FINANZAS APLICADAS

Unidad:

Interés Compuesto

Docente:
 Logro
Al finalizar la unidad, el estudiante calcula y utiliza
adecuadamente las fórmulas del interés compuesto.

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cuadro negro Importancia
docente Esta unidad es importante porque canaliza toda la
operatividad del curso de finanzas aplicadas, tales
como el interés compuesto, descuento compuesto y
ecuaciones de valor.
 Contenido general

Centrar Texto • Comparación entre interés compuesto e interés

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al sacar el simple

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cuadro negro
docente
Comparación entre interés compuesto e interés
simple
• Tasa nominal , efectiva y equivalente
• Valor futuro y/o Monto final
• Valor actual o presente
• Cálculo de la tasa y tiempo
• Ecuación de valor equivalente
• Descuento compuesto
Tasa Nominal ( j )
Definición :
Es la tasa de interés básica que se nombra o declara en la operación, sin determinar
si se cobrara adelantada o vencida, si incluirá comisiones, impuestos, portes, etc.

DIVIDE ൗ 𝐷𝑒 𝑢𝑛𝑎 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒎𝒂𝒚𝒐𝒓 𝑎 𝑢𝑛𝑎 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑴𝒆𝒏𝒐𝒓

MULTIPLICA × 𝐷𝑒 𝑢𝑛𝑎 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝑴𝒆𝒏𝒐𝒓 𝑎 𝑢𝑛𝑎 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑴𝒂𝒚𝒐𝒓

Tasa Nominal ( j )
Cálculo :
En este caso la tasa nominal se obtiene multiplicando o dividiendo por m veces al año.

𝑗
𝒋𝒆 =
𝑚

𝒋𝒆 = 𝑗 × 𝑚

Donde:
je: Tasa Nominal equivalente

m: Número de Veces que se puede

dividir la tasa en un año.
Tasa Nominal ( j )
Ejemplo Convertir una TNA 50% a una tasa nominal mensual (TNM)
Sol:
Identifica Datos Aplicando Fórmulas
je = ?
m = 12
𝑗
j =50%
𝒋𝒆 =
𝑚

0.50
𝒋𝒆 =
12

𝒋𝒆 = 0.0416

Respuesta: La tasa Nominal Mensual es 4.16%

Tasa Nominal ( j )
Ejemplo ¿Cual es la TNA que se obtendría a partir de una TNT de 15%?
Sol:
Identifica Datos Aplicando Fórmulas
je = ?
m=4
j =15.% 𝒋𝒆 = 𝑗 × 𝑚

𝒋𝒆 = 0.15 × 4

𝒋𝒆 = 0.60

Respuesta: La tasa Nominal Anual es 60%

Tasa Efectiva ( ie )
Definición :
Es la que efectivamente cobra o paga el intermediario financiero, incluyendo el interés,
impuesto, comisiones y cualquier otro tipo de gastos que incluya la operación.
considera el tiempo o periodos de capitalización.

RADICA 𝐷𝑒 𝑢𝑛𝑎 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒎𝒂𝒚𝒐𝒓 𝑎 𝑢𝑛𝑎 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑴𝒆𝒏𝒐𝒓

. 𝒏
POTENCIA 𝐷𝑒 𝑢𝑛𝑎 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝑴𝒆𝒏𝒐𝒓 𝑎 𝑢𝑛𝑎 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑴𝒂𝒚𝒐𝒓
.
Tasa Efectiva ( ie )
Cálculo :
La tasa efectiva se obtienes solo radicando o Potenciando la tasa equivalente.
𝑛 𝑛
1 + 𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 −1= 1+𝑖 −1
𝑛 𝑛
1 + 𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = 1+𝑖
1 𝐻
𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = 1 + 𝑖 𝑛 𝑛=
𝑓
𝑓
𝒊𝒆𝒒𝒖𝒊. = 1 + 𝑖 𝐻 −1

Donde:

iequi: Tasa equivalente

i : Tasa de interés.
f : plazo de la tasa equivalente
H : plazo de la tasa efectiva (i)
Tasa Efectiva ( ie )
Ejemplo ¿Convertir una Tasa efectiva anual (TEA) de 50% a una tasa efectiva
mensual (TEM)

Sol:
Identifica Datos y Reemplazando Fórmula:

30 𝑑𝑖𝑎𝑠
360 𝑑𝑖𝑎𝑠
𝑻𝑬𝑴 = 1 + 0.50 − 1

1ൗ
12
𝑻𝑬𝑴 = 1 + 0.50 − 1

𝑻𝑬𝑴 = 0.034366

Respuesta: La tasa Efectiva Mensual es 3.43%

Tasa Efectiva ( ie )
Ejemplo Convertir una Tasa efectiva Bimestral (TEB) de 7.9% a una tasa efectiva
mensual (TET)
Sol: Identifica Datos y Reemplazando Fórmula:

90 𝑑𝑖𝑎𝑠
60 𝑑𝑖𝑎𝑠
𝑻𝑬𝑻 = 1 + 0.079 − 1

3ൗ
2
𝑻𝑬𝑻 = 1 + 0.079 − 1

𝑻𝑬𝑻 = 0.120810

Respuesta: La tasa Efectiva Trimestral es 12.081%

Tasa Equivalente
Definición :
Es la que PERMITE hacer comparable una tasa nominal con una tasa efectiva.

Tasa Nominal Tasa Efectiva

Tasa Efectiva Tasa Nominal

Tasa Equivalente
DE TASA NOMINAL A EFECTIVA
Ejemplo ¿Cual es la tasa efectiva semestral (TES) para un depósito de ahorro que
gana una tasa nominal anual 24% capitalizable mensualmente?
Sol:
Identifica Datos Aplicando Fórmulas
ie = ? 𝑛
m = 12. 𝑗
j = 24% 𝒊𝒆 = 1 + −1
n= 6
𝑚

6
0.24
𝒊𝒆 = 1 + −1 𝒊𝒆 = 0.126162
12

Respuesta: La tasa efectiva Semestral (TES) es 12.61%

Tasa Equivalente
DE TASA NOMINAL A EFECTIVA
Ejemplo ¿A partir de una tasa nominal capitalizable bimestral del 36%, calcular la
tasa efectiva anual?

Sol:
Identifica Datos Aplicando Fórmulas
ie = ? 𝑛
m = 6. 𝑗
j = 36% 𝒊𝒆 = 1 + −1
n= 6
𝑚

6
0.36
𝒊𝒆 = 1 + −1 𝒊𝒆 = 0.418519
6

Respuesta: La tasa efectiva Anual (TEA) es 41.85%

Tasa Equivalente
DE TASA EFECTIVA A NOMINAL
Se pide calcular la tasa nominal j capitalizable m veces al año, a partir de una tasa
efectiva ie con n periodos de capitalización.
𝑛
𝑗
𝒊𝒆 = 1 + −1
𝑚
𝑛
𝑗 1 𝑗
𝒊𝒆 − 1 = 1 + 1+ 𝒊𝒆 𝑛 −1 =
𝑚 𝑚

1
𝐻
𝑛=
𝒋 = 𝑚 1+𝑖 𝑛 −1 𝑓

Donde:

j: Tasa Nominal.
m: Número de Veces que se puede
dividir la tasa en un año.
i: Tasa efectiva.
n: Numero de periodos.
Tasa Equivalente
DE TASA EFECTIVA A NOMINAL

Ejemplo ¿A partir de una tasa efectiva anual del 40%, calcular la tasa nominal con
capitalización trimestral equivalente?
Sol:
Identifica Datos Aplicando Fórmulas
j= ?
1
m = 4.
ie = 40%
𝒋=𝑚 1+𝑖 𝑛 −1
n= 4

1
𝒋 = 4 1 + 0.40 4 −1 𝒋 = 0.35102922

Respuesta: La tasa Nominal Anual capitalizable Trimestral es 35.10%

Tasa Equivalente
DE TASA EFECTIVA A NOMINAL
Ejemplo Si se tiene una tasa efectiva anual del 19.56%. ¿Se pide calcular la tasa
nominal anual?
Sol:
Identifica Datos Aplicando Fórmulas
j= ?
m = 4.
1
ie = 40% 𝒋 = 𝑚 1+𝑖 𝑛 −1
n= 4

1
𝒋 = 12 1 + 0.1956 12 −1 𝒋 = 0.17998457

Respuesta: La tasa Nominal Anual es 17.99%

Interés Compuesto
Período de Uso :
Decíamos que la capitalización simple sólo
se utiliza en operaciones a corto plazo
(menos de 1 año), mientras que la
capitalización compuesta se utiliza tanto
en operaciones a corto plazo, como a largo
plazo.
Operación Financiera
Elementos :
I = Interés, es el resultado de la diferencia
entre el valor futuro y el Principal.

