República Bolivariana de Venezuela.

Ministerio del Poder Popular Para La Educación Universitaria.

Universidad Experimental de los Llanos Occidentales “Ezequiel Zamora”

Barinas. Estado. Barinas

Sistema financiero discontinuo

compuesto.
Módulo II

Barinas, Agosto 2021.

 Interés compuesto
Son los intereses generados que se van sumando periodo a periodo al capital inicial y a
los intereses ya generados anteriormente. De esta forma, se crea valor no sólo sobre el
capital inicial sino que los intereses generados previamente ahora se encargar también
de generar nuevos intereses. Es decir, se van acumulando los intereses obtenidos para
generar más intereses, mientras en una situación de interés compuesto los intereses
devengados se van sumando y produciendo nueva rentabilidad junto al capital inicial,

Fórmula real del interés compuesto es: C0 x (1+Ti) ^t.

Dónde:

CO es el capital inicial.

Ti es el tipo de interés anual.

t es el tiempo que dura la inversión.

Características del interés compuesto

 El capital inicial va creciendo cada periodo porque se le suman los intereses.
 Los intereses aumentan en cada periodo.
 La tasa de interés se aplica sobre el capital, el cual va cambiando cada periodo.

Diferencia entre el interés simple y compuesto

 El interés simple genera un interés determinado en un periodo de tiempo. El
interés se genera a partir del capital. Mientras que en el compuesto el capital va
creciendo.
 El interés simple es utilizado en períodos cortos, en períodos largos se utilizara
casi exclusivamente el interés compuesto y debido a esto el dinero puede crecer
mucho más rápido que si pagara interés simple
 La diferencia es que en el interés compuesto el importe recibido cada año por
concepto de intereses aumenta poco a poco, por cuanto incide sobre una
cantidad mayor (C+I) que en el interés simple, ya que siempre recae sobre el
capital inicial, es decir C.

Importancia del interés compuesto:

El interés compuesto es de gran importancia debido a que nos ayuda a tomar decisiones
de inversión y, asimismo, es una herramienta que coadyuva a maximizar el valor
financiero del capital de los accionistas, mediante su aplicación y simulación en
diferentes escenarios.
 Periodo de capitalización
Es el periodo convenido para convertir el interés en capital. Si una operación se
capitaliza semestralmente, quiere decir que cada seis meses los intereses generados se
agregan al capital para generar nuevos intereses en los siguientes periodos. De igual
forma, al decir que un periodo de capitalización es mensual, quiere decir que al final de
cada mes se capitaliza el interés generado en el transcurso del mismo.

Es el intervalo de tiempo convenido y se calcula mediante la siguiente ecuación:

n = ma.m

Dónde:

n= número de periodos

ma = número de años

m= frecuencia de capitalización

Frecuencia de capitalización
Es número de veces que los intereses producidos se acumulan al capital para producir
nuevos intereses, durante un período de tiempo. Es decir, si consideramos un período de
tiempo anual (n = 12 meses), la frecuencia será 2 si los intereses se capitalizan
semestralmente; 3 si se capitalizan cuatrimestralmente; 4 si se capitalizan
trimestralmente; 12 si se capitalizan mensualmente. Generalizando la frecuencia de
capitalización m, se dará cuando los intereses se capitalicen n/m.

Tasa de interés y monto compuesto

Es el precio del dinero, es decir, es el precio a pagar por utilizar una cantidad de dinero
durante un tiempo determinado. Su valor indica el porcentaje de interés que se debe
pagar como contraprestación por utilizar una cantidad determinada de dinero en una
operación financiera. Igual que los bienes y servicios tienen un precio que debemos
pagar para poder adquirirlos, el dinero actúa de la misma manera. Su uso tiene un
determinado precio, que se mide en porcentaje sobre un principal y generalmente se
expresa en términos anuales y porcentuales.

Dicha tasa sirve para aumentar el valor o añadir intereses en el dinero presente, la tasa
de interés se utiliza para obtener el incremento a una cantidad original.

