Interbolsa, Contextualizando Los Procesos PDF

INTERBOLSA, CONTEXTUALIZANDO LOS PROCESOS
AUTORES:
ANGIE MICHELTH CAMARGO CAMARGO
YESICA ALEXANDRA HERNÁNDEZ CAICEDO
HUGO MANQUILLO COTACIO
NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORÍA
DOCENTE:
KHADYD ARCIRIA GARRIDO
Fundación Universitaria del Área Andina.

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Financieras
Bogotá D.C.
2020
Caso Interbolsa Eje 4, NIAS Página 2 de 18
TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................ 3
CONOCIMIENTO DEL CLIENTE ................................................................................... 5
ANALISIS DE LOS EEFF 2011-2010 ................................................................................ 7
IDENTIFICACIÓN DE RIESGOS .................................................................................... 9
IDENTIFICACIÓN DE ÁREAS CRÍTICAS .................................................................. 10
Área Directiva (Conflicto de Intereses) ............................................................................ 10

Área de Control Interno y Gestión de Riesgos ................................................................. 10
Área Estratégica................................................................................................................ 11
Área Financiera y Contable .............................................................................................. 11
Área de Recursos Humanos .............................................................................................. 11
EVALUACIÓN DEL PRINCIPIO DE NEGOCIO EN MARCHA .............................. 12
EVALUACIÓN DEL RIESGO DE INCORRECCIÓN MONETARIA ....................... 13
PROGRAMA DE AUDITORÍA ....................................................................................... 15
CONCLUSIONES .............................................................................................................. 17
REFERENCIAS ................................................................................................................. 18
INTRODUCCIÓN
A nivel mundial hemos sido testigos de fraudes que generan indignación, caos y problemas
ya sean de índole económico, social, cultural, político e incluso religioso, los profesionales
de las ciencias económicas y contables se cuestionan acerca del ¿Por qué? Suceden este
tipo de situaciones o que está fallando dentro de las organizaciones para cometer estos
delitos. Se llega a la conclusión de que el fraude se produce cuando no hay un control
interno efectivo y exceso de confianza, las personas en general tenemos intereses diferentes
en las compañías y en algún momento sentimos una presión financiera en busca de
resultados positivos por parte de los directivos que en ocasiones no tienen una toma de
decisiones asertiva.
En Colombia somos víctimas de casos de corrupción y fraude a diario y así se refleja
diariamente en los diferentes medios a nivel mundial el diario “El Tiempo” publica el
artículo del 17 de enero de 2020 como “Colombia se percibe como el país más corrupto
del mundo” El índice, divulgado por la página web U.S. News, recopiló información de
corrupción con expertos y empresarios, dejando al país en el primer lugar. (El Tiempo,
2020).
Por casos como Interbolsa confirmamos el puesto del país más corrupto del mundo, ya que
ha sido uno de los fraudes más impactantes y dolorosos para miles de familias colombianas,
la historia se repite a la de muchas compañías que se han visto en escándalos de corrupción
y fraude en el mercado, a quienes el exceso de confianza, el exceso de riesgo o las malas
decisiones financieras a los que están acostumbrados los comisionistas de bolsa les jugó
una mala pasada.
El año 2012 en Colombia tuvo como principal protagonista a la gran comisionista de
valores Interbolsa debido a una serie de irregularidades denunciadas por el banco español
BBVA, y su vez la intervención por parte de la Superintendencia financiera y por la Súper
sociedades, las cuales después de una serie de investigaciones y análisis documentales,
dieron paso a un completo rastreo de información por parte de la KPMG, firma dedicada al
rastreo de información fraudulenta en procesos financieros.
En el siguiente trabajo se realizará la planeación de la auditoría a la entidad Interbolsa para
el año 2011 teniendo en cuenta los riesgos y los sesgos posibles para realizar las respectivas
recomendaciones y tomar buenas decisiones dentro de los tiempos establecidos.

