ANUALIDADES AL VENCIMIENTO

¿Qué es una anualidad?

Es un compromiso financiero el cual hay que honrar “religiosamente” según lo convenido. Todas las
formulas que se presentan al momento de definir una anualidad tienen su origen en el Interés compuesto
A = P(1 + i )t .
Dos Ejemplos

1.- Préstamos que se tienen que pagar en iguales abonos mensualmente

2.- Un ahorro que hay que efectuar en igual cantidad cada fin de mes.

Ejemplos prácticos en los que se incurre en una anualidad al vencimiento.

 Pago de igual letra del carro, mensual durante 4 años.

 Pago de igual letra de la casa, mensualmente durante 10 años.
 Ahorrar todos los fines de mes durante 3 años $150.

Se llaman anualidades vencidas o al vencimiento porque la transacción en el periodo se realiza al fin de

mes si el compromiso es mensual o al final de la quincena si el compromiso es quincenal, o al final del
semestre si el compromiso es semestral etc.

Valor futuro en una anualidad al vencimiento

Son cantidades monetarias esperadas a futuro a corto, mediano o largo plazo al momento
de realizar inversiones o ahorros periódicos en intervalos de tiempo iguales.

A = cantidad a depositar o aMorar

(1 + i)n − 1 n = cantidad de periodos
[ ] {i = es la tasa que depende de la capitalización
v† = valor †uturo

La capitalización: Es un elemento del cual depende todo el manejo de las variables n y la tasa i.
Es la forma en que el banco o la institución financiera paga los Intereses en las cuentas de ahorro.
Generalmente se realiza al final de cada mes.

Ejemplo 1
¿Cuánto en dinero acumulará al cabo de 3 años si ahorra todos los meses Lps 500.00 y la tasa del banco es
de un 11% con capitalización mensual.

A = 500
(1 + i)n − n = 3 años; 3 ∗ 12 = 36 meses
v† = A 1 11
[ i]
12
i = 11% anual; = 0. 009166 mensual
⎩ 100
(1 + 0. 009166)36 − 1 500((1. 009166)yx36 − 1)
v† = 500 ] = Lps 21, 211. 30
0. 009166
[ 0. 009166
=
vf = Lps 21,211.30

¿Cuanto ganó en Intereses?

I = vf − A ∗ n = 21,211.30 − 500 ∗ 36 = 21,211.30 − 18,000.00 = Lps 3,211.30

I = Lps 3211.30

Tratemos de entender como se asignan los Intereses en estos casos de anualidades al vencimiento.
Resulta que la primera aportación que hacemos recibimos los Intereses al momento que se efectúa la
segunda, luego, de la suma de la primera mas la segunda mas los Intereses de la primera lo recibimos al
momento de la realizar la tercera aportación, así sucesivamente. Esta es una de las características que
hace diferente a los procesos anteriores donde realizábamos una única aportación y recibíamos los
Intereses o el monto al final de periodo.

Ejemplo 2
Suponga que usted es un padre previsor al ahorrar desde ya Lps 5,000 mensualmente para que su único
hijo vaya a la universidad. ¿Cuánto habrá ahorrado al final de 12 años si el banco le paga una tasa del
13.5% con capitalización mensual?

A = 5000
(1 + i)n − n = 12 años; 12 ∗ 12 = 144 meses
v† = A 1 13. 5
[ i]
12
i = 13. 5% anual; = 0. 01125 mensual
⎩ 100

–1
v† = 5000 [(1+0.01125)144 ] =5000((1.01125) y^x 144-1)  0.01125 = Lps 1, 781, 152. 25
0.01125

vf = Lps 1,781,152.25

¿Cuanto ganó en Intereses?

I = vf − A ∗ n = 1,781,152.5 − 5000 ∗ 144 = 1,781,152.25 − 720,000.00 = Lps 1,061,152.25

I = Lps 1,061,152.25
Ejemplo 3
¿Cuánto hay que depositar mensualmente para que al cabo de 7 años y medio acumulemos Lps
67,000.00 entre aportaciones e Intereses en una cuenta que nos paga 0.69% mensual con capitalización
mensual?

