page=83.

Horizonte Temporal

• Es el plazo de vida de la inversión (en algunos casos el producto tiene un plazo

determinado o un vencimiento, por ejemplo un bono a 5 años -al quinto año la entidad emisora
devuelve el capital al inversor). En algunos casos, los productos tienen una vida perpetua, las
acciones, por ejemplo, no tienen vencimiento (al comprar acciones hacemos una aportación al
capital de la entidad -nos convertimos en socios). Desde el punto de vista del inversor el horizonte
temporal es el período de tiempo durante el cual está dispuesto a mantener invertido su capital,
sin que prevea necesitarlo para otros fines.

CNMB y Banco de España.

(2010).https://www.finanzasparatodos.es/es/secciones/glosario/?buscador=no&query=H*

Horizonte variable

La simulación puede realizarse para uno o más años, trimestres, semestres, meses, etc., con
distintos horizontes para cada informe.

García, M. (1984). Modelos de simulación financiera.

I
Indicadores Financieros

Los indicadores financieros expresan una relación matemática comprensible, clara y directa entre
dos magnitudes. Su importancia radica en que permite obtener información, condición o situación
de los componentes individuales de los estados 15 financieros que a simple observación no son
detectados o entendidos. Es así que en el mundo de las finanzas es primordial tener claro las
definiciones financieras puesto que su entendimiento integral facilita la administración de una
empresa. El conocer los conceptos sirve de apoyo a aquellas personas que se encuentran en la
incursión de temas financieros e inclusive a aquellas que ya tienen experiencia

Dentro de ellos podemos recalcar:

• Indicadores de Liquidez
• Indicadores de Rentabilidad

• Indicadores de Solvencia

• Indicadores de Gestión

Referencias Bibliográficas

Garcés Cajas, G. (2019). Indicadores Financieros para la toma de decisiones en la empresa

DISGARTA. (Tesis de pregrado). Pontífica Universidad Católica del Ecuador. Obtenido a partir de:
https://repositorio.pucesa.edu.ec/bitstream/123456789/2860/1/77028.pdf

Inductor de valor

Es una variable controlable por la empresa, que tiene un impacto significativo en el valor de la
misma cuando cambia. Aspecto clave que la gerencia debe manejar con cuidado para generar
valor o que mal manejado puede llevar a la destrucción de valor.

Calderon, R. (sf). DOCPLAYER. Obtenido de https://docplayer.es/18615606-Glosario-financiero-

terminos-y-siglas-diagnostico-financiero.html

Intereses del préstamos

El interés es el pago adicional que se suma al principal pagado a un prestamista por el derecho a
pedir dinero prestado.

OBS Business School. (s.f). Tipos de intereses bancarios: definición y características. Recuperado de
https://obsbusiness.school/int/blog-investigacion/finanzas/tipos-de-intereses-bancarios-
definicion-y-caracteristicas

Inversiones Financieras

Las inversiones Financieras son derechos adquiridos por la empresa, que forman parte del activo
de la entidad y que representan la capacidad para obtener liquidez en un futuro, bien a partir de
su venta, en forma de rentabilidades por el cobro de intereses o dividendos, o bien por ambas
vías. Por ejemplo, la compra de acciones de una empresa o conceder un préstamo a un trabajador.
(Suarez, 2017)

Los tipos de inversiones financieras más comunes entrarían dentro de la lista siguiente.
– Acciones

– Indices de Bolsa

– Divisas

– Bienes Inmobiliarios

– Bonos

– Renta Fija de Corto Plazo

– Inversiones Alternativas

– Depósitos Monetarios (MegaBolsa,2015)

Suarez, F. (2017). Wordpress. Obtenido de

https://manueconomia.files.wordpress.com/2014/05/t14-inversiones-financieras.pdf

MegaBolsa. (2015). Inversiones Finaniceras. Obtenido de

https://www.megabolsa.com/2015/06/29/tipos-de-inversiones-financieras-descubrelas/

Inversión Real

Es la cantidad de recursos que destina una empresa para la adquisición de bienes de capital, que
pueden ser: maquinarias, instalaciones, equipos, etc., que hagan posible el incremento de su
producción.

