ANUALIDADES

Conjunto de pagos iguales realizados a intervalos iguales de tiempo. No SIMPLES

necesariamente se refiere a periodos anuales, se ha conservado el
nombre de anualidad por costumbre en dichas operaciones; pero CIERTAS
ejemplos de anualidades son:
VENCIDAS
*Pagos mensuales por la renta de un local o departamento INMEDIATAS
*Cobro quincenal de sueldos
* Pagos anuales a las pólizas de seguro ANTICIPADAS
Intervalo o periodo de pago: tiempo que transcurre entre un pago y DIFERIDAS
otro.
Plazo: Tiempo que trascurre entre el primer pago y el último. PERPETUAS
Fórmulas que se usarán

R= Mi
n
( 1 + i ) -1
ANUALIDADES SIMPLES

Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalización

de los intereses.

Ejemplo: el pago de una renta mensual con intereses al 18%

capitalizable mensualmente.
M= ?
R= 300
i= 24% anual = 2% mensual = 0.02
n= 2 años = 24 meses
El Señor Champayan desea conocer ¿cuál es el -n
valor en efectivo de una anualidad de $1000 al C= R 1-(1+i)
final de cada 3 meses durante 5 años,
suponiendo un interés anual de 16% i
capitalizable trimestralmente?
-20
C= 1000 1- (1+0.04)
0.04
C= ?
R= 1000 -20
i= 16% anual= 4% trimestral C= 1000 1- (1.04)
n= 5 años= 20 trimestres
0.04

C= 1000 (13.59) C= 1000 1 –(0.4563869462012)

C= 13590
0.04
ANUALIDADES CIERTAS

Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano.

Ejemplo: al realizar una compra a crédito se fija tanto la fecha en que

se debe hacer el primer pago, como la fecha para efectuar el último
pago
El Señor Luna adquirió una casa en condominio y acordó pagar, aparte de cierta cantidad mensual,
anualidad de $95000. Si acaba de realizar el trato hoy mismo, de manera que debe liquidar
exactamente dentro de un año, y decide hacer depósitos trimestrales en un fondo de inversión que
paga 1% trimestral, ¿de cuánto tendrían que ser sus depósitos para poder acumular a fin de año la
cantidad que necesita?

R= ? R= Mi
M= 95000
i= 1% trimestral n
n= 1 año = 4 trimestres ( 1 + i ) -1
R= 95000 (0.01) = 950
4 0.04060401
(1+0.01) -1

= 23396.70
ANUALIDADES VENCIDAS

La anualidad vencida es aquel abono, retiro o depósito frecuente que se efectúa al

final de cada periodo de pago pactado.
Es decir, una anualidad vencida es aquella que se paga cada fin de mes, semestre o año,
por ejemplo.

Un caso de anualidad vencida podrían ser las pensiones que deben pagarse por la
mensualidad de la universidad. Otro ejemplo son las cuotas que genera un préstamo
hipotecario.
Un ejemplo de anualidad vencida son las cuotas de un préstamo. Imaginemos que se
trata de cuotas de 1.500 pesos que se pagarán mensualmente durante 18 meses.
Entonces, asumiendo que el tipo de interés mensual, capitalizable mensualmente, es
del 3%, tendríamos:

M= ?
R= 1500
i= 3% mensual
n= 18 meses

18
M= 1500 (1+0.03) -1
0.03

M= 35,121.65
 C= ?
R= 1500
i= 3% mensual
n= 18 meses

-18
C= 1500 1- (1+ 0.03)
0.03

-18
C= 1500 1- (1.03)
0.03

C= 1500 1- (0.5874) C= 20630.27

0.03
 ANUALIDADES INMEDIATAS

Una anualidad inmediata permite que las personas conviertan una cantidad de dinero en una
anualidad con una sola contribución y de inmediato comiencen a recibir las distribuciones de la misma,
a menudo en planes de pago tanto de período fijo como también pueden ser planes de pago vitalicios o
de por vida.