CONOCIMIENTO DEL CLIENTE
Interbolsa fue creada en 1990 por el Ingeniero Químico Rodrigo Jaramillo con la cual entró
al mundo bursátil en la Bolsa de Valores de Medellín. Sus primeros años fueron dedicados
a hacer estudios sobre el rumbo del mercado, conseguir clientes que quisieran invertir en
instrumentos financieros, cobrar una comisión y crear productos propios para volver a
invertir. Hasta que a mediados de los años 90 apareció un personaje que terminaría siendo
clave en toda su historia: Juan Carlos Ortiz, un comisionista de bolsa expulsado en 1997 de
la Bolsa de Valores de Bogotá por malas prácticas que, entonces, se consideraron poco
transparentes. (El Espectador, 2012).
Juan Carlos Ortiz se hizo socio con Rodrigo Jaramillo y comenzó a operar en Medellín
sabiendo que no tenía ningún tipo de restricciones y con habilidades talentosas como
corredor de bolsa, hizo que Interbolsa se especializara en negociar títulos de deuda pública
(TES). Por estos años el gobierno colombiano estaba altamente endeudado por lo que las
tasas de interés con las cuales negociaba Interbolsa generaron cifras realmente positivas
para la compañía, luego de obtener estas ganancias el mismo gobierno reglamento las
limitaciones para el endeudamiento y el negocio de los amigos Ortiz y Jaramillo dejo de ser
tan lucrativo.
En inicios del año 2000 a esta prometedora compañía se unió el reconocido inversionista
Víctor Maldonado reconocido en el mundo de los negocios por sus inversiones en grandes
compañías como Foto Japón, Archie’s, Hotel Santa clara entre otras que para el caso de
Interbolsa fue quien capitalizo la firma para continuar con sus operaciones.
El 22 de mayo del 2000, los socios Tomás Jaramillo y Juan Carlos Ortiz, crean en Curazao
(paraíso fiscal) el Fondo Premium Capital Appreciation Fund, con el cual se permiten
realizar una variedad de triangulaciones de capital, además de no revelar información sobre
los capitales de inversión, evitando la revelación fiscal de capitales. (El Espectador, 2012).
El Fondo Curazao era administrado por la empresa Eclipse Management, Amicar Fund, la
cual se encargaba de los registros y cálculos del fondo y era auditada por Ernst Young una
de las 4 firmas auditoras más grandes del mundo, empresa que además es revisora fiscal de
la empresa Fabricato a partir del año 2012. (Semana, 2012).
A Juan Carlos Ortiz sus malas prácticas conocidas en la antigua bolsa de valores de Bogotá,
no le permitió continuar operando en el mercado bursátil colombiano, al menos no
directamente, al momento en que se fusionaron las tres principales bolsas de valores de
Colombia (Bogotá, Medellín, Occidente), en la Bolsa de Valores Colombia, hubo protestas
por la presencia de Ortiz y este salió de Interbolsa, aunque para ese momento seguía siendo
uno de los grandes accionistas.
Interbolsa desarrolló actividades donde triangulaba las inversiones y los ahorros, realizando
auto préstamos entre entidades, sin revelar a los ahorradores ni a las entidades de control
información detallada sobre sus operaciones. Esta triangulación era realizada entre las
empresas de Interbolsa, Premium, Fabricato, entre otras. (Semana, 2012).
Básicamente la triangulación consistía en una serie de préstamos de hasta $50.000
millones que habría hecho Interbolsa Sociedad Administradora de Inversión (SAI) grupo
que manejaba todo el dinero de los inversionistas de la comisionista a empresas
relacionadas con los implicados en el escándalo, como Coltejer S.A., Easyfly Colombia,
Tribeca Oil and Gas Inc., Negocios Estructurados S.A., Asset Trust & Corporations
Services Inc., Porthos Inmobiliaria S.A., Diana Corporación S.A. (Dicorp) y Valores
Incorporados, organizaciones que finalmente terminaban invirtiendo esos recursos en
Interbolsa Holding. (El Espectador, 2014).
La estrategia de estos inversionistas era expandirse internacionalmente en países como
Estados Unidos, Panamá y Brasil en donde pudieran ampliar el mercado y generan
ganancias monumentales.
Al final de esta historia, la conclusión para algunos observadores del mercado es que se ha
conformado un entramado de empresas de tal tamaño, que se han mezclado los intereses de
los clientes con los propios del Grupo. Esto podría generar riesgo de conflicto de interés.
ANALISIS DE LOS EEFF 2011-2010
Se realiza un análisis horizontal de los Estados Financieros de Interbolsa, con el fin de
validar los rubros de 2011 que tuvieron una mayor variación con respecto al año 2010.
Análisis EEFF 2011-2010

