TÍTULO:

FACTORING

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICAS DEL PERÚ

INTEGRANTES:

Cacya Bustinza, Luigui Mauricio

Gonzales Moscoso, Shessira Nikole
Ripa Challco, Paolo Marcoantonio

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN- MONOGRAFÍA

DOCENTE:

Fernández Gambarini, Diego

FACULTAD DE ADMINISTRACION Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

2020
 DEDICATORIA

La presente monografía va dedicada a Dios, quien como guiá estuvo presente en el caminar
de nuestras vidas, bendiciéndonos y dándonos fuerzas para continuar con nuestras metas
trazadas sin desfallecer
 INDICE

CAPÍTULO I .................................................................................................................................. 7
1. Aspectos Generales ............................................................................................................. 7
1.1 Antecedentes ..................................................................................................................... 7
1.2. Características ............................................................................................................. 8
CAPÍTULO II ...............................................................................................................................10
1. Tipos de factoring. .............................................................................................................10
1.1 Factoring con recurso.................................................................................................10
1.2 Factoring sin recurso ..................................................................................................10
1.4. Factoring de exportación ...........................................................................................11
1.5. Factoring de importación ...........................................................................................11
1.6. Factoring compartido .................................................................................................12
1.7. Reverse Factoring.......................................................................................................12
2. Ventajas Y Desventajas Del Factoring ..............................................................................12
2.1. Ventajas ......................................................................................................................12
2.2. Desventajas .................................................................................................................14
CAPÍTULO III ..............................................................................................................................15
1. Descripción De La Operación ............................................................................................15
2. Servicios que presta el factor .............................................................................................16
3. Costos del servicio ..............................................................................................................18
4 Conclusiones y Recomendaciones .........................................................................................19
4.1. Conclusiones ...................................................................................................................19
4.2. Recomendaciones ...........................................................................................................20
5 Casos prácticos ......................................................................................................................21
6. Referencias .........................................................................................................................24
 ÍNDICE DE FIGURAS

Imagen 1: Factoring con recursos …………………………………………………11

Imagen 2: Factoring sin recursos……...………………………………………...…12

 INTRODUCCIÓN

En el presente documento tiene como objetivo, informar acerca de la importancia del Factoring
y cómo puede utilizarse en las empresas. Asimismo, busca demostrar la suficiencia profesional
del grupo en el documento y cómo los conocimientos adquiridos en su formación académica,
han sido base necesaria para afrontar los retos que implican la vida laboral.

El trabajo consta de tres capítulos. En el primer capítulo, se describirán los aspectos generales
y conceptos del Factoring. Segundo se dará información relevante de su utilización en las
empresas y tipos de contratos que existan, así como sus principales ventajas y desventajas;
además, se describirá la metodología y procedimientos implicados.

En el tercer capítulo, se detallarán los aportes realizados y se describirá cómo fue la adaptación
de estos nuevos procedimientos a los ya existentes, los errores cometidos y los principales
riesgos. Por último, se presentarán las conclusiones y recomendaciones de este documento.
 CAPÍTULO I
Desarrollo del Tema

1. Aspectos Generales
1.1 Antecedentes
La mayoría de los autores coinciden en ubicar a sus antecedentes en el siglo XVIII, con
la actividad desarrollada por los Selling Agents de las empresas textiles inglesas en las
colonias americanas .estos agentes se constituyeron no solamente en vendedores de la
mercadería exportada a las colonias sino en virtuales financistas ,el desarrollo de la
actividad mercantil también se amplió la actividad financiera y fue necesario que los
viejos factores se unieran en sociedades para poder hacer frente al riesgo y de esta forma
nacieron las primeras entidades de factoring que van logrando un auge sorprendente a
partir de los años veinte hasta nuestros días. (AGUEDO TRINIDAD, 2014)
El Factoring, en 1988 fue creado por la Asociación Española en Factoring una entidad
que da respuesta a la pregunta ‘qué es el factoring financiero’. Según esta organización
que actualmente cuenta con 19 miembros. el factoring financiero es un instrumento de
financiación a corto plazo, destinado a todo tipo de empresas, que paralelamente al
servicio de carácter financiero desarrolla otras gestiones, administración y garantía por la
insolvencia de los deudores de los créditos cedidos”. Este negocio en Perú comenzó 1993;
fecha en la que se fundó nuestra casa matriz en Chile, la cual posee una estructura
organizacional de 21 agencias al servicio de más de 2000 clientes. Hoy con 5 años de
experiencia, nos posicionamos como una de las primeras empresas de Factoring en Perú
autorizada e inscrita en el registro de empresas de Factoring no comprendidas en el
ámbito general de la ley de Bancos emitidos por la Superintendencia de Banca y Seguros
del Perú. (AGUEDO TRINIDAD, 2014)
De acuerdo al 2° artículo de la ley 29623 (2010), la factura negociable:
Es un título valor a la orden, transmisible por endoso que se origina en la compra venta u
otras modalidades contractuales de transferencia de propiedad de bienes o en la prestación
de servicios e incorpora el derecho de crédito respecto del saldo del precio o
contraprestación pactada por las partes.
De lo anterior expuesto se puede deducir que la factura negociable es un título valor y es
transmisible. Asimismo, el Factoring en el Perú, está debidamente avalado y reconocido
por la Ley General del Sistema Financiero y por la SBS, Ley 26702, así como en el
Reglamento de Factoring aprobado en la Resolución de la SBS N° 4358-2015. A la fecha,
37 entidades financieras dedicadas a este servicio financiero, se encuentran legalmente
reconocidas por la SBS. (Peruano, 2010)