Bolsa de Valores de Guayaquil. (2012).Diccionario de Economía y Finanzas de la Bolsa de Valores

de Guayaquil. Recuperado de http://www.noticiasbvg.com/wp-
content/uploads/2014/05/diccionario_de_econom%C3%ADa_y_finanzas_BVG.pdf

Juego de empresas

Modelo que permite probar sus medidas en el modelo y ver sus resultados luego del período
simulado. Se repite el proceso durante varios períodos y cada usuario observa los resultados de
sus decisiones. Se analizan errores, se comparan estrategias hallando ventajas y desventajas de
cada una.

Gitman, L. (2018). Administración. Obtenido de

https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principios-de-administracion-
financiera.pdf
Juego de suma cero

Situaciones en la que la ganancia económica de un país viene a expensas de la pérdida económica

de otro.

Gitman, L. (2018). Administración. Obtenido de

https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principios-de-administracion-
financiera.pdf

Juego de suma positiva

situación en la que todos los países se benefician, aunque algunos lo hagan más que otros.

encolombia. (2018). Negocios Internacionales. Obtenido de

https://encolombia.com/economia/internacional/glosariodenegociosinternacionales/

Juicio

Según (Santaella, 2017) "el juicio es la operación intelectual en virtud de la cual se afirma o niega
la conveniencia o no conveniencia entre dos conceptos".

Todos los juicios se expresan por medio de las proposiciones, así como los conceptos lo hacen por
intermedio de los términos, porque la única manera en que lo pueden hacer es mediante el
lenguaje.

Santaella, C. (2017). Monografías, Trabajo de lógica. Recuperado de

https://www.monografias.com/trabajos89/trabajo-logica/trabajo-logica.shtml#eljuicioa

Junta independiente

Una junta de directores independiente normalmente está formada por miembros que no tienen
intereses importantes en una empresa. La mayoría de las empresas con este tipo de consejos se
enumeran públicamente. El propósito de una junta independiente es asegurarse de que los
miembros no estén influenciados por los intereses en la empresa. Están allí específicamente para
ayudar a una empresa a funcionar de manera honesta y eficiente.

Jobs (2020). Junta Independiente. Jobs-Jobs.com.Recuperado de:https://es.jobs-

job.com/definition-of-independent-board-of-directors-8115

Key Performance Indicator

El Indicador Clave de Desempeño o Medidor de Desempeño, hace referencia a una serie de

métricas que se utilizan para sintetizar la información sobre la eficacia y productividad de las
acciones que se lleven a cabo en un negocio con el fin de poder tomar decisiones y determinar
aquellas que han sido más efectivas a la hora de cumplir con los objetivos marcados en un proceso
o proyecto concreto. (Porras, 2017)

Porras, M. (2017). Key Performance Indicator. Recuperado de

https://blog.es.logicalis.com/analytics/kpis-qu%C3%A9-son-para-qu%C3%A9-sirven-y-por-
qu%C3%A9-y-c%C3%B3mo-utilizarlos

Know how

"Saber hacer". Según (Ortega, 2019) Consiste en las capacidades y habilidades que un individuo o
una organización poseen en cuanto a la realización de un tarea específica. Estas capacidades dan
valor a la empresa al ir un paso por delante en cuanto al resto del mercado.

Ortega, O (2019). Trabajo y personal. Recuperado de https://trabajoypersonal.com/know-how/

KPI

Los indicadores o KPI logísticos (Key Performance Indicators) son relaciones de datos numéricos
que muestran el rendimiento de un proceso al compararlo con un punto determinado en el
histórico de la empresa u otra métrica de referencia (por ejemplo, cuando se hace benchmarking
logístico). De esta forma, es posible identificar evoluciones positivas o negativas y actuar en
consecuencia.
Los KPI logísticos permiten cuantificar el desempeño de un amplio abanico de procesos: recepción
de mercancías, almacenaje, preparación de pedidos, gestión de inventarios, expediciones,
entregas, transporte y gestión de devoluciones, entre otros. La finalidad última del uso de KPI en
logística es mejorar la productividad, optimizar los costes, al mismo tiempo que se mantiene o
incrementa la calidad del servicio.

Mecalux, S.A (2020). ¿Qué son los KPI?.MecaluZ Esmena.Recuperado de:

https://www.mecalux.es/blog/kpi-
logistica#:~:text=Significado,cuando%20se%20hace%20benchmarking%20log%C3%ADstico).

