UNIVERSIDAD SAN MARTIN DE PORRES CÓDIGO:

Facultadad de ingeniería y arquitectura CONTABILIDAD

GENERAL
090122 – 01M50
INFORME

“ESTADO DE FLUJO DE CAJA”

DOCENTE: ROSPIGLIOSI ARAOS CESAR GUSTAVO

CURSO: CONTABILIDAD GENERAL
REVISADO: Mag: ROSPIGLIOSI ARAOS CESAR GUSTAVO
TEMA: “INFORME DE FLUJO DE CAJA”
PRESENTADO: Saul Yupanqui Mamani
FECHA: 25/07/2020

JULIO - 2020
 ESTADO DE FLUJO DE CAJA

Concepto 1

Un flujo de caja también conocido como flujo de efectivo, flujo de liquidez o cash Flow es un

documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo como dinero

en efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado.

Junto con el estado de resultados y el balance general, el flujo de caja es uno de los tres

principales estados financieros que se utilizan para analizar financieramente una empresa.

Siendo específicos, el flujo de caja nos permite saber cómo una empresa ha obtenido y gastado su

efectivo, y cuál es su efectivo disponible al final del periodo y así, por ejemplo, saber si puede

comprar mercadería al contado o es necesario que solicite crédito

Concepto 2

El estado de Flujo de Caja constituye uno de los elementos más importantes del Estudio de un

Proyecto, ya que la Evaluación del mismo se efectuará sobre los Resultados que en ella se

determinen. La Información Básica para realizar esta Proyección está contenida en los estudios de

mercado, técnico y organizacional. Al proyectar el Flujo de Caja, será necesario incorporar

información adicional relacionada, principalmente, con los efectos tributarios de depreciación, de la

amortización del activo nominal, valor residual, Utilidades y perdidas

tipos de flujo de caja

Flujo de caja operativo:

El flujo de caja operativo solo examina los gastos e ingresos operativos de la compañía durante un

período determinado. Solo tiene en cuenta los movimientos financieros relacionados con el suministro

y mantenimiento de inventario y pago de empleados, por ejemplo. Como su nombre lo indica, este

tipo de flujo de efectivo abarca solo aquellos temas que son esenciales para la ejecución de las

actividades operativas del negocio. No tiene en cuenta las inversiones, intereses e impuestos de la

compañía, ni evalúa la necesidad de capital de trabajo.

Flujo de caja proyectado:

El flujo de caja proyectado no tiene en cuenta las cantidades que ya se han ingresado o retirado

efectivamente del presupuesto corporativo. Su propósito principal es anticipar los ingresos y gastos

futuros para que pueda mantener el presupuesto de su empresa preparado para cubrir los gastos y

administrar adecuadamente todos los plazos de cuentas por pagar y por cobrar.
Flujo de caja directo:

Entre los diferentes tipos de flujo de caja, este es sin duda el más utilizado por las empresas en

general. Además del flujo de caja operativo, el flujo de caja directo también incluye ingresos y gastos

relacionados con las actividades comerciales de operación.

La diferencia entre ellos es que, en el caso del flujo de caja directo, también se incluyen las

inversiones y los impuestos. Por lo tanto, es un indicador financiero más completo. Se puede analizar

diariamente, de acuerdo con cada flujo de efectivo de su empresa. 

Flujo de caja indirecto:

El cálculo indirecto del flujo de efectivo no está relacionado con los movimientos de efectivo

entrantes y salientes. Pero sí, lo que debe tenerse en cuenta es el DRE (demostrativo de resultados

efectivos), para verificar si la empresa obtuvo ganancias o pérdidas en un período determinado. 

Flujo de caja para inversiones:

Cuando un negocio va bien y todos los pagos son puntuales, muchos gerentes buscan aumentar

las actividades, contratar nuevos empleados y ampliar los límites de la administración. En esos

momentos, es esencial que haya dinero sobrante, y este debe dirigirse a los problemas relacionados

con los planes elaborados. 

Este tipo de flujo de efectivo debe acompañar a todos los movimientos financieros realizados para

generar resultados positivos y acumular riqueza. Vale la pena recordar que el dinero detenido no tiene

ningún beneficio para el negocio, por lo que este documento debe actualizarse constantemente con

respecto a las acciones tomadas. 

Flujo de caja libre 

El flujo de caja libre está destinado a evaluar la capacidad de su empresa para generar capital

para manejar sus vencimientos a corto, mediano o largo plazo. Para obtener un flujo de caja libre,

debe proyectar los resultados comerciales en un período de 60 a 90 días. Es notable que hay varios

tipos de flujo de caja. Cada uno debe usarse en una situación específica. Para cualquiera de ellos,

siempre haga un registro diario de todos los movimientos de entrada y salida de su negocio, sin

importar cuán pequeño sea

 Importancia del estado de flujo de caja

Todas las empresas emiten informes periódicos para diagnosticar cuál es la salud financiera de la

empresa, identificar los problemas y tratar de resolverlos con la mayor diligencia posible. En este

sentido, el flujo de caja constituye un indicador esencial para conocer cuál es la liquidez de la

empresa en un momento determinado.