1.2.Características
 Bilateral: Nacen obligaciones para las dos partes contratantes; el factor se obliga a
adquirir la cartera del cliente y a prestar los servicios complementarios pactados y el
cliente a garantizar la existencia de crédito y pagar la remuneración por los servicios.
 Consensual: el consentimiento se da y perfecciona cuando los actos de voluntad del
factor y cliente concuerdan en obligarse, el uno en realizar la compra de la cartera y el
otro a pagar la remuneración por los servicios.
 Oneroso: En razón a que ambas partes buscan un lucro reciproco.
 Principal: existe por sí mismo independientemente de otros contratos.
 De ejecución sucesiva: las prestaciones derivadas del contrato se desarrollan en forma
estable y continua.
 Adhesión: la empresa de factoring establece el clausulado general de contratación y el
cliente solo tiene la potestad de aceptarlo o rechazarlo en forma íntegra sin
posibilidades de negociación.
El contrato de factoring no es una simple cesión de créditos, sino que usa de ese contrato
para un tramo de su contenido, ya que el cliente debe ceder los créditos del factor, cesión
que se realiza en propiedad. ello obliga a dar cumplimientos a los recaudos formales de la
cesión de derechos y es ahí donde esta uno de los obstáculos más serios para su difusión
en los países donde no se encuentra reglamentada. (sergio, 2014)

1.3.Uso del factoring

El Ministerio de la Producción prepara un reglamento que estimula el uso del factoring en

el país con el fin de facilitar el trabajo de las micro, pequeñas y medianas empresas.

¿Cómo funciona el factoring?

Según Eco finanzas explica de manera concisa cuáles son los pasos a seguir para
beneficiarse del factoring:
a) Emisión de factura: Se da una vez de terminado el servicio o entregado el producto.
b) Evaluación comercial con el deudor o adquiriente: Se evalúa la operación en un comité
de crédito y se confirman los servicios con el deudor.
c) Contrato Factoring: El cliente cede sus facturas negociables mediante la firma de un
contrato marco de cesiones de factoring.
d) Giro de negocio: Comienza el proceso de cobranza una vez cumplida la fecha de
vencimiento de las respectivas obligaciones.
e) Notificación: Una vez realizado el desembolso la empresa de factoring comunica al
deudor mediante carta notarial.
f) Proceso de cobranza: Se da una vez firmado el contrato y confirmado los servicios por
parte de la empresa deudora.
g) Cobro de factura: Una vez gestionado todo el proceso de cobranza el deudor informa
el pago de la respectiva factura.
 CAPÍTULO II
1. Tipos de factoring.
1.1 Factoring con recurso
El factoring con recurso consiste en aquel contrato de factoring en el que el cedente
hace entrega de las facturas a la entidad de factoring, la que por su parte hace entrega
inmediata de liquidez al cedente, descontando del monto entregado un porcentaje
por motivo de intereses y gastos de operación. Si el deudor de la factura no efectúa
el pago pactado en el documento, la entidad de factoring tendrá el derecho de
reclamar directamente al cedente el dinero de la factura. De no realizarse el pago por
parte del cedente de las facturas, se podría generar un juicio entre ambos.

