Gestión Económica y Financiera de La Empresa

TRANSPORTE
Y LOGÍSTICA
MÓDULO GESTIÓN ECONÓMICA Y
04 FINANCIERA DE LA EMPRESA
Ilerna Online
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1ª edición: noviembre 2018

ÍNDICE
UF 1
Emprendimiento, creación de empresas e inversión y financiación
1. Recopilación de información sobre iniciativas emprendedoras y oportunidades de creación de

empresas...........................................................................................................................................10
1.1. Concepto de economía. Sistemas económicos. Función de la empresa: unidad de producción. Los
mercados. Terceros relacionados con la empresa: proveedores, clientes, Administraciones Públicas, enti-
dades financieras, entre otros. Grupos de interés: trabajadores, propietarios, inversores, terceros, entre
otros................................................................................................................................................................ 11
1.2. Plan de empresa: la idea de negocio..................................................................................................... 14
1.3. El plan de viabilidad............................................................................................................................... 15
1.4. Factores claves de los emprendedores: iniciativa, creatividad y formación......................................... 17
1.5. Actuación emprendedora como empleado de una pyme y actuación emprendedora como
empresario...................................................................................................................................................... 19
1.6. Funciones básicas de la empresa........................................................................................................... 20
1.7. La empresa como sistema...................................................................................................................... 21
1.8. Cultura empresarial: imagen corporativa. Responsabilidad Social Corporativa................................... 22
1.8.1. Elementos de la cultura empresarial.................................................................................................. 22
1.8.2. La imagen corporativa........................................................................................................................ 23
1.8.3. La Responsabilidad Social Corporativa............................................................................................. 23
1.9. Análisis del entorno general y específico de una pyme........................................................................ 24
1.9.1. El entorno general............................................................................................................................... 25
1.9.2. El entorno específico.......................................................................................................................... 26
1.10. Relaciones de una pyme con su entorno y el conjunto de la Sociedad................................................ 27
2. Establecimiento de la forma jurídica y obligaciones de una empresa...........................................28

2.1. La empresa individual............................................................................................................................. 29
2.1.1. Responsabilidad jurídica y obligaciones formales.............................................................................. 30
2.1.2. Sociedades civiles y comunidades de bienes.................................................................................... 30
2.2. La sociedad mercantil............................................................................................................................. 32
2.2.1. Tipos de sociedades. Responsabilidad jurídica y obligaciones formales......................................... 32
2.2.2. Sociedad anónima, sociedad limitada, entre otras........................................................................... 33
2.2.3. La sociedad de responsabilidad limitada.......................................................................................... 33
2.2.4 Sociedades laborales: anónima y limitada.......................................................................................... 34
2.2.5. Cooperativas de trabajo asociado..................................................................................................... 34
2.3. Organismos e instituciones con competencias en el otorgamiento de autorizaciones, licencias
y capacitaciones profesionales....................................................................................................................... 35
2.4. Constitución y puesta en marcha de la empresa: requisitos, obligaciones formales y trámites
que se deben realizar..................................................................................................................................... 36
2.5. Alta de la empresa en la Seguridad Social. Alta de empresarios autónomos. Alta en el régimen
general............................................................................................................................................................ 39
2.5.1. La inscripción de empresas................................................................................................................ 40
2.6. Obligaciones laborales de la empresa respecto a la contratación....................................................... 41
2.7. Obligaciones fiscales de alta de una actividad económica: declaraciones censales.
Obligaciones con diferentes administraciones.............................................................................................. 43
2.8. Representación de los trabajadores. La inspección de trabajo............................................................ 44
2.8.1. Los Sindicatos..................................................................................................................................... 44
2.8.2. Representantes de los trabajadores.................................................................................................. 45
2.8.3. Inspecciones de trabajo..................................................................................................................... 46
2.9. Subvenciones oficiales y ayudas para la constitución y puesta en marcha de una empresa................ 47
3. Organización de los trámites para la obtención de recursos financieros......................................50

3.1. Necesidades de inversión en la empresa............................................................................................... 51
3.1.1. La inversión.......................................................................................................................................... 51
3.2. Fuentes de financiación propias y ajenas............................................................................................... 54
3.3. Financiación bancaria: intereses, comisiones. Tipos de interés fijo y variable, índices de referencia,
diferencial, garantías personales y reales, revisiones tipo............................................................................. 56
3.3.1. Financiación a largo plazo. Productos financieros de activo: préstamos, leasing y renting, entre
otros. Cálculo de costes financieros............................................................................................................ 58
3.3.2. Financiación a corto plazo: Productos financieros de activo: créditos comerciales y aplazamientos
de pago, créditos bancarios, negociación de efectos comerciales y factoring. Cálculo de costes
financieros..................................................................................................................................................... 60
3.4. Capitalización simple y capitalización compuesta. Descuento simple. Cálculo financiero.................. 61
3.4.1. Capitalización simple y capitalización compuesta............................................................................. 61
3.4.2. Descuento simple............................................................................................................................... 63
3.4.3. Cálculo financiero............................................................................................................................... 64
3.5. Manejo de la hoja de cálculo y otras aplicaciones informáticas para el cálculo de los costes
financieros de productos de financiación...................................................................................................... 65
3.6. Banca en línea. Simuladores financieros de productos de financiación............................................... 66
4. Determinación de la rentabilidad de las inversiones, y la solvencia y eficacia de la empresa......68

4.1. Inversión y financiación: estructura económica y estructura financiera de la empresa.
Representación en el balance de situación.................................................................................................... 69
4.2. Los estados contables y financieros. Balance de situación y cuenta de resultados.
Concepto de ingreso, gasto e inversión. El cálculo del resultado................................................................ 70
4.2.1. El Balance de Situación....................................................................................................................... 71
4.3. Interpretación y análisis de la información contable y económica y financiera de la empresa,
aplicable a la gestión empresarial.................................................................................................................. 76
4.4. El umbral de rentabilidad....................................................................................................................... 76
4.5. Evaluación de inversiones y cálculo de la rentabilidad. Métodos: TIR, VAN y tasa de retorno............ 78
4.6. Periodo medio de maduración............................................................................................................... 80
4.7. Análisis e interpretación de los resultados............................................................................................ 82
4.8. Análisis de estados patrimonial y financieros de la empresa. Principales ratios.................................... 82
4.9. Análisis económico. Ratios de rentabilidad y eficiencia........................................................................ 86
4.10. Utilización de la hoja de cálculo y otras aplicaciones informáticas para el cálculo de ratios y para los
análisis patrimonial, económico y financiero de la empresa. Representación gráfica de la evolución y ten-
dencias............................................................................................................................................................ 87
UF 2
Operativa de compraventa y tesorería
1. Determinación de la operativa relacionada con gasto corriente e inversiones en inmovilizado..92

1.1. Concepto de gasto corriente y gasto no corriente o bienes de inversión. Gasto corriente: compras,
suministros y otros gastos.............................................................................................................................. 93
1.2. Documentos comerciales: Presupuesto, factura proforma, factura, albarán. Requisitos y formalidades
legales. Interpretación de documentos en las dos lenguas oficiales y en lengua inglesa. Conservación y
registro de facturas......................................................................................................................................... 94
1.2.1. El presupuesto.................................................................................................................................... 95
1.2.2. El albarán............................................................................................................................................ 96
1.2.3. La Factura........................................................................................................................................... 97
1.3. Cálculo comercial: precio de compra, gastos de adquisición, precio de adquisición........................ 100
1.4. Envases y embalajes. Transporte. Seguro del transporte.................................................................... 101
1.4.1. Envases y embalajes.......................................................................................................................... 101
1.4.2. Transporte. ....................................................................................................................................... 102
1.5. Tributos en facturas recibidas. Impuesto sobre el valor añadido. Impuestos especiales. Tasas......... 104
1.6. Impuesto sobre el valor añadido. Régimen general y regímenes especiales habituales.
Concepto de IVA soportado en las facturas recibidas. Operaciones domésticas, adquisiciones
intracomunitarias e importaciones............................................................................................................... 106
1.6.1. Régimen general y regímenes especiales........................................................................................ 106
1.6.2. El IVA soportado en las compras..................................................................................................... 107
1.6.2. El IVA en las compras intracomunitarias y extracomunitarias......................................................... 107
1.7. Bienes de inversión: Inmovilizados materiales. Las amortizaciones.................................................... 109
1.7.1. Tratamiento fiscal de los bienes de inversión................................................................................... 109
1.7.2. Amortización de los bienes de inversión.......................................................................................... 110
1.8. Sistema de gestión documentales. Clasificación, registro y archivo de la documentación............... 110
1.9. Normativa mercantil y fiscal. Registros obligatorios. Ley de protección de datos..............................111
1.10. Creación y mantenimiento de una de bases de datos básica para la gestión de proveedores..........112
2. Elaboración y gestión de la documentación comercial de venta de productos y prestación de

servicios........................................................................................................................................... 114
2.1. Documentos comerciales: Presupuesto, factura proforma, factura, albarán. Requisitos y formalidades
legales. Emisión de documentos en las dos lenguas oficiales y en lengua inglesa. Conservación y registro
de facturas.................................................................................................................................................... 115
2.2. Cálculo comercial: precio de compra, gastos de adquisición, precio de adquisición, margen
comercial, descuentos, precio de venta...................................................................................................... 115
2.3. Envases y embalajes. Transporte. Seguro del transporte.....................................................................116
2.4. Tributos en facturas emitidas. Impuesto sobre el valor añadido. Régimen general y regímenes
especiales habituales. Concepto de IVA repercutido en las facturas emitidas. Operaciones....................117
2.4.1. Obligaciones con respecto al impuesto sobre el valor añadido (IVA)..............................................117
2.4.2. El IVA repercutido en las ventas........................................................................................................117
2.4.3. El IVA en las ventas intracomunitarias y extracomunitarias..............................................................117
2.4.4. La liquidación del IVA....................................................................................................................... 118
2.5. Utilización de aplicaciones informáticas de facturación...................................................................... 120
2.6. Intermediación en las ventas: vendedores propios, comisiones, agentes comerciales, entre otros.. 120
2.7. Sistema de gestión documentales. Clasificación, registro y archivo de la documentación............... 121
2.8. Normativa mercantil y fiscal. Registros obligatorios. Ley de protección de datos............................. 121
2.9. Creación y mantenimiento de bases de datos básica para la gestión de clientes.............................. 122
3. Gestión de la tesorería y necesidades de financiación.................................................................124
3.1. Medios de pago y cobro. Servicios financieros y documentación: cheques, pagarés, órdenes de
pago (transferencia bancaria), recibo normalizado, letra de cambio, tarjetas de crédito, entre otros...... 125
3.2. Productos financieros de pasivo y de activo. Costes y rentabilidad................................................... 130
3.3. Previsiones de tesorería. Déficits y excedentes de tesorería. Cobertura de déficits, y
rentabilización de los excedentes. Seguridad y disponibilidad de las inversiones financieras.................. 130
3.4. Riesgo de impago en divisa nacional. Gestión de impagados. Normativa vigente: requisitos y
plazos............................................................................................................................................................ 133
3.5. Cobertura de riesgos comerciales. Productos financieros: factoring y confirming, entre otros.
Productos no bancarios: empresas aseguradoras del riesgo comercial..................................................... 134
3.6. Operativa en divisas: Cambio comprador y cambio vendedor. Cambio al contado (spot) y cambio a
plazo (forward). Comisiones......................................................................................................................... 135
3.7. Sistemas de cobertura de riesgos de cambio de divisas: Seguro de cambio. Opciones de divisas. 137
3.8. Medios de pago documentarios: concepto. Orden de pago documentaria. Remesa documentaria.
Crédito documentario.................................................................................................................................. 138
3.9. Creación y mantenimiento de una base de datos básica para la gestión de la operativa financiera
de la empresa............................................................................................................................................... 139
UF 3
Contabilidad y fiscalidad empresarial
1. Interpretación de datos económicos e información contable......................................................142

1.1. Concepto y objetivo de la contabilidad............................................................................................... 143
1.2. Normativa mercantil y obligaciones contables. Libros contables y registro....................................... 143
1.3. Plan General Contable para pymes: normalización contable. Codificación decimal. Las cuentas.
Los grupos de cuentas................................................................................................................................. 144
1.4. Patrimonio de la empresa. Activo, pasivo y patrimonio neto.............................................................. 149
1.5. Estructura y funciones de documentos contables: balances de situación, balances de sumas
y saldos, y cuenta de pérdidas y ganancias. Representaciones estáticas y dinámicas de la situación
e la empresa.................................................................................................................................................. 149
1.6. Gastos corrientes: Compras, variación de existencias, servicios exteriores, tributos, gastos de
personal, gastos financieros. Ingresos: Ventas e ingresos financieros........................................................ 151
1.7. Amortizaciones: los inmovilizados: Depreciación sistemática, causas de depreciación y
representación contable. La amortización como coste, y la creación de reservas..................................... 153
1.8. Análisis de la información presentada en las cuentas anuales: balance de situación, cuenta de
pérdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio neto y memoria............................................. 154
1.9. Aplicaciones específicas para la obtención de información contable y estados financieros............. 156
2. Gestión del proceso fiscal de la empresa.....................................................................................158

2.1. Sistema tributario español: tasas, contribuciones especiales e impuestos. Precios públicos.
Impuestos directos e impuestos indirectos................................................................................................. 159
2.2. El impuesto sobre el valor añadido (IVA)............................................................................................. 160
2.3. El impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF).................................................................... 162
2.4. El impuesto de sociedades (IS)............................................................................................................. 164
2.5. Los tributos locales que afectan a la actividad empresarial................................................................ 166
2.6. Otros tributos, autonómicos, de la Unión Europea o de otros países, relacionados con la
utilización de espacios o infraestructuras en la realización de la actividad empresarial............................ 168
Bibliografía / webgrafía......................................................................................................................171
Presentación de la unidad formativa
UF 1
Emprendimiento, creación de empresas, e
inversión y financiación
Contenidos de la unidad formativa
Tema 1: Recopilación de información sobre iniciativas emprendedoras y

oportunidades de creación de empresas
Tema 2: Establecimiento de la forma jurídica y obligaciones de una

empresa
Tema 3: Organización de los trámites para la obtención de recursos

financieros
Tema 4: Determinación de la rentabilidad de las inversiones,

y la solvencia y eficacia de la empresa
1. ECOPILACIÓN DE INFORMACIÓN
R
SOBRE INICIATIVAS EMPRENDEDORAS
Y OPORTUNIDADES DE CREACIÓN DE
EMPRESAS
UF 1: Emprendimiento, creación de empresas, e inversión y financiación
1.1. CONCEPTO DE ECONOMÍA. SISTEMAS ECONÓMICOS.

FUNCIÓN DE LA EMPRESA: UNIDAD DE PRODUCCIÓN. LOS
MERCADOS. TERCEROS RELACIONADOS CON LA EMPRESA:
PROVEEDORES, CLIENTES, ADMINISTRACIONES PÚBLICAS,
ENTIDADES FINANCIERAS, ENTRE OTROS. GRUPOS DE
INTERÉS: TRABAJADORES, PROPIETARIOS, INVERSORES,
TERCEROS, ENTRE OTROS
La economía es una ciencia social que estudia el comportamiento de los agentes económicos y la
asignación de los recursos entre estos.
Pueden diferenciarse dos ramas dentro de la economía:
Rama Campo de estudio Variables estudiadas
Comportamiento de los agentes

Oferta, demanda, producción, mercados
Microeconomía económicos (individuos, familia,
competitivos, equilibro de precios.
empresas y mercados).
Producción total, nivel de precios,

Comportamiento de la economía en
Macroeconomía empleo, salarios, tipos de cambio y
su conjunto.
tipos de interés.
»» Sistemas económicos
En cualquier sociedad, desde las primeras comunidades primitivas hasta nuestros días, los individuos
han necesitado organizarse en torno a un sistema de valores y económico que distribuyera los recur-
sos entre todos los agentes de la sociedad.
La escasez de recursos obliga a tomar decisiones sobre el destino de estos recursos con base en tres
cuestiones fundamentales: qué producir, cómo producirlo y para quién producirlo.
La respuesta a las tres preguntas anteriores es lo que diferencia un sistema económico de otro. De
esta forma se pueden clasificar en tres diferentes formas de organización: la economia de mercado, la
economia planificada y el sistema mixto.
La economía de mercado es el sistema en el que las decisiones las toma el mercado como principal
agente económico. Las decisiones se toman en torno a los precios. En este sistema, el Estado tiene
una intervención mínima, solo para establecer un marco legal que asegure la libre competencia. Este
es el caso de Estados Unidos actualmente.
La economía planificada es el opuesto al sistema anterior. En este tipo de organización, es el Estado

el que decide sobre las tres preguntas anteriores. De ahí el nombre de planificación. Es el sistema tra-
dicionalmente empleado en países comunistas, donde el reparto de los recursos los decidía el propio
11
Módulo 04: Gestión económica y financiera de la empresa
Estado a través de un sistema, generalmente quinquenal, que deli-

mitaba lo que se debía produir, en qué cantidad y cómo repartirse.
Este fue el sistema de funcionamiento de economías socialistas,
que ahora solo se mantiene en países como China o Cuba.
La economía mixta es el sistema actual que impera en la mayoría

de los países del globo. En este sistema el mercado asigna los
recursos, pero el Estado interviene para regular y solucionar los
fallos que el propio mercado genera. En este caso, a diferencia de
en la economía de mercado, el Estado asume un número de fun-
ciones mayor. Este es el sistema de la mayoría de los países occi-
dentales. España es un claro ejemplo, con un sistema de bienestar
proporcionado por el Estado, que garantiza una redistribución de
la renta y una asignación más equitativa de los recursos.
SISTEMAS ECONÓMICOS
Economía de mercado Economía planificada Economía mixta
En el sistema económico actual, el de economía mixta, la empresa

es una unidad económica fundamental. A través de ella, se canali-
zan recursos productivos para convertirlos en bienes de valor para
el mercado.
La empresa realiza una tarea de producción y/o comercialización

en la que a partir de unos factores, inputs (capital, tierra y trabajo),
obtiene unos productos o servicios, outputs, que crean riqueza en
el sentido que esos outputs obtenidos tienen más valor en el mer-
cado que el coste de los factores empleados.
CONCEPTO
El mercado es el sistema en el que se produce el intercambio

de bienes y servicios, así como el uso que se realiza de estos.
Los mercados en economía pueden clasificarse en función de dis-

tintas variables:
Características de los compradores Situación de la competencia
Mercados de consumo Mercados de competencia perfecta
Mercado industrial Mercados de competencia imperfecta
12
»» Grupos de interés de la empresa

Los grupos de interés de una empresa, también denominados
stakeholders, son aquellos que están interesados o de alguna
manera se ven afectados por la actividad que esta desarrolla.
Los grupos de interés siempre han existido. Pero es cierto que hoy
en día su poder es mucho mayor, debido a un mayor acceso a la
información y un mayor impacto comunicativo. Pueden diferenciar-
se entre grupos internos y externos, en función de si forman parte
de la empresa como tal o solo interactúan con esta.
Administración
pública
Empleados Clientes
Inversores GRUPOS DE Sociedad

INTERÉS
Acreedores Gobierno
Proveedores
13
1.2. PLAN DE EMPRESA: LA IDEA DE

NEGOCIO
La idea de negocio es el primer paso para iniciar cualquier proyecto.
Los factores que llevan a cualquier persona a empezar una iniciati-

va empresarial son varios, pero entre ellos se pueden encuentran
habitualmente:
• Las características propias de la persona que emprende, lo

que se entiende como su idiosincrasia.
• Las oportunidades detectadas en el mercado.
La idea de negocio es el producto o servicio que se quiere ofrecer

en el mercado.
¿Cómo surgen las ideas?
Las ideas de negocio no surgen por casualidad. Generalmente, las

oportunidades se detectan debido a los siguientes factores:
• La formación académica de los emprendedores.
• La experiencia empresarial.
• Los cambios sociales.
• El desarrollo de la tecnología.
La sociedad en sí misma es una fuente de recursos inagotable. Se

produce una retroalimentación entre lo que los cambios sociales
pueden aportar al mundo de las ideas empresariales, y como estas
ideas a su vez producen esos cambios.
IDEAS CAMBIOS
NUEVAS SOCIALES
14
Como es evidente, la idea como único elemento no es garantía

de éxito en el mercado, por muy interesante que pueda parecer a
priori. Por eso, es necesario describirla exhaustivamente, evaluarla Busca en la web
y comprobar si es o no viable.
La Dirección General de Industria
La idea de negocio debe ser desarrollada en un documento deno- y de la Pequeña y Mediana
minado plan de empresa, que detallará el proyecto empresarial Empresa (DGIPYME) ofrece
que se pretende iniciar, examinando su viabilidad económica, una herramienta gratuita para
financiera y técnica. desarrollar un plan de empresa
y, además, permite jugar con
Hoy día, la definición de la idea y la forma de ponerla en práctica diversos escenarios económicos.
que se traslada al plan de empresa es una carta de presentación Puedes probarlo en el siguiente
ante entidades que puedan ser de interés para la empresa. Para enlace:
conseguir financiación, es un instrumento imprescindible.
Apartados de un plan de empresa
1. Objetivos y presentación de los promotores del

proyecto.
Enlace web
2. Descripción de la actividad de la empresa, el pro-
ducto y el mercado.
3. El mercado (clientes potenciales y competencia).
4. Plan de marketing (estrategias comerciales).
5. Plan de producción (proceso productivo, aprovisio-

namiento, control de calidad, etc).
6. Localización.
7. Organización y personal.
8. Plan de inversión y financiación (fuentes de financia-

ción, inversiones, previsión de ingresos y costes).
9. Aspectos formales (forma jurídica y obligaciones

legales, trámites administrativos).
1.3. EL PLAN DE VIABILIDAD
Uno de los elementos clave del plan de empresa es el plan de via-

bilidad, que tiene como objetivo determinar la viabilidad económi-
co-financiera del proyecto, es decir, si este va a reportar beneficios.
15
Es una herramienta imprescindible para conocer la viabilidad de

una empresa de nueva creación, así como la de los proyectos que
empresas consolidadas quieran llevar a cabo. De esta forma, se
podrán tomar las decisiones de forma adecuada y oportuna.
El plan de viabilidad es un documento que simula el funcionamien-

to de la empresa durante un periodo de tiempo, para demostrar
que el proyecto puede ser viable económicamente, en el que
deben incluirse la siguiente información:
• Las inversiones previstas y sus fuentes de financiación
Hay que determinar qué tipo de inversión se realizará y

cuándo, así como determinar cuáles serán las fuentes de
financiación (ajenas o propias) que se van a emplear para
obtener los recursos necesarios, junto con los costes finan-
cieros de estas fuentes de financiación.
Estos elementos quedarán reflejados en el balance de situa-

ción de la empresa.
• Las ventas previstas: ingresos y gastos proyectados
(costes de explotación, los costes financieros, etc.)
Hay que calcular el punto de equilibrio o umbral de rentabi-

lidad de la empresa, y demostrar si con las ventas previstas
lo sobrepasa o no lo alcanza.
Para un correcto análisis de la situación de un periodo, los

ingresos y los gastos se documentarán de forma resumi-
da en un documento denominado cuenta de pérdidas y
ganancias.
• Determinar cuándo se producen los movimientos de
tesorería previstos
Según las operaciones de ingresos y gastos estimados, se

reflejarán las entradas (cobros) y salidas (pagos) de dinero
de cada uno de los periodos de tiempo establecidos.
Estos cobros y pagos se reflejarán en el presupuesto de tesorería y

mediante su análisis se podrá determinar si se dispone de liquidez
suficiente para poder continuar con la actividad empresarial.
Este plan de viabilidad, incluido dentro del plan de empresa, se

realiza con un horizonte temporal de entre tres y cinco años. Para
la viabilidad positiva del proyecto, se deben cumplir las siguientes
condiciones:
• El presupuesto de financiación debe cubrir el presupuesto
de inversiones.
Para
+info • Las previsiones de la cuenta de resultados deben ser
positivas.
El Plan de viabilidad tam-
bién puede denominarse plan • La tesorería debe tener liquidez positiva todos los años y
financiero. todos los meses del primer año.
16
1.4. FACTORES CLAVES DE LOS

EMPRENDEDORES: INICIATIVA,
CREATIVIDAD Y FORMACIÓN
Según Schumpeter, “el emprendedor es un innovador que imple-

menta el cambio en los mercados a través de la realización de nue-
vas combinaciones que pueden tomar varias formas”, entre ellas:
• Abrir mercados.
• Introducir un nuevo bien.
• Introducir un nuevo método de producción.
¿Cuáles son los factores clave de un emprendedor?
La pregunta, tan difícil de responder como el propio viaje empren-

dedor, puede ser acotada a partir de analizar el perfil emprendedor
de empresarios de éxito que, compartiendo una serie de cuali-
dades, han optado por el trabajo por cuenta propia, mucho más
arriesgado, en ciertos aspectos, que estar empleado por cuenta
ajena.
Entre los factores claves que definen a un emprendedor se encuen-

tran los siguientes:
INICIATIVA
RESILIENCIA INQUIETUD
GESTIÓN DE
FORMACIÓN CREATIVIDAD
RIESGO
CAPACIDAD
MOTIVACIÓN
RESOLUTIVA
INNOVACIÓN
17
Busca en la web • Creatividad: la capacidad de generar nuevas ideas o encon-

trar nuevas soluciones a problemas existentes. La idea origi-
En esta web puedes nal es la base de un proyecto de éxito.
encontrar una variedad
de cursos para nuevos emprende- • Innovación: la aplicación de esas ideas para concretar un
dores: proyecto que sea viable y pueda adaptarse y funcionar en
el mercado, satisfaciendo una necesidad real.
• Resiliencia: es la capacidad de sobreponerse a situaciones

difíciles y aprender de ellas. Si el emprendedor no sabe
como afrontar los fracasos, será difícil que pueda llegar al
éxito, porque al fin y al cabo se trata de intentarlo hasta
lograr el objetivo.
• Iniciativa: una persona apocada nunca podrá lanzarse a un

Enlace web mundo tan arriesgado como el empresarial, en el que se
deben de tomar decisiones de forma constante, sin necesi-
dad de que nadie le diga como actuar.
• Inquietud: el emprendedor es generalmente una persona

activa, que desea hacer cosas nuevas, que quiere cambiar
las cosas, o hacerlas a su manera, y que está constantemen-
te pensando en la forma de mejorar.
• Motivación: una persona emprendedora estará motivada

por el entorno o por uno mismo para desarrollar nuevas
ideas creativas e innovadoras con el objeto de obte-
ner dinero o reconocimiento, por ejemplo (motivaciones
extrínsecas) o por autorrealización y crecimiento personal
(motivaciones intrínsecas).
• Gestion del riesgo: la falta de miedo para tomar decisiones

arriesgadas o de las que simplemente no puedan conocer-
Busca en la web se los efectos, es una de las claves para un emprendedor.
La Dirección General • Capacidad resolutiva: capacidad para tomar decisiones de

de Industria y de la forma eficiente, es decir, con rapidez y con determinación.
Pequeña y Mediana Empresa
dispone de una herramienta para • Formación: aunque muchos grandes emprendedores no
el diagnóstico de sus aptitudes han sido formados en el campo de la gestión empresarial,
emprendedoras y una serie de la intuición y la capacidad de trabajo duro les ha llevado al
recomendaciones de actuación. éxito. Es factible que un proyecto de un sector determinado
lo lleve a cabo aquel que tenga los conocimientos técnicos
específicos (por ejemplo, un proyecto de diseño industrial
puede lanzarse por un ingeniero). Sin embargo, los perfiles
técnicos adolecen de formación económica, que es necesa-
ria para controlar la gestión diaria de una empresa:
-- Saber interpretar y analizar la situación de la empresa a
través de los estados contable.
-- Conocer las fuentes de financiación y analizar su coste.
Enlace web -- Nociones básicas de marketing, recursos humanos, etc.
18
1.5. ACTUACIÓN EMPRENDEDORA COMO

EMPLEADO DE UNA PYME Y ACTUACIÓN
EMPRENDEDORA COMO EMPRESARIO
Puede ser que una persona tenga aptitudes y actitudes emprende-

doras para comenzar algún proyecto por cuenta propia, pero por
Quiero montar
diferentes razones esté trabajando bajo las órdenes de un emplea-
dor, es decir, un empresario. mi propio
negocio
Es claramente apreciable aquellos perfiles de trabajadores que
tienen rasgos emprendedores, ya que muestran cualidades tales
como la iniciativa, el liderazgo y la creativad, aunque se encuentran
más limitados porque deben rendir cuentas a sus superiores.
Por otra parte, son considerados trabajadores muy productivos,

que dan su opinión, proponen cambios y mejoras en diferentes
aspectos de la actividad empresarial (comercial, productiva, etc.), y
se ofrecen a encabezar o embarcarse en diferentes proyectos que
la empresa desee realizar.
La actitud de estas personas suele ser positiva dentro de la orga-

nización, pero en realidad, es probable que su deseo sea el de
independizarse y montar su propio negocio.
El emprendedor, de esta forma, se convertirá en empresario, si

lleva a cabo una actividad mercantil. Si esto ocurre el empresario
se enfrentará a nuevos retos, y podrá aprovechar todo lo aprendi-
do en la etapa como empleado. En este momento el empresario
tendrá que asumir el riesgo de todas las decisiones que tome,
una característica diferencial con respecto a ser empleado, don-
de el riesgo lo asumen los propietarios de la empresa en la que
se trabaja.
Para
+info
El Libro Blanco de la Iniciativa Emprendedora en España extrae un perfil caracte-
rístico de la cultura emprendedora a nivel internacional, definiendo los rasgos per-
sonales y las características de la sociedad que favorecen la cultura emprendedora,
tales como:
• Actitud hacia el riesgo.
• No tener miedo a fracasar.
• Creatividad.
• Percepción de las oportunidades existentes.
• Confianza en las capacidades para emprender.
• Imagen del emprendedor en la sociedad.
19
1.6. FUNCIONES BÁSICAS DE LA EMPRESA
Las funciones básicas representan aquellas actividades que la

empresa realiza con el objeto de desarrollar su actividad. Estas
funciones actúan de forma interrelacionada y de su correcta coor-
dinación depende el funcionamiento optimo de la empresa como
unidad de producción.
• Función de dirección: se encarga de coordinar los recursos

técnicos y financieros de la empresa, y de marcar las líneas
Funciones estratégicas de actuación y los objetivos.
Planificación, organización, coordinación y control son las

tareas básicas de esta función.
Dirección • Función financiera: esta función implica investigar y anali-

zar las posibles vías de financiación e inversión para que la
empresa pueda desarrollar su actividad.
La planificación de los recursos, el estudio de la viabilidad

Financiación de los proyectos de las operaciones financieras y la toma de
decisiones de inversión forman parte de sus tareas.
• Función administrativa: realiza todas las tareas relaciona-

das con la gestión documental de la empresa.
Administrativa
• Función productiva: funciones ligadas con la producción

de bienes, para convertir materias primas en productos
terminados para la venta. Esta función no se aplica en
Productiva las empresas comerciales, que ofertan productos ya
terminados.
La I+D+i, el control de calidad y el de inventarios son activi-

dades que forman parte de esta función.
Comercial
• Función comercial: encargada de las actividades de com-
pra y venta del producto.
Diseñar el producto con base en las necesidades de los

