La empresa petrolera en México antes y después de la reforma energética.

Una aproximación

(The oil company in México before and after the energy reform. An approximation)

****Axel Ramsés Davidovich Castellanos* Gustavo Lorenzo García López y Teresa García López**

Aceptado: 10/07/2018

RESUMEN

Este documento deriva de la tesis que se está desarrollando con el nombre: “Propuesta de un modelo de viabilidad
económica para la creación de una empresa petrolera multidisciplinaria en México, acorde a la nueva reforma
energética” cuyo objetivo es “Establecer los criterios que debe incluir un modelo de viabilidad económica para la
creación de una empresa petrolera en México acorde a la Reforma Energética”. Como parte inicial del trabajo de
investigación, se decidió revisar la situación de la Reforma Energética y su impacto para la empresa petrolera. Por lo
tanto, este trabajo reporta la revisión documental llevada a cabo con respecto a dicho tema, particularmente de la Ley
de Ingresos sobre Hidrocarburos.

Palabras clave: Reforma Energética, Pemex, Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos.

ABSTRACT

This document derives from the thesis that is being developed with the name: "Proposal of a model of economic viability
for the creation of a multidisciplinary oil company in Mexico, according to the new energy reform" whose objective is
"To establish the criteria that must include a model of economic viability for the creation of an oil company in Mexico
according to the Energy Reform ". As an initial part of the research work, it was decided to review the situation of the
Energy Reform and its impact for any oil company. Therefore, this work reports the documentary review carried out
according to this topic, particularly the Newley implemented Hydrocarbons Revenue Law.

Key words: Energy Reform, Pemex, Hydrocarbons Revenue Law.

CLASIFICATION JEL: E6

*Estudiante de Maestría en Administración. Correo electrónico: axel.davidovich@hotmail.com****