Imagen 1: Factoring con recursos

Fuente: Factoring Liquidez para las empresas, por Mazzeo, Moyano y Nara -
Mendoza 2012

1.2 Factoring sin recurso

El factoring sin recurso es similar a lo descrito en el punto anterior, sin embargo,
involucra la contratación del servicio de factoring sin que el cedente de las facturas
sea responsable en caso de que el deudor no proceda al pago del documento. La
responsabilidad recae directamente en la entidad de factoring a la cual se cedieron
las facturas, quien no podrá proceder a exigir el dinero al cedente de las facturas, ni
 tampoco llevarlo a juicio.
Junto a las modalidades de factoring ya descritas, existen otras que también se
encuentran disponibles en el mercado de facturas. Es el caso del factoring de
exportación y de importación.

Imagen 2: Factoring sin recurso

Fuente: Factoring Liquidez para las empresas, por Mazzeo, Moyano y Nara -
Mendoza 2012

1.4.Factoring de exportación
Esta clase de factoring se refiere a aquella operación en la que una empresa efectúa
la venta de productos hacia el extranjero (exportación), para lo cual, si contrata el
servicio de factoring de exportación, podrá optar al pago inmediato de las
operaciones comerciales realizadas hacia el extranjero, sin necesidad de esperar a
que el destinatario de las exportaciones proceda al pago de las mismas.

1.5.Factoring de importación
El factoring de importación permite que una empresa residente en el extranjero y
que no se encuentra en la misma región en la que realiza actividades comerciales,
pueda transferir todos los créditos hacia una entidad de factoring que si tenga su
 residencia en la misma región en la que se cuenta con actividad comercial, para que
a su vez la empresa de factoring se haga cargo de toda la gestión de pagos y
cobranzas.

1.6.Factoring compartido
El factoring compartido se lleva a cabo cuando dos o más entidades de factoring
proceden a compartir las facturas de uno o más cedentes. De esta forma, todas estas
empresas de factoring se hacen cargo de la gestión de estos documentos.

1.7.Reverse Factoring
El reverse factoring consiste en la contratación de un servicio mediante el cual se
hace responsable a la empresa de factoring para que proceda al pago adelantado a
los proveedores de la empresa contratante. Posteriormente, el factoring le cobra el
monto total de las facturas a la empresa contratante.

2. Ventajas Y Desventajas Del Factoring

2.1.Ventajas
Las ventajas de este instrumento son evidentes para una empresa que no pueda dedicar
demasiados recursos al recobro o simplemente cobro de las deudas de sus clientes:
 Ahorro en medios materiales y humanos, por la menor necesidad de personal
dedicado a las tareas de gestión de créditos y cobranzas.
 Ahorro de tiempo, ahorro de gastos y precisión de la obtención de informes.
 Mejora en la liquidez de la empresa al efectuarse una entrada de dinero por la
cesión de los créditos una vez efectuado el contrato de factoring.
 Ajuste de los márgenes para incluir o repercutir en el precio las cantidades que
se van a considerar comisión por la gestión de las deudas o celebración del
contrato.
 Protección de la posible morosidad, insolvencia o quiebra de los clientes.
 Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro
de todos ellos.
 Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario
 pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.
 Saneamiento de la cartera de clientes.
 Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
 Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la
organización de una contabilidad de ventas.
 Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos
circulantes.
 Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro modo la
empresa no sería capaz de obtener.
 Reduce los Costos de operación, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa
que se dedica al factoring.
 Proporciona protección en procesos inflacionarios al contar con el dinero de
manera anticipada, por lo que no pierde poder adquisitivo.
 En caso del factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer
una forma de pago más competitiva.
 Eliminación del Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente el
factor acepta todos los riesgos de créditos debe cubrir los costos de cobranza.
 Permite contar con una nueva línea de financiamiento.
 Mejora los flujos de caja y la liquidez.
 No afecta las líneas de crédito tradicionales que pueda tener la empresa con sus
bancos.
 No es indispensable para el factorado ser un sujeto calificado de crédito para
acceder a esta alternativa, ya que principalmente se evalúa a sus clientes.
 Posibilita mayor velocidad en la rotación del capital de trabajo en las empresas.
 Desventajas
 Costo elevado. Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el
descuento comercial convencional.
 Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a
largo plazo (más de 180 días).
 El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de
los distintos compradores.
  El Factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la
selección dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y
posibilidad de recuperación.
 Una empresa que este en dificultades financieras temporales puede recibir muy
poca ayuda.