Por lo general, las anualidades inmediatas permiten que los pagos comiencen a tomarse un mes después
de su adquisición. Este tipo de anualidad ofrece seguridad financiera a las personas en la forma de una
pensión de por vida; en otras palabras, ellos no sobrevivirán a su dinero sino que este continuará
mientras vivan.
ANUALIDADES ANTICIPADAS

Es otra de las anualidades más usuales, la anticipadas, que son las cuotas o pagos
periódicos cada principio de periodo como son los alquileres que se paga al inicio de
cada mes y otros dependiendo del contrato entre partes.

Fórmulas que se usarán

C
M
Un individuo deposita en su cuenta de ahorro la suma de $ 250 al principio de cada año.
Cuanto tendrá al final de 8 años, si su Banco le reconoce una tasa de interés del 3%.

M= ?
Una compañía alquila un terreno de $ 4 000 mensuales y propone al propietario pagar el
alquiler anual al principio de año con la tasa del 12% capitalizable anualmente. Hallar el
valor presente del alquiler.

C
C

C= ?
Una corporación reserva $10000 al principio de cada año para crear un fondo en caso de futura
expansión. Si el fondo gana el 3% ¿Cuál será el monto al término del décimo año?

R= 10000 M
n= 10 años
i= 3%
10
M= ? M= 10000 (1+0.03) (1+0.03) -1
0.03

M= 10000 (1.03) (11.463879311470)

M= 118077.96
ANUALIDADES DIFERIDAS

Es aquella en la que el primer pago se realiza unos períodos después de la fecha en que queda formalizada
la operación financiera, este se llama momento inicial o de convenio.

En las anualidades diferidas el tiempo que transcurre sin amortización de capital (no se efectúa ningún
pago) se llama período de gracia.
De una manera más común y cotidiana, sería como decir: “Compre hoy y comience a pagarlo desde el
7mo mes”
n= 6

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
PG=6
Fórmulas
n+k
(P) (i) (1+i)
1- 1
_________ A= _________________
(1+i) n
A _____________________ n
(1+i) -1
i
P= ________________________
(1+i) k

P= Valor presente

k= Tiempo diferido o período de gracia

n= número de pagos

A= valor de las cuotas

Determinar el valor actual de una renta por $500000 semestrales, si el primer pago debe realizarse
dentro de 2 años y el último dentro de 5, si la tasa de interés es del 60% capitalizable semestralmente.

Gráficamente se tiene:

k=3 n= 7

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000

Semestres
Determinar el valor actual de una renta por $500000 semestrales, si el primer pago debe realizarse
dentro de 2 años y el último dentro de 5, si la tasa de interés es del 60% anual capitalizable
semestralmente.

1- 1
_________ 1- 1
_________
K= 3
(1+i) n
A _____________________ 500000 (1+0.30) 7
_____________________
n= 7
i= 60% anual = 30% i 0.30
semestral P= ________________________ P= ________________________
A= 500000 (1+i) k (1+0.30) 3
P= ?

1- 1
_________
500000 (6.2748517)
_____________________
500000 (2.8021123)
P= ______________________
P= 637713.31 0.30
2.197 P= ________________________
(2.197)
ANUALIDADES PERPETUAS

Una anualidad que tiene infinito número de pagos, se denomina Anualidad Perpetua. Tiene un
número muy grande de pagos.

Este tipo de anualidad se presenta, cuando se coloca un capital y únicamente se retiran los
intereses.

Las perpetuidades permiten calcular rápidamente el valor de los instrumentos de renta fija por
muchos períodos. Ejemplos de perpetuidades son: inversiones inmobiliarias en que existe un pago
de alquiler por arrendamiento; las pensiones o rentas vitalicias; los proyectos de obras públicas,
carreteras, presas, etc.
 Ejercicio

La señora Gómez, maestra jubilada del estado de Campeche, tiene un condominio que tiene dado en
renta por $27,500 mensuales. Si se considera que el valor del dinero es 0.75% mensual y la dueña
espera poder recibir esa cantidad en forma perpetua, determine el valor actual de la propiedad.

R
VP= ___
VP= 27500 / 0.0075
i
VP= 3,666,666.67
R= 27500
i= 0.75% = 0.0075