Interbolsa
Cifras expresadas en miles de pesos COP
Activo Saldo a 31.12.2011 Saldo a 31.12.2010 Variación Absoluta Variación Relativa
Disponible 175 300 - 125 -42%
Inversiones y Derivados 280.098 250.619 29.479 12%
Deudores 29.829 22.336 7.493 34%
Total Activo Corriente 310.102 273.255 36.847 13%
Inversiones Permanentes 226.051 236.452 - 10.401 -4%
P,P&E 628 1.095 - 467 -43%
Intangibles 16.592 18.772 - 2.180 -12%
Diferidos 4.803 3.579 1.224 34%
Otros Activos 1.044 1.291 - 247 -19%
Valorizaciones - 14.090 - 6.750 - 7.340 109%
Total Activo No Corriente 235.028 254.439 - 19.411 -8%
Total Activo 545.130 527.694 17.436 3%
Pasivo
Obligaciones financieraas 64.540 50.625 13.915 27%
Cuentas por Pagar 26.410 35.841 - 9.431 -26%
Impuestos, gravamenes y tasas - 930 - 930 -100%
Obligaciones Laborales 694 554 140 25%
Total Pasivo Corriente 91.644 87.950 3.694 4%
Bonos en circulación 120.829 121.686 - 857 - 0
Total Pasivo No Corriente 120.829 121.686 - 857 - 0
Total Pasivo 212.473 209.636 2.837 1%
Patrimonio
Capital Social 39.721 40.975 - 1.254 -3%
Prima en Colocación de acciones 143.653 161.782 - 18.129 -11%
Método de participación 13.049 10.204 2.845 28%
Superavit por valoraciones - 14.090 - 6.750 - 7.340 109%
Reservas 111.847 71.031 40.816 57%
Resultado del ejercicio 38.477 40.816 - 2.339 -6%
Total Patrimonio 332.657 318.058 14.599 5%
Total Pasivo + Patrimonio 545.130 527.694 17.436 3%
Fuente: Elaboración Propia, cifras obtenidas de los Estados Financieros del año 2011
dictaminados por el Revisor Fiscal de la Firma Gran Thorton.
Análisis de las variaciones
Se evidencia que para el año 2011 la compañía tuvo una disminución relevante en el rubro
de activo disponible debido a que el dinero que era percibido por la compañía en la venta
de los títulos repos era igualmente usado para la compra de nuevas acciones de Fabricato
con el fin de que pudieran tener más acciones disponibles para la venta.
De igual forma se evidencia que el valor de las inversiones de Interbolsa disminuyeron y
por el contrario los valores de sus cuentas por cobrar se incrementaron por consecuencia de
que la empresa se encontraba sin liquidez, en la medida que los clientes de una empresa
paguen sus obligaciones con la entidad, se genera un ingreso de efectivo y que como se
evidencia se dejó de percibir y no se controló.
En cuanto a las obligaciones financieras, aunque tuvieron un incremento del 27% con
respecto al año anterior, por el riesgo de liquidez que tenía la empresa, no tuvo la capacidad
de responder sus obligaciones contraídas.
Se evidencia el incremento que hubo en los rubros del patrimonio de la compañía
corresponde a las valorizaciones que tuvieron las acciones y que no encendieron las
alarmas de los inversionistas que suponían de acuerdo con la opinión del Revisor Fiscal,
que las cifras de los Estados Financieros eran tomadas fielmente de registros contables y
reflejaban la razonabilidad de la compañía.
Se concluye que de acuerdo al análisis realizado la empresa inicialmente tuvo problemas en
el control de sus actividades, en el reconocimiento de cada una de sus transacciones y en la
identificación y tratamiento de los riesgos asociados con la naturaleza del negocio.
IDENTIFICACIÓN DE RIESGOS
De acuerdo a la lectura sistemática y análisis realizado se identificaron los siguientes
riesgos para la compañía Interbolsa durante su operación para el año 2011.
● La compañía se dedicó a prestar fondos a corto plazo para invertirlos a largo plazo.
Esta práctica debe contar con planes de control y respaldo financiero para reducir riesgos de
