Facultad de Economía y Negocios

Escuela Contador Auditor

TALLER 3

“Auditoría Bolsa de Santiago”

Por grupo N°5:

Nicolás Lazo Muñoz

Marión Peña Reyes

Teresa Moraga Caro

Integrador II

Profesor Sr. Rene Moll

junio, 2020

Santiago de Chile.
Índice
Resumen:

Las personas residentes o domiciliadas en Chile están sometidas a impuestos que recaen sobre sus rentas sin
importar de dónde provengan, sea que la fuente de las rentas se encuentre localizada dentro o fuera del país.
Asimismo, las personas no residentes en Chile están sometidas a impuestos sobre sus rentas cuya fuente esté
localizada en el país.

Es importante tener claro que el sistema de impuestos de Chile es un sistema integrado, que por un lado tiene
dos impuestos de categoría (primera y segunda categoría), que se aplicarán a las empresas y a rentas
provenientes de capital, y dos impuestos finales (impuesto global complementario e impuestos adicional), que
se aplicarán a las personas y que gravará las rentas que provengan tanto del capital como del trabajo, teniendo
como crédito para imputar contra estos impuestos finales, lo que hayan pagado por conceptos de impuestos
de categoría.

Si nos preguntaran si los impuestos son importantes para una economía, y además de eso, si los impuestos
afectan, la respuesta es sí, ya que estos representan la base para el sustento del estado. Además, actualmente
existen varios fines para los cuales es importante la recaudación de los impuestos, tales como; redistribución
del ingreso, mejorar la eficiencia económica y fomento del desarrollo económico.

El siguiente documento evidencia la situación Tributaria de la Bolsa de Santiago desde la perspectiva de la

norma Tributaria Chilena y sobre las modificaciones que ha adoptado ésta en relación con la situación que
actualmente como país estamos enfrentando por las contingencias sanitarias del Covid-19.

Para elaborar el siguiente informe fue necesario analizar temas como administración Tributaria, ubicación
espacial de los impuestos, clasificación de los contribuyentes, el IVA, la Renta y demás temas relacionados con
los tributos que los Chilenos deben realizar, todo esto con el fin de realizar la comparación e impactos que
tiene la legislación Tributaria en la Bolsa de Comercio y en general a todos los contribuyentes.

Es importante mencionar que las leyes y normas Tributarias en los últimos años ha sufrido constantes
modificaciones, donde es relevante conocer cuándo entran en vigencia y la prescripción cada modificación
para poder analizar cada año en particular y conforme a la ley que lo rige.
Preguntas:
1. Evalúe en términos generales el impacto en los negocios de la BCS, producto de los cambios
tributarios propuestos por el gobierno (tanto para la compañía, como para sus principales clientes) de
acuerdo a la coyuntura social y sanitaria. (Explique en términos generales los cambios tributarios
propuestos por el gobierno).

2. Evalúe los efectos prácticos entre la Contabilidad Financiera y Contabilidad Tributaria, explique sus
diferencias e identifique contablemente dónde se manifiesta dicha diferencia. Además, opine sobre
los efectos que pueden generar a esta sociedad los conceptos de elusión, ordenamiento impositivo y
evasión.

3. Los inversionistas quieren aprovechar la expertis de los asesores tributarios y solicitan

específicamente (en términos breves) que éstos los orienten respecto del ordenamiento tributaria
que deberían tener en cuenta al invertir en acciones de la BCS, principalmente, del cómo podrían
optimizar desde el punto de vista tributario sus utilidades obtenidas en Chile a nivel personal
(pensando que los cambios de reforma tributaria a nivel personal y empresarial se realizan a contar
del año tributario 2021). Se sabe que los inversionistas son tres inversionistas que se componen de:
a. 1 persona natural (China)
b. 1 persona jurídica extranjera (Panamá)
c. 1 persona jurídica nacional.

4. Realice un levantamiento de la estructura tributaria que presenta la BCS a nivel corporativo,

posteriormente de su opinión al respecto y proponga al menos una alternativa para hacer más
eficiente dicha estructura tributaria.

5. Los inversionistas necesitan comprender tres normas que se han implementado en Chile, éstas
corresponden a la Ley FATCA y Decreto N. 418 CRS y Ley 19.913 UAF. Al respecto quieren saber cómo
operan, a quién afecta y si estas aplican a la BCS. De aplicarse en la BCS, qué efectos generaría en la
determinación del cumplimiento tributario del contribuyente.
Desarrollo
1. Evalúe en términos generales el impacto en los negocios de la BCS, producto de los cambios
tributarios propuestos por el gobierno (tanto para la compañía, como para sus principales clientes) de
acuerdo a la coyuntura social y sanitaria. (Explique en términos generales los cambios tributarios
propuestos por el gobierno).

El gobierno de Chile en el año 2018, ingreso un reforma tributaria que buscaba modernizar las leyes que
actualmente regían en el país, buscando principalmente que los tiempos de respuesta por parte del SII fueran
mejores, proteger a los contribuyentes del uso doloso del SII de sus atribuciones para cobrar impuestos que no
aplicaban, mejorar y simplificar la tributación de los contribuyentes, impulsar nuevos impuestos para el
financiamiento fiscal, entre otras modificaciones.

Para evaluar el impacto que puede tener esta reforma tributaria, tenemos que conocer a grandes rasgos
cuáles podrían ser los cambios más importantes que le pueden perjudicar a la bolsa de comercio.