RR. HH. consumidores, establecer el precio, seleccionar los canales
de distribución y realizar la comunicación comercial son par-
te de las amplias tareas de este departamento.
• Función de recursos humanos: este departamento se

encarga de la gestión de personal.
Búsqueda, selección, contratación y formación del personal

forman parte de sus tareas.
20
1.7. LA EMPRESA COMO SISTEMA Busca en la web
La teoría de sistemas, que en principio no tiene relación con la La empresa como sistema
organización y administración empresarial, ha sido empleada para
describir, a través de sus principios, la composición de la empresa
y su comportamiento.
Un sistema se puede definir como un conjunto de unidades u obje-

tos que interactúan y se coordinar entre sí para lograr un objetivo.
La empresa es un conjunto de elementos (humanos, técnicos,

financieros, etc.) interrelacionados entre sí y con el entorno del que
forman parte. Enlace web
La empresa, como sistema, tiene las siguiente características:
• Artificial, creado con un interés y fin especifico.
• Abierto hacia el entorno.
• Complejo al estar compuesto por subsistemas.
• Social.
El entorno influye en la empresa, a través de los factores de pro-

ducción: trabajo, tecnología, energía, bienes de equipo, materia-
les, capital, etc.
La empresa recibe esos inputs, los transforma y aporta al entorno

productos y servicios, que se transforman en beneficios propios,
mientras por otro lado aporta a la sociedad unos beneficios socia-
les en forma de impuestos e información.
Entradas Salidas
Trabajo Productos
Tecnología Proceso de Servicios
transformación
Materias primas Dividendos
Dinero Impuestos
Control
Regulación
21
Para cumplir con los objetivos corporativos, la empresa obtiene

inputs del mercado, que integra en su sistema de producción y
comercialización, para ofrecer al mercado unos outputs con valor
añadido.
1.8. CULTURA EMPRESARIAL: IMAGEN

CORPORATIVA. RESPONSABILIDAD
SOCIAL CORPORATIVA
Una cultura es un conjunto de rasgos que caracterizan a una sociedad.
La palabra cultura se emplea también dentro del lenguaje empre-

sarial e identifica el conjunto de valores, actitudes e ideas que con-
forman la personalidad de la organización y que debe ser asumida
por todos sus integrantes.
CULTURA
La cultura viene a solucionar dos problemas mediante el desempe-
EMPRESARIAL ño de dos funciones principales:
• Función de adaptación externa: a través de la cultura, la

empresa se adapta al entorno.
ELEMENTOS • Función de integración interna: formar equipos cohesio-

nados, consiguiendo que se actúe como un conjunto.
La comunicación interna, la contratación, la atención al cliente,

entre otros, son aspectos que se ven influidos por la cultura orga-
nizacional.
MISIÓN
Esta cultura se transmite a los nuevos miembros de la organización
y define la filosofía e idología que impera en la organización.
VISIÓN
1.8.1. Elementos de la cultura empresarial

VALORES
Dentro de la cultura empresarial se incluyen tres elementos:
• Misión: determina la filosofía empresarial, el propósito de

la actividad. Por ejemplo, Ilerna tiene como misión formar
con calidad personas para que se conviertan en los mejores
profesionales para las mejores empresas.
• Visión: es la brújula que debe guiar a la organización en sus

Para actividades. Siguiendo con el ejemplo de Ilerna, su visión es
+info ser un centro de referencia en formación profesional, gene-
rando un alto valor añadido. Este objetivo debe guiar todas
Lou Gestner, CEO de IBM, las actividades que se lleven a cabo.
declaró: “La cultura corporativa
es lo que la gente hace cuando
nadie está mirando”.
22
• Valores: son las actitudes que rigen la política empresarial y ¡RECUERDA!

que marcan la actuación con respecto a sus grupos de inte-
La imagen corporativa es el
rés. Para Ilerna son, entre otros, el compromiso con la socie-
modo en el que se percibe la com-
dad, la integridad, la innovación y la orientación al alumno. pañía desde el exterior.
1.8.2. La imagen corporativa
La imagen es un concepto muy relacionado con la cultura empre-

sarial. Es la forma en la que la empresa es percibida por sus grupos
en el entorno.
¿Cómo se genera la imagen corporativa?
• De forma espontánea: a través de la actuación de la empre-

sa con sus grupos de interés, estos se crean una percepción
sobre la empresa.
• De forma intencionada: la empresa actúa de forma inten-

cionada a través de campañas de comunicación para trans-
mitir esos valores en la sociedad. Esto es lo que se conoce
como posicionamiento, para conseguir generar una imagen
determinada.
1.8.3. La responsabilidad social corporativa
Como sistema abierto, la empresa no solo toma del entorno aque-

llo que necesita, si no que, a su vez, al interactuar con el entorno
le aporta elementos tanto negativos como positivos por el mero
hecho de ejercer su actividad. El marco normativo regula las activi-
dades empresariales, para controlar y regular el impacto negativo
que estas pueden causar. Por ejemplo, existen leyes medioambien-
tales de eficiencia energética para las fábricas o leyes que regulan
vertidos tóxicos.
Pero la responsabilidad social corporativa (RSC) va más allá, y sur-

ge de la iniciativa de la propia empresa, como demanda de una
sociedad cada vez más concienciada, especialmente con el aspec-
to social y medioambiental.
CONCEPTO
Se puede definir la RSC como la contribución e incorporación Para

por parte de la empresa de acciones que mejoren el ámbito +info
social, económico y medioambiental.
El balance social es una herra-
mienta de gestión empresarial
en la que se documenta, en
Los beneficios para la sociedad son claros, pero la empresa tam- términos cuantitativos, los cos-
bién consigue una mejora competitiva y un valor añadido con sus tes y beneficios sociales que la
grupos de interés: proveedores, clientes, empleados y sociedad empresa genera.
en general.
23
Social Medioambiental
Económico
La RSC es voluntaria por parte de la empresa, porque va más allá

de las exigencias legales, pretende aplicar un sentido ético a la
gestión empresarial y formar parte integral de la organización.
EJEMPLO:
Los supermercados Bonpreu i Esclat, ubicados en diversas poblaciones catalanas, están

centrados en el sector de la alimentación. Su apuesta de RSC se refleja en la protección
medioambiental, que consiguen con la construcción y uso de instalaciones ecoeficientes.
Además, en el ámbito social, participan en campañas de promoción del comercio justo y

han implementado una acción conjunta con Intermon Oxfam para que se puedan hacer
donativos en las cajas de cada supermercado.
1.9. ANÁLISIS DEL ENTORNO GENERAL Y

ESPECÍFICO DE UNA PYME
Como ya se ha visto, la empresa no es un ente aislado, si no que

interactúa con todo aquello que le rodea. A esto se le denomina
entorno empresarial.
Es imposible entender la empresa sin su relación con el entorno.
EMPRESA
Sistema
Entorno general Entorno específico
24
El entorno de la empresa se divide en dos categorías:
• Entorno general: afecta a todas las empresas en la misma

medida, de forma indirecta.
• Entorno específico: influye a la empresa en particular de

forma más directa.
ENTORNO
Demográfico
GENERAL
ENTORNO
Tecnológico ESPECÍFICO Político-legal
Comunidad
Inversores y
financiadores
Clientes
Competidores
Mercado laboral
Proveedores
Administración
pública Sociocultural
Medioambiental
Económico
1.9.1. El entorno general (macroentorno)
El entorno general está formado por los factores que no están

directamente relacionados con la empresa pero que afectan en
cierta medida al desarrollo de su actividad.
El entorno general requiere de un análisis para poder detectar

amenazas reales o potenciales y prever cómo pueden afectar a
la empresa, disponer la capacidad de reacción. Por otra parte, se
pueden aprovechar las oportunidades que surgen continuamente
en un entorno en constante cambio.
25
Los componentes del entorno pueden verse en la siguiente tabla:
Entorno Influencia
La evolución de la economía condiciona la previsión de ventas de la empresa, el

Económico
pago de salarios, el coste de los factores productivos, etc.
La situación de la pirámide poblacional condiciona las ventas de determinados

Sociodemográfico productos. Los ingresos de la población y la distribución geográfica de la
población.
Las nuevas tecnologías condicionan la forma de gestión y producción de la

Tecnológico
empresa y da lugar a la posibilidad de desarrollo o mejoras de la oferta.
La organización debe adaptarse a la legislación de aquel territorio donde ejerza

Político-legal su actividad y venda sus productos. Aranceles para el mercado exterior, impues-
tos, especificaciones técnicas obligatorias.
La normativa medioambiental a la que debe adaptarse la empresa para ejercer su

Medioambiental
actividad y la disposición de los recursos naturales limitados.
Sociocultural Estilo de vida que afectan a los hábitos de compra y consumo.
1.9.2. El entorno específico (microentorno)

Este entorno está estrechamente relacionado con la actividad de la empresa:
Entorno Influencia
Inversores y Entidades bancarias y de inversión que contribuyen a financiar la empresa y a apoyar

financiadores sus proyectos.
Todas las actividades de la empresa deben ir orientadas a satisfacer sus necesidades

Clientes
e intereses. Son la base de la supervivencia de la empresa.
Comunidad La estructura social, los hábitos culturales.
Influyen en la toma de decisiones de la empresa, deben ser localizados y analizados.

Competidores
¿Existen muchos competidores? ¿Qué ventaja competitiva tiene nuestra empresa?
Mercado Los costes laborales y la cualificación de los recursos humanos son decisivos para la
laboral decisión de localización de la empresa.
La empresa debe realizar ciertos trámites para su constitución y puesta en marcha,

Administración
debe pagar impuestos de forma regular. Los organismos encargados de interactúar
pública
con la empresa en este aspecto son la Administación estatal, regional o local.
Los inputs que necesita la empresa para desarrollar su actividad son proporcionados
Proveedores por los proveedores (materias primas, mercaderías, suministros, material de oficina,
etcétera).
26
1.10. RELACIONES DE UNA PYME CON SU ENTORNO Y EL

CONJUNTO DE LA SOCIEDAD
El acrónimo pyme (pequeña y mediana empresa) denomina a aquellas empresas de menos de 250
trabajadores y con un volumen de negocio anual igual o inferior a los 50 millones de euros.
Son el tipo de empresa más extendida en España y, por ello, la importancia de su impacto e interac-
ción con el entorno es vital para el ecosistema empresarial y social en el que vivimos.
Como se puede observar en el gráfico, solo las microempresas conforman el grueso del entorno
empresarial, mientras que solo el 1% de las empresas son consideradas grandes empresas.
2% 1%
10%
Grandes
87%
Medianes
Pequeñas
Microempresas
Fuente: Ministerio de Trabajo,

Migraciones y Seguridad Social
La empresa debe cuidar sus relaciones con el entorno, porque son la clave, no solo de su éxito, sino
de su supervivencia.
El entorno en el que la pyme se desenvuelve es dinámico y global; de ahí los desafíos a los que esta
se enfrenta en el desarrollo de su actividad.
Las empresas se enfrentan a una situación adversa, pero es cierto que las instituciones públicas se
esfuerzan por favorecer un ecosistema que reduzca la presión fiscal, mejore la I+D y facilite la contra-
tación.
La transformación digital es una realidad en los negocios actuales que ha cambiado la forma en que
las empresas se relacionan con la sociedad y cómo gestionan sus negocios. Esta trasnformación es
buena para que las empresas puedan exportar sus productos.
Las empresas han invertido en software de gestión y disponen de aplicaciones en la nube, además de
comunicarse con sus proveedores, clientes y sociedad en general a través de medios tecnológicos.
27
2. STABLECIMIENTO DE LA FORMA
E
JURÍDICA Y OBLIGACIONES DE UNA
EMPRESA
2.1. LA EMPRESA INDIVIDUAL
Un empresario individual es una persona física, que, sin constituir-

se en sociedad mercantil, ejerce una actividad en nombre propio,
de forma habitual, personal y directa, y asumiendo el control y ries-
go de esta. Se denominan comúnmente como autónomos.
Las características son:
• Control total de la empresa por el propietario, que, a su vez,

se encarga de la gestión.
• No existe diferenciación entre la personalidad jurídica de la

empresa y la del titular.
• El patrimonio de la empresa y el personal no se diferencian.
Ventajas:
• Conlleva menos gestiones que las sociedades para su cons-

titución.
Busca en la web
• Puede resultar más económica.
Inconvenientes:
• La responsabilidad es ilimitada, es decir, responde con su

patrimonio personal a las deudas generadas por su activi-
dad.
• Si el volumen de actividad es alto, la tributación por el IRPF Código de Comercio

puede conllevar unos tipos impositivos elevados.
El empresario individual se rige por el Código de Comercio en

material mercantil y por el Código Civil en materia de derechos y
obligaciones.
Código Civil
Normativa de
referencia Enlace web
Para
+info
Código de Comercio Código Civil
El empresario individual está
sujeto a la Ley 20/2007, de 11
de julio, que regula el Estatuto
del trabajador autónomo.
29
¡RECUERDA! 2.1.1. Responsabilidad jurídica y

La responsabilidad jurídica es el obligaciones formales
deber que tiene toda persona físi-
ca o jurídica de responder por sus
actos La responsabilidad jurídica de un empresario determina el grado
de compromiso de sus bienes y derechos para hacer frente a obli-
gaciones que puedan derivarse del ejercicio de su profesión. El
siguiente cuadro resume las obligaciones y responsabilidades del
empresario individual:
EMPRESARIO INDIVIDUAL
Finalidad Ejercer una actividad con ánimo de lucro, asumiendo el control y el riesgo.
Personalidad
La personalidad jurídica de la empresa es la misma que la de su titular (empresario).
jurídica
Individual e ilimitada (responde personalmente de todas las obligaciones que

Responsabilidad
contraiga la empresa).
Capital social No existe mínimo legal.
Impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF) (rendimiento por activida-
Fiscalidad
des económicas).
2.1.2. Sociedades civiles y comunidades de

bienes
Para los autónomos que deseen realizar de forma temporal o

por circunstancias concretas una colaboración con otros peque-
Para ños empresarios, podría ser conveniente formalizar alguna de las
+info siguientes empresas: socidad civil o comunidad de bienes.
La Ley 14/2013, de 27 de
septiembre, de apoyo a los La comunidad de bienes se constituye cuando la propiedad de
emprendedores y su interna- un bien o derecho pertenece proindiviso a varias personas y forma
cionalización crea una nueva parte de una actividad empresarial realizada en común.
figura, la del emprendedor
de responsabilidad limitada,
Para ejercer su actividad, es necesario un contrato privado en el
que permite al empresario in-
dividual, bajo determinadas
que se detallen la aportación y la participación de cada comunero
condiciones, que la responsa- en las pérdidas y ganancias de la comunidad de bienes.
bilidad derivada de sus deudas
empresariales o profesionales La sociedad civil es un contrato por el que dos o más personas
no afecte a su vivienda habi- ponen en común capital, con propósito de repartir entre si las
tual. Para ello, se le exige ins-
ganancias.
cribir su empresa en el Registro
Mercantil y presentar cuentas
anuales. En la sociedad civil, el capital está formado por las aportaciones de
los socios capitalistas.
30
Tipos de socios de la sociedad civil:
• Socios capitalistas: encargados de gestionar la sociedad y

aportar capital y trabajo. Participan en las ganancias y en las
pérdidas de la sociedad.
• Socios industriales: aportan exclusivamente trabajo perso-

nal, sin participar en la gestión. Participan en las ganancias, Para
pero no en las pérdidas. +info
Hasta ahora la sociedad civil se
La principal diferencia entre la sociedad civil y la comunidad de regía por el régimen de atribu-
bienes es que la primera se constituye expresamente para realizar ción de rentas en IRPF, pero a
una actividad mercantil con el objeto de obtener beneficios, mien- partir del 1 de enero de 2016
tras que la comunidad de bienes es un contrato en el que se ponen pasará a tributar por el impues-
en común bienes, capital o trabajo para su gestión o explotación. to de sociedades.
Ambas sociedades, al igual que el empresario individual, se rigen

por el Código de Comercio en materia mercantil y por el Código
Civil en cuanto a derechos y obligaciones.
La ausencia de personalidad jurídica provoca que la responsabili-

dad ante posibles pérdidas sea ilimitada para con los socios.
Sociedad civil Comunidad de bienes
Desarrollar una actividad con ánimo de

lucro, aportando trabajo y/o bienes o
Poner en común o gestionar bienes o
Finalidad dinero con el objeto de obtener unas
derechos de forma conjunta.
ganancias que se repartirán entre los
socios.
Personalidad
Carece de personalidad jurídica propia. Carece de personalidad jurídica propia.
jurídica
Responsabilidad Ilimitada. Ilimitada.
Capital social No existe mínimo legal No existe mínimo legal
Con objeto mercantil: impuesto de No se tributa por las rentas obteni-

sociedades. das, sino que éstas se atribuyen a los
comuneros. Son estos quienes realizan
Fiscalidad Sin objeto mercantil: no se tributa por el pago del impuesto según les corres-
las rentas obtenidas, sino que estas se ponda (IRPF, impuesto de sociedades,
atribuyen a los socios. etcétera).
Obligaciones Contabilidad conforme al Código de

Solo libros registros
contables Comercio
N.º mínimo
2 2
de socios
31
2.2. LA SOCIEDAD MERCANTIL
2.2.1. Tipos de sociedades.

Responsabilidad jurídica y obligaciones
formales
La elección de la forma jurídica es una tarea complicada para un
emprendedor, puesto que existen hasta 20 formas jurídicas dife-
rentes reconocidas por el Ministerio de Economía y Empresa. Esta
forma jurídica determina si la sociedad será mercantil o si se traba-
jará bajo la figura de empresario individual.
La sociedad mercantil se puede definir como aquella que, bajo una

denominación o razón social, y conformada por un grupo de per-
sonas, físicas o jurídicas, se constituye para ejercer una actividad
de carácter económico, con propósito de lucro.
Estas sociedades adquieren la personalidad jurídica cuando se ins-

criben en el Registro Mercantil.
Las sociedades mercantiles pueden clasificarse atendiendo a

diversos criterios, que son claves para diferenciar la tipología de
empresa:
• La responsabilidad (ilimitada o limitada)
• El número de socios
• El capital social
En los siguientes apartados se detallarán las características, venta-

jas e inconvenientes de las formas jurídicas societarias más exten-
didas: sociedad anónima, sociedad de responsabilidad limitada,
cooperativa y sociedades laborales.
Tipos de personas jurídicas
Sociedades mercantiles
Sociedad Sociedad de Sociedad Sociedades

anónima responsabilidad cooperativa laborales
limitada
32
2.2.2. Sociedad anónima, sociedad Para

limitada, entre otras +info
Una acción es una parte del
valor total de una empresa. Al
La sociedad anónima (S. A.) es una sociedad mercantil con capital
fluctuar el valor de la empresa,
conformado por aportaciones de sus socios y dividido en acciones. también lo hace el de las
acciones.
Los accionistas están obligados a desembolsar el precio de las
acciones que se suscriban, pero no responden personalmente de
las deudas sociales.
La suscripción de acciones
La suscripción de acciones es un contrato, recogido en el Código

de Comercio, mediante el cual una persona se obliga a pagar un
importe a la sociedad y a cumplir con sus estatutos.
Esta compra de acciones otorga el derecho al suscriptor de reci-

bir un título y convertirse en accionista de la compañía en propor-
ción al número de títulos suscritos.
Busca en la web
2.2.3. La sociedad de responsabilidad Existen una serie de sociedades
limitada limitadas, como la sociedad limi-

tada de formación sucesiva y la
sociedad limitada nueva empresa,
La sociedad limitada es una sociedad mercantil con capital integra- que tienen algunas peculiaridades
do por aportaciones de sus socios y dividido en participaciones. con respecto a la tradicional.
La sociedad limitada (S. L.) es el tipo de sociedad mercantil más Para consultar sus características
extendido en España. propias, puedes visitar este enlace:
Los empresarios que se adscriban a esta forma jurídica, pueden

limitar su responsabilidad al capital aportado, que debe ser como
mínimo de 3.000 euros. De esta forma, se evitan responder con
su patrimonio personal a deudas que puedan contraerse por la
actividad del negocio.
Para
+info
Enlace web
En el 2016, el 35,61% de las empresas eran sociedades limitadas, supera-
das solamente por los empresarios individuales (51,96%).
Sociedades limitadas 35,61%
Empresarios individuales 51,96%
33
Busca en la web 2.2.4 Sociedades laborales: anónima y

limitada
CONFESAL es una
organización sin ánimo de lucro Las sociedades anónimas y las sociedades limitadas también pue-
que defiende los intereses de las den ser sociedades laborales. De hecho, fue España el primer
sociedades laborales en el territo- país que legisló esta figura empresarial. Inicialmente se instauró
rio español. la sociedad laboral anónima, pero el capital social tan elevado
(60.000 euros) dificultaba la constitución de estas empresas. Debi-
do a este hecho se incorporó la sociedad laboral limitada, cuyo
capital social es de un mínimo de 3.000 euros.
Las sociedades laborales son aquellas en las que la mayoría del

capital social aportado proviene de los trabajadores que prestan
en ella sus servicios de forma retribuida, personal, directa y por
tiempo indefinido.
Los trabajadores son, a la vez, propietarios y responsables de la

Enlace web
gestión. Se persigue con ello una mejor redistribución de las rentas
obtenidas, con respecto a otras sociedades mercantiles. El bene-
ficio se reparte según el capital invertido entre todos los socios
(trabajadores y no trabajadores),
2.2.5. Cooperativas de trabajo asociado
Las cooperativas de trabajo asociado (CTA) son sociedades mer-

cantiles constituidas por personas que se asocian, en régimen de
Para libre adhesión y baja voluntaria, para realizar actividades empresa-
+info riales, encaminadas a satisfacer sus necesidades o deseos econó-
micos o sociales. Su estructura y funcionamiento es democrático.
Las cooperativas de primer
grado pueden ser: El capital social lo aportan los socios y estos tienen derecho a per-
Cooperativas de trabajo cibir periódicamente una aportación proporcional a la participa-
asociado ción en la sociedad.
Cooperativas de consumido-
res y usuarios Los estatutos establecerán los requisitos para poder tener la condi-
ción de socio, abonando la aportación que corresonda.
Cooperativas de viviendas
Cooperativas agrarias La cooperativa, por otro lado, puede contratar a trabajadores asa-
Cooperativas de explotación lariados, con la condición de que las horas de contrato no sean
comunitaria de la tierra más del 30% de las horas trabajadas por los socios trabajadores.
Cooperativas de servicios
Las sociedades cooperativas pueden ser:
Cooperativas de mar
Cooperativas de transportistas • De primer grado.
Cooperativas de seguros • De segundo grado (unión de dos o más cooperativas de la
Cooperativas de sanitarias misma o distinta clase).
Cooperativas de enseñanza
En el siguiente cuadro se ofrece una comparativa de los distintos
Cooperativa de crédito tipos de sociedades con base en sus características diferenciado-
ras más importantes.
34
Sociedad Sociedad
Sociedad Sociedad Sociedad
anónima limitada
anónima limitada cooperativa
laboral laboral
Limitada Limitada Limitada Limitada

Limitada al capi-
Responsabilidad al capital al capital al capital al capital
tal aportado
aportado aportado aportado aportado
Según estatu-
Capital social 60.000 € 3.000 € 60.000 € 3.000 € tos y normativa
autonómica.
N.º mínimo
1 1 3 3 3
de socios
2.3. ORGANISMOS E INSTITUCIONES CON Para

COMPETENCIAS EN EL OTORGAMIENTO +info
DE AUTORIZACIONES, LICENCIAS Y “La autorización, licencia o
CAPACITACIONES PROFESIONALES permiso, es un acto adminis-
trativo por el cual se levanta
un impedimento que la nor-
No se puede comenzar una actividad sin las licencias y autorizacio- ma legal ha establecido para
nes correspondientes, que son potestad de las diferentes adminis- el ejercicio de un derecho de
traciones públicas. un particular” (Fraga, Derecho
Administrativo, 2007).
El Derecho Administrativo reconoce el acto administrativo como
la autorización que las administraciones otorgan a los ciudadanos
para realizar determinadas actividades empresariales.
Cualquier proyecto empresarial está obligado a realizar unos trámi-

tes obligatorios para materializar esa idea de negocio, con organis-
mos tales como Hacienda o la Tesorería General de la Seguridad Busca en la web
Social, además de una serie de trámites específicos con otras
administraciones u organismos. La Ventanilla Única
Empresarial es un servicio de ayu-
Los trámites son diferentes para cada actividad y en cada región, da a la creación y puesta en mar-
porque cada comunidad autónoma y ayuntamiento puede fijar cha de empresas.
diferentes requisitos y tributos a pagar. Por lo tanto, según corres-
ponda, se debe acudir a la Administración estatal, autonómica o
local.
Los procedimientos habituales involucran a organismos tales como

el Registro Mercantil, para formalizar y registrar la constitución de
una sociedad mercantil, el ayuntamiento de la localidad donde se
sitúe la empresa, para solicitar la licencia de actividad, o la Agencia
Tributaria y la Tesorería General de la Seguridad Social, para cum-
plir con las obligaciones fiscales y laborales corresondientes.
Enlace web
35
¡RECUERDA! 2.4. CONSTITUCIÓN Y PUESTA EN

Para aquellas empresas que MARCHA DE LA EMPRESA: REQUISITOS,
manejen en su actividad datos OBLIGACIONES FORMALES Y TRÁMITES
personales de clientes, es obli-
gatorio el registro de ficheros de QUE SE DEBEN REALIZAR
carácter personal, a través de la
Agencia Española de Proteccion
de Datos. »» Constitución de una sociedad mercantil
Los trámites para constituir una sociedad son generalmente más
complicados que los del trabajador autónomo.
En función del tipo de forma jurídica seleccionada, algunos de los

trámites requeridos pueden variar pero, en general, pueden verse
reflejados en la siguiente relación de obligaciones para la constitu-
ción y puesta en marcha:
Busca en la web
• Solicitud de certificación negativa de nombre
La creación de empre- Organismo: Registro Mercantil

sas por Internet (CIRCE) es un
sistema que permite la consti- Para crear una sociedad, hay que decidir cuál va a ser su
tuación de empresas por medios nombre o razón social. Para ello, se debe solicitar una
telemáticos. certificación negativa de nombre ante el Registro Mercantil,
con el objeto de identificar que no existe otra sociedad con
la misma denominación, porque de ser así, no se podría
utilizar.
En la solicitud de la empresa se deben hacer constar tres

opciones e ir firmada por, al menos, uno de los socios.
La certificación negativa acredita que el nombre no figura

inscrito, es válido y queda reservado para la empresa
socilitante.
Enlace web
• Apertura de cuenta bancaria a nombre de la sociedad
Se debe constituir en una entidad financiera una cuenta

bancaria a nombre de la empresa con el capital social míni-
mo que corresponda en función de la forma jurídica de la
sociedad. Para poder realizar este trámite hay que presen-
tar el certificado negativo de denominación social.
Para • Elaboración de estatutos y escritura de constitución

+info
La constitución de la sociedad debe figurar, en su caso, en
El precio de la Escritura está escritura pública y ser firmada por los socios ante notario.
fijado por el Colegio de Nota-
rios, y dependerá del capital En esta escritura deben figurar, entre otros, los siguientes
social de la empresa que se datos:
constituye y la extensión de la
propia escritura. -- Datos de los socios.
36
-- Nombre de la sociedad.
Para
-- Domicilio social. +info
-- Objeto social. El paso inicial y diferencial
-- Capital suscrito. para constituir una sociedad
civil o comunidad de bienes es
-- Estatutos por los que va a regirse la sociedad. la firma del contrato privado
entre las partes o contrato de
constitución.
• Solicitud de CIF
Organismo: Delegación Provincial de Hacienda

Modelo: 036
Para solicitar el certificado de identificación fiscal, se debe

presentar una solicitud ante la delegación de Hacienda
correspondiente, junto con:
Para
-- Fotocopia de escritura de constitución. +info
-- Fotocopia del DNI de los socios. La asignación del CIF es pro-

visional y tendrá una validez
de seis meses, plazo en el cual
• Declaración censal y alta en el IAE
la empresa deberá retirar la
tarjeta de identificación fiscal
Organismo: Delegación de Hacienda del domilicio de la
definitiva, presentando:
empresa (El de su provincia)
-- Código de identifica-
Modelo: 845 y 036/037 ción fiscal provisional
original.
En la delegación de Hacienda correspondiente, se debe -- Fotocopia de la escritu-
indicar a través de qué sistema se va a tributar e inscribirse ra de constitución con
la correspondiente ins-
en el epígrafe correspondiente a la actividad que se va a
cripción en el Registro
ejercer. Mercantil.
• Liquidación del impuesto de transmisiones patrimoniales
Organismo: Consejería de Hacienda de la comunidad

autónoma donde se encuentre domiciliada la empresa
Modelo: 600
Una vez obtenida la escritura pública de constitución de la

sociedad, se dispone de 30 días hábiles para liquidar este
impuesto.
El impuesto grava la constitución de la empresa, en función

del capital aportado por los socios. La cuota tributaria es de Para
un 1% sobre dicho capital o bienes aportados. +info
• Inscripción en el Registro Mercantil El impuesto de transmisio-
nes patrimoniales grava las
Una vez se haya liquidado el impuesto, se acude al Registro transmisiones patrimoniales
Mercantil con las escrituras ya firmadas ante notario, para onerosas, las operaciones
inscribirlas en dicho registro. societarias y los actos jurídicos
documentados.
37
En el caso de las sociedades laborales y cooperativas, hay

que registrarlas en el Registro de Cooperativas y Socieda-
des Laborales, como paso previo.
Una vez inscrita la sociedad se puede retirar el CIF definitivo

en el plazo de seis meses.
Es de obligado cumplimiento, además, registrar un libro de

socios y un libro de actas en este registro.
• Solicitud de firma electrónica
La firma electrónica es el equivalente de Internet de la firma

en mano en un documento. La validez jurídica es la misma,
y tiene un carácter confidencial.
Las autoridades de certificación deben gestionar los trámi-

tes para proporcionar este certificado a las empresas, cuya
posesión es actualmente obligatoria.
• Trámites ante la Seguridad Social
Organismo: Tesorería General de la Seguridad Social
Se debe inscribir la empresa en la Seguridad Social, y en

el caso de contratar trabajadores, darles de alta y comuni-
car sus contratos de trabajo al Servicio Público de Empleo
Estatal.
Para
+info
En función de la actividad desarrollada, se debe proceder a solicitar

licencia de apertura al ayuntamiento de la localidad donde se vaya a
ejercer la actividad y demás licencias y autorizaciones específicas.
Busca en la web
¿Y el empresario autónomo?
Trámites para darse de alta como
autónomo: En este caso los trámites se reducen y las obligaciones quedan
limitadas a las siguientes:
• Alta en Hacienda (declaración censal).
• Alta en la Seguridad Social en el régimen especial de traba-

jadores autónomos (RETA).
• Licencia de apertura de local (en función del tipo de

actividad).
Enlace web
38
2.5. ALTA DE LA EMPRESA EN LA Para

SEGURIDAD SOCIAL. ALTA DE +info
¿Sabías que...?
EMPRESARIOS AUTÓNOMOS. ALTA EN EL
RÉGIMEN GENERAL El artículo 41 de la Constitu-
ción establece que los pode-
res públicos mantendrán un
La Seguridad Social es un sistema de protección social en España régimen público de seguridad
que actúa en diferentes ámbitos, con el objeto de cubrir necesida- social para todos los ciuda-
danos que garantice la asis-
des de la sociedad.
tencia y prestaciones sociales
suficientes ante situaciones de
necesidad.
Asistencia
sanitaria
Beneficios
Pensiones
sociales
Empleo
El sistema de gestión de la Seguridad Social se fundamenta en

diferentes organismos que tienen adjudicadas determinadas fun-
ciones. Entre ellos, se encuentra la Tesorería General de la Segu-
ridad Social (TGSS), que es un servicio común, tutelado por el
Ministerio de Trabajo, Migraciones y Seguridad Social, que tiene,
entre otras, las siguientes competencias:
• La inscripción de empresas.
• La afiliación, altas y bajas de los trabajadores.
• La gestión y control de la cotización y de la recaudación de

las cuotas y demás recursos de financiación del sistema de
la Seguridad Social.
• El aplazamiento o fraccionamiento de las cuotas de la Segu-

ridad Social.
39
2.5.1. La inscripción de empresas
A través de la Seguridad Social se asigna un número a cada empre-

sario, con el que identificarse y asumir sus obligaciones con res-
pecto al régimen de la Seguridad Social que le corresponda.
La inscripción en el régimen correspondiente es un trámite obli-

gatorio para el que se dispone de un plazo de 30 días naturales
desde que se da de alta la actividad. Este trámite se realiza en la
Administración de la Tesorería General de la Seguridad Social más
cercana al domicilio de la empresa.
Los empresarios y los trabajadores están obligados a afiliarse y

cotizar en el régimen de la Seguridad Social correspondiente.
Pero, ¿qué regímenes existen?
REGÍMENES DE LA
SEGURIDAD SOCIAL
Régimen especial
Régimen general de trabajadores Regímenes especiales
autónomos (RETA)
En función de la personalidad jurídica y del tipo de actividad a

realizar, hay que adscribirse a uno u otro régimen.
»» Régimen general
La obligación de cotizar para el empresario nace con el inicio del
ejercicio de la actividad empresarial. Para el asalariado, sin embar-
go, la obligación se produce en el momento de inicio de la presta-
ción laboral, y hasta su fin. En el régimen general deben cotizar los
empresarios y los trabajadores incluidos en el régimen general que
realicen su actividad por cuenta de aquellos.
»» Régimen especial de trabajadores

autónomos (RETA)
La obligación de cotizar para el empresario nace con el inicio del

ejercicio de la actividad empresarial. Este régimen regula la cotiza-
ción de los trabajadores que ejercen su actividad por cuenta pro-
pia y de forma personal (por ellos mismos).
Los trámites y obligaciones para darse de alta en la Seguridad

