1.

- Conceptos Fundamentales y Clasificación de la Planeación

     Financiera.

La planeación financiera es una herramienta o técnica que aplica el administrador

financiero para la evaluación proyectada, estimada o futura, de un organismo
social, público o privado.

A partir del análisis de amenazas, oportunidades, fortalezas y debilidades que la

empresa debe desarrollar sus operaciones de producción de bienes y servicios y
su interacción con el medio ambiente, fija lo que desea hacer para mantenerse
como un negocio en marcha dentro del sector al que pertenece. entre los objetivos
que puede llegar a fijar una empresa pueden ser: seguir un esquema sólido y
constante de ventas y crecimiento en los ingresos; aumentar el número de
productos que la empresa fabrica; ampliar el número de clientes a los que se
venden productos, y tener presencia en mayor cantidad de lugares donde se
venden productos, por mencionar algunos de los objetivos que se establecen en la
planeación de la empresa. La planeación necesita una evaluación de estos
aspectos. en el caso de las fuerzas de las empresas existen diversas variables
concretas que influyen en la solidez de la compañía, entre esos factores se
encuentra la relación que mantiene con:

 Competidores.
 Clientes.
 Proveedores.
 Bienes o servicios sustitutos.
 Requisitos que el gobierno establece a las empresas.
 Tecnología en los procesos de las empresas.

El análisis de la empresa y su relación con estos elementos permite identificar

cuáles son los aspectos en que se encuentra débil y que de acuerdo con los
daños que puede ocasionar a la empresa se convierten en amenazas. también
pueden presentarse fortalezas en algunos aspectos, y en consecuencia ventajas.
La planeación también contempla posibles alternativas de los cursos de acción en
el futuro, y al escoger alguna alternativa, ésta se convierte en la base para la toma
de decisiones. Por ello la esencia de la planeación estratégica consiste en la
identificación sistemática de las oportunidades y peligros que surgen en el futuro,
de manera que combinándolos con otros datos importantes proporcionan el punto
de inicio para que la entidad tome mejores decisiones en el presente para
maximizar las oportunidades y evitar peligros. Entonces planear es diseñar un
futuro deseado e identificar las formas para poder lograrlo. La planeación
financiera ayuda a establecer de que manera se pueden lograr las metas,
previendo necesidades futuras de modo que las presentes puedan ser satisfechas.
Siendo así una técnica que reúne un conjunto de métodos, instrumentos y
objetivos con el fin de establecer en una empresa, pronósticos y metas
económicas y financieras que se deseen alcanzar, teniendo en consideración los
medios con que se cuenten y los que se requieran para lograrlo.

Para que un país crezca, las organizaciones y otros sectores desempeñan un

papel bastante importante, por ello mismo deben propiciar una creación de la
cadena de valor, siendo exitosas en aspectos como: el retorno de su inversión,
buscar un sentido social, contribuir al cuidado del ambiente ecológico, el
crecimiento de ella como de quienes laboran en ella, la posición en su sector de
actividad, utilidades razonables, flujos de caja, etc.

Los planes financieros se clasifican en plan de largo plazo, planeación de efectivo,

financieros de emergencia. El plan a largo plazo de una entidad económica se
expresa de manera cuantitativa en forma de un conjunto coherente de previsiones
relativas a las aplicaciones y los recursos a largo plazo. Estas previsiones se
designan como plan de inversiones y financiación. Su objetivo es cuantificar y
obtener los recursos financieros de manera permanente que utilizará la empresa,
por esto reúne las elecciones fundamentales materializadas por la empresa dado
que las decisiones a largo plazo comprometen la existencia de esta ya que
modifica su dimensión y orientación. La planeación de efectivo permite que el

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presupuesto funcione de manera adecuada, dado que el objetivo de la gestión de
este asegura la entrada de fondos en cantidades suficientes y en su debido tiempo
para poder hacer frente a las obligaciones de pago. Tiene como fin evitar crisis de
liquidez en la empresa, que pueden ser causadas por los problemas del flujo de
efectivo a la misma. La base para esta clase de planeación son las fechas de
vencimiento de cobros y pagos, de los cuales ya se tiene conocimiento previo por
los presupuestos de ingresos y egresos. Algunos de los problemas que necesitan
ser considerados dentro de esta clase de planeación son los originados por la
naturaleza de las operaciones de la empresa, como la estacionalidad.

Los planes financieros de emergencia se realizan para hacer frente a alguna

situación de emergencia o sucesos de naturaleza imprevista que se puedan
presentar en la empresa, por lo que deben prepararse con suficiente anticipación
para una respuesta de forma adecuada a los apuros financieros y así lograr una
respuesta propia y con ello reducir el retraso en las propuestas de solución en los
diferentes problemas que se puedan presentar.

