Estrategia

Combustibles
Ecopetrol

Junio 2019
 DESCARGO DE RESPONSABILIDAD
Este documento fue preparado por Ecopetrol S.A. con el propósito de suministrar al
mercado y otras partes interesadas cierta información financiera y de otros aspectos de la
compañía.

Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable

del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen
información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la
compañía relacionadas con el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se
advierte que dicha información no es garantía del desempeño y que puede modificarse
con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en relación con las proyecciones
futuras de la sociedad debido a factores diversos que se encuentran fuera del control del
emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la información aquí contenida
ni la obligación alguna de revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni
tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos
ocurridos con posterioridad a su publicación.

La información divulgada a través del presente documento tiene un carácter informativo e

ilustrativo, y no podrá ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada,
distribuida, utilizada o comercializada sin la autorización previa y por escrito de la
Sociedad.

2
Agenda

• Resultados Ecopetrol.

• Estrategia Ecopetrol.

• Gas natural.

• Energías renovables.
 Reflexiones
¿Qué estamos haciendo frente a los cambios acelerados de fuentes de energía?

“Vemos el fin de las ventas de vehículos “Volvo dice que no volverá a lanzar
a gasolina y diésel a partir del 2040” vehículos Diésel a partir del 2030”.
Nicolas Hulot, Ministro de la Transición Ecológica de Francia Financial Times, Mayo 15 de 2018

“Las ventas de vehículos eléctricos Ventas de vehículos híbridos y

superó a los vehículos de gasolina y eléctricos en Colombia creció en un
diésel en Abril de 2019 en Noruega.” 375% en el 2018.
Revista Semana, Enero 15 de 2019
CNN, Abril 4 de 2019

“El crecimiento de la demanda de petróleo disminuye

sustancialmente con el pico de demanda a partir del 2030”.
El caso acelerado es que esto ocurra a partir de 2025.
*McKinsey, Perspectiva Global de Energía 2019: Caso de Referencia, Enero 2019 4
Resultados
Ecopetrol
 Resultados financieros
Los mejores resultados en los últimos años
120
755 761 718 715 716 728

X=99 X=54 X=45 X=55 X=72 X=64

100
45,4% 46,1% Margen
41,8% EBITDA

80 37,1% 37,7%
66,0 34,7% 67,8

55,2
USD/Bl

52,1
60
47,7

40
30,8
24,5 23.1
18,1 18,0
20 15,9
11,6
5,7 6,6 7,4
1,6 2,7
0
-3,9
2014 2015 2016 2017 2018 Ene-Mar 2019
9.6% 1.9% 2.7% 8,6% 13.1% 14.1% Roace

COP Bn Ingresos Ebitda Utilidad Neta Producción (KBPED) X=Promedio Brent

 Posición de competitividad
Los resultados ubican a Ecopetrol en una posición sobresaliente

ROACE %* ROACE (%) 2018 IOCs NOCs ECP

15 14

2018 12
12 ECP**
10

9 8

2017 6
6 4

2
3 2016
2015 0

0 -2
-2 0 2 4 6 8 10 12 14 -40 0 40 80 120 160 200 240 280

Flujo de Caja Libre Anual (COP$ B) CAGR Flujo de Caja Libre 2015 - 2018 (%)

Fuente FCL 2015-2016, Informe de resultados trimestrales 2018. Fuente FCL 2017 – 2018 Informes VCF ** ROACE Ecopetrol estimado en dólares para hacerlo comparable con las otras compañías
* ROACE Ecopetrol en pesos Fuente Empresas comparables: Capital IQ.
7
Resultados operativos 1T 2019
Sostenibilidad, crecimiento y generación de valor integrado

Exploración Firma de contratos E&P* Caribe

Producción
33% 728 kbped
Colombiano
Éxito exploratorio • COL-5 Ecopetrol 100% - Operador
• GUA OFF-1 Ecopetrol 50% - Repsol 50%
Transporte Refinación

10.6% 87% Menor número de atentados a la

infraestructura de oleoductos
Volumen de crudo Composición Carga Crudos
transportado 1T2019 vs Nacionales Refinería de
1T2018 Cartagena YNC** Informe de la comisión de
expertos

