ESCUELA DE BANCA Y SEGUROS UNSA

ADMINISTRACION DEL RIESGO CREDITICIO Y DE SEGUROS

PRACTICA CALIFICADA N°8 OPCIONES
PROF. Mg. GUILLERMO ALEJANDRO FLORES LOVERA

NOMBRE: MACHACA ZEBALLOS JHOSSELYN FECHA: 11-08-2020 NOTA:……….

1.- Hoy es 1 de DICIEMBRE 2016 y F & R CONSULTING SAC cotiza sus acciones en la BVL . En el
momento de la emisión de la opción de compra el valor de la acción está a 500 soles.
GENTILAR SAC. FIRMA UN CONTRATO DE opcion de compra CON F & R CONSULTING SAC POR
10,0000 acciones, el precio STRIKE negociado por accione es de 400 soles, por dos razones, F &
R CONSULTING SAC necesita liquidez para cumplir con sus obligaciones y por tener una
expectativa a la baja del valor de su acción. El contrato de opcion de comprar a es a 30 días que
vence el 31 de diciembre y GENTILAR SAC paga una prima de 100 soles por acción a la cámara
de compensación. Si el valor de la acción de F & R CONSULTING SAC a la fecha de vencimiento
de la opción de compra está a 500 soles se pide:

a) Determine cuantitativamente el beneficio o pérdidas que pudiese tener GENTILAR SAC.

Valor spot de la opción : 500
Prima : 100
Total inversión : 1,000,000
Valor futuro opcion : 500

b) GENTILAR SAC ejerce o no ejerce la opcion de compra ¿por qué?

Opción 400
Inversión 100
Costo 500

 Si se ejerce, ya que existe un precio del mercado se encuentra igual, por lo tanto, no se
nuestra una ganancia o una perdida.

c) Si se ejerce la opcion de compra. ¿Cuál es el valor general de la TRANSACCION

Opción de compra
vencimiento 500
acciones 10,000
transacción 5,000,000
d) Si el valor de la acción en el mercado al momento del vencimiento del contrato está a 300 soles.
Gentilar sac, ¿ejerce la opción de compra? ¿Cuál sería el beneficio de ejercer la opción?

 No se ejerce la opción, ya que seria beneficioso realizar la compra a 300 soles, teniendo
una ganancia de 200 soles por acción.

e) Grafique el ejercicio de la opcion de compra en los dos casos.

Caso 1:

B
precio SPOT

400 500 500

 Expectativa de mercado: alsista

 Beneficio potencial: ilimitado
 Pérdida potencial: limitada

CASO 2:

B
precio SPOT

400 500 300

 Expectativa de mercado: bajista

 Beneficio potencial: ilimitado
 Pérdida potencial: limitada
 2.- EL 10 de diciembre F & R CONSULTING SAC cotiza sus acciones en la BVL. En el momento de la
emisión de la opción de compra el valor de la acción está a 1,500 soles. GENTILAR SAC. FIRMA UN
CONTRATO DE opcion de compra CON F & R CONSULTING SAC POR 100,0000 acciones, el precio
STRIKE negociado por accione es de 1,600 soles. El contrato de opcion de comprar a es a 60 días que
vence el 08 de febrero y GENTILAR SAC paga una prima de 50 soles por acción a la cámara de
compensación.

Si el valor de la acción de F & R CONSULTING SAC a la fecha de vencimiento de la opción de compra está
a 2,000 soles se pide:

a) Determine cuantitativamente el beneficio o pérdidas que pudiese tener GENTILAR SAC.

Valor spot de la opción : 1,500

Prima : 50
Total inversión : 5,000,000
Precio strike opción : 1,600
Valor futuro opción : 2,000

b) GENTILAR SAC ejerce o no ejerce la opción de compra ¿por qué?

Opción strike 1,600

Inversión 50
Costo 1,650

 Si se ejerce, ya que existe un precio del mercado menor al valor de futuro de la opción, por
lo cual genera una ganancia de 350 soles por cada acción.

c) Si se ejerce la opción de compra. ¿Cuál es el valor general de la transacción?