Lean Startup

Conjunto de metodologías y herramientas que ayudan en las primeras etapas de un

emprendimiento o negocio. Se caracterizan por proponer la experimentación científica, el ensayo
de sus productos y servicios y la consulta a los primeros cli entes antes de su producción definitiva.
(Voguel, 2017).

Voguel, M. (2017). Glosario de estratégias. Recuperado de:

https://www.tablerodecomando.com/estrategia-glosario-completo-de-internet/

Leasing

Arrendamiento financiero que consiste en alquilar o arrendar unos bienes determinados a cambio
de una renta periódica. ( Mancheno, 2016)

Mancheno, A. (2016). ¿Qué es y como funciona el Leasing?. Recuperado de:

https://www.mundofranquicia.com/actualidad/noticias/como-funciona-el-leasing/

Leverage factor

El ratio de apalancamiento o “leverage ratio” se constituye como medida regulatoria

complementaria al capital que trata de garantizar la solidez y fortaleza financiera de las entidades
en términos de endeudamiento. (BBVA, s.f)

BBVA. (s.f). Definición y composición del Ratio de Apalancamiento. Recuperado de

https://accionistaseinversores.bbva.com/microsites/pilarIII2015/es/10/dc.html
Libor

La tasa Libor es un tipo de interés interbancario que apareció en e l mercado financiero

internacional en el año 86 y que surgió como resultado de la necesidad de establecer un tipo de
interés de referencia para los préstamos entre entidades bancarias. (Díaz, 2018)

Díaz, T. (2018). Economía Simple: Tasa Libor. Recuperado de:

https://www.economiasimple.net/glosario/libor

Liderazgo

Es un conjunto de habilidades que sirve para influenciar en la manera de pensar o de actuar de

otras personas.( Fernández)

Fernández, H. Economía TIC. Obtenido de: www.economiatic.com

Limited partner

Inversor pasivo en un fondo de inversión, que no cumple un rol activo de gerenciamiento.

(Chauvin, 2017).

Chauvin, S. (2017). Glosario de Términos Financieros. Recuperado de:

http://www.mujeresdeempresa.com/glosario-de-terminos-financieros/

Líneas estratégicas

Son los ejes básicos que deben inspirar la actuación de toda organización. Representan la apuesta
estratégica para cumplir la misión. (Roncancio, 2018)

Roncancio, G. (2018) Líneas estratégicas. Recuperado de https://gestion.pensemos.com/que-son-

temas-o-lineas-estrategicas-su-uso-en-el-mapa-estrategico
Líneas Generales de Acción

Elementos de modelo de Planificación Estratégica Universitaria que expresa las rutas a seguir para
la elaboración del plan de acción. Estas líneas brotan del análisis de la misión institucional, habida
cuenta de las posibilidades que se cuentan para alcanzarlas. (Dubois, 2009).

Dubois, R. (2009). Glosario de Términos en Planificación. Recuperado de:

http://web.ula.ve/plandes/wp-content/uploads/sites/10/2017/09/Glosario-de-terminos-en-
Planificaci%C3%B3n.pdf

Liquidez

Según (OBS Business School, 2017) el término liquidez hace referencia a la facilidad con la que es
posible transformar en efectivo los activos del negocio dependiendo de las oportunidades que se
tenga de venderlos y de la sencillez del proceso de compra.

OBS Business School.(2017). Liquidez: Definición y aspectos más importantes para el negocio.
Recuperado de: https://obsbusiness.school/es/blog-investigacion/finanzas/liquidez-definicion-y-
aspectos-mas-importantes-para-el-negocio

Low Cost

Política de precios bajos en productos y servicios basada en cobrar al cliente el mínimo posible en
comparación con la competencia, reduciendo costos en determinados rubros. (Voguel, 2017).

Voguel, M. (2017). Glosario de estratégias. Recuperado de:

https://www.tablerodecomando.com/estrategia-glosario-completo-de-internet/

Mapa estratégico

Un mapa estratégico es una completa representación visual de la estrategia de una organización,

describe el proceso de creación de valor mediante una serie de relaciones de causa y efecto entre
los objetivos de las cuatro perspectivas del Balanced Scorecard o Cuadro de Mando Integral:
financiera, del cliente, de los procesos, y por último, de aprendizaje y crecimiento.
Usando un mapa estratégico, cada empleado puede conocer la estrategia organizacional y cuál es
su lugar dentro de ella. Adicionalmente, el mapa estratégico ayuda a mantener a todos en la
misma página y permite a las personas ver cómo sus trabajos impactan los objetivos estratégicos
de la empresa. (Roncancio, 2018)

Roncancio, G. (2018) ¿Qué es un mapa estratégico en el Balanced Scorecard y como se hace?.