La reforma trajo consigo grandes cambios en los regímenes tributarios de las sociedades, siendo el más
importante para aquellas empresas PYMES, ya que actualmente van a tributar por los ingresos y egresos de
flujos percibidos que estas tengan, en vez de tributar por ingresos y egresos devengados o percibidos. Sin
embargo, estos cambios no afectaron mucho a la Bolsa de comercio, ya que siempre ha sido clasificada como
gran empresa, dejándola segregada de estos beneficios.

En temas del impuesto al valor agregado, uno de los más importantes cambios que se modificaron fueron que
se quitó la presunción de habitualidad en la venta de inmuebles, por lo que la venta de bienes inmuebles
siempre quedará afecta, sin perjuicio de que el contribuyente pueda solicitar una pronunciación al director
regional que le corresponda alguna exención especial. Por otro lado, tenemos el IVA a plataformas digitales,
las cuales grava con el impuesto al valor agregado aquellos servicios que son utilizados en Chile y que recaigan
a personas naturales o jurídicas en el extranjero, no así para aquellas que tengan domicilio tributario en Chile,
como es el caso de Google. No hubo grandes cambios en el tratamiento del IVA en la sociedad, ya que no le
afectan a ninguna de sus unidades de negocio los cambios que se efectuaron en la reforma.
Sin embargo, uno de los beneficios que si le puede beneficiar a la empresa es el aprovechamiento del menor
plazo de entrega de devolución por inversión en activos fijos del artículo 27 bis de la LIVS, los cuales se acortó
de 6 meses a 2 meses, por lo que si la empresa quiere realizar inversiones en otras unidades de negocio, en
donde se tenga una gran inversión en activos fijos, puede recuperar parte de los flujos pagados por IVA en
menores plazos.

Continuamos con el código tributario, que trajo consigo cambios importantes en quienes están afectos a las
leyes tributarias de Chile, igualandola al criterio que tiene Estados Unidos, referente a Cambios en código
tributario sobre los días en el que se considera a una persona extranjera residente o no en Chile. Además de
los nuevos derechos fundamentales que les otorga más seguridad y claridad a los contribuyentes sobre el ciclo
de sus operaciones en el SII y cómo protegerse contra abusos por parte de la entidad fiscalizadora. Además, se
formatelen las defensas tributarias antes de llegar a tribunales, también conocidos como solicitudes RAF y
RAV, dándole al contribuyente la facilidad de abaratar costos judiciales al solucionar sus situaciones debido a
citaciones, liquidaciones o giros realizados por el SII en una instancia prejudicial, la cual podría ser beneficiosa
a esta.

Para finalizar los grandes cambios que ha ocurrido en la reforma tributaria del 2018, aprobada para el año
comercial 2020, uno de los grandes perjuicios que trajo consigo es el aumento de las contribuciones por bienes
raíces que posean las personas naturales, personas jurídicas o personas sin personalidad jurídica. Lo que
aumenta los costos de los bienes raíces y construcciones de las distintas personas antes mencionadas, debido
a que tiene que inyectar fluidos a esas nuevas contribuciones elevadas que tendrá que pagar. Esto afecta
directamente a la empresa, ya que esta posee 3 bienes raíces con estas cualidades, las cuales se detallan en
sus estados financieros, nota 13 de propiedades, plantas y equipos, las cuales se adjuntan a continuación.

(Memoria Bolsa de Santiago, Año 2019, página 277, hoja 279)

COVID-19
Sin embargo, no todo es costos y gastos para la empresa, debido al acontecer que nos tiene al país paralizados,
el Gobierno ha implementado una serie de medidas tributarias para ayudar a los contribuyentes en esta difícil
situación.

1. Ley sobre Impuesto al Valor Agregado

● La posibilidad de postergar el pago del IVA para el segundo trimestre del año 2020, para empresas
con ventas menores a UF 350.000, dando la opción de realizar su pago en cuotas mensuales con una
tasa de interés del 0%.

2. Impuesto Territorial
● La postergación del pago dela primera cuota del impuesto territorial (contribuciones),l a empresas
con ventas inferiores a UF 350.000, y para personas con propiedades con un avalúo fiscal menor a
$133.000.000. El pago de esta cuota se permitió en las tres cuotas restantes, o en cualquier momento
del año, con una tasa de interés del 0%.

3. Ley sobre Impuesto a la Renta

● La posibilidad de suspender los pagos provisionales mensuales del segundo trimestre del año
comercial 2020, dejándole a las empresas mayores flujos disponibles para pagar las operaciones
diarias de sus empresas, destinados para capital de trabajo o para lo que ellos estimen conveniente.
● La devolución de Impuesto a la Renta AT2020 anticipada para Pymes a entregarse en Abril y no en
Mayo como de costumbre.
● La postergación del pago del Impuesto a laRenta AT2020 hasta Julio del mismo año, solo se posterga
el pago, no la declaración de impuestos, la cual debió realizarse en Abril.
● Ampliar los plazos para realizar las declaraciones juradas correspondientes al AT2020.
● Que las empresas puedan reconocer como gasto tributario todos los desembolsos en que deban
incurrir para enfrentar el Covid-19.