(v†) ∗ i
A = (1 + i)n − 1

v† = 67, 000. 00
0. 69
(v†) ∗ i i= = 0. 0069 mensual y capitalización mensual
A= 100
(1 + i)n − 1
n = 90 meses
⎩

A = (67,000) ∗ (0.0069) ÷ ((1 + 0. 0069)90 − 1) = 462.3 ÷ 0.856823727 = Lps 539.55

A = Lps 539.55

Ejemplo 4
¿Cuánto ahorra Mario mensualmente durante 10 años si piensa comprar una casa valorada en
$16,000.00 al contado y le aplican una tasa del 1.5% bimestral con capitalización mensual por sus
ahorros?

v† = 16, 000. 00
⎧
(v†) ∗
i ⎪i = (1.25)= 0. 0075 mensual y capitalización mensual
A=
(1 + i)n− 1 ⎨ 100
⎪n = 240 meses
⎩

A = (16,000) ∗ (0.0075) ÷ ((1 + 0. 0075)120 − 1) = 120 ÷ 1.451357078 = $ 82.68

A = $ 82.68

Ejemplo 5
Allan ahorra durante 4 años 7 meses Lps 1,000 mensuales en XXbank que le pagó una tasa 8.5% con
capitalización mensual, luego, se da cuenta que YYbank le paga 9.1%anual con capitalización mensual y
decide transferir todo lo ahorrado mas los Intereses en XXbank y seguir ahorrando la misma cantidad con
YYbank durante 17 meses más. ¿Cuánto acumula al final del periodo entre aportaciones he Intereses?

Caso 1 ahorro en XXbank durante 4 años 7 meses

A = 1000
(1 + i)n − n = 4 años 7 meses; 4 ∗ 12 + 7 = 55 meses
v†1 = A [ 1 8. 5
i]
12
i = 8. 5% anual; = 0. 0070833 mensual
⎩ 100

v†1 = 1000 ((1 + 0.0070833)55 − 1) ÷ 0.0070833) = 1000(1.0070833yx55 − 1) ÷ 0.0070833

v†1 = Lps 66,965.50

Caso 2 Transfiera a YYbank los Lps 66,965.50 durante 17 meses al 9.1% anual

Recuerde que las formulas de anualidades se aplican a aportaciones iguales en periodos iguales, si nos
ocupamos del caso de Allan, vernos que los Lps 66,965.50 es una única aportación a sus ahorros durante
17 meses y por lo tanto, le aplicaremos es la fórmula de valor futuro pero para interés compuesto, esto
es: vf2 = P(1 + i)t

P = 66,965.50
9.1
vf2 = P(1 + i)t i = 12 = 0.0075833
100
⎩ t = 17 Neses

vf2 = 66965.50(1 + 0.0075833)17 = 66965.50(1.0075833)17 = Lps 76,142.55

Caso 3 Ahorra en YYbank Lps 1000 durante 17 meses

A = 1000
(1 + i)n − n = 17 meses;
v†3 = A [ 1 9 .
] 1
i 12 = 0. 0075833 mensual
i = 9. 1% anual;
⎩ 100

v†3 = 1000 ((1 + 0.0075833)17 − 1) ÷ 0.0075833) = 1000(1.0075833yx17 − 1) ÷ 0.0075833

v†3 = Lps 18,071.49

Por los resultados obtenidos veremos que el vf acumulado se resume en la suma de vf2 y vf3, por
tanto, el valor acumulado entre ahorros e Intereses es : Lps 76,142.55 + 18,071.49 = Lps 94,214.04.

vf = Lps 94,214.04

¿Por qué no considerar el vf1 en la suma? La respuesta es simple, en el valor futuro 2 ya se ha tomado
en cuenta al aplicarle al vf1 la tasa que aplica el YYbank. ¿Dé acuerdo?

Valor presente en una anualidad al vencimiento

Son compromisos financieros adquiridos a corto, mediano o largo plazo. Aquí nos corresponde realizar
pagos o recibir dinero en intervalos de tiempo iguales.