Opción de compra
vencimiento 1,600
acciones 100,000
transacción 160,000,000

d) Si el valor de la acción en el mercado al momento del vencimiento del contrato está a 1,500 soles.
Gentilar sac, ¿ejerce la opción de compra? ¿Cuál sería el beneficio?

 No se ejerce , ya que el precio del mercado es menor, a comparación costo de 1,650 soles,
si acepta tendría una perdida de 150 soles por acción.
e) Grafique el ejercicio de la opcion de compra en los dos casos.

 Caso1:

B
precio SPOT

1500 1500 2000

 Expectativa de mercado: Alsista

 Beneficio potencial: ilimitado
 Pérdida potencial: limitada

 Caso2:

B
precio SPOT

1500 1500 1500

P
 3.- EL 1 de diciembre F & R CONSULTING SAC cotiza sus acciones en la BV de Madrid . En el
momento de la emisión de la opción de venta el valor de la acción está a 1,400 soles. F & R
CONSULTING SAC firma un contrato de opcion de venta con GENTILAR SAC. POR 100,0000
acciones, el precio STRIKE negociado por accione es de 1,500 soles. El contrato de opcion de venta
es a 60 días que vence el 29 de enero. GENTILAR SAC paga una prima de 40 soles por acción a la
cámara de compensación.Si el valor de la acción de F & R CONSULTING SAC a la fecha de
vencimiento de la opción de compra está a 1,450 euros, se pide:

a) Determine cuantitativamente el beneficio o pérdidas que pudiese tener GENTILAR SAC.

Valor spot de la opcion : 1,400

Prima : 40
Total inversión : 4,000,000
Valor futuro opcion : 1,450

b) F y r Consulting sac, ejerce o no ejerce la opcion de venta ¿por qué?

Opción
strike 1,500
Inversión 40
Costo 1,540

 No lo ejerce, ya que el valor futuro de la opción tiene un precio mas bajo de 1,450 euros a
comparación del precio de mercado de 1,540

c) Si se ejerce la opcion de compra. ¿Cuál es el valor general de la TRANSACCION

¿Cuál es el beneficio de la inversión?

Opción de
compra
vencimiento 1,500
acciones 100,000
transacción 150,000,000

d) Si el valor de la acción en el mercado al momento del vencimiento del contrato está a 1,400 soles.
F y R Consulting sac, ¿ejerce la opcion de venta? ¿Cuál sería el beneficio o la perdida de ejercer la
opción?
 No se ejerce, ya que del precio de mercado es más bajo de 1,400 soles a comparación del
valor futuro de la acción de 1,450.
 4.- EL 1 de diciembre F & R CONSULTING SAC cotiza sus acciones en la BV de Barcelona . En el
momento de la emisión de la opción de venta el valor de la acción está a 1,000 euros. F & R
CONSULTING SAC firma un contrato de opcion de venta con GENTILAR SAC. POR 100,0000
acciones, el precio STRIKE negociado por accione es de 1,100 euros. El contrato de opcion de venta
es a 60 días que vence el 29 de enero. GENTILAR SAC paga una prima de 140 euros, por acción a la
cámara de compensación.

a) Determine cuantitativamente el beneficio o pérdidas que pudiese tener GENTILAR SAC.

Valor spot de la opcion : 1,000

Prima : 140
Total inversión : 14,000,000
Valor futuro opcion : 1,240

b) F y r Consulting sac, ejerce o no ejerce la opcion de venta ¿ porque?

Opción strike 1,100

Inversión 140
Costo 1,240

 Si se ejerce, ya que existe una tendencia de aumentar las acciones compradas.

c) Si se ejerce la opcion de compra. ¿Cuál es el valor general de la TRANSACCION

Opción de compra
vencimiento 1,240
acciones 100,000
transacción 124,000,000

d) Cuál es el beneficio de la inversión Si el valor de la acción en el mercado al momento del

vencimiento del contrato está a 1,200 soles. F y r consulting sac, ¿ejerce la opcion de venta? ¿Cuál
sería el beneficio?

 No lo ejerce, ya que del precio de mercado es más bajo de 1,200 soles a comparación del
valor futuro de la acción de 1,240.