**
Investigadores de la Universidad Veracruzana. Gustavog33@hotmail.com y tgarcia@uv.mx

84
I. INTRODUCCIÓN
La actual reforma energética y los sucesos
económicos mundiales en el mercado de la industria
de hidrocarburos han generado nuevas dinámicas en
la manera en la que se lleva a cabo la evaluación, la
planeación y la ejecución de un proyecto que se realice
en México en sus reservas/yacimientos.
Se tienen desde los cambios de normas en lo referente
a los tratos directos y/o contratos con Pemex para
licitar un terreno (bloque) de propiedad nacional para
operaciones de exploración y extracción (upstream)
así como el manejo y refinación de hidrocarburos
(downstream) hasta los nuevos reacomodos en la
estructura de la ley y la importancia de la adaptación al
mercado fluctuante en la compra y venta del barril de
crudo mexicano considerando la competencia a la que
se enfrenta México a nivel mundial, respecto a la
mezcla de hidrocarburo y la calidad que ofrece al
mercado.
El informe más reciente de Petroleos Mexicanos (2016,
págs. 7-10), señala que durante 2016, se consideraron
como parte del programa de ajuste al presupuesto por
100 mil millones de pesos, tres líneas de acción: 1)
generar eficiencias y reducir costos en gastos de
operación y de servicios personales; 2) renegociar
tarifas con proveedores y contratistas y 3) optimizar el
mantenimiento de equipos; diferir y replantear
inversiones comprometiendo lo menos posible la
producción futura; así como suspender proyectos no
rentables bajo un escenario de precio para la mezcla
mexicana de exportación de 25 US$/b.
En contraste, en el año 2012 hubo un “incremento en
el precio promedio de venta de la mezcla de crudo
mexicano en los mercados internacionales, mostrando
un ligero aumento, superior a los 101.09 dólares”
(Petroleos Mexicanos, 2012).
El período cuatrienio 2012 – 2016, marcó una caída
turbulenta para la mezcla mexicana debido a factores
internos y externos trayendo consigo consecuencias
en cadena a la economía del país, como por ejemplo
el clima de la geo-política internacional que impactó la
oferta y demanda del barril de crudo Mexicano
(GOSWAMI, 2012).
En la reforma establecida en el 2013 nuevas leyes (Ley
de Hidrocarburos y la Ley de Ingresos Sobre
Hidrocarburos, principalmente) contribuyeron a poner
fin al monopolio nacional que la empresa energética
estatal tuvo sobre la exploración y producción de
petróleo durante siete décadas. Su objetivo fue poner
un alto a varios años de declive en la producción
petrolera debido al lento desarrollo del sector público,
entre otras limitantes, el cual carecía de la tecnología
necesaria para aprovechar oportunidades de
perforación en aguas profundas o con gas y petróleo
esquisto” (Reed, 2017).
85
II. LA REFORMA ENERGÉTICA
Desde que en México surgiera Petróleos Mexicanos
como una entidad titán a nivel mundial en el sector de
petróleo y gas en el Siglo XX, participó en el sector
privado hasta 1938, año de la expropiación y la
nacionalización petrolera, que ha permanecido sin
cambios de infraestructura para optimizar su operación
en materia de exploración, explotación y manejo de
hidrocarburos.
Pemex – Algunos antecedentes
En 1958 los contratos son prohibidos y Pemex es
puesto como unico operador por más de 30 años. En
1995, 2003 y 2008, se permite la participación limitada
del sector privado en la industria petrolera por la
implementacion de nuevas reformas.
“A lo largo de 76 años la industria del petroleo y gas,
permanecieron sin cambios al contrario de otros paises
que implementaron sus primeras rondas de licitacion
abriendo al mercado externo su industria del petroleo y
gas como Brasil, Colombia y Noruega.” (Enríquez,
2013).
La industria petrolera en México se encontraba
monopolizada por una sola entidad conocida con el
nombre de PEMEX (Petróleos Mexicanos), dicha
entidad es un órgano descentralizado que se dedica a
administrar las actividades de upstream y downstream
de los hidrocarburos dentro y fuera de México,
principalmente en Houston. Para su funcionamiento se
encuentra dividida en cinco organismos principales:
Pemex Exploración y Producción, Pemex Refinación,
Pemex Gas y Petroquímica Básica, Pemex
Petroquímica y PMI Comercio Internacional, S.A. de
C.V. (MexMedia Group, 2013). El contenido de este
trabajo, se enfocará en Pemex Exploración y
producción.
La política del pasado en el sector petrolero, terminó
por originar consecuencias desfavorables. Pemex se
volvió una empresa deudora, cuyo funcionamiento
pasó a someterse al financiamiento del Estado y a un
endeudamiento sumamente elevado. De acuerdo con
la revista francesa SciencesPo (Moran, S/F), que
funciona como observatorio político de América Latina
y el caribe, se estima que el modelo de industrialización
por substitución de importaciones (ISI) que funcionaba
anteriormente en México, favoreció una economía
cerrada y proteccionista, que produjo que el precio del
petróleo resultara de una decisión política y no en
función del mercado internacional.
También se convirtió en una entidad de monopolio
altamente ineficiente la cual ha estado sufriendo
pérdidas durante décadas. De acuerdo con la
Universidad de Harvard (García, 2015) Algunas de las
causas son:
Los costos laborales asociados con las pensiones de
los trabajadores sindicalizados (la compañía tiene un
pasivo por pensiones no financiado de $ 100 mil
 millones): Uno de los problemas a los que Pemex se
enfrenta es el exceso de gastos generados en su
entorno, por lo que la capacidad de autofinanciamiento
dejó de cumplir con la demanda de las industrias
2.
mexicanas en expansión.
Uno de los gastos problemáticos son los pagos a
los gremios sindicales, dicha empresa tiene que
“pagar al Comité Ejecutivo General del gremio la
cantidad de 2 millones 842 mil 268 pesos3.
mensuales para los gastos de sus comisionados,
72.83% más que lo pactado en el contrato de hace
8 años, dirigiendo sus recursos a un entorno
burocrático” (El Siglo de Torreón, 2013). Dicha
empresa nacional se convirtió así en un aparato
lento e inoperante, controlado por una burocracia
sindical.
1. Otro de los problemas a los que Pemex se enfrenta es que
siendo la petrolera que paga más impuestos en el mundo:
Parte de los compromisos asumidos para hacer frente al
pasivo con sus proveedores y contratistas, se ha pagado
hasta ahora un total aproximado de 92,000 millones de
Imagen 4. Diagnóstico de la infraestructura energética pre-reforma
Fuente: Adaptado de Universidad Autónoma de San Luis Potosí, S/F, p. 5.
Con el tiempo Pemex, que antes se consideraba un
titán en la industria petrolera internacional, se ha
quedado observando al resto del mundo evolucionar y
progresar; empresas diferentes convirtiéndose en
entidades importantes transnacionales de impacto a la