A = cantidad a pagar periodo a periodo

vp = A 1 − (1 + i)–n n = cantidad de periodos

[ ] i = Es la tasa que depende de la capitalización
{
i vp = valor presente

M = Monto

cm = cuota del periodo

M = (cm)(n) { n = cantidad de periodos pactados
 I = Intereses
I = M − vp {M = Monto
vp = valor presente

Para tener presente siempre

Cuando compramos, ya sea casa, terreno, vehículo, recamaras, etc , al crédito,

firmamos contratos de compra venta o letras de cambio o pagares, todas estas
figuras legales nos amarran en un compromiso financiero en el instante en que
estampamos nuestra firma, si señores, en ese mismo momento asumimos una
compromiso legal, de ahí el nombre de valor presente, algo así como: el
compromiso adquirido en este momento.

En los casos de planes de retiro en donde se recibe una jubilación mensual o en herencias cuyo beneficio
se recibe en periodos iguales de tiempo, estos casos también tienen que ver con valores presentes.

Ejemplo 6
¿Por cuanto firmamos el pagaré al comprar un vehículo si pagamos $400.00 mensuales, durante 48 meses
y nos aplicaron una tasa del 32% con capitalización mensual?

A = 400 abono mensual

⎧n = 48 meses
1 − (1 + i)– 32
vp = A [
i ⎨i = 12 = 0. 0267 tasa mensual
⎪ 100
⎩ vp = valor presente

vp = 400 [1–(1+0.0267)—48] = 400((1 − 1. 0267yx(-48))÷ 0. 0267) = $10, 752. 07

0.0267

vp = $10,752.07

¿Cuál es el monto del vehículo? M = 400*48 =$ 19,200

¿Cuánto pagaremos en Intereses? I = M - vp; I = 19,200 - 10,752.07; I = $ 8,447.93

Intereses = $ 8,447.93

En este caso el vp viene siendo el valor de contado del vehículo.

Ejemplo 7 planes de retiro

Si en este momento decidiera renunciar a mi trabajo y percibir una pensión mensual de Lps 18,000
durante los próximos 20 años con el beneficio de una tasa del 1.5% mensual y con capitalización mensual.
¿A cuánto debe ascender en este momento mi fondo de pensión?

A = 18, 000 retiro mensual

1 − (1 + i)–n n = 20 años; 20 ∗ 12 = 240 meses
[ ] { i = 1. 5/100 = 0. 015 tasa mensual
vp = valor presente
vp = 18000 [1–(1+0.015)—240] = 18000((1 − 1. 015yx(240))÷ 0. 015)Lps 1, 166, 323. 18
0.015

vp = Lps 1, 166, 323. 18

Esto implica que en mis cuentas de pensionamiento debería haber acumulado la

cantidad de Lps 1,166,323.18 para recibir una pensión mensual de Lps 18,000
durante 20 años

Ejemplo 8
Al momento de redactar el testamento el padre establece que el hijo al momento de su muerte deberá
recibir una pensión mensual durante 25 años. Si la cantidad heredada es de $3,500,000 ¿Cuánto deberá
recibir mensualmente si le pagan una tasa 0.8% bimestral con capitalización mensual?

vp = 3,500,000
(vp) ∗ i 0.8
A = 1 − (1 + i)–n 2
i= = 0.004 Nensul
100
⎩ n = 25 años; 25 ∗ 12 = 300 Neses

(3,500,000) ∗ 0.004 14,000

A = 1 − (1 + 0.004)–300 = = 14000 ÷ (1 − 1.004 ∧ −300) = $20,054.89
1 − 1.004 ⋀(−300)

El chico deberá recibir mensualmente la modesta suma:$ 20,054.89 durante 25 años.