2.2.Desventajas
 Costo elevado. Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el
descuento comercial convencional.
 Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a
largo plazo (más de 180 días).
 El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de
los distintos compradores.
 El Factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la
selección dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y
posibilidad de recuperación.
 Una empresa que este en dificultades financieras temporales puede recibir muy
poca ayuda.
 CAPÍTULO III

1. Descripción De La Operación
La operación factoring comprende un conjunto de servicios prestados por una sociedad
especializada, el factor, a las personas o instituciones que deseen confiarle la gestión de
sus créditos y eventualmente obtener una nueva forma de crédito a corto plazo.
La operación de factoring inicia cuando una sociedad industrial o comercial decide
contratar los servicios de un factor, para lo cual presenta una oferta. Estas ofertas se
efectúan en formas
predeterminadas que facilita la empresa de factoring.
Posteriormente la compañía de factoring realiza un minucioso análisis de la oferta
suministrada
por el potencial cliente, basando su análisis en varios puntos, tales como: el sector de las
actividades del factorado, los productos que vende, los servicios que presta, los clientes
que compran sus productos o servicios, su mercado actual y el potencial, sus estados
financieros, etc.
Si la empresa o persona interesada es aceptada, se le comunica de esta aceptación y se le
cita para firmar el contrato de factoring. Una vez firmado el contrato, el cliente envía al
factor todos sus créditos y solicita la aprobación de cada uno de ellos.
En general, una vez firmado el contrato de factoring, antes de que el cliente empiece a
ceder al factor los documentos de crédito, el propio cliente suele enviar a los deudores una
carta (llamada introductoria) comunicando las circunstancias de la cesión. En los
documentos de crédito el cliente incluye una cláusula de cesión en la que ratifica que los
mismos se han cedido al factor.
En la mayoría de los casos, una vez que los créditos han sido aprobados, el factor adelanta
los fondos, es decir que paga a su cliente el valor de los créditos, deduciendo del mismo la
comisión por el servicio, que incluye gastos administrativos y el interés por el tiempo que
transcurrirá hasta que el factor quede habilitado para cobrar esos créditos.
Por último la sociedad de factoring se encarga del cobro de las facturas u otros créditos.
(Marquez Parada, 2003)
2. Servicios que presta el factor
Dentro de los servicios que puede ofrecer el factor destacamos:
a) Financiamiento: Este es uno de los servicios más solicitados. Normalmente el factor
anticipa a la empresa el importe de los créditos y facturas, recibiendo por este anticipo
un interés sobre el valor nominal de los créditos que es deducido del anticipo. Es
frecuente en la práctica que se limite la obligación del factor al pago del 80% o 90%
del valor nominal de los créditos que se le conceden. El mecanismo de financiación
puede tener diferentes variaciones:
 Sistema de cuenta. Es un mecanismo similar al de una cuenta de crédito. El
factor facilita los anticipos en el momento y por el importe que el cliente
solicita. El límite de estos anticipos se encuadra habitualmente en el 80 o 90%
de los créditos cedidos pendientes de cobro.
La operatoria habitual consiste en la apertura de una cuenta en los libros del
factor, que va recogiendo los movimientos de las transacciones, tales como
créditos por las cesiones que vaya trayendo el cliente, cargos por los anticipos
que solicite el cliente, cargo por las comisiones e intereses, etc. Este sistema
suele tener diferentes denominaciones, también se conoce como cuenta de
crédito, sistema de póliza o sistema de cuenta corriente.
 Sistema de liquidación de remesas. También conocido como sistema al
descuento.
Este mecanismo es similar al descuento comercial, el factor anticipa sobre las
remesas que aporta el cedente. Al igual que en el caso anterior, no se anticipa
la totalidad del crédito, sino el 80 o 90 % de los créditos cedidos pendientes de
cobro. Cada remesa se contempla individualmente

b) Gestión de cobro de clientes: El factor se compromete a agotar la vía amistosa antes

de acudir a la vía judicial, enviando requerimientos a sus deudores. Aunque puede
llegarse a acuerdos con el factor para prolongar estos plazos; una vez concluidos, el
factor pasará a la vía judicial. Normalmente el contrato de factoring prevé que el factor
no puede recurrir a la vía judicial sin el acuerdo del cliente, y que estas situaciones
podrían perjudicarlo comercialmente, al deteriorar las buenas relaciones con sus
 clientes.
El servicio de cobro es especialmente atractivo para clientes que realizan operaciones
de exportación y el deudor se ubica en el extranjero.