economía, por lo que surgió la necesidad de recuperar
la participación activa de México en la industria
petrolera.
Ante las transformaciones que otras
empresas petroleras públicas estaban
viviendo en el resto del mundo, la
reorganización administrativa de Pemex pasó
a ocupar un lugar prioritario en la política
mexicana. A partir de ello, surgieron diversas
iniciativas para reformar el modus operandi
de la institución, inspiradas en una estructura
de gobernación (governance structure),
capaz de refundar las bases económicas,
86
pesos, dicho pasivo también es causa de ineficiencia de la
empresa para dirigir sus recursos en modernización de
maquinaria e infraestructura. (El Economista, 2012).
Operaciones ineficientes: En cuanto a las operaciones
ocurren incidentes repercutiendo a atrasos o un accidente
donde la operación se tenga que suspender o anular
(Langner, 2017).
Tecnología atrasada: Pemex enfrenta varios desafíos,
algunos de los cuales incluyen: invertir en exploración y
producción (E & P) para reponer reservas de petróleo,
mejorar su infraestructura obsoleta y aumentar la utilización
de sus refinerías.
En México el modelo de extracción de petróleo y gas
con Pemex como única entidad presenta los
problemas de ineficiencia, carencia de capacidad
técnica económica, agotamiento de yacimientos a
pesar de contar aún con recursos sin explotar y, la baja
producción de gas natural, como se puede observar en
la Imagen 1.
políticas y sociales bajo las cuales se edificó
el "gigante petrolero”. (Moran, S/F)
La búsqueda por un cambio
Ante la situación prevaleciente en la industria petrolera
a nivel mundial y particularmente con Pemex, a finales
del sexenio 1994-2000, el Gobierno Federal consideró
necesario desarrollar una reforma fiscal en materia
petrolera, cuyos objetivos fueron (Cámara de
Diputados, 2001, págs. 42-43):
1. Suavizar las fluctuaciones en los ingresos
públicos: Bajo este punto se pretende la
creación de un fondo de estabilización petrolero
que fortalezca los puntos débiles del fondo,
(mencionados en el apartado anterior). Este
fondo se activaría cuando el precio internacional
del petróleo supere un determinado “precio de
 activación” fijado con anterioridad, situación en
que se inyectarían recursos al fondo. En caso de
que el precio internacional esté por debajo del
“precio de activación”, se tomarían recursos del
fondo para minimizar la fluctuación en los
ingresos públicos.
2. Fortalecer las finanzas de PEMEX.
Recientemente PEMEX tuvo que financiar
una porción creciente de sus inversiones
con fondos privados bajo la modalidad de
PIDIREGAS, sin embargo, constituyen
deuda pública, por lo que esta modalidad
no es una solución de largo plazo. Este
esquema además de no permitir un vínculo
entre los ingresos y egresos de la empresa
genera dificultades para buscar
financiamientos en el exterior; ya que los
recursos son extraídos por el gobierno vía
impuestos deteriorando los estados
financieros de la empresa frente a
instituciones extranjeras. Con lo que la
reforma pretende que la carga fiscal de
PEMEX sea prevista y planificada de mejor
manera por la empresa para fortalecer su
situación financiera.
3. Incentivar la eficiencia La reforma fiscal
estaría enfocada a la generación de
incentivos al interior de PEMEX para
incrementar los niveles de eficiencia en la
empresa. Con ello se contempla que la
reforma fiscal debe:
 Diferenciar las distintas actividades
de acuerdo con su nivel de riesgo y
rentabilidad
 Diferenciar las actividades a lo largo
de la cadena de valor para separar
las actividades que sólo explotan la
riqueza petrolera de las que generan
valor agregado.
 Definir una política de dividendos
ligados al desempeño económico de
la empresa (por ejemplo, el nivel de
costos).
Esto quiere decir que se intentó proponer el
fortalecimiento y mejoramiento de la industria petrolera
del país, debido a que Pemex no contaba con
suficientes recursos para lograr la eficiencia en el
manejo de hidrocarburos, por lo que se buscó permitir
la participación limitada de empresas foráneas en la
exploración, explotación y transporte de hidrocarburos.
Asimismo, la propuesta incluye una reforma
administrativa y regulatoria en la que se hace
necesario otorgar autonomía financiera,
presupuestaria y de gestión a la paraestatal
Aunque no se especifica, se menciona que la
autonomía implica una nueva regulación y
87
reformas a la Ley Federal de Entidades
Paraestatales (LFEP) y a la Ley Orgánica de
la Administración Pública Federal (LOAPF).
Algunos de los objetivos de la reforma
deberían considerar una distribución más
equitativa de la carga impositiva, al tiempo que
se mantiene las condiciones de neutralidad y
eficiencia fiscales; eliminar los factores que
restan eficiencia a los impuestos como
instrumentos de recaudación, y lograr, tanto
una mayor participación de los ingresos
tributarios en el producto nacional, como una
autonomía de la renta petrolera del fisco para
su utilización productiva. En síntesis, se debe
buscar un esquema fiscal competitivo que
permita mayor flexibilidad operativa a PEMEX,
lo cual requiere que la empresa programe de
manera autónoma sus recursos de inversión,
ya que eso le permitiría replantear en forma
óptima su estructura de capital y atenuar la
disyuntiva entre invertir y cumplir con sus
obligaciones fiscales; simplificar el mecanismo
de tributación, y reducir, a mediano plazo, la
carga fiscal. Así también, PEMEX deberá
revisar la estructura de financiamiento de sus
operaciones y el régimen fiscal, así como los
aspectos regulatorios y procesos de
interacción con las autoridades fiscales.
(Cámara de Diputados, 2001, pág. 43)
La búsqueda de la modificación de dichos organismos
y de las Leyes, pretende la recuperación de
actividades en la industria petrolera y con ello, lograr la
relevancia de México en el mundo ante otras
potencias, para abastecer las necesidades de la
creciente demanda y obtener un mejor rendimiento de
la entidad paraestatal con la participación de empresas
dentro de México y fuera de sus fronteras.
III. REFORMA ENERGÉTICA
La Promoción de inversión privada e impulso al
desarrollo de las empresas privadas por parte del
actual gobierno, contempla que las actividades de
exploración, extracción y refinación de hidrocarburos,
la petroquímica básica abriendo totalmente la industria
del petróleo y gas en México en 2013, en comparación
de otros países como Noruega que realizó su primera
ronda de licitaciones con 22 licencias en 1955; la
implementación de fracturas hidráulicas masivas en
EE.UU. desde 1968; Brasil y Colombia abrieron su
industria a partir del 1997 y 2003 como se muestra en
la Imagen 2 (Pemex, 2014).
 Imagen 5. Evolución de la industria energética en comparación con otros países