Social son diferentes en función de si se es empresario individual
o colectivo.
40
Para
+info
El empresario es el responsa-
ble del ingreso de la cotización
propia y de la de sus emplea-
dos, para lo cual descontará
del salario de sus trabajado-
res las aportaciones que les
correspondan en el momento
de su abono.
Modelo de impreso para la solicitud de ins-

cripción en la Seguridad Social.
Busca en la web
Si se dispone de certificado digital, los

trámites puede realizarse a través del
registro electrónico de solicitudes de
la sede electrónica.
Enlace web
2.6. OBLIGACIONES LABORALES DE LA

EMPRESA RESPECTO A LA
CONTRATACIÓN
Cuando una empresa decide dar el paso de contratar un traba-

Para
jador, asume nuevas responsabilidades a partir de dicho de ese
momento, entre las que se encuentran la realización de ciertos trá-
+info
mites.
El código cuenta de cotiza-
ción es un número compues-
¿Qué obligaciones tiene el empresario con respecto a la contra- to de 11 digitos (dos de ellos
tación? identifican a la provincia), que
se asigna a cada empresario
• Solicitud del código de cuenta de cotización. En esta para cada provincia y en cada
cuenta se ingresará el importe de los seguros sociales. Este régimen en que realice la acti-
vidad.
trámite se realiza en una única ocasión: la primera vez que
se contrata.
41
• Dar de alta al trabajador y presentar el contrato de trabajo

en el INEM en el plazo de diez días desde su formalización.
• Contratar un seguro de accidentes.
• Tener un plan de prevención de riesgos laborales.
• Exponer el calendario laboral en lugar visible.
• Ingresar las retenciones a cuenta del IRPF cada tres meses

(modelo 111 en la Agencia Tributaria).
Modelo 111 para presentar ante la Seguridad Social las

retenciones a cuenta de los trabajadores.
42
2.7. OBLIGACIONES FISCALES DE ALTA DE

UNA ACTIVIDAD ECONÓMICA:
DECLARACIONES CENSALES.
OBLIGACIONES CON DIFERENTES
ADMINISTRACIONES
Tanto como empresario individual como constituyendo una socie-

dad mercantil, las obligaciones fiscales son ineludibles.
De forma general, todo aquel empresario o profesional que vaya Busca en la web
a comenzar el ejercicio de una o varias actividades económicas
en territorio español está obligado a darse de alta en el censo de
empresarios, profesionales y retenedores de la Agencia Tributaria, Obligaciones fiscales de
con la presentación del modelo 036 o 037. Al segundo, simplica- los autónomos y de las empresas
do, solo pueden optar las personas físicas La comunicación de la
declaración de alta debe realizarse con anterioridad al inicio de las
correspondientes actividades.
Los modelos 036 (modelo normal) o 037 (modelo simplificado)

de declaración censal se presentarán a través de alguno de estos
medios:
• Internet
Enlace web
• Entrega en la oficina de la Agencia Tributaria (AEAT)
• Por correo certificado
43
Para 2.8. REPRESENTACIÓN DE LOS

+info TRABAJADORES. LA INSPECCIÓN DE
TRABAJO
Un convenio colectivo es
norma que se pacta entre
la empresa o las patronales
con los representantes de 2.8.1. Los sindicatos
los trabajadores para regular
determinados aspectos de la
Un sindicato es una asociación permanente de trabajadores que
relación laboral, como el hora-
rio, las vacaciones, los tipos de
defiende y promociona los intereses económicos, sociales y pro-
contrato. fesionales relacionados con la actividad profesional, laboral que
afectan a trabajadores por cuenta ajena (o por cuenta propia sin
empleados).
Los sindicatos negocian con los empresarios, en nombre de los

trabajadores, las condiciones laborales y lo salarios, dando lugar a
convenios colectivos, que son un pacto para regular internamen-
te las condiciones laborales en la empresa.
Cualquier trabajador tiene el derecho de asociarse a un sindicato,

cuyas principales funciones son:
• Mejorar el nivel de empleo.
• Promover la formación de los asociados.
• Velar por el cumplimiento de las leyes en materia laboral

(por ejemplo, con respecto a la Seguridad Social).
• Representar a los afiliados en la negociación colectiva.
• Canalizar quejas y reclamaciones de los trabajadores hacia

los empresarios.
»» Los delegados sindicales

Trabajador elegido en la empresa o centro de trabajo, de entre los
afiliados a un sindicato y por estos mismo. Representa y coordina
la sección sindical de la empresa y actúa como nexo de unión con
el sindicato en el que se integra.
Para que pueda existir esta figura, la ley exige la concurrencia de

dos requisitos:
• Centro de trabajo de más de 250 trabajadores.
• Que el sindicato al que pertenece tenga presencia en el

comité de empresa.
44
2.8.2. Representantes de los Para

trabajadores +info
Número de componentes del

Los sindicatos representan a los trabadores de forma genérica, comité de empresa en función
pero dentro de cada empresa los trabajadores también cuentan del número de trabajadores:
con el derecho de ser representados. De 50 a 100 trabajadores: cinco.
De 101 a 250 trabajadores:
• Objetivos nueve.
De 251 a 500 trabajadores:
-- Obtener información: toda la información recibida está
trece.
sujeta a términos de confidencialidad, lo que no impide
que pueda ser utilizada para demandar o denunciar en De 501 a 750 trabajadores:
diecisiete.
caso de inclumplimiento de la ley vigente.
De 751 a 1.000 trabajadores:
-- Disponer de voz en la empresa: la capacidad de ser veintiuno.
escuchados ante las tomas de decisiones que puedan De 1.000 en adelante, dos por
afectarlos laboralmente. cada mil o fracción con un máxi-
mo de 75.
• Tipos de representación
Existen dos tipos de representacion en la empresa: los delegados

de personal y los comités de empresa. También pueden existir
otras figuras, como los delegados sindicales.
Los delegados de personal y los comités de empresa tienen exac-

tamente las mismas funciones.
La diferencia radica en la constitución de una u otra figura en fun-

ción del número de trabajadores de la empresa.
Los delegados son elegidos de forma democrática entre los inte-

grantes de la empresa, por parte de los propios trabajadores.
Ambos son órganos representativos del conjunto de los trabaja-

dores de la empresa o centro de trabajo para la defensa de sus
intereses.
El comité se puede constituir en cada centro de trabajo que tenga

más de 50 empleados. Según la normativa europea 97/74/CE, son
obligatorios en empresas que tengan más de mil trabajadores.
Las principales funciones de los representantes de los trabajado- Para

res son: +info
• Negociar directamente con el empresario o la directiva Número de delegados de per-
sobre condiciones laborales. sonal en función al número de
trabajadores:
• Mediar en conflictos entre las partes. De 6 a 10 trabajadores: uno
(optativo).
• Negociar el convenio colectivo, cuando sea de ámbito De 31 a 49 trabajadores: tres.
empresarial.
45
Para • Recibir información cada tres meses sobre la situación y

+info evolución de la empresa y cada año sobre el balance y las
cuentas económicas.
Diferencia entre delegados
de personal y delegados • Ser informados y consultados sobre todas aquellas cuestio-
sindicales nes que afecten a los trabajadores.
No es lo mismo un delegado
de personal que un delegado • Pactar acuerdos sobre pagas extras, jornada laboral.
sindical. El delegado de per-
sonal es elegido por todos
los trabajadores y representa
a todos los trabajadores de Representación de los
la empresa, mientras que los trabajadores
delegados sindicales son tra-
bajadores que representan
a los trabajadores afiliados a
dicho sindicato.
Representantes de
Sindicatos
personal
Representantes Delegados de
sindicales personal
Comités de
empresa
2.8.3. Inspecciones de trabajo
La Inspección de Trabajo y Seguridad Social (ITSS) es la organiza-

ción administrativa de servicio público, responsable de controlar
y vigilar el cumplimiento de las normas en materia laboral y de
seguridad social.
Los inspectores de trabajo son los representantes de esta organi-

zación, perteneciente al Ministerio de Trabajo, Migraciones y Segu-
ridad Social, cuya función es analizar y detectar el fraude laboral.
En ocasiones trabajan de oficio, realizando inspecciones periódi-

cas de los centros de trabajo, o actúan tras la interposición de una
denuncia por parte de un tercero. En este último caso, se prepara
una visita a la empresa para investigar, si se cree oportuno, los
hechos que se consideran ilícitos en dicha denuncia.
En cualquiera de los casos, si se detecta cualquier irregularidad

podría levantarse un acta de sanción contra el empresario.
46
Entre las funciones del organismo de inspección se encuentran las

siguientes:
• Servicios de vigilancia y exigencia del cumplimiento de los
convenios colectivos.
• Servicios de asistencia técnica.
• Servicios de arbitraje, conciliación y mediación.
• Actuaciones inspectoras.
• Prevención y persecución de los fraudes.
• Control de la morosidad en el ingreso.
• Control de la recaudación de las cuotas de la seguridad

social.
• Asistencia técnica a entidades y organismo que dependen

directa o indirectamente de la Seguridad Social.
Para
2.9. SUBVENCIONES OFICIALES Y AYUDAS +info
Ayuda vs subvención
PARA LA CONSTITUCIÓN Y PUESTA EN
MARCHA DE UNA EMPRESA La diferencia entre ayuda
y subvención radica en la
finalidad.
El compromiso de la sociedad con el emprendimiento favorece Ambas son disposiciones de

todo un ecosistema de subvenciones y ayudas que pretenden fondos públicos hacia las per-
sonas físicas o jurídicas, pero
impulsar el crecimiento y el autoempleo, como forma de creci-
en el primer caso la ayuda se
miento económico y desarrollo social. realiza a favor de personas
por razón de su situación o
El Estado marca las pautas de actuación, y las comunidades autó- estado en que se encuentre.
nomas ejercen su postestad en el ámbito del desarrollo empresarial, Por el contrario, la subvención
promocionando la actividad emprendedora, concediendo subven- se destina al fomento de una
determinada actividad o com-
ciones al autoempleo y proporcionando un apoyo técnico para lle-
portamiento social.
var adelante el proyecto empresarial de cada emprendedor.
47
Existe un programa de ámbito nacional, cofinanciado por el Fondo Social Europeo, dirigido a perso-
nas desempleadas. Está gestionado generalmente por las consejerías de empleo de cada comunidad
autónoma. Este programa de fomento del trabajo autónomo y la promoción del espíritu y la cultu-
ra emprendedores establece políticas para el desarrollo de actividades por cuenta propia, que las
comunidades autónomas adaptan a nivel autonómico. Se articula en torno a dos tipos de herramien-
tas: las subvenciones y ayudas, por un lado, y un servicio de asesoramiento por otro.
Promoción del empleo

autónomo
Subvenciones y ayudas Servicio de asesoramiento
Subvención por establecimiento Asesoramiento para el autoempleo y

como trabajador autónomo el emprendimiento
Subvención financiera Fomento de la economía social y del

emprendimiento colectivo
Subvenciones de asistencia técnica Asesoramiento sobre ayudas a las

iniciativas emprendedoras y de
autoempleo
Subvenciones para formación

Asesoramiento sobre incentivos
y medidas disponibles para el
fomento de la contratación
»» Subvenciones y ayudas
El programa de subvenciones y ayudas se articula en cuatro líneas diferentes, que se proceden a
detallar a continuación:
1. Subvención por el establecimiento como trabajador autónomo

Concesión de hasta un máximo de 10.000 € para los siguientes colectivos:
-- Desempleados en general
-- Jóvenes desempleados de 30 o menos años
-- Mujeres desempleadas
48
-- Desempleados con discapacidad
-- Mujeres desempleadas con discapacidad
En el supuesto de mujeres víctimas de violencia de género, las cantidades anteriores se

incrementarían en un 10%.
El requisito para recibirla es el inicio de la actividad empresarial y que el beneficiario rea-

lice una inversión en inmovilizado o activos de al menos 5.000 euros en el periodo
comprendido entre los tres meses anteriores al inicio de la actividad y los seis meses pos-
teriores a dicho inicio.
Por otra parte, estas ayudas suelen requerir el compromiso de permanecer dos o tres
años como autónomo, de lo contrario, habrá que devolverlas.
2. Subvención financiera
Esta subvención será equivalente a la reducción de hasta cuatro puntos del interés fijado
por la entidad de crédito pública o privada que conceda el préstamo, siendo el límite de la
subvención de un máximo de 10.000 €. El préstamo deberá emplearse en financiar inmo-
vilizado fijo principalmente, e inmovilizado circulante, con determinadas restricciones.
3. Subvención para asistencia técnica
El beneficiario puede subvencionar hasta 75% del coste de los servicios prestados con
un límite máximo de 2.000 euros.
4. Subvención para formación
La formación puede ser subvencionada para el promotor de un proyecto empresarial,

hasta un 75% del coste de los cursos recibidos, con un tope de 3.000 euros.
»» Servicio de asesoramiento
El servicio paralelo, el de asesoramiento, pone a disposición del nuevo emprendedor una red de ofi-
cinas y de información para formar e informar al futuro emprendedor en los trámites, obligaciones y
ayudas existentes.
49
3. RGANIZACIÓN DE LOS TRÁMITES
O
PARA LA OBTENCIÓN DE RECURSOS
FINANCIEROS
3.1. NECESIDADES DE INVERSIÓN EN LA Para

EMPRESA +info
La función financiera
implica investigar y analizar las
Hasta el momento se ha explicado la concepción de la idea empre- posibles vías de financiación e
inversión para que la empresa
sarial, la materialización de dicha idea y los trámites de constitu-
pueda desarrollar su actividad.
ción y puesta en marcha del proyecto. Tiene como objetivos princi-
pales:
También es necesario determinar, tanto al iniciar una empresa como
• Determinar la estructura
en cualquier momento en el que se quiera realizar algún proyecto
financiera más conve-
nuevo, las necesidades de inversión necesarias para ello. De esta
niente para la empresa.
forma, se podrá conocer, además, las necesidades de financiación
externa que complementen los recursos propios. • Obtener los recursos
financieros que la
empresa necesita para
3.1.1. La inversión desarrollar su actividad.
(al mínimo coste).
Se denomina inversión al acto de sacrificio actual de recursos con • Seleccionar los distin-
la esperanza de conseguir en el futuro una compensación superior tos tipos de inversiones
al desembolso inicial. Es decir, se trata de entregar dinero para necesarias para llevar
conseguir determinados bienes y servicios con el ánimo de obte- a cabo las actividades
ner unos ingresos o rentas superiores en el futuro. productivas (con máxima
rentabilidad esperada).
Para montar una tienda, puede ser necesario comprar el mobilia-
rio, dar de alta suministros, pintar, adquirir una máquina registra-
dora, etc. En una fábrica de productos lácteos, si se desea ampliar
la línea para producir quesos, se necesitaría invertir en maquinaria,
en materias primas, etc. Por lo tanto, no todas las inversiones son
iguales, lo que permite hacer distintas clasificaciones para enten-
der mejor su naturaleza:
TIPOS DE INVERSIONES
Inversiones financieras
Según el objeto Inversiones productivas
Inversiones sociales
Inversiones de renovación
Según el motivo Inversiones de expansión/diversificación
Inversiones de innovación
Inversiones autónomas
Según su relación con otras inversiones Inversiones complementarias
Inversiones sustitutivas
Según la relación con la estructu- Inversiones en activo fijo

ra económica de la empresa Inversiones en activo circulante
51
• Según su finalidad
-- Inversiones financieras: son aquellas que se llevan a

cabo en el mercado financiero, para obtener una renta-
bilidad de los excedentes financieros que de otra forma
permanecerían inmóviles en la empresa. En el mercado
financiero se puede invertir, entre otros, en acciones de
otras empresas, bonos del Estado o depósitos bancarios.
-- Inversiones productivas: dotan a la empresa de una

estructura técnica. Son las que se dirigen a producir
bienes o servicios para comercializarlos en el mercado,
creando valor y obteniendo así una rentabilidad del dine-
ro invertido.
-- Inversiones sociales: inversiones relacionadas con mejo-

rar la imagen empresarial, y dar a conocer la empresa a
su público. Se pueden considerar en este punto todas
aquellas relacionadas con la responsabilidad social cor-
porativa.
• Según el motivo de la inversión
-- Inversiones de renovación: el objetivo de estas inversio-

nes es el de conservar y cambiar los activos ya obsoletos
en la empresa.
-- Inversiones de expansión/diversificación: pretenden

atender nuevos mercados, u ofrecer nuevos productos o
servicios.
-- Inversiones de innovación: se dedican los fondos a

adquirir activos materiales o inmateriales para mejorar la
posición competitiva de la empresa.
• Según su relación con otras inversiones
-- Inversiones autónomas: se realizan sin tener en cuen-

ta otras y son independientes de estas. Son inversiones
entre las que no existe relación.
-- Inversiones complementarias: las inversiones que se

realizan son interdependientes. Por ejemplo, si la empre-
sa ha adquirido un nuevo programa informático, se reque-
rirá invertir en la formación de los empleados para usar el
programa.
-- Inversiones sustitutivas: cuando la realización de una

de ellas dificulta la realización de las restantes.
52
• Según la relación con la estructura económica de la empresa
-- Inversiones a largo plazo (activo no corriente): son las inversiones que se incorporan a la
empresa y que participan a largo plazo en su actividad, denominadas inmovilizado inmaterial
(derechos de traspaso, patentes, etc.) y material (edificios, mobiliario, etc.).
-- Inversiones a corto plazo (activo corriente): son las inversiones que participan en el ciclo
normal de explotación de la empresa (existencias, etc.).
Para seleccionar los distintos tipos de inversiones necesarias para llevar a cabo las actividades empresa-
riales (con máxima rentabilidad esperada) se requiere establecer un plan de inversiones que determine
las necesidades de la empresa y la composición de sus activos.
En cuanto a las inversiones necesarias para la puesta en marcha y funcionamiento de una empresa, es
imprescindible enumerarlas, describirlas en profundidad, indicar cómo y cuándo se van a adquirir (o
señalar si ya están disponibles) y cuantificar su importe.
CUADRO DE INVERSIÓN
Concepto Importe
Edificios, locales y terrenos (solo compra) €
Maquinaria (incluido equipos informáticos). €
Instalaciones (contratos e instalación de luz, agua, gas, teléfono, etc., y obras de

€
adecuación local)
Elementos de transporte (vehículos, furgonetas, etc.) €
Herramientas y utillaje (útiles necesarios para el desarrollo de actividad) €
Mobiliario y enseres (toda clase de muebles y equipamiento) €
Derechos traspaso / patentes y marcas (importes pagados por derechos de arren-

€
damiento local y por patentar o registrar la marca y/o nombre comercial)
Depósitos y fianzas (por contrato de alquiler) €
Gastos de constitución y puesta en marcha (tasas, impuestos, licencias, publicidad

€
de lanzamiento, etc.)
Otros gastos iniciales €
Provisión de fondos (cuantía necesaria para hacer frente a gastos hasta cobrar las
€
primeras facturas)
53
¡RECUERDA! 3.2. FUENTES DE FINANCIACIÓN PROPIAS

Las decisiones de financiación
Y AJENAS
dependen de las necesidades de
inversión detectadas en relación
con estas variables:
La financiación constituye la segunda parte fundamental de la acti-
vidad financiera de la empresa.
-- Cuánto prevé vender la
empresa.
La financiación consiste en la obtención de recursos financieros
-- Qué medios necesita para
llevar a cabo la producción necesarios para que la empresa pueda, primero, poner en marcha
necesaria. la empresa y, después, atender al funcionamiento normal de esta.
-- Cuánto cuestan esos medios.
Las consideraciones que hay que tener en cuenta para llevar a
cabo la actividad de financiación son las siguientes:
• Cuánto dinero se necesita.

• Dónde se puede obtener.
• Condiciones: coste y duración.
Una vez que se han identificado las inversiones que se van a lle-
var a cabo para el funcionamiento de la empresa, hay que detallar
Para cuáles serán las fuentes de financiación o, dicho de otro modo, de
+info qué forma obtener los recursos financieros para materializar dichas
inversiones.
Una fuente de financiación es
un recurso líquido o medio Los recursos financieros se obtienen recurriendo a diferentes fuen-
de pago a disposición de la tes de financiación. Estas fuentes son las vías que tiene la empresa
empresa para hacer frente a para captar fondos.
sus necesidades dinerarias.
¿Dónde buscar la financiación? Es la primera pregunta que la
empresa debe hacerse en el momento en el que se plantea que
necesita determinados recursos.
Puede recurrir a dos vías para obtener el dinero que necesita: la

financiación propia y la financiación ajena.
»» Financiación propia
Para
+info Es el dinero aportado por los propietarios. Se conoce como capital
propio y tiene las siguientes características:
Nuevas fuentes de financia-
-- La cesión de capital es por tiempo indefinido. No hay
ción por Internet.
que devolver esos fondos.
Crowdfunding: donación de
cantidades pequeñas por par- -- Da derecho a ser propietario de toda o de parte de la
te de particulares a un proyec- empresa.
to empresarial que requiere de
financiación.
-- Proporciona el derecho a participar de los beneficios de
la empresa.
Crowdlending: financiación de
proyectos o empresa por parte -- Está sometida a un riesgo de pérdida de capital o no
de un numeroso grupo de inver- rentabilidad, si la empresa va mal.
sores particulares, en las que los
fondos prestados deben ser
devueltos con un interés.
Además del capital social, las primas de emisión y las subvenciones
a fondo perdido constituirían el total de las fuentes de financiación
externa.
54
Por otro lado, la empresa también puede financiarse a través de los recursos generados por su activi-
dad, denominado autofinanciación o financiación interna, y compuesta por:
-- Beneficios no retirados por los propietarios

-- Reservas
»» Financiación ajena
Son fondos prestados procedentes de entidades ajenas a la empresa, tales como instituciones finan-
cieras o particulares, que ceden a la empresa una determinada cantidad de dinero. Esta operación
implica un coste para la empresa que recibe los fondos, lo que dependerá del tipo de financiación
que elija.
De forma generalizada, se puede hablar de préstamos o créditos, y tienen las siguientes características:
-- La cesión de capital es por tiempo definido. La empresa adquiere la obligación de delvolver

los fondos que prestó.
-- La empresa se compromete a compensar al prestamista con una cantidad determinada pre-
viamente pactada, que generalmente es un tipo de interés sobre el capital prestado.
No solo es complicado financiar la actividad solo con recursos propios, sino que también es conve-
niente la combinación de ambas fuentes para no agotar los recursos propios de la empresa, ni ser
excesivamente dependientes de financiación externa.
Fuentes de financiación
Propia Ajena
Externa Interna A largo plazo A corto plazo
Créditos
Capital social Reservas Empréstitos
comerciales
Primas de Créditos
Remanentes Préstamos
emisión bancarios
Subvenciones a Efectos
Resultados Leasing
fondo perdido comerciales
Renting Factoring
55
3.3. FINANCIACIÓN BANCARIA:

INTERESES, COMISIONES. TIPOS DE
INTERÉS FIJO Y VARIABLE, ÍNDICES DE
REFERENCIA, DIFERENCIAL, GARANTÍAS
PERSONALES Y REALES, REVISIONES TIPO
La financiación ajena, además de la necesidad de devolver el capi-

tal prestado, implica una serie de costes que se pueden englobar
en dos categorías: intereses y comisiones.
»» Intereses
Los intereses están presentes en la mayoría de las operaciones
bancarias y son el “precio” que cobran las entidades de crédito por
dar un préstamo. Este interés se calcula aplicando un porcentaje o
tipo sobre el capital pendiente de devolución en cada momento.
Conocer los intereses, su tipología y funcionamiento es de vital

importancia para evaluar las diferentes fuentes de financiación
ajena.
Existen dos tipologías de intereses, como puede apreciarse en el

cuadro siguiente:
Clase Características Ejemplo
Mismo tipo de interés Un préstamo a tres años con

Interés fijo durante todo el periodo de un interés fijado de un 2%
la operación financiera. anual hasta su finalización.
Los préstamos hipotecarios

tienen un interés general-
Interés que fluctúa en función mente sujeto al Euribor, un
Interés variable
de determinadas variables. indicador variable que hace
cambiar el interés del prés-
tamo.
Los intereses variables son más complejos, porque varían en fun-

ción de determinadas variables del mercado.
Por lo tanto, cuando se va a realizar una operación con tipo de

interés variable, se debe conocer cuáles son las condiciones de
variación de dicho tipo de interés. Para ello, hay que tener claro los
siguientes conceptos:
• El interés inicial: es el que se aplica durante el primer

periodo.
56
• El tipo de referencia: son los tipos que se emplean como

base durante cada periodo para hallar el tipo aplicable.
Estos tipos son oficiales y se publican mensualmente en el
Boletín Oficial del Estado. Existen seis tipos de referencia
oficiales, entre ellos el Euríbor y la deuda pública.
• El diferencial: es el incremento o disminución que se efec-

túa sobre el tipo de referencia adoptado para efectuar sus
modificaciones. Suele depender del tipo de interés que se
adopte.
Tipo de interés = tipo de referencia (Euribor, normalmente)

+ diferencial (margen fijo negociable)
»» Comisiones y otros gastos

Las operaciones bancarias tienen asociados una serie de comi-
siones que las entidades de crédito cobran en compensación por
sus servicios prestados. Entre los más habituales se encuentran las
siguientes:
Comisiones préstamo Comisiones línea de crédito
Comisión de estudio
Excedido en línea de crédito
Comisión de apertura
Comisión de disponiblidad
Comisión de cancelación
Comisión de renovación
anticipada, parcial o total
»» Garantías personales y reales

Las garantías bancarias pueden ser exigidas a los solicitantes de
un préstamos o crédito por las entidades de crédito para proteger
la operación y asegurar la recuperación de los fondos prestados.
Se dividen en dos grandes tipos: garantía real y garantía personal.
• Garantía personal: compromiso de una persona o perso-

nas que avalan al deudor principal de la operación, para
que, dado el caso de incumplimiento de sus obligaciones
de pago, hagan frente a la deuda, con sus bienes presentes
y futuros.
• Garantía real: se realiza sobre un bien tangible (bienes

inmuebles (viviendas, terrenos, etc.), bienes muebles (mobi-
liario, maquinaria, etc.) o derechos (acciones, depósitos a
plazo, etcétera).
57
Para 3.3.1. Financiación a largo plazo.