Pensemos. Recuperado de: https://gestion.pensemos.com/que -es-un-mapa-estrategico-en-el-
balanced-scorecard-y-como-se-hace

Market Value Added (MVA)

El valor agregado de mercado es la diferencia entre el valor de mercado actual de una empresa y
el capital aportado por los inversores, si el MVA es positivo, la empresa tiene valor agregado y si el
valor del MVA es negativo, la empresa ha destruido el valor. (Castaño Guillén, 2015)

Castaño Guillén, C. (2015). Valoración de pequeñas empresas. Recuperado de:

https://www.eumed.net/tesis-doctorales/2008/ccg/Market%20Value%20Added.htm

Matriz PCI

La Matriz Perfil de Capacidad Interna (PCI) trata de calificar en que grado se encuentran l as
fortalezas y debilidades en cada uno de los recursos internos de la empresa dándole nivel de bajo
medio o alto.

Para lograrlo se inicia por:

¨ Elaborar un diagnóstico por cada área funcional en la estructura organizacional.

¨ Cuando la empresa es muy grande se puede hacer un diagnóstico por muestreo

¨ Cuando la empresa es pequeña se puede hacer participar a todos los integrantes del área o
áreas a diagnosticar.

¨ Se puede utilizar método de entrevista o encuesta.

¨ Con la información recopilada elaborar la matriz de PCI. (Ibagué, s.f.)

Ibagué, K. (s.f.)¿QUÉ ES EL DIAGNOSTICO ESTRATÉGICO?. Recuperado de:
http://kdussanplaneacion.blogspot.com/2012/01/que-es-el-diagnostico-estrategico.html

Matriz POAM

La matriz POAM se puede definir por sus siglas como el perfil de oportunidades y amenazas de una
empresa.

Es importantes destacar que, en el entorno externo es el medio en el cual se pueden encontrar las
amenazas y oportunidades de una empresa. Estas amenazas y oportunidades le pueden afectar de
forma positiva o negativa a la organización y el impacto puede darse en grado alto, medio y bajo.
(Quiroa, s.f.)

Quiroa, M. (s.f.) Matriz POAM. Recuperado de: https://economipedia.com/definiciones/matriz-

poam.html#:~:text=Por%20esa%20raz%C3%B3n%2C%20la%20matriz,que%20puede%20enfrentar
%20una%20empresa.

Media Móvil

La media móvil es el sistema por el cual, para alisar un fenómeno errático en su expresión
diagramática de frecuencias, se construye una nueva serie en la que a cada número corresponde
la media de ése y otros n números próximos antes y después del mismo. (García, 2018)

García, M. (2018). Aprende a invertir de manera inteligente. Recuperado de: https://www.trading-

for-everyone.com/glosario-financiero/m/

Modelo de Simulación Financiera

Dedica su atención a tomar la decisión de invertir o no en el proyecto, o de concentrarse en

mejorar aquellos aspectos que lo puedan hacer más rentable. En lugar de perder el tiempo en
diseñar complejos modelos financieros, usted se limita a utilizarlos. (Hernández, 2017)

Hernández, G. (2017). Simulación en evaluación financiera de proyectos de inversión. Obtenido de

https://www.gestiopolis.com/simulacion-en-evaluacion-financiera-de-proyectos-de-inversion/
Modelo Elevado

Según García 1984 "Un Modelo Elevado es el costo del desarrollo en cuanto a las horas hombre y
tiempos incurridos hasta su puesta a punto."

García. M. (1984). Modelos de Simulación Financiera. Recuperado de:

file:///C:/Users/TOSHIBA/Downloads/Dialnet-
ModelosDeSimulacionFinancieraUnaHerramientaParaLaG-2481722%20(1).pdf

Módulo de Definición

Según García 1984 Un módulo de definición es en donde se define las características de la

simulación como: mes de comienzo, periodos a simular, nombre de la empresa, etc. Así como
también tasa de inflación, tipos de cambio y el balance de situación al inicio de la simulación.