4. Otros
● La reducción del impuesto de timbre y estampillas al 0% para todas las operaciones crediticias que
ocurran en los 6 meses posteriores a Marzo (abril-septiembre).
● Flexibilidad y facilidad de la Tesorería General de la República en convenios y pago de deudas
tributarias, es decir sin cobros por intereses o multas, adicionalmente suspender temporalmente las
acciones de cobranza judicial y remates relacionadas a deudas fiscales.
● Devolución de retenciones de segunda categoría a profesionales independientes (honorarios), Enero y
Febrero.
● Ampliación de contribuyentes para realizar donaciones.
Como podemos observar, estas modificaciones están enfocadas en apoyar a personas y micro, pequeñas y
medianas empresas que están siendo afectadas por la crisis, lo cual deja fuera del alcance de estas medidas a
la Bolsa de Comercio por el tamaño del negocio y por su negocio como tal, y también a sus clientes, ya que en
la Bolsa transan empresas de mayores tamaños.
 2. Evalúe los efectos prácticos entre la Contabilidad Financiera y Contabilidad Tributaria, explique sus
diferencias e identifique contablemente dónde se manifiesta dicha diferencia. Además, opine sobre
los efectos que pueden generar a esta sociedad los conceptos de elusión, ordenamiento impositivo y
evasión.

La contabilidad financiera, o mejor dicho contabilidad bajo normas IFRS, busca que la contabilidad entre las
empresas sean oportunas, comparables, verificables y comprensibles, tal y como lo señala el marco conceptual
de la información financiera, cosa que bajo normas de contabilidad tributaria no sería entregada de forma
óptima, ya que las normas tributarias cambia en los distintos países,ya que en estos existen distintos tipos de
impuestos, tributos y/o aranceles, en distintos porcentajes y cálculos, por lo que comparar estados de
situación financiera con contabilidad tributaria sería demasiado compleja en relación con una contabilidad en
IFRS.

Es por esto que las normas IFRS, para transparentar las diferencias ocurridas por las leyes tributarias, se creó la
NIC 12 de Impuesto a las ganancias, la cual integra en ese tipo de rubro todas las diferencias temporarias y
permanentes, al corto y largo plazo, que puedan afectar a la empresa y en cómo tributan estas en los distintos
países, dejando de manera uniforme en sus estados financieros los impactos impositivos que tiene la empresa
en cada país.

Uno de los rubros en donde más se ve afectada la diferencia entre contabilidad financiera y tributaria es en la
NIC 16, también conocida como propiedad, plantas y equipos (PPE.), en donde la norma antes mencionada
obliga a las empresas a reconocer de diferentes maneras las vidas útiles de los activos inmovilizados en la
empresa, su valor residual, sus posteriores revalorizaciones, como depreciarlos, y que tipo de gastos pueden
incluirse en el valor del activo en cuestión, en comparación con el ámbito tributario, más específicamente en la
ley tributaria chilena, que solamente permite realizar un tipo de depreciación, sin valores residuales, con una
depreciación lineal y los tipos de gastos que se pueden activar en los PPE que son aceptados por la entidad
fiscal, sin menester de los muchos beneficios que el estado pueda entregar para que estos activos puedan ser
utilizados en un menor tiempo al que ellos lo autorizan, generando beneficios para las empresas.

Es por ello que a continuación se dejará un ejemplo práctico de las diferencias entre una contabilidad bajo IFRS
y una bajo normas tributarias.

Valor camion: 10.000.000

Vida útil según informe de proveedor: 10 años (esta vida útil la puede dar un tasador, el proveedor del
artículo)
VIda útil según SII: 7 años
Valor residual financiero: 4.000.000
Valor residual tributario : 0
Años a evaluar: 3 años
Correcciones monetarias : 2016: 2,4% - 2017: 1,9% - 2018: 2,8%

Como podemos apreciar, las diferencias son muy notorias al momento de las vidas útiles, siendo que es el
mismo activo, ambas normas permiten determinadas vidas útiles, lo que podría beneficiar o perjudicar a la
empresa, según el tipo de contabilidad de decida llevar. Además, una de las grandes diferencias que existe en
el mundo tributario es que se deben calcular correcciones monetarias a los activos fijos, lo que aumenta el
valor de los activos, como de la depreciación, que puede impedir a la empresa a reflejar de forma correcta los
verdaderos montos del activo en cuestión.
Por otro lado, debemos saber que es la elusión, el ordenamiento impositivo y la evasión, por lo que antes de
dar una opinión, debemos saber si estos le aplican a la bolsa de comercio y finalmente observar si la empresa
prevee o cumple estos tipos de conceptos.
● Elusión: Según el código tributario, en su artículo 4 ter y quater, la elusión es declarar o simular una
declaración para reducir la base imponible del impuesto de forma ficticia, aprovechándose de los
vacíos legales, como estrategia tributaria para pagar menos impuestos, en comparación a otros
rubros que tienen igualdad de condiciones en el mercado.
● Ordenamiento impositivo: Se puede entender el ordenamiento impositivo como el cumplimiento de
todas las obligaciones tributarias a la que la empresa está afecta, estos pueden ser como
declaraciones de IVA, declaraciones de renta, declaraciones juradas mensuales o anuales, la
jurisprudencia a la cual le es aplicada, u otras obligaciones tributarias que la entidad fiscal le obligue a
reportar en un determinado periodo de tiempo.
● Evasión: “Acción que se produce cuando un contribuyente deja de cumplir con su declaración y pago
de un impuesto según lo que señala la ley. Esta acción puede ser involuntaria (debido a ignorancia,
error o distinta interpretación de la buena fe de la ley) o culposa ( ánimo preconcebido de burlar la
norma legal, utilizando cualquier medio que la ley prohíbe y sanciona).”, dando ejemplos de esta
situación, podemos encontrar la venta de IVA, facturas falsas, boletas de honorarios falsas, no
declarar rentas percibidas por dolo, entre otros tipos de evasiones tributarias.