Monto compuesto es el total, el capital, incluyendo los intereses, capitalizables; dicho

de otra forma es el capital más los intereses capitalizados
 Deducción de la fórmula de Interés Compuesto
Para hacer la deducción de la fórmula, se va utilizar la representación algebraica para un

modelo de interés compuesto St = St-1 (1 + i)

Primer período.

El saldo después de un período, de acuerdo a la representación algebraica del modelo,

sería:

S1 = S0 (1 + i)

El saldo después de un período es ------------------------------- S1 = S0 (1 + i)

Segundo período.

El saldo después de dos años de acuerdo a la representación algebraica del modelo sería:

S2 = S1 (1 + i) se sustituye el valor de S1 y queda la siguiente ecuación

S2 = S0 (1 + i) (1 + i) se agrupan los términos comunes (1 + i)

S2 = S0 (1 + i)2

El saldo después de dos períodos es ----------------------------- S2 = S0 (1 + i)2

Tercer período.

Utilizando la representación algebraica del modelo para tres años sería:

S3 = S2 (1 + i) se sustituye el valor de S2 y queda la siguiente ecuación

S3 = S0 (1 + i)2 (1 + i) se agrupan los términos comunes (1 + i)

S3 = S0 (1 + i)3

El saldo después de tres períodos es ------------------------------- S3 = S0 (1 + i)3

Se puede observar que el exponente de (1 + i) es igual al número de períodos, así que el

exponente 3 corresponde al total de la inversión después de 3 períodos, el exponente 2
corresponde al total de la inversión después de 2 períodos, por lo que podemos concluir
que:

El saldo después de t períodos es ------------------------------- St = S0 (1 + i)t

Está fórmula da una manera directa de encontrar el valor de la inversión después de t

años utilizando interés compuesto.
Cuando se tiene una tasa anual de interés compuesto, el saldo al término de t años o
periodos (St) es:

St = S0 (1 + i)t

Donde

S0 es el capital o saldo inicial.

i es la tasa de interés expresada en decimales.

t es el número de años o períodos.

St es el saldo después de t períodos.

Factor de acumulación
El factor (1 + i)n es conocido como Factor de Acumulación o Factor Simple de
Capitalización (FSC), al cual nos referiremos como el factor VF/VA (encontrar VF
dado VA). Cuando el factor es multiplicado por VA, obtendremos el valor futuro VF de
la inversión inicial VA después de n años, a la tasa i de interés.

Tasa Efectiva
Es la tasa verdadera que pagamos por un pasivo o recibimos por un activo financiero,
puede calcularse para cualquier periodo; mes, trimestre, semestre, entre otros, dicha
tasa es compuesta y vencida. Con el tipo de interés efectivo, podemos representar el
efecto de la reinversión de los intereses. Como la capitalización del interés se produce
varias veces por año, generalmente de forma mensual, se obtiene una tasa efectiva
mayor que la nominal. Asimismo, la tasa efectiva incluye, además del pago de intereses,
el efecto que produce sobre el capital los impuestos, comisiones y otros gastos
vinculados a la operación financiera.

Tasa Real
La tasa real es el tipo de interés esperado, teniendo en cuenta la pérdida de valor que
sufre el dinero como causa de la inflación.

Cómo calcular la Tasa real

Para calcular el tipo de interés real, tenemos que restar al tipo de interés nominal la tasa
de inflación, siendo el tipo de interés nominal aquel que viene expresado en moneda
nacional y que no tiene en cuenta el efecto de la inflación y, por tanto, no contabiliza el
poder adquisitivo.
Se trata de un cálculo que se realiza, para ser exacto, luego de pasado un periodo de
tiempo de la inversión o el crédito. Por caso, es una tasa de interés que puede dar
negativa, ya que la tasa de inflación no se conoce con anterioridad, y al contratar un
producto de financiación, la inflación que se encuentra implícita es en base a un cálculo
estimado y no real