carácter financiero.
● El manejo sin medidas de control preventivas de las operaciones “Repo” la cuales
consisten en entregar una acción en garantía respaldo de un préstamo de dinero por un
determinado plazo, generalmente no mayor a 3 meses, con el compromiso de volver a
comprarla.
● Aumento desmedido en el valor de las acciones de Fabricato y la falta de control
interno y seguimiento por parte de las entidades reguladoras.
● El riesgo de crédito, el cual consiste en evaluar la probabilidad de incumplimiento
de una obligación que dependiendo el impacto material y la importancia relativa que este
tenga en los Estados Financieros. La administración de Interbolsa no identificó ni le hizo
ningún tratamiento a este riesgo, situación que conlleva al incumplimiento del pago del
crédito que tenía con el Banco BBVA y así mismo la materialización del riesgo de liquidez.
Fuente: Elaboración Propia
IDENTIFICACIÓN DE ÁREAS CRÍTICAS
De acuerdo a la lectura sistemática y análisis realizado se identificaron las siguientes áreas
críticas para la compañía Interbolsa durante su operación para el año 2011.
Área Directiva (Conflicto de Intereses)
El crecimiento demasiado acelerado de la sociedad enfocado con los intereses ambiciosos y
corruptos de los dirigentes hizo que sus metas y objetivos se enfocaran por medio de
métodos poco ortodoxos dejando así la compañía en la quiebra y miles de inversionistas
afectados.
Área de Control Interno y Gestión de Riesgos
Debido al resultado tan negativo que tuvo Interbolsa una vez se liquidó, es válido afirmar
que la compañía no tenía un adecuado sistema de control interno que le permitiera tener un
control general sobre todas y cada una de las transacciones que se estaban desarrollando. El
que haya un sistema sólido de control interno, permite que no solo haya políticas, manuales
y procedimientos para cada una de las funciones desempeñadas por la administración y por
cada uno de los empleados, sino que también el sistema permite evaluar que todos los
procesos se estén cumpliendo de forma adecuada, con el fin de cumplir con los controles
que ha adoptado el área de control interno encargada, a fin de mitigar los riesgos ya
identificados.
Área Estratégica
Las estrategias utilizadas para enfrentar la crisis que la sociedad comenzó a enfrentar y
solucionar sus problemas de liquidez no fueron las más acordes ya que causaron cada vez
daños peores en la operación de la empresa dejándola con un exceso de deudas para
financiar las inversiones generando así un exceso de pasivo corriente.
Área Financiera y Contable
El área contable se enfrasco en un sistema contable con errores y retrasos que no reflejaba
la contabilidad real de la empresa pues tenía que realizar los ajustes necesarios para ocultar
todos los movimientos fraudulentos que se estaban presentando y que ante los terceros
debería seguir reflejando la empresa exitosa y confiable que todos creían incluso para las
mismas entidades encargadas de su vigilancia y control que no prestaron atención a las
irregularidades que se venían presentando.
Área de Recursos Humanos
Es importante que la compañía sea más selectiva y realice todas las indagaciones
importantes como lavado de activos o denuncias por malas prácticas a la hora de incluir
personal en la Dirección de la entidad. Si bien esta era una Firma que estaba creciendo,
aunque el señor Juan Carlos Ortiz tenía la experiencia, si hoja de vida ya tachaba como un
profesional que no era correcto en su forma de actuar.

