Glosario de Términos Económico Financieros

GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS
Estado Plurinacional de Bolivia

PREFACIO
El Estado Plurinacional de Bolivia, en el marco de la Constitución Política del Estado y la Ley

N° 393 de Servicios Financieros de 21 de agosto de 2013, viene desarrollando políticas de
inclusión financiera para mejorar el acceso a servicios financieros de la población boliviana.
Dentro del proceso de inclusión financiera llevado adelante por el gobierno nacional, la
educación financiera se constituye en un elemento fundamental que ayuda a las personas a
usar eficientemente sus recursos, a conocer y utilizar con seguridad los servicios financieros
que hay disponibles, a mejorar la administración de los recursos en sus hogares, a evitar
su sobreendeudamiento, a mantener la confianza en el sistema financiero y a conocer sus
derechos como consumidores financieros. Asimismo, diversos documentos y estadísticas de
la esfera económica en general y financiera en particular, emplean terminología especializada
que muchas veces es de difícil comprensión por parte de la población.
En este contexto, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y el Banco Central
de Bolivia (BCB), elaboraron conjuntamente el presente “Glosario de términos económicos y
financieros”, el cual contiene más de setecientos términos definidos.
Es importante mencionar que los términos financieros incluidos en el Glosario, elaborados

con palabras sencillas y claras, se enmarcan en la actual estructura del sistema financiero
nacional, conformado por el sistema de intermediación financiero, el mercado de valores, el
mercado de seguros y el sistema integral de pensiones y presentan por lo tanto, la terminología
actualmente empleada en este sistema. Igualmente, el Glosario incluye términos económicos
utilizados frecuentemente en la evaluación de la economía nacional.
De esta forma, el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, como ente rector del ámbito
económico y financiero nacional, agradece a la ASFI y al BCB por poner a disposición de la
población el presente material, y al mismo tiempo se complace en introducir este documento
esperando que el mismo sea una herramienta de gran utilidad para profesionales, especialistas
de las áreas financieras, investigadores, estudiantes y público en general.
Mario Alberto Guillén Suárez

Ministro de Economía y Finanzas Públicas
PRESENTACIÓN
El “Glosario de términos económicos y financieros” es resultado del esfuerzo conjunto entre el

Banco Central de Bolivia (BCB) y la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI),
elaborado con el propósito de contribuir a la comunidad académica y a la población en general
con un documento que unifique los principales términos económicos y financieros utilizados
en el país.
La idea de su elaboración nace en 2015 como resultado de las reuniones de coordinación

entre el BCB y la ASFI para realizar acciones conjuntas de educación económica y financiera.
Luego de analizar los contenidos de diversos programas y materiales educativos se pudo
advertir que varios conceptos diferían entre documentos o contemplaban enfoques distintos.
Es así que se determinó que el primer paso para impulsar la educación económica y financiera
en el país debía ser la homogenización de conceptos y definiciones.
Este importante proyecto interinstitucional requirió de un largo proceso para cumplir con el
propósito establecido. En la etapa inicial se realizó de manera conjunta la selección de términos
que debían ser incluidos en el documento a partir de una exhaustiva revisión bibliográfica.
Posteriormente, tanto el BCB como la ASFI realizaron la redacción y propuesta conceptual de
los términos con las áreas e instancias especializadas dentro de cada institución.
Los contenidos de cada término fueron trabajados uno a uno de manera independiente
hasta establecer un concepto y/o definición con sólidas bases bibliográficas en el marco
de la normativa vigente. Durante este proceso, los términos fueron compartidos, revisados,
complementados y/o modificados por ambas instituciones.
Una vez concluido el documento, se lo puso a consideración del Ministerio de Economía

y Finanzas Públicas (MEFP), el cual realizó las complementaciones y ajustes finales, cuyo
resultado es hoy la publicación de este Glosario.
Pablo Ramos Sánchez

Presidente a.i.
Banco Central de Bolivia
PRÓLOGO
La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero conjuntamente con el Banco Central de

Bolivia, elaboraron el presente “Glosario de Términos Económico Financieros”, tomando como
base los conceptos y definiciones del área financiera, que han sido utilizados en los procesos
de capacitación y educación que llevan adelante las entidades financieras en cumplimiento de
la Ley N° 393 de Servicios Financieros.
El Glosario se constituye en una herramienta para ayudar a los consumidores financieros,

estudiantes, docentes y todos quienes se encuentren vinculados al área financiera a conocer
y profundizar el alcance y significado de la terminología que se utiliza en el sistema financiero.
Asimismo, a partir de un lenguaje común o de referencias conceptuales comunes, este

documento coadyuvará en la democratización de los productos y servicios financieros, bajo los
lineamientos de las políticas públicas que promueven la redistribución justa de la riqueza y los
excedentes económicos, reduciendo las desigualdades de acceso a los recursos productivos,
acorde con los principios y valores del nuevo Estado Plurinacional.
Segura de que el “Glosario de Términos Económico Financieros”, permitirá la eliminación

de barreras para el acceso a servicios financieros por el desconocimiento de terminología
financiera, corresponde agradecer a los servidores públicos de la Autoridad de Supervisión del
Sistema Financiero y del Banco Central de Bolivia por el trabajo realizado en este documento.
Lic. Ivette Espinoza Vásquez

Directora General Ejecutiva a.i.
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas
Banco Central de Bolivia
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI
INTRODUCIÓN
Introducción al Sistema Financiero Boliviano
En Bolivia las entidades de intermediación financiera, las empresas de servicios

financieros complementarios, los participantes del mercado de valores y las entidades
de seguros conforman el sistema financiero, donde además realizan sus actividades las
entidades del sistema integral de pensiones; las cuales efectúan sus operaciones o
prestan sus servicios en el marco de la normativa y legislación vigente.
a) Las entidades de intermediación financiera captan recursos bajo cualquier

modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la entidad financiera, en
forma de créditos e inversiones propias del giro.
b) Las empresas de servicios financieros complementarios son aquellas que

realizan servicios complementarios a la actividad de intermediación financiera,
los cuales contemplan a: servicio de arrendamiento financiero, factoraje,
almacenaje, guarda y conservación transitoria de bienes o mercaderías ajenas,
compensación y liquidación de operaciones, administración y suministro de
información de riesgo de crédito y operativo, transporte de dinero y valores,
administración de tarjetas electrónicas, cambio de monedas, giros y remesas y
servicios financieros a través de dispositivos móviles.
c) Los participantes del mercado de valores son la bolsa de valores, la entidad de

depósito de valores y los intermediarios del mercado de valores que son:
agencias de bolsa, sociedades administradoras de fondos de inversión y sus
fondos de inversión, los emisores, las entidades calificadoras de riesgo, las
sociedades de titularización y sus patrimonios autónomos.
d) Las entidades de seguros ofrecen seguros al público en general con el objeto de

que las personas o empresas estén protegidas ante determinados riesgos. La
prestación de este servicio se fundamenta en la valoración de riesgos que realiza
la entidad aseguradora ante un posible evento, lo cual se materializa en un
contrato, denominado póliza que contiene las condiciones bajo las que operará
el seguro, incluida la prima (el precio del seguro).
Las modalidades de seguros que existen en Bolivia son los seguros generales,
seguros de fianzas y los seguros de personas. Asimismo, el Seguro Obligatorio
de Accidentes de Tránsito (SOAT) y los Seguros Previsionales de la Seguridad
Social de Largo Plazo (SSO), que se encuentran establecidos en la legislación
vigente.
Entidades que conforman y participan en el sistema financiero:
Fuente AS , APS y B B
El rgano Ejecutivo del nivel central del Estado es el que define y ejecuta las políticas
financieras para la preservación de la estabilidad y eficiencia del sistema financiero, a
través del Conse o de sta ilidad Financiera, presidido por el inisterio de Economía
y inanzas Públicas, con la participación del inisterio de Planificación del esarrollo,
del Banco entral de Bolivia, la Autoridad de Supervisión del Sistema inanciero y la
Autoridad de iscalización y ontrol de Pensiones y Seguros.
Fuente Ley de Servicios inancieros
la oración B B
El Banco Central de Bolivia (BCB) es el ente emisor y está constituido como una
institución de derec o público, con personalidad jurídica y patrimonio propio. En el marco
de la política económica del Estado, el artículo de la onstitución Política del Estado
( PE), establece que es función del Banco entral de Bolivia mantener la estabilidad del
poder adquisitivo interno de la moneda, para contribuir al desarrollo económico y social.
El artículo de la PE establece que son atribuciones del Banco entral de Bolivia,

en coordinación con la política económica determinada por el rgano Ejecutivo, además
de las se aladas por la ley:
a) eterminar y ejecutar la política monetaria, controlando y regulando la cantidad

de dinero que circula en el país, así como el volumen de crédito interno de
acuerdo con su programa monetario. Al efecto, emite, coloca o adquiere títulos
valores (letras y bonos), realiza otras operaciones de mercado abierto. Asimismo,
realiza transacciones en el mercado primario a través de subasta pública o mesa
de dinero; y eventualmente en el mercado secundario de acuerdo a la política
monetaria. Además, tiene la facultad para establecer encajes legales de
obligatorio cumplimiento por las entidades de intermediación financiera.
b) Ejecutar la política cambiaria, normando la conversión del boliviano con relación

a las monedas de otros países. Esta política se orienta a mitigar las presiones
inflacionarias de origen externo y preservar la estabilidad del sistema financiero.
Está facultado para normar las operaciones financieras con el extranjero,
realizadas por personas o entidades públicas y privadas.
c) egular el sistema de pagos, destinado a promover la seguridad y eficiencia de

las transacciones.
d) Ejercer en forma exclusiva e indelegable la función de emitir la unidad monetaria

de Bolivia, el boliviano, en forma de billetes y monedas metálicas. En la actualidad
ejerce esta función contratando la impresión de billetes y la acu ación de
monedas, incluidas las que se emitan con fines conmemorativos o numismáticos.
Los billetes y monedas que emite son medios de pago de curso legal en todo el
territorio nacional, con poder liberatorio ilimitado. Los billetes deben llevar las
firmas del Presidente y del erente eneral del B B y el número de serie.
e) Administrar las reservas internacionales, las cuales se consideran inembargables

y no pueden ser objeto de medidas precautorias, administrativas ni judiciales.
La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) es una institución de

derec o público y de duración indefinida, con personalidad jurídica, patrimonio propio y
autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción,
competencia y estructura de alcance nacional, bajo tuición del inisterio de Economía y
inanzas Públicas, y sujeta a control social.
La AS tiene por objeto regular, controlar y supervisar los servicios financieros en el

marco de la PE, la Ley de Servicios inancieros y los decretos supremos
reglamentarios, así como la actividad del mercado de valores, los intermediarios y
entidades auxiliares del mismo.
Son objetivos de la regulación y supervisión financiera, respecto de los servicios

financieros, de manera indicativa y no limitativa, los siguientes:
a) Proteger los a orros colocados en las entidades de intermediación financiera

autorizadas, fortaleciendo la confianza del público en el sistema financiero
boliviano.
b) Promover el acceso universal a los servicios financieros.
c) Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios transaccionales

financieros eficientes y seguros, que faciliten la actividad económica y satisfagan
las necesidades financieras del consumidor financiero.
d) ontrolar el cumplimiento de las políticas y metas de financiamiento establecidas

por el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado.
e) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el ámbito de su

competencia.
f) ontrolar el financiamiento destinado a satisfacer las necesidades de vivienda de
las personas, principalmente la vivienda de interés social para la población de
menores ingresos.
g) Promover una mayor transparencia de información en el sistema financiero, como

un mecanismo que permita a los consumidores financieros de las entidades
supervisadas acceder a mejor información sobre tasas de interés, comisiones,
gastos y demás condiciones de contratación de servicios financieros que
conlleve, a su vez, a una mejor toma de decisiones sobre una base más
informada.
) Asegurar la prestación de servicios financieros con atención de calidad.
i) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero.