Fuente. Pemex (Septiembre de 2014). Reforma Energética en México y PEMEX como Empresa Productiva del
Estado. Pag. 3.

El nuevo modelo de produccion de hidrocaburos y gas

natural de acuerdo a la Reforma, propone la
asignacion de mecanismos como la ronda cero (áreas
donde Pemex se quedará de manera exclusiva para su
explotación y exploración de hidrocarburos), contratos
con terceros y contrapresiones (aquella que se
establezca en cada Contrato a favor del Estado o del
contratista), la disminucion de riesgo de inversion
directa, asignando contratos y licitaciones a empresas
privadas a través de la rondas 1, 2, 3 y 4, con
tecnologia para recuperacion mejorada de
hidrocarburos (Ver Imagen 3).

88
 Imagen 6. Nuevo modelo de producción de acuerdo con la reforma energética con mecanismos de
asignación de actividades

Fuente: Adaptado de Universidad Autónoma de San Luis Potosí, S/F, p. 8.

Con relación a la asignacion de contratos y licitaciones que el estado otorga (Ver Imagen 4), en la Reforma se establece
que la Secretaría de Energía administra los hidrocarburos y la Secretaria de Hacienda establece el regimen fiscal que
permite definir los tipos: Contratos de servicio – por efectivo; Contratos de utilidad compartida – por porcentaje de
utilidad compartida; Contratos de produccion compartida – por porcentaje de la produccion obtenida, y Contratos de
licencia – Transmision onerosa (costoso) de los hidrocaburos. (Secretaria de Energía / Gobierno de la República, 2013)

Imagen 7. Diagrama de asignación de tipos de contratos por la SENER y SHCP

Fuente. Fuente: Adaptado de Universidad Autónoma de San Luis Potosí, S/F, p. 17.

Para 2010, se contaba con un total de 52.6 MMBpce

(Miles de millones de barriles petroleros crudo
equivalente) convencionales y 60.2 MMBpce no
convencionales de recursos prospectivos (porciones
recuperables de hidrocaburos dentro del yacimiento)
recuperables y 13.4 MMBpce 1P (Reservas probadas)
24 MMBpce 2P (Reservas Probables) y 42.2 MMBpce
de 3P (Reservas Posibles) (Ver Imagen 5). (Secretaría
de Energía, 2010)

89
 Imagen 8. Prospectiva de reservas de hidrocarburos 1P, 2P y 3P prometedoras en México
Fuente: Pemex (Septiembre de 2014). Reforma Energética en México y PEMEX como Empresa Productiva del
Estado. Pag. 7.
De acuerdo con el Plan quincenal de licitaciones de la
Secretaria de Energía (SENER) que presentó para la
exploración y extracción de hidrocarburos 2015-2019
(Secretaría de Energía, 2015), con el cual se busca
impulsar la inversión pública y privada en la industria
extractora de petróleo, la distribución de bloques
queda repartida en los estados de Veracruz,
Tamaulipas, Campeche, Tabasco en tierra y el Golfo
de México en aguas someras y profundas (Ver Imagen
6).
Respecto de la exploración
convencional de hidrocarburos, se
estima la licitación de 379 Áreas, 130 en
zonas terrestres, 108 en aguas someras
y 141 en aguas profundas, con un
recurso prospectivo total de 14,643
MMbpce y una superficie de
aproximadamente 136,630 km2. De las
anteriores se resalta la porción terrestre,
la cual aporta el 69% de los recursos
prospectivos a ser licitado”.
90
Para la extracción de hidrocarburos, de
las cuales 95 son Asignaciones de
Resguardo (AR) con producción vigente
de hidrocarburos y un volumen
remanente de 28,961 MMbpce, se
estima que el resto de las áreas
contengan un recurso remanente de
39,243 MMbpce.
Zonas terrestres: Las áreas de licitación
a partir de campos terrestres se ubican
en las entidades federativas de
Coahuila, Nuevo León, Tamaulipas,
Veracruz, Puebla, Tabasco y Chiapas.
Estas poseen un volumen remanente en
sitio de 4,143 MMbpce y una superficie
aproximada 4,343 km2, las cuales
contienen campos maduros y campos
pendientes de desarrollo. Estos
recursos se dividirán entre cuatro rondas
de licitación, en las que la mayor parte
de los recursos se planean licitar en las
dos primeras rondas (Secretaría de
Energía, 2015, p. 40)
 Imagen 9. Mapa de Plan Quinquenal de licitaciones agendadas para la asignación de exploración y
explotación de hidrocarburos 2015 - 2019
Fuente: Secretaría de Energía. (2015). Plan Quinquenal de Licitaciones para la Exploración y Explotación de
Hidrocarburos 2015 – 2019. Pag. 41.
 Aceite extra-pesado: Se estima que
las áreas a licitar para la extracción de aceite
extra-pesado definidas para las rondas de
licitación poseen un volumen remanente en sitio
de 16,679.8 MMbpce y la superficie en su
conjunto es de aproximadamente 261 km2. Los
campos se ubican costa afuera frente a las
costas de Tabasco y Campeche. El aceite crudo
de estos yacimientos es de alta viscosidad y se
asocia la presencia de gases amargos como el
ácido sulfhídrico (H2S). Dada su ubicación, los
tirantes de agua oscilan entre 20 a 400 metros
aproximadamente, con la excepción del campo
Nab descubierto en un tirante de agua de 670
metros y que se clasifica también como de
aguas profundas.
 Aguas someras: Las áreas a licitar
para la extracción de hidrocarburos en aguas
someras corresponden a campos ubicados bajo
un tirante de agua inferior a 500 metros. La
totalidad de las áreas a licitar poseen recursos
de aceite medio a super ligero con gas asociado
y se estima que el volumen remanente en sitio
es de 4,742 MMbpce. La superficie por licitar es
de aproximadamente 1,024 km2. En su mayoría
las áreas a licitar están conformadas por
campos descubiertos pendientes de desarrollo.
91
Se localiza en Aguas Territoriales frente a las
costas de Campeche, Tabasco y Veracruz.
 Aguas profundas: Las áreas a licitar se
concentrarán en la Ronda 2, las cuales se
ubican a una distancia de 30 a 60 km de la línea
de costa y cuentan con un volumen en sitio de
489 MMbpce; con una superficie aproximada de
102 km2.
 Exploración recursos convencionales:
Se considera la licitación de 379 áreas a licitar
para la exploración de hidrocarburos
convencionales, de los cuales 74 se localizan
en la provincia petrolera de Burgos, 67 en
Tampico-Misantla, 43 en Veracruz, 54 en las
Cuencas del Sureste y 141 en la provincia
petrolera del Golfo de México Profundo. Entre
los elementos de análisis para la selección de
áreas de exploración se encuentra la
estimación de recursos prospectivos
documentados, la distribución geológica de las
posibles trampas visualizadas, la orientación de
las estructuras geológicas y la cobertura
sísmica de las áreas.
 Exploración de recursos no
convencionales: Para la exploración de
recursos no convencionales, el Plan Otros paises con mercados mas abiertos en
Quinquenal considera la licitación de 291 áreas comparacion con México, cuentan con mas desarrollo
y abarcan una superficie de aproximadamente de infraestrutura y participacion dentro y fuera de sus
33,959 km2, con recursos prospectivos fronteras por una buena administracion.
estimados de 24,612 MMbpce. A partir de las
Conforme a la infraestructura de Exploración y
evaluaciones del potencial, los recursos no
Producción, transporte y manejo de hidrocarburos
convencionales de hidrocarburos se distribuyen
seguidos por refinación, petroquímica y
en las provincias petroleras de Sabinas-Burro-
comercialización, en la Tabla 1, se observa una activa
Picachos, Burgos, Tampico-Misantla y
participación de Noruega que cubre los campos de
Veracruz. Asimismo, se tienen identificadas las
asignación de concesiones y asociaciones a terceros,
formaciones Pimienta del Jurásico Superior, y
cuenta con una empresa estatal en operaciones
Agua Nueva del Cretácico como dos playas que
upstream (exploración y extracción), cuenta con
en diversas partes del territorio nacional se
participación privada y extranjera de empresas, los
encuentran superpuestos. Estas áreas a licitar
precios son liberalizados para combustibles y cuenta
se encuentran distribuidas en las Entidades
con alta actividad de downstream (Refinación).
Federativas de Coahuila, Nuevo León,
Tamaulipas, San Luis Potosí, Veracruz, Hidalgo
y Puebla.– (PetroQuiMex, 2014).