Ejemplo 9
Suponga que firmó un contrato de compra de una casa valorada en Lps 2,578,230.00 para pagar en 10
años a una tasa de 11.5% con capitalización mensual, libre de seguros y otros gravámenes, ¿Cuánto
pagará mensualmente durante los 10 años?

vp = 2,578,230
(vp) ∗ i 11.5
A = 1 − (1 + i)–n 12
i= = 0.0095833 Nensul
100
⎩ n = 10 años; 10 ∗ 12 = 120 Neses
(2,578,230) ∗ 0.0095833 24,707.95
A = 1 − (1 + 0.0095833)–120 = 1 − 1.0095833 ⋀(−120)

24707.95 ÷ (1 − 1.0095833 ∧ −120) = 36,248.67

A = Lps 36,248.67 Nensuales

La cantidad mensual a pagar durante 20 años es de Lps 36,248.67. Le recomiendo que mejor construya
su casa!!! Seguro que se ahorra mucha plata.!!!
Determinación de “n” en ambos tipos de anualidades
vf ∗ i
ln [ + 1]
n para valores futuros n A
= ln(1 + i)
vp ∗ i
−ln [1 − ]
n para valores presentes n= A
ln(1 + i)
Ejemplo 10
¿Cuántos meses se requiere ahorrar Lps 7520.00 para acumular una capital de Lps 278,120.00 en una
cuenta que paga 9% con capitalización mensual?

vf ∗ vf = 278,120.00
i
ln [ + 1] 9
n= A 12
ln(1 + i) i= = 0.0075
100
⎩ A = 7520.00
278120 ∗ 0.0075
ln [ 7520 + 1]
n= ln(1 + 0.0075) = ln[0.27738032 + 1] ln[1.27738032]
=
ln(1.0075) ln(1.0075)

ln[1.27738032] ÷ ln(1.0075) = 32.76 Neses 32 + 0.76 ∗ 30 = 32 Neses 22 días

Ejemplo 11

¿Cuántos pagos se requieren para saldar una deuda de Lps 75,000 si cada quincena abonamos Lps 1,275
y le aplican una tasa quincenal de 0.5% con capitalización quincenal?
vp ∗
−ln
i [1 −
] vp = 75000
A A = 1275
n= { 0.5
ln(1 + i) i= = 0.005 quincenal
100
75000 ∗ 0.005 375
−ln [1 − 1275 ]
−ln [1 − ]
n= ln(1 + 0.005) = −ln[0.705882]
1275
ln(1.005) = ln(1.005)

−ln[0.705882] ÷ ln(1.005) apróx 70 quincenas

n = apróx 70 quincenas
Recordatorio Importantísimo
La fórmula del valor futuro (vf) la utilizamos cuando ahorramos cantidades iguales en periodos
iguales, recordemos también que esta fórmula tiene su origen en el interés compuesto

A = cantidad a depositar o aMorar

(1 + i)n − 1 n = cantidad de periodos
[ ] {i = es la tasa que depende de la capitalización
v† = valor †uturo

La formula del valor presente (vp) la utilizamos cuando pagamos cantidades iguales (cuotas
niveladas) en periodos iguales, recordemos también que esta formula tiene su origen en el interés
compuesto

A = cantidad a pagar periodo a periodo

(1 + i)–n n = cantidad de periodos
vp = A [1 − ] i = Es la tasa que depende de la capitalización
{
i vp = valor presente