Las finanzas se ocupan del financiamiento e inversión necesarios para

incrementar el valor en las empresas, sin embargo, no siempre ha sido así, fue a
partir de la crisis de 1929 en Estados Unidos de Norteamérica cuando muchas
empresas quebraron, a partir de ese entonces es necesario hacer análisis de la
evaluación del desempeño financiero de las empresas y, con base en él, formular
una planeación financiera que ayude a resolver los problemas concernientes en la
obtención de recursos (con un criterio donde se usen fuentes al menor costo
posible y condiciones posibles para su pago), así como los relacionados a la
aplicación de recursos en activos de la empresa, es decir, las inversiones. las
decisiones de financiamiento e inversión combinadas se enfocan a aumentar los
beneficios de las empresas. “de 1950 a 1959 la dirección financiera ha ido
adoptando su actual aspecto. el papel del director financiero ya no es solamente
obtener fondos, sino la concreta aplicación de estos. los departamentos técnicos
tienen en proporción menos influencia que antes a la hora de seleccionar las

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inversiones. Se da ahora menos importancia al balance que a la cuenta de
pérdidas y ganancias, y se da más importancia al flujo de caja que al beneficio por
acción”.

En la actualidad, dentro de las tareas del director financiero se encuentra la

planificación de los recursos financieros, para horizontes de tiempo que van desde
el corto hasta el largo plazo. Para desarrollar esta actividad necesita contar con los
elementos que le faciliten la tarea de la gestión financiera diaria; entre ellos, el
conocimiento de la tesorería, el resultado de la gestión de activos circulantes,
detalle del pago de los impuestos, el proceso de datos y la contabilidad, por
mencionar algunos. el administrador debe saber ubicar de manera temporal
excedentes de caja, para ello se apoya a través del establecimiento de políticas
financieras, que facilitan la toma de decisiones cuando delega actividades en los
subalternos. “todas las decisiones empresariales importantes (en producción,
marketing, personal, investigación y desarrollo), acaban por tener repercusión en
las competencias del director financiero”, quien es el que establece las políticas
de: rentabilidad y selección de inversiones, endeudamiento, autofinanciación,
ampliaciones de capital, dividendos, las cuales van encaminadas al desarrollo
empresarial. Por otra parte, el director financiero debe conocer el entorno en que
opera la empresa, conocer el funcionamiento de los mercados de dinero y de
capital. las empresas en desarrollo necesitan con frecuencia obtener grandes
cantidades de fondos de estos mercados, el costo de estos fondos, a su vez, tiene
impacto sobre el valor de la empresa, pues a medida que el costo de
financiamiento se incrementa el valor de la empresa disminuye. “el
comportamiento del cash flow de la empresa en tiempos de recesión es muy
diferente al observado en otras situaciones. un análisis de la vulnerabilidad de la
empresa en recesión económica debe formar parte, por tanto, del análisis de la
sensibilidad en la fase de planificación”. En por ello que es fundamental que el
administrador financiero planee en detalle las fuentes de recursos que usará,
sobre todo si se trata de emisión de valores en la Bolsa, para que cuando se
emitan títulos valores no sean onerosos por su costo para las empresas emisoras.

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Las empresas examinan los diferentes escenarios para usarse como base en el
diseño del plan financiero empresarial, lo que hace razonable preguntar que
conseguirá con el proceso de planeación, los beneficios de la planeación se
pueden resumir en:

1) Facilita un examen de interacciones

2) Exploración de opciones, pues analiza y compara muchos escenarios
diferentes de manera consistente, puede evaluar varias opciones de
inversión y financiamiento, y su impacto sobre los accionistas de la
empresa
3) Forma de evitar sorpresas y desarrollar planes sujetos a contingencias
4) Forma de asegurar la factibilidad y consistencia interna, es una manera de
verificar qué las metas y planes son factibles e internamente consistentes,
con frecuencia existirán metas en conflicto, por lo que, para generar un plan
coherente, metas y objetivos tendrán que ser consecuentemente
modificados, y tendrán que establecerse prioridades
5) Obliga a la administración a pensar en metas y establecer prioridades, se
dice en ocasiones que el plan financiero no funciona, pero la planeación sí,
pues se establece la dirección en la cual se desea viajar.

La planeación tiene como objetivo establecer los objetivos que se desean

alcanzar, después de hacer un análisis de la compañía y su interacción con el
medio ambiente donde se desarrollan los caminos para alcanzar los objetivos, a
esas vías se les denominan estrategias y tácticas. Se muestra el proceso que se
sigue para desarrollar la planeación.