*Exploración y Producción
*Yacimientos no convencionales

3
Estrategia
Ecopetrol
Estrategia 2020+
Creación de valor grupo empresarial integrado

Campos
Crecimiento
Existentes
de Reservas
y Producción

No
Convencionales
Exploración
en Colombia

Competitividad
y
Sostenibilidad

Estricta Protección de la
Disciplina de Caja y Eficiencia
Capital en Costos Internacional
10
 Exploración & Producción
Asegura la sostenibilidad y crecimiento del Grupo
Líneas Plan 2019 - 2021
2019 - 2021
Objetivo de reservas
Portafolio de contingentes
+250 MBPE/año
1 exploración
diversificado

Internacionalización
Foco en las
Internacionalización
2 de áreas de alto
potencial Americas
Potencial
Potencial de
~10 TCF de gas y 4-
3 Yacimientos No
Convencionales (YNC) 7 BBP de petróleo

Producción Rango
4 orgánica ~750 -770 kbped 11

17
 Transporte
Mayor eficiencia y crecimiento en poliductos
2019 - 2021 2022+
Líneas Plan
2019 - 2021

Mayor eficiencia y
optimización en
Volúmenes
Transportados
1.100 – 1.250
4 Oportunidades
Crecimiento

1 sistemas de
transporte kbd Poliductos:
• Aprovechar
crecimiento demanda
Margen EBITDA (+2% anual)

2 Mantener
rentabilidad
75%-80%
• Mayor confiabilidad
en el abastecimiento

Inversiones (1) Gestión integrada de la

Inversión de US$300 MM
3 crecimiento
(atender demanda de
(1) Excluye inversiones de continuidad operativa por ~ US$1 B
cadena logística

refinados)
Consolidación modelo operativo 12
 Refinación
Captura de valor de activos e inversiones para proteger el mercado
2019 - 2021 2022+
Líneas Plan
2019 - 2021
Capacidad

1 Maximización
Activos actuales
370 – 400
kbpd
5 Oportunidades
Crecimiento

• Barrancabermeja: Incremento

2 Calidad Gasolina Diesel de la capacidad de

Combustibles Max. 100 ppm Max. 20 ppm conversión

• Cartagena: Optimización de
Incremento Margen Refinación (2) activos y valorización de

3 Rentabilidad
(Oportunidad MARPOL)
US$12 – 15 /Bl componentes de Gasolina

Inversiones (1) Maximizar las

4 Inversiones US$1,0 – 1,2 B

(1) Incluye inversiones por US$ 120 M para la Interconexión de las plantas
sinergias entre
refinerías

de crudo de Cartagena (IPCC)

(2) Depende del comportamiento de márgenes internacionales 13
 Comercialización
Ser la opción más atractiva y confiable en Colombia y Latinoamerica
Ser la mejor opción de suministro de crudos pesados
e intermedios en Latinoamérica, ofreciendo a nuestros
Crudo. clientes estabilidad en la calidad y oportunidad en la
entrega y flexibilidad en las condiciones contractuales.

Proveer a Colombia y al mundo

combustibles de calidad que contribuyen
a mejorar el aire que respiramos y los
Combustibles
petroquímicos como materia prima para el Petroquímicos
desarrollo productivo del país.

Ser la opción más atractiva y confiable en el

Gas . suministro de gas natural en Colombia y la región.
Promoviendo la masificación del gas y el desarrollo
de los diferentes mercados.

Ser el optimizador de las fuentes, usos y

costos de energía para el GEE, incorporando a
la matriz energética fuentes renovables como
Energía
parte de la transición energética.

14 14
 Líneas estratégicas
• Acuerdos de suministro de crudos de
largo plazo.
• Gestión del abastecimiento nacional
garantizando la senda de calidad de
combustibles.
• Masificación del gas en áreas de
influencia y enfoque en generación de
nueva demanda de gas natural.
• Incorporación de energías renovables no
convencionales (ERNC).

15 15
Senda de calidad Diesel
Estamos comprometidos con el país en mejorar la calidad del aire

Diesel promedio nacional B2

Contenido de azufre
ppm = Partes por millón

16
Diésel B2: 98% fósil y 2% biodiésel.. Ecopetrol entrega diésel B2 excepto en Cartagena y Barranquilla. Fuente: Cenit. Contenido promedio nacional
 Senda de calidad Gasolina
Estamos comprometidos con el país en mejorar la calidad del aire

Gasolina promedio nacional

Contenido de azufre
ppm = Partes por millón

17
• Desde jul/2018 se incluye promedio volumétrico ponderado. Fuente: Cenit. Contenido promedio nacional
Mercado nacional de combustibles
Gasolina, diésel y jet representan el 94% de las ventas de combustibles