+info Productos financieros de activo:
préstamos, leasing y renting, entre
Generalmente, se consideran
deudas a largo plazo las que otros. Cálculo de costes financieros
tienen una superior superior a
un año. Los productos financieros de activo son instrumentos mediante los
cuales las entidades bancarias prestan sus recursos a otros agentes
del mercado (particulares o empresas) para cubrir sus necesidades
de financiación, a cambio de un interés.
Las principales fuentes de financiación externa a largo plazo de la

empresa son: los préstamos, los empréstitos, el leasing, el renting
y las aportaciones de los socios.
Las aportaciones de los socios constituyen una fuente de financia-

ción externa, pero, al contrario que el resto, no suponen una deuda
para la empresa. Dicha deuda dependerá de la cuentía solicitada,
el tipo de interés y el plazo de devolución.
»» Préstamo
Contrato mediante el cual la empresa recibe de la entidad finan-
ciera una cantidad de dinero, comprometiéndose dicha empresa
a devolver la totalidad del capital más los intereses y comisiones
generadas en un plazo determinado.
El tipo de interés aplicado puede ser:
• Fijo: se mantiene constante durante todo el periodo que

dura la operación y se establece en el momento en que se
genera el contrato.
• Variable: varía a lo largo del periodo en que se establece

el crédito, suele revisarse de manera semestral o anual y,
durante el periodo de tiempo que se da entre revisiones,
este permanecerá constante.
El sistema de amorización, es decir, la forma de devolución de los

intereses y del capital prestado puede emplear diferentes métodos:
• Sistema alemán: las cuotas del préstamo son escalonadas.
• Sistema francés: se paga una cuota fija todo el periodo del

préstamo.
• Sistema americano: a lo largo del periodo se pagan los

intereses, mientras que todo el capital se devuelve en la
última cuota.
58
»» Leasing Para
+info
Contrato de arrendamiento financiero a largo plazo, de un bien
mueble o inmueble (vehículos, maquinaria, inmuebles…), durante El contrato de renting, a dife-
el cual se paga una cuota periódica y al que se tiene opción de rencia del leasing, no contem-
compra una vez finalizado la duración del contrato. Su duración pla la opción de compra del
mínima son dos años si se trata de bienes muebles y de diez en bien arrendando.
caso de inmuebles. Se deben hacer frente a una serie de pagos en
este tipo de arrendamiento:
• Costes de concesión: en los que se incluyen todos los que

nacen del proceso de concesión del mismo tales como los
gastos de notario, de escritura, de inscripción, etc.
• Cuota: compuesta por el valor del bien, los gastos de com-

pra e intereses generados. Estas cuotas están sujetas a IVA.
• Seguro: contratado por el arrendatario para cubrir el riesgo

de pérdida accidental del bien.
• Opción de compra: suele tratarse de una cantidad igual a

la de una cuota.
»» Renting
Contrato de arrendamiento a largo plazo, de un bien mueble
(generalmente vehículos), cuya particularidad consiste en el pago
de una cuota fija periódica (mensual, trimestral, anual) hasta la fina-
lización del contrato. La propiedad la mantiene el arrendador.
Busca en la web
»» Empréstitos Visita esta web para calcular los

intereses financieros
Es un instrumento financiero que emplean las grandes empresas
cuando necesitan una cuantía muy elevada, que una entidad finan-
ciera no está dispuesta a proporcionar.
En esa situación, la empresa pueda emitir obligaciones (títulos que

se pueden adquirir en el mercado por cualquier particular y empre-
sa, y que conceden a dicho prestamista el derecho a recibir unos
intereses periódicos, y la devolución del capital inicial por parte
de la empresa emisora, por lo que representan una deuda para la
empresa). Al conjunto de todas las obligaciones se les denomina
Enlace web
empréstito.
59
3.3.2. Financiación a corto plazo:

Productos financieros de activo: créditos
comerciales y aplazamientos de pago,
créditos bancarios, negociación de
efectos comerciales y factoring. Cálculo
de costes financieros
Otra de las fuentes de financiación ajena se emplea para hacer frente

a necesidades de liquidez a corto plazo, entre las que se encuentran
los siguientes instrumentos:
»» Crédito comercial
Aplazamiento de pago que la empresa proveedora concede a sus
clientes en una transacción comercial. Por ejemplo, si la empresa y el
proveedor acuerdan un pago a 30 días, se está obteniendo un crédito
con un interés explícito.
La empresa proveedora no dispondrá de esos fondos y por lo tan-

to asume un riesgo y una pérdida de rentabilidad, mientras que la
empresa compradora puede emplear ese dinero que no va a tener
que pagar al proveedor para obtener algún rendimiento durante esos
30 días.
»» Créditos bancarios
Disposición de fondos que un banco acuerda dar a un cliente, a cam-
bio de unos intereses que se calculan sobre la cifra que efectivamente
el cliente emplee para su financiación.
La diferencia con el préstamo bancario es que en el crédito se esta-

blece una cantidad máxima de la que se puede disponer, pero el
deudor no está obligado a disponer de esa cantidad máxima.
Por ejemplo, puede abrirse una línea de crédito de 20.000 euros, de

la que la empresa solicitante solo acabe empleando la mitad de esa
cantidad para financiarse. Los intereses se calcularán con base en
esos 10.000 euros.
• Negociación de efectos comerciales: la empresa puede

hacer frente a sus necesidades de pago empleando diferentes
métodos: efectivo, transferencia o bien emplear los denomina-
dos efectos comerciales.
Los efectos comerciales son documentos mercantiles que se utilizan

para documentar una deuda entre emisor y receptor del efecto.
Los efectos comerciales suponen una financiación a corto plazo por-

que permiten aplazar el pago por parte del cliente en función de las
condiciones pactadas.
60
La letra de cambio, el pagaré, el cheque o el recibo comercial son

efectos comerciales que se estudiarán ampliamente más adelante.
EFECTOS COMERCIALES
Letra de cambio Pagaré Cheque Recibo comercial
• Factoring: financiación a corto plazo que se obtiene mediante

el descuento de letras de cambio giradas a clientes. Es una vía
que tiene la empresa para adelantar el cobro.
El funcionamiento de este instrumento financiero consiste en la cesión

por parte de la empresa de los derechos de un crédito a una entidad
financiera que se encarga de gestionar su cobro.
El coste de este instrumento es elevado, rondando el 3% del nominal

del crédito cedido.
3.4. CAPITALIZACIÓN SIMPLE Y CAPITALIZACIÓN

COMPUESTA. DESCUENTO SIMPLE. CÁLCULO
FINANCIERO
3.4.1. Capitalización simple y capitalización

compuesta
Las operaciones de capitalización son aquellas en las que se estudia

la evolución que sigue un capital a lo largo del tiempo.
Este método es empleado habitualmente para operaciones financie-

ras tales como los depósitos bancarios, en los que la empresa puede
depositar un capital en el presente para obtener otro capital o intere-
ses en un tiempo futuro.
Existen dos variantes dentro de las leyes de capitalización:
• Capitalización simple: los intereses producidos en un detemi-

nado periodo de tiempo no se suman al capital y no se tienen
en consideración para calcular los intereses futuros.
• Capitalización compuesta: los intereses generados en un

periodo de tiempo se acumulan al capital, para que ambos
juntos generen intereses en el siguiente periodo.
61
Dentro de cada uno de los métodos de capitalización, existen fórmulas que permiten calcular cada
uno de los elementos que participan en la operación.
Cálculo Capitalización simple Capitalización compuesta
Capital final Cn= Co (1 + i · n) Cn= Co (1+ i)n
Interés total I = Co · i · n I = (Cn/Co)1/n -1
I = intereses generados
Cn = capital final
Co = capital inicial
i = tipo de interés expresado en tanto por uno (mensual, trimestral, anual, etc.)
n = plazo de la operación (mensual, trimestral, anual, etc.)
Para entender mejor estos conceptos se desarrolla a continuación un ejemplo genérico para aclara su
diferencia.
EJEMPLO:
Supuesto: un inversor coloca un capital inicial de 2.000€ en una inversión que produce
unos intereses del 5% anual durante tres años.
Simple Compuesta
Co = 2.000 € Co = 2.000 €
i = 5% i = 5%
n = 3 años n = 3 años
Intereses año 1
2.000 · 5% = 100 € 2.000 · 5% = 100 €
Intereses año 2
2.000 · 5% = 100 € 2.100 · 5% = 2.205 €
Intereses año 3
2.000 · 5% = 100 € 2.205 · 5% = 2.315,25 €
Capital + interés a devolver
2.000 + 300 = 2.300€ 2.000 + 315,25 = 2.315,25 €
Veamos la diferencia en función de la capitalización.
62
3.4.2. Descuento simple

Las empresas acreedoras muchas veces necesitan anticipar cobros antes del vencimiento. El descuen-
to es una forma de crédito que consiste en recibir el importe anticipado de un título valor (general-
mente una letra de cambio), mediante la cesión de ese documento a una entidad de crédito(bancos,
principalmente). La entidad de crédito adelanta a la empresa consignada en el documento (valor
nominal) restando los intereses que la entidad establezca (el descuento). El descuento simple es una
operación financiera en la que se sustituye un capital futuro por otro equivalente con vencimiento
presente. Es una operación inversa a la de capitalización simple. Para obtener la tasa de descuento y
el capital que se va a recibir en el momento del descuento se emplean las correspondientes fórmulas:
Esta fórmula sirve para calcular el dinero que obtienes después de que sea aplicado el descuento:
Cf= Co (1 - n · d)
Esta fórmula sirve para calcular el dinero que la entidad de crédito va a quitar:
Ds = Cn · i · n / (1 + i · n)
Cf = nominal (N) de la operación cuyo cobro se desea anticipar
Co = efectivo que cobramos anticipadamente.
d = tipo de descuento, expresado en tanto por uno.
n = periodo de tiempo entre el cobro y el vencimiento de la operación que se descuente.
EJEMPLO:
Para que una empresa sepa cuánto recibirá si descuenta la letra de cambio aceptada que
le han dado como pago por sus servicios deberá tener en cuenta:
• El nominal
• El vencimiento
• El tipo de de interés
Supongamos que una empresa solicita en enero a un banco descontar una letra de cam-
bio que vence a 90 días (es decir, en abril), cuyo valor nominal es de 1.500 euros, el venci-
miento a 90 días y el tipo de interés de 3,5%.
Nominal (Co) = 1.500 €
Vecimiento (n) = 90
d = 3,5%
Aplicando la fórmula:
Cf = 1.500 · (1 - (90/365 · 0,035)) = 1.487,17 €
La empresa recibirá en el momento de la solicitud 1.131 € en lugar de 1.500 € en abril.
¿Por qué recibe menos en el momento presente? Porque el banco ha restado unos intere-
ses, por el servicio proporcionado, es decir, por adelantar ese dinero.
63
Para 3.4.3. Cálculo financiero

+info
El coste de capital se puede Es posible calcular tanto la rentabilidad de una inversión como el
considerar como el precio que coste de un instrumento financiero. Para ello, se necesita disponer
se paga a los proveedores de de tres variables:
fondos de la empresa por la
utilización de los mismos y por • La cuantía solicitada o a invertir.
el riesgo que asumen al pres- • La duración del préstamo o inversión.
tarlo.
• El tipo de interés de dichos fondos con base en el tiempo
Determinar este coste es
importante para conocer los transcurrido.
gastos reales del préstamo o
crédito y para poder evaluar Los diferentes tipos de interés del mercado son los siguientes:
las diferentes alternativas que • Tipo de interés nominal (TIN): el tipo de interés estable-
ofrece el mercado financiero.
cido para la operación financiera, que se aplica al capital
prestado.
• Tipo de interés efectivo (TIE): aquel que iguala los pagos

y cobros de principal e intereses de un producto teniendo
en cuenta el momento en que se producen.
• Tasa anual equivalente (TAE): la TAE es un indicador que,

en forma de tanto por ciento anual, revela el coste o rendi-
miento efectivo de un producto financiero, ya que incluye
el interés y los gastos y comisiones bancarias. Se diferencia,
por tanto, del tipo de interés en que este no recoge ni los
gastos ni las comisiones.
El coste financiero total o tasa anual equivalente (TAE) es la prin-

cipal variable que debe tenerse en cuenta en la comparación de
instrumentos financieros y para estudiar inversiones porque indica
el coste real total del recurso analizado.
Es el dato más relevante para comprar el precio de los préstamos y

¡RECUERDA! créditos, ya que indica la rentabilidad del producto de inversión o
los intereses de préstamos a pagar en el caso de que el producto
financiero sea a un año.
La tasa anual equivalente (TAE)
incluye el tipo de interés y los gas- La tasa anual equivalente contempla los gastos y comisiones que
tos y comisiones bancarias para conlleva el producto bancario.
poder comparar productos de
• Tipode interés nominal.
financiación e inversión de forma
adecuada. • Gasto y comisiones bancarias (gastos de estudio, comisión
de apertura y de amortización).
• El plazo de la operación.
TAE = (1 + i/f)f - 1
i = tipo de interés nominal
¿Cómo se calcula la TAE? n = frecuencia de liquidación de intereses
f = frecuencia de pago de los plazos
64
Por ejemplo, si el tipo de interés de dos préstamos son del 4%, pero
la TAE de uno de ellos es el 4% y del otro un 5%, significa que el coste
total del préstamo va a ser del 5% en el segundo caso, probablemen-
te porque el préstamo incluye gastos y comisiones que el tipo de
interés no tiene en cuenta, pero sí la TAE.
3.5. MANEJO DE LA HOJA DE CÁLCULO Y

OTRAS APLICACIONES INFORMÁTICAS
PARA EL CÁLCULO DE LOS COSTES
FINANCIEROS DE PRODUCTOS DE
FINANCIACIÓN
La hoja de cálculo permite el tratamiento de información cuantitativa

y ofrece la posibilidad de mostrar esa información de manera gráfica
con tablas y gráficos que facilitan la interpretación y el análisis.
El programa informático más conocido es Excel, perteneciente a

Microsoft. Además de este, el software libre es una opción gratui-
ta para aquellas empresas de pequeña dimensión que no necesiten
todas las funcionalidades que Excel provee.
El funcionamiento de una hoja de cálculo es sumamente sencillo. Se

trata de introducir en un formato de tabla (columnas y filas) datos que
posteriormente pueden ser tratados, aplicando fórmulas, cálculos o
funciones matemáticas y financieras.
Con la fórmula financiera Pago, que se puede encontrar en Excel, es

posible calcular préstamos sencillos en la hoja de cálculo.
La función pago calcula el pago de un préstamo basándose en interés

constante y en cuotas constantes.
Tasa: tipo de interés

del préstamo.
Nper: número total de
pagos del préstamo.
Va: cantidad prestada
inicialmente
65
Veamos un ejemplo sencillo de cálculo de un préstamo, en el que

se conoce el importe que se desea pedir prestado, el plazo de
amortización que la entidad financiera ofrece, y el tipo de interés
anual:
Con estos datos se puede obtener información sobre la cuota de

amortización de cada periodo y el interés total que habrá que
devolver junto con el principal del préstamo.
Dividir entre 12
el interés anual
Se obtiene con la función

financiera Pago.
Cuota mensual
x nº de cuotas
3.6. BANCA EN LÍNEA. SIMULADORES

FINANCIEROS DE PRODUCTOS DE
FINANCIACIÓN
Hoy día, casi cualquier operación bancaria puede ser realizada a

través de Internet. Los bancos con oficinas físicas también realizan
operativa a través de medios informáticos, coexistiendo con otras
entidades cuyo modelo negocio es el online.
En los sitios webs de la mayoría de las entidades bancarias es posi-

ble, además de obtener información sobre la oferta de produc-
tos financieros que ofrecen, utilizar una herramienta de simulación
para calcular el coste de un préstamo o crédito solicitado, intro-
duciendo datos sencillos como el importe necesario y el plazo de
devolución deseado, para obtener así la cuota mensual, el plazo y
las comisiones.
66
Busca en la web
Simuladores en línea
sobre productos de financiación
proporcionados por el Banco de
España.
Enlace web
Como se puede observar, con una sencilla interfaz, se puede obtener

una idea de los costes y condiciones de un producto bancario.
67
4. ETERMINACIÓN DE LA
D
RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES,
Y LA SOLVENCIA Y EFICACIA DE LA
EMPRESA
4.1. INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN:

ESTRUCTURA ECONÓMICA Y
ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA
EMPRESA. REPRESENTACIÓN EN EL
BALANCE DE SITUACIÓN CONCEPTO
Como ya se ha comentado, la empresa tiene que contar con unos Al activo de la empresa se lo
recursos para el proceso de producción o comercialización y, por denomina estructura económica
tal motivo, busca financiación en diversas fuentes. Todo ello con- y representa el conjunto de bie-
forma el patrimonio empresarial, que es una fotografía que refleja nes y derechos que recogen las
la situación en relación con los bienes, derechos y obligaciones inversiones que ha realizado la
que una empresa posee un momento concreto, pero que puede empresa y la forma en que se han
cambiar con el tiempo. materializado esas inversiones.
El activo (estructura económica), conformado por bienes y dere-

chos, y el pasivo y patrimonio neto (estructura financiera) son dos
CONCEPTO
caras de la misma moneda. Son por definición iguales, porque
todo lo que se refleja en el activo debe tener su correspondencia
en el pasivo. Al pasivo de la empresa se lo
denomina estructura financiera
¡RECUERDA! y está compuesto por el conjunto

de obligaciones derivadas de la
necesidad de contar con fuentes
El patrimonio de la empresa es el conjunto de bienes y obligaciones per- financieras para la adquisición de
tenecientes a una empresa que constituyen los medios económicos y finan- bienes y derechos que constituyen
cieros a través de los cuales cumple con sus objetivos. la estructura económica.
»» Elementos patrimoniales y masas

patrimoniales
Los elementos patrimoniales son los distintos bienes, derechos y

obligaciones que conforman el patrimonio de la empresa repre-
sentados en términos cuantitativos. Cada bien, derecho u obliga-
ción es un elemento patrimonial.
A la agrupación de elementos patrimoniales de similar naturaleza

se le denomina masa patrimonial. Las masas patrimoniales existen-
tes son el activo, el pasivo y el patrimonio neto.
Masas patrimoniales
Activo: inversiones empresariales.

Pasivo: fuentes de financiación.
Patrimonio neto: diferencia entre el activo y el pasivo
exigible. Formado por las fuentes de financiación propias.
69
Financiación de
la empresa
La financiación de la empresa consiste

en la obtención de recursos necesarios
(dinero) para hacer frente a los gastos de su
actividad económica
Destino de Origen de
los recursos los recursos
financieros financieros
Fuentes de
financiación
Estructura Estructura
económica financiera PROPIEDAD
F. propia: PN, beneficios, etc.
F. ajena: préstamos
PROCEDENCIA
Interna (autofinanciación)
ACTIVO PATRIMONIO Externa: bancos, amp, capital, etc.
NETO
PASIVO VENCIMIENTO
Largo plazo: PN, PNC
Corto plazo: PC
La contabilidad es el instrumento empleado para representar el

patrimonio fiel de la empresa y los resultados de la actividad.
4.2. LOS ESTADOS CONTABLES Y

FINANCIEROS. BALANCE DE SITUACIÓN Y
CUENTA DE RESULTADOS. CONCEPTO DE
INGRESO, GASTO E INVERSIÓN. EL
CÁLCULO DEL RESULTADO
Para
+info Los estados contables, también denominados cuentas contables
o informes financieros, son un tipo de documento contable des-
El Plan General de Contabi- tinado principalmente a informar sobre la situación financiera de
lidad es la norma que regula la empresa a terceros: Administración pública, futuros inversores,
los principios de valoración y
proveedores, entidades bancarias, etc.
anotación contable de activos
y pasivos, para hacer posible
la comparación y el estudio de Los estados contables muestran información sobre la situación
la contabilidad de diferentes económica, patrimonial y financiera de la organización.
empresas.
70
Estados contables y financieros periódicos Para

+info
• Balance
• Cuenta de pérdidas y ganancias
La presentación de los
• Estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN) estados contables al finalizar
• Estado de flujos de efectivo (EFE) el ejercicio económico es
obligatoria para algunas
• Memoria
empresas en función de su
forma jurídica.
Para un posterior análisis de los resultados de la empresa mediante
ratios, es importante profundizar en dos de estas cuentas anuales:
el balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias.
4.2.1. El balance de situación
El balance es una de las cinco cuentas obligatorias para la empresa,

según el Plan General Contable. Refleja la situación patrimonial en
una fecha determinada. Puede considerarse como una fotografía de
la empresa en dicho momento. En el balance se incluyen los bienes y
derechos que la empresa posee y las obligaciones a las que tiene que
hacer frente. El balance de apertura del ejercicio económico debe
coincidir con el balance de cierre del ejercicio anterior.
Este documento está compuesto por las partidas de activo, pasivo y

patrimonio neto que se desarrollan a continuación.
»» El activo
El activo de la empresa muestra los bienes y derechos de la empresa
cuantitativamente.
El orden de representación en el balance es decreciente según el

tiempo que está previsto que tarden en transformarse en dinero.
Los que tardan menos de un año se agrupan en el activo circulante
(o corriente) y los que tardan más de un año en el activo fijo (o no
corriente).
• Activo no corriente: son los bienes cuya función es asegu-

rar la vida de la empresa y están vinculados a la empresa de
manera permanente. Los podemos clasificar en:
-- Inmovilizado intangible: bienes no materiales. Ej.: una
patente, una marca, derecho de traspaso, etc.
-- Inmovilizado material: bienes tangibles. Ej.: maquinaria,

construcciones, terrenos, equipos informáticos, etc.
-- Inversiones inmobiliarias: terrenos y construcciones.
-- Inversiones financieras a largo plazo: son activos de natu-

raleza financiera que constituyen un derecho de cobro para
la empresa en un plazo superior al año.
71
• Activo corriente: no permanecen en la empresa más de un

año. Están asociados al ciclo productivo y comercial de la
empresa.
Los elementos de activo corriente según su menor o mayor

grado de liquidez se clasifican en:
-- Existencias: son elementos patrimoniales susceptibles
de ser almacenados que tienen como finalidad ser vendi-
dos cuando estén terminados o consumidos.
-- Deudores comerciales: están formados por los dere-

chos de cobro sobre clientes que la empresa puede exi-
gir su vencimiento.
-- Inversiones financieras a corto plazo: son activos de

naturaleza financiera que constituyen un derecho de
cobro para la empresa en un plazo inferior al año.
-- Efectivo: lo integran aquellos elementos cuya disposi-

ción en liquidez es inmediata y que representan la tesore-
ria de la empresa. Ej: la caja o las cuentas bancarias.
»» Elpatrimonio neto y el pasivo de la

empresa
El pasivo de la empresa relaciona todas las obligaciones de pago

que la empresa ha adquirido para financiar el activo. El pasivo se
clasifica según su grado de exigibilidad, primero aquellas obliga-
ciones de pago liquidables a más de un año y posteriormente las
que se exigen a corto plazo.
La diferencia entre el total del activo y el pasivo total exigible es el

patrimonio neto de la empresa.
• Patrimonio neto: es el dinero que proviene de dentro de

la empresa, es decir, de sus socios. Estos recursos no tienen
que ser devueltos. Podemos distinguir entre:
-- Capital: dinero puesto por los socios cuando se funda la
empresa.
-- Ampliación del capital: suscripción de acciones poste-

rior a la constitución de la empresa para obtener fondos
por parte de los socios.
-- Beneficios no distribuidos (reservas): beneficios obte-

nidos no distribuidos entre los socios. Es la autofinancia-
ción de la empresa.
-- Resultado del ejercicio: los beneficios o, en su caso,

pérdidas del ejercicio actual. Si no se reparten en forma
de dividendos a los propietarios, pasarán a formar parte
de las reservas.
72
• Pasivo no corriente: recursos que provienen de fuentes

externas de financiación, cuyo periodo de vencimiento es
superior al año. Por ejemplo: préstamos con bancos a más
de un año, etc.
• Pasivo corriente: recursos que provienen de fuentes exter-

nas de financiación, cuyo periodo de vencimiento es inferior
al año. Por ejemplo: proveedores, préstamos con bancos a
corto plazo, etc.
Se muestra a continuación un sencillo balance de situación con las

cuentas más habituales. Como se puede observar, el activo total
coincide con la suma de patrimonio neto y pasivo. De no ser así, el
balance no estaría cuadrado y sería erróneo.
BALANCE
PATRIMONIO
ACTIVO
NETO Y PASIVO
ACTIVO NO PATRIMONIO NETO

CORRIENTE -- Capital
–
–
-- I nversiones -- Autofinanciación
inmobiliarias
-- Fondos propios
-- Inmovilizado
material -- Reservas
Bienes y derechos -- Resultado, pérdi- Obligaciones que
-- Inmovilizado
que permanecen en la das y ganancias permanecen en la
intangible
empresa por un perio- empresa por un perio-
-- I nversiones
EXIGIBILIDAD
do superior a un año do superior a un año
LIQUIDEZ
financieras a largo
plazo
PASIVO NO
CORRIENTE
-- Exigible a largo
plazo
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Bienes y derechos Obligaciones que
-- Existencias -- Exigible a corto
+
+
que permanecen en la plazo permanecen en la

-- Realizable
empresa por un perio- empresa por un perio-
do inferior a un año -- Disponible do inferior a un año
73
¡RECUERDA! »» La cuenta de pérdidas y ganancias

La cuenta de pérdidas y ganan- En el desarrollo de sus actividades, la empresa genera unos resul-
cias es el documento contable tados económicos. Existe una diferencia positiva o negativa (bene-
que refleja los resultados de la ficios o pérdidas respectivamente) entre los ingresos recibidos por
empresa en un periodo determi- la actividad y los gastos que la propia actividad genera.
nado.
El documento que debe reflejar esos gastos e ingresos obtenidos
durante el ejercicio económico es la cuenta de pérdidas y ganan-
cias. Es un documento complementario al balance, porque el
balance ofrece información de una situación, mientras que la cuen-
ta de pérdidas y ganancias ofrece una imagen más dinámica del
funcionamiento de la empresa, explicando cómo se ha producido
tal situación.
En la cuenta de pérdidas y ganancias se representan los resultados

en dos grandes bloques, ingresos y gastos. Estas cuentas, al igual
que las del resto de estados contables, también están normaliza-
das en su denominación y contenido por el Plan General de Con-
tabilidad.
Para
+info
Ingreso: entrada de dinero como contrapartida a la entrega de bienes

o prestación de servicios, consecuencia de la actividad de la empresa.
Gasto: salida de dinero como constraprestación por recibir bienes o ser-
vicios, como consecuencia de la actividad de la empresa.
Inversión: gasto de la empresa del que se espera recibir un beneficio
en el futuro.
Los resultados de la empresa
El cálculo del resultado dentro de la cuenta de pérdidas y ganan-

cias se trata de un proceso compuesto por varias fases:
Cálculo del resultado global del ejercicio
Fase 1: Resultado de explotación Ingresos de explotación - gastos de explotación
Fase 2: Resultado financiero Ingresos financieros - gastos financieros
Fase 3: Resultado antes de impuestos Resultado de explotación + resultado financiero
Aplicación del impuesto sobre beneficios
Fase 4: Resultado del ejercicio Resultado antes de impuestos - impuestos
74
• Fase 1. Resultado de explotación: se calcula con los gastos Para

e ingresos que constituyen la actividad de la empresa. Los +info
ingresos son la facturación por ventas (número de produc-
tos vendidos o prestaciones de servicio realizadas · precio), El impuesto sobre el benefi-
y los gastos que se tienen en cuentan son los necesarios cio de una sociedad que esté
para el proceso productivo o comercial (materias primas, obligada a presentar cuen-
suministros, existencias, salarios, transportes, tributos, etc.). tas anuales ante el registro
mercantil es el impuesto de
sociedades, cuyo tipo general
• Fase 2. Resultado financiero: la empresa invierte fondos
es el 25% sobre el beneficio
que genera durante su actividad, para obtener una ren- obtenido.
tabilidad en lugar de tenerlos parados. Por otra parte, la
financiación de la empresa genera unos intereses, que son
los gastos financieros. La diferencia entre ambos da lugar a
este resultado.
• Fase 3. Resultado antes de impuesto: resultado global de

la empresa antes de aplicar el impuesto sobre el beneficio.
• Fase 4. Resultado del ejercicio: resultado global de toda

la actividad económica y financiera de la empresa, a la que
se le restan los impuestos que hay que pagar por los bene-
ficios obtenidos.
A continuación, se muestra un ejemplo de cuenta de PyG:
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 2017
A) OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios 12.600.000
Coste de las ventas -8.532.000
Gastos de personal -1.200.000

Otros gastos -36.000
A1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 2.832.000
Ingresos financieros 230.500

Gastos financieros -36.200
A2) RESULTADO FINANCIERO 194.300
A3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A1+A2) 3.026.300
17. Impuestos sobre beneficios (25% sobre)
-756.575
A4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDEN-
TE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A3+17) 2.269.725
A5) RESULTADO DEL EJERCICIO 2.269.725
75
4.3. INTERPRETACIÓN Y ANÁLISIS DE LA

INFORMACIÓN CONTABLE Y ECONÓMICA Y
FINANCIERA DE LA EMPRESA, APLICABLE A
LA GESTIÓN EMPRESARIAL
El análisis contable toma como base las cuentas anuales de la empre-
sa para llegar a determinar la situación actual de las mismas, las cau-
sas que la han llevado a esa situación y mostrar la perspectiva futura
con base en la información estudiada.
Con el análisis contable se pueden tomar razonadamente decisio-

nes que afecten a la realidad presente y futura de la organización.
Este análisis se realiza realizando una interpretación de algunos de
los datos contenidos en los estados contables, por ejemplo, sobre
solvencia, liquidez, equilibrio financiero…
La información contable facilita datos medibles y concretos, y el infor-

me de gestión, que acompaña a las cuentas anuales, facilita datos
sobre la empresa, un análisis actual sobre su evolución.
Se tratará más adelante las técnicas empleadas para obtener informa-

ción de los estados financieros, a través del cálculo y análisis de ratios,
además de la interpretación que las propias cuentas por sí mismas
puedan aportar tras su visualización.
4.4. EL UMBRAL DE RENTABILIDAD
El umbral de rentabilidad, también llamado punto muerto, es una

de las magnitudes relevantes a la hora de analizar la viabilidad inicial
de un proyecto empresarial y también debe formar parte de los cál-
culos y el control del plan económico-financiero anual.
Esta variable indica el volumen de ventas necesario para la cobertura

de todos los gastos de la empresa. Su cálculo es el siguiente:
CF
Qc =
(PVu - CVu)
Donde:
PVu = precio de venta unitario del producto
CVu = coste variable unitario
CF = costes fijos
Qc = márgen de beneficios
Por encima de este umbral, se obtienen beneficios; por debajo, se

producen pérdidas.
76
En el umbral de rentabilidad, los ingresos se igualan a los costes y

el beneficio es cero.
Umbral de rentabilidad Ingresos totales = costes totales
Esta variable puede estimarse tanto en unidades físicas (número Para

de coches a vender, por ejemplo) o en unidades monetarias (canti- +info
dad monetaria por la venta de coches).
Los costes fijos son aquellos
Para calcular el umbral de rentabilidad, se necesita la información costes que son independien-
sobre tres variables: tes del volumen de producción
de la empresa (alquileres, suel-
• Los costes fijos de la empresa. dos, gastos de administración,
seguros, etc.).
• El precio de venta del producto o servicio. Los costes variables son

aquellos que se pagan en fun-
ción de los productos o ser-
• El coste variable por unidad vendida. vicios producidos (materias
»» Análisis del resultado primas, comisiones por ventas,

insumos, etc.).
Imaginemos que el resultado del punto muerto o umbral de ren-

tabilidad es de 2.500 unidades de bicicletas. Esto significaría que
hasta no vender esa cantidad, la empresa no comenzaría a obtener
beneficios. Si vende 2.499 unidades, es decir, una cifra inferior, la
empresa estaría obteniendo pérdidas.
Si la previsión de ventas de un proyecto empresarial es de vender

250 bicicletas mensualmente, con la estimación del punto muerto
la empresa ya sabe que necesitará diez meses para recuperar la
inversión realizada y empezar a obtener beneficios por la actividad.
EJEMPLO:
Los costes de iniciar una nueva actividad empresarial de fabricación de bolsos se estiman
en 20.000 euros de costes fijos anuales, para pagar el alquiler del local, los suministros, las
tasas, etc. Por otro lado, el coste de producir cada bolso es de 12 euros. Si el precio al que
se venderán al público los bolsos es de 16 euros, ¿cuándo comenzaría la empresa a obtener
beneficios con este proyecto empresarial?
Sabemos que el margen de beneficio se obtiene restando al precio de venta los costes
unitarios: 16 - 12 = 4 euros.
Aplicando la fórmula del umbral de rentabilidad:
20.000 / 4 = 5.000 (unidades).
Cuando la empresa venda 5.000 bolsos, habrá alcanzado el umbral de rentabilidad, es

decir, habrá cubierto los costes fijos y podrá comenzar a obtener beneficios en ese ejercicio
económico.
77
4.5. EVALUACIÓN DE INVERSIONES Y

CÁLCULO DE LA RENTABILIDAD.
MÉTODOS: TIR, VAN Y TASA DE RETORNO
El análisis financiero facilita la toma de decisiones.
En este punto se van a tratar los diferentes métodos más utilizados

para la evaluación de un proyecto de inversión, su rentabilidad y su
recuperación en el tiempo.
Estos métodos tienen sus limitaciones, pero con ellos es posible

comparar alternativas de inversión para seleccionar la opción más
acertada.
Los principales métodos son el valor actual neto (VAN) y la tasa

interna de rentabilidad (TIR).
»» VAN (valor actual neto)

El VAN permite calcular el valor presente de un determinado
número de flujos de caja futuros, originados por una determinada
inversión.
La metodología consiste en descontar todos los flujos de caja al

momento futuro.
El proceso de cálculo es el siguiente:
1. Estimar el desembolso inicial (A)
2. Predecir los flujos de caja del proyecto (Q)
3. Estimar el coste del capital (l)
4. Actualizar los flujos actualizando el coste del capital
5. Decidir si se realiza el proyecto
Q1 Q2 Q3
VAN = - A + + +
( 1 + i )1 ( 1 + i )2 ( 1 + i )n
El VAN se emplea para comparar alternativas de inversión. Para

que el proyecto sea rentable el VAN tendrá que ser positivo.
Se escogerá aquella inversión con un VAN más alto, ya que signifi-
ca que reportará un rendimiento mayor.
78
EJEMPLO:
La empresa PIMA está pensando en realizar un proyecto de inversión con un desembolso

inicial de 100.000 euros por el que espera obtener unos flujos de caja de 54.000 euros en
el primer año y de 68.000 eu en el segundo. El coste del dinero es del 5% anual.
54.000 68.000
VAN = - 100.000 + + = 13.106
(1 + 0.05) (1 + 0.05)2
Un VAN positivo nos indica que es aconsejable, porque añade valor al proyecto. Si se com-
paran varios proyectos, se elegiría aquel con un resultado más alto.
»» TIR (tasa interna de rentabilidad)