La Autoridad de Fiscali ación Control de ensiones Se uros (A S) tiene como
función supervisar, fiscalizar, controlar y regular a las personas naturales y jurídicas que
desempe an sus actividades en el ámbito de la Seguridad Social de Largo Plazo y del
ercado de Seguros, resguardando los derec os de los asegurados y beneficiarios,
cumpliendo y aciendo cumplir las disposiciones legales y reglamentarias vigentes e
informando a la sociedad en materia de pensiones y seguros.
Son funciones, objetivos y atribuciones de la APS los siguientes:
a) elar por la seguridad, solvencia y liquidez de las entidades aseguradoras,

reaseguradoras, entidades de prepago, intermediarias y auxiliares del seguro.
b) nformar periódicamente a la opinión pública sobre las actividades del sector y de

la propia Autoridad.
c) Proteger a los asegurados, tomadores y beneficiarios de seguros.
d) elar por la publicidad adecuada y transparencia de las operaciones en el

mercado de seguros.
e) umplir y acer cumplir la Ley y sus reglamentos, asegurando la correcta

aplicación de sus principios, políticas y objetivos.
f) Otorgar, modificar y revocar las autorizaciones de funcionamiento y los registros

de las personas sujetas a su jurisdicción, de acuerdo a la ley y sus reglamentos.
g) Autorizar el funcionamiento, fusión y modificación de estatutos de las entidades

bajo su jurisdicción.
) Supervisar, inspeccionar y sancionar a las entidades bajo su jurisdicción.
i) Ordenar inspecciones o auditorías, a Entidades y personas bajo su jurisdicción.
j) En caso necesario, disponer la intervención y disolución de Entidades bajo su

jurisdicción y en caso necesario, fiscalizar la liquidación voluntaria o forzosa de
las mismas.
) Autorizar a las empresas de auditoría abilitadas para el mercado de seguros,

así como fijar sus términos de referencia.
l) Llevar una central de riesgos, vinculada con la Asociación Sectorial y la entral
de iesgos del Sistema Bancario.
m) Publicar mensualmente los estados financieros de las entidades bajo su

jurisdicción.
n) Proponer normas al rgano Ejecutivo.
o) Emitir disposiciones operativas para el cumplimiento de la ley y de sus

reglamentos.
La nidad de Investi aciones Financieras ( IF) es la entidad descentralizada, con

autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, bajo tuición del
inisterio de Economía y inanzas Públicas, encargada de normar el régimen de luc a
contra el lavado de dinero y financiamiento del terrorismo en consulta con el inisterio
de Economía y inanzas Públicas y las autoridades de supervisión; investigar los casos
en los que se presuma la comisión de delitos de legitimación de ganancias ilícitas,
financiamiento al terrorismo y otros de su competencia; y realizar el análisis, tratamiento
y transmisión de información para prevenir y detectar dic os delitos.

ÍNDICE
Letra Página
A...............................................................................................................................................................................21
B...............................................................................................................................................................................27
C...............................................................................................................................................................................33
D..............................................................................................................................................................................49
E..............................................................................................................................................................................55
F..............................................................................................................................................................................62
G..............................................................................................................................................................................67
H..............................................................................................................................................................................70
I................................................................................................................................................................................71
L..............................................................................................................................................................................77
M..............................................................................................................................................................................79
N..............................................................................................................................................................................83
O..............................................................................................................................................................................84
P..............................................................................................................................................................................89
Q..............................................................................................................................................................................97
R..............................................................................................................................................................................98
S.............................................................................................................................................................................106
T.............................................................................................................................................................................113
U.............................................................................................................................................................................117
V.............................................................................................................................................................................118
Z..............................................................................................................................................................................120
19
20
Actividad económica del deudor. Es la
A principal actividad que genera la fuente

de repago del crédito.
Acción. Instrumento de inversión de Actividad financiera ilegal o no

participación en proporción a lo aportado autorizada. Actividad efectuada por
en la sociedad anónima (capital) que personas naturales o jurídicas, que sin
representa la parte alícuota del capital de previa autorización de ASFI realizan con
una sociedad, concediendo a su titular carácter masivo y habitual actos propios
derechos y obligaciones según de las entidades de intermediación
correspondan a los accionistas, en financiera y/o de servicios financieros
directa proporción al monto de su complementarios, así como la difusión de
inversión. publicidad de actividades reservadas
para las entidades financieras.
Acreedor. Persona natural o jurídica que
en una transacción entrega dinero, Activo. Bienes, derechos y acciones de
mercancías, derechos o bienes de una persona natural o jurídica.
cualquier clase o presta un servicio
recibiendo a cambio una promesa de Activo circulante. Activo líquido a la
pago futuro, razón por la cual tiene fecha de cierre, o convertible en dinero
derecho para exigir el cumplimiento de la dentro de los doce meses. Está
obligación. constituido principalmente por
disponibilidades, cuentas por cobrar, etc.
Actividad aseguradora. Comprende la
otorgación de coberturas y la asunción de Activo externo. Activos disponibles en el
riesgos de personas naturales o jurídicas, exterior. En el caso de las estadísticas
incluyendo las propias entidades monetarias y externas, comprende todas
aseguradoras y de todo otro servicio que las categorías de activos, tales como
implique cubrir riesgos y el prepago de tenencias de moneda extranjera,
servicios de índole similar al seguro. depósitos, valores, préstamos, derivados
financieros y otros activos, frente a no
Actividad de segundo piso. residentes. Los movimientos de los
Intermediación de recursos, a favor de activos externos nos indican el impacto
entidades de intermediación financiera y monetario de las transacciones de las
de asociaciones o fundaciones de sociedades financieras hacia el resto del
carácter financiero. mundo.
Activo fijo. Activos permanentes de la

persona natural o jurídica, constituidos
1
21
por bienes muebles, inmuebles y/o aprobadas por el irectorio del BCB
intangibles. mediante resolución expresa.
Activo improductivo. Activos que no Administrador delegado del ondo

generan ingresos. A . Es el Banco Central de
Bolivia (BCB) o la entidad de
Activo l uido. Activo de fácil conversión intermediación financiera (EIF), que actúe
a efectivo, tales como disponibilidades e como Administrador elegado en la
inversiones financieras negociables en el administración del Fondo AL F .
mercado. Cuando se trate de una EIF distinta al
BCB, ésta será seleccionada con base en
Activo productivo. Activo generador de mecanismos competitivos y condiciones
ingresos. aprobadas por el irectorio del BCB
mediante resolución expresa.
Acu ación. Proceso de creación de las
monedas, a través del cual se imprime y Administrador delegado del ondo
sella una pieza de metal por medio de un A . Es la institución
cu o o troquel para que lleve inscritas financiera extranjera que actúa como
determinadas características como el Administrador elegado en la
valor y el país emisor. administración del Fondo AL L,
seleccionada con base en mecanismos
Administrador delegado del ondo competitivos y condiciones aprobadas
A . Institución financiera extranjera por el irectorio del BCB mediante
que actúa como Administrador elegado resolución expresa.
en la administración del Fondo AL E,
seleccionada con base en mecanismos Agencia. Punto de atención financiera
competitivos y condiciones aprobadas urbana o rural que funcionalmente
por el irectorio del BCB mediante depende de una sucursal o directamente
resolución expresa. de la oficina central de una entidad de
intermediación financiera.
Administrador delegado del ondo
A . Es el Banco Central de Bolivia Agencia calificadora de riesgo.
(BCB) o la entidad de intermediación Sociedad anónima de objeto exclusivo,
financiera (EIF), que actúe como autorizada por la Autoridad de
Administrador elegado en la Supervisión del Sistema Financiero para
administración del Fondo AL . calificar riesgos en el mercado de valores,
Cuando se trate de una EIF distinta al conforme a lo previsto por la Ley del
BCB, ésta será seleccionada con base en ercado de alores y el eglamento
mecanismos competitivos y condiciones para Entidades Calificadoras de iesgo.

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Agencia de olsa. Sociedad anónima de incluye, según la definición que se

objeto social único y exclusivo dedicada a adopte, billetes y monedas más depósitos
la intermediación y transferencia de a la vista, depósitos en caja de ahorro, y
valores y otras actividades, conforme lo a plazo, y otros (cheques, títulos públicos
establecido por la Ley del ercado de en poder de privados). Estos agregados
alores y demás normas vigentes, que se diferencian, en el caso de Bolivia,
incluyan en su denominación la expresión según incluyan o no, depósitos en
de Agencia de bolsa . moneda extranjera.
Agencia fija. Punto de atención A orro. Ingresos que no se gastan en el

financiera ubicado en un local fijo y que consumo presente, sino que es
depende funcionalmente de una sucursal conservado para el uso futuro,
o directamente de su oficina central en mayoritariamente depositado en
este último caso debe constituirse en un entidades del sistema financiero o en el
centro de información contable Banco Central de Bolivia a través de
independiente. títulos de colocación directa.
Agencia móvil. Punto de atención A orro externo. Equivale al saldo en

financiera, que realiza sus operaciones o cuenta corriente de la balanza de pagos.
presta sus servicios, al interior de un ale decir a la diferencia entre
vehículo blindado y que funcionalmente exportaciones e importaciones menos los
depende de una sucursal o directamente pagos de intereses y servicios
de su oficina central, en este último caso financieros.
debe constituirse en un centro de
información contable independiente. La Ajustador li uidador de reclamos.
agencia móvil puede realizar todas las Auxiliares de seguros con especiales
operaciones y servicios autorizados a la conocimientos para investigar las causas
entidad supervisada. de los siniestros, la valoración de los
da os ocasionados, valuación o
Agente de seguros. Persona natural inventario físico para determinar el valor a
vinculada a una entidad aseguradora riesgo, a fin de que la entidad de seguros,
mediante un contrato y registrada en la en base a su informe, determine el
Autoridad de Fiscalización y Control de importe de la indemnización
Pensiones y Seguros que se dedica a la correspondiente.
intermediación y a la gestión comercial de
contratos de seguros. Almac n eneral de epósito.
Empresa de servicios financieros
Agregados monetarios. iferentes complementarios constituida como
medidas de la oferta monetaria que sociedad anónima o de responsabilidad

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limitada, con especialización en el extranjero para beneficio de éste, o

almacenaje, guarda, conservación y cualquier persona de la cual se
custodia transitoria de mercaderías o conozca que mantiene una relación
cercana de amistad y confianza con un
productos de propiedad de terceros,
PEP.
autorizada para emitir certificados de
depósito y bonos de prenda, que se Amortización. Procedimiento de
pueden constituir en garantía. reembolso del capital de un préstamo,
distribuido en un período de tiempo dado.
Allegados de una ersona xpuesta
ol tica o licamente .
Anotaciones en cuenta. epresentación
Persona pública, comúnmente conocida
o que informe su íntima asociación a la desmaterializada de valores establecida
persona definida como PEP, incluyendo a por la Ley del ercado de
quienes están en posición de realizar alores, por la cual los mismos se
operaciones por grandes sumas de expresan a través de anotaciones en
dinero en nombre de la referida persona. cuenta mediante la inscripción en el
En ese contexto son allegados de un
sistema de registro de una Entidad de
PEP
epósito de alores.
i. amiliares ercanos de un En
esta categoría se consideran a los Apetito al riesgo. Cantidad de riesgo
familiares directos y cualquier persona que una entidad supervisada está
con la que mantenga relaciones de dispuesta a asumir en su búsqueda de
afinidad permanente o de hecho, hasta rentabilidad y solvencia.
el tercer grado de consanguinidad,
segundo de afinidad o el derivado de
los vínculos de adopción. Aporte de la anca omunal Aporte
que cada asociado de la Banca Comunal
ii. ersona strec amente Asociada a efectúa al inicio y/o durante el ciclo de
un . Socio comercial, de negocios, la Banca Comunal, en la entidad
o persona jurídica en la que un PEP supervisada.
goce de una posición de control
administrativo, accionario o un interés Apreciación cam iaria. isminución del
económico.
tipo de cambio, medido en unidades de
moneda doméstica por unidad de
iii. strec os ola oradores de un
. Personas a las que, sin ser moneda extranjera, lo cual representa un
funcionarios de alta jerarquía, se les aumento del valor de la moneda
conoce comúnmente una relación o doméstica frente a la moneda extranjera,
vinculación estrecha con un PEP, en un contexto de un sistema de tipo de
incluyendo a los que están en posición cambio flotante.
de conducir transacciones financieras
significativas en el país y/o en el