 Fase 1: Desarrollo de la misión y objetivos a partir del análisis de las

amenazas, oportunidades, fortalezas y debilidades que la empresa tiene al
desarrollar sus operaciones de producción de bienes y servicios y su
interacción con el medio ambiente, fija lo que desea hacer para mantenerse
como un negocio en marcha dentro del sector al que pertenece. entre los

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 objetivos que puede llegar a fijar una empresa pueden ser: seguir un
esquema sólido y constante de ventas y crecimiento en los ingresos;
aumentar el número de productos que la empresa fabrica; ampliar el
número de clientes a los que se venden productos, y tener presencia en
mayor cantidad de lugares donde se venden productos, por mencionar
algunos de los objetivos que se establecen en la planeación de la empresa.
 Fase 2: Diagnóstico de amenazas, oportunidades, fortalezas y debilidades
la planeación empresarial necesita una evaluación de estos aspectos. en el
caso de las fuerzas de las empresas existen diversas variables concretas
que influyen en la solidez de la compañía.
 Fase 3: Desarrollo de estrategias el desarrollo de estrategias debe de
evaluarse en términos de oportunidades y amenazas externas, así como
fortalezas y debilidades internas. con lo cual se determina lo que la
empresa desea lograr en específico, y así establece los mecanismos
necesarios para conseguir los objetivos planteados, de alguna forma es la
probabilidad de que las estrategias ayuden a que la organización logre su
misión y objetivos.
 Fase 4: Preparación del plan estratégico un plan estratégico contiene varios
elementos, entre ellos:
o La misión y los objetivos organizacionales.
o La oferta de bienes, servicios o ambos.
o Un análisis y estrategias de mercado, incluyendo oportunidades y
amenazas, y planes de contingencia.
o Las estrategias para obtener y utilizar los recursos tecnológicos,
fabriles, de marketing, financieros y humanos.
o Las estrategias para emplear y desarrollar las competencias
organizacionales y de los empleados.
o Informes financieros que comprendan proyecciones de pérdidas y
ganancias. indicadores financieros, de producción, de ventas, de
desempeño de los trabajadores que ayuden a medir las metas
alcanzadas.

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  Fase 5: Preparaciones de planes tácticos la formulación de las actividades
en detalle que contribuyan a conseguir los objetivos de la empresa, son
necesarias para el desarrollo de los planes estratégicos, porque ayudan a
instrumentar los planes estratégicos, establecen el cómo con precisión para
desarrollar todas las actividades necesarias, para conseguir los objetivos de
corto plazo.
 Fase 6: Control y diagnóstico de resultados los controles ayudan a reducir
desviaciones de los planes y proporcionan información útil para el proceso
de planeación en curso. miden la cantidad de cumplimiento de los objetivos
que se establecieron al inicio.
 Fase 7: Planeación continua es un proceso ininterrumpido dado que
después de evaluar el grado de obtención de los objetivos designados en la
etapa de desarrollo de misión y objetivos, identificar porque no se
consiguieron y hacer de nuevo el proceso de planeación.
 Fases 4b y 5b: Planeación financiera Para desarrollar las actividades de
corto y largo plazo es necesario proporcionar los activos de maquinaria,
equipo, capital de trabajo, etc., de tal manera que se desarrollan dos
actividades fundamentales aquí: financiamiento e inversión. en este caso se
auxilian de estados financieros proyectados que presenten cifras por un
periodo determinado en el que funcionara la planeación de la empresa.

La planeación permite establecer lo que se desea hacer a través de la selección

de los cursos futuros de acción que la empresa ha de realizar, la planeación
presupone la existencia de alternativas y hay pocas decisiones para las cuales no
exista algún tipo de ellas, aun cuando se trate de cumplir con los requisitos legales
o de otra índole, tales como impuestos por fuerzas que están más allá del
administrador. la planeación estratégica establece las acciones de largo plazo. En
el campo de la administración, una estrategia, es el patrón o plan que integra las
principales metas y políticas de una organización, y a la vez, establece la
secuencia coherente de las acciones a realizar. una estrategia adecuadamente
formulada ayuda a poner orden y asignar, con base tanto en sus atributos como

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en sus deficiencias internas, los recursos de una organización, con el fin de lograr
una situación viable y original, así como anticipar los posibles cambios en el
entorno y las acciones imprevistas de los oponentes inteligentes.
2.- Características del proceso de la Planeación Financiera

Las características de la planeación financiera son las siguientes:

a) Es una herramienta o técnica financiera.

b) Es aplicada por el administrador financiera, gerente de finanzas, el tesorero,
el contralor, etc.
c) El objetivo principal es la evaluación futura, proyectada o estimada.
d) Sea de una empresa pública o privada, desde el punto de vista financiero.

Una de las ventajas se debe a que obliga a la administración a incluir las posibles
desviaciones de la ruta que se establece para la compañía. “la mayor parte de las
empresas tiene un horizonte de por lo menos un año. muchas preparan planes
detallados para un año y planes financieros más generales para 3 a 5 años.
algunas compañías planean a un futuro de 10 o más años. las compañías de
servicios públicos, que tienen plazos muy largos para el desarrollo de proyectos de
capital, hacen planes financieros mucho más largos que la mayor parte de las
compañías”. El prever los diferentes escenarios y establecer acciones para cada
uno de ellos, ayuda a la empresa a alinearse al medio ambiente para lograr el
desarrollo empresarial.