Tabla 2. Comparación de México vs otros países en infraestructura

Fuente: Adaptado de Universidad Autónoma de San Luis Potosí, S/F, p. 18.

ASPECTOS LEGALES PARA EMPRESAS PRIVADAS POST REFORMA ENERGETICA

La reforma Constitucional publicada en el año 2013 contratos y un nuevo régimen

que incluye modificiaciones de los Articulos fiscal.
Constitucionales 25, 27 y 28 establece los siguientes
principios (Camara de diputados, 2014):  PEMEX se convierte en una
empresa más productiva del
 El estado mexicano mantiene estado (No mas
el control y propiedad de los monopolización).
hidrocarburos.
 Restructuracion del sector
 La participación de terceros en energético con nuevas
el sector de hidrocaburos a entidades, nueva definición de
través de distintos tipos de roles y fortalecimiento de las

92
 entidades reguladoras (CNH,
SENER, SHCP CRE)..
La Legislación Secundaria delinea a detalle el alcance
de la Reforma Energética; las definiciones, los
objetivos, las funciones, las responsabilidades, los
límites a decisiones arbitrarias, los procesos de toma
de decisiones, los requerimientos para reportar
Tabla 3 Contenido de iniciativas de leyes constituyentes a la reforma energética
Fuente: Wordpress.com: Cochran, M.: Apuntes sobre Energía. Obtenido de Legislación Secundaria.
De acuerdo con la Legislación Secundaria, se permitirá
la apertura de actividades en materia de upstream y
downstream, a través de contratos con un nuevo
régimen fiscal, convirtiendo al mismo tiempo a Pemex
en una empresa más activa en la industria
fortaleciendo en la CNH y el CRE como agentes de
reguladores en las actividades de upstream y
downstream.
“Con respecto a los hidrocarburos, la
intención de estas leyes es establecer
las reglas a seguir para desarrollar los
recursos del subsuelo y,
consecuentemente, terminar con el
monopolio de Pemex (aunque no se
privatiza, es importante aclarar). Así, la
intención es poner la responsabilidad de
gestionar la propiedad de estos recursos
en organismos regulatorios”. - (Cochran,
Legislación Secundaria y Reforma
Energética, 2014)
93
información al público, las infracciones, etc. que el país
debe acatar (Cochran, Legislación Secundaria y
Reforma Energética, 2014).
En la Tabla 2 se listan las iniciativas de Ley
constituyentes relativas a la Reforma Energética y las
respectivas Cámaras que las originaron.
La ley regulará, entre otras, las siguientes modalidades
de contraprestación (DIARIO OFICIAL, 2014):
 En efectivo, para los contratos
de servicios;
 Con un porcentaje de la
utilidad, para los contratos de
utilidad compartida;
 Con un porcentaje de la
producción obtenida, para los
contratos de producción
compartida;
 Con la transmisión onerosa de
los hidrocarburos una vez que
hayan sido extraídos del
subsuelo, para los contratos de
licencia, o
  Cualquier combinación de las
anteriores.
Considerando la ley de hidrocarburos, es una ley
básica para el reconocimiento de actividades de
empresas petroleras privadas para realizar actividades
en la industria de hidrocarburos dentro del territorio de
la nación.
III.1 Ley de hidrocarburos
La ley de Hidrocarburos tiene como iniciativa regular
las actividades en territorio nacional a partir del artículo
2 que señala:
I. El Reconocimiento y del Gas Natural producido en el Área
Exploración Superficial, y la
Exploración y Extracción de
Hidrocarburos;
II. El Tratamiento, refinación,
enajenación, comercialización,
Transporte y Almacenamiento
del Petróleo;
III. El procesamiento, compresión,
licuefacción, descompresión y
regasificación, así como el
Transporte, Almacenamiento,
Distribución, comercialización y
Expendio al Público de Gas
Natural;
IV. El Transporte,
Almacenamiento, Distribución,
comercialización y Expendio al
Público de Petrolíferos, y
V. El Transporte por ducto y el
Almacenamiento que se
encuentre vinculado a ductos,
de Petroquímicos
Considerando que la Ley de Ingresos sobre
Hidrocarburos es la más importante debido a que
aborda los tratos de gobierno a empresa en cuanto a
impuestos y comisiones (contrapresiones) es la que
más resalta para la investigación a continuación.
III.2 Ley de ingresos sobre hidrocarburos
De acuerdo con la nueva Ley de Ingresos Sobre
Hidrocarburos (más importante para conocer los
principios legales de una empresa petrolera en la
participación en México), los siguientes artículos
resumidos son considerados como los de mayor