24
Arrendador financiero. Persona jurídica la realización del evento cuyo riesgo es

que mediante un contrato de objeto de cobertura.
arrendamiento financiero se obliga a
transferir temporalmente el uso y goce de Asesor de inversión. Funcionario de la
un bien mueble o inmueble al agencia de bolsa que actúa en
arrendatario. representación y bajo la responsabilidad
de la misma, para atender y asesorar
Arrendamiento financiero. Actividad directamente al público inversionista,
financiera realizada por una entidad de brindándole orientación para la toma de
intermediación financiera o por una decisiones de inversión, así como para
empresa de arrendamiento financiero de administrar carteras de clientes de las
objeto exclusivo u otras sociedades agencias de bolsa.
comerciales no especializadas en su
condición de arrendador, consistente en Asesor de seguros. Auxiliar de seguro
trasladar en favor de una persona natural que presta servicios de asesoramiento
o jurídica como arrendatario el derecho respecto a riesgos personales y
de uso y goce de un bien mueble o patrimoniales.
inmueble, a cambio del pago de un canon
en cuotas periódicas, otorgando en favor Atención de reclamos. Proceso de
del arrendatario la opción de compra de recepción, evaluación y resolución, por
dicho bien por el valor residual del monto parte de la entidad financiera o la
total pactado. El arrendamiento financiero efensoría del Consumidor Financiero
por su carácter financiero y crediticio, es sobre los reclamos presentados por los
de naturaleza jurídica distinta a la del consumidores financieros.
arrendamiento normado por el Código
Civil. Asociado de una anca omunal.
Persona natural integrante de la Banca
Asegurado. Persona titular del interés Comunal que ha sido aceptada por la
cuyos riesgos toma a su cargo el entidad supervisada.
asegurador, en todo o en parte. En el
seguro de personas, es la persona física Auditor a nterna. Actividad
que está expuesta al riesgo cubierto por independiente y objetiva de control
el seguro. eficiente, aseguramiento y consulta,
concebida para agregar valor y mejorar
Asegurador. Sociedad anónima de giro las operaciones de una entidad,
exclusivo en la administración de seguros aportando un enfoque sistemático y
que, mediante la formalización de un disciplinado para evaluar y mejorar la
contrato de seguro, asume las eficacia de los procesos de gestión de
consecuencias da osas producidas por riesgos, control y gobierno.

25
Autoridad de iscalización ontrol Auxiliares del seguro. Persona natural o

de ensiones eguros A . jurídica que presta servicios de ajuste y
Institución responsable de supervisar, liquidación de reclamos, inspección de
fiscalizar, controlar y regular a las averías, investigación de siniestros y
personas naturales y jurídicas que asesoría en seguros.
desempe an sus actividades en el ámbito
de la seguridad social de largo plazo y del Aval. Compromiso mediante el cual, la
mercado de seguros. persona natural o jurídica que lo suscribe,
en su calidad de avalista, se obliga con el
Autoridad de upervisión del istema acreedor al cumplimiento de un
inanciero A . Institución determinado pago de acuerdo con los
responsable de la regulación, control y términos del contrato, en caso de que el
supervisión de los servicios financieros, avalado no lo haga. ormalmente el aval
así como la actividad del mercado de se incorpora en el documento contractual
valores, los intermediarios y entidades y forma parte de éste.
auxiliares del mismo, con las atribuciones
conferidas por la Constitución Política del
Estado y la Ley de Servicios
Financieros.

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período. Comprende la cuenta de bienes

y servicios, la cuenta de ingreso primario,
la cuenta de ingreso secundario, la
cuenta de capital y la cuenta financiera.
alance general. Estado financiero que
muestra, a una fecha determinada, el anca omunal. Asociación de hecho,
valor y la estructura del activo, pasivo y conformada por personas naturales, bajo
patrimonio de una empresa. un criterio de asociación para generar la
cohesión requerida para actuar ante
alance monetario del anco entral terceros, con el propósito de obtener
de olivia. Combinación de activos y microcréditos, servicios complementarios
pasivos, con la adición o sustracción de al microcrédito y disciplina de ahorro,
grupos de cuentas contables, según el para lograr el desarrollo humano y
origen de los recursos y sus aplicaciones. económico de sus asociados.
El balance monetario incluye las reservas
internacionales netas, los activos anca electrónica. Prestación de
domésticos que comprende el crédito servicios financieros a través de internet
neto al sector público, el crédito neto al u otros medios electrónicos y digitales sin
sector privado, las obligaciones al exterior necesidad de presencia física del cliente
de largo plazo y otros activos y en las oficinas de la entidad financiera.
finalmente, los recursos primarios
creados por el Banco Central de Bolivia o ancarización. so del sistema
emisión monetaria. financiero formal por parte de los
individuos, para la realización de
alance ocial. ocumento en el que se transacciones financieras o económicas,
registra información y análisis detallado incluyendo servicios de ahorro y crédito,
sobre las acciones realizadas para transferencias de recursos, la realización
cumplir la función social de los servicios de pagos y otros a través de servicios
financieros. bancarios formales, reflejando el grado
del progreso del sistema financiero de un
alanza comercial. enominada país.
también balanza de mercancías. egistra
las importaciones y las exportaciones de anco entral de olivia .
bienes expresando su saldo el déficit o el Institución de derecho público, de
superávit comercial. carácter autárquico, de duración
indefinida, con personalidad jurídica y
alanza de agos. Estado estadístico patrimonio propio. iene autonomía en la
que resume las transacciones entre gestión administrativa y técnica. En el
residentes y no residentes durante un marco de la política económica del

27
Estado, es función del BCB mantener la finalidad es brindar servicios financieros a

estabilidad del poder adquisitivo interno la administración pública en sus
de la moneda para contribuir al desarrollo diferentes niveles de gobierno y al público
económico y social. en general, favoreciendo el desarrollo de
la actividad económica nacional y
anco de esarrollo. Entidad de apoyando principalmente al sector
intermediación financiera bancaria mixta productivo en el marco de las políticas de
o privada cuyo objetivo es promover, a desarrollo establecidas por el Estado.
través del apoyo financiero y técnico, el
desarrollo de los sectores productivos de anco . Entidad de intermediación
la economía nacional y de los sectores de financiera bancaria, que se basa en la
comercio y servicios complementarios a oferta de los productos, servicios y
la actividad productiva. operaciones autorizadas y disponibles
con especialización en el sector de las
anco de agos nternacionales . peque as y medianas empresas, sin
rganización internacional que promueve restricción para la prestación de los
la cooperación monetaria y financiera mismos también a la microempresa.
internacional y actúa como banco de
bancos centrales. El BIS promueve la ase monetaria. edida de dinero
discusión y análisis de política entre los primario que constituye la base de los
bancos centrales y la comunidad agregados monetarios. Se denomina
financiera internacional, es un centro de también dinero de alto poder porque sus
investigación económica y monetaria, variaciones generalmente dan lugar a
facilita las operaciones financieras incrementos más grandes del dinero y del
internacionales de los bancos centrales y crédito.
actúa además como fideicomisario de
activos financieros. ien o mercanc a. Los bienes o
mercancías, en términos generales, son
anco ltiple. Entidad de objetos útiles, provechosos o agradables
intermediación financiera bancaria, que que proporcionan a quien los consume un
se basa en la oferta de los productos, cierto bienestar, que además pueden ser
servicios y operaciones autorizadas y transados. Existen otros bienes que
disponibles con destino hacia clientes en forman parte del proceso productivo. Se
general, empresas de cualquier tama o y distinguen en a) bienes de consumo,
tipo de actividad económica. bienes generalmente destinados al
consumo final, no a un proceso
anco lico. Entidad de productivo b) bienes intermedios, bienes
intermediación financiera bancaria de que se utilizan como productos
propiedad mayoritaria del Estado, cuya intermedios durante el proceso

28
productivo. Son utilizados para la reventa noviembre de , el billete de curso

o como insumos o materias primas para legal es el boliviano.
la producción y venta de otros bienes y
c) bienes de capital, denominación que illete in il. Billete emitido por el
reciben los bienes, como maquinaria y Banco Central de Bolivia que conserva
equipo, que son necesarios en el proceso claramente sus dos firmas y al menos un
productivo para elaborar otros bienes y número de serie, y que de acuerdo a los
que generalmente no se transforman o criterios de ) suciedad, manchas,
agotan, término aplicado comúnmente al grafitos y decoloración y ) rasgaduras,
activo fijo. mutilaciones, agujeros y reparaciones,
establecidos en el anual para la
ienes adjudicados o ienes Selección de Billetes de Boliviano , debe
reci idos. Bienes muebles o inmuebles ser retirado de circulación.
que pasan a ser de propiedad de una
entidad de intermediación financiera que illetera móvil. Instrumento electrónico
cuenta con licencia de funcionamiento, de pago que acredita una relación
contractual entre el emisor y el titular de
como consecuencia de las acciones
una cuenta de billetera móvil,
judiciales o extrajudiciales a través de la exclusivamente en moneda nacional, que
dación en pago, que ésta ejerza para permite originar transferencias
obtener la recuperación de los electrónicas de fondos, cargar y/o retirar
financiamientos otorgados que no hayan efectivo, efectuar consultas y otras
sido pagados. actividades accesorias.
illetes monedas en circulación.

ienes de uso. Bienes tangibles que se
Papel moneda y monedas que tiene en su
utilizan o se utilizarán en la actividad de
poder el público, las familias y las
una empresa, que tienen una vida útil
empresas. Es el más líquido de los
superior al a o y que no están destinados
activos financieros que se utiliza como
a la venta.
medio directo de pago. Se obtiene de la
diferencia entre la emisión monetaria y el
ienes realiza les o ienes de cam io
dinero que el sistema financiero tiene en
inventarios . Bienes tangibles de
su caja.
propiedad de la entidad con destino a su
uso o venta.
lo ues económicos. Agrupamiento de
varios países de una región que tiene
illete de curso legal. Billete definido
como objetivo promover modelos de
por el Estado boliviano como medio de
vinculación económica y entendimiento,
pago dentro el territorio nacional, de
orientados a impulsar el desarrollo, la
acuerdo a la Ley , de de
integración económica y la liberación