EVALUACIÓN DEL PRINCIPIO DE NEGOCIO EN MARCHA
Según las notas a los estados financieros presentados por la empresa y certificados por la
firma de auditoría y revisoría fiscal la duración de la Sociedad está estipulada hasta el 31 de
diciembre del año 2090 ya que cuenta con las capacidades suficientes para dar continuidad
a sus operaciones.
El párrafo 4.1 del Marco Conceptual de las NIIF señala: “4.1 Los estados financieros se
preparan normalmente bajo el supuesto de que una entidad está en funcionamiento, y
continuará su actividad dentro del futuro previsible. Por lo tanto, se supone que la entidad
no tiene la intención ni la necesidad de liquidar o recortar de forma importante la escala de
sus operaciones; si tal intención o necesidad existiera, los estados financieros pueden tener
que prepararse sobre una base diferente, en cuyo caso dicha base debería revelarse.”
De acuerdo con el marco conceptual de las NIIF, las empresas del grupo 1,2 y 3, deben
revelar y elaborar sus Estados Financieros con base en la hipótesis de negocio en marcha;
evaluando la posibilidad de que la empresa continúe operando en un período previsible
equivalente a 12 meses posteriores al último cierre del ejercicio. Nuestra responsabilidad
como Revisores Fiscales de acuerdo con la Norma Internacional de Auditoría 570
“Empresa en funcionamiento” es obtener inicialmente suficiente evidencia de auditoría que
nos permita verificar la evaluación que la administración está haciendo sobre este principio,
concluir si existen situaciones que generan incertidumbre sobre el funcionamiento futuro de
la empresa de acuerdo con los resultados obtenidos en su examen, así como también
relacionar su conclusión al respecto en su Informe Final de auditoría.
Así las cosas, se evidencia que los Estados Financieros no se elaboraron con base en el
principio de negocio en marcha porque no está revelado de esta manera en las notas. Ahora
bien, con base en todas las situaciones adversas a la empresa, en el 2011 existían
indicadores que daban a conocer que la empresa por todo lo que había hecho la
administración no tenía la capacidad de continuar con su operatividad por la
materialización del riesgo de iliquidez. La empresa presentó flujos de efectivo negativos y
al no controlar su apalancamiento, llegó al punto de que no tenía activos suficientes para
responder por todos sus pasivos, especialmente con las obligaciones financieras que
correspondían a garantías para todas las operaciones Repo.
Cuando una empresa se vuelve insolvente se ve obligada a parar su operación e incluso a
liquidarse, porque en el caso de Interbolsa no solo tenían deudas con entidades bancarias
sino también con los acreedores de la empresa y con los terceros que compraron títulos
repo con la idea de obtener altas utilidades con la aparente valorización que los repos tenían
en el mercado, situación que llevó a la empresa a entrar en un proceso de liquidación.
EVALUACIÓN DEL RIESGO DE INCORRECCIÓN MONETARIA
La NIA 315, establece: “el objetivo del auditor es identificar y valorar los riesgos de
incorrección material, debida a fraude o error, tanto en los Estados Financieros como en las
afirmaciones, mediante el conocimiento de la entidad y de su entorno, incluido su control
interno”.
Nuestro país no ha sido ajeno a los casos de fraude financiero, por lo que, se ha visto
envuelto en situaciones fraudulentas debido a las falencias en la información contable y
financiera, que es la principal herramienta para generar informes que detecten a tiempo
riesgos y se puedan mitigar, logrando una adecuada toma de decisiones.
La dirección de las empresas debe buscar técnicas para el control de la corrupción y fraude
dentro de las organizaciones, ya que, pese a la existencia de las Normas de Auditoría, no se
logra un cumplimiento estricto de la norma, y esto ha sido notable debido a los múltiples
escándalos en los que se han visto involucradas muchas empresas, casos que han salido a la
luz después de la emisión de las NIA. (Uyarra, 2015)
• La estrategia de triangulación de préstamos con el dinero de los inversionistas que
causo un riesgo de materialidad colocando en la cuerda floja los recursos económicos de la
sociedad y llevando a que la contabilidad hiciera miles de ajustes para ocultar estos
movimientos irregulares.
• Las bases de datos de clientes y de clasificación y evaluación SARLAF no se
manejó de la manera correcta y de acuerdo a la normatividad colocando así en un alto
riesgo de materialidad las cuentas por cobrar y las cuentas pagar de la sociedad y sus
inversionistas de tal manera que hubo inconsistencias en el proceso de segmentación y
desactualización de la información de los clientes.
• En el archivo de clientes activos de INTERBOLSA S.A. hubo 11 identificaciones
duplicadas. Adicionalmente, en el 8.37% de los campos analizados (57.846 campos), se
encontraron distintas inconsistencias, de las cuales el 99.92% correspondían a información
financiera de los clientes.
• La actividad de las calificadoras de riesgo es increíble, pues siempre mostró una
calificación positiva creando una amplia confiabilidad y representando para muchos un
riesgo material al confiar en los informes presentados por la firma encargada. La
certificadora BRC Investor Services S.A., en su seguimiento semestral certificaba su
calificación como doble AA, y a partir del año 2009 como AA+. El esquema financiero
colombiano no cuenta con un buen respaldo para medir probabilidades de incumplimiento
del mismo y la calidad crediticia el actor financiero, con el fin de prever los riesgos en que
pueda incurrir una firma, o el sistema financiero en general.

