Rentas y Anualidades

Ing. Robert Bocanegra Collazos

TIPOS DE RENTAS
Diferidas
Vitalicias
Perpetuas
Rentas Diferidas
 Una renta puede ser diferida en un plazo
negociado, la renta se iniciará luego del plazo
diferido acordado
 •En el plazo diferido la generación de
intereses no se suspende. Ejm
 •Las AFP le generarán rentas a partir de los 65 años.
 •El alquiler de un inmueble generará ingresos de
alquiler una vez que se termine la construcción y se
acuerde el alquiler con el futuro inquilino.
 •Una carretera generará rentas una vez que se inicie
el trasporte a través del peaje, etc.
Rentas Vitalicias
 Rentas pagadas mientras el beneficiario este
vivo. Con la muerte del beneficiario
desaparece la obligación de otorgar la renta.
 Esperanza de vida: El numero de años de
vida que le queda a un sujeto, determinado
estadísticamente. Ejm
 Rentas de seguro vitalicios
 Pago de las AFP, y de la ONP
 Pagos por jubilaciones.
 etc.
Rentas Perpetuas
 Anualidad
Una anualidad es una serie de pagos
iguales efectuados a iguales intervalos
de tiempo. Las empresas y personas
naturales realizan operaciones que
implican el pago o cobro de varias cuotas
en periodos iguales de tiempo (semanal,
mensual, anual, etc.), por lo que es
necesario determinar el valor actual o
valor futuro. La anualidad constituye una
ayuda para este propósito
ANUALIDADES ORDINARIAS
(VENCIDAS Y ANTICIPADAS)
Una anualidad es una serie de pagos que cumple con
las siguientes condiciones:
1. Todos los pagos son de igual valor.
2. Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de
tiempo.
3. A todos los pagos se les aplica la misma tasa de interés.
4. El número de pagos es igual al número de periodos.
Ejemplo
Pagar cuotas de S/.100.00 cada mes durante 5 meses

100 100 100 100 100

0 1 2 3 4 5

C M
Valor actual Valor futuro
 En general
 Gráficamente
M
Valor futuro

R R R R R

0 1 2 3 4 5
C
Valor actual
Valor futuro de una anualidad
Ejemplo, según la gráfica:

100 100 100 100 100

0 1 2 3 4 5
100.00
110.00
121.00
133.10
146.41
610.51
i = 10% mensual

Valor futuro
Valor futuro de una anualidad
Si se quisiera llevar cada pago, desde su ubicación en
el tiempo hasta “M” a una tasa de 10% por
periodo(mes) sería
M1 = 100 (1 + 0.10)4 = 146.41
M2 = 100 (1 + 0.10)3 = 133.10
M3 = 100 (1 + 0.10)2 = 121.00
M4 = 100 (1 + 0.10)1 = 110.00
M5 = 100 (1 + 0.10)0 = 100.00
Total 610.51
Fórmula
 (1  i ) n  1 
M  R 
 i 
Donde: M = es el valor futuro de la anualidad
R = es el pago periódico
i = la tasa de interés por periodo
n = número de periodos

Así para el ejemplo

 (1  0.10) 5  1 
M  100 
 0.10 

M = 610.51
 Valor presente de una anualidad
Ejemplo, según la gráfica:

100 100 100 100 100

0 1 2 3 4 5
90.90909092
82.64462811
75.13148010
68.30134554
62.09213231
379.078677
i = 10% mensual
Valor presente
Valor presente de una anualidad
Si se quisiera llevar cada pago, desde su
ubicación en el tiempo hasta “C” a una tasa de
10% por periodo sería

C1 = 100 (1 + 0.10)-1 = 90.90909092

C2 = 100 (1 + 0.10)-2 = 82.64462811
C3 = 100 (1 + 0.10)-3 = 75.13148010
C4 = 100 (1 + 0.10)-4 = 68.30134554
C5 = 100 (1 + 0.10)-5 = 62.09213231
Total 379.078677
Fórmula
 1  (1  i )  n 
C  R 
 i 

Donde: C = es el valor presente de la anualidad

R = es el pago periódico
i = la tasa de interés por periodo
n = número de periodos