29
comercial. Asimismo, busca encontrar ols n. ecanismo desarrollado por el

fórmulas ágiles de discusión y acuerdo Banco Central de Bolivia (BCB), como
ante otros mecanismos multilaterales o instrumento de subasta diaria de moneda
bloques de regiones. extranjera, creado para determinar el tipo
de cambio del boliviano respecto al dólar
oleta de garant a. Certificado estadounidense, cuyo precio base es
extendido por las entidades de establecido por el BCB.
intermediación financieras a partir de los
términos de un contrato de fianza ono. alor de renta fija que representa
bancaria, que acredita a la persona a una obligación de deuda a largo plazo
quien se otorga el derecho de hacer contraída por una entidad emisora, que
exigible el importe de la fianza en caso de generalmente paga cupones.
incumplimiento de las obligaciones
contraídas por el fiado, mediante la ono ancario urs til. Bono emitido
ejecución de la boleta. por entidades financieras con el propósito
de fondearse a largo plazo. Poseen una
olivianización. Proceso a través del rentabilidad preestablecida y conceden a
cual se incentiva la confianza del público su tenedor el derecho de recibir una suma
en la moneda nacional y ésta, a su vez, pagadera al vencimiento. Son
recupera de manera más extendida las negociados en el mercado de valores.
funciones de dinero en la economía
nacional, como unidad de cuenta, medio ono onverti le. Bono representando
de cambio y depósito de valor, así como deuda que el emisor asume frente a su
patrón para pagos diferidos, en lugar de tenedor, pero que confiere a sus
la moneda extranjera. tenedores el derecho de convertirlos en
acciones. Es decir, permiten que la
oliviano. Billetes y monedas de curso calidad de acreedor del tenedor se
legal que circulan en el Estado convierta en el de accionista y participe
Plurinacional de Bolivia y son emitidos de la sociedad emisora.
por el Banco Central de Bolivia.
ono de arant a. Bonos emitidos para
olsa de alores. Institución que brinda respaldar el cumplimiento de un contrato.
la infraestructura, mecanismos y
sistemas para que las agencias de bolsa ono de argo lazo. Bono con plazo de
en su representación o en representación vencimiento superior a un ( ) a o.
de sus comitentes realicen transacciones
con valores, instrumentos de divisa y ono del . Bono a largo plazo
otros instrumentos bursátiles. emitido por el Banco Central de Bolivia
para fines de regulación monetaria. Es
1

30
nominativo y concede a su tenedor el ono perpetuo. Bono que no es

derecho a recibir los intereses periódicos redimible en su capital, es decir, no tienen
(cupones) y un monto pagadero al fecha de vencimiento perdurando lo que
vencimiento. Se adjudica mediante dure la sociedad emisora. urante su
subasta pública o en mesa de dinero del vigencia sólo generan y pagan los
Banco Central de Bolivia y es negociable intereses o rendimiento previsto, según la
en el mercado secundario. periodicidad prevista.
ono del de venta directa. Bono ono escata le del . Bono a

de renta fija y de corto plazo, emitido por largo plazo emitido por el Banco Central
el Banco Central de Bolivia a personas de Bolivia para fines de regulación
naturales. Es un valor extrabursátil, monetaria, con opción de rescate
nominativo y concede al titular el derecho anticipado por decisión del emisor. Es
a recibir el principal e intereses al nominativo y concede a su tenedor el
vencimiento. derecho a recibir los intereses periódicos
(cupones) y un monto pagadero al
ono del esoro . ítulo valor de vencimiento, no permite el
largo plazo emitido por el esoro eneral desprendimiento de macrotítulos y
de la ación, con el objeto de realizar cupones. Se adjudica mediante subasta
política fiscal, regido por su propia pública o en mesa de dinero del BCB y es
normativa para su emisión y oferta negociable en el mercado secundario.
pública. Concede a su tenedor el derecho
a recibir en un plazo se alado la ono o erano nternacional. Bono
devolución del principal y los intereses emitido por un gobierno en el mercado
que se generan de acuerdo con la financiero internacional. Su rendimiento
estructura y plazos que para el efecto se es una aproximación del riesgo país que
determinen. le asigna el mercado al emisor.
onos del esoro directo. Bonos del ono u ordinado. ítulo valor que
esoro emitidos a personas naturales, representa una obligación cuyo grado de
con el objetivo de democratizar el acceso exigibilidad se subordina a todos los
a valores públicos y diversificar las demás pasivos de la entidad emisora que
fuentes de financiamiento del esoro no tienen esa condición, quedando
eneral de la ación. disponible para absorber pérdidas, en
caso que los recursos patrimoniales
ono leasing. Bono que se emite con la resulten insuficientes para tal efecto.
finalidad de captar fondos para ser
destinados a financiar operaciones de otón de p nico. ispositivo electrónico
arrendamiento financiero (leasing). que genera una se al de auxilio no
11
31
audible que comunica la ocurrencia de un rec a cam iaria. La brecha cambiaria

incidente de seguridad física a la central corresponde a la diferencia entre el tipo
de monitoreo. de cambio nominal en el mercado
paralelo y el tipo de cambio nominal
óveda. Lugar con acceso restringido y oficial.
alta seguridad donde se resguardan
material monetario y otros objetos de uró de información. Empresa de
valor. servicios financieros complementarios,
cuyo giro exclusivo es la recolección,
óveda auxiliar. rea destinada a la administración y suministro de
custodia y atesoramiento transitorio del información crediticia, estadísticas
material monetario y/o valores, durante la sectoriales, eventos de fallas operativas
atención de las operaciones y/o al cierre en entidades financieras y otra
del día. información diversa relacionada con las
potencialidades de expansión crediticia y
la identificación de riesgos inherentes a la
actividad financiera.
1

32
alificación de cr dito. Proceso de

categorización de un deudor o emisor
(empresas, organismos, instituciones o el
Estado) y de valores emitidos por los
aja fuerte óveda. Equipo físico mismos, que consiste en la asignación de
destinado a la custodia y atesoramiento un nivel de riesgo crediticio específico.
del material monetario y/o valores.
alificación de esempe o de
aja fuerte auxiliar. Equipo físico esponsa ilidad ocial mpresarial.
destinado a la custodia y atesoramiento Evaluación sobre las prácticas de la
transitorio de una parte del material entidad supervisada en cuanto a SE,
monetario y/o valores. desde el compromiso asumido por la
misma, el cumplimiento de los
aja tipo uzón. Permite el lineamientos de SE normados por el
atesoramiento transitorio de material presente eglamento, su incorporación
monetario y/o valores con ubicación en el en la planificación estratégica, la
área de ventanillas de atención al público. implementación reflejada en la gestión de
la entidad supervisada y los resultados,
ajero autom tico. ispositivo que incluye a su vez una valoración por
electrónico que permite de forma parte de la empresa especializada que
enunciativa y no limitativa, retirar y realiza la calificación, conforme a la
depositar efectivo, transferencias metodología que se aplique para tal
electrónicas de fondos, rescatar cuotas efecto.
de fondos de inversión abiertos, cargar
Instrumentos Electrónicos de Pago (IEP), alificación de riesgo. pinión de un
consultar saldos, cambiar contrase a y especialista privado respecto a la
otros. Los cajeros automáticos son capacidad de que un emisor cumpla con
también conocidos por su sigla en inglés sus obligaciones en los términos y plazos
A ( a e elle a ine). pactados, como un factor
complementario para la toma de
alce de lazos. eporte dise ado para decisiones de inversión.
medir y controlar la estructura de plazos
de las operaciones activas, pasivas y alificadora de riesgo. Sociedad
contingentes de las entidades de anónima de objeto exclusivo autorizada
intermediación financiera, en un horizonte por la Autoridad de Supervisión del
de tiempo de dos ( ) a os, distribuidos en Sistema Financiero para calificar riesgos
siete ( ) bandas temporales. en el mercado de valores, conforme a lo
previsto por la Ley del ercado de
1
33
alores y el eglamento para Entidades negocio y los factores internos y externos

Calificadoras de iesgo. que podrían motivar una variación de la
capacidad de pago tanto en el corto como
mara de ompensación en el largo plazo.
i uidación. Empresa de servicios
financieros complementarios que tiene apital asegurado. alor atribuido por el
como objeto el procesamiento automático titular de un contrato de seguro a los
y centralizado de la compensación y bienes cubiertos por la póliza y cuyo
liquidación de órdenes de pago importe es la cantidad máxima que está
generadas a partir de instrumentos de obligado a pagar el asegurador, en caso
pago y otras actividades accesorias. de siniestro. En la práctica
reaseguradora, se habla de capital
anales electrónicos de pago. asegurado (suma total del riesgo) para
ispositivos (cajeros automáticos, distinguirlo de capital retenido, aceptado
terminales de punto de venta) o redes de o cedido.
comunicación (internet, telefonía fija o
móvil) que permiten procesar las órdenes apital cedido. Suma o capital que, de
de pago originadas con Instrumentos un total asegurado, es transferido a una
electrónicos de pago. entidad reaseguradora y aceptado por
ésta.
anje de material monetario. Cambio
de billetes deteriorados o mutilados del apital de riesgo. Es la suma de los
boliviano, siempre que éstos conserven montos asegurados directamente en
claramente sus dos firmas y un número vida, más los montos de reaseguros
de serie, por billetes en buenas aceptados por este mismo concepto,
condiciones. odas las entidades de menos las reservas matemáticas
intermediación financiera están obligadas respectivas.
a efectuar este servicio.
apital de tra ajo neto. iferencia entre
apacidad de pago. Principio el valor en libros de los activos circulantes
fundamental de la evaluación de menos el valor en libros de los pasivos
deudores, la cual se determina sobre la circulantes de una empresa.
base del análisis financiero, la capacidad
de generación de flujos de caja apital primario. Constituido por el
provenientes de las actividades propias capital pagado, las reservas legales, los
del giro del negocio, su estabilidad, su aportes irrevocables pendientes de
tendencia, la suficiencia de los mismos en capitalización, las primas de emisión y
relación con la estructura de pasivos del otras reservas no distribuibles. Se
deudor ajustados al ciclo productivo del deducen del capital primario los ajustes
1

34
determinados a través de la normativa artera ruta. Saldos deudores en

por la Autoridad de Supervisión del estado vigente, vencido y en ejecución.
Sistema Financiero y los auditores
externos. artera de cr ditos. Saldo deudor de los
créditos otorgados por una entidad de
apital regulatorio. La suma del capital intermediación financiera a terceros, que
primario y secundario, deducidos del constituye la actividad principal de
capital primario los ajustes determinados intermediación financiera, sin considerar
por la Autoridad de Supervisión del el estado actual de recuperación.
Sistema Financiero y los auditores
externos. artera de inversiones. Conjunto de
valores, inversiones, efectivo en caja o
apital secundario. Constituido por a) bancos y otros que forman parte del
obligaciones subordinadas con plazo de activo de un fondo de inversión,
vencimiento superior a cinco ( ) a os y patrimonio autónomo o de un cliente de
sólo hasta el cincuenta por ciento ( ) una agencia de bolsa, así como de la
del capital primario y b) previsiones posición propia de una institución
genéricas voluntarias para cubrir participante del mercado de valores.
pérdidas futuras aún no identificadas.
artera de inversiones propia o
apital social. epresentado por el posición propia. Cartera constituida por
capital pagado y el capital suscrito, inversiones adquiridas con recursos
deduciéndose de éste las suscripciones propios de la agencia de bolsa, sociedad
de capital pendientes de integración. administradora de fondos de inversión u
otra institución participante del mercado
argo financiero. Costo total del crédito de valores.
en términos monetarios, incluyendo el
interés nominal y cualquier otro cobro artera en ejecución. Saldo deudor de
relacionado con el préstamo que haga la los créditos por los cuales la entidad ha
entidad supervisada a un prestatario, sea iniciado las acciones judiciales para el
en beneficio de la propia entidad o de cobro.
terceros, durante el período de vigencia
del mismo. o forman parte de este costo artera reprogramada o
financiero, los gastos notariales, los reestructurada en ejecución. Saldo de
intereses penales y otros gastos los créditos reprogramados o
adicionales incurridos por el prestatario reestructurados por los cuales la entidad
por concepto de registro de hipotecas y ha iniciado las acciones judiciales para el
otras garantías que se generen fuera de cobro.
la entidad.
1
35
artera reprogramada o asa de cam ios. Persona jurídica que