PROGRAMA DE AUDITORÍA
Programa de Auditoría
Interbolsa S.A. 2010-2011
Área Financiera
Objetivo: Verificar la razonabilidad de las transacciones con los inversionistas
No. Procedimiento Técnica de Auditoría Tipo de Prueba Responsable
Realizar confirmación de saldos con los vinculados
1 Confirmación Sustantiva Alexandra Hernandez
economicos identificados a la fecha
Realizar una validación cualitativa y cuantitativa de los
2 Análisis Sustantiva Hugo Manquillo
fondos en caja y/o depositos de caja.
Realizar confirmación de saldos con las entidades
3 bancarias en las cuales se identifican saldos bancarios a Confirmación Sustantiva Angie Camargo
la fecha.
Comprobar la existencia fisíca de los titulos que
4 Confirmación Sustantiva Alexandra Hernandez
acrediten la propiedad de inversionistas
Verificar los ajustes realizados en las inversiones por la
5 Calculo Sustantiva Angie Camargo
valorización de estas en el mercado.

Área RRHH
Objetivo: Verificar que el proceso de contratación este reglamentado y sea objetivo y responsable con las necesidades de la compañía.
Revisar la existencia del manual de procedimiento para
1 Inspección Cumplimiento Alexandra Hernandez
la contratación de personal
Revisar que se realice el filtro de pruebas de
2 conocimientos, psicologicas y otras involucradas en el Investigación Cumplimiento Hugo Manquillo
proceso de selección de personal.
Revisar que a los cargos de directivos se les realice una
3 evaluación periodica de SARLAFT y que se les haga Inspección Cumplimiento Angie Camargo
firmar la declaración de anticorrupción.
Revisar que haya existencia de todos los soportes y
4 certificaciones en las hojas de vida del personal de la Inspección Cumplimiento Alexandra Hernandez
compañía.
Verificar la existencia de un codigo de etica y de buen
gobierno en donde se puedan identificar los valores de la
5 Inspección Cumplimiento Angie Camargo
compañía y que estos sean comunicados a los miembros
de la compañía antes de iniciar a laborar.
Área Control Interno
Objetivo: Verificar que exista un adecuado control interno en los procedimientos y operaciones de la compañía cumpliendo con los estipulado
en segregación de funciones.
Verificar la existencia del manual de politicas contables
1 Inspección Cumplimiento Alexandra Hernandez
actualizados con los PCGA.
Revisar los metodos de provisión para contingencias,
2 Inspección Sustantiva Hugo Manquillo
cartera y evaluar las cuentas de dificil cobro.
Comprobar la existencia de los saldos por cobrar en
3 moneda extranjera, recalcular las tasas de cambio, Calculo Sustantiva Angie Camargo
intereses monetarios.
Revisar si otros asuntos como: Tasas de interes
pactadas, fechas de vencimiento, contratos,
4 restricciones, polizas de cumplimiento, lineas de credito, Inspección Sustantiva Alexandra Hernandez
han sido registradas de manera adecuada en los sistemas
contables de la compañía y reveladas en los EEFF.
Evaluar la situación real de la compañía con el fin de