impacto para realizar negocios tomando en cuenta las
comisiones, cargos de impuestos, entre otros que se
acuerden entre empresa y gobierno (Cámara de
Diputados del H. Congreso de la Unión, 2014)
Artículo 2.- Sin perjuicio de las demás obligaciones
fiscales de los Contratistas y Asignatarios, el Estado
94
Mexicano percibirá ingresos por las actividades de
Exploración y Extracción de Hidrocarburos conforme a
lo siguiente:
 “Por Contrato, las Contraprestaciones
establecidas a favor del Estado…”
 “Porcentaje de Recuperación de Costos: un
porcentaje que la Secretaría fijará en las
bases de licitación…”
 “Cuota Contractual para la Fase
Exploratoria…”
 “Precio Contractual de los Condensados…”
 “Precio Contractual del Gas Natural: el Precio
Contractual, en dólares…”
 “Precio Contractual del Petróleo: el Precio del
Petróleo producido en el Área Contractual, en
dólares…”
 “Regalía: Contraprestación a favor del Estado
Mexicano determinada en función del Valor
Contractual del Gas Natural, del Valor
Contractual de los Condensados o del Valor
Contractual del Petróleo”.
 “Valor Contractual de los Condensados: es el
resultado de multiplicar, en el Periodo de que
se trate: i) el Precio Contractual de los
Condensados por ii) el volumen de los
condensados en Barriles, en el Punto de
Medición del Área Contractual…”
 “Valor Contractual de los Hidrocarburos: la
suma del Valor Contractual del Petróleo, el
Valor Contractual del Gas Natural y el Valor
Contractual de los Condensados”.
 “Valor Contractual del Gas Natural: es el
resultado de multiplicar, en el Periodo de que
se trate: i) el Precio Contractual del Gas
Natural por ii) el volumen, en millones de BTU
de Gas Natural, en el Punto de Medición del
Área Contractual…”
 “Valor Contractual del Petróleo: es el
resultado de multiplicar, en el Periodo de que
se trate: i) el Precio Contractual del Petróleo
por ii) el volumen de Petróleo en Barriles, en
el Punto de Medición del Área Contractual…”
Artículo 21.- “En los Contratos de servicios de
Exploración y Extracción de Hidrocarburos, los
Contratistas entregarán la totalidad de la Producción
Contractual al Estado y las Contraprestaciones a favor
del Contratista serán siempre en efectivo y se
establecerán en cada Contrato considerando los
estándares o usos de la industria”.
Artículo 23.- “Los Contratos preverán el pago mensual
a favor del Estado Mexicano de la Cuota Contractual
para la Fase Exploratoria, por la parte del Área
Contractual que no se encuentre en la fase de
producción, de conformidad con las siguientes cuotas”:
 I. Durante los primeros 60 1,150 pesos por a) “Cuando el Precio Contractual de los
meses de vigencia del kilómetro cuadrado Condensados sea inferior a 60 dólares de los
contrato Estados Unidos de América por Barril, de 5%,
y”
II. A partir del mes 61 de 2,750 pesos por
b) “Cuando el Precio Contractual de los
vigencia del contrato y en kilómetro cuadrado
Condensados sea mayor o igual a 60 dólares
adelante
de los Estados Unidos de América por Barril”:
Los valores para las cuotas mensuales contempladas Tasa = [(0.125 x Precio
en este artículo se actualizarán cada año… Contractual de los Condensados) –
Artículo 24.- “Los Contratos preverán 2.5] %
Contraprestaciones cada Periodo denominadas “Para la determinación de las tasas para el cálculo de
Regalías, a favor del Estado Mexicano. El monto de las las Regalías contempladas en este artículo se deberán
Regalías se determinará para cada tipo de considerar los efectos de las variaciones en el Índice
Hidrocarburo…” de Precios al Productor de los Estados Unidos de
I. “Al Valor Contractual del Petróleo, se le aplicará la América…”
siguiente tasa”: Artículo 39.- “Los Asignatarios pagarán anualmente el
a) “Cuando el Precio Contractual del derecho por la utilidad compartida aplicando una tasa
Petróleo sea inferior a 48 dólares de los del 65%…”
Estados Unidos de América por Barril, de Artículo 40.- “Para la determinación de la base del
7.5%, y” derecho por la utilidad compartida, serán deducibles
b) “Cuando el Precio Contractual del los siguientes conceptos”:
Petróleo sea mayor o igual a 48 dólares I. “El 100% del monto original de las inversiones
de los Estados Unidos de América por realizadas para la Exploración, recuperación
Barril”: secundaria y el mantenimiento no
Tasa = [(0.125 x Precio capitalizable, en el ejercicio en el que se
Contractual del Petróleo) + 1.5]% efectúen;”