c) Garantía de cobranza o cobertura de riesgo de insolvencia del deudor: este servicio

corresponde al factoring “sin recurso”. Como el factor es el que evalúa el riesgo,
examinando la cartera del cliente, los errores cometidos a este respecto son soportados
por el factor. El factor no puede reclamar
a su cliente si la falta de pago por parte del deudor se produce por insolvencia, o si el
deudor incurre en morosidad; pero sí cuando existan motivos comerciales, es decir de
la operación de venta o prestación de
servicios, como falta de entrega de mercadería, retrasos en la entrega, mercancía en
mal estado o no de acuerdo con el pedido, errores, etc.

d) Investigación de la clientela: El factor dispone de personal y medios especializados,

pudiendo disponer de una información rápida y veraz sobre la solvencia de los
compradores.

e) Contabilidad y estadística de ventas: Soluciona los problemas contables que se

presentan a gran número de PyMEs y al mismo tiempo vigila los riesgos en curso, con
un seguimiento directo de los pagos de los compradores. La empresa ya no tiene en su
contabilidad distintos clientes sino sólo uno: el factor. Este servicio tiene como finalidad
el correcto control de los créditos cedidos y el suministro al cliente de toda información
que precisa para la gestión. Cabe señalar que estos servicios prestados por las sociedades
de factoring, pese a ser percibidas como una ventaja por parte del cliente, también
pueden ser vistos como una pérdida de control de datos importantes para la empresa. Por
ello el factor debe procurar facilitar al cliente el máximo de información, incluso la
necesaria para que el cliente lleve la contabilidad. Ejemplos de esta información podrían
ser: créditos de determinados deudores, cumplimiento de los deudores, agrupación de la
información por importes, por tramos de vencimientos, etc.
Resulta muy útil para las empresas que el factor envíe al cliente extractos periódicos con
 los riesgos que mantiene el factor con sus clientes, los créditos vencidos, etc.

3. Costos del servicio

El mismo está conformado por:
a) Comisiones: son los pagos que se hacen al factor por los costos administrativos de
verificación y gestión de cobro de créditos, así como también por el riesgo que asume
cuando efectúa operaciones sin recurso. En los mercados con operaciones de factoring
muy activas, las comisiones están en el orden del 1% al 3% sobre el valor nominal de las
cuentas por cobrar factoreadas.

b) Intereses sobre adelantos: Son los cargos de interés que se imponen a los adelantos de
fondos sobre las cuentas por cobrar factoreadas. Normalmente se calculan con tasa de
interés adelantada. (Catón, Daniel A, 2011)
4 Conclusiones y Recomendaciones
4.1. Conclusiones
Las Pymes son las más beneficiadas, tienen la posibilidad de un mejor control del
riesgo de la cartera, minimizando los costos y gestiones de cobro. Es claro que el
contrato de Factoring no es la única alternativa de financiación que resuelve los
problemas actuales de las empresas, es una alternativa de financiamiento que permite
a los empresarios adelantar el cobro de sus ventas, cubrir el riesgo de impago de sus
compradores y agilizar sus cobranzas, con lo cual los ingresos provenientes de sus
ventas ingresarán más rápido a los ciclos productivos generando más dinámica y
crecimiento.
El factoring debe ser considerado como una herramienta de apoyo para las empresas,
y no solo una de financiación, dado que a partir de su utilización pueden obtenerse
diferentes resultados financieros y administrativos.
Podemos decir que el factoring tiene las ventajas de no generar endeudamiento
financiero, ofrecer cobertura para el riesgo crediticio y facilitar la gestión de
recuperación de cartera; además, mejora el flujo de caja de la empresa, por cuanto
puede ayudar a que las empresas que presenten altos periodos de cobro o gran cantidad
de cuentas por cobrar mitiguen el riesgo de liquidez y, por consiguiente, el riesgo de
contraparte con los acreedores, gracias a una reorganización de su estructura de capital.
Al mismo tiempo, genera valor, alivia la carga financiera, incrementa la rentabilidad
del patrimonio y permite aumentar las ganancias tanto de las empresas con dificultades
financieras como de aquellas con rendimientos constantes.
Las Pymes son las más beneficiadas, tienen la posibilidad de un mejor control del
riesgo de la cartera, minimizando los costos y gestiones de cobro. Es claro que el
contrato de Factoring no es la única alternativa de financiación que resuelve los
problemas actuales de las empresas, es una alternativa de financiamiento que permite
a los empresarios adelantar el cobro de sus ventas, cubrir el riesgo de impago de sus
compradores y agilizar sus cobranzas, con lo cual los ingresos provenientes de sus
ventas ingresarán más rápido a los ciclos productivos generando más dinámica y
crecimiento.
 El factoring debe ser considerado como una herramienta de apoyo para las empresas,
y no solo una de financiación, dado que a partir de su utilización pueden obtenerse
diferentes resultados financieros y administrativos.