determinar si esta en condiciones de responder con sus
5 Inspección Sustantiva Angie Camargo
obligaciones financieras presentes a corto y largo plazo y
si es viable que adquiera nuevos pasivos.

CONCLUSIONES
Se evidenció por medio de un análisis realizado en el caso de Interbolsa, a los estados
financieros de los periodos 2010 y 2011que la iliquidez que enfrento la compañía y la
ruptura en la cadena de pago a sus acreedores llevaron a la sociedad a la crisis fatal, pero
sin embargo la compañía hubiera podido salvarse si no hubiera optado por esconder sus
errores y hubiese adaptado otras estrategias para salvar la compañía.
La firma de auditoría revisoría fiscal encargada debió haber informado de manera
inmediata sobre las irregularidades que se estaban presentando en la sociedad cumpliendo
así con sus responsabilidades éticas pero no lo hizo ya que se dejó llevar por intereses
propios y manipulaciones , las actividades irregulares que se venían desempeñando en
INTERBOLSA S.A y que la firma debió señalar en su informe eran: Maquillaje de
operaciones contables , manipulación bursátil, manipulación de acciones, insolvencia, auto
prestamos no reportados, captación ilegal de recursos . Todo esto debió haberse informado
con tiempo y más aun tratándose de operaciones tan complejas que llevaban consigo un alto
grado de riesgo.
El revisor fiscal debe tener muy buen desarrollo y enfoque para reconocer que existen
circunstancias que pueden provocar que los estados financieros presenten errores materiales
debido a fraude o error ,debe reconocer la necesidad de tener y conservar una mente más
abierta y hacer a un lado cualquier creencia o concepto personal de que la Gerencia y la
Dirección son honestas e íntegras, se debe conservar una actitud de escepticismo
profesional durante todo el desarrollo de su trabajo de auditoría.

REFERENCIAS
El Espectador. (08 de 11 de 2012). El Espectador. Obtenido de
https://www.elespectador.com/noticias/economia/interbolsa-la-historia-de-un-
desplome/
El Espectador. (24 de 04 de 2014). El Espectador. Obtenido de
https://www.elespectador.com/noticias/judicial/cinco-triangulaciones-de-dinero-en-
interbolsa/
El Tiempo. (17 de 01 de 2020). El Tiempo. Obtenido de
https://www.eltiempo.com/politica/gobierno/colombia-se-percibe-como-el-pais-
mas-corrupto-del-mundo-452886
Semana. (11 de 10 de 2012). Semana. Obtenido de
https://www.semana.com/nacion/articulo/interbolsa-que-detras/267678-3/
Uyarra, E. (2015). Normas internacionales de Auditoría. Obtenido de
https://estebanuyarra.com/como-identificar-y-evaluar-los-riesgos-de-auditoria-
segun-nias/

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INTERBOLSA, CONTEXTUALIZANDO LOS PROCESOS

NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORÍA

Fundación Universitaria del Área Andina.