En lo que respecta a la Bolsa de Santiago, en cuanto a la evasión y elusión, son a las cuales más importancia y
relevancia se les debe prestar atención, ya que es una empresa tiene presencia bursátil el impacto que esta
podría tener en los inversionistas sería de gran magnitud, tal y como ha pasado con el caso Cascadas, caso
SQM o caso Soquimich, Estafas piramidales, fraude al FUT, Caso Inverlink, siendo este último el que más se
asocia a los giros de la bolsa de comercio, por lo que si la compañía se ve involucrado en alguna de este tipo de
perjudicaciones, la confianza en los clientes se iría a la baja, llevándola a una eventual quiebra o a una gran
disminución de sus actividades.

En el caso del orden impositivo, la bolsa desde su iniciación de actividades ya se encuentra obligada a
presentar todas las declaraciones correspondientes, ya que tener una buena claridad con las entidades fiscales
sobre los impuestos que esta le está cancelado y enterando en arcas fiscales, es de gran ayuda para obtener
condonaciones por buen comportamiento ante eventuales multas e intereses a las que pueda aplicar por algún
error involuntario en sus declaraciones.
3. Los inversionistas quieren aprovechar la expertis de los asesores tributarios y solicitan
específicamente (en términos breves) que éstos los orienten respecto del ordenamiento tributaria
que deberían tener en cuenta al invertir en acciones de la BCS, principalmente, del cómo podrían
optimizar desde el punto de vista tributario sus utilidades obtenidas en Chile a nivel personal
(pensando que los cambios de reforma tributaria a nivel personal y empresarial se realizan a contar
del año tributario 2021). Se sabe que los inversionistas son tres inversionistas que se componen de:
a. 1 persona natural (China)
b. 1 persona jurídica extranjera (Panamá)
c. 1 persona jurídica nacional.

a) China
China posee un sistema de tributación donde los impuestos pagados por las empresas no son crédito
para las personas, lo que se refleja que en China básicamente se paga por recibir utilidades que le
haya podido dar la empresa, donde podemos ver que la persona natural paga una tasa máxima del
15% por los dividendos percibidos, distinto es el caso de personas jurídicas de China, ya que paga una
tasa máxima del 20%. A continuación, se detalla el pago de impuestos de este inversionista como
persona natural:

b) Panamá
En cuanto al sistema tributario existente en Panamá es muy similar al sistema que se posee en Chile,
referente a los dividendos percibidos que son considerados ingresos no renta, en cuanto a persona
jurídica se refiere. Panamá al no poseer un convenio de doble tributación con Chile, se le realiza una
retención de un 5% sobre los dividendos percibidos en Panamá, y un 25% sobre utilidad antes de
impuestos de los dividendos en sí en el mismo país.

c) Chile
Chile posee un sistema de tributación integrada. lo que significa que los impuestos pagados por las
empresas dan crédito para las personas que declaran rentas, sin embargo, estos dividendos
percibidos en la empresa jurídica nacional, serán clasificados como ingreso no renta según lo señala el
artículo N°17 del DL 824 debido a que estos dividendos ya cumplieron con su tributación, cuando
fueron distribuidos por la bolsa de comercio, pero los créditos percibidos tendrán un castigo del 35%.
A continuación, se detalla el pago de impuestos de este inversionista como persona jurídica:

En resumen el análisis realizado nos demostró que las rentas percibidas son menores a las que se
pretendían pagar en un comienzo, siendo Panamá el país donde pagan la menor cantidad de
impuestos por los dividendos percibidos. Por otro lado, Chile es el país donde mayor monto en
impuestos es enterado en arcas fiscales, lo cual se ve reflejado en dividendos menores, en
comparación con países tales como Panamá y China
 4. Realice un levantamiento de la estructura tributaria que presenta la BCS a nivel corporativo,
posteriormente de su opinión al respecto y proponga al menos una alternativa para hacer más
eficiente dicha estructura tributaria.

Al momento de realizar un levantamiento de información de las memorias anuales de los año 2018 y 2019, se
pudo observar que posee una filial, siendo esta la sociedad CCLV Contraparte Central S.A donde la
participación en los años mencionados anteriormente no varió, manteniéndose en un 97,58%, así también
señala que posee una coligada la cual es la sociedad DCV Depósito Central de Valores S.A, en la cual tampoco
tuvo variación en los años analizados, manteniendo la participación en un 23,00%

Filiales: Contraparte Central S.A (CCLV), Participación 2019 y 2018: 97,58%

Coligada: Depósito central de valores Participación 2019 y 2018: 23,00%

A continuación se presenta un gráfico de la estructura que debería poseer la Bolsa de Santiago, con estas
sociedades:

Para comprender de mejor manera el organigrama de la bolsa de santiago respecta a la filial y colegada,
recabamos información sobre estas, donde observamos que la empresa CCLV Contraparte Central S.A “cuyo
objetivo es administrar sistemas de compensación y liquidación de instrumentos financieros ya sea actuando
como entidad de Contraparte Central, para los mercados bursátiles de renta variable y derivados, como
también como Cámara de Compensación de instrumentos financieros para los mercados bursátiles de renta
fija, intermediación financiera y operaciones simultáneas y, desarrollar las demás actividades complementarias
que autorice la SVS”

En cuanto a la coligada, Depósito Central de Valores S.A, se pudo observar que DCV se dedica a procesar y
registrar todas las transacciones que se efectúan en la Bolsa de Valores de Santiago, mercado extrabursátil
esto es realizado de manera electrónica, así también ayuda entregando información necesaria para realizar
liquidación financiera de las operaciones.