Así para el ejemplo

 1  (1  0.10) 5 
C  100
 

 0.10 
C = 379.0786769
 Ejercicios
1. En los últimos 10 años Susy ha depositado S/.500.00
al final de cada año en una cuenta de ahorros, la
cual paga el 3 ½ % efectivo anual. ¿Cuánto había en
la cuenta inmediatamente después de efectuado el
décimo depósito?
2. Hoy, Mcpato compra una anualidad de S/.2 500.00
anual durante 15 años en una Cía. de seguros que
utiliza el 3% anual. Si el primer pago vence en un
año ¿cuál fue el costo de la anualidad?
3. Pluto SRL oferta una camioneta, con S/.4 000.00 de
cuota inicial y S/.1 000.00 mensuales por los
próximos 12 meses. Si se carga un interés del 12%
anual convertible mensualmente. Hallar el valor al
contado.
 Ejercicios
4. Constructora Huaraz SRL, vende Departamentos con
una cuota inicial de S/.5 000.00 y S/.200.00 de cuota
mensual durante los próximos 5 años. Si la operación
implica una tasa de interés de 2% mensual.
 ¿Cuál es el valor al contado de cada departamento?
 Si un cliente omite el pago de las primeras 12 cuotas
¿Cuánto debe pagar al vencimiento de la cuota 13
para ponerse al día?
 Si el cliente omite los primeros 10 pagos ¿Cuánto
debe pagar cuando venza la cuota 11 para liquidar el
total de la deuda
 Un cliente después de haber pagado 8 cuotas, desea
liquidar el saldo existente mediante un pago único al
vencimiento de la cuota 9 ¿cuanto debe pagar
además del pago regular?.
Clases de Anualidades

R R R

0 1 2 0 1 2
 Anualidad vencida
Los pagos se realizan al final de cada periodo

R R R R R

0 1 2 3 4 5
C M
Valor Valor futuro
actual

Sobre cual ya se expuso anteriormente

 Anualidad adelantada
Los pagos se realizan al inicio de cada periodo

R R R R R

0 1 2 3 4 5
C M
Valor actual Valor futuro

 1  (1  i )  n   (1  i) n  1 
C  R1  i    M  R1  i   
 i   i 
Anualidad diferida
Se descompone en un periodo diferido (k) donde no
hay pagos y una anualidad vencida.

R R R

0 1 2 3 4 5
C M
Valor actual Valor futuro

 1  (1  i )  n  k   (1  i ) n  k  1 
C  R (1  i)  k M  R 
 i   i 
 Anualidad perpetua
Los pagos se realizan en forma vencida y hasta el
infinito
R R R R R

0 1 2 3 4 5
C Infinito
Valor actual

R
C  
i
 Ejercicios
 Silvia y Raúl adquieren un departamento
en las siguiente condiciones: S/.700.00 al
momento de suscribir el contrato y 119
cuotas mensuales de S/.700.00 con
vencimiento sucesivo, si la operación
implica una tasa de interés del
19.56181714 % efectiva anual. ¿Cuánto
es el precio al contado del
Departamento?.
 Si dicha operación implicara una TEM 1%
¿a cuanto ascenderá cada cuota a pagar?
 Ejercicios
 José Luís, adquiere una computadora Pentium
IV por el que se compromete pagar en 12 cuotas
mensuales de S/.300.00 iniciando pagar en la
fecha de la transacción. Hallar el valor al contado
de la PC. Si la operación implica TEM 2.5%
 Anabel obtiene un préstamo y se compromete a
pagar a partir del tercer mes, en forma mensual
la suma de S/.2 000.00 durante 5 meses. Hallar
el importe del préstamo si incluye TEA 24%
 David desea adquirir 200 bonos que pagan una
renta perpetua de S/.100.00 anuales cada uno.
TEA 12% ¿Cuánto debe pagar por el bono?
 Ejercicios
 Maribel, deposita S/.300.00 mensuales
durante 12 meses al inicio de cada
mes, en una cuenta que paga una
TEM de 3%. Hallar el importe a retirar
al finalizar el decimosegundo mes
 Karla otorga un préstamo cuyos
desembolsos se efectúan a partir del
tercer mes, S/.2 000.00 durante 5
meses. Hallar el monto a pagar si debe
cancelarse el préstamo con ocasión
del último desembolso