TASAS DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

Ma. HENRY J. FLORES SILVA

A. SEGÚN EL BALANCE BANCARIO

1. TASA ACTIVA 2. TASA PASIVA

Es la tasa de interés que COBRAN los bancos
por las COLOCACIONES, que otorgan bajo las
diversas modalidades (PRÉSTAMOS, DESCUENTO
DE DOCUMENTOS, SOBREGIROS, TARJETAS DE
CRÉDITO, etc.).
Es la tasa de interés que PAGAN los bancos por las
CAPTACIONES, bajo las diversas modalidades (CUENTAS
DE AHORROS, DEPÓSITOS A PLAZO, CERTIFICADOS
BANCARIOS, etc.).

Los préstamos otorgados son cuentas Representan obligaciones, cuentas por pagar;
por cobrar, son derechos; contablemente son activos. contablemente son pasivos.

B. POR EL EFECTO DE LA CAPITALIZACION

Normalmente cuando se expresa una tasa de interés sobre una operación financiera (CAPTACIÓN y/o
COLOCACIÓN) se consideran los términos TASA DE INTERÉS NOMINAL y TASA DE INTERÉS EFECTIVA,
principalmente y en periodos de un año preferentemente.

1. TASA NOMINAL “j”.

La tasa nominal es una tasa referencial. Se dice que una tasa es nominal cuando:

a) Se aplica directamente a operaciones de interés simple.

b) Se puede proporcionalizar (dividir o multiplicarse), para ser expresada en otra unidad de tiempo equivalente,
en el interés simple;
o como una unidad de medida para ser capitalizada “n” veces en el interés compuesto, donde “m” es el
número de capitalizaciones de una tasa nominal anual preferentemente u otra referencial.

2. TASA PROPORCIONAL “p”

Se da cuando se proporcionaliza una tasa nominal, es decir se divide o se multiplica.

Ejm. 01. Calcular la tasa proporcional mensual, para 18 meses y para 75 dias, si la TNA es del 24%.

TpM = 24 % = 2 % ↔ TNM
12

T p (18m ) = 24 % x 1.5 = 36 % ↔ T N ( 18 m )

T p ( 75 d. ) = 24% x 75 = 5% ↔ T N ( 75
d. ) 360
 3. TASA EFECTIVA “i”

La tasa efectiva muestra el verdadero rendimiento que produce un capital inicial y para un plazo mayor a un
período de capitalización, se obtiene a partir de una tasa nominal anual “j” capitalizable “m” veces en el año.

3.1. TASA EFECTIVA A PARTIR DE UNA TASA NOMINAL

n: n : fraccionario
entero

i= ( 1 + j )n - 1 i= ( 1 + j )H/f - 1
m m

Ejm. 02.01. Calcular la tasa efectiva anual, equivalente a una TNA del 12 % capitalizable
MENSUALMENTE y TRIMESTRALMENTE.

TEA = ?
i = ( 1 + 0.12 ) 12 - 1
TNA = 12 % 12

k = mensual
i= 0.12682503
m=

n = TEA = i = 12.682503 %

TEA = ?
i = ( 1 + 0.12 )4 - 1
TNA = 12% 4

K = mensual i = 0.12550881

m = TEA = i = 12.550881 %

n=

Ejm. 02.02. Calcular la tasa efectiva de 75 días, equivalente a una TNA del 18 % capitalizable MENSUALMENTE

TE ( 75 d ) = ?
75 / 30
i = ( 1 + 0.18 ) - 1
TNA = 18% 12

k = mensual

m = i = 0.0379229277

n =H =
f
TE ( 75d ) = i = 3.79229277 %
 3.2. TASA NOMINAL A PARTIR DE UNA TASA EFECTIVA

j = m [ √ - 1 ]

Ejm. 03. Calcular la TNA, equivalente a una TEA del 7.6 % capitalizable trimestralmente.

j = 4 [ √ - 1 ]

j = 0.0739252 = 7.39252 %

4. TASA EQUIVALENTE. “ Eq ” ; “ i´ ”

T Eq = (1+i)f/H-1

Ejm. 04. Determine la tasa efectiva MENSUAL Y TRIMESTRAL a partir de una tasa efectiva anual del
26.82417946%, con capitalización mensual.