La tasa interna de rentabilidad (TIR), también denominada de retor-
no, es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión. Es
una medida relativa, por lo que vendrá expresada en porcentaje. El
principal problema de este método es la complejidad en su cálculo.
Para resolver este problema se puede acudir a diversas aproxima-
ciones, utilizar una calculadora financiera o un programa informático.
La TIR es la tasa de descuento que iguala la corriente futura de

cobros y pagos (cash flow), generando un VAN igual a cero.
El proceso de cálculo es el siguiente:
1. Estimar el desembolso inicial (A).
2. Igualar el VAN a 0, manteniendo como incógnita la tasa

de descuento.
3. Despejar la TIR.
4. Comparar la TIR con el coste del capital del mercado (i).
5. Decidir si se realiza el proyecto.
Para que el proyecto sea rentable, la TIR tiene que ser mayor
que el coste del capital en el mercado.
Q1 Q2 Qn
0=-A+ + +
(1 + i)1 (1 + i)2 (1 + i)n
79
EJEMPLO:
Un comerciante dispone de 10.000 €. Con el objeto de obtener la máxima rentabilidad,

tiene que decidir entre dos posibilidades:
a) Participar en otros comercios en la apertura de una sucursal de venta en un nuevo

centro comercial, lo que le supone un desembolso inicial de 10.000 € y unos flujos de
caja de 4.650 € y 7.000 € respectivamente.
b) Invertir los 10.000 € durante dos años en un fondo de inversión, con una rentabilidad
del 8%.
El análisis de la primera posibilidad de inversión ha dado como resultado un 10%. Es decir,

la tasa de rentabilidad de proyecto es del 10%. Por otro lado, la rentabilidad del mercado
es del 8%.
¿En qué debería invertir? En el proyecto de apertura de sucursal, porque ofrecerá un ren-
dimiento mayor.
4.6. PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN
Se denomina periodo medio de maduración o ciclo de explota-

ción al tiempo medio que transcurre entre el pago a los proveedo-
res por la compra de las materias primas y el cobro a los clientes
por la venta de los productos terminados.
Generalmente, el ciclo normal de explotación de una empresa es

cíclico.
O CO
ER M
Busca en la web
N
PR
DI
A
S
Periodo medio de
maduración
N
VE
IÓ
TA
CC
N
S DU
O
PR
Enlace web
80
La empresa adquiere las materias primas o existencias a los proveedores, producen, comercializan,
venden y con el dinero recuperado vuelven a iniciar un ciclo para así mantener a la empresa en fun-
cionamiento.
El PMM es un ciclo, denominado ciclo de explotación, que refleja todo el proceso de actividad de la
empresa. La importancia de estudiar este periodo es que ofrece información sobre los días que tarda
una empresa en recuperar el dinero que ha gastado.
El periodo medio de maduración se puede desgranar en diferentes etapas:
• Periodo medio de aprovisionamiento: es el periodo que transcurre desde que se compran

las materias primas hasta que estas pasan al proceso de producción.
• Periodo medio de fabricación o producción: tiempo que transcurre entre el inicio y el fin de
la producción de los productos.
• Periodo medio de venta: tiempo que transcurre entre el fin de la producción y la venta de
dichos productos producidos.
• Periodo medio de cobro a clientes: tiempo entre la venta y el cobro del producto. Es habitual
en clientes industriales que los productos comprados se paguen de forma aplazada, y no en el
mismo momento en que dichos productos se entregan.
• Periodo medio de pago a proveedores: tiempo que la empresa tarda en pagar a proveedores.
PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN
Materias Productos Productos Cobro a

primas en curso terminados clientes
Pago a
proveedores
PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN ECONÓMICO
PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN FINANCIERO
81
4.7. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS
El periodo medio de maduración ofrece información sobre el tiempo que tarda en recuperarse una
inversión o el plazo de la empresa para obtener liquidez de sus actividades normales.
De lo analizado anteriormente se puede extraer la conclusión de que cuanto menor sea el PMM,
mayor será la eficiencia de la empresa.
Si el PMM es largo, significa que se necesitará mayor volumen de recursos para financiar el ciclo de
actividad normal de la empresa. Además, el hecho de analizar diferentes subperiodos permite extraer
información sobre qué parte del proceso puede estar realizándose de forma poco óptima y generan-
do problemas para el desarrollo normal de actividad.
EJEMPLO:
Una fábrica de ropa tarda 20 días en vender sus mercaderías después de pagarlas a pro-
veedores y 15 días en cobrar facturas de clientes.
Periodo medio de maduración: 20 + 15 = 35 días.
Si el PMM fuera inferior, por ejemplo, negociación la reducción de los días de cobro con los
clientes, la empresa dispondría de liquidez de forma más inmediata, para poder volver a
reinvertir esos recursos en la empresa sin necesidad de acudir a financiación externa.
4.8. ANÁLISIS DE ESTADOS PATRIMONIAL Y FINANCIEROS DE LA

EMPRESA. PRINCIPALES RATIOS
Existen tres tipos de análisis contables, como se puede observar en el siguiente cuadro:
Estudia la estructura y com-

¿Las relaciones existentes garan-
posición del activo, el neto y
Análisis patrimonial tizan el funcionamiento de la
el pasivo y las relaciones entre
empresa?
las masas patrimoniales.
Estudia el balance de la ¿Está la empresa en disposición

Análisis financiero empresa, estudiando su de hacer frente a pagos y
solvencia y liquidez. obligaciones previstos?
Comprobar que la rentabilidad

Estudia los resultados en
de la empresa es adecuada a los
Análisis económico términos de rentabilidad,
recursos financieros, situación y
productividad, crecimiento, etc.
tamaño.
82
Para analizar el balance, se emplean una variedad de ratios ¡RECUERDA!

financieros que aportan información sobre el estado de algunas
variables. Un ratio es un cociente entre
dos magnitudes, en nuestro caso
En este apartado, se van a explicar los ratios financieros, que ofre- financieras, que presentan rela-
cen información sobre la situación patrimonial y financiera de la ción entre ellas.
empresa.
Nuestra siguiente herramienta en el análisis financiero será la utili-

zación de ratios, comenzando por analizar el fondo de maniobra y,
posteriormente, los ratios de inmovilizado, liquidez, endeudamien-
to y garantía.
»» Fondo de maniobra
Uno de los elementos más importantes para el análisis financiero
de la empresa es el fondo de maniobra.
Este factor contribuye al equilibrio de la empresa. Un fondo de

maniobra puede ser positivo o negativo. En el caso de ser positivo,
significa que una parte de las necesidades de financiación de la
actividad de explotación de la empresa está cubierta con capitales
permanentes o financiación a largo plazo. De no ser así, y que la
empresa financiara su actividad normal solo con recursos financie-
ros de corto plazo, podría ocurrir que la actividad de la empresa se
paralizara por falta de fondos.
Un fondo de maniobra positivo asegura la continuidad del proceso

productivo o comercial. Si el fondo de maniobra es negativo, signi-
fica que los recursos financieros permanentes no son suficientes ni
siquiera para financiar los activos fijos, con lo que tendría que estar
constantemente acudiendo a créditos a corto plazo para financiar
el inmovilizado. Sería una situación prácticamente inviable para
una empresa.
Fondo de maniobra
El fondo de maniobra son los recursos permanentes necesarios

para poder llevar a cabo la actividad de la empresa.
FM = activo corriente - pasivo corriente
Un valor negativo indica que parte del inmovilizado se financia

con deudas a corto plazo, lo que comprometería la estabilidad
de la empresa.
83
»» Ratio de liquidez
Se comparan las partidas más líquidas del activo con las partidas
más exigibles del pasivo en el balance de situación.
Indica si la empresa puede pagar sus deudas a corto plazo

empleando los activos que se convertirán en dinero en un corto
espacio de tiempo.
El promedio de este índice debería estar en torno a 1.
Ratio de liquidez
Activo corriente / pasivo corriente
»» Ratio de endeudamiento
Indica cómo está conformada la estructura financiera de la empresa,
es decir, cuánto pesan las deudas con entidades ajenas en relación
con los fondos propios empleados para la financiación de la empresa.
Este coeficiente nos indica el porcentaje de recursos ajenos de la

empresa.
Ratio de endeudamiento
(Pasivo no corriente + pasivo corriente) / patrimonio neto
»» Ratio de garantía o de solvencia

Compara el activo con el pasivo exigible total, lo que se tiene con
lo que se debe y, por tanto, indica la solvencia de la empresa para
hacer frente a sus deudas en caso de liquidación de la sociedad.
Cuanto más superior a la unidad, mejor, porque si se acerca a la

unidad, se estará cerca de la quiebra (cuanto mayor es el ratio,
mayor garantía de pago de deudas ofrece la empresa).
¡RECUERDA!
La estructura financiera está

compuesta por el patrimonio
neto y el pasivo, es decir, las fuen- Ratio de garantía o de solvencia
tes de financiación de los recursos
de la empresa. Activo / (Pasivo no corriente + pasivo corriente)
84
EJEMPLO:
Los saldos del balance de una empresa industrial han sido los siguientes:
Activo no corriente 250.000 Patrimonio Neto 240.000
Activo Corriente 30.000 Acreedores a corto plazo 30.000
Acreedores a largo plazo 10.000
Total 280.000 Total 280.000
Realizar un análisis de la situación de la empresa mediante ratios de liquidez, endeudamien-

to y garantía.
Ratio de liquidez: activo corriente / pasivo corriente = 30.000 / 30.000 = 1
El valor de este ratio en este caso es de 1, luego la liquidez es satisfactoria, teniendo sufi-
ciente disponibilidad de fondos para hacer frente a los compromisos de pago.
Ratio de endeudamiento: pasivo exigible / patrimonio neto = 40.000 / 280.000 = 0,14
El ratio es menor que 1, lo que indica que el grado de endeudamiento externo es bajo,
porque la mayoría del activo está financiado con recursos propios.
Ratio de solvencia: activo / pasivo exigible total = 280.000 / 40.000 = 7
La empresa tiene una estructura patrimonial que goza de buena salud, porque este ratio es
muy superior a la unidad, indicando que en caso de liquidación, podría responder de sus
deudas con sus derechos y bienes patrimoniales.
4.9. ANÁLISIS ECONÓMICO. RATIOS DE

RENTABILIDAD Y EFICIENCIA
El análisis económico de la empresa implica su evaluación a través

de la rentabilidad, que mide el beneficio, con base en la relación
entre los resultados de la actividad de la empresa y los recursos
empleados por esta.
Lo ideal es comparar los datos de la empresa en los diferentes

ejercicios, para conocer su evolución en relación con su rentabili-
dad. Este análisis también es adecuado para comparaciones con
los resultados de otras empresas del sector. Por lo tanto, son datos
relativos que pierden cierto valor si son por análisis comparativo.
85
La rentabilidad puede medirse en términos económicos o financie-

ros, conocidos en el mundo empresarial como el ROI y el ROE. A
continuación, se explican las funciones de cada uno de estos.
¡RECUERDA! »» Rentabilidad económica (ROI)

Return on investment
El beneficio antes de intereses e
impuestos es el beneficio bruto Este ratio relaciona los beneficios de explotación obtenidos, es
obtenido por la empresa en su acti- decir, los beneficios antes de intereses e impuestos (BAIT), con
vidad, sin tener en cuenta el resul- la totalidad del activo, es decir, los beneficios del ejercicio con la
tado financiero ni los impuestos. inversión de la empresa.
Se expresa en porcentaje a través de la siguiente fórmula:
BAIT
ROI = · 100
Activo total
Si el ROI es positivo, significa que la empresa es rentable y, cuanto

más alto sea este porcentaje, más eficiente será la empresa en su
uso de capital para generar beneficios. Un ROI de un 20%, indica
que la empresa tiene una rentabilidad del 20%. Si el ROI fuese
menor o igual a 0, la empresa estaría incurriendo en pérdidas.
¡RECUERDA!
»» Rentabilidad financiera (ROE) Return on equity
Relaciona el beneficio neto, una vez descontados intereses e
Los fondos propios son la impuestos, con los capitales o fondos propios de la empresa.
diferencia entre el pasivo total y el
pasivo exigible, es decir, la suma de El beneficio neto es el beneficio que se obtiene en el ejercicio eco-
capital + reserva + resultado del nómico después de impuestos. Este dato es una medida de cómo
ejercicio. la compañía invierte sus fondos para generar ingresos, es decir, es
una medida de la capacidad que tiene la empresa para remunerar
a sus accionistas.
Se expresa en porcentajes a través de la siguiente fórmula:
Beneficio neto
ROE = · 100
Fondos propios
Este ratio se emplea, por tanto, para conocer cómo se están

empleando los capitales de una empresa. Cuanto más elevado sea
el ROE, mayor será la rentabilidad que una empresa puede tener
en función de los recursos propios que emplee para financiarse.
Es un indicador muy utilizado para comparar rentabilidades dentro

de un mismo sector. La estructura financiera de una empresa varía
mucho entre sectores, por lo que no es adecuado como análisis
intersectorial.
86
EJEMPLO:
Los saldos del balance de una empresa industrial han sido los siguientes:
Activo no corriente 250.000 Patrimonio neto 240.000
Activo corriente 30.000 Acreedores a corto plazo 30.000
Acreedores a largo plazo 10.000
Total 280.000 Total 280.000
El saldo bruto de pérdidas y ganancias es de 89.000 euros antes de intereses e impuestos

y el saldo neto es de 59.250 tras restar intereses e impuestos.
ROI = (89.000 / 280.000) · 100 = 31,78%
ROE = (59.250 / 240.000) · 100 = 24,68%
Son datos a priori positivos, pero sin valor por sí mismos si no se comparan con los resulta-
dos de otros años para comprobar si la rentabilidad ha aumentado o disminuido y estudiar
las causas relacinadas.
4.10. UTILIZACIÓN DE LA HOJA DE CÁLCULO Y OTRAS

APLICACIONES INFORMÁTICAS PARA EL CÁLCULO DE RATIOS Y
PARA LOS ANÁLISIS PATRIMONIAL, ECONÓMICO Y FINANCIERO
DE LA EMPRESA. REPRESENTACIÓN GRÁFICA DE LA
EVOLUCIÓN Y TENDENCIAS
A la hora de gestionar una empresa, son necesarias las aplicaciones informáticas que permitan reco-
pilar y analizar la información de todas las áreas del negocio.
Para el tratamiento de datos cuantitativos, las hojas de cálculo que proporcionan los programas de
ofimática son sin duda la mejor herramienta, ya que con ellas se pueden realizar cálculos complejos a
través de las funciones matemáticas y financieras, enlazar datos y presentarlos gráficamente.
En una hoja de cálculo se puede incluir la siguiente información:
• Datos del balance.
• Datos del estado de ganancias y pérdidas.
• Análisis de los ratios/indicadores financieros: ratios de situación, ratios financieros, ratios eco-
nómicos, ratios comerciales, ratios técnicos.
• Gráficos como resultado de los ratios/indicadores financieros.
87
La posibilidad de visualizar los datos en series históricas, con gráficas que

ofrecen de forma visual la información, es una de las mejores herramientas
que esta aplicación informática puede ofrecer.
Cálculo de ratios
Los datos recogidos en las diferentes cuentas facilitarán el cálculo directo

de los ratios correspondientes, siempre que las celdas estén vinculadas.
Una celda vinculada a otra celda es un valor que está condicionado por
otro valor. Una forma sencilla de realizar esta operación es editando la
celda con el signo igual ( = ) y luego seleccionando la celda o celdas que
se desean vincular.
El valor de los ratios depende de los datos de las cuentas anuales. Para su
cálculo, por tanto, es aconsejable vincular las celdas con estos, tal como
puede verse a continuación:
Ejemplo de cálculo de ratio de endeudamiento a partir de los datos del Balance.
Estado de pérdidas y ganancias
En la aplicación informática se pueden ir recopilando los datos de los dife-

rentes años para poder obtener una representación gráfica de la evolución
financiera de la empresa.
88
Un dato importante que aporta la cuenta de pérdidas y ganancias

es el de las ventas y el beneficio. Para obtener de forma gráfica los
resultados, se puede acceder a la función de gráficos de la apli-
cación y seleccionar el que más se ajuste a la información repre-
sentada: de barras, circular, etc., y así, seleccionando los datos de
las tablas, se puede obtener de forma sencilla una representación
visual para la elaboración de informes y la toma de decisiones.
89
Ideas Anotaciones
Resumen
UF 2
Operativa de compraventa y tesorería
Tema 1: Determinación de la operativa relacionada con gasto corriente e

inversiones en inmovilizado
Tema 2: Elaboración y gestión de la documentación comercial de venta

de productos y prestación de servicios
Tema 3: Gestión de la tesorería y necesidades de financiación

1. ETERMINACIÓN DE LA OPERATIVA
D
RELACIONADA CON GASTO CORRIENTE
E INVERSIONES EN INMOVILIZADO
UF 2: Operativa de compraventa y tesorería
1.1. CONCEPTO DE GASTO CORRIENTE Y

Busca en la web
GASTO NO CORRIENTE O BIENES DE
INVERSIÓN. GASTO CORRIENTE:
COMPRAS, SUMINISTROS Y OTROS La norma o doctrina
GASTOS que regula los bienes de inversión
podemos encontrarla en el artícu-
lo 108 de la Ley 37/1992, de 28
Cualquier empresa, industrial, comercial o de servicios, necesita de diciembre de 1992.
adquirir ciertos bienes y servicios para funcionar: mano de obra,
alquiler de oficina, etc.
El gasto corriente son aquellas partidas de dinero que se realizan

para atender las actividades ordinarias de producción de bienes y
prestación de servicios que son propias de la actividad empresa-
rial. Este gasto no tiene como contrapartida la creación de un acti-
vo, como puede ocurrir con la adquisición de bienes de inversión.
Mientras que un gasto corriente puede ser una factura de luz de

Enlace web
una fábrica, o los intereses que se deben pagar por un présta-
mo, o la cuota mensual por mantenimiento de la web, un gasto no
corriente es aquel que se realiza en algún bien de inversión en la
empresa, que va a permanecer en esta a largo plazo, por ejemplo,
la compra de mobiliario, de ordenadores o de acciones de otras
empresas.
Tanto los gastos corrientes como los gastos no corrientes son com-
pras que la empresa realiza con la intención de mantener la empre-
sa en funcionamiento a corto y largo plazo.
Suministros
Impuestos
Arrendamientos
y tributos
GASTOS
CORRIENTES
Salarios y
Seguridad Publicidad
Social
Intereses Transportes
93
¡RECUERDA! 1.2. DOCUMENTOS COMERCIALES:

PRESUPUESTO, FACTURA PROFORMA,
Los documentos comerciales son
comprobantes por escrito de las
FACTURA, ALBARÁN. REQUISITOS Y
operaciones que realiza la empre- FORMALIDADES LEGALES.
sa, de acuerdo con un conjunto de INTERPRETACIÓN DE DOCUMENTOS EN
normas y usos estandarizados.
LAS DOS LENGUAS OFICIALES Y EN
LENGUA INGLESA. CONSERVACIÓN Y
REGISTRO DE FACTURAS
Toda la información relevante derivada de las transacciones mer-

cantiles, compras de bienes corrientes o no corrientes, que se
suceden en las empresas deben quedar fielmente reflejadas, para
poder tener constancia de ellas
Esa es la razón del uso de un amplio abanico de documentos mer-

cantiles, que posteriormente se trasladarán a la contabilidad con
el fin de cumplir con la normativa vigente. Cada uno de los hechos
contables relevantes conlleva un documento que contiene toda la
información relativa y necesaria al suceso en cuestión. Esta docu-
mentación puede ser:
• Interna: es la propia empresa la que emite el documento.
• Externa: es un tercero quien emite la documentación.
El proceso de compraventa genera una serie de documentación

soporte, como se puede ver a continuación:
• Presupuesto: las empresas lo emiten o reciben para dar u

obtener información sobre el precio y las condiciones de un
posible pedido.
• Pedido: utilizado para solicitar productos y servicios a un

proveedor.
• Albarán: su fin es acreditar la entrega correcta del provee-

dor al cliente.
• Factura: identifica las mercancías o servicios vendidos, así

como el precio a pagar por los mismos y otras consideraciones
paralelas como precio de transporte, seguros, descuentos e
impuestos. Tiene un carácter principalmente contable pues
sirve para dar constancia de las operaciones comerciales.
94
PROCESO DE COMPRAVENTA
Emisión del pedido Aceptación del pedido

Presupuesto Pedido
(empresa compradora) (empresa vendedora)
Envío de mercancías
Recepción e inspección
Albarán (empresa vendedora
(empresa compradora)
o transportista)
Si es conforme, retoma la Confección de la factura

Factura
copia firmada del albarán (empresa vendedora)
Pago Conformidad de la factura

Documento de pago
(empresa compradora) (empresa compradora)
Esquema del proceso de compraventa y la documentación soporte que genera
1.2.1. El presupuesto
Se define como el documento en el que se realiza la estimación del coste aproximado de un bien o
servicio ofrecido de una empresa a otra. Su carácter es meramente informativo, por lo que no es apto
para su registro contable. Pese a ello debe contener una información mínima:
PAPEL Y ENSERES
MÁXIMUS Identificación del
Datos del vendedor C/SAGRERA 45 comprador
08027 - BARCELONA
NIF B 66775566
NÚM. DE PEDIDO
Lugar, plazo de emisión FECHA
y validez FECHA DE ENTREGA
REFERENCIA DESCRIPCIÓN CANTIDAD PRECIO uNITARIO 21% IVA IMPORTE NETO

Relación de artículos
solicitados: referencia,
descripción, cantidad,
precio unitario, IVA,
importe neto
Posibles descuentos
Consideraciones externas: Consideraciones externas:

plazos, calidades, formas
de pago, transporte, etc.
95
Para 1.2.2. El albarán

+info
El apartado de observacio- Una vez la empresa ha recibido el presupuesto, si este es acepta-

nes suele utilizarse para indi- do, se confecciona el albarán, documento igualmente de carácter
car posibles características informativo.
especiales de la operación, así
como horario de localización Su objetivo es simplemente demostrar que la mercancía ha llega-
del cliente, formas de pago o
do al cliente en las condiciones establecidas; si es así, el receptor
incidencias en la entrega de la
mercancía. debe firmarlo como aceptación de que la entrega ha sido correcta.
La firma del albarán da conformidad a la recepción de la mercancía

en las condiciones en que ha sido entregada. Esto es importante
porque si una vez firmado el albarán, el receptor descubre que la
mercancía es defectuosa por una mala praxis del transportista, no
podrá reclamar al mismo ningún tipo de responsabilidad.
El albarán deberá tener una serie de datos mínimos para poder ser
válido y que so n los que se detallan a continuación:
Datos del
vendedor
ALBARÁN N.º CLIENTE:

Número DIRECCIÓN:
Datos del
NÚMERO:
identificativo y FECHA:
CP Y CIUDAD:
comprador
NIF:
fecha de emisión
CÓDIGO DESCRIPCIÓN CANTIDAD PRECIO IMPORTE
Datos relacionados con

la mercancía
(código del producto,
cantidad, precio unitario
y precio total)
IMPORTE TOTAL FORMA DE PAGO CONDICIONES DE ENTREGA
Otros datos:
referencia del pedido
96
1.2.3. La Factura
Una vez aceptado el albarán, se pasa a emitir la factura, que será

el siguiente paso dentro del proceso de emisión de documenta- Busca en la web
ción de compraventa. Es el paso más importante de todos pues es
necesaria para dejar constancia de la operación comercial, siendo Si quieres obtener más informa-
el instrumento legal utilizado para trasladar a la contabilidad las ción sobre las facturas simpli-
operaciones mercantiles de la empresa. Es el único documento ficadas a nivel nacional podrás
considerado apto legalmente para reflejar las operaciones de com- encontrarla en la página de la
praventa. Tiene carácter obligatorio. Agencia Tributaria
Para
+info
La factura es el instrumento legal utilizado para transladar a la
contabilidad las operaciones mercantiles de la empresa.
La ley establece que los profesionales, empresas y empresarios

que deben emitir facturas de manera obligatoria son, entre otros:
• Aquellos que tengan como destinatarios de la misma a otro

empresario, profesional o que actúe como tal. o en el Reglamento de facturación
de 1 de enero de 2013 aprobado
• Cuando el receptor de la factura lo exija. por el Real Decreto1619/2012.
• En los casos de entregas intracomunitarias o exportaciones

de bienes, especialmente en los casos exentos de IVA.
• Si el destinatario es una persona jurídica que no actúe como

profesional o empresario.
• Cuando el receptor de la factura sea una administración

pública.
Las facturas pueden clasificarse en función de la información que

contienen en las mismas. Atendiendo a esta clasificación, se pue- A nivel europeo puedes obtenerla
de distinguir entre factura: en el artículo 220 bis de la Directi-
va 2006/112/CE.
• Completa: es aquella que contiene todos los datos. Es la
generalmente aceptada por la ley.
• Simplificada: contiene menos información que la anterior y

es legalmente válida solo en momentos puntuales estable-
cidos por la normativa. Sustituye a los antiguos tiques que
dejan de existir.
Para
+info
La Ley General Tributaria y la Ley sobre el Impuesto sobre el
Valor Añadido indican las obligaciones de facturación y todo aquello
referente a la emisión de facturas.
Enlace web
97
Para
+info
La factura simplificada será válida, entre otros supuestos, cuan-
do el valor de la compra realizada sea inferior o igual a 100 € sin incluir
el IVA. Además, algunos estados miembros permiten emitir este tipo de
facturas si la operación supera los 100 € siempre que no sea mayor a 400.
La fecha en la que se hayan

efectuado las operaciones que se
documentan o en la que, en caso
de que así sea, se haya recibido el FACTURA
pago anticipado, siempre que se
trate de una fecha diferente a la Cliente:
de la expedición de la factura.
Fecha:
Nombre y apellidos, razón o

denominación social completa y
número de identificación fiscal,
CONCEPTO IMPORTE
tanto del obligado a emitir la
factura como del destinatario.
Descripción de las operaciones,

con todos los datos necesarios BASE
DESCUENTOS IVA 21% TOTAL
IMPONIBLE
para poder determinar la base
imponible del IVA, incluyendo el
precio unitario (sin impuesto) y los
posibles descuentos no incluidos
en el precio unitario.
FORMAS DE PAGO:
Tipo o tipos impositivos

aplicados a las operaciones y
cuota tributaria.
»» La factura electrónica
La ley del IVA contempla la posibilidad de que la emisión de fac-
turas se realice por vía telemática, con la misma validez que las de
soporte en papel.
Busca en la web
Desde el 15 de enero de 2015, la ley obliga a

todos aquellos que emitan facturas destinadas
a las administraciones públicas, a que estas
sean en formato electrónico. Para realizar una
factura electrónica, dirígete a esta página.
Enlace web
98
»» La factura simplificada
La reglamentación permite sustituir la factura normal por otras más
simples en las operaciones contempladas en la siguiente tabla,
cuando el importe no exceda de los 3.000 euros (IVA incluído).
Ventas al por menor Servicios de peluquería
Servicios de ambulancia Utilización de instalaciones deportivas
Revelado de fotografías y servicios

Ventas a servicios a domicilio del consumidor
prestados por estudio fotográfico
Transporte de personas y sus equipajes Alquiler de películas
Aparcamiento y estacionamiento
Servicios de hostelería y restauración
de vehículos
Servicios prestados por salar
Servicios de tintorería
de baile y discotecas
Servicios telefónicos de cabinas
Utilización de autopistas de peaje
telefónicas de uso público
Cafetería Ilercafé SAU

CIF: A80241789 Identificación del vendedor
FACTURA SIMPLIFICADA / ES
N.º: 141104 / 495 - 000104 Número de ticket
Fecha: 04/11/14 11:18:59

Tren: 0393 3093
PRODUCTO UNDS IMPORTE

MENÚ DESAYUNO 1 4,20
Vaso de zumo 1
Cola Cao 1
Donut Glasé 1
Café 1 1,80
Café -1 1,80
TOTAL : 4,20 Importe total
Base Imp % IVA Cuota

3,82 10,00% 0,38
IVA
FORMA COBRO IMPORTE
EFECTIVO 4,20
99
»» Conservación y registro de facturas

La Ley General Tributaria establece para los empresarios y pro-
fesionales la obligación de expedir y entregar facturas y conservar
los documentos y justificantes que tengan relación con sus obliga-
ciones tributarias.
La Ley del IVA, además establece que dichos documentos deberán

conservarse por al menos cuatro años.
1.3. CÁLCULO COMERCIAL: PRECIO DE

COMPRA, GASTOS DE ADQUISICIÓN,
PRECIO DE ADQUISICIÓN
La empresa necesita realizar una previsión de los gastos que los

bienes y servicios que adquiera le van a suponer. Esto le ayudará
a determinar sus necesidades financieras y a realizar comparativas
entre proveedores.
Es necesario, además, a nivel administrativo, entender de forma

desglosada una factura, porque precio de compra y precio de
adquisición pueden parecer a priori los mismos conceptos, pero
tienen pequeñas diferencias.
• El precio de compra: precio al que se adquiere un bien o

servicio.
• Los gastos de adquisición: son todos aquellos gastos que

están directamente asociados a la compra de un bien (su
transporte, seguros relacionados, instalación, intereses por
pago aplazado, etc).
• El precio de adquisición: es el coste efectivo de una ope-

ración de compraventa, que se obtiene añadiendo al precio
de compra todos los gastos que se originen hasta la puesta
en funcionamiento del bien o hasta la efectiva incorpora-
ción del bien al capital de la empresa.
El precio de adquisición incluye el importe facturado por el vende-

dor después de deducir cualquier descuento, rebaja en el precio
u otras partidas similares, así como los intereses incorporados al
nominal de los débitos y se añadirán todos los gastos adicionales
que se produzcan hasta que los bienes se hallen ubicados para
su venta, tales como transportes, aranceles de aduanas, seguros y
otros directamente atribuibles a la adquisición de las existencias.
100
»» Descuentos en facturas ¡RECUERDA!
El precio real de adquisición también puede verse modificado por Entre el precio de compra y el
los descuentos que el proveedor realice al comprador. Estos des- precio de adquisición puede
cuentos pueden ser comerciales (por buena relación, por lealtad existir una diferencia monetaria,
del cliente, etc.), por volumen de compra o por pronto pago. la correspondiente a los gastos
de adquisición asociados a dicho
bien o servicio adquirido.
1.4. ENVASES Y EMBALAJES.
TRANSPORTE. SEGURO DEL TRANSPORTE
Cuando se realiza un pedido a un proveedor, este debe enviar

dicho pedido desde su fábrica o almacén hasta el lugar acordado,
que suele ser el almacén del cliente. Esta operativa supone ciertos
gastos relacionados con el transporte. Es por ello que envases y
embalajes, transporte y seguros se incluyen en la factura, y supo-
nen un incremento en el importe de la compra del producto.
Obviamente, este elemento no es aplicable en caso de prestacio-

nes de servicios.
1.4.1. Envases y embalajes
Los envases y embalajes son necesarios para proteger e identificar

el producto.
Por envase se entiende el material (recipiente, lata, caja o envoltura)

que contiene o guarda a un producto y que forma parte integral
del mismo. Sirve para proteger la mercancía y distinguirla de otros
artículos.
101
Por embalaje se entiende la caja o envoltura que protege los pro-

ductos para su transporte.
Algunas empresas ofrecen sus productos contenidos en unos

envases, como pueden ser: botellas, barriles, bidones, etc. Debe-
mos distinguir dos posibles casos: envases no retornables y enva-
ses con facultad de devolución.
• Envases no retornables
El envase se consideraría como una materia prima más utilizada en

la fabricación del producto. Por ello, al calcular el coste de adqui-
sición del producto, se incluirá el precio del envase no retornable.
• Envases retornables
En un primer momento su importe es cargado en factura por el

proveedor y después queda a decisión del comprador devolverlos
o no, emitiendo una factura para devolver ese importe al cliente.
1.4.2. Transporte
El transporte de la mercancía en una operación de compraventa

supone un coste, denominado porte, que se incorpora a la factura.
Pueden darse dos situaciones:
1. Que los portes los pague el vendedor (portes pagados).
2. Que los portes los pague el comprador (portes

debidos).
Quien asume los portes también está obligado con respecto al IVA.
En algunas ocasiones, el transporte de la mercancía no está inclui-

do en el precio ofertado; por ejemplo, cuando el vendedor no dis-
pone de transporte propio y encarga a una empresa externa el
transporte de los productos.
El transporte no solo genera un gasto económico, si no que añade

un riesgo debido a que las mercancías pueden sufrir algún tipo de
percance hasta que lleguen al punto acordado, para ello se suele
contratar un seguro.
• Seguros: gasto realizado para cubrir los riesgos asociados

al transporte de la mercancía (pérdida, rotura, mercancía
entregada en mal estado...).
102
Resumiendo, el importe de compra de mercancía se obtiene de ¡RECUERDA!

la siguiente forma:
Portes: es el gasto originado por
el traslado del producto hasta el
lugar acordado.
Cantidad · Precio Importe bruto
- (descuento comercial)
- (descuento por volumen)
- (descuento por pronto pago)
+ envases
+ embalajes
+ portes y seguros
= importe neto de la compra
EJEMPLO:
Precio de adquisición
La sociedad SARAN S. A. adquiere mercancías por 10.000 euros con unos gastos de trans-
porte de 500 euros. El proveedor concede a la empresa un descuento por volumen de
pedido de 200 euros.
La empresa además soporta un coste por un seguro por valor de 150 euros.
Precio consignado en factura 10.000 €
Gastos de transporte 500 €
Descuento por volumen de pedido -200 €
Seguro 150 €
TOTAL 10.450 €
103
1.5. TRIBUTOS EN FACTURAS RECIBIDAS.

