UNIDAD 1.

CONCEPTO E IMPORTANCIA DE LA PLANEACIN FINANCIERA

1.1. Concepto de Planeacin Financiera.
La planeacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos
y objetivos con el fin de establecer los pronsticos y las metas econmicas y financieras
de una empresa, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para
lograrlo.
http://www.salonhogar.com/materias/administracion/planefinanciera.htm
Los autores (Stephen et al., 1996) definen la planificacin financiera como la declaracin
de lo que se pretende hacer en un futuro, y debe tener en cuenta el crecimiento esperado;
las interacciones entre financiacin e inversin; opciones sobre inversin y financiacin y
lneas de negocios; la prevencin de sorpresas definiendo lo que puede suceder ante
diferentes acontecimientos y la factibilidad ante objetivos y metas.
Por su parte Weston (2006) plantea que la planificacin financiera implica la elaboracin
de proyecciones de ventas, ingresos y activos tomando como base estrategias
alternativas de produccin y mercadotecnia, as como la determinacin de los recursos
que se necesitan para lograr estas proyecciones.
Otros la definen (Brealey y Myer, 1994) como un proceso de anlisis de las influencias
mutuas entre las alternativas de inversin y de financiacin; proyeccin de las
consecuencias futuras de las decisiones presentes, decisin de las alternativas a adoptar
y por ultimo comparacin del comportamiento posterior con los objetivos establecidos en
el plan financiero.
Quintero Pedraza, J.C.: "Planificacin financiera" en Contribuciones a la Economa,
octubre 2009

1.2. Importancia de la Planeacin Financiera.

La planeacin financiera es til para:

Analizar las influencias mutuas entre las opciones de inversin y financiacin

de las que dispone la empresa.
Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a fin de evitar
sorpresas, y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las
que se produzcan en el futuro.
Decidir qu opciones adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero
final).
Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan
financiero.

La planeacin financiera es un tema de suma importancia para las empresas ya que de lo

contrario no existira organizacin ni control sobre ella, busca mantener el equilibrio

econmico en todos los niveles de la empresa, est presente tanto en el rea operativa
como en la estratgica. La estructura operativa se desarrolla en funcin de su implicacin
con la estrategia.
La planeacin financiera define el rumbo que tiene que seguir una organizacin para
alcanzar sus objetivos estratgicos mediante un accionar armnico de todos sus
integrantes y funciones. Su implantacin es importante tanto a nivel interno como para los
terceros que necesitan tomar decisiones vinculadas a la empresa (como la concesin de
crditos, y la emisin o suscripcin de acciones).
Es muy importante llevar una buena planeacin financiera desde las micro hasta las
grandes empresas pues de ello depende que se llegue a los objetivos y metas planeados
y consigo mantenerse como una organizacin competitiva.
En una empresa no solo se trata de tomar la decisin que se crea ms conveniente,
primero se debe analizar las propuestas y hacer una serie de investigaciones sobre
liquidez, solvencia y rentabilidad evaluando cada proyecto y de acuerdo con los
resultados tomar la mejor decisin disminuyendo la probabilidad de perdida en el
proyecto y aumentando las ganancias y utilidades de la empresa.
Es por eso que la planeacin se debe tener siempre presente en cualquier tipo de
organizacin pues gracias a esta se pierde la incertidumbre sobre que decisiones tomar o
si habr prdida o ganancia en proyectos de inversin.
http://verozapataperez.blogspot.mx/2012/11/importancia-de-la-planeacion-financiera.html

1.3. Bases para proyecciones en la planeacin.

Las proyecciones financieras permiten examinar con anticipacin los efectos financieros
de polticas nuevas o cambiantes, as como tambin establecer las necesidades futuras
de fondos. Adems, ayudan a la administracin de la empresa en la revisin de planes y
programas y de su impacto sobre las finanzas de la compaa.
Para la elaboracin de una proyeccin financiera se requieren como mnimo la siguiente
informacin:

Informacin financiera histrica o balance inicial

Bases para las proyecciones.

Formulacin de las bases para la proyeccin.

Se deben dar las bases para la proyeccin, como mnimo de las siguientes cuentas:

Ventas.
Costo de ventas.
Gastos de administracin y ventas.
Gastos financieros.
Otros ingresos y egresos.

Provisin para impuesto de renta.