Cuando una entidad elabora su plan financiero no piensa únicamente en los

resultados más probables, sino también planifica lo inesperado. esto se puede
abordar de formas diferentes. Por ejemplo, se puede llegar a las consecuencias
del plan bajo las circunstancias más probables y luego utilizar un análisis de
sensibilidad para variar los supuestos de uno en uno. también se pueden mirar las
implicaciones de los diferentes escenarios posibles. Por ejemplo, bajo un
escenario probable unos tipos de interés altos pueden provocar ralentización del
crecimiento económico y precios más bajos de las materias primas. En otros

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escenarios se puede imaginar una economía doméstica fuerte, una inflación alta,
una moneda débil, etcétera.

La planeación financiera, hace un diagnóstico de la situación actual, identificando

las oportunidades, amenazas, fuerzas, y desventajas, integra a todas las áreas de
la empresa, se anticipa al futuro describiendo escenarios de diversa índole, al
desarrollar planes de acción para lo inesperado. durante el proceso de la
planeación se establece un control para verificar el cumplimiento de los objetivos
financieros donde se pueden usar diversos indicadores de la medición del
desempeño financiero.

Para que se tenga éxito en la Planeación Financiera, será necesario de:

Organización, Ejecución y Dirección.

1) La Organización. Será indispensable en el proceso presupuestario, ya que

mediante este proceso se identifican y enumeran las actividades que se
requerirán para lograr los objetivos fijados por las empresas, los cuales
serán ordenados en unidades de dirección y control.
2) La Ejecución. Será necesaria dentro de una organización, ya que los
miembros del grupo puedan llevar a cabo sus tareas en orden y
entusiasmo, acordes con los objetivos y metas establecidos.
3) La Dirección. Es un proceso administrativo importante, ya que será la
función que guie a las personas para alcanzar por medio de su actividad,
los objetivos que se hayan presupuestado.

De la planeación estratégica de la empresa se desprende la planeación financiera,

donde esta última ayuda a diseñar la obtención del financiamiento para la compra
de activos y medir la rentabilidad de las inversiones, “la planeación financiera es
un procedimiento en tres fases para decidir qué acciones se deben realizar en el
futuro para lograr los objetivos trazados: planear lo que se quiere hacer, llevar a
cabo lo planeado y verificar la eficiencia de cómo se hizo. la planeación financiera
a través del presupuesto dará a la empresa una coordinación general de
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funcionamiento. La planeación financiera es un proceso interactivo. los planes se
crean, se examinan y se modifican una y otra vez. el plan final será un resultado
negociado entre todas las partes que conforman el proceso. de hecho, en la mayor
parte de las corporaciones, la planeación financiera a largo plazo se basa en lo
que podría denominarse el enfoque de Procrustes. Es cuando el plan financiero se
usa como un mecanismo de control para la actuación de las áreas de la empresa.
el proceso de la planeación financiera inicia con los planes a largo plazo o
estratégicos, éstos, a su vez, guían la formulación de los planes y presupuestos a
corto plazo u operativos.

El proceso de la planeación financiera comienza con un pronóstico de ventas para

los siguientes años. después se determinan los activos que se requerirán para
satisfacer las metas de ventas y se toma una decisión sobre la manera de cómo
deberán financiarse los activos requeridos. en este momento se puede proyectar
el estado de resultados y el balance general, y a la vez pronosticar las utilidades y
los dividendos por acción, así como las razones básicas. De tal manera que el
proceso de la planeación financiera queda en siete etapas:
1) En las utilidades previstas y la medición por medio de las razones
financieras, cálculo del punto de equilibrio, o algún otro esquema que se
use como medidas de control financiero. las proyecciones sirven además
para vigilar las operaciones una vez preparado el plan y puesto en práctica.
2) Determinar los fondos necesarios para un plan de cinco años: los fondos
destinados a planta y equipo, a inventarios y cuentas por cobrar, a la
investigación y desarrollo, a las grandes campañas de publicidad.
3) Pronosticar la disponibilidad de fondos en los próximos cinco años. Para
ello, es necesario estimar los que serán generados por la empresa y los
que se conseguirán de fuentes externas, donde se incorporan las
restricciones por las limitaciones financieras, particulares de la empresa, en
este caso los presupuestos son una herramienta de ayuda.
4) Desarrollar a detalle las acciones necesarias para hacer las inversiones
requeridas en los diferentes activos, así como la contratación del uso de

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 fuentes de financiamiento para dotar a la empresa de los fondos que
necesita.
5) Establecer y mantener un sistema de control que vigile la asignación y el
uso de los fondos dentro de la compañía, auxiliándose de indicadores de
evaluación financiera, que ayuden a decidir la conveniencia de las
inversiones y las fuentes de financiamiento.
6) Diseñar procedimientos para ajustar el plan básico en caso de que no se
cumplan los pronósticos económicos en que se fundamenta. Por ejemplo, si
la economía es más sólida de lo previsto, las nuevas condiciones se deben
reconocer y reflejarse en los programas de mayor producción, de cuotas
más altas de marketing y en otras decisiones. es decir, que es un ciclo de
ajuste que impulsa las modificaciones al plan financiero.
7) Establecer un sistema de recompensas para gestión de la administración
basado en la medición del desempeño, donde se premie a los ejecutivos de
acuerdo con sus resultados.