IMPUESTO SOBRE EL VALOR AÑADIDO.
IMPUESTOS ESPECIALES. TASAS
Los tributos son aportaciones que las personas físicas y jurídicas

deben pagar al Estado por una situación o circunstancia generada,
que se clasifican en tres categorías: impuestos, contribuciones y
¡RECUERDA! tasas en función de su naturaleza y funciones.
El IVA es un tributo de naturaleza Los impuestos son tributos exigidos sin contraprestación, cuyo
indirecta y grava el consumo en hecho imponible está constituido por negocios o actos de natura-
general, en el momento de entre- leza económica. Se clasifican en:
ga de bienes y servicios efectua-
das por empresas o profesionales. • Impuestos directos (gravan el patrimonio, la obtención de
rentas o de beneficios): IRPF e impuestos de sociedades.
• Impuestos indirectos (gravan el consumo): IVA e impues-

tos especiales.
»» Factura recibida (factura de compra)

Cuando una empresa compra bienes y productos, tiene que tener
en cuenta que al precio de compra debe sumar el impuesto indi-
recto, el impuesto sobre el valor añadido (IVA), que debe reflejarse
en la factura correctamente. En las facturas que la empresa recibe
de sus proveedores, el IVA se aplica sobre la base imponible, que
puede coincidir o no con el subtotal bruto en factura. Se aplican
los tipos correspondientes en función del tipo de producto o ser-
vicio y se obtiene así el importe total de la compra.
EJEMPLO:
Subtotal (€): 150
Base imponible (€): 150
Factura de una prestación de servicios: % impuesto (IVA): 21%

revisión de vehículo en taller.
Cuota impuesto (€): 31,50
Total factura (€): 181,50
104
Actualmente, los tipos de IVA son los recogidos en el cuadro Para

siguiente: +info
TIPO GENERAL La base imponible es la cuan-

tía sobre el que se aplicará el
21% porcentaje de IVA que corres-
Se aplica a todas las operaciones salvo las que se incluyan en los ponda.
otros tipos de IVA.
TIPO REDUCIDO
10%
Bienes y servicios considerados preferentes: vivienda nueva,
asistencia sanitaria, hostelería, etc.
TIPO SUPERREDUCIDO
Busca en la web
4%
Alimentos básicos, libros, medicamentos, etc.
Conoce los diferentes
tipos impositivos del IVA:
Otros impuestos en facturas
• Tasas
Por otro lado, son un pago que realiza un ciudadano o empresa

por la utilización de un servicio público. Si el servicio no se usa,
no hay obligación de pagar. En este caso, se trata de facturas de
agua, luz, etcétera, que puede tener la empresa en el desarrollo
de su actividad.
• Impuestos especiales
Enlace web
Son tributos de naturaleza indirecta que recaen sobre consumos

específicos.
El porqué de este doble gravamen se justifica por el hecho de que

hay determinado consumo de bienes que genera unos costes a la
sociedad, o son perjudiciales para la salud y debe penalizarse su
consumo.
Impuestos indirectos sobre el tráfico mercantil
IVA Impuestos especiales
Alcohol y bebidas alcohólicas

El impuesto sobre hidrocarburos
Bienes y servicios generales
El impuesto sobre las labores del tabaco
El impuesto sobre la electricidad
105
1.6. IMPUESTO SOBRE EL VALOR

AÑADIDO. RÉGIMEN GENERAL Y
REGÍMENES ESPECIALES HABITUALES.
CONCEPTO DE IVA SOPORTADO EN LAS
FACTURAS RECIBIDAS. OPERACIONES
DOMÉSTICAS, ADQUISICIONES
INTRACOMUNITARIAS, E IMPORTACIONES
Para que un bien llegue al consumidor final, se requiere de un pro-

ceso de provisión, fabricación y distribución. Las organizaciones
que intervienen en ese proceso son las que soportan el IVA en
cada una de las fases.
Están sujetas al IVA las entregas de bienes y prestaciones de servi-

cios realizadas en territorio español por empresarios o profesiona-
les en el desarrollo de sus actividades económicas.
1.6.1. Régimen general y regímenes

especiales
Son sujetos pasivos del IVA las personas físicas o jurídicas y entida-
des sin personalidad jurídica.
Existen los siguientes regímenes para este impuesto:
• Régimen general: se aplica a los sujetos pasivos que no se

encuadran dentro de alguno de los regímenes especiales.
• Régimen especial: se aplica a empresarios individuales.

Engloba, entre otras, las siguientes categorías.
-- Régimen simplificado.
-- Régimen especial de la agricultura, ganadería y pesca.
-- Régimen especial del recargo de equivalencia.
Busca en la web
Desde el 1 de enero de 2014, se incorpora un nuevo régimen especial,

y optativo, denominado criterio de caja, para apoyar a personas emprendedo-
ras en su internacionalización.
Para más información, consultar el siguiente enlace:
Enlace web
106
1.6.2. El IVA soportado en las compras ¡RECUERDA!
Desde el punto de vista del empre-

Existen dos tipos de IVA: sario, el IVA soportado es el que la
empresa paga en las facturas que
• Soportado: es aquel que se paga al realizar una compra, les entregan los proveedores y el
recibir una prestación de servicios o al importar determina- repecurtido es que la empresa
dos productos. cobra a sus clientes.
• Repercutido: como su propio nombre indica, es el que las

empresas repercuten a sus clientes en el ejercicio de su
actividad.
Desde el punto de vista de una empresa que compra mercancía

de un proveedor, se considera que se asume un IVA soportado.
Este IVA lo paga la empresa, pero no supone un coste para esta,
porque posteriormente lo traslada al consumidor final. Realmente,
la empresa lo que hace es actúar como intermediaria entre consu-
midor final y la Administración, que refleja en el pago de los bienes
y servicios finales.
1.6.2. El IVA en las compras

intracomunitarias y extracomunitarias
El IVA tiene un tratamiento distinto en las operaciones que se

realicen con empresas extranjeras. Además, se debe diferenciar
entre las que se realicen con países de la Unión Europea (entregas
y adquisiciones intracomunitarias) y las que se producen con terce-
ros países (denominadas importaciones y exportaciones).
Es importante en este momento conocer el concepto de

autoliquidación.
La autoliquidación es la declaración de impuestos y cálculo

del importe a pagar.
Mediante esta operación, es el propio sujeto pasivo quien

reconoce el hecho imponible y calcula la cuota que tiene
que pagar a la Hacienda Pública.
Para realizarla, se debe presentar un modelo de autoliquida-

ción ante la Administración competente.
107
»» Adquisiciones intracomunitarias
La empresa que compre a un proveedor de la UE, estará sujeta a IVA, pero recibirá una factura en el
que este no estará incluido.
La empresa compradora autoliquidará el IVA contabilizando simultáneamente un IVA soportado y un

IVA repercutido. Las cantidades deberán aparecer en el modelo 303 en la casilla habilitada para ello.
Todas estas operaciones se declaran en el modelo 349. Se presenta mensualmente en los 20 días
siguientes al mes correspondiente.
EJEMPLO:
La empresa Google se sitúa en Irlanda. Imaginemos que contratamos servicios de publici-

dad de Google Adwords para promocionar nuestra empresa por valor de 1.350 euros.
En este caso el que adquiere los servicios de publicidad se encuentra situado en España,
pero la empresa proveedora está en Irlanda. Por lo tanto, corresponde autoliquidar el IVA
en nuestra contabilidad. El IVA repercutido y soportado ascendería a 283,5 euros.
Modelo completo de declaración de

operaciones intracomunitarias.
108
»» Las compras fuera de la UE (importaciones)

Las importaciones de bienes de países de fuera de la Unión Europea tienen un tratamiento distin-
to, ya que aunque la factura también se recibe sin IVA, este debe pagarse en la aduana junto con
los derechos arancelarios.
1.7. BIENES DE INVERSIÓN: INMOVILIZADOS MATERIALES. LAS

AMORTIZACIONES
A efectos fiscales, se consideran bienes de inversión los bienes muebles o inmuebles con un valor de
compra superior a los 3.005,06 euros y que van a estar afectos a la actividad de la empresa a largo
plazo (más de un año).
Bien de inversión Bien corriente
Compra de una furgoneta por

Compra de un escritorio por valor de 500 euros.
valor de 12.000 euros.
Recuperar el IVA pagado a lo lar-

go de varios ejercicios.
IRPF: calcular su amortiza- Se podrá recuperar su IVA y será gasto deducible
ción para trasladar el gasto. al 100% para la empresa.
La regularización se producirá a lo largo de
los cinco años siguientes a la adquisición.
¡RECUERDA!
Un bien de inversión es un concepto a efectos de IVA y un inmovi-
lizado es un concepto contable. Generalmente coinciden, pero en
ocasiones, pueden entenderse de forma diferente. Por ejemplo, si Un bien de inversión es un con-
se adquiere un equipo informático por valor de 1.500 euros, es un cepto a efectos de IVA y un inmo-
inmovilizado material, pero no se consideraría bien de inversión vilizado es un concepto contable.
porque su valor es inferior a 3.005,06 euros.
1.7.1. Tratamiento fiscal de los bienes de Busca en la web

inversión
La mecánica de regula-
rización de las deducciones por
Los bienes de inversión tienen una peculiaridad: van a permanecer bienes de inversión se establece
en la empresa más de un ejercicio económico. Por eso, la ley del en el art. 187, directiva común del
del valor añadido contempla un fenómeno, el de la regularización, IVA.
para poder deducir el IVA a lo largo de una serie de años, que de

forma estandarizada son cuatro para todos los bienes a excepción
de los terrenos y construcciones, a los que se aplican nueve años.
La operativa contable para realizar la regularización es en cierta

medida compleja y queda fuera del ámbito de este tema.
En realidad, esta operativa es una de las ventajas de este tributo,

y se establece de tal forma para fomentar la inversión empresarial.
Enlace web
109
Por otra parte, la normativa europea considera reglas específicas

para la deducción de las cuotas de IVA soportado, cuya operativa
es la siguiente: la regularización se practicará a lo largo de los cinco
años siguientes a la adquisición del bien de inversión, cada año, en
la parte proporcional correspondiente al número de ejercicios en
los cuales se practique la misma.
La operativa contable para realizar la regularización es en cierta

medida compleja, y queda fuera del ámbito de este tema.
EJEMPLO:
El IVA de los bienes corrientes, es decir, los de importe inferior a 3.005,06 euros, se dedu-
ce de manera íntegra en el trimestre en el que se ha adquirido el bien. Por ejemplo, si
la empresa adquiere un ordenador por valor de 2.000 euros + IVA (420 euros) el 20 de
octubre, restará ese importe de los ingresos obtenidos en liquidación del cuarto trimestre.
Sin embargo, si el precio del bien sin IVA supera los 3.005,06 euros, habrá que regularizar
anualmente durante los años que el bien esté afecto a la actividad.
1.7.2. Amortización de los bienes de

inversión
Cuando se compra un bien de inversión, este no se considera un

gasto, porque no se consume durante el ciclo de explotación de la
empresa, si no que se incorpora al activo de la empresa de forma
permanente.
Es necesario amortizar ese bien trimestralmente. Para calcular el

importe de la amortización, se puede recurrir a la Agencia Tribu-
taria, que dispone de unas tablas de amortización. con las que se
puede determinar la cuantía, a partir de un porcentaje y del núme-
ro de años que el bien vaya a permanecer en la empresa.
1.8. SISTEMA DE GESTIÓN

DOCUMENTALES. CLASIFICACIÓN,
REGISTRO Y ARCHIVO DE LA
DOCUMENTACIÓN
La ley contempla la obligación de conservar la documentación en

la empresa durante un periodo determinado por si fuese necesaria
su revisión en caso de inspección.
El archivo documental es una parte fundamental del proceso con-

table, en él se deben recopilar todos los documentos generados
por la empresa y se deben guardar de la manera más ordenada
110
posible puesto que así si es necesario se localizará de manera rápi-

da y fácil.
Por ello, se debe llevar a cabo un correcto archivo de los documen-

tos mercantiles. La normativa no establece ningún método obliga-
torio de conservación si no que permite la libertad de archivo por
parte de las empresas, el único requisito que se debe cumplir es
que los documentos tienen mantenerse en perfecto estado para
su posible consulta en ejercicios posteriores.
Aun así, la mayoría de las empresas coinciden en el método de

archivo por ser el más sencillo y eficaz. Este método consiste en
dividir los documentos por tipología (facturas, efectos, documen-
tos bancarios, nóminas, documentación fiscal, etc.), una vez se ha
llevado a cabo la clasificación, se ordenará en función de su fecha
de emisión, recepción o de su orden de contabilización.
Un recurso muy útil a la hora de llevar a cabo el archivo documen-

tal es utilizar herramientas informáticas, en este caso la más útil y
habitual es Excel en la que se creará una página donde inscribir los
datos más importantes de la documentación a archivar.
1.9. NORMATIVA MERCANTIL Y FISCAL.

REGISTROS OBLIGATORIOS. LEY DE
PROTECCIÓN DE DATOS
Existen empresas cuya fiscalidad está sujeta al impuesto del valor

añadido (IVA) y para que todas las operaciones queden registradas,
deben elaborar los siguientes libros relacionados con las compras:
LIBROS FISCALES
Libro registro de Libro de operaciones Libro de bienes

facturas recibidas intracomunitarias de inversión
• Libro registro de facturas recibidas: se incluirán en este

libro las facturas, justificantes contables y documentos de
aduanas, numeradas correlativamente, correspondientes a
los bienes adquiridos y a los servicios recibidos en el desa-
rrollo de la actividad empresarial o profesional.
• Libro de bienes de inversión: obligatorio para los sujetos

pasivos que tengan que practicar la regularización de las
deducciones por bienes de inversión adquiridos.
111
• Libro de operaciones intracomunitarias (si las hubiera): se

anotarán las entregas y adquisiciones comunitarias.
Los libros de registro y toda la documentación de compraventa pue-

den ser gestionados por medios informáticos.
1.10. CREACIÓN Y MANTENIMIENTO DE UNA

BASE DE DATOS BÁSICA PARA LA GESTIÓN
DE PROVEEDORES
Las bases de datos se elaboran para mantener un registro ordenado

de la actividad de la empresa, entre la que se encuentra la relaciona-
da con las compras realizadas a los proveedores.
Una base de datos de proveedores debería al menos incluir los datos

de cada uno de ellos, así como los pedidos y facturas recibidas.
Este tipo de aplicaciones dispone la información en tablas, compues-

tas por filas y columnas, donde pueden introducirse los nombres de
los campos, por ejemplo, código del proveedor, nombre y dirección,
y posteriormente añadir los registros, que serían los datos de cada
proveedor específico.
Para crear una tabla hay que seleccionar en Menú la pestaña Crear
tabla y emplear Vista Diseño para insertar cada uno de los campos:
Una vez insertados todos los nombres de campos y el tipo de dato

que corresponda, se debe pasar a Vista Hoja de Datos para poder
introducir información de cada proveedor:
112
La característica principal de las aplicaciones informáticas como

Microsoft Access o Base de Open Office es que permiten la rela-
ción entre tablas, para así evitar la acumulación y duplicidad de
información.
El siguiente cuadro indica cómo crear una relación entre tablas en

la aplicación informàtica.
Cómo crear relaciones entre tablas
Menú----------------Herramientas de bases de datos------------Relaciones
Supongamos que una empresa fabrica barcos y necesita adqui-

rir las piezas correspondientes a diferentes fabricantes. Para ello,
sería conveniente disponer de un listado de proveedores, de los
pedidos que realiza y tenir documentadas las facturas para cumplir
posteriormente con sus obligaciones con Hacienda. En la siguiente
imagen pueden verse las relaciones entre las tres tablas.
Además de la información en las tablas, las bases de datos ofrecen

diversas funcionalidades tales como realizar formularios, consultas
e informes.
113
2. LABORACIÓN Y GESTIÓN DE LA
E
DOCUMENTACIÓN COMERCIAL DE
VENTA DE PRODUCTOS Y PRESTACIÓN
DE SERVICIOS
2.1. DOCUMENTOS COMERCIALES:

PRESUPUESTO, FACTURA PROFORMA,
FACTURA, ALBARÁN. REQUISITOS Y
FORMALIDADES LEGALES. EMISIÓN DE
DOCUMENTOS EN LAS DOS LENGUAS
OFICIALES Y EN LENGUA INGLESA.
CONSERVACIÓN Y REGISTRO DE
FACTURAS
Hasta el momento, se ha tratado la información desde el punto de

vista de la empresa como compradora y receptora de bienes y de
prestaciones de servicios por empresas proveedoras.
Pero la empresa realiza gastos en compras para que mediante

un proceso de transformación se pueda entregar una propuesta
de valor que produzca una rentabilidad de esa inversión y gasto
realizado.
La venta de productos y servicios por parte de la empresa también

tiene que estar registrada en los documentos contables (facturas, ¡RECUERDA!
pedidos solicitados por clientes, etcétera) y anotada en los libros
de registro obligatorios. El precio de adquisición es el pre-
cio efectivo de un bien. Este pre-
Por lo tanto, no existe diferencia en la confección de los documen- cio se obtiene añadiendo al precio
tos contables tales como presupuestos, facturas, albaranes, etc. de compra, los gastos de adqui-
sición directamente relacionados
con dicho bien o servicio adquiri-
2.2. CÁLCULO COMERCIAL: PRECIO DE do (transporte, seguros, embala-
COMPRA, GASTOS DE ADQUISICIÓN, jes, intereses por aplazamiento del
PRECIO DE ADQUISICIÓN, MARGEN pago, etc.).
COMERCIAL, DESCUENTOS, PRECIO DE

VENTA
El precio de compra, los gastos y el precio de adquisición son los

elementos que se deben tener en cuenta en una factura recibida
de un proveedor.
PVP
Pero la empresa también emite facturas de venta, en las que debe
incluir el margen comercial que desea para obtener beneficios, los
descuentos que va a realizar, dado el caso, y el precio final de ven-
ta que debe registrarse en la factura.
MARGEN
El precio de venta unitario de un producto está compuesto por el
margen comercial unitario y los costes del bien o servicio. El mar-
gen no es más que la diferencia entre el precio de venta y el coste
de dicho producto.
COSTE
115
También hay que considerar qué descuentos se van a realizar en

factura en función de las características del cliente o del propio
pedido.
Los descuentos más habituales son los siguientes:
Descuento por pronto Descuento por volumen

pago Descuento comercial
de pedido (rappel)
Si la factura se paga por

Reducción del precio total si Descuento en determinadas
adelantado, al recibir las
se realiza un pedido de una épocas o para determinados
mercancías o antes de la fecha
cantidad determinada. clientes.
acordada.
2.3. ENVASES Y EMBALAJES.

TRANSPORTE. SEGURO DEL TRANSPORTE
Es habitual que la empresa deba emplear un transporte para la

entrega del producto vendido.
El transporte puede ser:

• Propio: personal de la empresa.
• Externo: contratación de empresa de transporte o
paquetería.
Si el transporte es propio, es necesario que se sume como un con-

cepto más a la factura, para incorporarlo al precio de venta.
Como ya se ha tratado anteriormente, el transporte también supo-

ne un riesgo comercial, que suele cubrirse con la contratación de
un seguro. Si ese seguro lo paga la empresa vendedora, debe
incluirlo en la factura de venta.
116
2.4. TRIBUTOS EN FACTURAS EMITIDAS. ¡RECUERDA!

IMPUESTO SOBRE EL VALOR AÑADIDO.
Los regímenes de IVA existentes
RÉGIMEN GENERAL Y REGÍMENES son:
ESPECIALES HABITUALES. CONCEPTO DE
IVA REPERCUTIDO EN LAS FACTURAS Régimen general: se aplica a los
EMITIDAS. OPERACIONES sujetos pasivos que no se encua-

dran dentro de los regímenes
especiales.
Cuando una empresa emite una factura, debe incorporar el tipo de
IVA correspondiente, aplicado al precio de los bienes o servicios. Régimen especial: se aplica a
De esta forma, repercute el IVA en sus clientes, que posteriormen- empresarios individuales.
te liquidará con Hacienda.
2.4.1. Obligaciones con respecto al

impuesto sobre el valor añadido (IVA)
Por norma general, si tiene una empresa que suministra bienes o

presta servicios tendrá que:
• Registrar la empresa a efectos del IVA ante la administración
fiscal del país de la UE donde haya establecido su actividad.
• Cobrar el IVA a sus clientes y liquidar el impuesto ante la
administración fiscal.
2.4.2. El IVA repercutido en las ventas
Existen dos tipos de IVA:

• Soportado: es aquel que se paga al realizar una compra,
recibir una prestación de servicios o al importar determina-
dos productos.
• Repercutido: como su propio nombre indica, es el que las
empresas repercuten a sus clientes en el ejercicio de su
actividad.
Desde el punto de vista de una empresa que vende mercancía

a clientes, se considera que repercute el IVA al comprador en la
factura de venta.
2.4.3. El IVA en las ventas

intracomunitarias y extracomunitarias
• Las ventas intracomunitarias
La UE cuenta con normas generales sobre el IVA, pero su aplica-

ción puede variar en cada país.
117
Si se vende a una empresa situada en un país de la Unión Europa, no

se factura el IVA.
Si se vende a un consumidor situado en un país de la UE, la factura

debe ir con el IVA que se aplique en dicho país.
• Las ventas fuera de la UE (exportaciones)
La venta de mercancías a un cliente fuera de la UE no debe facturar

el IVA. El comprador estará sujeto a las reglas de importación de su
propio país.
2.4.4. La liquidación del IVA
Las empresas pueden deducir el IVA que hayan pagado en sus pro-
pias compras del IVA que cobran a sus clientes.
La liquidación del IVA se realiza de forma trimestral. Pueden darse

tres situaciones:
1. IVA repercutido > IVA soportado: la empresa ha cobrado

a los clientes más IVA del que ha pagado en las compras.
2. IVA repercutido < IVA soportado: la empresa ha cobrado a

los clientes menos IVA del que ha pagado en las compras.
3. IVA repercutido = IVA soportado.
Compra Vende
Mercancía Mercancía
+ IVA soportado + IVA repercutido
Sujeto pasivo Consumidor o

Fabricante o mayorista
empresario profesional contribuyente
Liquida con Hacienda
A ingresar (diferencia positiva)

(IVA repercutido en las ventas)
-
(IVA soportado en las compras) =
A devolver (diferencia negativa)
118
En función de la situación deudora o acreedora de IVA por parte

de la empresa, tendrá que pagar a la Hacienda Pública o recuperar
parte del IVA soportado. Para ello, se emplea el modelo 303, que
puede verse a continuación.
119
2.5. UTILIZACIÓN DE APLICACIONES

INFORMÁTICAS DE FACTURACIÓN
Existen infinidad de aplicaciones informáticas que facilitan los pro-

cesos documentales de la empresa, en concreto, el control de las
operaciones de compraventa con proveedores y clientes.
Un programa de facturación se caracteriza por disponer de diver-

sas funcionalidades:
• Crear facturas, imprimirlas, registrarlas, enviarlas.
• Calcular los impuestos.
• Hacer presupuestos y albaranes.
• Gestión de gastos y cobros.
• Seguimiento de los clientes.
• Proveedores e inventarios.
Cuál es el sistema de facturación adecuado para cada negocio
debe ser una decisión de la propia empresa, que determine sus
necesidades en función de, en otras cuestiones, su volumen de
trabajo.
Se pueden distinguir programas de pago o gratuitos, que se alo-

jen en la web o se instalen en el sistema operativo de la empresa,
e inclusos programas ad hoc para empresas grandes que tienen
unas necesidades muy concretas.
Los principales programas de facturación son:
FacturaPlus Facturasol
2.6. INTERMEDIACIÓN EN LAS VENTAS:

VENDEDORES PROPIOS, COMISIONES,
AGENTES COMERCIALES, ENTRE OTROS
El papel de un intermediario comercial es mediar entre dos agen-

tes económicos que van a realizar una transacción comercial. La
cadena de distribución de un bien puede ser más larga o más corta
en función del número de intermedarios comerciales que interven-
gan en ella.
Una empresa debe seleccionar la forma en la que va a comercializar

sus productos o servicios, y aquí entra en juego la decisión sobre
el intermediario: vendedor propio, comisionista, agente comercial,
minoristas y mayoristas.
Los minoristas y mayoristas compran la mercancía y por tanto

asumen el riesgo de que esta no se venda.
120
Los comisionistas, también denominados representantes de ven-

tas, son intermediarios cuya función es poner en contacto a vende-
dor y comprador, a cambio de una comisión, sin llegar en ningún
momento a tener en propiedad la mercancía.
Los agentes comerciales aceptan acuerdos y pedidos en nombre

de la empresa, pero no tienen responsabilidad sobre las empre-
sas ni propiedad sobre los bienes. Es un contrato sin dependencia
laboral.
Hay ocasiones en las que el tipo de producto o el mercado no

hacen necesario contratar a personal externo para gestionar la
operativa de venta. En ese caso, se puede disponer de una red de
empleados propios, son generalmente productos de alto valor, o
aquellas empresas que venden en un mercado muy equeño. Ade-
más, hay empresas que fabrican y disponen de red de distribución
con tiendas propias.
Busca en la web
2.7. SISTEMA DE GESTIÓN
DOCUMENTALES. CLASIFICACIÓN, En términos genera-
REGISTRO Y ARCHIVO DE LA les, toda empresa que trate con
información sensible de carácter
DOCUMENTACIÓN personal, que además esté reco-
pilada y organizada en ficheros,
debe cumplir con la Ley de Pro-
Como ya se ha visto, la legislación contempla la obligación de con-
tección de Datos española y
servar la documentación en la empresa durante un período deter- proteger estos, permitir su rectifi-
minado por si fuese necesaria su revisión en caso de inspección. cación o cancelación y no cederlos
a terceros sin consentimiento.
Un recurso muy útil a la hora de llevar a cabo el archivo documental
es utilizar herramientas informáticas; en este caso, la más habitual
es Excel, en que se creará una página donde inscribir los datos más
importantes de la documentación a archivar.
2.8. NORMATIVA MERCANTIL Y FISCAL.

REGISTROS OBLIGATORIOS. LEY DE
PROTECCIÓN DE DATOS
Enlace web
Existen empresas cuya fiscalidad está sujeta al impuesto del valor

añadido (IVA) y, para que todas las operaciones queden registradas,
deben elaborar los siguientes libros relacionados con las compras:
LIBROS FISCALES
Libro registro de Libro de operaciones Libro de bienes

facturas recibidas intracomunitarias de inversión
121
• Libro registro de facturas expedidas: se inscribirán, una

por una, las facturas o documentos sustitutivos expedidos
por todas las operaciones sujetas al IVA.
• Libro de operaciones intracomunitarias (si las hubiera):

se anotarán las entregas y adquisiciones comunitarias.
2.9. CREACIÓN Y MANTENIMIENTO DE

BASE DE DATOS BÁSICA PARA LA
GESTIÓN DE CLIENTES
En el tema anterior se ha estudiado la operativa relacionada con

las compras que la empresa realiza para mantener su actividad. En
este tema, sin embargo, el punto de vista empleado ha sido el de
las ventas del negocio. Es por eso que ahora la base de datos debe
tener en cuenta la operativa con los clientes.
Veamos las diferentes tablas que podrían formar parte de la ges-

tión de las ventas y sus relaciones.
Como ya se ha visto, es necesario para aquellos que se rijan por

el régimen general de IVA, llevar un registro de facturas emitidas
y recibidas para tener un control de las operaciones y realizar las
correspondientes declaraciones. La tabla correspondiente tendría
estos apartados:
122
Además de la información en las tablas, las bases de datos ofrecen

diversas funcionalidades tales como realizar formularios, consultas
e informes.
Consultas: recupera la información solicitada pertenecien-

te a diferentes tablas, para obtener información específica y
poder visualizar, modificar o eliminar datos, así como para la
elaboración de formularios e informes.
Formularios: se puede crear a partir de una tabla o consulta

y presentan la información de forma más visual, para que sea
fácil para los usuarios visualizarla o introducir los datos.
Informes: se pueden generar a partir de consultas o for-

mularios para facilitar ver la información específica que sea
de interés para los usuarios. Por ejemplo, se podría crear un
informe sobre los proveedores por zonas, o sobre las ventas
de los clientes por mes.
Los asistentes de consultas, formularios e informes que la

aplicación pone a disposición, guían a través de todo el pro-
ceso para que sea sencillo e intuitivo realizar cualquier ges-
tión de datos.
123
3. ESTIÓN DE LA TESORERÍA Y
G
NECESIDADES DE FINANCIACIÓN
3.1. MEDIOS DE PAGO Y COBRO. ¡RECUERDA!