reestructurada vencida. Saldo de los realiza en forma habitual operaciones de
créditos reprogramados o cambio de moneda extranjera.
reestructurados cuyo capital, cuotas de
amortización o intereses no hayan sido asa de am io nipersonal. Persona
cancelados íntegramente a la entidad natural inscrita en el egistro de
hasta los días contados desde la fecha Comercio como empresa unipersonal,
de vencimiento. autorizada a realizar en forma habitual y
de manera exclusiva la compra venta de
artera reprogramada o moneda extranjera en una sola oficina
reestructurada vigente. Saldo de los ubicada en una determinada localidad.
créditos reprogramados o
reestructurados que tienen sus asas de am io con ersonalidad
amortizaciones de capital e intereses al ur dica. Persona urídica constituida
día conforme al plan de pagos como Sociedad Anónima o de
establecido en el contrato de esponsabilidad Limitada, autorizada a
reprogramación o reestructuración del realizar en forma habitual en el territorio
crédito y aquellos que se encuentran con nacional la compra venta de moneda
un atraso en sus pagos de hasta días extranjera y otras operaciones
a partir de la fecha de vencimiento. relacionadas a su giro.
artera vencida. Saldo de los créditos astigo conta le. perativa contable
cuyo capital, cuotas de amortización o que consiste en dar de baja partidas de
intereses no hayan sido cancelados cartera de créditos y de otras cuentas por
íntegramente a la entidad, hasta los cobrar, contabilizándolas en cuentas
días, contados desde la fecha de fuera de balance, por haberse autorizado
vencimiento. Para este efecto, la fecha su castigo, debido a su irrecuperabilidad.
efectiva de contabilización en esta cuenta o obstante, el castigo contable no
es el día hasta el día de extingue ni afecta los derechos de las
incumplimiento en cronograma de pagos. entidades de intermediación financiera de
ejercer las acciones para la recuperación
artera vigente. Saldo de los créditos de las acreencias.
que tienen sus amortizaciones de capital
e intereses al día conforme al plan de ategor a de calificación. Categoría o
pagos establecido en el contrato de clasificación basada en la capacidad de
crédito y aquellos que se encuentran con pago de los prestatarios, definida sobre la
un atraso en sus pagos de hasta días base de criterios y metodologías
a partir de la fecha de incumplimiento del específicos, los cuales permiten estimar
cronograma original de pagos. la probabilidad de incumplimiento. e
1

36
acuerdo con la normativa de evaluación y audiencias de conciliación a las partes

calificación de la cartera de créditos para la resolución de reclamos.
existen categorías de calificación de A
hasta la F. ertificado de epósito . alor
nominativo de corto plazo y de renta fija,
dulas ipotecarias. bligaciones redimible a vencimiento y vendido a
emitidas por una entidad financiera descuento.
autorizada al efecto, que conceden
garantía preferente a sus titulares, sobre ertificado de depósito de garant a.
los créditos hipotecarios constituidos en ocumento expedido por el Almacén
favor de la entidad emisora o del eneral de epósito que tiene calidad de
patrimonio de ésta según la naturaleza de título representativo de las mercaderías
la operación. amparadas por dicho certificado, que
acredita el acuerdo por el cual el Almacén
entral de información crediticia . eneral de epósito se compromete al
Base de datos que registra el almacenaje, custodia y conservación
comportamiento histórico mensual de los transitoria de mercaderías y productos
pagos realizados por los prestatarios del ajenos, a cambio del pago de una
sistema financiero y sus niveles de remuneración por el depositante.
endeudamiento. Contiene información a
nivel individual, sobre el endeudamiento ertificado de devolución de
total (directo, indirecto y contingente) de depósitos. alores emitidos a la orden y
personas naturales y jurídicas, en las representan la devolución efectuada por
entidades supervisadas, así como el Banco Central de Bolivia de los
información agregada respecto del depósitos a favor de los ahorristas o
volumen y total de créditos otorgados por clientes de entidades financieras en
estas entidades en su conjunto. proceso de liquidación por quiebra. Estos
certificados no devengan intereses y
entral de nformación de eclamos pueden ser negociables.
anciones ntidad inanciera
. ódulo de la Central de Información ertificado del misor .
de eclamos y Sanciones, mediante el Certificado extendido por el emisor de
cual se pone en conocimiento de las valores de acuerdo al formato establecido
entidades financieras para su atención en por la entidad de depósito de valores,
primera instancia, los reclamos destinado a certificar la emisión y
presentados por los consumidores características generales de un
financieros en ASFI, se efectúan determinado valor y los datos de su titular,
requerimientos de información y se cita a según sus registros.
1
37
ertificación orestal. Certificado e ue. Instrumento de pago que

emitido por el Sistema Boliviano de representa una orden incondicional de
Certificación de Bosques e Incentivos, pago a la vista girada por el pagador
dependiente de la Autoridad de contra sus fondos en cuenta corriente.
Fiscalización y Control Social de Bosques
y ierras (AB ), mismo que respalda el iclo anca omunal. Plazo otorgado
buen desempe o de la actividad forestal por la entidad supervisada para el pago
por parte del usuario forestal. total de un microcrédito otorgado bajo la
tecnología de Banca Comunal.
ertificado nominativo de cuotas.
alor representativo de la titularidad de iclo roductivo. iempo requerido
cuotas de los participantes de fondos de para la producción y comercialización de
inversión cerrados. productos de origen agrícola o pecuario.
Su duración varía de acuerdo al tipo de
esación de pagos. Suspensión de producto, ciclo estacional, región
pagos donde una persona natural o geográfica y comportamiento de factores
jurídica no puede hacer frente a la climáticos. La duración del ciclo
totalidad de las obligaciones que tiene productivo no considera periodos de
con sus acreedores. inversión productiva y comprende las
siguientes etapas
esión de ienes o activos. Acto
. Etapa preparatoria, caracterizada por
jurídico por el que, una o varias personas la compra de materia prima e insumos.
individuales o colectivas, transfieren en
forma absoluta el derecho de dominio . Etapa de producción, caracterizada
sobre uno o más bienes o activos, por la producción, el pago de mano de
presentes o futuros, a un patrimonio obra y otros servicios.
autónomo con la única finalidad de que se
. Etapa de comercialización, en la cual
emitan a su cargo valores a través de un se generan los ingresos de la actividad
proceso de titularización. agropecuaria.
esión de cartera de seguros. Acuerdo ierre de operaciones en olsa.

en virtud del cual una entidad Concreción de una operación.
aseguradora (cedente) cede a otra
(cesionaria) la totalidad de sus contratos irculante. Cantidad de dinero en poder
de seguro vigentes, o bien solo los del público. Está conformado por los
referidos a varios ramos, a uno de estos billetes y monedas que circulan en la
o parte de ellos, conforme a lo dispuesto economía.
por la normativa aplicable.
1

38
lase de valores. Conjunto de valores liente o comitente de una agencia de

fungibles del mismo tipo, emitidos en un olsa. Persona natural o jurídica que
mismo acto o actos sucesivos, que utiliza los servicios de una agencia de
provienen de un mismo emisor y poseen bolsa, de acuerdo a lo establecido en las
similares derechos y características de normas vigentes.
emisión que no pueden cambiar de
naturaleza. liente permanente de una agencia de
olsa. Cliente que ordena realizar a una
lasificación de actividad económica misma agencia de bolsa más de una
destino del cr dito. Clasificación de transacción durante un semestre.
actividades económicas, utilizada para
determinar la actividad económica que liente potencial. Persona natural o
genera la fuente de repago de un crédito, jurídica que sin ser cliente de la entidad
así como la actividad económica en la financiera supervisada ha solicitado una
cual se aplica el crédito. operación crediticia y autorizado por
escrito la evaluación de su riesgo
liente emisor de una agencia de crediticio.
olsa. Persona jurídica que contrata a
una agencia de bolsa para que le brinde o ertura de pasivos corrientes.
servicios de asesoramiento financiero, Efectivo y otros activos fácilmente
estructuración y/o colocación de valores convertibles en efectivo que posee una
en oferta pública. entidad para hacer frente a sus
obligaciones financieras de corto plazo.
liente eventual de una agencia de Se refiere también a la cualidad de un
olsa. Cliente que ordene realizar a una título valor o instrumento financiero para
agencia de bolsa una sola transacción ser vendido de manera inmediata en el
durante un semestre. mercado secundario por su tenedor, a un
precio aceptable.
liente del servicio de pago móvil.
Persona natural o jurídica, que mantiene ódigo de tica. Conjunto de principios
una relación contractual con la EIF o la y valores generales que rigen las
ESP proveedora de servicios de pago actuaciones y los estándares de
comportamiento ético que se espera de
móvil.
todos los integrantes de la entidad
supervisada incluyendo el nivel ejecutivo,
liente financiero. Persona natural o órganos colegiados y accionistas, socios
jurídica que utiliza los servicios de o asociados.
entidades financieras, mediante la
suscripción de contratos. ódigo nico de identificación .
Código que el Sistema de egistro de
1
39
Anotaciones en Cuenta asigna a cada Comprende transacciones de bienes,

titular de valores en una entidad de servicios y capital, realizadas a través de
depósito de valores. divisas y sujetas a regulaciones
establecidas entre los países
oeficiente de Adecuación atrimonial participantes.
A . elación porcentual entre el
capital regulatorio y los activos y omit de auditor a. Comité
contingentes ponderados en función de especializado de naturaleza supervisora
factores de riesgo, incluyendo a los del Sistema de Control Interno.
riesgos de crédito, de mercado y
operativo. omit de umplimiento iesgo de
egitimación de anancias l citas
olateral. Activo (tierra, casa, vehículo, inanciamiento al errorismo o
título valor, etc.) que está otorgado en elitos recedentes o .
garantía para asegurar el pago de un Instancia que propone, analiza, evalúa e
préstamo o crédito. implementa políticas integrales y
procedimientos encaminados a prevenir
olocación primaria. Colocación o la L I/F y/o P. Asimismo, supervisa el
primera venta de valores en el mercado cumplimiento de toda la normativa
primario. relacionada con la L I/F y/o P.
olocación primaria de intercam io. omit de o ierno orporativo

Forma de colocación primaria en la que Instancia creada por la entidad financiera,
se produce un intercambio de valores, encargada de evaluar la implementación
debido a que el emisor admite como de las acciones y mecanismos
contraprestación del valor objeto de su necesarios para consolidar un buen
oferta pública primaria la entrega de otros gobierno corporativo.
valores que pueden o no estar
autorizados e inscritos en el registro del omit de iesgos. rgano creado por
mercado de valores y/o en la bolsa de la Entidad de Intermediación Financiera,
valores. La colocación primaria de responsable del dise o de las políticas,
intercambio puede ser total o parcial en sistemas, metodologías, modelos y
atención a si la misma admite la procedimientos para la eficiente gestión
contraprestación total o parcial en integral de los riesgos (crediticio, de
valores. mercado, liquidez, operativo, legal) y de
proponer los límites de exposición a
omercio internacional. Conjunto de éstos.
negociaciones realizadas entre agentes
económicos de diferentes países.