Y para finalizar, en relación a dar una opinión sobre la estructura jurídica de la empresa, no se puede dar una
alternativa a la estructura jurídica de la bolsa de comercio de santiago, ya que la entidad que la fiscaliza, es la
Comisión para el Mercado Financiero (CMF, ex SVS), junto con otras entidades fiscalizadoras, no la dejan
cambiar su estructura jurídica, ya que la obliga a reportar a la CMF por las operaciones que se realizan en la
empresa, obligando a la compañía a ser una Sociedad Anónima, según ley 18.046, en el título N° XIII, artículo
126.
 5. Los inversionistas necesitan comprender tres normas que se han implementado en Chile, éstas
corresponden a la Ley FATCA y Decreto N. 418 CRS y Ley 19.913 UAF. Al respecto quieren saber cómo
operan, a quién afecta y si estas aplican a la BCS. De aplicarse en la BCS, qué efectos generaría en la
determinación del cumplimiento tributario del contribuyente.

LEY FATCA

La ley FATCA es una ley norteamericana la cual obliga a instituciones financieras extranjeras llamadas FFI,
específicamente a los bancos, mediante un convenio entre los diferentes países a identificar e informar las
transacciones que contribuyentes estadounidenses deben reportar al país en cuestión, para que estos tengan
que tributar en donde ocurren o de donde provienen esos flujos de dólares, es importante mencionar que en
Estados Unidos toda persona que posea la nacionalidad y no solo su residencia, deben tributar por sus rentas
de fuente mundial. Esta norma es creada para combatir la evasión tributaria de Estados Unidos por rentas
percibidas en el extranjero.

Esta ley fue firmada en Chile el 5 de marzo del 2014, el cual indica la obligatoriedad de dar cumplimiento todas
aquellas instituciones que se encuentren registradas en el SBIF, estando obligadas a reportar todo tipo de
transacciones a la UAF tal y como señalan en la ley 19.913, la cual además delimita las responsabilidades del
lavado de activos y financiamiento al terrorismo.

Esta ley aplica a todas las subsidiarias, filiales o empresas con participación minoritaria que posea cada
holding, por lo que la Bolsa de Santiago ha tenido que implementar, contratar y administrar todo lo
relacionado con este tipo de información a entregar a la UAF en las condiciones que indica la ley, la cual
podemos mencionar que la administración derive un comité, un director, un gerente, un jefe y una persona
encargada de llevar todo el monitoreo de las transacciones de la empresa y todas sus filiales.

El impacto que podrían tener los inversionistas en esta ley es que al inversionista estadounidense se le tenga
que informar todas las transacciones que la Bolsa de Santiago realice con ese inversionista, por lo que tendrá
que tributar si o si por todas aquellas transacciones que tienen directamente relación con esta persona.

La Ley FATCA si aplica a la Bolsa de Comercio de Santiago y está obligada a cumplir con todas las obligaciones y
requerimientos de esta ley, por consiguiente, la BCS tiene la necesidad de identificar a sus clientes que
cuenten con aspectos de un cliente de nacionalidad estadounidense (aun cuando posea doble nacionalidad),
que cuente con la ciudadanía de EE.UU., posea pasaporte emitido por Estados Unidos, o haya nacido en país
norteamericano. El cumplimiento tributario del contribuyente evitará la evasión fiscal y que este pueda
recaudar de esta manera mayores ingresos. Esto hará que la base imponible de los contribuyentes
estadounidenses sea mayor, puesto que incluirá todas las cuentas que mantengan fuera de EE.UU., sean
declaradas por el mismo contribuyente o por las Bolsa de Comercio de Santiago. Las instituciones que no
cooperen con FATCA, que den cumplimiento estarán sujetas a una multa del 30% (WHT). FATCA obliga a la
Bolsa de Santiago a ser un agente retenedor de impuesto extranjero

Norma 418

Esta norma obliga a las entidades financieras a identificar todas aquellas cuentas de depósito en las que el
banco posea a personas que no se encuentre en el país con algún título de cuenta de ahorro, cuenta a plazo,
cuenta corriente, título de deuda o cualquier otra cuenta comercial y su principal objetivo es que los bancos
tengan información de la ubicación o jurisprudencia tributaria de los fondos en las instituciones financieras del
país para efectos de intercambiar información tributaria entre naciones para evitar la evasión de impuestos.

Las cuentas mencionadas anteriormente deben ser revisadas y separadas en dos secciones, por una parte, las
"cuentas antiguas”, estas son cuentas preexistentes hasta el 30 de junio del año 2017, y por otra parte, las
cuentas se considerarán cuentas Nuevas posteriores a esa fecha. La Ley obliga a los bancos a determinar y
revisar cuál es el domicilio tributario de cada persona que tenga esta cuenta, por lo cual esta ley delimita
cuáles son las cuentas que ingresaran a la clasificación de “a revisar” y cuáles no, y el plazo del banco para
recabar esta información, las que se separarán entre persona natural y una entidad o persona jurídica.

Cuentas antiguas de personas naturales con anterioridad al 30 de junio del 2017

Cuentas de menor valor

Estas cuentas se deben revisar y aplicar los siguientes procesos.

1. Realizar una prueba de domicilio, en donde el domicilio se acredite y jurisprudencia tributaria de la

persona y que se encuentre debidamente actualizada.