CONOCIMIENTO DEL CLIENTE ................................................................................... 5

ANALISIS DE LOS EEFF 2011-2010 ................................................................................ 7

IDENTIFICACIÓN DE RIESGOS .................................................................................... 9

IDENTIFICACIÓN DE ÁREAS CRÍTICAS .................................................................. 10

Área Directiva (Conflicto de Intereses) ............................................................................ 10

EVALUACIÓN DEL RIESGO DE INCORRECCIÓN MONETARIA ....................... 13

PROGRAMA DE AUDITORÍA ....................................................................................... 15

delitos. Se llega a la conclusión de que el fraude se produce cuando no hay un control

en las compañías y en algún momento sentimos una presión financiera en busca de

En Colombia somos víctimas de casos de corrupción y fraude a diario y así se refleja

la historia se repite a la de muchas compañías que se han visto en escándalos de corrupción

y fraude en el mercado, a quienes el exceso de confianza, el exceso de riesgo o las malas

una mala pasada.

El año 2012 en Colombia tuvo como principal protagonista a la gran comisionista de

BBVA, y su vez la intervención por parte de la Superintendencia financiera y por la Súper

sociedades, las cuales después de una serie de investigaciones y análisis documentales,

rastreo de información fraudulenta en procesos financieros.

En el siguiente trabajo se realizará la planeación de la auditoría a la entidad Interbolsa para

recomendaciones y tomar buenas decisiones dentro de los tiempos establecidos.

CONOCIMIENTO DEL CLIENTE

transparentes. (El Espectador, 2012).

realizar una variedad de triangulaciones de capital, además de no revelar información sobre

la empresa Fabricato a partir del año 2012. (Semana, 2012).

no le permitió continuar operando en el mercado bursátil colombiano, al menos no

directamente, al momento en que se fusionaron las tres principales bolsas de valores de

Colombia (Bogotá, Medellín, Occidente), en la Bolsa de Valores Colombia, hubo protestas

uno de los grandes accionistas.

empresas de Interbolsa, Premium, Fabricato, entre otras. (Semana, 2012).

Básicamente la triangulación consistía en una serie de préstamos de hasta $50.000

que manejaba todo el dinero de los inversionistas de la comisionista a empresas

Incorporados, organizaciones que finalmente terminaban invirtiendo esos recursos en

Interbolsa Holding. (El Espectador, 2014).

La estrategia de estos inversionistas era expandirse internacionalmente en países como

Estados Unidos, Panamá y Brasil en donde pudieran ampliar el mercado y generan

ANALISIS DE LOS EEFF 2011-2010

Se realiza un análisis horizontal de los Estados Financieros de Interbolsa, con el fin de

Análisis EEFF 2011-2010

Análisis de las variaciones

De igual forma se evidencia que el valor de las inversiones de Interbolsa disminuyeron y

evidencia se dejó de percibir y no se controló.

de responder sus obligaciones contraídas.

Se evidencia el incremento que hubo en los rubros del patrimonio de la compañía

reflejaban la razonabilidad de la compañía.

Se concluye que de acuerdo al análisis realizado la empresa inicialmente tuvo problemas en

el control de sus actividades, en el reconocimiento de cada una de sus transacciones y en la

identificación y tratamiento de los riesgos asociados con la naturaleza del negocio.

De acuerdo a la lectura sistemática y análisis realizado se identificaron los siguientes

riesgos para la compañía Interbolsa durante su operación para el año 2011.

● El manejo sin medidas de control preventivas de las operaciones “Repo” la cuales

consisten en entregar una acción en garantía respaldo de un préstamo de dinero por un

determinado plazo, generalmente no mayor a 3 meses, con el compromiso de volver a

● Aumento desmedido en el valor de las acciones de Fabricato y la falta de control

interno y seguimiento por parte de las entidades reguladoras.

● El riesgo de crédito, el cual consiste en evaluar la probabilidad de incumplimiento

tenga en los Estados Financieros. La administración de Interbolsa no identificó ni le hizo

Fuente: Elaboración Propia

IDENTIFICACIÓN DE ÁREAS CRÍTICAS

De acuerdo a la lectura sistemática y análisis realizado se identificaron las siguientes áreas

críticas para la compañía Interbolsa durante su operación para el año 2011.

Área Directiva (Conflicto de Intereses)