García. M. (1984). Modelos de Simulación Financiera. Recuperado de:

file:///C:/Users/TOSHIBA/Downloads/Dialnet-
ModelosDeSimulacionFinancieraUnaHerramientaParaLaG-2481722%20(1).pdf

Módulo de Prestamos

Este módulo permite a una organización controlar el proceso que inicia con la solicitud de
préstamo, siguiendo el proceso de aprobación o rechazo y terminando con todo el proceso de
control de pagos y liquidación del préstamo. Permite la parametrización general de préstamos:
tasa de interés, cantidad de cuotas, etc. (Consultora S.de R.L., s.f.)

Consultora S.de R.L. (s.f.). Módulo de Préstamos. Obtenido de

https://www.consultoraisis.com/site/soluciones/sistema-especializado/prestamos

Módulo de Ventas

El módulo de ventas recoge la política de ventas y de cobros que seguirá la empresa durante la
simulación para cada uno de los productos o líneas de productos que se consideren; además,
permite considerar los incobrables e impagados a nivel de producto. (García Bermejo, 1984)

García Bermejo, M. (1984). Modelos de Simulación Financiera. Una heramienta para la gestión.
Recuperado de: https://dialnet.unirioja.es/descarga/articulo/2481722.pdf
Módulo SAP IM

El módulo SAP IM procede del término Investment Management, que en español asociamos a
Manejo de Inversiones. Es un software de gestión que permite a las empresas realizar numerosos
procesos vinculados a su área económica que ayuda a planificar y administrar sus inversiones en
activos fijos y gastos de capital. (Anónimo, 2020)

Anónimo. (2020). Módulo SAP IM: ¿qué es y para qué sirve SAP Inversiones? Obtenido de
https://www.tokioschool.com/noticias/modulo-sap-im/

Módulos Especiales

Son aquellos módulos que permiten la introducción de ajustes puntuales a un período

determinado sin tener por ello que modificar las políticas generales definidas para toda la
simulación. Asimismo, dotan al modelo de las siguientes posibilidades:

• Obtener gráficos

• Poder comparar simulaciones

• Obtener ratios financieros

• Disponer de un generador de informes. (Garzón Quiroz, 2012)

Garzón Quiroz, M. (2012). LOS SIMULADORES DE NEGOCIOS COMO ALTERNATIVA DE DESARROLLO

EMPRESARIAL. Recuperado de: http://repositorio.ucsg.edu.ec/bitstream/3317/76/1/T-UCSG-POS-
MAE-2.pdf

Nasdaq

Según Varzallo 2020 NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) es
la segunda bolsa de valores automatizada y electrónica más grande de los Estados Unidos, siendo
la primera la Bolsa de Nueva York, con más de 3800 compañías y corporaciones. Tiene más
volumen de intercambio por hora que cualquier otra bolsa de valores en el mundo.3Más de 7000
acciones de pequeña y mediana capitalización cotizan en la NASDAQ.

Varzallo. A. (2020). Simulador Financiero. Recopilado de: https://es.wikipedia.org/wiki/NASDAQ

Negociación

La negociación es un proceso en donde los agentes interesados en llegar a un acuerdo sobre un

asunto en particular, intercambian información, promesas y aceptan compromisos formales.

En este sentido, la negociación se suele dar en forma de diálogo entre las partes, en donde cada
uno tiene interés en lo que la otra parte tiene o puede ofrecer, pero no está dispuesto a aceptar
todas sus condiciones. De esta forma, cada parte busca que la otra ceda en algo su postura para
poder llegar a un punto de acuerdo aceptable por ambos. (Roldán, s.f.)

Roldán, P. (s.f.) Negociación. Recuperado de:

https://economipedia.com/definiciones/negociacion.html

Nominativo

Según Mejía 2018 Se llama nominativos a los títulos o de las inscripciones contables, de los cuales
es titular una persona con su nombre y apellidos, por oposición a los títulos e inscripciones al
portador. El carácter de nominativo se establece en ciertas reglamentaciones para controlar mejor
la transferencia de acciones y otros valores, o para identificar a las personas que han adquirido
ciertos compromisos.