EJERCICIOS
1) En el momento de nacer su hija, un señor depositó $1,500 en una cuenta que abona el 8%; dicha
cantidad la consigna cada cumpleaños. Al cumplir 12 años, aumento sus consignaciones a $3,000.
Calcular la suma que tendrá a disposición de ella a los 18 años.
2) Una persona deposita $100 al final de cada mes en una cuenta que abona el 6% de interés,
capitalizable mensualmente. Calcular su saldo en la cuenta, al cabo de 20 años.
3) Si nos heredan Lps 2,000,000 y los consignan en una cuenta para que nos entreguen
mensualmente Lps 25,000.00 con una tasa del 11% anual con capitalización mensual. ¿Cuánto
tiempo nos durará la plata?
4) Hemos comprado una maquinaria que tendremos que reponer dentro de 8 años por asuntos de
depreciación a un costo de $75,000.00, ¿Cuánto debemos ahorrar mensualmente si nos pagan
una tasa del 4.5% bimestral con capitalización mensual?
5) Compramos un carro en $20,000.00 al crédito pagando un interés del 22.5% con capitalización
mensual a un plazo de 5 y medio años. ¿ A cuanto asciende nuestra cuota mensual?
6) Hemos decidido renovar nuestro hogar al comprar refri, comedor y sala nuevas, al crédito,
pagando una prima del 20% sobre el valor de contado que asciende a Lps 57,000.00 y nos aplican
una tasa del 2.2% mensual con capitalización mensual durante 28 meses. ¿Cuánto abonamos
mensualmente?
7) Si pagamos mensualmente Lps 10,000.00 en abonos por la compra de un tractor durante 6 años
en un contrato que nos aplica el 18% en intereses con capitalización mensual. ¿Cuánto vale de
contado el tractor si pagamos el 10% de prima?
8) ¿Cuánto dinero debo ahorrar mensualmente para que dentro de 30 meses pueda acumular Lps
80,000.00 y cumplir mis sueños de visitar Disneyland. Si el banco donde ahorro mensualmente me
pagará una tasa de 3% trimestral con capitalización mensual?
9) Una persona ahorra durante 3 años 3 meses Lps 1,500.00 en un plan de ahorro que paga el 0.85%
mensual con capitalización mensual, luego, durante 5 años más, aumenta sus ahorros en Lps 700
a la misma tasa. ¿Cuánto es el monto de lo ahorrado al final del periodo?
10) Calcular el valor de contado de una propiedad vendida en las siguientes condiciones: $20,000 de
contado; $1,000 por mensualidades vencidas durante 2 años y 6 meses y un último pago de
$2,500 un mes después de pagada la última mensualidad. Para el cálculo, utilizar el 9% con
capitalización mensual.
11) ¿Cuál es el valor de contado de un equipo comprado con el siguiente plan: $14,000 de cuota
inicial; $1,600 mensual durante 2 años 6 meses con un último pago de $2,500, si se carga el 12%
con capitalización mensual?
12) Una mina en explotación tiene una producción anual de $8,000,000 y se estima que se agotará en
10 años. Hallar el valor presente de la producción, si el rendimiento del dinero es del 8%.
13) Rolando está por jubilarse y piensa que su esperanza de vida es de aproximadamente 15 años
más. ¿Cuánto dinero debe haber en su fondo de retiro si piensa retirar mensualmente Lps $1,000
a una tasa del 8.85% con capitalización mensual?
14) Un padre piensa enviar a su hijo a estudiar a USA Ingeniería Meca trónica y ha estimado que
necesita 5 años para ahorrar $160,000.00. ¿Cuánto debe depositar mensualmente en una cuenta
que le paga el 10% con capitalización mensual para lograr su objetivo?
15) ¿Cuántos depósitos mensuales hay que realizar si ahorramos Lps 500.00 y debemos acumular
Lps173,000.00 en una cuenta que nos paga el 1.5% mensual con capitalización mensual?
16) Carlos deposita mensualmente durante 2 años Lps 1000.00 en el banco Futurista que le paga una
tasa de 11.5%. Luego se da cuenta que el banco Infinitum le mejora la tasa al 13% y decide
trasladar todos sus ahorros y seguir depositando los Lps 1,000 durante 23 meses más. ¿Cuánto es
el valor futuro que recibirá Carlos al completar su periodo de ahorro?
17) Si usted realiza abonos mensuales de Lps 7,500.21 por el pago de su casa que la adquirió al
crédito a 12 años plazo con capitalización mensual y a una tasa del 11.5% con fondos del RAP.
¿Por cuánto firmó el contrato de compra?
18) Byron compra un carro del año al crédito por un vp= $21,000 Y da una prima correspondiente al
20% del valor de contado ¿Cuánto deberá pagar mensualmente durante 48 meses si le aplican
una tasa del 24% y además, a cada abono le agregan $50.00 en seguros?
19) ¿Cuántos depósitos quincenales de Lps 1,500.00 hay que realizar para acumular Lps100,000.00 en
una cuenta que nos paga el 1.5% mensual con capitalización quincenal?
20) ¿Cuántos pagos mensuales de Lps 1350.00 hay que realizar para honrar una deuda de Lps
45,000.00 si el financiamiento lo conseguimos al 33% amortizado mensualmente de forma
compuesta.