P = Principal (P), Valor Actual (VA), capital (C) o

stock inicial de efectivo, valor presente (VP).

F = Monto(M), capital o stock final (CF) de

efectivo, valor futuro (VF).

n = Número de periodos de tiempo.

i = Tasa de interés simple por unidad de

tiempo, expresado en tanto por uno.
Calculo del Interés Compuesto
El interés compuesto es un régimen en el cual el interés generado por un capital, en
una unidad de tiempo se Capitaliza; es decir se incorpora al capital o valor presente los
intereses en la siguiente unidad de tiempo.

𝑉𝐹 = 𝑉𝑃 × 𝐹𝑆𝐶

𝑛
𝑉𝐹 = 𝑉𝑃 1 + 𝑖
Donde:
VP : Principal o Capital inicial
VF : Capital Final.
i : Tasa de interés.
n : Fracción de Tiempo.
Calculo del Interés Compuesto
Factores de Capitalización y Actualización:

i VF
CAPITALIZACIÓN
(Se agrega Interés) VF = VP(1 + i) n

0 1 2 3 n

VP

i
VF
ACTUALIZACIÓN VP = VF .
(se descuenta interés) (1 + i) n

0 1 2 3 n

VP
Calculo del Interés Compuesto
Despejando Formula:
De la formula del valor futuro se deduce las demás formulas:

𝑉𝐹
𝑽𝑷 =
(1 + 𝑖)𝑛
𝐹 = 𝑉𝑃(𝐹𝑆𝐶)𝑛

1
𝑉𝐹 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖)𝑛 𝑛 𝑉𝐹 𝑉𝐹 𝑛
𝒊= −1 ó 𝒊= −1
𝑉𝑃 𝑉𝑃

𝐼 =𝐹−𝑃
𝑉𝐹
𝑙𝑜𝑔
𝒏= 𝑉𝑃
log(1 + 𝑖)
Valor Futuro y/o Monto Final (VF)
Definición:
En interés compuesto el calculo del valor futuro se obtiene, multiplicando el valor Actual por el
factor siempre de capitalización. En este caso es la formula general del interés compuesto.

𝑽𝑭 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖)𝑛
Valor Futuro y/o Monto Final (VF)
Ejemplo Para una inversión de $4,000 al 5% mensual durante 8 meses, hallar el monto y el interés
con capitalización mensual, utilizando el interés compuesto.
Sol:
Identifica Datos Identifica Datos y Reemplazando Fórmula:
VF = ?? 8
I = ¿? 𝑽𝑭 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖)𝑛 𝑽𝑭 = 4,000 1 + 0.05 𝑽𝑭 = 5,909.82
n = 8 meses.
i = 5%
VP = 4,000 Calculando los Interese Generados:

𝑰 = 𝑉𝐹 − 𝑃 𝑰 = 5,909.82 − 4,000

𝑰 = 1,909.82

Respuesta: El monto y los interés son 5909.82 y 1909.82

Valor Futuro y/o Monto Final (VF)
Ejemplo
Se le otorga un préstamo por 1,000 a una tasa 40% anual con capitalización semestral.
Determine el monto final.

Sol:
Identifica Datos Calculando la tasa de interés semestral
VF = ??
n = 2 semestral. 0.40
𝑖= 𝑖 = 0.20
i = 40% 2
VF = 1,000

Identifica Datos y Reemplazando Fórmula:

𝑽𝑭 = 𝑉𝑃(1 + 𝑖)𝑛 𝑉𝐹 = 1,000 1 + 0.2 2

𝑽𝑭 = 1440

Respuesta: El monto es 1440

Valor Futuro y/o Monto Final (VF)
Ejemplo
¿En cuánto se convertirán €150,000 al 15% de interés compuesto, en12 años y cuál es el
interés devengado?
Sol:

Identificando Datos: 1ero utilizamos la fórmula para calcular el Interés Compuesto

I = ?. 𝐼 = 𝑉𝐹 − 𝑉𝑃
P = 150,000 𝐼 = 𝑉𝑃 1 + 𝑖 𝑛 − 𝑉𝑃
i = 15% anual
n = 12 años 𝐼 = 𝑉𝑃 1 + 𝑖 𝑛 − 1
𝐼 = 150,000 1 + 0.15 12 −1
𝐼 = € 𝟔𝟓𝟐,𝟓𝟑𝟕.516