Mejía. C. (2018). Formulación Estratégica para las Empresas. Recuperado de:

http://diposit.ub.edu/dspace/bitstream/2445/13220/5/Formulaci%C3%B3n%20de%20la%20estrat
egia%20%28Parte%20tercera%29.pdf

Novación

Según Roncancio 2018 La Novación es un documento público a través del cuál, el cliente y la
entidad financiera, acuerdan ciertas modificaciones del contrato de la hipoteca. La novación
implica una modificación sin cambio de entidad. Es la modalidad más barata para realizar cambios
permanentes al préstamo hipotecario.

Roncancio. G. (2018). Balanced Scorecard. Recuperado de: https://gestion.pensemos.com/que-es-

el-balanced-scorecard-o-cuadro-de-mando-integral-un-resumen
O

Objetivos estratégicos

Son los fines o metas desarrollados a nivel estratégico y que la organización pretende lograr en un
periodo determinado de tiempo. Podría decirse que los objetivos son los que determinan qué es lo
realmente importante en su estrategia organizacional. Así, se basan en l a visión, la misión y los
valores de su organización y son ellos los que determinan las acciones y medios que se ejecutarán
para cumplirlos. Los objetivos estratégicos deben ser, principalmente, claros, coherentes,
medibles y alcanzables.

Rocancio, G (31 de mayo de 2018). ¿ Que son los objetivos estratégicos y cómo
crearlos?.Pensemos. https://gestion.pensemos.com/que-son-los-objetivos-estrategicos-y-como-
crearlos-algunos-ejemplos

Oportunidades

Representan una ocasión de mejora de la empresa. Las oportunidades son factores positivos y con
posibilidad de ser explotados por parte de la empresa. Para identificar las oportunidades podemos
responder a preguntas como: ¿existen nuevas tendencias de mercado relacionadas con nuestra
empresa?, ¿qué cambios tecnológicos, sociales, legales o políticos se presentan en nuestro
mercado?.

Espinosa, R.( 29 de julio de 2013). Matriz de analisis DAFO.

https://robertoespinosa.es/2013/07/29/la-matriz-de-analisis-dafo-foda

Optimización

Es un proceso mediante el cual el ser humano tiende siempre a buscar la manera de obtener el
mayor rendimiento posible empleando la mínima cantidad de recursos, o reduciendo costos que
puedan calificarse de innecesarios.

Significados.com. (27 de noviembre de 2014). Significado de optimizar. Recuperado el 1 de

diciembre de 2020 de https://www.significados.com/optimizar.
P

PERIODO DE CARENCIA

El período de carencia es el plazo de tiempo, computado por meses transcurridos desde la fecha
de alta de la póliza, durante el cual no son efectivas algunas de las coberturas incluidas en la
Póliza. Dicho de otro modo, es el tiempo que debe transcurrir desde la fecha de inicio del
contrato, para que puedas acceder a la totalidad de los servicios que te ofrece tu póliza de Salud.

Pindyck, R. (2001). Econometría: modelos y pronósticos (4a. ed.). McGraw-Hill Interamericana.

https://elibro.net/es/ereader/espoch/101915?page=65

Perspectiva Financiera

Para la mayoría de las organizaciones con fines de lucro, el dinero es una prioridad. Por lo tanto,
para estas organizaciones la perspectiva más importante tiene que ver con los objetivos
financieros. Esencialmente, cualquier objetivo clave relacionado con la salud financiera y la
rentabilidad de la organización puede incluirse en esta perspectiva. Los ingresos y las ganancias
son objetivos obvios que la mayoría de las organizaciones enumeran en esta perspectiva. Otros
objetivos financieros podrían incluir:

• Generar ahorro de costos y eficiencia.

• Mejorar el margen de rentabilidad.

• Aumentar las fuentes de ingresos

Recuperado de:https://gestion.pensemos.com/que-es-el-balanced-scorecard-o-cuadro-de-mando-
integral-un-resumen

Planeación estratégica

La Planeación Estratégica es una herramienta de gestión que permite establecer el quehace r y el

camino que deben recorrer las organizaciones para alcanzar las metas previstas, teniendo en
cuenta los cambios y demandas que impone su entorno. En este sentido, es una herramienta
fundamental para la toma de decisiones al interior de cualquier organización. Así, la Planeación
Estratégica es un ejercicio de formulación y establecimiento de objetivos y, especialmente, de los
planes de acción que conducirán a alcanzar estos objetivos.