Distribucin de utilidades.
Saldo mnimo de caja.
Inversin de activos fijos.
Provisin deudas malas.
Capital.
Reservas.

http://www.aves.edu.co/trabajos/1251/1072/15893_proyeccion%20y%20planeacion%20fin
anciera.doc

1.4. Importancia de las ventas proyectadas

La planificacin de las ventas, es predeterminar las unidades e importes que se esperan
vender en el futuro.
La planificacin de las ventas proyectadas es base fundamental para la elaboracin de los
otros ingresos y costos proyectados; por tanto, es el punto de partida del proceso de
confeccin de presupuesto de ingresos y costos a un nivel de actividad.
Para la elaboracin de las ventas proyectadas se tienen en cuenta los objetivos, la
planificacin de la comercializacin, precio, cantidad, costos de comercializacin, etc.
En la planificacin de utilidades, el plan de ventas es la fuente principal do los ingresos.
La planificacin de las ventas es fundamental para la planificacin financiera de la
empresa. Con la planificacin de los ingresos por ventas, se determinan los objetivos de
la empresa en lo que respecta a ingresos de operacin.
Es importante la planeacin de las ventas porque:

Constituyen la fuente principal de los ingresos.

Permiten planificar los costos de ventas, produccin y comercializacin.
Permite planificar la produccin.
Permite planificar las compras y abastecimiento.
Permite determinar la mano de obra necesaria para las distintas operaciones de la
empresa.
Permite determinar y planificar los gastos de fabricacin y costos de operacin.
Permite determinar y planificar las inversiones.
Permite determinar y planificar las necesidades de inversin en bienes de uso y
otros.

http://www.solocontabilidad.com/2012/10/ventas-proyectadas.html

1.5. Importancia de los estados financieros proyectados o proforma.

Los estados financieros proforma o proyectados constituyen el producto final del proceso
de planeacin financiera de una empresa. Normalmente, los datos se pronostican con un
ao de anticipacin. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los
ingresos y costos esperados para el ao siguiente, en tanto que el Balance pro-forma
muestra la posicin financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable al
finalizar el periodo pronosticado.

Los estados financieros proyectados constituyen una herramienta sumamente til:

En forma interna: permiten a la administracin visualizar de manera cuantitativa el

resultado de la ejecucin de sus planes y prever situaciones que pueden
presentarse en el futuro.
En forma externa: sirven de base para tomar decisiones de crdito y/o inversin.

http://eco.unne.edu.ar/contabilidad/costos/viiicongreso/169.doc
El anlisis de estados financieros proyectados es vital en cualquier empresa. ste permite
detectar errores de planeacin y adoptar las medidas necesarias para corregirlos antes de
que resulte ms costosa para la empresa.
Mediante la utilizacin de los estados financieros proyectados o proforma, es factible
prevenir algunos errores y evitarlos, con ello, se pueden generar ahorros importantes en
la empresa.

http://idalba.wordpress.com/importancia-de-los-estados-financierospresupuestados/

1.6. Preparacin del pronstico.

Definicin de pronstico financiero
Se define con esta expresin a la accin de emitir un enunciado sobre lo que es probable
que ocurra en el futuro, en el campo de las finanzas, basndose en anlisis y en
consideraciones de juicio.
Existen dos caractersticas o condiciones inherentes a los pronsticos, primero, se
refieren siempre a eventos que se realizaran en un momento especfico en el futuro; por lo
que un cambio de ese momento especfico, generalmente altera el pronstico. Y en
segundo lugar, siempre hay cierto grado de incertidumbre en los pronsticos; si hubiera
certeza sobre las circunstancias que existirn en un tiempo dado, la preparacin de un
pronstico seria trivial.
Clasificacin de los pronsticos.
Existen diferentes criterios para clasificar los mtodos de pronstico, para efectos de este
trabajo se utiliza la clasificacin propuesta por Riggs (1993), quien los ordena en
subjetivos o de opiniones, histricos y causales.
Mtodos subjetivos o de opiniones: Son aquellos mtodos basados en las opiniones de
"especialistas" del rea a pronosticar, los cuales pueden ser internos o externos a la
empresa. Los juicios de estos especialistas tienen ms probabilidades de acierto si se
fundamentan en hechos. Para lo cual se apoyan en informacin inherente a su rea de
competencia. Existen diferentes mtodos formales para obtener informacin de expertos
sin embargo los ms usados son: las encuestas entre los consumidores, opiniones de los
agentes de ventas y distribuidores, puntos de vista de los ejecutivos, pruebas en el
mercado y mtodos Delfos.
Mtodos histricos: Son aquellos que se basan en eventos pasados, con lo cual se
minimiza la intranquilidad relacionada con el hecho de basarse solo en opiniones
personales. Corresponde, al que realiza el pronstico, interpretarlos.
Mtodos causales: Son los pronsticos basados en las causas que determinan los
acontecimientos. Los mtodos causales ms empleados son: el modelo de correlacin, el
economtrico y el anlisis de sensibilidad.

http://www.monografias.com/trabajos35/pronostico-financiero/pronosticofinanciero.shtml#ixzz3JTXccFjt