2do utilizamos la fórmula para calcular el monto final

𝑆 = 150,000 + 652,537.51

𝑆 = 150,000 + 652,537.51 𝑆 = 802,537.51

Valor Actual o Presente (VP)
Definición:
El capital inicial se despeja de la fórmula del monto, se presenta
en nuevos soles, dólares y euros. La función VA nos calcula el
capital inicial:

𝑉𝐹
𝑽𝑷 =
(1 + 𝑖)𝑛
Valor Actual o Presente (VP)
Ejemplo ¿Qué capital debe invertirse ahora al 12.69% anual capitalizable por
bimestres para obtener $. 40,000 en 10 meses? ¿A cuanto asciende el interés?
Sol:
Identificando Datos: Aplicando la Fórmula y Reemplazando de Valores
𝑉𝐹 = 𝑉𝑃 1 + 𝑖 𝑛
VP = ?.
I = ?. 5
0.12690 40,000
VF = 40,000 40,000 = 𝑉𝑃 1 + 𝑉𝑃 = 5
i = 12.69% anual 6 0.12690
1+
n = 10 meses 6
𝑉𝑃 = 36,025.69

Calculando el interés:
𝐼 = 𝑉𝐹 − 𝑉𝑃 𝐼 = 40,000−36,025.69

𝐼 = 3,974.31
Cálculo de la Tasa de Interés ( i )
Definición:
Es la tasa de interés que puede ser diario, mensual, trimestral,
semestral y anual.

1
𝑛 𝑉𝐹 𝑉𝐹 𝑛
𝒊= −1 ó 𝒊= −1
𝑉𝑃 𝑉𝑃

Formula en Excel:

=tasa(nper,pago,va,vf,tipo)
Cálculo de la Tasa de Interés ( i )
Ejemplo ¿A qué tasa de interés compuesto habrá estado impuesto un capital de S/.
300,000 para que en 8 años se haya convertido en S/. 2’400,000?
Sol:
Identificando Datos: Aplicando la Fórmula y Reemplazando de Valores
𝑉𝐹 = 𝑉𝑃 1 + 𝑖 𝑛
i = ?.
VP = 300,000.
2′ 400,000 = 300,000 1 + 𝑖 8
VF = 2’400,000
n = 8 años 2′ 400,000 8 2′ 400,000 8 8
= 1+𝑖 8 = 1+𝑖
300,000 300,000

8 2′ 400,000 8 2′ 400,000
= 1+𝑖 𝑖= −1
300,000 300,000

𝑖 = 0.297 La tasa seria 29.7% anual

Cálculo del Tiempo ( n )
Definición:
Es el tiempo transcurrido expresado en días, meses y años.

𝑉𝐹
𝑙𝑜𝑔
𝒏= 𝑉𝑃
log(1 + 𝑖)

Formula en Excel:

=NPER (tasa,pago,va,vf,tipo)
Cálculo del Tiempo ( n )
Ejemplo Una persona deposita $7,500 en una cuenta de ahorros que paga una TEM
de 1.01%, ¿En qué tiempo tendrá un monto de $10,500?
Sol: Aplicando la Fórmula General
Identificando Datos: Aplicando la Fórmula 𝑛
𝑉𝐹 = 𝑉𝑃 1 + 𝑖
n = ?. 𝑆
log 𝐶 𝑛
VP = $7,500. 𝑛= 10,500 = 7,500 1 + 0.0101
VF = 10,500 log(1 + 𝑖)
i = 1.01% 10,500 𝑛
= 1 + 0.0101
7,500
10,500 10,500
log
7,500 𝑙𝑜𝑔 = 𝑙𝑜𝑔(1 + 𝑖)𝑛
𝑛= 7,500
log(1 + 0.0101)
10,500
𝑙𝑜𝑔 = 𝑛 × log(1 + 𝑖)
7,500
𝑛 =33
10,500
log 𝑛 =33
7,500
𝑛=
log(1 + 0.0101)
El tiempo para obtener el monto final en mención seria 33
meses.
 Conclusiones
1. El interés compuesto es utilizado tanto en el corto
y el largo plazo.

2. El sistema financiero peruano utiliza el interés

compuesto, pues lo intereses se capitalizan.

3. Las operaciones de descuestas son utilizados

generalmente en letra y pagares.

4. Las ecuaciones de valor siempre convergen sobre

una fecha focal.
 Gracias
Docente: Ronal Barrera Espinoza