Recuperado de:https://gestion.pensemos.com/que-es-la-planeacion-estrategica-y-para-que-sirve
PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

Es el proceso en el que definimos y ejecutamos una ruta a largo plazo para el logro de los objetivos
o propósitos organizacionales, a través del análisis de la situación presente y deseada a futuro, el
entorno de la empresa y sus brechas existentes. Esta planificación se hace para responder a los
cambios internos y externos, de manera que la empresa se mantenga competitiva en el mercado.

Cuesta, U. (Coord.). (2012). Planificación estratégica y creatividad. ESIC Editorial.

https://elibro.net/es/ereader/espoch/119676?page=27

PRESUPUESTO

Se llama presupuesto al cálculo, planificación y formulación anticipada de los gastos e ingresos de

una actividad económica. Es un plan de acción dirigido a cumplir con un objetivo previsto,
expresado en términos financieros, el cual debe cumplirse en determinado tiempo, por lo general
anual y en ciertas condiciones

Narváez Grisales, J. A. y Narváez Grisales, J. A. (2017). Presupuestos. Ediciones de la U.

https://elibro.net/es/ereader/espoch/70310?page=35

Ratio

Un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un conjunto de índices, resulta -
do de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Perdidas.

Aching Guzmán, C. (2015). Guía rápida: ratios financieros y matemáticas de la mercadotecnia.

Santa Fe, Argentina: El Cid Editor. Recuperado de
https://elibro.net/es/ereader/espoch/51520?page=14.

Rentabilidad

La rentabilidad hace referencia a los beneficios que se han obtenido o se pueden obtener de una
inversión. (Sevilla, s.f)

Sevilla, A (s.f), Definición de Rentabilidad, Recuperado de:

https://economipedia.com/definiciones/rentabilidad.html
Rentabilidad Financiera (ROE)

La rentabilidad financiera son aquellos beneficios económicos obtenidos a partir de los recursos
propios e inversiones realizadas, que relaciona los beneficios obtenidos netos en una determinada
operación de inversión con los recursos necesarios para obtenerla. (Pedrosa, s.f)

Pedrosa, S (s.f). Rentabilidad Financiera, Recuperado de:

https://economipedia.com/definiciones/rentabilidad-financiera-roe.html

Scorecard.

El balanced Scorecard(BSC) es una herramienta de gestión que permite implementar la estrategia

de una empresa a partir de una serie de medidas de actuación, permitiendo un control
permanente sobre todos los factores de la organización, interrelacionando objetivos y
relacionándolos con acciones concretas.(ISOOTools (s,f))

ISOOTools (s,f) ISOOTools recuperado de : https://www.isotools.org/2015/02/23/que-es-el-

balanced-scorecard-conoce-su-funcionamiento-y-ventajas/

Simulador Financiero

Los simuladores son muy útiles para verificar lo que ocurriría en un sistema de procesos al cambiar
cualquiera de las variables del sistema, internas o externas, así como para la capacitación
acelerada de las personas en el dominio del sistema de procesos, ya sea éste un avión, una
empresa, o cualquier otro sistema.

Recuperado de:http://proyectointegrador01.blogspot.com/2008/04/simuladores-
financieros_29.html
Sistema financiero

Es el conjunto de instituciones (entidades financieras y gubernamentales), medios (activos

financieros) y mercados que hacen posible que el ahorro (dinero ocioso) de unos agentes
económicos vaya a parar a manos de los demandantes de crédito.( Kiziryan, M ( s,f))

Kiziryan, M (s,f) Economipedia recuperado de: https://economipedia.com/definiciones/sistema-

financiero.html

Software de Simulación

El software de simulación ayuda a predecir el comportamiento de un sistema. El software de

simulación se puede utilizar para evaluar un diseño nuevo, diagnosticar problemas de un diseño
existente y probar un sistema en condiciones que son difíciles de reproducir, como por ejemplo un
satélite en el espacio exterior. Para ejecutar una simulación, se necesita un modelo amtemático
del sistema, que se puede expresar como un diagrama de bloques, un esquema, un diagrama de
estados o incluso código. El software de simulación calcula el comportamiento del modelo a
medida que las condiciones evolucionan con el tiempo o a medida que se producen eventos. El
software de simulación también incluye herramientas de visualización, tales como data displaysy
animación 3D, para contribuir a supervisar la simulación a medida que se ejecuta.(Sofware de
simulación (s,f))

Sofware de simulación (s,f) Sofware de simulación recuperado de:

https://la.mathworks.com/discovery/simulation-software.html

XD

Sin dividendo.