3.- El Control Financiero, sus fases y su aplicación a las empresas.

El control financiero consiste en una de las actividades de mayor importancia del

departamento financiero de una empresa, debido a que controla las cuentas y
ayuda a conocer dónde se sitúan los gastos y de donde provienen los ingresos.
Aportando así información respecto a la empresa, constituye la base de cualquier
acción o cambio financiero que se lleve a cabo, por lo que se convierte en un
punto de referencia para mantener un equilibrio con el presupuesto. Esta actividad
supervisa y vigila el estado de las finanzas de la compañía, asegurándose así de
que no existan déficits entre los gastos y los ingresos. De esto dependerá el
saneamiento de las cuentas, localizando así posibles agujeros financieros, un
paso previo fundamental para lograr solucionarlos.

Uno de los objetivos del control financiero es que cumple de manera informativa
respecto al conocer el estado actual de las cuentas, comparándolos con los
presupuestos de la empresa, al igual de las partidas de gastos e ingresos que

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conforman el presupuesto. También es parte fundamental en la toma de
decisiones, para que estas resulten lo más adecuadas, una vez que se tenga la
información pertinente y lo mayor detallada posible de estado de cuentas, el
control financiero evaluará que partidas de gastos están resultando perniciosas
para todo el conjunto de cuentas, al igual que las partidas de ingresos que no
estén siendo del todo efectivas como deberían. De esta manera, con la valoración
se trazarán acciones concretas, eliminando gastos y fortaleciendo ingresos.

Su implementación en una empresa se lleva a cabo de distintas maneras, por

ejemplo:
 Ejecución de presupuestos: esta es una de las principales herramientas
utilizadas en el departamento de finanzas para llevar a cabo el control
financiero. Mediante la ejecución de presupuestos la empresa puede
conocer el balance de los gastos e ingresos, estableciendo un documento
objetivo para encontrar la información de manera concreta, mediante la cual
basar las estrategias financieras posteriormente.
 Auditorías: debido a que permiten conocer de manera profunda la situación
financiera la empresa en determinados aspectos, cuenta con la ventaja de
que se pueden llevar a cabo por la misma empresa o agentes externos de
la empresa, aportando así una visión más objetiva y real de la situación
financiera.
 Análisis financieros: estos se realizan con el propósito de conocer el nivel
de éxito que puede tener alguna acción financiera, además de la situación
financiera a corto o largo plazo y determinar la rentabilidad de ciertas
acciones o proyectos que se estén llevando a cabo o se quieran realizar.

Un presupuesto no es otra cosa que un plan por escrito expresado en términos de

unidades, dinero, o ambos. en esencia, es un modelo que representa el efecto de
varios niveles de actividad (insumos) sobre los costos, ingresos y flujos de efectivo
(resultados). El servicio que proporcionan los presupuestos es agrupar el conjunto
de necesidades existentes, con el fin de facilitar, por una parte, las que se

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satisfacen por la generación de recursos de la empresa, y por otra, las que no
puedan ser satisfechas durante el ejercicio. el objetivo básico del presupuesto a
largo plazo es determinar el efecto de varios planes sobre las necesidades
financieras. Básicamente, la planeación a largo plazo es hacer estimaciones en las
operaciones de las empresas y reflejarlas en los estados financieros a futuro, para
identificar las necesidades de recursos, además de la deuda planeada a corto
plazo, la retención de utilidades esperada, el pasivo existente a largo plazo, y el
capital social común, lo que ayuda a calcular las necesidades de pasivo adicional
de largo plazo, o en su caso emisión de acciones comunes o preferentes.

Mediante la elaboración de presupuestos, el administrador financiero planea el

equilibrio de riesgo y el rendimiento para maximizar el valor de la inversión de los
propietarios. Sus estimaciones de los flujos de efectivo y de las utilidades están
basadas en el pronóstico de las ventas. Para estimar las necesidades financieras
se inicia de los datos del pronóstico de ventas, a partir de lo cual es posible
determinar el nivel de activos que la empresa requerirá, y el monto de recursos
necesarios para la operación de la empresa, entonces se puede establecer cuáles
serán las fuentes de financiamiento que se usarán.

Cuando la empresa establece sus objetivos de largo plazo, por ejemplo, el

aumento de la presencia de sus productos en el mercado, el lanzamiento de un
nuevo producto, la mejora de los productos que vende actualmente, el cambio de
la maquinaria de producción, establecer nuevas tiendas, etc. es en ese momento
que la administración financiera formula en principio, los pronósticos de ven- tas
ya sea sobre el nuevo producto, los nuevos mercados, y a partir de éste, hace los
presupuestos de producción, cuantifica la cantidad de activos que necesitará para
cumplir con el presupuesto de producción, las fuentes de financiamiento que usará
y hace el estado de situación financiera, después calcula el estado de resultados
conforme a los presupuestos ya elaborados. Para adquirir los activos, formula un
plan de inversiones que detalle los tipos activos, fechas de adquisición,
características, adaptaciones a las instalaciones, etcétera.