T Eq M = ( 1 + 0.2682417946 ) 1 / 12 - 1 T Eq T = ( 1 + 0.2682417946 ) 3 / 12 - 1

T Eq M = 0.02 = 2% T Eq T = 0.061208 = 6.1208 %

<UPT>FACEM<MAT_FIN>HJFS<2020>
SIMBOLOGIA DE LAS TASAS

CLAS
E TASA TASA TASA TASA
NOMINAL PROPORCIONAL EFECTIVA EQUIVALENTE
TIEMPO
ANUAL TNA TpA TEA T Eq A
SEMESTRAL TNS TpS TES T Eq S
CUATRIMESTRAL TNC TpC TEC T Eq C
TRIMESTRAL TNT TpT TET T Eq T
BIMESTRAL TNB TpB TEB T Eq B
MENSUAL TNM TpM TEM T Eq M
QUINCENAL TNQ TpQ TEQ T Eq Q
Semanal = 7 dias TN(7d) Tp(7d) TE(7d) T Eq ( 7 d )
De 46 dias T N ( 46 d ) T p ( 46 d ) T E ( 46 d ) T Eq ( 46 d )
De 128 dias T N ( 128 d ) T p ( 128 d ) T E ( 128 d ) T Eq ( 128 d )
De 90 dias TNT TpT TET T Eq T

n
FORMULA DE I COMP I = P [ ( 1 + i ) - 1 ]
n
( 1 + i ) - 1

TASA

DONDE:

i = j n = H = f
m f H

i = tasa efectiva

j = tasa nominal

m = # de capitalizaciones de la tasa nominal preferentemente anual

n = # de capitalizaciones de la operación ( op.)

H : Horizonte Temporal, Horizonte Total, Periodo total de la operación. ( HT)

f : forma de capitalización o fracción de capitalización

 TASAS DEL SISTEMA FINANCIERO

I. TASA NOMINAL Y PROPORCIONAL

(1) Si la TNA es del 48%, ¿Cuánto es la tasa proporcional: a) mensual b) trimestral?

R.: a) TNM = 4% b) TNT 12%.
(2) Si la TNM es del 1.5%, ¿Cuánto es la tasa proporcional: a) trimestral; b) de 8 meses y c) anual?
R.: a) 4.5% b) 12% c) 18%.
(3) Si la TNS es de 10%, ¿Cuál es la tasa proporcional cuatrimestral? R: TNC = 6.66%
(4) ¿Cuál será la tasa proporcional de 46 días correspondiente a una TNA del 20%. R: i = 2.55%.
(5) La tasa aplicada al cálculo de un interés simple por 36 días ha sido de 2.4%.
¿Cuál fue la TNA cobrada en esa operación? R: TNA = 24%.
(6) Por un préstamo de $ 2,000 se cobró al término de 42 días una tasa de interés simple de 2.8%
¿Cuál será la tasa proporcional de 90 días? R: TNT = 6%.

II. TASA EFECTIVA ( n ENTERO)

(7) Calcule la TEA equivalente a una TNA del 24% capitalizable trimestralmente. R: 26.24%.
(8) Calcule la TET a partir de una tasa TNA del 36% capitalizable mensualmente. R: 9.27%.
(9) Si la TNM es del 2% con capitalización mensual ¿Cuál es la tasa efectiva:
a) trimestral ; b) de 8 meses y c) anual. R: a) 6.12% b) 17.17% c) 26.82%.
(10) Una operación financiera produjo una tasa de rentabilidad efectiva de 15% en 10 días.
¿Cuál será la tasa de rentabilidad proyectada efectiva mensual? R: TEM = 52.09%
(11) Calcule la TEA que producirá un depósito de ahorro por el cual se percibe una TNA del 18% con capitalización
mensual. R: TEA = 19.56%.
(12) ¿Cuál será la tasa efectiva ganada en un depósito a plazo pactado a una TNA del 18% con capitalización diaria
durante 128 días? R: TET = 6.61%.

III. TASA EFECTIVA ( n: NO ENTERO)

(13) Las acciones de la Cía. HJ-SAC, adquiridas el 03 de mayo y vendidas en la Bolsa de Valores de Lima el 11 de
agosto, han tenido una tasa de rentabilidad del 26% durante ese período. Calcule la tasa de rentabilidad efectiva
anual proyectada. R: TEA = 129.79%
(14) ¿A cuánto ascenderá el cargo por intereses que debe aplicar el Banco Latinoamericano en un sobregiro de $1,500
otorgado del 20 al 25 de marzo a una TNA del 36% con capitalización mensual? R: I = $ 7.41
(15) ¿Cuánto se pagara de interés por un crédito de S/ 2,000 pactado una TNA del 36% con capitalización bimestral y
cancelado el día 36? R: I = S/. 71.16
(16) Tomando como base una TNA del 24% calcule las TES si la frecuencia de capitalización es cada: 18, 22, 30 y 35,
días. R.: TES = 12,669%, 12.651%, 12.616%, 12.594%.
(17) Calcule la tasa efectiva que ganó un depósito de ahorro, desde el 03 de mayo al 08 de junio, cuya capitalización es
mensual. Durante ese período la tasa mensual fue 4% hasta el 16 de mayo y a partir de esa fecha bajó al 3.5%. R:
4.43% por los 36 días.
(18) ¿Con cuántas capitalizaciones una TEM del 5% se habrá convertido en una TE del 27.62815625%?
R. = 5 capitalizaciones.