II. “Al Valor Contractual del Gas Natural, se le aplicará II. “El 25% del monto original de las inversiones
la siguiente tasa”: realizadas para el desarrollo y extracción de
yacimientos de Petróleo o Gas Natural, en
a) “Cuando se trate de Gas Natural cada ejercicio;”
Asociado”:
III. “El 10% del monto original de las inversiones
Tasa = Precio Contractual del Gas Natural / 100 realizadas en infraestructura de
b) “Cuando se trate de Gas Natural No Almacenamiento y transporte…”
Asociado”:
Del derecho de exploración de hidrocarburos
i. “Cuando el Precio Contractual del
Gas Natural sea menor o igual a 5
Artículo 45.- “El Asignatario estará obligado al pago
dólares de los Estados Unidos de
América por millón de BTU, de 0%”; mensual del derecho de exploración de hidrocarburos,
por la parte del Área de Asignación que no se
ii. “Cuando el Precio Contractual del encuentre en la fase de producción, de conformidad
Gas Natural sea mayor a 5 y menor con las siguientes cuotas”:
a 5.5 dólares de los Estados Unidos
de América por millón de BTU”: I. Durante los primeros 60 1,214.21 pesos por
meses de vigencia de la kilómetro cuadrado
Tasa = [ (Precio asignación
Contractual del Gas II. A partir del mes 61 de 2,903.54 pesos por
Natural – 5) x 60.5 / Precio vigencia en adelante kilómetro cuadrado
Contractual del Gas
Natural] % “Las cuotas del derecho de exploración de
hidrocarburos se actualizarán cada año en el mes de
iii. “Cuando el Precio Contractual de enero…”
Gas Natural sea mayor o igual a 5.5
dólares de los Estados Unidos de De las obligaciones de los asignatarios
América por millón de BTU”:
Tasa = Precio Contractual Artículo 46.- “Los Asignatarios estarán obligados al
del Gas Natural / 100 pago del impuesto sobre la renta por los ingresos que
III. “Al Valor Contractual de los Condensados se le obtengan por las actividades de Exploración y
aplicará la siguiente tasa:” Extracción de Hidrocarburos…”

95
“Para efectos de la determinación del impuesto sobre
la renta, aplicaran los siguientes porcentajes”:
I. “El 100% del monto original de las inversiones
realizadas para la Exploración, recuperación
secundaria y el mantenimiento no
capitalizable, en el ejercicio en el que se
efectúen;”
II. “El 25% del monto original de las inversiones
realizadas para el desarrollo y extracción de
yacimientos de Petróleo o Gas Natural, en
cada ejercicio, y”
III. “El 10% del monto original de las inversiones
realizadas en infraestructura de
Almacenamiento y transporte indispensable
para la ejecución de las actividades al amparo
de la Asignación, como oleoductos,
gasoductos, terminales o tanques de
Almacenamiento, en cada ejercicio”.
Del impuesto por la actividad de exploración y
extracción de hidrocarburos
Artículo 55.- “El impuesto por la actividad de
exploración y extracción de hidrocarburos se calculará
mensualmente aplicando por cada kilómetro cuadrado
que comprenda el Área Contractual o el Área de
Asignación, las siguientes cuotas”:
Imagen 10. Diagrama de flujo de visión de la estructura del mercado en México
Fuente: Secretaria de Energía / Gobierno de la República, 2013, pág. 27
96
I. Durante la fase de exploración 1,583.74
pesos, y
II. Durante la fase de extracción 6,334.98
pesos.
“Las cuotas del impuesto previsto en el presente Título,
se actualizarán anualmente…”
Esta Ley se ubica más en la lógica de la captura de
recursos fiscales que en la de garantizar la seguridad
energética de los próximos 30 años en un mercado
totalmente abierto. La Secretaría de Hacienda controla
todo el proceso fiscal y económico de las asignaciones
de Pemex y de los contratos (licencias, de utilidad y
producción compartida y de servicios) con los nuevos
participantes, porque su objetivo es la obtención de la
mayor renta petrolera, y eso es completamente
entendible.
Pero en el diseño fiscal, se pierde el diseño energético
institucional y en el caso de Pemex es evidente. Con la
iniciativa de la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos no
se le garantiza una descarga fiscal considerable y, en
caso de existir, no queda claro el período de transición.
Todo se determinaría en los contratos y en la migración
de asignaciones a contratos en el caso de Pemex.
(Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión,
2014)
La siguiente Imagen 7, es una ilustración del Diagrama
de flujo de visión de la estructura del mercado del
sector de hidrocarburos post reforma energética
propuesto por la Secretaria de Energía (2013).
Tomando en cuenta la explicación gubernamental de
la Secretaria de Energía, se observa los siguientes
cambios (cabe mencionar que las empresas privadas
ahora tendrán participación directa en la exploración y
producción, procesos, transporte y distribución,
almacenamiento y reparto local, así como la
comercialización en la cadena de crudo y gas.):
Las siguientes Imágenes 8, 9 Y 10, muestran cómo la
Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) y la
Comisión Reguladora de Energía (CRE) regulan y son
encargadas de administrar las asignaciones,
expedición de licencias a terceros (compañías
privadas) para la participación activa en la industria
Mexicana. La Secretaria de Hacienda y Crédito
Público, es la encargada de administrar las comisiones
e impuestos (ISR – Impuesto Sobre la Renta, por
ejemplo) a través de la Ley de Ingresos sobre
Hidrocarburos. El régimen fiscal de asignaciones trata
de las tasas de impuestos y derechos efectuados del
2015 – 2019.