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Por otra parte, si se necesitan recursos financieros, entonces se desarrolla un plan
de financiamiento que contenga las fuentes financiamiento que se usarán, fechas
en que se obtendrán los recursos, las garantías solicitadas, los trámites y
requisitos requeridos por el acreedor, o por las instituciones involucradas, por
ejemplo, la comisión nacional Bancaria y de Valores, en el caso de emisión de
valores en Bolsa, y la periodicidad de pagos para amortizar los créditos. en el
corto plazo se establece el presupuesto de tesorería, que mostrará los faltantes y
ex cedentes de efectivo, en un plazo de un año, con el plan financiero de caja, se
describe la inversión de los excedentes y la obtención de recursos de los faltantes,
también se especifican las características de las inversiones y de las fuentes de
financiamiento, sólo que para un periodo de corto plazo. Para decidir las
inversiones y seleccionar las fuentes de financiamiento en la planeación
financiera, se hace un análisis del impacto que tendrán en la estructura financiera
y en los resultados de la empresa. En este caso existen herramientas que ayudan
al análisis de las decisiones adoptadas en la planeación financiera. entre los
mecanismos más frecuentemente usados están: 1) análisis del punto de equilibrio;
2) modelos generales de planeación financiera, y 3) preparación de pronósticos de
estados financieros.

4.- 1 Ejemplo de Planes Financieros.

(Las cantidades no se corresponden con la realidad, y son intencionadamente

bajas para facilitar el cálculo).

Una persona aporta 700 € en enero, para crear una pequeña empresa. Pide un
préstamo de 500 € en enero y devolverá 100 € en junio y 100 € en diciembre.
Pagará de intereses 20 € en abril + 20 € en agosto + 20 € en diciembre. Compra
mercaderías en febrero por 400 € dejando a deber 150 € de los 400 € al
proveedor. Compra maquinaria en enero por valor de 400 € y la amortizará en 10
años. Compra un ordenador en marzo por 200 € y lo amortiza en 5 años. Ventas:
100 € de febrero a diciembre. Alquiler: 20 € de enero a diciembre. En enero
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deposita una fianza por alquiler de dos meses, esto es, 40 € (que se devolverán al
terminar el contrato) Suministros de agua, luz , teléfono, etc.: 30 € cada mes, de
enero a diciembre.

Se pide:
 Elaborar plan de tesorería.
 Cuenta de resultados.
 Balance final.
 ¿Merece la pena seguir adelante con el proyecto de empresa?

Plan de tesorería

Cuenta de resultados previsional

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Balance

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Análisis del plan de tesorería: con las entradas es suficiente para hacer frente a
las salidas.

Análisis de la cuenta de resultados

Obtenemos una pérdida de – 40, que, en comparación con las cifras que se
manejan en la empresa, no son muy grande. Un análisis detallado de los
resultados nos muestra que la empresa con su actividad obtiene unos beneficios
de + 20, lo que ocurre es que los intereses del préstamo absorben esos
beneficios. El planteamiento de la empresa no es malo, y los intereses cada año
serán menores. Si podemos soportar las pérdidas merece la pena seguir adelante.
Análisis del balance
1) El pasivo nos dice que aportamos 700 €, pedimos prestados 300 € y
dejamos a deber a los proveedores 150 €; y que con todo ello tenemos un
activo de 1110 €, lo que supone una pérdida por valor de – 40 €, lo cual, a
la vista de las cifras que se manejan, no es gran cosa para ser el primer
año.
2) 1110 > 300 + 150 la empresa tiene solvencia y está lejos de la quiebra
3) 550 > 150 la empresa presenta liquidez y se aleja de la suspensión de
pagos.
4) Fondos propios / deudas = 60 % / 40 %. Muy adecuado.
5) La relación deudas a largo plazo / deudas a corto plazo es 67 % / 33 %, es
admisible.

Conclusión: pese a tener pérdidas, la situación patrimonial es correcta y de

soportar las pérdidas es aconsejable seguir adelante.

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5.- La Planeación Estratégica y su Proceso.

Fuente: Torres Hernández, Z. (2015). Planeación y control. Grupo Editorial Patria. Pág. 131

Un plan estratégico es el proceso de creación de estrategias y de su puesta en

práctica, Se refiere al proceso administrativo de crear una visión estratégica,
establecer los objetivos y formular una estrategia, así como implantar y ejecutar
dicha estrategia, y después con el transcurso del tiempo, iniciar cualquier ajuste

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correctivo en la visión, los objetivos, la estrategia o ejecución que parezcan
adecuados. La planeación dentro de la administración nos permite decidir durante
el presente (en un escenario) que es lo que se desea lograr de manera futura.