40
omisiones del mercado de valores. propietaria de las acciones de otras que

emuneraciones que percibe una ella misma haya organizado o puede
sociedad administradora de fondos de haber comprado las acciones de otras o
inversión, agencia de bolsa u otro bien, puede tener ambas clases de
intermediario del mercado de valores compa ías filiales.
como pago por sus servicios, conforme a
lo previsto por las normas vigentes. ompensación. Proceso consistente en
la transmisión, conciliación y, cuando
omisión por l nea de cr dito. Costo corresponde, confirmación de las
asumido por el cliente por abrir y órdenes de pago e instrucciones de
mantener una línea de crédito. transferencia de valores, previo a la
liquidación. La compensación incluye el
omisiones de cartera contingente. establecimiento de posiciones finales
Cuenta que registra las comisiones (acreedoras o deudoras) que reemplazan
devengadas en el período por los derechos y obligaciones individuales
operaciones de cartera y del activo de cada orden de transferencia aceptada
contingente. en un sistema por una obligación o
derecho neto para cada participante.
i ies. érmino en inglés,
utilizado para hacer referencia a las ompra de cuotas. peración en la que
materias primas y productos básicos el participante, mediante aportes de
objeto de negociación, en precios s , dinero adquiere cuotas de participación
en futuros o en opciones, en las bolsas o de un fondo de inversión, ya sea a través
mercados de este tipo de mercancías. de la sociedad administradora en el caso
de fondos de inversión abiertos o a través
ompa a filial. Aquella cuya mayoría de intermediarios autorizados en el
de acciones pertenecen a otra compa ía mercado primario o secundario en el caso
y por lo tanto, su administración depende de fondos de inversión cerrados.
de ésta, en forma más o menos directa.
El nombre indica que la compa ía es ompra venta en su asta p lica de
dependiente de la empresa matriz acciones. ecanismo de negociación
controladora. administrado por la bolsa de valores en el
que se negocian acciones no inscritas en
ompa a matriz. Compa ía propietaria ésta.
de la mayoría de las acciones de voto
ilimitado de otra u otras compa ías y que, onflicto de ntereses. Situación o
por tal razón, puede manejarlas evento en los que intereses personales,
permanentemente en forma más o menos directos o indirectos de los accionistas,
directa. na compa ía matriz, puede ser socios, asociados, directores, consejeros,
1
41
síndicos, fiscalizadores internos, ontingente. erechos eventuales que

inspectores de vigilancia, ejecutivos y/o tendría la entidad de intermediación
demás funcionarios de la entidad, financiera contra el deudor principal de
interfieren con los deberes que les una obligación con un tercero, en caso
competen a éstos o los llevan a actuar en que el deudor no cumpla con las
su desempe o por motivaciones obligaciones sobre las cuales la entidad
diferentes al correcto y real cumplimiento asumió responsabilidad.
de sus responsabilidades.
ontra ando. Compra o venta de
onglomerado financiero o grupo mercancías evadiendo los aranceles y
financiero. Conjunto o grupo de otras obligaciones impositivas. ambién
empresas que realizan actividades de se puede entender, como la entrada, la
naturaleza financiera, constituidas bajo el salida y la venta clandestina de
control común de una sociedad mercancías prohibidas o sometidas a
controladora autorizada por la Autoridad derechos en los que se defrauda a las
de Supervisión del Sistema Financiero, autoridades locales.
que incluye entre sus integrantes al
menos una entidad de intermediación ontra oferta en olsa. Aquella
financiera. propuesta que pretenda modificar uno o
varios de los términos de una postura.
onsejo de Administración. Instancia
ejecutiva, que debe cumplir con las ontrato de l nea de cr dito. Contrato
políticas y decisiones internas aprobadas en virtud del cual la entidad de
por las asambleas de socios de la intermediación financiera pone a
Cooperativa de Ahorro y Crédito disposición de su cliente recursos para
ser utilizados en un plazo determinado en
onsejo de igilancia. rgano Interno operaciones de crédito directo y
de Control de las Cooperativas de Ahorro contingente, a su vez el acreditado se
y Crédito. obliga a reembolsar la suma utilizada o
cubrir el importe de las obligaciones
onsumidor financiero. Cliente y/o contraídas, así como pagar las
usuario financiero. comisiones, intereses y gastos
convenidos.
onsumo. esde el punto de vista de la
contabilidad nacional es el gasto final de ontrato de seguro. ocumento o póliza
los hogares y gobierno en bienes suscrito con una entidad de seguros en el
durables, no durables y servicios. que se establecen las condiciones
generales, las condiciones particulares y
los anexos que han de regular la relación

42
contractual de aseguramiento entre institución o empresa, pública o privada,

ambas partes (asegurador y asegurado) o un gremio profesional. La afiliación es
especificándose sus derechos y libre y voluntaria. En ningún caso pueden
obligaciones. establecer mecanismos obligatorios de
afiliación como condición de trabajo y no
ontrato o acto unilateral marco de pueden mantener oficinas abiertas para
programas de titularización de activos la atención al público.
o ienes. Contrato firmado entre el
originador u originadores y la sociedad de ooperativa de A orro r dito
titularización, o la declaración unilateral ocietaria. Entidad de intermediación
cuando es la sociedad de titularización la financiera constituida como sociedad
que cederá los activos y bienes presentes cooperativa, de objeto único, autorizada a
o futuros, en virtud del cual se establecen realizar operaciones de ahorro y crédito
los lineamientos de carácter general que exclusivamente con sus socios en el
deberán ser cumplidos por todas las territorio nacional.
cesiones de activos y bienes dentro de un
programa de emisión de valores de orredor de seguros. Persona jurídica
titularización. que realiza la actividad comercial de
intermediar en seguros privados sin
onversión de la deuda. Procedimiento mantener vínculo contractual con ninguna
que modifica el valor inicial o la naturaleza entidad aseguradora.
de los instrumentos de préstamo.
orredor de reaseguros. Persona
ooperativa de A orro r dito jurídica que actúa como intermediario en
A ierta. Entidad de intermediación la contratación de coberturas de
financiera constituida como sociedad reaseguros, sin mantener vínculo
cooperativa de objeto único, autorizada a contractual con ninguna entidad
realizar operaciones de intermediación aseguradora o reaseguradora.
financiera y a prestar servicios financieros
a sus asociados y al público en general orresponsal a. Contrato de mandato
en el territorio nacional. expreso por el que una persona natural o
jurídica, en calidad de corresponsal
ooperativa de A orro r dito de financiero o no financiero se compromete
nculo a oral. Sociedad sin fines de a realizar servicios financieros, a nombre
lucro de objeto único que realiza y por cuenta de una Entidad Financiera
operaciones de ahorro únicamente con Contratante, dentro de un ámbito
sus socios y otorga créditos para el territorial, por un tiempo determinado y a
mejoramiento económico y social de los cambio de una comisión previamente
mismos y se organiza en el seno de una pactada.

43
orto plazo. Lapso convencional de cumplimiento de obligaciones contraídas

escasa duración que se considera a por sus clientes.
efectos económicos para créditos,
planificación, entre otros. Suele ser r dito al ector roductivo. Créditos
inferior a los doce meses, aunque de tipo empresarial, microcrédito o P E
dependerá de qué tipo de transacción cuyo destino corresponde a las siguientes
económica se esté haciendo para categorías del código de actividad
determinar su duración. económica y destino del crédito
(CAE EC) utilizado por la Autoridad de
osto financiero efectivo o costo Supervisión del Sistema Financiero
efectivo. Costo total de un servicio Agricultura anadería Caza,
financiero que incluye, además de la tasa Silvicultura y Pesca Extracción de
de interés, todos aquellos cargos Petróleo Crudo y as atural inerales
asociados al servicio, cualquiera sea su etálicos o etálicos Industria
concepto. anufacturera Producción y istribución
de Energía Eléctrica Construcción,
otización. Precio al que se efectúa la comprende también las operaciones
compra o la venta de un valor en el otorgadas a actividades económicas
mercado de valores. comprendidas en los sectores urismo y
Propiedad Intelectual.
a ling eg. Sistema de tipo de cambio
en el cual la moneda es ajustada con r dito contingente. peración en la
peque as variaciones del tipo de cambio, cual la entidad de intermediación
ya sea hacia arriba o hacia abajo, en financiera se compromete a proveer
respuesta a los cambios de determinados fondos o garantizar frente a terceros el
indicadores cuantitativos. cumplimiento de obligaciones contraídas
por sus clientes. Incluye el monto de las
recimiento potencial. asa en la que fianzas, avales, cartas de crédito y otras
una economía podría crecer en caso de garantías emitidas por la entidad de
usar plenamente todos sus recursos. intermediación financiera a favor de
terceras personas por cuenta del
r dito. Activo de riesgo, cualquiera sea prestatario.
la modalidad de su instrumentación,
mediante el cual la entidad de r dito de consumo. Crédito concedido
intermediación financiera, asumiendo el a una persona natural, con el objeto de
riesgo de su recuperación, provee o se financiar la adquisición de bienes de
compromete a proveer fondos u otros consumo o el pago de servicios,
bienes o garantizar frente a terceros el amortizable en cuotas sucesivas y cuya
fuente principal de pago es el salario de

44
la persona o ingresos provenientes de su se encuentre clasificado en el índice de

actividad, adecuadamente verificados. ran Empresa.
Esta definición incluye las operaciones
realizadas a través del sistema de tarjetas r dito externo. icrocrédito sucesivo
de crédito de personas naturales. y escalonado que otorga la entidad
supervisada a la Banca Comunal, en
r dito de consumo a persona función de sus políticas y procedimientos
dependiente. Crédito de consumo crediticios, el cual debe ser cancelado
concedido a una persona natural durante la vigencia del ciclo del
asalariada. microcrédito, de acuerdo al plan de
pagos.
r dito de consumo a persona
independiente. Crédito de consumo r dito ipotecario de vivienda.
concedido a una persona natural no Crédito otorgado a personas naturales
asalariada. destinado exclusivamente para a)
adquisición de terreno para la
r dito de vivienda sin garant a construcción de vivienda b) compra de
ipotecaria. Crédito otorgado a personas vivienda individual o en propiedad
naturales destinado exclusivamente para horizontal c) construcción de vivienda
a) construcción de vivienda individual, b) individual d) refacción, remodelación,
refacción, remodelación, ampliación, ampliación, mejoramiento de vivienda
mejoramiento de vivienda individual o en individual o en propiedad horizontal. Se
propiedad horizontal, y c) anticrético de limita a una primera o segunda vivienda
vivienda. de propiedad del deudor, ocupada o dada
en alquiler por el deudor propietario. La
r dito directo. Incluye el monto de las garantía debe ser la misma del destino
operaciones de préstamo, descuento, del crédito. o comprende los créditos
adelantos en cuenta corriente, destinados a financiar viviendas que no
operaciones de arrendamiento financiero tengan las características anteriores o
y en general las obligaciones del con fines comerciales, ni otros tipos de
prestatario con la entidad de créditos amparados con garantía
intermediación financiera. hipotecaria.
r dito empresarial. Crédito otorgado a r dito indirecto. onto de las

una persona natural o jurídica con el operaciones garantizadas ante la entidad
objeto de financiar actividades de de intermediación financiera para el pago
producción, comercialización o servicios, de obligaciones de terceras personas.
y cuyo tama o de la actividad económica

45
r dito individual. Crédito que por su que el financiamiento con este propósito
naturaleza debe ser evaluado sobre la sea de mediano y largo plazo.
base de características propias de cada
deudor, utilizando metodologías r dito para capital de operaciones.
crediticias que capturen la esencia de Crédito obtenido por el deudor destinado
este tipo de créditos. a cubrir necesidades de financiamiento
para el pago por concepto de insumos,
r dito interno. icrocrédito adicional al materia prima, mano de obra y otros
crédito externo, otorgado por la Banca necesarios para ejecutar sus
Comunal a favor de los asociados de la operaciones. Es característica que el
misma, con el asesoramiento y monitoreo financiamiento con este propósito sea de
de la entidad supervisada, cuyos fondos corto plazo.
provienen del Fondo Común de la Banca
Comunal, conforme a su eglamento r dito . Crédito otorgado a una
Interno persona natural o jurídica con el objeto de
financiar actividades de producción,
r dito interno neto. Financiamiento comercialización o servicios y cuyo
que el banco central proporciona a tama o de la actividad económica se
residentes en el país menos los pasivos encuentre clasificado de acuerdo al
que tiene a favor de éstos. Incluye índice de tama o de actividad económica
también las obligaciones de mediano y del prestatario como peque a o mediana
largo plazo y otras cuentas, como el empresa.
patrimonio.
r dito sindicado. Crédito directo o
r dito masivo. Crédito que, por su contingente en el cual los fondos o
naturaleza, pueden ser evaluado en garantías otorgadas al prestatario,
forma grupal utilizando metodologías que proceden de diversas entidades de
agrupen deudores con características intermediación financiera, nacionales o
relevantes similares desde el punto de extranjeras, las cuales rigen su actuar
vista del riesgo. bajo un marco contractual único y
conjunto.
r dito para capital de inversión.
Crédito obtenido por el deudor destinado ruce de registro. peraciones de
a cubrir necesidades de financiamiento compra venta o compra venta en reporto
para el pago por concepto de maquinaria sea de cartera propia o de cartera de
y equipo u otros bienes duraderos, para clientes de una agencia de bolsa con el
incrementar o mejorar la capacidad Banco Central de Bolivia como
productiva o de ventas. Es característica contraparte, que luego son registradas en
la bolsa de valores.