Podemos decir que el factoring tiene las ventajas de no generar endeudamiento

financiero, ofrecer cobertura para el riesgo crediticio y facilitar la gestión de
recuperación de cartera; además, mejora el flujo de caja de la empresa, por cuanto
puede ayudar a que las empresas que presenten altos periodos de cobro o gran cantidad
de cuentas por cobrar mitiguen el riesgo de liquidez y, por consiguiente, el riesgo de
contraparte con los acreedores, gracias a una reorganización de su estructura de capital.

Al mismo tiempo, genera valor, alivia la carga financiera, incrementa la rentabilidad

del patrimonio y permite aumentar las ganancias tanto de las empresas con dificultades
financieras como de aquellas con rendimientos constantes.

4.2. Recomendaciones
Usar el factoring como ahorro de tiempo, ahorro de gastos y precisión de la obtención
de informes, así lograr hacer procesos futuros.

Usar el factoring para la mejora de la liquidez de la empresa al efectuarse una entrada

de dinero por la cesión de los créditos una vez efectuado el contrato de factoring.

Usarlo para la movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos

ellos.

El factoring ayuda a la eliminación del departamento de cobros de la empresa, como

normalmente el factor acepta todos los riesgos de créditos debe cubrir los costos de
cobranza.
 5 Casos prácticos

1) Tenemos una factura de 25.430,35 soles a cobrar en 60 días. El interés anual que aplica la entidad por el
adelanto es del 3,75%. Además nos pide un 10% de resguardo, como garantía ante riesgos. La tasa de
interés es del 12% y los gastos de comisión son de 500.00 soles
DATOS DE A OPERACIÓN

monto factura S/ 25,430.35 ANALISIS DE FLUOS

% de la detración 3.75%
detración S/ 953.64 Mes 0 Mes 1 Mes 2
valor neto S/ 24,476.71 saldo a cobrar 22,029.04 0
% resguardo 10% intereses + interes pagados -3143.48 0
tasa de interés 12% cobro de factura -24476.71
Comisión por operación 500 devolucion resuardo 2447.67
monto asegurado S/ 2,447.67 abono neto 18,885.56 0 -22,029.04
No de meses 2
disponible a cobrar S/ 22,029.04

1 8.00%
TEA 151.88%

no incluye igv

2) La empresa R&J INTEROCEANICA S.A.C. tiene facturas por cobrar de su cliente BUENA AVENTURA S.A. el monto es
de s/. 125120.00 que sera cobrado dentro de 3 meses, pero por motivos de revonacion de llantas de sus unidades R&J
INTERCOCENICA S.A.C. nesecita dinero para que sus 30 unidades, esten con llantas de trocha y para eso decide
vender sus facturas al banco BCP que nos da los suiguitentes datos.

DATOS DE A OPERACIÓN

monto factura S/ 125,120.00 ANALISIS DE FLUOS

% de la detración 4%
detración S/ 5,004.80 Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3
valor neto S/ 120,115.20 saldo a cobrar 108,103.68 0
% resguardo 10% intereses + interes pagados -16634.52 0
tasa de interés 14% cobro de factura -120115.20
Comisión por operación 1500 devolucion resuardo 12011.52
monto asegurado S/ 12,011.52 abono neto 91,469.16 0 0 -108,103.68
No de meses 3
disponible a cobrar S/ 108,103.68