Ventas promedio Mayo 2019 GEE - kbd

Fondos
GLP
2,55 Otros
13,36
0,9% Refinados
4,7%
1,50
Jet 0,5%
30,08
10,6%

Gasolinas
282,78 112,87
kbd 39,9%
Diésel
122,42
43,3%
GEE – Grupo Empresarial Ecopetrol
Gasolinas= Gasolina Motor + Extra + Gasolina de Aviación
Diésel = Diésel + Diésel Marino 18
Fondos = Combustóleo + Bases para Ifo’s
Suministro de combustibles en Colombia
Ecopetrol es autosuficiente en diésel e importador neto en gasolina motor
Demanda país kbd Ventas GEE por zona kbd
Diésel
Diésel 136 kbd - % Pozos
Barranca Cartagena
7,2 2,6
GEE (incluye Internación Cartagena Importado Bquilla

20%
5% 2%
2% biodiesel) Cartagena
6,4 98.9
5% Cerrejón
35,5
Biodiesel 8,3 20.9
Terceros 52,9 B/meja
119,8
20,9 Galán B/manga
88% Diésel marino Sebastopol
Medellín
Interior Costa
Salgar
Gasolina
Gasolina 124 kbd - % Importado Internación Cartagena
Mansilla
Tocancipá
Cartagena Barranca
11,4 B/ventura Bogotá

9,2% 92.5
GEE Yumbo
29,9
80%
Cali
Neiva
Etanol 8,7
19.5
113 53,9
90,8% 19,5
Costa 19
Interior Costa Interior
 Proyección oferta y demanda combustibles
Continuaremos siendo autosuficientes en diésel

Diesel Gasolina Jet

20
Gas natural
 Cobertura gas natural
Se busca ampliar la cobertura en 120 mil personas en zonas rurales

Cobertura*
386
~31millones de colombianos cocinan con gas natural. municipios
~173 mil comercios.
sin acceso
al gas.
~5.500 industrias.
~600,000 vehículos con gas natural vehicular.

2010 a 2018: 25 mil personas

Meta: 2019 - 2021 ~5x

120 mil personas % de Cobertura

Residencial Efectiva:

75% a 100%
50% a 75%

*Fuente: 25% a 50%

Dane: Encuesta Nacional de Calidad de vida 2017. 5% a 25%
MinMinas: Reporte de coberturas GN 2018-IV Trimestre. 0% a 5%
Cálculos Ecopetrol. 22
 100% DEDICADOS
2019
Gas Natural Vehicular 2018
1 biarticulado
741Transmilenio
II Semestre
782 buses dedicados de gas natural y Transmilenio 65 buses
operando
próximamente 741 más 2015
15 buses
25 buses operando Tupal – Palmira
Serviturismo –
Transcaribe Manizales 281 operación
Transcaribe –
N° acumulado de conversiones

2012 36 buses 410 buses operando Cartagena

Metroplus y SITVA-
17 buses Tupal – Palmira Medellín
Serviturismo
Manizales
2011
10 padrones

CONVERSIONES
~600.000
Metroplus y SITVA conversiones

~500.000
conversiones

~300.000
conversiones

Inicio en Inicio en el
la Costa Interior
Atlántica

1996 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019* 23
Buses Euro VI a gas de Transmilenio entrarán en operación entre jun-19 y mar-20 Fuente: Informe del Sector Gas Natural 2017, Enable, información de distribuidores de gas natural. *Corte mar-19
Transmilenio
Nos preparamos para ofrecer un aire más limpio a Bogotá

¿Cómo suministramos combustibles más limpios?

• Moderna tecnología en Refinería de

Diésel Cartagena
Mejoras en • Mejoras operacionales y en equipos en
el contenido Refinería de Barrancabermeja
de azufre • Optimizaciones de transporte en Cenit

Gas 2 gasoductos de TGI

Contamos • Cusiana – Apiay - Bogotá
con Cusiana
• Cusiana –Porvenir- Bogotá
y Cupiagua
Capacidad producción GBTUD Mm3/día
Cusiana 308 7.6
Cupiagua 239 5.9
Total 547 13.5 24
25
Energías
renovables
 Energías renovables
Podemos expandir el portafolio de 43 MW a
414 MW

Capacidad
43 Capacidad
Instalada 85 potencial
Biomasa (MW) (MW)
Eólica

286 Capacidad
potencial
Parque solar Castilla:
Capacidad Instalada MWp 21
Solar (MW) Energía @ 15 años GWh 405
Inicio operación Sept/19