46
uasidinero. Pasivo del sistema uenta corriente fiscal. Cuenta

financiero con el público que incluye bancaria autorizada por el iceministerio
todos los demás depósitos en el sistema del esoro y Crédito Público en la cual se
financiero no utilizados como medios de administran recursos públicos de las
pago y que tienen menor liquidez, como entidades públicas habilitadas en la
los depósitos a plazo y cajas de ahorro. entidad bancaria pública o en el Banco
Central de Bolivia en moneda nacional o
uasifiscal. Pérdidas o ganancias del extranjera. En esta definición se incluyen
Banco Central de Bolivia originadas en las denominadas cuentas especiales
las actividades que realiza como aperturadas en el BCB.
autoridad monetaria. Incluye también
resultados de algunas operaciones del uenta de illetera móvil. Cuenta de
gobierno que son realizadas por el BCB pago emitida a nombre de un titular,
como su agente financiero. asociada a la billetera móvil,
exclusivamente en moneda nacional.
uenta capital de la alanza de pagos.
egistra las adquisiciones y uenta de emisor. Asignada a un emisor
disposiciones de activos no financieros para el registro en una entidad de
no producidos, así como transferencia de depósito de valores, de los valores
capital, entre residentes y no residentes. representados mediante anotaciones en
cuenta, que éste haya emitido.
uenta corriente clausurada. Cuenta
corriente clausurada por rechazo de un uenta de orden. epresenta las
cheque por falta o insuficiencia de fondos. cuentas destinadas para la
contabilización de operaciones con
uenta corriente. Contrato realizado terceros que, por su naturaleza, no
entre una entidad financiera supervisada integran el activo, pasivo o patrimonio de
con una persona natural o jurídica, la entidad, ni afectan sus resultados es
mediante el cual éste último realiza la decir que por estas operaciones la
apertura de una cuenta de depósito a la entidad financiera no asume riesgos que
vista que utiliza generalmente el giro de comprometan su patrimonio. ambién
cheques para el movimiento de los incluye las cuentas de registro que son
fondos. destinadas para el control interno de la
entidad.
uenta corriente de la alanza de
pagos. uestra los flujos de bienes, uenta de pago. Emitida a nombre de un
servicios, ingreso primario e ingreso titular, asociada a la billetera móvil, que
secundario, entre residentes y no refleja las operaciones realizadas con
residentes. este instrumento. Los fondos mantenidos

47
en estas cuentas no son depósitos, por lo Público, que posee una estructura
que no generan intereses. unificada de libretas que centraliza los
recursos de la administración pública del
uenta de participación. Cuenta en la nivel central del Estado, sus entidades
que se registran los saldos de cuotas de descentralizadas, desconcentradas y
participación de propiedad del empresas públicas.
participante de un fondo de inversión
abierto y los movimientos de compra y uota. onto de capital e intereses, o
venta de cuotas, así como los únicamente intereses que se paga
rendimientos positivos y negativos, regularmente de acuerdo a lo establecido
registrados por el aumento o disminución contractualmente en el plan de pagos.
del valor de la cuota.
uota de participación. Partes
uenta titular. Asignada a un titular de alícuotas, iguales y de similares
valores, que podrá ser registrada dentro características en las que se divide el
de una cuenta matriz o cuenta de emisor, patrimonio de un fondo de inversión y que
dentro del sistema de anotaciones en expresa los aportes de los participantes
cuenta de una entidad de depósito de del mismo.
valores.
upón. alor accesorio al valor principal,
uenta financiera. uestra la cuya existencia y validez depende de
adquisición y disposición netas de activos este último y que es utilizado para hacer
y pasivos financieros, transacciones que efectivo el cobro del interés periódico y/o
son realizadas entre residentes y no de la amortización correspondiente de
residentes. capital, con una frecuencia de pago a los
tenedores de los bonos que se encuentra
uenta matriz. Asignada exclusivamente preestablecida al momento de la emisión.
a los participantes y usuarios por una
entidad de depósito de valores, en la que upones desprendi les. Cupones que
podrán depositar valores anotados en pueden ser transados de forma
cuenta, por cuenta propia o por cuenta de independiente al bono que los originó.
sus clientes, según corresponda.
uenta nica del esoro . Cuenta

corriente fiscal habilitada en el Banco
Central de Bolivia en moneda nacional o
extranjera, de titularidad del inisterio de
Economía y Finanzas Públicas a través
del iceministerio del esoro y Crédito

48
entidades de seguridad social) y las

empresas públicas. Cuando los egresos
superan a los ingresos se genera el
déficit de lo contrario se produce
e ida diligencia. edidas relativas a la superávit.
implementación de controles y procesos
de supervisión interna que una entidad ficit super vit del sector p lico no
supervisada debe tener para saber financiero. esultado negativo/positivo
quiénes son sus nuevos y antiguos (ingresos menos egresos) en las cuentas
clientes, a qué se dedican y la fiscales del gobierno general y las
procedencia de sus fondos. empresas públicas. Incluye las
operaciones cuasi fiscales en efectivo del
ito ancario. Autorización conferida Banco Central de Bolivia.
por un cliente a una entidad de
intermediación financiera para que ésta le emanda agregada. emanda total de
deduzca de una cuenta un monto bienes y servicios disponibles de un país
específico. durante un período determinado. En
términos del Producto Interno Bruto (PIB),
ficit de la alanza de pagos. corresponde a la suma del consumo e
Situación producida cuando la balanza de inversión (demanda interna) más las
pagos de un país presenta un resultado exportaciones netas.
negativo debido a que las transacciones
que implican salida de divisas emanda de dinero. Cantidad de dinero
(importaciones de bienes o servicios, que el público desea mantener en su
inversiones de capital en el extranjero, poder, renunciando a la rentabilidad que
etc.) superan a las transacciones que podría obtener en otros activos.
implican una entrada de estas
(exportaciones de bienes o servicios, emanda interna. entro del Producto
ingresos de capital, etc.). Interno Bruto (PIB), corresponde a la
demanda doméstica por los bienes y
ficit super vit del sector p lico servicios producidos en un país. Sus
consolidado. esequilibrio entre los componentes son el consumo (privado y
ingresos y egresos totales de las público) y la inversión (privada y pública).
entidades del sector público no financiero
(SP F) y de las instituciones públicas erec o al olvido. erecho que tiene el
financieras (Banco Central de Bolivia). El titular de un dato, de solicitar la supresión
SP F comprende al gobierno general de cierta información que, sin dejar de ser
(que a su vez incluye al gobierno central, cierta, le afecta en el ejercicio de otros
gobiernos locales y regionales, y

49
derechos fundamentales o dejó de ser epósito a plazo fijo. Instrumento

relevante por el transcurso del tiempo. emitido por una entidad financiera
supervisada por la entrega o depósito de
erec o so re el olumen orestal dinero. Este instrumento tiene un plazo
Aprovec a le. ocumento emitido por de vencimiento establecido para su pago,
la Autoridad de Fiscalización y Control así como también la tasa de interés a
Social de Bosques y ierras (AB ) que percibir. Se encuentra instrumentado
respalda el derecho de explotación sobre mediante un certificado físico o su
el volumen forestal aprovechable, anotación en cuenta, este último hace
definido en función de los recursos referencia a la representación no física
maderables y su valuación comercial. del instrumento, cumpliendo los
requisitos, términos y condiciones
esarrollo sosteni le. esarrollo que establecidas por la Autoridad de
satisface las necesidades de la sociedad Supervisión del Sistema Financiero.
sin comprometer la capacidad de las Estos depósitos por su naturaleza
generaciones futuras para satisfacer sus devengan intereses y pueden ser
propias necesidades. negociables en el marco de las
disposiciones reglamentarias aplicables.
epositante de la entidad de depósito
de valores. Encargado de realizar el epósito de valor. Función del dinero,
depósito de valores en una entidad de por la que se permite su acumulación
depósito de valores, sean éstos de su para realizar pagos futuros.
propiedad o de propiedad de sus clientes
y que en consecuencia son inscritos y epósito del p lico. Fondos recibidos
registrados mediante anotaciones en en depósito y otros tipos de obligaciones
cuenta, salvo aquellos valores físicos que con el público en general.
se depositen únicamente para su guarda
y custodia. epósitos en caja de a orro. epósito
de dinero que se realiza en entidades de
epósito a corto plazo. epósito a la intermediación financiera, con plazo
vista, en caja de ahorro y depósitos a indeterminado y sin restricciones para
plazo fijo a días. realizar depósitos sucesivos y retirar
fondos.
epósito a la vista. epósito que puede
ser requerido a simple pedido del titular epósitos speciales de egulación
con la presentación del documento onetaria . epósitos
respectivo. remunerados de corto plazo en el Banco
Central de Bolivia, realizados por las
entidades de intermediación financiera

50
con licencia de funcionamiento otorgada erec os speciales de iro .

por la Autoridad de Supervisión del Son utilizados como unidad de cuenta por
Sistema Financiero, empleados como un el Fondo onetario Internacional y varias
instrumento de regulación monetaria de organizaciones internacionales. Se usan
corto plazo. como activos de reserva.
epreciación. educción del valor erec os inscritos. Inscripción de

contable o de mercado de un activo. medidas precautorias en el registro de
epresenta un gasto no erogable, por lo anotaciones en cuenta de una entidad de
que no afecta el flujo de fondos. depósito de valores, a las que el acreedor
o beneficiario podrá acceder de manera
epreciación cam iaria. epreciación informativa.
de la moneda es el aumento del tipo de
cambio, medido en unidades de moneda erivado. Contrato financiero cuyo valor
doméstica por unidad de moneda depende del valor de uno o más activos,
extranjera, lo cual representa una tasas o índices subyacentes de
disminución del valor de la moneda referencia. Para efectos analíticos, todos
doméstica frente a la moneda extranjera. los contratos de derivados pueden
odo en un contexto de un sistema de dividirse en las categorías básicas de
tipo de cambio flotante. contratos a , opciones y
combinaciones de estos dos.
erec o de dominio. erecho absoluto,
en términos jurídicos y contables, ejercido esempleo. Condición de las personas
por una sociedad de titularización, sobre en edad y disposición de trabajar que
los bienes o activos que conforman el buscan activamente un puesto de trabajo,
patrimonio autónomo para titularización y sin encontrarlo. ambién se denomina
que, salvo acuerdo expreso en contrario, desempleo abierto.
incluye las garantías y accesorios que lo
respaldan. El derecho de dominio, se esinversión. educción o la
asimilará a un derecho real. disminución de algún tipo de activo o el
aumento de algún tipo de pasivo, ya sea
erec os de los consumidores por motivos éticos, financieros o para la
financieros. Facultades reconocidas a venta de un negocio ya existente.
los consumidores financieros en sus ambién se llama desinversión a la
relaciones con las entidades financieras reducción de la cantidad de inversiones
por la Ley de Servicios en curso.
Financieros, ecopilación de ormas
para Servicios Financieros y otras esmaterialización. Conversión de
disposiciones legales. valores físicos por anotaciones en cuenta
1
51
en una entidad de depósito de valores y euda externa privada. euda

su consiguiente inscripción en el sistema compuesta por todos los pasivos y
de registro de anotaciones en cuenta. obligaciones externas de corto, mediano
y largo plazo que las instituciones del
esmonetización de material sector privado (residentes) contraen con
monetario. Proceso por el cual se retira no residentes en el país. Esta deuda
de circulación legal los billetes y proviene de organismos internacionales,
monedas. banca internacional, proveedores,
instituciones privadas financieras y no
estino del cr dito. Actividad financieras, agencias de gobierno y otros.
económica en la cual se aplica el crédito
de acuerdo al Código de actividad euda externa p lica. euda del
económica y destino del crédito sector público de un país con el exterior.
(CAE EC). Puede ser una deuda directa del Estado
o contraída por una empresa pública,
estrucción de material monetario. pero es la administración central del país
Proceso por el cual el Banco Central de la que administra el préstamo.
Bolivia destruye el material monetario
catalogado como inhábil, utilizando euda p lica interna. Conjunto de
mecanismos que eliminen la posibilidad operaciones de crédito público que
de reconstrucción o reutilización. generan pasivos directos o contingentes
que el sector público contrae con
euda. Cantidad de dinero o bienes que personas naturales o jurídicas de derecho
una persona, empresa o país debe a otra público o privado, residentes o
y que constituyen obligaciones que se domiciliados en un país, y cuyo pago
deben saldar en un plazo determinado. puede ser exigible dentro del territorio
Por su origen la deuda puede clasificarse nacional.
en interna y externa en tanto que por su
destino puede ser pública o privada. evaluación. evaluación de la moneda
es el aumento del tipo de cambio, medido
euda externa. onto, en cualquier en unidades de moneda doméstica por
momento, de los pasivos contractuales unidad de moneda extranjera, lo cual
desembolsados y pendientes de representa una disminución del valor de
reembolso asumidos por residentes de la moneda doméstica frente a la moneda
una economía frente a no residentes con extranjera, en un sistema de tipo de
el compromiso de realizar, en el futuro, cambio fijo.
pagos de principal, intereses o ambos.