2. En caso de no contar con un domicilio actualizado, el banco deberá realizar una búsqueda de registros
que lo acrediten, en la siguiente información que deberá solicitar a la persona.

a. “Identificación del titular de la cuenta como residente de otra jurisdicción;

b. Dirección postal o domicilio actual, incluido una casilla de correos ("post office box"),
en otra jurisdicción;

c. Uno o varios números de teléfono en otra jurisdicción y ningún número de teléfono

en Chile;

d. Órdenes permanentes de transferencia de fondos a una cuenta mantenida en otra

jurisdicción, excepto aquellas relativas a cuentas de depósito;

e. Un poder de representación legal vigente o una autorización de firma otorgado a

una persona con dirección en otra jurisdicción; o

f. Instrucciones de retención de correspondencia ("hold mail' instruction") o una

dirección para la recepción de correspondencia ("in-care-of'address") en otra
jurisdicción, en caso de que la Institución Financiera no tenga ninguna otra dirección
en sus archivos respecto del titular de la cuenta.” (Ministerio de Hacienda, 2017)

Si aplicando estos 6 puntos no se pudo verificar el domicilio, se tendrá que esperar a que se presenten nuevos
antecedentes.

Cuentas de mayor valor

Estas cuentas deberán ser revisadas de manera reforzada y deben aplicarse los siguientes procesos.

1. Búsqueda de archivos electrónicos para verificar la dirección postal o domicilio actual de la persona.

2. Búsqueda en archivos de papel, los cuales podrían acreditar la jurisprudencia de la persona en base a
los siguientes documentos

a. “Las Pruebas Documentales más recientes recopiladas en relación con la cuenta.

 b. El contrato o la documentación de apertura de cuenta más reciente.

c. La documentación más reciente obtenida por la Institución Financiera en aplicación

de los procedimientos establecidos conforme a la normativa sobre prevención del
lavado de activos y financiamiento del terrorismo y sobre debida diligencia en la
identificación y conocimiento del cliente, o para dar cumplimiento a normativa
establecida con otro propósito regulador.

d. Todo poder de representación legal o autorización de firma vigentes, y

e. Toda orden permanente de transferencia de fondos que esté vigente, excepto las
relativas a cuentas de depósito.” (Ministerio de Hacienda, 2017)

Se podrán eximir de solicitar verificación de domicilio si cumple con las normativas que indica la letra C en
relación con la identificación de la persona.

Si una cuenta antigua al 30 de junio del 2017 era de menor valor y al cierre del año 2017 se ha transformado
en una cuenta de mayor valor, se le deben aplicar los procesos de reforzamiento indicados precedentemente.

El tiempo que tiene el banco para identificar los domicilios tributarios de cada persona natural en el extranjero
será hasta el 30 de junio del 2018 para las cuentas de mayor valor y 30 de junio de 2019 para las cuentas de
menor valor.

Cuentas nuevas de personas naturales con posterioridad al 30 de junio del 2017

Si la apertura de la cuenta de esta persona natural es realizada con posterioridad a la fecha antes indicada, el
banco dispondrá de todas sus facultades para solicitar a la persona toda la documentación necesaria para
verificar la jurisprudencia de este en base a lo señalado sobre identificación del cliente de la Ley 19.913. Una
vez dada la cuenta comercial, el banco dispone de un plazo fatal de 90 días para corroborar que la información
entregada por la persona es fidedigna.

Cuentas preexistentes de personas jurídicas o entidades con anterioridad al 30 de junio del 2017

No se revisarán cuentas de personas jurídicas que posean a la fecha anterior unas cuentas comerciales que se
valoricen en menos de USD $250.000 ni aquellas que las mantengan a posterioridad a esa fecha.

Serán objeto de revisión y de corroboración por parte del banco todas aquellas cuentas comerciales que al 30
de junio o al 31 de diciembre del 2017, se tenga un importe mayor a USD $250.000

La determinación de la residencia tributaria de la entidad será dada por los siguientes procesos.

1. “Revisar la información que conservan con fines regulatorios o de relación con el cliente (incluida la
información recopilada con arreglo a la normativa sobre prevención del lavado de activos y financiamiento
del terrorismo y sobre debida diligencia en la identificación y conocimiento del cliente) para determinar si
la información indica que el titular de la cuenta es residente tributario de otra jurisdicción. A estos efectos,
la información indicativa de que el titular de la cuenta es residente en otra jurisdicción incluye el lugar de
constitución u organización o un domicilio en otra jurisdicción.
 2. Si la información indica que el titular de la cuenta es residente tributario en otra jurisdicción, la
institución deberá considerar la cuenta como una Cuenta Financiera Relacionada con Personas con
Residencia Tributaria en el Extranjero a menos que obtenga una declaración del titular de la cuenta o
determine, basándose en la información de la que disponga o que sea pública, que el titular de la cuenta
no es una persona con residencia tributaria en el extranjero.” (Ministerio de Hacienda, 2017)

Además, se deberá verificar si la entidad es una Entidad no Financiera (ENF) pasiva si posee contraloras en con
residencia tributaria en el extranjero siendo la más importante para efectos de validar este tipo de clasificación
la siguiente:

1. “Información obtenida y conservada con arreglo a procedimientos aplicados conforme a la normativa

sobre prevención del lavado de activos y financiamiento del terrorismo y sobre debida diligencia en la
identificación y conocimiento del cliente en el caso de una Cuenta Preexistente de entidad cuya titularidad
corresponda a una o varias ENFs y cuyo saldo o valor agregado no exceda de un importe en pesos que
corresponda a 1.000.000 de dólares estadounidenses al 30 de junio de 2017 o al 31 de diciembre de 2017 o
de cualquier año posterior” (Ministerio de Hacienda, 2017)

Los plazos que tiene el banco para identificar los domicilios tributarios de cada persona jurídica en el
extranjero serán hasta el 30 de junio del 2018 para las cuentas de mayor a $USD 250.000 y 30 de junio de 2019
para las cuentas de menor a $250.000.