Ecobachillerato. (2020). Diccionario de economía. Recuperado de:

https://www.ecobachillerato.com/diccionario.htm
XW

Símbolo equivalente a “ex warrants”, que se utiliza para denotar que el título se vende sin los
warrants con los cuales se emitió originalmente.

Ecobachillerato. (2020). Diccionario de conceptos económicos. Recuperado de:

https://www.ecobachillerato.com/diccionario.htm#X

Yankees

Análogamente a lo que sucede los bonos bulldog, dingos, o matadores, samurais, los yankees son
bonos denominados en dólares de EE.UU.; que emiten las entidades internacionales; y de ahí el
nombre, que corresponde al gentilicio coloquial de los estadounidenses, que emiten las entidades
internacionales.

Ecobachillerato. (2020). Diccionario de economía. Recuperado de:

https://www.ecobachillerato.com/diccionario.htm#X

Yield

Yield (rentabilidad) es una ratio bursátil que mide el rendimiento que obtiene el accionista por los
dividendos recibidos en función de la cotización de la acción. Se calcula a partir de la expresión:
Yield = Dividendos por acción / cotización de la acción. La Yield se podría considerar como una
renta fija que obtiene el inversor, ya que las empresas suelen mantener una política de dividendos
más o menos estable de un ejercicio a otro y, aparte, el inversor puede obtener un beneficio
adicional por la revalorización de la acción.

El Economista. (s/f). Diccionario de economía. Recuperado de:

https://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia/

Yield Spread

Es la diferencia en los rendimientos de dos instrumentos diferentes, se calcula restando el

rendimiento de un instrumento con el de otro instrumento.
Banco Central de Reserva del Perú. (2011).Glosario de Términos Económicos. Recuperado de:
https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Glosario/Glosario-BCRP.pdf

YIELD TO MATURITY

Es el rendimiento a vencimiento.

Ecobachillerato. (2020). Diccionario de Economía. Recuperado de:

https://www.ecobachillerato.com/diccionario.htm#X

YO-YO

Valor, de renta fija o variable, cuyo precio fluctúa de manera muy volátil, subiendo y bajando
como en el juego del yo-yo.

Ecobachillerato. (2020). Diccionario de economía. Recuperado de:

https://www.ecobachillerato.com/diccionario.htm#X

ZERO CUPON

Títulos que con una duración de uno (1) a treinta (30) años no pagan intereses periódicos como
sucede con los bonos regulares, pues su rendimiento proviene de la variación del precio sobre el
cual se negocian, debido a que se adquieren con grandes descuentos sobre su valor nominal

La hipotecaria. (s/f).Glosario términos Financieros. Recuperado de:

https://www.lahipotecaria.com/colombia/wp-content/uploads/2014/10/Glosario-terminos-
Financieros.pdf

zona de libre comercio

Territorio en el que, como consecuencia de un acuerdo entre los países que lo integran, existe
libertad de comercio respecto de los productos industriales y agrícolas. Algunas de las barreras
comerciales, como aranceles y cuotas, se eliminan y se reducen l os trámites burocráticos con la
esperanza de atraer nuevos negocios e inversiones extranjeras.
Expansiòn. (s/f). Diccionario Financiero. Recuperado de:https://www.expansion.com/diccionario -
economico/zona-de-libre-comercio-ftz.html

zona económica especial

Región geográfica dentro de un territorio que posee leyes económicas y de otro tipo que se
orientan en mayor medida a una economía de libre mercado que las leyes típicas vigentes en ese
país. Las leyes de «alcance nacional» pueden ser suspendidas dentro de una zona económica
especial.

Expansión. (s/f). Diccionario Financiero. Recuperado de: https://www.expansion.com/diccionario -

economico/zona-economica-especial-zee.html

Zona monetaria (Currency zone)

Territorio que generalmente abarca a varios países, los cuales establecen libertad de movimientos
de capitales entre ellos, además de relaciones monetarias especiales, como la adopción de una
moneda única o un sistema de paridades entre sus monedas. Un buen ejemplo es el Sistema
Monetario Europeo.

Banco Central de Reserva del Perú. (2011).Glosario de Términos Económicos. Recuperado de:
https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Glosario/Glosario-BCRP.pdf