El flujo de caja representa matemáticamente la diferencia entre los cobros y los pagos de una

empresa en un período de tiempo determinado. Ejemplos de cobros son las ventas, el cobro de

deudas, alquileres, intereses de préstamos, etc. y ejemplos de pagos son el pago de facturas, el pago

de impuestos, amortizaciones de deuda, etc. La diferencia entre ambos conceptos constituye el flujo

neto, indicador de gran importancia para medir la liquidez de toda compañía y determinar la viabilidad

de un proyecto empresarial

Para que nos demos una idea, algunos ejemplos de ingresos son los ingresos de dinero por

ventas, el cobro de deudas, alquileres, recibir sueldo, el cobro de préstamos, ingresos pasivos, etc. y

ejemplos de egresos o salidas de dinero podrían ser: compras, pago de facturas, impuestos, sueldos,

préstamos, intereses o pagos de servicios de agua, luz, agua, teléfono, etc.

A la diferencia de dinero entre los ingresos y los egresos, se le conoce como saldo, flujo neto, o

flujo de caja, y este dato es uno de los principales indicadores de la liquidez con la que se cuenta

capacidad que se tiene para obtener dinero en efectivo y así hacer frente a las obligaciones a corto

plazo, lo veremos a detalle en otro post.

Si los ingresos del período fueron mayores a los egresos o gastos significa que el saldo es

positivo, pero si los egresos fueron mayores al ingreso, significa que el saldo es negativo. En el Flujo

de Caja no se utilizan términos como ganancias o pérdidas, ya que no se relaciona con el Estado de

Resultados.

Sin embargo, es de importancia el Flujo de Caja porque nos permite conocer en forma rápida

nuestra liquidez y nos ayuda a tomar decisiones como:

¿Cuánto puedo gastar durante el mes?

¿Puedo comprar de contado o necesito solicitar crédito?

¿Debo cobrar al contado o es posible otorgar crédito?

¿Puedo pagar deudas en su fecha de vencimiento o debo pedir un refinanciamiento?

¿Puedo ahorrar o invertir el excedente de dinero?

 Las principales características del flujo de caja son las siguientes

 Toma en cuenta las entradas y salidas de caja o efectivo en un periodo determinado de

tiempo.

 Actúa como un indicador importante de la liquidez que tiene una empresa.

 Se calcula por medio de una matriz o cuadro que tienen una serie de columnas y filas.

 Trabaja correctamente con las cifras exactas de ingresos y gastos.

 Ayuda a conocer donde se genera el dinero de la empresa.

 Estructura de flujo de caja

La estructura general de un flujo de caja encontramos varias columnas que representan los

momentos en que se generan los costos y beneficios de un proyecto, cada momento refleja dos

cosas: los movimientos de caja ocurridos durante un período, generalmente de un año, y los

desembolsos que deben estar realizados para que los eventos del período siguiente puedan ocurrir.

Etapas para la construcción de un flujo de caja:

+ Ingreso afecto a impuestos

- Egreso afecto a impuestos

- Gastos no desembolsables

= Utilidad antes del impuesto

- impuesto

= Utilidad después del impuesto

+ Ajustes por gastos no desembolsables

- Egresos no afectados a impuestos

+ Benéficos no afectados impuestos

= Flujo de caja

EJEMPLO:

Supongamos la existencia de un proyecto de inversión de 5 años de duración. en este periodo los

ingresos por venta anuales serán de S/ 60000, los costos fijos anuales de S/10000 y los costos

variables se estiman.
 Con un 45% de los ingresos por venta. Para lograrlo, será necesario concretar inversiones de

activo fijo por S/40000 amortizables linealmente en 5 años de plazo, se estima que estas inversiones

tendrán un valor residual nulo al cabo de 5 años. También será necesario una inversión en activo de

trabajo de S/5000, que será recuperable en un 100% al termino de los 5 años. Considerar que la tasa

de impuesto es de un 30% y la tasa de descuento es del 15%. elaborar un flujo de fondo y terminar la

viabilidad de proyecto.

FLUJO DE CAJA

AÑO
CONCEPTO 0 MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5
Cantidad 60000 60000 60000 60000 60000
precio unitario   1.0 1.0 1.0 1.0 1.0

INGRESO TOTAL   60000 60000 60000 60000 60000

Costos fijos
costos variable 10000 10000 10000 10000 10000
Depreciación 27000 27000 27000 27000 27000
  8000 8000 8000 8000 8000
UTILIDAD DE
OPERACIÓN   15000 15000 15000 15000 15000
Impuestos a la renta   4500 4500 4500 4500 4500
UTILIDAD NETA   10500 10500 10500 10500 10500
             
FLUJO DE EFECTIVO
OPERATIVO   18500 18500 18500 18500 18500
Incremento de activo fijo
incremento de capital de 40000 0
trabajo 5000         5000
FEDA -45000 18500 18500 18500 18500 23500
S/13.9 S/12.164. S/10.577.
FED   S/16.086.96 88.66 05 44 S/11.683.65
S/64.500. S/30.0 S/42.239. S/52.817.
VA 75   75.61 66 10 S/64.500.75
VAN S/19.50       TIR 31.60%

RESPUESTA:

 El proyecto es variable debido a que tiene un VAN positivo de S/19501

 Asimismo, la TIR es 31.6%

 Superior a la tasa de descuento del 15%.