Cuentas nuevas de personas jurídicas con posterioridad al 30 de junio del 2017

Si la apertura de la cuenta de esta persona natural es realizada con posterioridad a la fecha antes indicada, el
banco dispondrá de todas sus facultades para solicitar a la persona toda la documentación necesaria para
verificar la jurisprudencia de este en base a lo señalado sobre identificación del cliente de la ley 19.913. Una
vez dada la cuenta comercial, el banco dispone de un plazo fatal de 90 días para corroborar que la información
entregada por la persona es fidedigna. Además de realizar el análisis pertinente a si es una ENP pasiva, según
lo mencionado anteriormente.

Toda esta información que debe solicitar el banco deberá ser documentada y respaldada por la misma para
efectos de ser emitida a las respectivas Entidades Gubernamentales para el intercambio de información de las
cuentas de extranjeros dentro del país.

Para finalizar, a la Bolsa de Comercio no debería aplicarle ninguna de estas normas ya que dentro de su holding
no se manejan cuentas comerciales como las señaladas en la normativa por lo que no aplicaría en este caso.
Por otro lado, si los inversionistas invierten en la Bolsa de Santiago tampoco es aplicable esta normativa ya que
no tienen registrada ninguna cuenta comercial dentro del país, por lo que perfectamente podrían realizar
inversiones sin problemas, en relación con esta normativa.

Ley 19.913
Esta ley crea la Unidad de Análisis financiero (UAF) la cual es una institución del estado, que reporta
directamente al ministerio de hacienda, tiene las atribuciones de fiscalizar, normar, y reportar operaciones
sospechosas que tengan relación con lavado de activo o financiamiento del terrorismo. En base a lo antes
señalado, toda operación o transacción sospechosa a estos delitos, debe ser informado a la institución. Debido
a esto, la ley obliga a una serie de compañías reportar este tipo de sospechas.
No obstante, para tener claro los 2 conceptos considerados delitos graves dentro de la ley, tenemos que
definir qué significa cada una.

Lavado de activos (LA): Según la UAF “El lavado de activos (LA) busca ocultar o disimular la naturaleza, origen,
ubicación, propiedad o control de dinero y/o bienes obtenidos ilegalmente. Implica introducir en la economía
activos de procedencia ilícita, dándoles apariencia de legalidad al valerse de actividades lícitas, lo que permite
a delincuentes y organizaciones criminales disfrazar el origen ilegal de su producto, sin poner en peligro su
fuente.” (Unidad de Análisis Financiero). Dentro de las actividades ilícitas, podemos encontrar al narcotráfico,
tráfico de personas, prostitución, malversación de fondos públicos, venta ilegal de armas, entre otras
actividades ilícitas.

Financiamiento al terrorismo: Según la UAF “El financiamiento del terrorismo (FT) es cualquier forma de
acción económica, ayuda o mediación que proporcione apoyo financiero a las actividades de elementos o
grupos terroristas. Aunque el objetivo principal de los grupos terroristas no es financiero, requieren fondos
para llevar a cabo sus actividades, cuyo origen puede provenir de fuentes legítimas, actividades delictivas, o
ambas.” (Unidad de Análisis FInanciero). Por ello la institución pertenece al Grupo de Acción Financiera
Internacional (GAFI), el que contiene una gran base de datos, de forma más específicamente de las 34
economías más desarrolladas del mundo, a las que consultar, diferente información de las personas que
alrededor del mundo tengan relación con el terrorismo.

Obligaciones
Debido a que la ley requiere de una cierta independencia, en cada empresa obligada a informar este tipo de
operaciones sospechosas, deberán poseer a una persona a cargo de realizar las debidas diligencias con la UAF.
Además, las demás obligaciones que tendrá este funcionario serán las siguientes:

· Mantener un registro de las operaciones sospechosas enviadas a la UAF, hasta 5 años de enviado el
informe

· Informar transacciones mayores a un valor de USD $10.000

· No informar a la persona sospechosa sobre el envío del informe a la UAF.

Sanciones
Las Sanciones a las que está afectas las instituciones, tendrán la siguiente gravedad, dependiendo de la falta
cometida:

· Serán infracciones leves, el no dar un manual de cumplimiento sobre las medidas de prevención de la
ley en cuestión.

· Serán infracciones menos graves, el no llevar un debido registro de las transacciones superiores a USD
$10.000.

· Será infracción grave, el no solicitar a la persona todos los documentos necesarios, para saber la
procedencia de los bienes o dineros, que quiere lavar dentro de la empresa y no informar ni cumplir con la
obligación de tener un funcionario de cumplimiento de la ley dentro de la empresa.

También, la ley, en su artículo 20, analiza e identifica cuales son las sanciones por estas faltas.

“Sanciones por infracciones leves:

 · Amonestación.

· Multa a beneficio fiscal hasta por un monto equivalente a 800 Unidades de Fomento.

Sanciones por infracciones menos graves:

· Amonestación.

· Multa a beneficio fiscal hasta por un monto equivalente a 3.000 Unidades de Fomento.

Sanciones por infracciones graves:

· Amonestación.

· Multa a beneficio fiscal por un monto que no podrá exceder de 5.000 Unidades de Fomento.

