Universidad

Facultad de
Escuel

Docente:
Dr. José Re

Asigantura:
Analisis e Interpreta

Tema:
2do
Alumno:
Saavedra I
 Universidad Nacional de Tumbes
Facultad de Ciencias Economicas
Escuela de Contabilidad

nte:
Dr. José Renán Gonzales García

ntura:
Analisis e Interpretacion de los Estados Financieros

:
2do Examen Parcial
no:
Saavedra Izquiero, Erika Josselly
 LAS ILUMINADAS S.A.C
Balance de Situación Comparativo al 31 de diciembre
Miles de Nuevos Soles

Activo corriente 2017 2018

Caja y Bancos S/32.000 S/27.000
Valores negociables S/15.000 S/10.000
Cuentas por Cobrar S/72.000 S/97.000
../. Prov. P cob. Dud. -S/8.000 -S/10.000
Mercaderías S/410.000 S/540.000
Gastos de organización S/12.000 S/8.000
Total Activo Corriente S/533.000 S/672.000

Activo No Corriente
Cuentas por cobrar a largo plazo S/40.000 S/35.000
% provisión par cobranza dudosa no cte. -S/4.000 -S/6.000
Inversiones en valores S/43.000 S/50.000
Inmuebles en maquinaria y equipo S/136.000 S/190.000
% depreciación y amortizan acumulada -S/40.000 -S/72.000
Gastos anticipados no corrientes S/45.000 S/70.000
Total Activo No Corriente S/222.000 S/267.000
Total Activo S/755.000 S/939.000

Pasivo corriente

Proveedores S/178.000 S/195.000

Letras por pagar S/86.000 S/140.000
Remuneraciones y particip .por pagar S/32.000 S/45.000
Tributos por pagar S/16.000 S/9.000
Gastos acumulados S/14.000 S/9.000
Dividendos por pagar S/20.000 S/22.000
Total Pasivo Corriente S/346.000 S/420.000

Pasivo No Corriente
Deudas a largo plazo S/42.000 S/16.000
Provisión par Benefc. Sociales S/38.000 S/45.000
% adelantos par Benefc. Sociales S/10.000 S/12.000
Total Pasivo No Corriente S/70.000 S/49.000
Ganancias Diferidas ____________ S/50.000 S/40.000

Patrimonio
Reserva para valuación de existencias 8 6
Participac. Capitalización. a la comunidad 54 117
Reservas legales 6 10
Capital Social 166 166
Resultados Acumulados 55 131
Total Patrimonio 289 430

Total Pasivo y Patrimonio 155 938

LAS ILUNINADAS S.A.C.

ESTADO DE RESULTADOS PÉRDIDAS Y GANANCIAS AL 31 DE DICIEMBRE
Miles De Nuevos Soles

Ventas 2017 2018

Ventas. 1,420 1,917

% Costo de Ventas
Material de mano de obra 450.000 585.000
Depreciaciones 40.000 32.000
Indemnizaciones 38.000 54.000
Otros gastos de fábrica 180.000 240.000
Total de costo de ventas 708.000 911.000
Utilidad Bruta 712.000 1,006.000

Menos:
Gastos de venta S/45.000 S/70.000
Sueldos de vendedores S/4.000 S/10.000
Provisión de cobranza dudosa S/35.000 S/90.000
Comisión de vendedores S/30.000 S/35.000
Gastos administrativos
Amortización gastos anticipados NO ctes. S/30.000 S/35.000
Amortización gastos de organización S/4.000 S/6.000
Sueldos y otros S/200.000 S/320.000
Total de Gastos Operativos S/318.000 S/531.000
Utilidad de Operación S/394.000 S/475.000

Gastos e Ingresos Extraordinarios

Pérdida en venta de valores no ctes -8

Ganancia en venta de valores negociables 5

Utilidad neta antes de impuesto S/399.000 S/467.000

Participación liquida de trabajadores S/40.000 S/47.000
Participación comunidad S/6.000 S/7.000
Participación capitalizable S/54.000 S/63.000
Intintic S/8.000 S/9.000

Total participaciones S/108.000 S/126.000

Utilidad neta antes de impuestos S/291.000 S/341.000
Impuestos a la renta S/87.000 S/102.000
Utilidad Disponible S/204.000 S/239.000
Reserva legal S/6.000 S/10.000
Dividendos S/143.000 S/153.000
Utilidad por Distribuir S/55.000 S/76.000

Datos complementarios:

1.    Las ventas totales han sido : Contado Crédito Total

2017 781 639 1,420
2018 767 1,150 1,917
2.    Las compras anuales han sido:
2017 70 940 1,010
2018 98 1,250 1,348

3.    El Inventario Inicial para 2017 es de 55

TUMBES, 05 DE NOVIEMBRE DEL 2018

Joregoga.
 ANÁLISIS VERTICAL
CANTIDAD BALANCE
CTA DETALLE
2017
ACTIVO
10 Caja y Bancos 32 0.04
Valores Negocibles 15 0.02
12 cuentas por cobrar 72 0.10

19 Prov. Para cobranza dudosa cte. -8 -0.01

20 MERCADERÍAS 410 0.54
Gastos Anticipados Corriente 12 0.02
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 533 0.71
Cuentas por cobrar largo plazo 40 0.05
Prov. Para cobranza dudosa no cte. -4 -0.01
Inversiones en Valores 43 0.06
Inmuebe Maquinaria y Equipo 138 0.18
Depreciación acumulada -40 -0.05
Gastos Anticipados no Corriente 45 0.06
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 222 0.29
TOTAL ACTIVO 755 1.00

PASIVO
Proveedores 178 0.24
Letras por pagar 86 0.11
Remuneraciones y Participaciones por pagar 32 0.04
Tributos por pagar 16 0.02
Gastos acumulados 14 0.02
Dividendos por pagar 20 0.03
TOTAL PASIVO CORRIENTE 346 0.46

Deudas a largo plazo 42 0.06

Provisión par Benefc. Sociales 38 0.05
% adelantos par Benefc. Sociales -10 -0.01
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 70 0.09
Ganancias Diferidas 50 0.07
TOTAL PASIVO 466 0.62

PATRIMONIO
Reserva para valuación de existencias 8 0.01
Participac. Capitalización. a la comunidad 54 0.07
Reservas legales 6 0.01
Capital Social 166 0.22
Resultados Acumulados 55 0.07
TOTAL PATRIMONIO 289 0.38
TOTAL PASIVO PATRIMONIO 755 1

INTERPRETACIÓN: 2017
El 10% del total de Activos Corrientes se generaron en
Cuentas por Cobrar a Clientes de la Empresa.
El 54% del total de Activos Corrientes se utilizaron en
Inventarios de Mercadería.
El 18% del total de Activos No Corrientes se utilizaron en
Inmueble maquinaria y Equipo.
El 24% del Total de Pasivos Corrientes se generaron en la
Cuenta Proveedores.
El 22% del Total de Patrimonio se generaron en el Capital de
la Empresa.
 CANTIDAD BALANCE
% %
2018 2015

4.24 27 0.03 2.88

1.99 10 0.01 1.06 ACTIVO CORRIENTE
0.10
9.54 97 10.33 71%
-1.06 -10 -0.01 -1.06
54.30 540 0.58 57.51
1.59 8 0.01
0.85
70.60 672 0.72 71.57
5.30 35 0.04 3.73 ACTIVO NO CORRIENTE
-0.53 -6 -0.01 -0.64
5.70 50 0.05 5.32 29%
18.28 190 0.20 20.23
-5.30 -72 -0.08 -7.67
5.96 70 0.075 7.45
29.40 267 0.28 28.43 2016
100.00 939 1.00 100.00

ACTIVO CORRIENTE
23.58 195 0.21 20.77 72%
11.39 140 0.15 14.91
4.24 45 0.05 4.79
2.12 9 0.01 0.96
1.85 9 0.01 0.96
2.65 22 0.02 2.34 ACTIVO NO CORRIENTE
45.83 420 0.45 44.73
0.00 28%
5.56 16 0.02 1.70
5.03 45 0.05 4.79
-1.32 -12 -0.01 -1.28
9.27 49 0.05 5.22
6.62 40 0.04 4.26
100.00 509 0.54 54.21

1.06 6 0.01 0.64

7.15 117 0.12 12.46
0.79 10 0.01 1.06
21.99 166 0.18 17.68
 7.28 131 0.14 13.95
38.28 430 0.46 45.79
100 939 1.00 100.00
 PRINCIPIOS

2015
Activo Corriente > Pasivo corriente
PASIVO CORRIENTE 71% > 46%

46% Patrimonio Neto > Pasivo No Corriente + Pasivo

Corriente
PASIVO NO CORRIENTE 38% > 16% + 46%
16% 38% >62%

PATRIMONIO Pasivo No Corriente + Patrimonio Neto (Debe

respaldar)Activo No Corriente
38% 16% + 38% (Debe respaldar) 71%
54% (Debe respaldar) 52%