TEM 5.73%
TEA 95.10%

no incluye igv
3) Supongamos que la empresa X vende productos al cliente Y por importe de 100.000 soles, a 120 días. El interés aplicado por el factor
es del 3.15%.
Las condiciones impuestas por el factor: 17% de interés anual y nos pide un 11% de resguardo, como garantía ante posibles riesgos. Los
gastos de comisión son de 1000 soles y una tasa de interés del 12%

monto factura S/ 100,000.00 ANALISIS DE FLUOS

% de la detración 3.15%
detración S/ 3,150.00 Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4
valor neto S/ 96,850.00 saldo a cobrar 86,196.50 0 0 0
% resguardo 11% intereses + interes pagados -11343.58 0 0 0
tasa de interés 12% cobro de factura -96850.00
Comisión por operación 1000 devolucion resuardo 10653.50
monto asegurado S/ 10,653.50 abono neto 74,852.92 0 -86,196.50
No de meses 2
disponible a cobrar S/ 86,196.50

TEM - TIR 7.31%

TEA 133.18%

no incluye igv

Factoring sin notificación

María tiene un negocio de jardinería y floristería. Para la celebración de una importante fiesta, el Hotel
Embajador le compra 100 centros de flores por un valor de 10.000 soles que deberá abonarle en un plazo
máximo de 60 días. Durante ese periodo de tiempo, María recibe otros encargos y no dispone de liquidez
suficiente para poder comprar la materia prima necesaria, así que recurre a un servicio de factoring sin
notificación con el que conseguir dinero de manera anticipada. La caja asume un importante riesgo de
impago, le descontará un porcentaje previamente estipulado en este caso, imaginemos es del 2,3%

Cedente María
Deudor Hotel Embajador
Factor Servicio de factoring

10000*2.3 23000
23000/100 230
10000-230 9770

La caja de ahorros le paga a María 9770 soles tras descontar de los 10.000 euros el
2,3% acordado como comisión.
 FACTORING CON RECURSOS

Supongamos que la empresa X vende productos al cliente Y por importe de 100.000 euros (+ IVA 16%), a
120 días. Treinta días después, la empresa X entrega la factura a cobrar a la entidad de factoring para
obtener liquidez, noventa días antes de la fecha de vencimiento. Las condiciones impuestas por el factor:
retención, 15% del valor nominal; tipo de interés de descuento, 1,75% trimestral; comisiones por
prestación de servicios de intermediación, 0,25% sobre el importe base.

Datos Retención 15%

1) Momento de la venta Ingreso - ventas 100000.00

Hacienda pública IVA 16000.00
Clientes 116000.00

2) Fecha de cesión de la factura para

su descuento

a) Clasificación y traspaso de clientes Clientes, en factoring a cobrar 116000.00

Clientes 116000.00

b) Descuento en la entidad de factoring Tesorería-Bancos 96628.00

Intereses de descuento por factoring
15%*116000 = 17400 (98.600 * 0,0175) 1725.50
Otros gastos financieros (98.600 *
116000-174000= 98600 0,0025 246.50
Clientes, retenciones en factoring 17400.00
Clientes 116000.00

c) Reclasificación del derecho de cobro, a

Clientes, en factoring descontados 116000.00
la espera de lo que suceda en el
momento del vencimiento Clientes, en factoring a cobrar 116000.00

3. Fecha de vencimiento de la factura

3.1. El cliente liquida su deuda y

recuperación del importe retenido
a) Cobro del importe retenido Tesorería - bancos 17400.00
Clientes, retenciones en factoring 17400.00

b) Extinción de la deuda Tesorería - bancos 116000.00

Clientes, en factoring descontados 116000.00

3.2. El cliente no liquida su deuda

a) Traspaso por la recepción de la factura Clientes, en factoring impagados o
impagada Clientes dudoso cobro 116000.00
Clientes, en factoring descontados 0.00

b) Extinción de la deuda mediante el Deudas a corto plazo con entidades

reembolso y anulación de la retención de factoring 116000.00
Tesorería - bancos 98600.00
Clientes, retenciones en factoring 17400.00
 6. Referencias

AGUEDO TRINIDAD, K. (2014). CONTRATOS MODERNOS: EL FACTORING. Lima.

Peruano, E. (7 de 12 de 2010). leyes.congreso.gob.pe. Obtenido de leyes.congreso.gob.pe:

http://www.leyes.congreso.gob.pe/Documentos/Leyes/29623.pdf

sergio, r. a. (19 de 5 de 2014). es.slideshare.net. Obtenido de es.slideshare.net:

https://es.slideshare.net/amigomiocipriano/el-contrato-de-
factoring#:~:text=EL%20CONTRATO%20DE%20FACTORING%20El,sus%20cr%C3%A9ditos%2
0frente%20a%20terceros