De igual manera la planeación estratégica tiene se maneja con el mismo objetivo,

solo que esta considera plazos largos, con una visión de toda la organización,
diseñando condiciones que favorezcan a todos y cada uno de los componentes en
la organización, en cuanto a los bienes y el personal. Por consiguiente, los
escenarios diseñados se hacen con el fin de evitar factores que puedan dañar o
perjudicar la prosperidad que se desee a futuro.

Proceso de la Planeación Estratégica

Fuente: Torres Hernández, Z. (2015). Planeación y control. Grupo Editorial Patria. Pág. 137

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En la figura anterior se ilustra el flujo de las actividades que se van realizando en
el proceso de manera secuencial, para lograr los resultados futuros que se deseen
para la organización. Este proceso se puede encaminar hacia la producción ya
sea de uno o más estados futuros que se deseen y que no es probable ocurran a
menos que se haga algo al respecto, dicho proceso implica tres fases claramente
definidas que son:
 Fase I: es la parte del proceso que lleva hasta la definición de los objetivos
y la formulación de las estrategias.
 Fase II: corresponde a la implantación de las estrategias para alcanzar los
objetivos. Es el conjunto de operaciones y acciones para lograr los
resultados del plan. Es pasar de las palabras a los hechos.
 Fase III: se refiere al seguimiento de todas las acciones para verificar que,
efectivamente, los objetivos se están alcanzando con las estrategias que
fueron formuladas, de lo contrario, es el momento para hacer los ajustes
correspondientes.

Las fases se ilustran a continuación en la siguiente tabla de una manera más

específica:

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 Los conceptos del plan estratégico relacionados
Fuente: Torres Hernández, Z. (2015). Planeación y control. Grupo Editorial Patria. Págs. 138-139

Se puede decir entonces que la fase I hace referencia al conjunto de pasos

(revisión de la situación actual de los principales conceptos de planeación
estratégica, elaboración del diagnóstico con base en oportunidades-amenazas y
fortalezas-debilidades, así como la definición de nuevo giro, visión y misión), que
se realizan previamente para llegar a definir los objetivos a largo plazo, con
estrategias para conseguirlos, y que se encuentran bajo la responsabilidad de la
alta dirección.

Durante la fase II del plan estratégico se refiere a la implantación de las

estrategias. Poniéndose a trabajar para que, por medio de los procesos
organizacionales, las funciones en acción y los proyectos que complementan y
fortalecen las operaciones se puedan alcanzar los objetivos a largo plazo,
cubriendo los objetivos a corto plazo con tácticas y operaciones específicas. Esta
etapa de implementación es responsabilidad de los mandos medios, como lo son
la gerencia media, gerencia en línea y supervisores, con perfil de líder para la
acción y una vasta experiencia.

6.- Planeación Táctica Implementación y Revisión.

Los planes tácticos contemplan los objetivos y los grandes planes estratégicos en
objetivos y planes específicos que son importantes para definir una porción de la
organización, a menudo una funcional, como pueden ser las áreas de
mercadotecnia, factor humano, ventas, contabilidad, finanzas, etc.

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Por ello los planes tácticos se enfocan en las acciones de mayor importancia que
alguna unidad deba realizar para el cumplimiento de su responsabilidad dentro del
plan estratégico. Los marcos temporales suelen ser más breves y su alcance es
de forma más reducida, es decir, en lugar de enfocarse en toda la organización,
los planes tácticos por lo general se centran en un solo negocio dentro de la
organización.

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 Planes tácticos en el contexto de la planeación estratégica
Fuente: Torres Hernández, Z. (2015). Planeación y control. Grupo Editorial Patria. Pág. 209

Ciertamente los planes tácticos proceden de los planes estratégicos y son el

origen de los planes operativos, pero unos no son más importantes que los otros,
todos necesitan que los demás existan para formar un todo homogéneo,

7.- Decisiones Estratégicas.

El desarrollo de la planeación estratégica en los años sesenta se caracterizó por

dos aspectos centrales: era un mecanismo para mirar hacia fuera, o un medio
para responder al entorno, y que su posición debía ser integral de tal forma que la
empresa se apreciara según una realidad total ante el medio externo y no como
una colección de áreas funcionales.

La gerencia estratégica parte de la concepción de la empresa como un sistema

abierto en donde interacciona con los actores externos, pues ellos presionan a la
empresa y esta ofrece respuestas apropiadas para lograr sus objetivos. De allí que
pensar estratégicamente es, en primer término, mirar alrededor, adoptar una
actitud con la que se orienta la mente hacia el entorno, practicar la extroversión
mental y psicológica. Ello requiere capacidad auscultadora, observación, habilidad
analítica y un contacto permanente con el contexto, una interacción continua con
los actores del medio. Así mismo significa tener un sistema de información que
incluya datos externos y facilite su procesamiento información, junto a las
percepciones individuales, constituye la percepción de la empresa (percepción
organizacional).