2016
Activo Corriente > Pasivo corriente
PASIVO CORRIENTE 72% > 45%

45% Patrimonio Neto > Pasivo No Corriente + Pasivo

Corriente
PASIVO NO CORRIENTE 46% > 9% + 45%
9% 46% >54%

PATRIMONIO Pasivo No Corriente + Patrimonio Neto (Debe

respaldar)Activo No Corriente
46% 9% + 46% (Debe respaldar) 28%
55% (Debe respaldar) 28%
Si se Cumple el principio

Quiere decir que la empresa en el año 2015 no se encuentra muy bien res
No se Cumple el principio pasivos a lo largo del periodo, es decir tiene mu
Deberá reducir estas partidas para no ge

Para la empresa tanto el patrimonio y el PNC respalda al ANC querie

Si Cumple el principio terceros o propios le dan sustento o respaldo a s

Quiere decir que la empresa Joregoga tiene la cantidad suficiente de activos c

deuda a corto plazo ya sea con sus provee
Si se Cumple el principio Q

Quiere decir que la empresa en el año 2015 no se encuentra muy bien re

contable incremento no le es suficiente para hacer frente a sus pasivos a
No se Cumple el principio teniendo mucho endeudamie
Deberá reducir estas partidas para no ge

Si se Cumple el principio Para la empresa tanto el patrimonio y el PNC respalda al ANC querie
terceros o propios le dan sustento o respaldo a s
 15 no se encuentra muy bien respaldada por su propio financiamiento para hacer frente a sus
rgo del periodo, es decir tiene mucho endeudamiento con terceros.
reducir estas partidas para no generar pérdidas en el futuro.

y el PNC respalda al ANC queriendo señalar que sus partidas de financiamiento ya sea con
os le dan sustento o respaldo a sus cuenta del activo de largo plazo.

la cantidad suficiente de activos corrientes que le permitirá hacer frente o reducir las partidas de
corto plazo ya sea con sus proveedores o con sus accionistas.

015 no se encuentra muy bien respaldada por su propio financiamiento pese a que su capital
para hacer frente a sus pasivos a lo largo del periodo, es decir a un año de operaciones sigue
teniendo mucho endeudamiento con terceros.
reducir estas partidas para no generar pérdidas en el futuro.

y el PNC respalda al ANC queriendo señalar que sus partidas de financiamiento ya sea con
os le dan sustento o respaldo a sus cuenta del activo de largo plazo.
 Razones de Liquidez

2017

Razón del Circulante o Estudio de la Solvencia (RC)

Total de activos líquidos 533
= = 1.54046243
Total de adeudos corrientes 346

Para el 2018 existió una probabilidad de suspender pago a terceros. Para el 2018 la razón es de 1.60 aunque au
liquidez y el hacer frente a sus obligaciones. Esto se debe al incremento en las ventas y consecuente a ello aum
disminución de algunas partidas en el pasivo corriente como son el pago a proveedores, tributos por pagar y div
se encuentra con un nivel de liquedez eficiente.

Prueba Ácida (RA)

Activo Corriente -
533 - 410
Inventario = = 0.35549133
Pasivo Corriente 346

Nos muestra un nivel bajo de la razón prueba ácida, y esto se debe a que la empresa mantiene un excedente de
activo corriente.

Prueba Súper Acida (Ref)

Efectivo 32
= = 0.09248555
Pasivo Corriente 346
En la prueba súper acida para el 2018 se tiene 0.09 , es muy baja las unidades monetarias que se poseen en ef
no mejoró debido ha que el efectivo a disminuido, para contrarrestar esta situación la empresa podria disminui
contando para así tener más disponibilidad de efectivo y poder hacer frente a sus obligaciones.

Capital de trabajo
Activo Corriente - Pasivo = 533 - 346 = 187
Corriente

El capital de trabajo nos muestra que para el año 2017 la empresa dispone de 187 mil soles despues de pagar sus pa
mil soles despues de pagar sus deudas, Esto se debe al incremento en las ventas y consecuente a ello aumento e
algunas partidas en el pasivo corriente como son el pago a proveedores, tributos por pagar y dividendos. Podem
óptimo.