Tratándose de infracciones reiteradas, cualquiera sea su naturaleza, podrá aplicarse una multa de
hasta tres veces el monto señalado. Se entenderá que hay reiteración, cuando se cometan dos o más
infracciones de la misma naturaleza entre las cuales no medie un período superior a doce meses.” (Ministerio
de Hacienda, 2003)

Además de lo antes expuesto, existirá una pena de presidio mayor en su grado mínimo a medio y una multa de
1.000 UTM hacia la persona, representante legal, directores o cualquiera que tuviera facultades de
administración dentro de la empresa:

· Oculte o disimule el origen ilícito de las cantidades o bienes, ya sea de forma directa o indirecta, de
los cuales se detallan en el inciso A del art 27 de la ley analizada.

· SI aquellas cantidades o bienes las utiliza para su lucro personal, cuando hayan sido entregados
sabiendo su origen ilícito.

· Con presidio mayor en su grado medio, al que financie, ejerza el mando o dirección, o planifique los
actos que se propongan, sin multa.

· Con presidio mayor en su grado mínimo, al que suministre vehículos, armas, municiones,
instrumentos, alojamiento, escondite, lugares de reunión, o colabore de cualquier otra forma para la
consecución de los fines de la organización, sin multa.
Conclusión

El Sistema Tributario Chileno cuenta con una buena estructura en cuanto a la forma de aplicar las diversas
tasas e impuestos que lo componen, se concentran en los impuestos de mayor envergadura o captación que
afectan de manera importante los ingresos de todas las personas, con lo cual se logran captar los recursos
necesarios para mantener una economía estable. Tiene una estructura diseñada de acuerdo a las necesidades
del país, ya que su diseño abarca toda la extensión territorial, así como las funciones primordiales de
captación, administración y sobre todo evaluación, revisión y control, las cuales se distribuyen en las 3
instituciones con que cuentan (Servicio de Impuestos Internos, Tesorería General de la República y la
Administración Aduanera al Servicio Nacional de Aduanas), mismas que tiene su estructura y plantillas bien
definidas con lo que se permite cumplir con sus funciones en materia tributaria. Podemos constatar que el
Sistema Tributario satisface las necesidades del país en cuanto a la captación de los recursos necesarios para
que el Gobierno cumple con sus funciones, así mismo, contempla procedimientos específicos para llevar a
cabo dichas funciones y cuenta con la normativa necesaria, misma que ha sido modificada de acuerdo con las
condiciones actuales, tomando en consideración la relación del país con el mundo.

Sin embargo, y a pesar de lo anterior; consideramos que el Sistema Tributario ha dejado de lado los objetivos
de equidad, ya que las últimas reformas tributarias tienden a hacer más eficiente la recaudación de impuestos,
pero significativamente menos equitativa la obtención de los recursos del Estado. La tendencia de la estructura
tributaria muestra un constante aumento en los impuestos al consumo y una cada vez menor participación de
los impuestos a la renta. Esta tendencia ha generado una mayor carga de tributos en los sectores de menores
ingresos. Esto referente a las múltiples modificaciones y reformas que se han implementado. Sería
fundamental reducir y diferenciar el porcentaje de pago de IVA por tipo de productos, ya que tendremos que
el consumo de los sectores de menores ingresos, que consumen mayormente bienes y servicios básicos o de
primera necesidad, pagarían menos IVA. Respecto de los impuestos que afectan las ganancias de las empresas,
estas tienen una tasa bastante pequeña al compararla con las tasas de otros países del mundo. Dichas tasas,
además, al no existir doble tributación, son un crédito a los pagos de impuestos que deben realizar los dueños
de las empresas. Si bien, los últimos tramos del impuesto a la Renta son bastante altos, en comparación con
otros países, en términos reales son bastante menos al existir muchas deducciones que permiten disminuir los
montos a pagar.

Actualmente en el Sistema Tributario han surgido modificaciones temporales en protección de las empresas, y
trabajadores de menores tamaños e ingresos, todo esto por las contingencias del Covid-19 que estamos
enfrentando. Estas modificaciones establecieron diferimientos y alivios tributarios temporales que no alteran
los componentes esenciales del Sistema Tributario. El Gobierno ha impulsado una serie de medidas para
mitigar los riesgos económicos, apoyar y proteger a estos contribuyentes, sin embargo, estas medidas no están
siendo suficientes y la posibilidad de nuevas medidas de carácter tributario se ven acotadas, puesto que la
recaudación fiscal disminuirá y se proyecta un déficit público para este año. Esto no solo para Chile, si no para
todo el mundo, y es que nadie estaba preparado para una crisis económica de estas magnitudes. En todo el
contexto actual, medidas como las que están evaluando otros países, de elevar la recaudación tributaria de los
contribuyentes más ricos o crear impuestos especiales por un tiempo limitado aportaría recursos para
financiar al Estado y disminuir necesidades de endeudamiento.
Bibliografía

Reforma Código Tributario:

http://baraona.cl/reforma2018/wp-content/uploads/2020/02/2.-CÓDIGO-TRIBUTARIO-
REFORMA-versión-final-21-02-2020.pdf

Diccionario Tributario
http://www.sii.cl/diccionario_tributario/dicc_e.htm

Convenios Internacionales
http://www.sii.cl/normativa_legislacion/convenios_internacionales.html

Ley Impuesto a la Renta

http://baraona.cl/reforma2018/documentos/

CCLV Contraparte Central S.A

https://www.cclv.cl/empresa/Paginas/Quienes-somos.aspx

DCV Depósito central de valores S.A

https://www.dcv.cl/es/acerca-222/quienes-somos.html