Imagen 11. Nuevo contexto en el sector energético en México

Fuente: Pemex (Septiembre de 2014). Reforma Energética en México y PEMEX como Empresa Productiva del
Estado. Pag. 17.

Imagen 12. Régimen fiscal del sector petrolero

Fuente: Pemex (Septiembre de 2014). Reforma Energética en México y PEMEX como Empresa Productiva del
Estado. Pag. 18.

97
 Imagen 13. Régimen fiscal de las asignaciones

Fuente: Pemex (Septiembre de 2014). Reforma Energética en México y PEMEX como Empresa Productiva del
Estado. Pag. 19.

IV. CONCLUSIONES

En cuanto a intereses de nacionales como Pemex, la contratos, expedición de licencias, utilidad compartida
presente reforma energética le permitirá a esta y servicios abriéndose a nuevos beneficios y terrenos
institución, explotar con rentabilidad, los yacimientos para operar en la industria.
más complejos y costosos, en tierra y en aguas
Aunque realmente las empresas privadas en México,
profundas, flexibilizando su presupuesto y
no estaban reguladas, sí operaban informalmente a
disminuyendo el riesgo de inversión permitiendo a
pesar de que por ley estaban prohibidas, ahora por la
terceros operar en reservas tipo P2 Y P3 (probables y
reforma energética ya se encuentran reguladas bajo la
posibles) con contratos, licencias y entre otros.
ley. (Pardo, 2011)
Para una empresa privada que se quiere dedicar a la
De acuerdo con la información analizada, los cambios
exploración, explotación o transporte de hidrocarburos
son significativos posteriormente a la reforma
(en este caso, explotación, debido a que el gas
energética, existe un antes y un después de los
esquisto es el futuro por su potencialidad), la reforma
detalles más relevantes para una empresa petrolera
energética en especial la introducción de la Ley de
privada como en la siguiente tabla se describe de
Ingresos sobre Hidrocarburos, permite la utilización de
manera resumida.
Tabla 4. Comparativo de algunos aspectos antes y después de la Reforma Energética

Impactos para una empresa privada petrolera

Pre Reforma
Aspecto Post Reforma Energética
Energética

Nula – Pemex es única Abierta, contratos, licitaciones y concesiones, utilidad compartida,

Participación
entidad tratados

Upstream (Exploración y Producción) y Downstream (Manejo y

Operaciones Limitada / Informal
Refinación)

Cerrado – Mercado de
Abierto – Se puede participar directo en la compra y venta de crudo y
Mercado hidrocarburos
refinados bajo medidas regulatorias
hermético.

98
 Impactos para una empresa privada petrolera

*Derecho de exploración de hidrocarburos

*Derecho de extracción de hidrocarburos
*Derecho de Utilidad Compartida
Derechos / Asignaciones No especificados
*Derecho sobre valor de extracción según precio de los hidrocarburos
extraídos
*Participación en utilidades operativas (Empresa – Empresa:
Mecanismos de ajuste)

/ Gobierno a empresa (UPSTREAM)

*Cuota para exploración: (De utilidad / producción compartida) –
/
1,150 y 2,750 MXN x km2
/
*Impuestos exploración: 1,500 MXN x km2
/
*Impuestos extracción: 6,000 MXN x km2
/
*Asignaciones: 65% del valor de hidrocarburos extraídos menos
/ deducciones autorizadas.
/ *ISR: Deducción por inversiones: Exploración y recuperación
Impuestos y Comisiones secundaria – 100%; Extracción – 25%; Infraestructura – 10%.
/
(Contrapresión al Estado)
/
*Regalías: Tasa contractual sobre valor de extracción, según precio
/ de los hidrocarburos extraídos *a) Cuando el precio del petróleo sea
inferior a 48 USD por barril, de 7.5%, y *b) Cuando el precio del
/
petróleo sea mayor o igual a 48 USD por barril, será una: Tasa=
/ [(0.125*Precio del petróleo) +1.5]%)
/
Empresa a Empresa (UPSTREAM)
/
*Licencias / Contratos de: Tasa sobre valor contractual Bono a la
firma Cuota exploración (discrecional).

Contrapresión al Recuperación de costos, gastos e inversiones y participación en

/
Contratista utilidades operativas

Fuente: Elaboración propia

Sin embargo, los marcos introducidos por la reforma

con respecto a los impuestos y comisiones para los
derechos regulados por el gobierno federal, marcan
una línea que debe mantenerse al margen para la
operación viable de estas empresas con el riesgo de
inflación y entrada de crisis en los mercados por el
barril de crudo, surgiendo la pregunta de investigación:
¿Cuál es el costo del barril para mantener una empresa
petrolera operando en México? (Ver Imagen 11).

99
 Imagen 14. Historial de fluctuaciones del precio por barril de EE. UU. a nivel mundial

2008 – Punto más alto de Precio actual: ~64 dlls x bll

inflación de precio por
barril: 144 dlls x bll

2009 y 2015 – Puntos más

bajos por caída de precio
por barril: 40 dlls x bll y 24
dlls por barril

Fuente: Imagen tomada en tiempo real de la bolsa de valores internacional en la plataforma electrónica
(software) de futuros, “FXCM” en su versión 01.15.071017.

100
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