Capital
(Activo Corriente de Trabajo Neto sobre total de activos (KTSA)
- Pasivo
Corriente) 187
= = 0.24768212
Total Activos 755

En el periodo 2015, el Capital de Trabajo Neto sobre total de activos nos demuestra que la empresa tiene un n
aumentarios sus activos circulantes la empresa sigue contando con u
 Capital de
(Activo Corriente Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo (KTSPC)
- Pasivo
Corriente) 187
= = 0.54046243
Pasivo Corriente 346

En el periodo 2017 y 2018, el Capital de Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo nos demuestra que la empr
empresa se ha preocupado por pagar sus obligaciones corrientes y esto se ve refle

Días de medición del intervalo de tiempo (DMIT)

(Activo Corriente /Costo (533/708)x
= = 274.78
de mercaderias) x 365 365

Al 2017 la empresa puede seguir operando 274 días , pese a que por cualquier motivo, estuviese paralizada de
en los cuales puede seguir operando si es que llegase a paralizar sus actividades. Podemos determinar que la e
seguir funcionando, debido al aumento del costo de mercadería.

En la razón de endeudamiento sobre la inversion total, En los años 2014 muestra que el activo total se encuentra
mayor parte de financiamiento proviene de recursos propios en 52% . Mientras que siguiente año los terceros han
Rotación de Inventarios los recursos propios de los acccionistas en un 55%
Costo de bienes vendidos 708
= = 3.04
Inventarios 233

Para el año 2018 el inventario rotó 1.73 veces y en el año 2017 rotó 3.04 veces. La rotación de los inventarios d
la administración de existencias ha sido menos eficiente que en el 2017, posiblemen

Días de Rotación de Inventarios

360 360
= = 118.47
Rotación de Inventarios 3.04

Para el año 2017 el inventario rotó 118 días en todo el periodo, mientas que para el año siguiente aumentó
Para el año 2014 el inventario rotó 213 días y en elestá
empresa año otorgando
2015 rotó 199 días.aLos
créditos susinventarios en adquirir
clientes para el período 2
la m
inventarios se convierten en cuentas por cobrar o efectivo a través del p

Rotación de cuentas por cobrar

ventas 639
= = 9.98
cuentas por cobrar 64

Para el año 2015 la empresa en el año ha recolectado 9.98 veces sus cuentas por cobrar que tenia pendientes
La empresa está siendo eficiente en su cobranza ya que también indica mayor velocidad en las mismas. Posi
pagan antes de la fecha de vencimiento de la deuda.

Días de venta de rotación de cuentas por cobrar

 365 días 365
= = 36.56
Rotación cuentas x cobrar 9.98

La empresa durante el año el 2017 cobro las ventas al crédito en 36 días promedio y en el 2016 la cobranza fue
Está teniendo eficiencia en la cobranza.

Rotación de cuentas por pagar

Compras 940
= = 3.56
cuenta por pagar 264

Durante el año 2017 la empesa paga sus cuentas por pagar pendientes, 3.56 veces durante el año. Mientras q
frente a sus ogligacioness ya que lo hace en mayor veces (3.73), posiblemente porque está recuperando sus pa

Días de rotación cuentas por pagar

365 días 365
= = 102.51
Rotación cuentas por pagar 3.56

Para el año 2017 la empresa cumplirá con el pago de sus cuentas por pagar cada 103 días, mientras que para
incrementado sus partidas de activo circulante.

Rotación de activos totales

Ventas netas 1,420
= = 1.88
Total Activos 755

La empresa Joregoga en el año 2017 por cada sol invertido en el total de sus activos genera 1.88 soles en ven
mayor rotación de sus activos totales ya que por casa sol invertido obtiene 2.04 soles en ventas. El resultado pa
mayores ventas porque está otorgando créditos a sus clien

Para el año 2017 el inventario rotó 213.40 veces en todo el periodo, mientas que para el año siguiente dismi
veces, producto que la empresa está perdiendo poscionamiento en el mercado por presen
Para el año 2017 el inventario rotó 213.40 veces en todo el periodo, mientas que para el año siguiente dismi
veces, producto que la empresa está perdiendo poscionamiento en el mercado por presen
es de Liquidez

2018

Razón del Circulante o Estudio de la Solvencia (RC)

Total de activos líquidos 672
= = 1.6
Total de adeudos corrientes 420

8 la razón es de 1.60 aunque aumento en 0.06 nos muestra que la empresa ha mejorado poco su
ventas y consecuente a ello aumento en las cuentas por cobrar y mercaderías en almacén; y
eedores, tributos por pagar y dividendos. Podemos concluir que en el rango de 1.5 y 2 la empresa

Prueba Acida (RA)

Activo Corriente -
672 - 540
Inventario = = 0.31428571
Pasivo Corriente 420

presa mantiene un excedente de inventarios los cuales pueden estar distribuídos en otras cuentas del

Prueba Súper Acida (Ref)

Efectivo 27
= = 0.06428571
Pasivo Corriente 420
monetarias que se poseen en efectivo para hacer frente a las deudas, pese a ello la situación del 2016
ción la empresa podria disminuir el precio de sus inventarios para asi generar mayores ventas al
us obligaciones.