La fórmula vendría a ser la siguiente:

r=i-π

Dónde:

r – Tipo de interés real

i = tasa de interés nominal

π = Tasa de inflación

Tasas Equivalentes
Se presenta como un porcentaje y se calcula de acuerdo con una fórmula matemática
normalizada que tiene en cuenta el tipo de interés nominal de la operación, la frecuencia
de los pagos (mensuales, trimestrales, etc.), las comisiones bancarias y algunos gastos
de la operación, la tasa efectiva es un mecanismo algebraico para poder analizar que
pasa en los subperiodos. Por lo tanto, dos tasas son equivalentes cuando en el mismo
horizonte de tiempo producen el mismo capital final, pero capitalizando en períodos
distintos, siempre en forma compuesta.

Tasas proporcionales (i/m)

La tasa proporcional es la resultante de considerar la tasa que corresponde aplicar al
subperíodo si la tasa nominal es periódica. A esos subperíodos los designamos con m, y
la tasa a aplicar resulta de dividir a la tasa nominal por el número de subperíodos (m)
que tiene el período enunciado para la tasa. i tasa proporcional m

Cuando la capitalización se hace cada fracción de tiempo m veces menor que el período
considerado n, se toma una tasa m veces menor también; esta última resulta del cociente
entre la tasa nominal i y la cantidad de subperíodos m, y es la tasa corrientemente
llamada proporcional.

Se aplica en la fórmula de monto M3 = C (1 + i/m) n m.

 Calculo de tasas efectivas y equivalente
 Calcular la Tasa Efectiva

A la hora de poder calcular la tasa

efectiva hay que tener en cuenta, tal
como mencionamos antes, una serie de
elementos fundamentales para ello.
Necesitamos la siguiente
información:

Número de desembolsos

Tiempo que ha pasado entre la fecha de inicio y la del desembolso

Número de pagos

Interés nominal

Cargos y comisiones de la operación financiera

Monto del desembolso

Fórmula de cálculo de la Tasa efectiva

ie = (1+ik) k – 1.

Dónde:

ie es la tasa efectiva anualizada

ik es la tasa de interés efectiva que se refiere al tiempo de pago de la cuota en cuestión

k es el número de cuotas que existen al año.

 Calcular la Tasa Equivalente

Fórmula:

Dónde:

r, es el tipo de interés nominal (mensual, semestral...) expresado en tanto por uno.

f, frecuencia de pagos/cobros de intereses: 1 (tipo Anual), 2 (semestral), 3
(cuatrimestral), 4 (trimestral), 6 (bimestral), 12 (mensual)

Descuento y valor actual a interés compuesto

Se puede definir el descuento a interés compuesto, como el que considera que el valor
actual produce intereses que se van
capitalizando, al final de cada periodo, hasta
que el valor actual más su interés compuesto
adquiere un valor igual al futuro o nominal del
documento descontado. Por lo tanto, el
descuento compuesto racional será igual
al interés compuesto del valor actual.

Valor actual, a interés compuesto de una deuda que vence en el futuro es aquel capital
que a interés compuesto se convierte en la cantidad que se adeuda.

Deducción de la fórmula del valor actual

Existe una fórmula para poder calcular este valor actual que se define de la siguiente
manera:

VA= Fn / (1+r)^n

Donde

n será los años en el futuro

r la tasa de descuento.

Valor actual cuando se capitaliza más de una vez por año

Cuando se compone el interés más de una vez al año, se debe revisar la fórmula para
calcular los valores presentes siguiendo los mismos lineamientos que para el cálculo del
valor final o futuro. En lugar de dividir el flujo futuro de efectivo por (1 + k) elevando a
la n como lo hacemos cuando está involucrado el interés compuesto anual, se determina
el valor presente
Mientras que, al igual que antes, An es el flujo de efectivo al final del año n, m es el
número de veces por año que está compuesto el interés y k es la tasa de descuento.