Debido a la complejidad en la toma de decisiones estratégicas hace que ella se

desarrolle en condiciones difíciles y que implique un esfuerzo gerencial. Estas
decisiones están influidas por los siguientes cuatro factores: percepciones de la
gerencia del entorno, actitudes gerenciales frente al riesgo, conocimiento de la

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estrategia pasada y relaciones de poder de la administración. Por ello hay que ver
el ejercicio de planeación como una oportunidad de aprendizaje para la
organización. Por lo general, cada vez que se hace un trabajo de planeamiento
estratégico la gente enfatiza los instrumentos, la metodología y el logro a partir de
unas decisiones concretas, cuando no el documento resultante. Aun cuando esto
es importante, el valor de la planeación estratégica como ejercicio de gestión
radica en que posee un gran poder desde el punto de vista del aprendizaje.
Precisamente sirve para conocer bien los factores que inciden en el negocio,
comprender la empresa misma como organización, entender los diferentes puntos
de Vista o concepciones de los ejecutivos y personas claves, los supuestos
subyacentes y evaluar el futuro mismo de la empresa para tener una perspectiva
sobre su desarrollo en el porvenir.

El planteamiento estratégico es un tipo de planeación que debe orientarse hacia el

futuro. Este asunto en particular es importante cuando, por ejemplo, se evalúa el
entorno: lo que nos interesa no es precisamente el entorno actual de la compañía,
que se volverá obsoleto mañana, ni mucho menos el entorno pasado, sino lo que
se presentará en el horizonte del plan, digamos en los próximos tres años para un
plan estratégico trienal. Sin embargo, esto no es fácil de aplicar por el problema
del anclaje, que lleva a la gente a otorgarle mayor valor a la información inmediata.
Así los datos del presente tienden a condicionarnos error muy frecuente en
materia de planeación estratégica. La mayor parte de los planes que se formulan,
especialmente según las pautas de la matriz FODA, se hacen basados en la
información presente, lo cual los vuelve inaplicables. Por supuesto, si esto es así,
cuando se ponga en acción el plan, nada nos garantiza que los eventos
presentados en el momento de la formulación se llevarán a cabo; incluso quizás
se presenten otros acontecimientos que no fueron previstos, que deja el plan sin
piso real.

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Ejercitar una visión de futuro requiere el uso de la imaginación en la planeación,
pues esta función mental nos permite prospectar, ir más allá del hoy con el apoyo
de las técnicas de pronóstico que han sido ampliamente desarrolladas.

Los siguientes son algunos puntos que sirven de base para adoptar una posición
de futuro:
 Hay eventos que ya están programados desde hoy, que se van a ejecutar
en el futuro y que se deben tomar en cuenta.
 Hay fenómenos que tienen un comportamiento evolutivo previsible y que
generalmente se pueden afrontar con la ayuda de las técnicas de
pronósticos. Al respecto se pueden emplear análisis de tendencia,
estacionalidad, ciclo, indicadores de presión, regresión, series cronológicas
y otros más sofisticados.
 Las consecuencias de las decisiones ya tomadas se tienen en el mañana;
de tal manera que estas también son bastante previsibles. Si usted
desarrolla un serio programa de calidad hoy, debe esperar una mayor
demanda en perspectiva, si se mantienen las demás variables.
 Existen expertos, conocedores de variables o actores del medio,
dominadores de un área del conocimiento, que pueden sernos de gran
ayuda en la prospección del entorno. No debemos olvidar que una
característica que se ha resaltado en la actividad científica es su misma
capacidad predictiva, valiosa para nuestros propósitos de entender el
futuro. De hecho, los desarrollos científicos nos ayudan a visualizar el
futuro.
 Finalmente, están los eventos sujetos a discontinuidad, los períodos de
indecisión o de caos donde no sabemos para dónde vamos, allí usted
puede utilizar planeación por escenarios.

La posición de futuro es valiosa desde el punto de vista gerencial en la medida en

que tiene una consecuencia importante: permite una actitud anticipadora, es
posible actuar de una manera adelantada cuando sabemos algo del futuro; esto se

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conoce como comportamiento proactivo, esencial en la gerencia de hoy. Sin
embargo, tenemos que reconocer que estamos pisando arenas movedizas. A
pesar de todas las técnicas disponibles, no podemos eliminar en su totalidad el
riesgo en un plan estratégico, precisamente, porque no es posible concretar con
exactitud el futuro, el riesgo es inherente a la función gerencial y hay que asumirlo

Bibliografía:

Arias Aranda, D. (Coord.) y Minguela Rata, B. (Coord.). (2018). Dirección de la

producción y operaciones: decisiones estratégicas. Difusora Larousse - Ediciones
Pirámide.

Núñez Álvarez, L. (2016). Finanzas 1: contabilidad, planeación y administración

financiera. Instituto Mexicano de Contadores Públicos.

Morales Castro, J. A. y Castro. Arturo, M. (2015). Planeación financiera. Grupo

Editorial Patria.

Torres Hernández, Z. (2015). Planeación y control. Grupo Editorial Patria.

Pacheco Coello, C. E. (2015). Presupuestos: un enfoque gerencial. Instituto

Mexicano de Contadores Públicos.

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