Capital de trabajo
Activo Corriente - Pasivo = 672 - 420 = 252
Corriente

mil soles despues de pagar sus pasivos a corto plazo, mientras que para el 2016 tuvo un incremento de 252
y consecuente a ello aumento en las cuentas por cobrar y mercaderías en almacén; y disminución de
s por pagar y dividendos. Podemos concluir que la empresa se encuentra con un capital de trabajo

Capital
(Activo Corriente de Trabajo Neto sobre total de activos (KTSA)
- Pasivo
Corriente) 252
= = 0.26837061
Total Activos 939

estra que la empresa tiene un nivel adecuado de activos circulantes , mientras que el 2016 pese a que
a empresa sigue contando con un nivel adecuado o estable.
 Capital de
(Activo Corriente Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo (KTSPC)
- Pasivo
Corriente) 252
= = 0.6
Pasivo Corriente 420

azo nos demuestra que la empresa no tiene problemas para cumplir con las deudas a corto plazo. La
ones corrientes y esto se ve reflejado en el Estado de situación financiera.

Días de medición del intervalo de tiempo (DMIT)

(Activo Corriente /Costo (672/911)x
= = 269.24
de mercaderias) x 360 365

r motivo, estuviese paralizada de sus actividades cotidianas y al 2016 presenta 269 días
s. Podemos determinar que la empresa al 2016 ha disminuído en 5 días el que pueda

a que el activo total se encuentra financiado en un 48% con recursos de terceros, es decir la
e siguiente año los terceros han disminuido el financimianto de recursos, prevalenciendo así
s de los acccionistas en un 55% Rotación de Inventarios
Costo de bienes vendidos 911
= = 1.92
Inventarios 475

. La rotación de los inventarios del 2017 al 2018 disminuyó en una proporción en el 2018
ente que en el 2017, posiblemente por una alza en sus precios.

Días de Rotación de Inventarios

360 360
= = 187.71
Rotación de Inventarios 1.92

ue para el año siguiente aumentó, teniendo una rotación de 187 días, producto que la
s.
s aLos
susinventarios en adquirir
clientes para el período 2015 rotan 14 días más rápido que en el 2014 , los
la mercaderia.
cobrar o efectivo a través del proceso de ventas.

Rotación de cuentas por cobrar

Ventas 1,150
= = 13.22
cuentas por cobrar 87

por cobrar que tenia pendientes, mientras en el año 2016 la rotación se a incrementado.
or velocidad en las mismas. Posiblemente se deba a que está haciendo descuentos si le
ha de vencimiento de la deuda.

Días de venta de rotación de cuentas por cobrar

 360 días 365
= = 27.61
Rotación cuentas x cobrar 13.22

dio y en el 2016 la cobranza fue más efectiva ya que logra recolectar 9 días antes que en
ficiencia en la cobranza.

Rotación de cuentas por pagar

compras 1250
= = 3.73
cuenta por pagar 335

veces durante el año. Mientras que en el 2018 ha podido incrementar su liquidez para hacer
porque está recuperando sus partidas de cobro, esto le permite cancelar con mas frecuencia.

Días de rotación cuentas por pagar

360 días 365
= = 97.82
Rotación cuentas por pagar 3.73

da 103 días, mientras que para el año 2016 cancelará en menor tiempo días por haber
partidas de activo circulante.

Rotación de activos totales

ventas netas 1,917
= = 2.04
Total Activos 939

activos genera 1.88 soles en ventas, mientras que para el año 2018 está generando una
soles en ventas. El resultado para el 2018 mejoró producto a que ha conseguido generar
tá otorgando créditos a sus clientes.

que para el año siguiente disminuyo, teniendo una rotación de 199.47

miento en el mercado por presentar activos ociosos.
 que para el año siguiente disminuyo, teniendo una rotación de 199.47
miento en el mercado por presentar activos ociosos.