SERVICIOS FINANCIEROS Y
Proveedor: parte que tiene pen-
DOCUMENTACIÓN: CHEQUES, PAGARÉS, diente el cobro.
ÓRDENES DE PAGO (TRANSFERENCIA
BANCARIA), RECIBO NORMALIZADO, Cliente: parte que tiene pendien-
LETRA DE CAMBIO, TARJETAS DE te el pago.
CRÉDITO, ENTRE OTROS
Las empresas realizan cobros y pagos como consecuencia de su

actividad mercantil. La persona que entrega mercancías y recibe
una contraprestación se denomina proveedor, mientras que aquel
que realiza una compra se denomina cliente.
La política comercial de la empresa delimitará la forma y condicio-

nes de cobro y pago en la operativa comercial.
PROCESO DE COMPRAVENTA
Emisión del pedido Aceptación del pedido

Presupuesto Pedido
(empresa compradora) (empresa vendedora)
Envío de mercancías
Recepción e inspección
Albarán (empresa vendedora
(empresa compradora)
o transportista)
Si es conforme, retoma la Confección de la factura

Factura
copia firmada del albarán (empresa vendedora)
Pago Conformidad de la factura

Documento de pago
(empresa compradora) (empresa compradora)
Como se puede observar en el esquema, la última parte del pro-

ceso de compraventa es el pago, que queda reflejado en uno u
otro documento de pago según el medio elegido a tal efecto. Los
medios de pago habituales son los siguientes:
• Recibo y el recibo domiciliado: certifica el abono de una

cantidad de dinero por una mercancía o servicios adquiridos.
• Efectos comerciales: son documentos de pago. Los más

usados son el cheque, la letra de cambio y el pagaré.
• Transferencia bancaria: operación de pago realizada entre

cuentas bancarias.
125
• Tarjeta de crédito: las tarjetas de crédito son un medio de

Busca en la web financiación que las entidades bancarias ofrecen para poder
realizar pagos que primero son a cargo de la entidad ban-
La normativa por la que caria, y posteriormente se cobran al cliente junto con unos
se rigen los medios de pago ante- intereses por ese dinero prestado.
riormente nombrados es la Ley
19/1985, de 16 de julio, Cambia- Los documentos de pago relacionados con los efectos comerciales
ria y del Cheque. son los más complicados por lo que se tratarán en este tema de
forma más amplia.
»» El cheque
El cheque es una orden de pago que se realiza por escrito median-
te el que la persona que lo recibe cobra un importe determinado
al realizar su entrega en una entidad bancaria. Son estas las que
ofrecen talonarios de cheques a sus clientes, para que puedan dis-
poner del dinero que tienen depositado en sus cuentas. Estos talo-
narios suelen ser gratuitos para los clientes de la entidad, aunque
Enlace web
pueden llevar algún precio asociado si se solicitan servicios extra
como la inclusión de un logotipo o un diseño en los mismos.
Entidad Oficina Control N.º de cuenta

Datos de la entidad bancaria emisora
(razón social, domicilio, CP, provincia, país)
Euros # #
Pagad, en este cheque, a
la cantidad (euros, en letras) de
En , de de
NÚM. 1344674 2
Firma o sello
4467594 3145 0847 01080003790 4280
TIPOS DE CHEQUE
Cheque al portador Cheque nominativo Cheque cruzado
Se identifica con dos líneas

Se paga a la persona que cruzadas.
A nombre de una persona
presente el cheque porque este Indica que solo se puede cobrar
concreta, física o jurídica.
no lleva nombre. ingresando el importe en la
cuenta del beneficiario.
126
»» El Pagaré ¡RECUERDA!
Otro instrumento similar al cheque es el pagaré, que también faci- Lo que diferencia al cheque y
lita la entidad bancaria. Es un título de crédito en el que se expresa el pagaré es que el primero es
una promesa de pago futura de una parte hacia otra, quien emite un pago a la vista mientras que
el pagaré es el deudor y el acreedor es quien recibe el pagaré. A el pagaré no puede cobrarse
diferencia del cheque, el pagaré tiene una fecha de vencimiento hasta que no llegue la fecha de
fijada. El cheque es a la vista, por lo que puede cobrarse en cual- vencimiento.
quier momento.
Un pagaré debe contener la siguiente información:
Entidad Oficina Control N.º de Cuenta

Datos de la entidad bancaria emisora
(Razón social, domicilio, CP, provincia, país)
Euros # #
Vencimiento: de de
PAGARÉ, en el vencimiento expresado, a
la cantidad de
En , de de
NÚM. 1344674 2
Firma o sello
4467594 3145 0847 01080003790 4280
»» Letras de cambio
Documento por el cual una persona emisora ordena a otra el pago
de una cantidad de dinero a través de un tercer agente, que suele
ser una entidad bancaria. Esta tiene la obligación de hacerse sobre
papel timbrado.
El contenido de la letra de cambio es el siguiente:
• Denominación de letra de cambio

Para
• El mandato de pago de una cantidad +info
• Nombre de la persona que debe pagar El papel timbrado es aquel
que emite la Administración,
• Vencimiento que está numerado y que con-
lleva el pago de una tasa. Su
• Lugar de pago uso es obligatorio en las letras
de cambio. La tasa pagada por
• Nombre de la persona que debe efectuar el pago (entidad este papel dependerá de la
bancaria) cantidad de la propia letra; si
se adquiriese un papel timbra-
• Fecha y lugar de entrega do inferior al que le correspon-
de, la letra sería nula.
• Firma
127
Lugar de entrega: Moneda: Importe: # #
Vencimiento: / / Fecha de entrega: / /
Por esta letra de cambio, se tiene que pagar

Domicilio de pago:
al vencimiento expresado, a
Código de cuenta del cliente (CCC)
la cantidad de
Entidad Oficina Control N.º de cuenta

Persona o entidad:
Domicilio u oficina:
Población:
Estoy de acuerdo Cláusulas:
Fecha / / Nombre.
Beneficiario:
Nombre y firma Domicilio:
(Firma, nombre y domicilio)
Población:
CP:
Existen varias figuras que intervienen en la letra de cambio:
• Librador: acreedor de la deuda, emite la letra.
• Librado: deudor, es quien debe pagar la deuda a su

vencimiento.
• Tomador: portador, tenedor o beneficiario; poseedor de la

letra.
Las letras además pueden ser endosadas, es decir, se puede trans-

mitir por el tomador como medio de pago, a otro individuo o enti-
dad ajena a la operación principal.
Si se produjera algún tipo de error a la hora de rellenar alguno de

los elementos anteriores, ya sea la omisión de alguno de los datos
básicos de forma o en el caso de la letra de cambio su emisión
en un papel timbrado con una tasa inferior a la necesaria para el
importe, será nulos de pleno derecho.
128
»» Recibo
El recibo es el documento que emite quién va a cobrar una cantidad de dinero. Se entrega al compra-
dor como justificante de pago.
Recibo núm. Recibo núm. Localidad de expedición Importe
Recibo euros
Fecha de expedición Vencimiento
de LA CANTIDAD DE EUROS
Concepto CONCEPTO
de de 20
Nombre y domicilio del receptor El emisor
»» Recibo domiciliado
Es uno de los medios más utilizados por su rapidez y bajo coste. Se emplea para los trámites de cobro,
cuando el paso se realiza por domiciliación bancaria.
La entidad bancaria emite este recibo a favor del vendedor y lo envía al banco del comprador para ser
cobrado. Los recibos pueden devolverse dentro de un plazo dado.
¿Cuándo es mejor usar un medio de pago u otro?
Situación Medio de pago
Inicio de las relaciones comerciales Métalico
Pago anticipado Desconfianza Tarjetas bancarias
Riesgo de insolvencia Cheque bancario

Domiciliaciones bancarias
Pago al contado Venta directa Transferencias bancarias
Parcial Letras de cambio

Pago aplazado En un solo pago Pagarés
Fraccionado Recibos
129
3.2. PRODUCTOS FINANCIEROS DE PASIVO

Y DE ACTIVO. COSTES Y RENTABILIDAD
Los productos financieros también se denominan activos y pasivos

financieros. Son productos que emiten las unidades económicas que
tienen déficit y adquieren aquellas otras que tienen superávit, es decir,
ahorros. Estos productos se sitúan en mercados donde intervienen
instituciones financieras.
• El dinero en efectivo.
• Los depósitos bancarios.
• Los préstamos y créditos.
• Las obligaciones y fondos públicos.
Todo ello se ha tratado previamente, como parte de la financiación a

corto y a largo plazo. Estos productos financieros son los que pueden
solicitarse para equilibrar el presupuesto financiero en caso de déficit
o de excedente, es decir, solicitar dinero o invertir en productos que
lo generen.
3.3. PREVISIONES DE TESORERÍA. DÉFICITS

Y EXCEDENTES DE TESORERÍA.
COBERTURA DE DÉFICITS, Y
RENTABILIZACIÓN DE LOS EXCEDENTES.
SEGURIDAD Y DISPONIBILIDAD DE LAS
INVERSIONES FINANCIERAS
Existen tres tipos de planificación en la empresa:
• Planificación financiera: horizonte temporal de tres a cinco

años con desglose anual.
• Previsión de tesorería: horizonte temporal de un año, que se

desglosa de forma mensual.
• Previsión de liquidez: horizonte temporal a corto plazo, de

una semana o mes, con desglose diario.
»» La previsión de tesorería
La previsión de tesorería, también denominada presupuesto de teso-
rería, tiene como finalidad determinar las necesidades de financiación
corriente y los excedentes de tesorería en la empresa en el desarrollo
de su actividad habitual.
130
En el presupuesto de tesorería, que forma parte del presupuesto ¡RECUERDA!

económico–financiero, se incluyen las entradas y salidas (cobros y
pagos) previstos durante un periodo determinado. El presupuesto de tesorería es
un documento que trata de anti-
El objetivo es obtener un equilibrio presupuestario, que no impli- cipar los posibles déficits y exce-
que ni superávit (excedente de recursos) ni déficit (insuficiencia de dentes a corto plazo para poder
recursos económicos para hacer frente a los pagos), pero son habi- negociar con base en esto con las
tuales las ocasiones en las que dicho equilibrio no se produce. entidades financieras.
Desequilibro presupuestario
Superávit Déficit
Excendente de recursos Insuficiencia de recursos
Los recursos que supongan un superávit o extra para la empresa,

y que no estén presupuestados para soportar su actividad normal,
pueden permanecer inmóviles dentro de la tesorería, o bien ser
invertidos para obtener algún tipo de rentabilidad, económica o
financiera.
Es posible que, si el presupuesto tiene un superávit de 2.000 euros,

pueda invertirse, por ejemplo, en un activo económico, como la
compra una nueva impresora, o en un activo financiero, por ejemplo,
un depósito a un año en una entidad financiera que proporciona un
2% TAE.
En el lado contrario, si los datos reales arrojan cifras deficitarias con

respecto al presupuesto estimado, será necesario tomar medidas
para conseguir recursos financieros o, de lo contrario, la empre-
sa incurrirá en pérdidas o tendrá dificultades para hacer frente a
pagos y, por ende, desarrollar su actividad.
¿Cómo reequilibrar un presupuesto?
DÉFICIT SUPERÁVIT
Vender inmovilizado Aumentar las inversiones (las

Modificación del activo Disminuir existencias productivas y/o las financieras)
Reducir gastos Reducir la financiación externa
Acortar plazos de cobro
Modificación de pla- Aumentar plazos de pago

Reducir costes de financiación externa
zos de cobro y pago Obtener anticipos
Renovar créditos bancarios
131
En relación con las inversiones financieras, existen tres parámetros

que las definen y sirven para, posteriormente, decantarse por una u
otra opción. Estos son los siguientes:
• Rentabilidad: el beneficio económico obtenido por un activo

en relación con su coste de adquisición.
Ejemplo: adquirimos un bono por un valor de 2.000 euros y a

su vencimiento pactamos recibir 2.500. En ese caso, el bene-
ficio de 500 euros supone una rentabilidad de 500 / 2000 =
0,25, es decir un 25%.
• Riesgo: en relación con un activo, supone la probabilidad

de poder recuperar la inversión realizada y la rentabilidad y
amortización pactada. A mayor probabilidad de impago,
mayor riesgo.
Ejemplo: el bono adquirido anteriormente es renta fija, es

decir, no tiene volatilidad en el mercado y la devolución del
capital más intereses está garantizada.
La rentabilidad y el riesgo determinan la liquidez.
• Liquidez: define la probabilidad de poder convertir una inver-

sión financiera en dinero a corto plazo sin tener pérdidas. La
liquidez responde a las preguntas cuándo, cómo se recuperará
la inversión y qué cantidad.
RIESGO
INVERSIONES FINANCIERAS LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
Los conceptos de rentabilidad, riesgo y liquidez están relacionados.
MENOR MENOR
RENTABILIDAD LIQUIDEZ
MAYOR MAYOR
LIQUIDEZ RENTABILIDAD
132
3.4. RIESGO DE IMPAGO EN DIVISA

NACIONAL. GESTIÓN DE IMPAGADOS. Busca en la web
NORMATIVA VIGENTE: REQUISITOS Y Las principales compañías de

PLAZOS seguros de crédito en España:
Los impagos pueden generar una falta de liquidez y un desequili-

bro de tesorería. Es por ello muy importante que los cobros pre-
vistos entren en la empresa en el momento presupuestado. Sin
embargo, en España, es la causa del cierre de muchos negocios,
siendo uno de los países con la tasa de morosidad más alta de
Europa.
Enlace web
Para
+info
Leyes de Morosidad de las

operaciones comerciales:
Ley 3/2004 contra la morosi-
dad de 29 de diciembre:
Ley 15/2010 de 5 de Julio, de
modificación de la Ley 3/2004
Las situaciones de impagos y morosos están reguladas por la ley de 29 de diciembre.
contra la morosidad. Su última modificación en el año 2010 se
centró en limitar la libre autonomía en el aplazamiento del pago,
para evitar así condiciones abusivas por parte de los compradores,
ya que esa situación no era beneficiosa para los vendedores.
De esta forma, a día de hoy el plazo de pago es de máximo 60 días
en el caso de la empresa privada y de 30 días en el caso de las Para
administraciones públicas, desde que el deudor recibe la mercan- +info
cía o la prestación del servicio, sin posibilidad de ampliación por
acuerdo entre las partes. En mayo de 2017 se ha presen-
tado en el Congreso una pro-
La ley también contempla la posibilidad de reclamar intereses de posición de ley para implantar
demora e indemnizaciones por los costes de cobro a los que se un régimen sancionador con-
tuviera que hacer frente. tra la morosidad en el sector
público y privado que contem-
pla multas de los 60 a 829.000
euros.
¡RECUERDA!
España es uno de los países con la tasa de morosidad más alta de Europa,
1,5% frente al 1,3% europeo según el último barómetro de prácticas de pago
elaborado por Crédito y Caución.
133
3.5. COBERTURA DE RIESGOS

COMERCIALES. PRODUCTOS FINANCIEROS:
FACTORING Y CONFIRMING, ENTRE OTROS.
PRODUCTOS NO BANCARIOS:
EMPRESAS ASEGURADORAS
DEL RIESGO COMERCIAL
En el desarrollo de la actividad empresarial, se pueden producir cier-

tos riesgos comerciales, que son aquellos relacionados con el posible
impago de clientes, así como también los cobros a plazo.
Pero, ¿qué medios tiene el sector empresarial para protegerse de la

insolvencia de sus clientes más allá de las leyes?
El sistema financiero ofrece una serie de herramientas, las más habi-

tuales son el factoring y el confirming, y hay otras menos utilizadas
pero que pueden ser de utilidad en algunas ocasiones, como el for-
faiting y el seguro de crédito.
»» Factoring
Factoring Servicio para cobrar
Habituales EMPRESA
Cobertura de riesgos Confirming Servicio para pagar
Forfaiting
Alternativas
Seguros de crédito
Se trata de un instrumento financiero por el cual un empresario (per-

sona física o jurídica) cede a una entidad financiera todos los derechos
derivados de una venta y su cobro a clientes. Las entidades dedicadas
al factoring se encargan de cobrar las facturas, letras de cambio, etcé-
tera, pendientes de cobrar y las abona en la cuenta del empresario, a
cambio de una comisión. Algunos tipos de modalidades de factoring
incluso asumen el riesgo de impago del deudor.
En realidad, supone disponer de un departamento de cobros exter-

nos, que se encargue de seguir el cobro de toda la cartera de clientes.
134
El coste de este tipo de operación es bastante elevado, porque el tipo de interés aplicado es alto
comparado con otras operaciones similares, como la del descuento simple.
»» Confirming
Instrumento financiero por el cual un empresario (persona física o jurídica) cede a una entidad finan-
ciera todos los derechos derivados de una compra y su pago a proveedores.
La entidad financiera se encarga de gestionar y pagar las facturas a los proveedores a cambio de una
comisión.
Aunque el coste también es elevado, es una figura que mejora las relaciones entre proveedor y cliente
y permite al primero, además, adelantar el cobro de deudas para conseguir financiación.
»» Alternativas
Además de los instrumentos habituales, existen otros que pueden emplearse en determinadas ope-
raciones comerciales:
El forfaiting es un factoring para operaciones de exportación, en el que el forfaiter asume todos los
riesgos y dificultades de cobro que pueda tener el importador.
El seguro de crédito es un instrumento que protege a las empresas del riesgo de impago de las
cuentas por cobrar, proporcionando cobertura frente a la insolvencia de clientes o al impago de estas.
Con este seguro, la empresa asegurada recibe:
• Indemnización en caso de impago del cliente.
• Gestión del cobro de la deuda.
Entre las aseguradoras internacionales se encuentran Maphre o Zurich y entre las nacionales, Crédito
y Caución o Cesce.
3.6. OPERATIVA EN DIVISAS: CAMBIO COMPRADOR Y CAMBIO

VENDEDOR. CAMBIO AL CONTADO (SPOT) Y CAMBIO A PLAZO
(FORWARD). COMISIONES
El comercio internacional es el comercio que se realiza entre dife-

rentes países y, a día de hoy, supone un gran porcentaje de las
transacciones debido a una cultura globalizadora y una apertura ¡RECUERDA!
de mercados sin precedentes.
Los países se diferencian por su cultura, su lenguaje y también su Una divisa son todas aquellas
moneda. Estos elementos son fundamentales a la hora de entablar monedas extranjeras distintas a la
relaciones comerciales. del país de origen.
Cuando se habla de una moneda de otro país en relación con la

del país que comercializa, se denomina divisa.
135
¿Qué es una operación de divisas?
Se trata de la compraventa de monedas extranjeras. Esta opera-

ción suele realizarse a través de entidades financieras, que son las
que marcan el tipo de cambio diario de cada moneda.
La divisa tiene un tipo de cambio asociado. Este tipo de cambio es

la relación de valor entre las dos divisas, es decir, es lo que vale una
moneda en relación con la otra.
Por ejemplo, si el tipo de cambio euro/dólar en un momento dado

es de 1,1385, significa que 1 euro equivale a 1,1385 dólares, es
decir, que con un euro se podrá comprar esa cantidad de dólares.
Existen diferentes tipos de cambio. La entidad financiera ofrece

dos tipos: cambio vendedor y cambio comprador.
• El cambio vendedor es el precio al que la entidad financiera

va a vender estas divisas. Por ejemplo, si necesitamos dóla-
res, sería el precio al que podrían vendernos esos dólares.
• El cambio comprador tiene que ser superior al vendedor y

es el precio al que la entidad financiera comprará las divisas
que un cliente le ofrezca.
La diferencia entre el cambio vendedor o comprador se denomina

horquilla o spread.
¿Cuándo se liquida esa operación?
En el mercado de divisas se negocian dos tipo de cambio, spot (al

contado) o forward (a plazo). Puede ser que la operación de com-
praventa se liquide al contado, o que se liquide en un plazo esta-
blecido más adelante. La fecha de liquidación es lo que diferencia
los dos tipos de operaciones, tal como se explica a continuación:
136
• Operación con tipo de cambio spot: el tiempo que trans- ¡RECUERDA!

curre desde que se realiza la operación de compraventa de
divisas hasta que se liquida no supera dos días hábiles. Esto Las operaciones con tipo de cam-
elimina el riesgo por fluctuación del tipo de cambio. bio forward cubren el riesgo de la
variación de tipos de cambio.
• Operación con tipo de cambio forward: es una operación
donde se fija la compraventa de divisas fijando el tipo de
cambio que se va a aplicar en el mismo momento que se
formaliza el contrato, aunque la entrega se realizará en una
fecha futura, pero al tipo de cambio acordado.
EJEMPLO:
Un importador europeo va a realizar en seis meses una operación para la que necesitará yenes
(moneda de Japón). Cree que esta moneda se va a apreciar con respecto al euro, es decir,
necesitará más euros para comprar la misma cantidad de yenes. Por ese motivo, decide firmar
contrato de compraventa de la divisa hoy, a un tipo de cambio fijado, para que le entregen
esa moneda dentro de seis meses sin riesgo de que esta haya modificado el tipo de cambio
de forma desfavorable.
»» Comisiones
La mayoría de las entidades financieras aplican comisiones por el
cambio de divisas, es decir, por la compraventa de dichas mone-
das extranjeras. Estas tarifas suelen rondar el 3%, aunque depen-
den de la entidad y de la forma en la que se realice la operación (a
débito, a crédito, cheques, etc.).
Para
+info
Transferwise es una empresa de los creadores de Skype que se dedica

al cambio de divisas y aplica una comisión mucho más baja que la de las
entidades bancarias. Es la opción más económica para transferir dinero
entre cuentas de distintos países.
3.7. SISTEMAS DE COBERTURA DE

RIESGOS DE CAMBIO DE DIVISAS:
SEGURO DE CAMBIO. OPCIONES DE
DIVISAS
Existen varios sistemas que cubren el riesgo asociado a las ope-

raciones con divisas. Este riesgo se debe a que el tipo de cambio
entre divisas es volátil y cambia diariamente.
Un seguro de cambio es un contrato mediante el cual una empre-

sa y una entidad bancaria se comprometen a entregar una canti-
dad de divisa a un precio fijado en una fecha futura determinada.
137
La opción sobre divisa es un derecho que otorga al comprador la

facultad de comprar o vender un determinado importe de divisas en
un momento futuro a un tipo de cambio prefijado, a cambio de una
prima.
La entidad financiera que comercialice dicha opción vende esos dere-

chos a la empresa, que asume la prima establecida y puede ejercer, si
quiere, llegado el momento, su derecho de compra o venta.
En todas las modalidades existentes, lo que el comprador de divisas

trata de disminuir son las posibles pérdidas derivadas de una varia-
ción del tipo de cambio futuro.
3.8. MEDIOS DE PAGO DOCUMENTARIOS:

CONCEPTO. ORDEN DE PAGO
DOCUMENTARIA. REMESA DOCUMENTARIA.
CRÉDITO DOCUMENTARIO
En el comercio internacional, los riesgos comerciales son más ele-

vados que en las operaciones nacionales. Como medio de pago en
estas operaciones, se emplean dos tipos de instrumentos:
• Los medios de pago simple, tales como cheque, transferencia

bancaria, una letra de cambio, etc.
• Los medios de pago documentarios, entre los que se encuen-

tran la orden de pago documentaria, remesa documentaria y
crédito documentario.
La operativa de los medios de pago documentarios es el objeto de

este punto. Su complejidad es alta, por lo que solo se van a tratar
aquí de una forma superficial, para dar una idea de sus características
y diferencias.
La característica principal de un medio de pago considerado docu-

mentario es que el banco interviene como intermediario entre expor-
tador e importador, no solo a través de la gestión de los documentos
financieros (letras de cambio, pagarés o recibos), como es la práctica
habitual, sino también gestionando los documentos comerciales (fac-
tura, contrato de compraventa, albarán, seguro de transporte, etc.).
Los tres métodos de pago documentarios son los siguientes:
• La orden de pago documentaria: una orden de pago es una

transferencia bancaria. La orden de pago se realizará contra
entrega de documentos por parte del exportador (factura de
compra, contrato de compraventa, etc.). No es un medio muy
empleado en comercio internacional.
138
• La remesa documentaria es un medio de pago formado por

documentos comerciales y uno o varios documentos financie-
ros (pagaré, letra de cambio, etc.), que un exportador entre-
ga a su banco para que gestione su cobro. De esta forma, el
banco entrega los documentos comerciales al importador solo
cuando este pague.
• El crédito documentario: el crédito documentario se emite

a petición del importador en su entidad bancaria, a favor de
un beneficiario, que será el exportador. Con el crédito docu-
mentario, el cobro siempre está asegurado para el exportador,
porque quien asume el riesgo de insolvencia del deudor es el
propio banco.
Confianza entre exportador

Seguridad en el cobro Coste
e importador
Crédito documentario Mínima Máxima Alto
Remesa documentaria Media Media Medio
Orden de pago
Media Mínima Medio
documentaria
3.9. CREACIÓN Y MANTENIMIENTO DE UNA

BASE DE DATOS BÁSICA PARA LA GESTIÓN
DE LA OPERATIVA FINANCIERA DE LA
EMPRESA
El control y la gestión de la operativa financiera de una empresa es

fundamental para poder tener información precisa sobre la situación
de los pagos y cobros.
En las bases de datos para la gestión financiera de la empresa, hay

que relacionar los medios de cobro y pago empleados con proveedo-
res y clientes, y las facturas emitidas y recibidas de estos.
Podemos ver en esta imagen cómo tener documentados todos los

cobros realizados por los clientes.
139
Ideas Anotaciones
Resumen
UF 3
Contabilidad y fiscalidad empresarial
Tema 1: Interpretación de datos económicos e información contable
Tema 2: Gestión del proceso fiscal de la empresa

1. I NTERPRETACIÓN DE DATOS
ECONÓMICOS E INFORMACIÓN
CONTABLE
UF 3: Contabilidad y fiscalidad empresarial
1.1. CONCEPTO Y OBJETIVO DE Contabilidad

LA CONTABILIDAD
La contabilidad es una técnica que se encarga, a tra-

Imagen fiel
vés de métodos específicos, del registro y clasifica-
ción de las operaciones mercantiles de una entidad
económica, con el fin de detallar e interpretar sus
resultados.
Los objetivos de la contabilidad son los siguientes: Situación

Patrimonio Resultado
financiera
• Registrar las operaciones de la empresa de
forma lógica.
• Proporcionar información a terceros relacio- Cuentas anuales

nados con la empresa para los que la infor-
mación contable sea de interés.
• Controlar la actividad de la empresa, para la oportuna toma

de decisiones.
• Facilitar la interpretación patrimonial, económica y financie-

ra de la situación de la empresa y sus resultados.
1.2. NORMATIVA MERCANTIL Y

OBLIGACIONES CONTABLES. LIBROS
CONTABLES Y REGISTRO
Según establece el Código de Comercio, todo empresario debe

llevar una contabilidad ordenada, adecuada a la actividad de su
empresa.
Se diferencian dos grupos por su naturaleza jurídica, las socieda-

des mercantiles y los empresarios individuales, y en función de
esta se estará sujeto a unas obligaciones u otras.
»» Sociedades mercantiles
La legislación mercantil obliga a presentar ante el Registro Mercan- ¡RECUERDA!
til unos modelos contables normalizados, para legalizar y registrar
las cuentas de aquellos sujetos pasivos sujetos a ello. Las cuentas anuales están forma-
das por:
El Código de Comercio obliga a llevar dos libros contables: • El balance de situación.
• La cuenta de pérdidas y

• Libro diario: en el que se anota cronológicamente, día a ganancias.
día, el importe de todas las operaciones realizadas en el • El estado de cambios en el
desarrollo de la actividad empresarial. patrimonio neto.
• El estado de flujo de efectivos.
• Libro de inventarios y cuentas anuales: este libro está • La memoria.
compuesto por:
143
Para -- El balance inicial detallado de la empresa.

+info
-- El balance de sumas y saldos de periodicidad trimestral.
Los libros obligatorios debe-
rán llevarse al Registro -- El inventario de cierre del ejercicio.
Mercantil Provincial corres-
pondiente al domicilio de la -- Un ejemplar de las cuentas anuales.
empresa.
Por otra parte, también es necesario en función del tipo de socie-

dad constituida, llevar los siguientes libros societarios: libro de
actas, de acciones o de socios.
Legalización de los libros Conservación de los libros
Registro mercantil Seis años
»» Empresarios individuales y profesionales

Solo los empresarios mercantiles en estimación directa están obli-
gados a llevar una contabilidad ajustada al Código de Comercio y
al Plan General de Contabilidad, es decir, los siguientes libros:
• Libro de inventarios y cuentas anuales
• Libro diario
Sin embargo, no están obligados a presentar estas cuentas ante el

Registro Mercantil ni a legalizar los libros.
Deben conservarlos durante cuatro años desde la presentación del

impuesto sobre la renta de las personas físicas.
1.3. PLAN GENERAL CONTABLE PARA

PYMES: NORMALIZACIÓN CONTABLE.
CODIFICACIÓN DECIMAL. LAS CUENTAS.
LOS GRUPOS DE CUENTAS
En el momento de registrar las cuentas anuales en el Registro Mer-

cantil, se debe proceder a seleccionar qué tipo de PGC va a regir
la empresa, de los tres posibles:
• PGC normal
• PGC abreviado
• PGC para pymes
144
La obligación y necesidad de emplear uno u otro depende de

cuestiones relativas a la facturación, composición del patrimonio y
número de trabajadores, entre otras.
En este apartado, vamos a centrar el estudio en el Plan General

Contable para pymes.
PGC
Normal Pymes Abreviado
»» Plan General Contable para pymes

El Plan General de Contabilidad de pequeñas y medianas empre-
sas (PGC para pymes) es una simplificación del PGC general y, por
lo tanto, facilita el registro y presentación de estados contables.
Podrán aplicar el PGC para pymes todas las empresas, cualquiera

que sea su forma jurídica, individual o societaria, que durante dos
ejercicios consecutivos reúnan, a la fecha de cierre de cada uno de
ellos, al menos dos de las siguientes circunstancias:
Total activo Inferior a 4 millones de euros
Cifra anual de negocios Inferior a 8 millones de euros
Número medio de trabajadores Inferior a 50
El PGC para pymes está estructurado en cinco partes:
PLAN GENERAL DE
CONTABILIDAD
Marco conceptual Normas de registro Cuadro de Definiciones y

Cuentas anuales
de la contabildiad y valoración cuentas relaciones contables
1. Marco conceptual de la contabilidad: establece las normas para contabilizar y cuantificar

la situación económica de la empresa. Su finalidad es reflejar una imagen fiel del patri-
monio, el estado financiero y el resultado del ejercicio económico. Se compone de seis
partes:
145
Cuentas anuales. Imagen fiel.
Marco conceptual de la contabilidad

Requisitos a incluir en cuentas anuales.
Principios contables.
Elementos de las cuentas anuales.
Criterios de registro.
Criterios de valoración.
Principios y normas contables.
2. Normas de registro y valoración: son de aplicación

obligatoria para cualquier tipo de empresa y desarro-
llan los principios contables y otras disposiciones rela-
cionadas con el marco conceptual.
3. Cuentas anuales: son documentos contables de obli-

gado cumplimiento. Deben incluir el balance, la cuenta
de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el
patrimonio neto, el estado de los flujos de efectivo y
la memoria. Estos documentos forman una unidad y se
deben redactar con base en la normativa de referencia.
Para Su objetivo es mostrar una imagen fiel tanto del patri-
+info monio como de la situación financiera y los resultados
de la empresa.
Las cuentas anuales están
reguladas por: -- Balance: refleja la situación de la empresa. Hace refe-
-- Código de Comercio rencia a la estática patrimonial. Incluye activo, pasivo y
-- Texto refundido de la Ley patrimonio neto.
de sociedades anónimas
-- Ley de sociedades de -- Cuenta de pérdidas y ganancias: gastos e ingresos
responsabilidad limitada derivados del resultado del ejercicio económico.
-- Plan General Contable
-- Cambios en el patrimonio neto: fluctuaciones del patri-
monio neto.
146
-- Estado de los flujos de efectivo: origen y uso de los

activos líquidos de la empresa.
-- Memoria: completa la información recogida en los otros

documentos de cuentas anuales.
Para
+info
Toda la información contable que recogen las cuentas anuales
debe ser:
-- Relevante: debe tener una importancia real sobre la actividad de
la empresa.
-- Fiable: obtenida de fuentes de información confiables que no des-
virtúen la información obtenida.
-- Íntegra: tiene que contener todos los datos necesarios, sin conlle-
var ningún tipo de error en ellos.
-- Clara: debe ser comprensible para aquellos que tratan la informa-
ción como para todos aquellos ajenos a la misma que quieran tener
acceso a ella.
-- Comparable: tanto con los datos obtenidos en ejercicios anteriores
por la misma como con otras empresas.
4. Cuadro de cuentas: relación detallada de todas las

cuentas contables existentes. Se estructura en nueve
grupos (del 1 al 9) para el PGC y siete grupos (del 1 al
7) para el PGC pymes:
Grupo 1: Financiación básica

patrimoniales
Grupo 2: Inmovilizado
Cuentas
PGC PYMES
Grupo 3: Existencias
Grupo 4: Acreedores y deudores por operaciones de tráfico

PGC
Grupo 5: Cuentas financieras
Grupo 6: Compras y gastos

Cuentas de
Grupo 7: Ventas e ingresos

gestión
Grupo 8: Gastos imputados al patrimonio neto
Grupo 9: Ingresos imputados al patrimonio neto
Para ordenar las cuentas se establece una codificación contable

de modo que cada grupo se divide en subgrupos, estos a su vez en
cuentas y subcuentas. El primer dígito indica el grupo; el segundo,
el subgrupo; el tercero, la cuenta; y el cuarto dígito, la subcuenta.
147
Por ejemplo, la cuenta 5208 Deudas por efectos descontados se

clasificaría de la siguiente manera:
Grupo 5
Cuentas financieras
Subgrupo 2 [52]
Deudas a corto plazo por préstamos recibidos
Cuenta 0 [520]
Deudas a corto plazo con entidades de crédito
Subcuenta 8 [5208]
Deudas por efectos descontados
5. Definiciones y relaciones contables: se especifican

los motivos de cargos y abonos de cada cuenta, su fun-
cionamiento y las definiciones de cada una.
DEBE HABER
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO
PASIVO Y PATRIMONIO NETO ACTIVO
GASTOS INGRESOS
148
1.4. PATRIMONIO DE LA EMPRESA. ACTIVO,

¡RECUERDA!
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
El patrimonio neto y el pasivo se
ordenan de menos a más exigi-
El patrimonio de la empresa está compuesto, por una parte, por los bilidad. De ahí que el patrimonio
bienes y derechos que representan los activos, más o menos per- neto se sitúe primero, ya que no
es exigible en ningún grado, no
manentes, que la empresa posee para el desarrollo de su actividad.
genera deuda.
Es lo que se conoce como estructura económica o activo.
Por otra parte, se encuentran las obligaciones, derivadas de la

necesidad de contar con financiación para poder adquirir esos bienes y derechos. Es lo que se cono-
ce como estructura financiera, donde se incluye el pasivo y el patrimonio neto.
1.5. ESTRUCTURA Y FUNCIONES DE DOCUMENTOS CONTABLES:

BALANCES DE SITUACIÓN, BALANCES DE SUMAS Y SALDOS Y
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. REPRESENTACIONES
ESTÁTICAS Y DINÁMICAS DE LA SITUACIÓN DE LA EMPRESA
Los documentos contables fundamentales son el balance de situación, el balance de sumas y saldos
y la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Balance de situación: es el documento que recoge la situación patrimonial de la empresa en

un momento determinado. Este balance, que se suele realizar al principio y al final de ejercicio
económico, refleja y agrupa el conjunto de bienes, derechos y obligaciones de la empresa y
muestra sus saldos reales agrupados. Se estructura en tres conceptos patrimoniales: el activo,
el pasivo y el patrimonio neto.
El balance situación es una representación estática, de un momento concreto. Puede enten-

derse como una fotografía de la situación de la empresa en ese momento, cuáles son los tipos
y la cuantía de sus inversiones y de su financiación en un momento dado.
Estructura de un balance de situación
PATRIMONIO NETO
ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Grupo 2 Grupo 1
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Grupo 3, 4 y 5 Grupo 4 y 5
149
• Balance de sumas y saldos: este balance se realiza para comprobar que la contabilidad de la
empresa haya sido cuadrada correctamente. Para ello, en este documento se incluyen todas
las cuentas de la empresa, cada uno de los cuáles refleja el valor de la suma del Debe y del
Haber. La contabilidad estará bien cuadrada si la suma del Debe y del Haber son iguales.
El balace de sumas y saldos se completa a partir de las anotaciones del libro diario y del libro
mayor.
En el libro diario se anotan todos los movimientos de la empresa, por ejemplo, la adquisición de un
vehículo o la entrada de dinero en caja, en conceptos de cargo y abono según corresponda, e inme-
diatamente se trasladan al libro mayor, que recoge en cada hoja un elemento patrimonial de activo o
pasivo. Trimestralmente, estos datos se trasladan al balance de sumas y saldos para comprobar que
las cuentas cuadran y la contabilidad se está realizando correctamente.
Sin embargo, hay que tener en cuenta que la empresa genera un flujo de actividad, de ingresos,
cobros, adquisiciones y ventas de forma diaria. Esta actividad se refleja en el balance de sumas y sal-
dos, que es un resumen de todo lo que se recoge en el libro diario de anotaciones contables.
DEBE HABER
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO
PASIVO Y PATRIMONIO NETO ACTIVO
Estructura de un balance de sumas y saldos
Código Cuentas Sumas Saldos
Debe Haber Deudor Acreedor
Total Total Total Total
• Cuenta de pérdidas y ganancias: este documento recoge

¡RECUERDA! los resultados de explotación y extraordinarios del ejercicio
económico, a través de partidas de ingresos y de gastos
La cuenta de pérdidas y ganan-
cias (PyG) recopila los gastos e
corrientes y financieros, aplicando los impuestos, para obte-
ingresos derivados del resultado ner el resultado real del ejercicio, que puede ser positivo o
del ejercicio económico. negativo. Este resultado aparecerá en el balance de situa-
ción en el patrimonio neto.
150
Estructura de una cuenta de pérdidas y ganancias
La cuenta de pérdidas y ganancias recoge los grupos de cuentas 6

(gastos y compras) y 7 (ingresos y ventas).
Ingresos de explotación
Grupo 7
Gastos de explotación
Grupo 6
Ingresos financieros
Grupo 7
Gastos financieros
Grupo 6
Resultado antes de impuestos
Resultado después de intereses e impuestos
1.6. GASTOS CORRIENTES: COMPRAS,

VARIACIÓN DE EXISTENCIAS, SERVICIOS
EXTERIORES, TRIBUTOS, GASTOS DE
PERSONAL, GASTOS FINANCIEROS.
INGRESOS: VENTAS E INGRESOS
FINANCIEROS
»» Gastos
Dentro de los gastos de la actividad empresarial, se diferencian
gastos de actividad corriente y gastos financieros.
Los gastos de actividad corrientes son los siguientes:
• Compras: aprovisionamiento de bienes de las empresas y

servicios encargados a otras empresas. Se incluyen también
los descuentos en este subgrupo.
• Variación de existencias: cuenta en la que se incluyen las

variaciones entre las existencias iniciales al principio del
ejercicio y las finales.
151
• Servicios exteriores: incluyen servicios varios, como, por

ejemplo, arrendamientos, gastos de I+D, primas de segu-
ros, transportes, publicidad, o servicios bancarios.
• Tributos: el impuesto sobre beneficios y los ajustes de IVA

se incluyen en este subgrupo.
• Gastos de personal: sueldos y salarios, indemnizaciones,

seguridad social y otros gastos sociales.
Por otro lado, los gastos financieros son los intereses, dividen-
dos, pérdidas de créditos, etc., que la empresa haya tenido que
asumir por aquellas opciones de financiación elegidas o aquellos
productos de inversión en los que haya participado, pero hayan
producido pérdidas.
Las dotaciones para amortizaciones y las pérdidas por deterioro,

como ya se ha visto, también se consideran un gasto del ejercicio.
»» Ingresos
El grupo 7 es el grupo que recoge los ingresos agrupados según
su naturaleza.
Por una parte, los ingresos resultantes de la actividad normal de la

empresa, entre los que se pueden encontrar los relacionados con
la venta de productos y servicios, trabajos realizados, etc.
Y, por otro lado, los ingresos financieros son los rendimientos obte-
nidos por la inversión en diferentes instrumentos financieros.
Además, también se consideran ingresos del ejercicio las subven-

ciones y donaciones.
152
1.7. AMORTIZACIONES: LOS

INMOVILIZADOS: DEPRECIACIÓN
SISTEMÁTICA, CAUSAS DE DEPRECIACIÓN
Y REPRESENTACIÓN CONTABLE. LA
AMORTIZACIÓN COMO COSTE, Y LA
CREACIÓN DE RESERVAS
Los activos de una empresa, con el paso del tiempo o el uso, pier- ¡RECUERDA!
den su valor. Esto se conoce en economía como depreciación.
La depreciación es la pérdida
de valor periódica de un bien. La
La depreciación se produce por diversos motivos como: amortización es el registro conta-
ble de esa pérdida de valor.
• El desgaste por el uso.
• Deterioro por el transcurso del tiempo.
• Averías, roturas, etc.
La depreciación de un bien supone un coste para la empresa, que

realiza una inversión en activo que perderá valor a lo largo de los Busca en la web
años. Por ejemplo, comprar un coche para la actividad comercial
supondrá una pérdida de parte de esa inversión a los cinco años
Compras y gastos:
de esa compra.
¿Cómo actúa la empresa para reponer el bien depreciado lle-

gado el momento?
La empresa asigna anualmente desde la incorporación de un acti-

vo inmovilizado a la empresa hasta que este deje de usarse, unos
recursos con el fin de tener una “hucha” para poder reponer el
bien llegado el momento. La amortización es el registro contable
Enlace web
de esa pérdida de valor.
La amortización se considera un gasto anual y se imputa en la

cuenta de pérdidas y ganancias:
Grupo 6 - Compras y gastos > 68. Dotaciones para amortizaciones
Estas dotaciones de amortización supondrán que la empresa, lle-

gado el momento, pueda sustituir el bien por otro que cumpla la
misma función. Para
+info
El proceso de amortización de los bienes se realiza una vez al año
al final del ejercicio económico. El Plan General de Contabilidad Según el PGC, la vida útil de
ofrece libertad de amortización y obliga solamente a mantener la un bien es el periodo duran-
coherencia en el método empleado, estableciendo unas pautas te el cual se espera utilizar el
activo amortizable por parte
mínimas a seguir que se podrán consultar en la legislación corres- de la empresa.
pondiente. El método más utilizado por ser el más sencillo a la hora
de realizar su cálculo es el lineal.
153
El método lineal consiste en dividir el valor del inmovilizado entre

los años de vida útil de dicho bien para obtener así el importe de
amortización anual.
Por ejemplo, una empresa que adquiera una furgoneta por valor de
12.000 euros, cuya vida útil se estime en diez años, debería amor-
tizar cada año 1.200 euros (10.000 / 12). De esta forma, la empresa
dispondrá de 12.000 euros para sustituir el bien llegado el momento.
1.8. ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN

PRESENTADA EN LAS CUENTAS ANUALES:
BALANCE DE SITUACIÓN, CUENTA DE
PÉRDIDAS Y GANANCIAS, ESTADO DE
CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO, Y
MEMORIA
El método contable indica que inicialmente se deben recoger los

datos en un libro diario y un libro mayor.
Estos libros, mediante anotaciones contables en asientos, tal como

se ha visto, recogen en el Debe y el Haber las compras, ventas,
inversiones y métodos de financiación que afectan de alguna for-
ma al patrimonio empresarial.
Pero su magnitud no permite realizar un análisis de forma clara y

sencilla ni para los responsables de la empresa ni para aquellos
que deben controlar la actividad empresarial a nivel gubernamen-
tal ni para los socios, proveedores y todos aquellos agentes de
interés que necesitan conocer los resultados empresariales porque
afectan a su propio patrimonio y actividad.
Para ello, se elaboran y se presentan los denominados estados

contables, también denominados cuentas contables o informes
financieros, que son un tipo de documento contable, destina-
dos principalmente a informar sobre la situación financiera de la
empresa a terceros: Administración pública, futuros inversores,
proveedores, entidades bancarias, etc.
Los estados contables muestran información sobre la situación

económica, patrimonial y financiera de la organización.
Los estados contables fundamentales son los siguientes:
• Balance: recoge el patrimonio de la empresa, es decir,

la situación de los elementos del activo y el pasivo de la
empresa en el momento del cierre contable. Se expresa en
unidades monetarias.
• Cuenta de pérdidas y ganancias: informa sobre los ingre-

sos y gastos del periodo contable, generalmente de un año.
154
• Estado de cambios en el patrimonio: informa sobre la

evolución y el estado de las partidas contables pertenecien-
tes al patrimonio neto.
• Estado de flujos de efectivo: informa sobre la utilización

de los activos monetarios representativos de efectivo y
otros activos líquidos, indicando la variación neta de dicha
magnitud en el ejercicio.
• Memoria: completa, amplía y comenta la información con-

tenida en los otros documentos que integran las cuentas
anuales.
Estados
• contables y financieros periódicos
•
• Balance
• Cuenta de pérdidas y ganancias
• Estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN)
• Estado de flujos de efectivo (EFE)
• Memoria
Las operaciones diarias se resumen en dichos estados contables

para facilitar la toma de decisiones empresariales.
REGISTRO DE
OPERACIONES
(LIBRO DIARIO
Y LIBRO
MAYOR)
SÍNTESIS DE LA
INFORMACIÓN
MÉTODO (CUENTAS
CONTABLE ANUALES)
TOMA DE
DECISIONES
155
1.9. APLICACIONES ESPECÍFICAS PARA LA OBTENCIÓN DE

INFORMACIÓN CONTABLE Y ESTADOS FINANCIEROS
En el mercado se puede encontrar un gran número de aplicaciones informáticas desarrolladas con

el fin de llevar a cabo todos los procesos de gestión de las empresas. Existen programas de pago,
pero también versiones libres que cada vez son más habituales en las empresas por su coste cero.
Las principales aplicaciones informáticas de contabilidad que pueden encontrarse en el mercado son:
• ContaPlus: es un programa informático de pago contable de la empresa Sage. Es un programa

diseñado para autónomos y pymes.
Las características principales del programa son:
-- No hay límite de usuarios.
-- Destinado a empresas de 1 a 20 trabajadores.
-- Válido para cualquier sector o actividad.
El programa dispone, entre otras, de las siguientes funcionalidades:
-- Realizar de forma automática operaciones de compra y venta.

-- Presentar los distintos modelos de IVA.
-- Conocer la evolución de la tesorería y las ventas.
-- Emitir instrumentos de pago tales como cheques y pagarés.
-- Controlar las amortizaciones.
• Contasol: es un software contable gratuito, perteneciente al grupo de DelSol que ha sido

desarrollado para poder gestionar la contabilidad de forma sencilla.
Entre muchas otras funciones, con este software se puede:

-- Gestionar el inmovilizado y la tesorería.
-- Realizar operaciones de facturación.
-- Hacer cálculos de contabilidad analítica.
156
Tal y como se puede observar, en la barra superior existen distintos

módulos, donde se sitúan una serie de funciones. Las más relevantes
que podemos encontrar son:
• Diario: permite realizar los asientos contables diarios y crear

plantillas de asientos predefinidos, hacer consultas sobre algu-
nas de las cuentas anuales como el diario mayor y los saldos.
Incluye el PGC, la contabilización y gestión del IVA, la creación
de asientos de cierre y los aspectos relacionados con los datos
de la empresa.
• Inventario: reúne toda la información relativa al inmoviliza-

do, la amortización, las dotaciones y bajas, y también permite
realizar informes sobre cualquier aspecto relacionado con los
inmovilizados.
• Tesorería: permite gestionar los efectos comerciales (median-

te la automatización de cobros y pagos), la emisión de che-
ques y pagarés, transferencias bancarias e informes sobre la
tesorería y el cash flow.
• Analítica: permite realizar estadísticas y calcular ratios de inte-

rés de la empresa.
• Impresión oficial: permite extraer en soporte papel los libros,

las cuentas anuales y las distintas declaraciones sobre los
impuestos.
• Utilidades: es una herramienta que amplía las funciones fue-

ra del ámbito contable. Incluye la calculadora, el calendario,
agenda diaria, alarma, etc.
• Facturación: permite la visualización de facturas, así como la

creación de remesas bancarias y su contabilización.
• Asistencia técnica: permite realizar conexiones con el sistema

técnico de la empresa del software.
Una vez se conocen las funciones principales, se podrá iniciar el uso

del programa mediante dos opciones:
-- Crear una empresa nueva, si se quiere empezar de cero.
-- Utilizar una empresa de muestra ya creada, modalidad utili-

zada para practicar el uso del programa.
157
2. ESTIÓN DEL PROCESO FISCAL DE LA
G
EMPRESA
2.1. SISTEMA TRIBUTARIO ESPAÑOL:

TASAS, CONTRIBUCIONES ESPECIALES E
IMPUESTOS. PRECIOS PÚBLICOS.
IMPUESTOS DIRECTOS E IMPUESTOS
INDIRECTOS
El sistema tributario español es el conjunto de tributos exigidos

por los distintos niveles de la Hacienda Pública de España (Estado,
comunidades autónomas y entidades locales), para la obtención
de ingresos destinados a financiar gastos públicos.
La potestad la tiene el Estado, pero las comunidades autónomas

y los entes locales también pueden establecer e imponer tributos,
de acuerdo a la legislación y a sus competencias. Para evitar la
doble imposición, la ley además determina la imposibilidad de gra-
var el mismo hecho imponible con dos tributos distintos, aunque
sean exigidos por entes diferentes.
ORGANIZACIÓN DEL SISTEMA

TRIBUTARIO ESPAÑOL
Niveles de la
Hacienda Pública
Estado CC. AA. Entidades locales
»» Los tributos
Los tributos son ingresos públicos exigidos por una Administración Para
pública. Pueden diferenciarse tres tipos de tributos: los impuestos, +info
las tasas y las contribuciones.
Los tributos que se pagan en
¿Qué diferencia los distintos tipos de tributos? España sobre el capital son, de
media, más elevados que en la
UE, según el Banco de España,
• Los impuestos debido a la imposición sobre
la riqueza patrimonial, no así
Son tributos exigidos sin contraprestación, cuyo hecho impo- sobre los beneficios empresa-
nible está constituido por negocios o actos de naturaleza riales.
económica. Se clasifican en impuestos directos e indirectos.
Los impuestos directos gravan la riqueza, en forma de renta,

patrimonio o beneficios; por tanto, los sujetos pasivos son
empresarios y trabajadores. Dentro de este tipo de impues-
to se encuentra el impuesto sobre la renta de las personas
físicas y el impuesto de sociedades.
159
Para Por otra parte, los impuestos indirectos son aquellos que
+info gravan el uso de esa riqueza, a través del consumo, por lo
España es uno de los que el sujeto pasivo es el consumidor final (en este caso se
países con menor imposición encuentran, por ejemplo, el IVA o los impuestos especiales).
y recaudación de impuestos
“verdes”, por debajo de la
• Las tasas
media de la UE. Estos impues-
tos medioambientales gra-
van el transporte, la energía, Son un pago que realiza un ciudadano o empresa por la
la contaminación y el uso de utilización de un servicio público. Si el servicio no se usa, no
recursos naturales. hay obligación de pagar.
Directos Empresarios
(gravan la riqueza) Trabajadores
IMPUESTOS
Indirectos (gravan el
Consumidor final
uso de esa riqueza)
¡RECUERDA! • Las contribuciones especiales
Contribuyente: persona física

Son tributos cuyo hecho imponible consiste en la obtención
o jurídica sobre la que recae el
impuesto. por el obligado tributario de un beneficio o de un aumento
Sujeto pasivo: persona física
de valor de sus bienes como consecuencia de la realización
o jurídica que queda obligada de obras públicas o del establecimiento o ampliación de
a cumplir las obligaciones servicios públicos.
tributarias.
En el IRPF, coinciden; en el IVA,
sin embargo, el contribuyente es 2.2. EL IMPUESTO SOBRE EL VALOR
el consumidor final de bienes y
servicios mientras que el sujeto AÑADIDO (IVA)
pasivo es la empresa.
Del IVA se ha tratado ya con detenimiento en este módulo. Las

obligaciones fiscales derivadas del impuesto del valor añadido
Para
(IVA) son las siguientes:
+info
¿Qué es un pago a
cuenta? a) Expedir y entregar factura completa (normalizada con-
forme al reglamento de facturación) a sus clientes y exi-
Se puede entender como una
“hucha” creada por Hacienda, gir factura a los proveedores.
para que los sujetos pasivos de
los impuestos adelanten los b) Libros de registro:
importes que posteriormente
tendrán que declarar en la pre- -- Libro registro de facturas expedidas.
sentación anual del impuesto
de sociedades o IRPF.
-- Libro registro de facturas recibidas.
160
-- Libro registro de bienes de inversión.
-- Libro registro de determinadas operaciones intracomuni-

tarias (en su caso).
c) Presentar cuatro declaraciones trimestrales mediante el

modelo 303, coincidiendo con los plazos del IRPF. En
el último trimestre deberá presentarse en forma simul-
tánea la declaración - resumen anual, con el modelo
390.
161
Para 2.3. EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE

+info LAS PERSONAS FÍSICAS (IRPF)
El IRPF es el impuesto más
importante en el Estado espa- El IRPF es una figura impositiva que forma parte del Sistema Tribu-
ñol en términos cuantitativos y tario Español, que grava la renta que las personas físicas obtienen
recaudatorios. en un año natural.
¡RECUERDA!
Se considera persona física al empresario individual y persona jurídica a

aquella que se constituye con contrato de sociedad y se inscribe en el Regis-
tro Mercantil.
Los empresarios individuales tributan por sus rentas a través del

impuesto de la renta de las personas físicas. Dichas rentas pueden
determinarse por dos métodos: estimación directa (simple o sim-
plificada) y estimación objetiva (también llamada tributación por
módulos).
El impuesto sobre la renta de las personas físicas o IRPF tiene las

siguientes características:
• Directo: porque recae directamente sobre una persona física.
• Personal: porque grava la situación patrimonial de una persona.
• Subjetivo: el IRPF tiene en cuenta las condiciones físicas del

contribuyente de una forma particular.
• Progresivo: una mayor base imponible supone un mayor

porcentaje de retención. Es decir, si se tienen mayores ren-
tas o patrimonio, se tributará en mayor proporción.
• Periódico: se realiza la declaración del IRPF anualmente.
TRAMOS IRPF EJERCICIO 2017
Busca en la web
Base liquidable
Renta Porcentajes
De Hasta
0,00 € 12.450,00 € 19,00%
12.450,00 € 20.200,00 € 24,00%
20.200,00 € 35.200,00 € 30,00%
35.200,00 € 60.000,00 € 37,00%
60.000,00 € 45,00%
Enlace web
162
¿Qué grava el IRPF? Busca en la web
• Rendimientos del trabajo

IRPF: ¿qué es?
• Rendimientos del capital mobiliario e inmobiliario
• Actividades económicas
• Ganancias patrimoniales
¿Por qué método se puede tributar?
Enlace web
Estimación objetiva (módulos) Estimación directa normal o simplificada
Se realiza una estimación del beneficio en fun-

Se paga en función de los rendimientos reales.
ción de los medios de producción.
Se paga trimestralmente en función del rendi-

Se paga la misma cuota trimestralmente.
miento neto obtenido.
Agricultura, ganadería y pesca.

Comercio minorista. Todos los sectores excepto los que tributan por
Hostelería. módulos.
Transporte.
Modelo 131. Modelo 130.
163
2.4. EL IMPUESTO DE SOCIEDADES (IS)
El impuesto de sociedades es un impuesto personal y directo que

grava la obtención de rentas por parte las sociedades y demás
entidades jurídicas (sociedades, asociaciones, fundaciones, etc.).
Las características de este tributo son las siguientes:
• Directo: al igual que el IRPF, grava la capacidad personal de

renta del sujeto pasivo.
• Personal: el hecho imponible se define por referencia a una

persona determinada, que es la persona jurídica receptora
de la renta.
• Periódico: se establecen periodos impositivos a lo largo

del año para autoliquidar las obligaciones con la Hacienda
pública.
¿Quiénes son sujetos obligados de este impuesto?
Todas las entidades jurídicas con residencia en territorio español

que sean consideradas sujetos pasivos del mismo, hayan o no
desarrollado actividades durante el ejercicio.
Como regla general, están sujetas a declarar el impuesto sobre

sociedades toda clase de entidades, cualquiera que sea su forma
o denominación, siempre que tengan personalidad jurídica propia:
sociedades anónimas, sociedades de responsabilidad limitada, etc.
Las cuentas anuales son el instrumento contable más importante

del IS, porque sirven como base para determinar la base imponible
del impuesto.
TIPOS DE TRIBUTACIÓN
Tipo general 25%
Tipos reducidos
Cooperativas 20%
Emprendedores 15%
Asociaciones y fundaciones 10%
Sociedades de inversión 1%
164
Las obligaciones tributarias se pueden resumir en dos dentro del ¡RECUERDA!

calendario fiscal:
Aquellos sujetos pasivos obliga-
dos a tributar por este impuesto,
• Presentación del modelo 202 trimestralmente (pagos a todos aquellos con personalidad
cuenta fraccionados. Estos pagos suponen un anticipo o jurídica salvo excepciones, tam-
pago a cuenta del importe a pagar en la próxima declara- bién tienen que llevar una conta-
bilidad mercantil.
ción del modelo 200).
• Presentación del modelo 200 anualmente (declaración del

impuesto de sociedades y liquidación de obligaciones con
Hacienda).
Una vez realizada la declaración anual, pueden darse dos situacio-

nes para la empresa:
a) Cuota resultante inferior a los pagos a cuenta efectua-

dos: devolución por parte de Hacienda.
b) Cuota resultante superior a los pagos a cuenta efec-

tuados: pago a Hacienda del importe correspondiente.
Declaración anual del impuesto de

sociedades a presentar cada mes de julio.
165
Modelo trimestral de pago fraccionado del impuesto de sociedades

a presentar en abril, octubre y diciembre.
2.5. LOS TRIBUTOS LOCALES QUE

AFECTAN A LA ACTIVIDAD EMPRESARIAL
El sistema tributario de España incluye tres niveles: estatal, autonó-
mico y local. La Ley de Financiación de las comunidades autónomas
establece la potestad de los ayuntamientos y de las comunidades
autónomas para la gestión de impuestos, y limita, a su vez, la facul-
tad de crear tributos propios.
Los que pueden afectar a la actividad empresarial son los siguientes:
»» Impuesto sobre bienes inmuebles (IBI)

El IBI es un impuesto directo que grava la posesión de inmuebles.
Es una tasa nacional pero cada ayuntamiento gestiona los tramos
dentro de los límites permitidos por el Estado.
El IBI corre a cargo del propietario de la vivienda que asumirá un

gravamen determinado por el valor catrastral de la vivienda.
Para
+info
Existen exenciones y bonificaciones locales que decide el propio
Ayuntamiento.
166
»» Impuesto sobre actividades económicas

(IAE)
Es un tributo directo que grava el ejercicio de actividades empre-

sariales, profesionales o artísticas.
Toda persona que desee desarrollar una actividad profesional o

económica debe darse de alta en este impuesto. Sin embargo, no Busca en la web
todos están obligados a pagar la cuota.
El trámite de alta en el impuesto sobre actividades económicas Consulta los epígrafes

es uno de los primeros que hay que realizar al crear una empresa recogidos en el IAE en este
o darse de alta como empresario individual (autónomo). Para ello, enlace:
hay que seleccionar el epígrafe correspondiente a la actividad que
se va a desarrollar.
¿Quiénes son los sujetos pasivos obligados a presentar este

impuesto?
Aquellas empresas que tributen por el impuesto de sociedades

cuya cifra neta de negocios supere un millón de euros.
Por tanto, quedan exentas:

Enlace web
• Las personas físicas.
• Las personas jurídicas, sociedades civiles o comunidades de

bienes que tengan una una cifra neta de negocios inferior a
un millón de euros.
• Los sujetos pasivos que inicien el ejercicio de su actividad

en territorio español durante los dos primeros periodos
impositivos de este impuesto en los que se desarrolle la
actividad.
• Los establecimientos de enseñanza públicos.
• Algunas asociaciones y fundaciones sin ánimo de lucro.
¿Cuándo se paga el IAE?
El tributo se paga anualmente a partir del siguiente ejercicio eco-

nómico al del inicio de la actividad empresarial o profesional.
»» Impuesto sobre vehículos de tracción

mecánica (IVTM)
También conocido como impuesto de circulación, este impuesto

grava la posesión de un coche y la posibilidad de poder circular
con este.
Tiene carácter anual y es obligatorio para todos los vehículos a

motor.
167
La cuota depende de cada ayuntamiento, que la establece en fun-

ción del tipo de vehículo y el grado de contaminación.
»» Las tasas municipales

Las tasas, a diferencia de los impuestos, están dedicadas a cobrar
algún tipo de servicio que el ayuntamiento ofrece.
La más conocida es la tasa de residuos urbanos o tasa de basuras.
2.6. OTROS TRIBUTOS, AUTONÓMICOS, DE

LA UNIÓN EUROPEA O DE OTROS PAÍSES,
RELACIONADOS CON LA UTILIZACIÓN DE
ESPACIOS O INFRAESTRUCTURAS EN LA
REALIZACIÓN DE LA ACTIVIDAD
EMPRESARIAL
Hasta el momento, se han relacionado los impuesto estatales y

locales más importantes para la actividad comercial.
A nivel autonómico, como ocurre con la tributación local, las

comunidades autónomas también han asumido competencias en
materia tributaria, siempre que los impuestos no graven hechos
imponibles ya gravados por el Estado.
En relación con los tributos autonómicos más destacados, la ges-

tión de residuos y contaminación y el uso de los espacios públicos
son los más relevantes a nivel empresarial.
En el cuadro siguiente quedan referenciados algunos de los tribu-

tos de las comunidades autónomas de Cataluña y de la Comuni-
dad de Madrid.
Tributos autonómicos vigentes en el año 2016
Cataluña Comunidad de Madrid
Impuesto sobre grandes

establecimientos comerciales.
Recargo sobre el impuesto.
Canon sobre la deposición con-
trolada de residuos industriales.
Actividades económicas.
Impuesto sobre las estancias
en establecimentos turísticos.
168
Según la Agencia Tributaria de Cataluña, el impuesto sobre gran-

des establecimientos comerciales grava la especial capacidad eco-
nómica que concurre en establecimientos comerciales que tienen
una posición de fuerza sobre el comercio minorista y puede gene-
rar externalidades negativas en el territorio y el medio ambiente.
Busca en la web
Consulta aquí un listado de los tributos de

cada comunidad autónoma.
Enlace web
169
Ideas Anotaciones
Resumen
BIBLIOGRAFÍA / WEBGRAFÍA
∞∞Omeñaca García, Jesús (2009). Plan general de contabilidad y PGC de pymes

comentados. Barcelona: Deusto S.A. Ediciones.
∞∞Omeñaca García, Jesús (2017). Supuestos prácticos de contabilidad financiera y de

sociedades. Barcelona: Deusto S.A. Ediciones
∞∞Omeñaca García, Jesús (2017). Contabilidad general. Barcelona: Deusto S.A.

Ediciones
Ministerio de Economía: http://www.mineco.gob.es/portal/site/mineco/
Asociación de Jóvenes Empresarios de Asturias (AJE Asturias): www.ajeasturias.com
Confederación Española de Jóvenes Empresarios (CEAJE): www.ceaje.es
Fundación Princesa de Girona: http://es.fpdgi.org/
Dirección General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa: www.ipyme.org/
Agencia Tributaria: www.agenciatributaria.es
Ministerio de Trabajo, Migraciones y Seguridad Social: www.mitramiss.gob.es

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1ª edición: noviembre 2018

1. Recopilación de información sobre iniciativas emprendedoras y oportunidades de creación de

2. Establecimiento de la forma jurídica y obligaciones de una empresa...........................................28

3. Organización de los trámites para la obtención de recursos financieros......................................50

4. Determinación de la rentabilidad de las inversiones, y la solvencia y eficacia de la empresa......68

1. Determinación de la operativa relacionada con gasto corriente e inversiones en inmovilizado..92

2. Elaboración y gestión de la documentación comercial de venta de productos y prestación de

1. Interpretación de datos económicos e información contable......................................................142

2. Gestión del proceso fiscal de la empresa.....................................................................................158

Contenidos de la unidad formativa

Tema 1: Recopilación de información sobre iniciativas emprendedoras y

Tema 2: Establecimiento de la forma jurídica y obligaciones de una

Tema 3: Organización de los trámites para la obtención de recursos

Tema 4: Determinación de la rentabilidad de las inversiones,

1.1. CONCEPTO DE ECONOMÍA. SISTEMAS ECONÓMICOS.

Pueden diferenciarse dos ramas dentro de la economía:

Rama Campo de estudio Variables estudiadas

Comportamiento de los agentes

Producción total, nivel de precios,

La economía planificada es el opuesto al sistema anterior. En este tipo de organización, es el Estado

Estado a través de un sistema, generalmente quinquenal, que deli-

La economía mixta es el sistema actual que impera en la mayoría

Economía de mercado Economía planificada Economía mixta

En el sistema económico actual, el de economía mixta, la empresa

La empresa realiza una tarea de producción y/o comercialización

El mercado es el sistema en el que se produce el intercambio

Los mercados en economía pueden clasificarse en función de dis-

Características de los compradores Situación de la competencia

Mercados de consumo Mercados de competencia perfecta

Mercado industrial Mercados de competencia imperfecta

»» Grupos de interés de la empresa

Inversores GRUPOS DE Sociedad

1.2. PLAN DE EMPRESA: LA IDEA DE

La idea de negocio es el primer paso para iniciar cualquier proyecto.

Los factores que llevan a cualquier persona a empezar una iniciati-

• Las características propias de la persona que emprende, lo

• Las oportunidades detectadas en el mercado.

La idea de negocio es el producto o servicio que se quiere ofrecer

¿Cómo surgen las ideas?

Las ideas de negocio no surgen por casualidad. Generalmente, las

• La formación académica de los emprendedores.

• Los cambios sociales.

La sociedad en sí misma es una fuente de recursos inagotable. Se

Como es evidente, la idea como único elemento no es garantía

Apartados de un plan de empresa

1. Objetivos y presentación de los promotores del

3. El mercado (clientes potenciales y competencia).

4. Plan de marketing (estrategias comerciales).

5. Plan de producción (proceso productivo, aprovisio-

8. Plan de inversión y financiación (fuentes de financia-

9. Aspectos formales (forma jurídica y obligaciones

1.3. EL PLAN DE VIABILIDAD

Uno de los elementos clave del plan de empresa es el plan de via-

Es una herramienta imprescindible para conocer la viabilidad de

El plan de viabilidad es un documento que simula el funcionamien-

Hay que determinar qué tipo de inversión se realizará y

Estos elementos quedarán reflejados en el balance de situa-

Hay que calcular el punto de equilibrio o umbral de rentabi-

Para un correcto análisis de la situación de un periodo, los