52
evengar. Adquirir derecho a alguna mecanismos centralizados de

percepción o retribución por razón de negociación con que cuenta.
trabajo, servicio u otro título.
irector de rueda. Funcionario de una
iferencial cam iario. iferencia entre bolsa de productos que tiene a su cargo
el precio de venta y el precio de compra la dirección de las operaciones en la
de una moneda. rueda.
inero. En sentido amplio, es cualquier isponi ilidades. Efectivo que mantiene

bien de aceptación general para el pago la entidad en caja, los saldos a la vista en
de bienes y servicios o deudas. iene el Banco Central de Bolivia, en oficina
cuatro funciones básicas medio de pago, matriz y sucursales del exterior, en
depósito de valor, unidad de cuenta y bancos y corresponsales del país y del
patrón para pagos diferidos. En la exterior así como, la tenencia de metales
literatura económica, el dinero, en el preciosos. ambién representa la
sentido estricto ( ) comprende los existencia de cheques y otros
billetes y monedas en circulación en documentos mercantiles de cobro
poder del público más los depósitos a la inmediato.
vista en moneda nacional y en sentido
más amplio ( en Bolivia), incluye los ispositivo o documento electrónico
depósitos en cajas de ahorro, a plazo y de pago. er instrumento electrónico de
otros pasivos del sistema financiero con pago.
el sector privado, en moneda nacional y
extranjera. istri ución. Conjunto de actividades
que se realizan desde que el producto ha
inero electrónico. alor monetario sido elaborado por el fabricante hasta que
almacenado de forma electrónica, ha sido comprado por el consumidor final,
convertible en efectivo a valor nominal a y que tiene por objeto precisamente hacer
solicitud del titular o beneficiario. llegar el producto (bien o servicio) hasta
el consumidor. Se entenderá también por
irector de mesa. Funcionario de la distribución a todas las actividades
bolsa que tiene a su cargo la dirección de relacionadas con el ofrecimiento, venta
las operaciones en la mesa de y/o rescate de cuotas de un fondo de
negociación. inversión abierto, realizadas con el
público en general, que efectúe la
irector de operaciones. Funcionario sociedad administradora directamente o
de la bolsa que tiene a su cargo la a través de servicios contratados a
dirección de las operaciones que se terceros.
realizan en ésta, a través de los

53
istri ución de material monetario. ocumentos speciales de

Proceso a través del cual el Banco dentificación . ocumentos de
Central de Bolivia envía billetes y identificación otorgados por el inisterio
monedas de curso legal a todo el territorio de elaciones Exteriores al personal
nacional, principalmente a través de las extranjero acreditado en el país.
entidades de intermediación financiera.
ólar paralelo. enominado también
ividendo. Pago de una empresa por dólar en el mercado negro. Se refiere al
acciones a sus propietarios por concepto tipo de cambio por unidad de dólar
de distribución de utilidades generadas. estadounidense que es utilizado en los
mercados paralelos, o informales de
ivisas. Es todo activo externo (moneda cambio.
externa) aceptada como medio de pago.
olarización. Proceso en el que una
ocumento descontado. ocumento moneda extranjera, en el caso de Bolivia
empleado para obtener préstamos sobre el dólar estadounidense, reemplaza a la
éste, el cual estará debidamente moneda nacional en cualquiera de sus
endosado por el cliente y descontado por funciones mantenimiento de valor, medio
una entidad, al cual se le aplica una tasa de cambio, unidad de cuenta o patrón de
de descuento. pagos diferidos. Para estimar el grado de
dolarización de la economía
ólar oficial. ipo de cambio por unidad generalmente se emplea la proporción de
de dólar estadounidense que es utilizado depósitos en moneda extranjera respecto
para operaciones que son cursadas en el al total de depósitos.
mercado oficial de cambios.

54
emisión podrá incorporar series de

valores, según la decisión del emisor.
na emisión de valores de contenido
crediticio o representativo de deuda no
conom a. Ciencia que estudia la forma puede comprender valores de distinta
de asignar entre los individuos una serie clase.
de recursos, por lo general escasos, para
la satisfacción de sus múltiples misión de illetes monedas.
necesidades. Intenta resolver las Función exclusiva de los bancos
cuestiones básicas de qué producir, centrales. Se refiere al saldo de billetes y
cómo producirlo y para quién monedas que se encuentran en poder del
(producción, distribución y consumo). público y en las cajas de las entidades
financieras.
ducación financiera. Proceso que
consiste en transmitir conocimientos y misión monetaria. Billetes y monedas
desarrollar habilidades, actitudes y en poder del público más la cantidad de
valores sobre el funcionamiento del dinero que se encuentra en caja de las
sistema financiero, su incidencia e entidades de intermediación financiera.
importancia en la vida diaria, en la
administración de los recursos y en el uso misor. Entidad que emite un valor u otro
adecuado y responsable de los servicios instrumento financiero.
financieros.
mpresa Administradora de arjetas
fectivización del dinero electrónico. lectrónicas A . Persona jurídica
Acto mediante el cual una entidad constituida como empresa de servicios
autorizada entrega efectivo al titular o financieros complementarios, autorizada
usuario del instrumento electrónico de por la Autoridad de Supervisión del
pago con cargo a la cuenta asociada. Sistema Financiero, cuya actividad
principal es la administración de
fectivo. inero en forma de monedas o instrumentos de pago (tarjetas de pago
papel moneda (billetes). crédito, débito y/o prepagadas), que de
forma complementaria puede realizar la
misión. Conjunto de valores de un gestión de tarjetas electrónicas, como la
mismo emisor incluidos en una misma adquirencia, compensación y liquidación
oferta pública y que son homogéneos de las operaciones realizadas con
entre sí por formar parte de una misma tarjetas electrónicas.
operación financiera o responder a una
unidad de propósito, incluida la obtención mpresa de arrendamiento financiero.
sistemática de financiación. Cada Empresa de servicios financieros

55
complementarios que tiene autorización encuentra sometida al control común de

para realizar operaciones de una sociedad controladora.
arrendamiento financiero.
mpresa de giro remesas de dinero.
mpresas de apel. Empresas que Persona jurídica constituida como
existen legalmente pero su empresa de servicios financieros
funcionamiento y operaciones son complementarios, autorizada a realizar
ficticias, para disfrazar el movimiento de en forma habitual operaciones de giro y
dinero proveniente de actividades ilícitas transferencia de remesas.
o encubrir a los propietarios reales de la
empresa, utilizando representantes mpresa de servicios de pago móvil.
legales o testaferros Persona jurídica constituida como
empresa de servicios financieros
mpresas ac ada Empresas que complementarios, autorizada a prestar
funcionan y desarrollan una actividad servicios a las entidades de
ilícita, junto con otra aparentemente lícita, intermediación financiera para posibilitar
para disfrazar el movimiento de dinero la utilización de dispositivos móviles por
proveniente de dicha actividad ilícita o parte de los clientes financieros.
encubrir a los propietarios reales de la
empresa, utilizando representantes mpresa de ervicios inancieros
legales o testaferros. omplementarios. Persona jurídica que
realiza actividades de prestación de
mpresa de factoraje. Empresa de servicios financieros complementarios
servicios financieros complementarios con destino a las entidades financieras y
que tiene autorización para recibir al público en general, quedando las
documentos mercantiles autorizados mismas sujetas a la autorización y control
representativos de deudas exigibles por de la Autoridad de Supervisión del
parte de sus clientes, asumiendo o no el Sistema Financiero. Comprende a las
riesgo de crédito con el comprador o empresas de arrendamiento financiero,
cedido, a cambio de pago por adelantado empresas de factoraje, cámaras de
de dinero o cobrando un importe por el compensación y liquidación, burós de
servicio. información, almacenes generales de
depósito, empresas transportadoras de
mpresa financiera integrante de un material monetario y valores, empresas
grupo financiero . Persona administradoras de tarjetas electrónicas,
jurídica, nacional o extranjera, constituida casas de cambio, empresas de servicios
como sociedad anónima que realiza de pago móvil y empresas de giros y
actividades de naturaleza financiera, que remesas de dinero.
forma parte de un grupo financiero y se

56
mpresa de ransporte de aterial ncaje legal en efectivo. Encaje legal

onetario alores. Persona jurídica requerido y constituido en efectivo por las
constituida como empresa de servicios entidades de intermediación financiera,
financieros complementarios, autorizada que se mantendrá en depósito en el
para realizar en forma habitual Banco Central de Bolivia en las cuentas
operaciones de transporte de material habilitadas para este efecto.
monetario y de valores.
ncaje legal en t tulos. Encaje legal
mpresa roveedora de ervicios de requerido y constituido en efectivo por las
ago . Empresa de servicios entidades de intermediación financiera, a
financieros complementarios que cuenta ser invertido por el Banco Central de
con licencia de funcionamiento otorgada Bolivia o los administradores delegados
por la ASFI para prestar servicios de de los fondos AL , AL F ,
gestión, compensación y/o liquidación de AL L y AL E en títulos,
instrumentos u órdenes de pago. valores o instrumentos autorizados.
mpresa lica acional strat gica ncaje legal re uerido. onto que las
. Empresa con participación entidades de intermediación financiera
estatal en sectores estratégicos o deben depositar en el Banco Central de
generadores de excedentes que forman Bolivia o en entidades de intermediación
parte de la matriz productiva del Plan financiera autorizadas para fines de
acional de esarrollo. encaje legal, luego de aplicar las tasas de
encaje legal a los pasivos sujetos a
ncaje legal. Proporción de los encaje.
depósitos de personas naturales y
jurídicas que las entidades de ndeudamiento externo neto. El flujo
intermediación financiera deben del endeudamiento externo neto resulta
mantener como reserva en el Banco del ingreso de recursos por desembolsos
Central de Bolivia o a través del Banco nuevos, del gasto por amortizaciones
Central de Bolivia. vencidas, del alivio de servicio de deuda
por refinanciación (como los
ncaje legal constituido. onto vencimientos de deuda no atendidos
depositado por las entidades de producto de renegociaciones de deuda) y
intermediación financiera en el Banco del movimiento neto de atrasos y
Central de Bolivia o en entidades de condonaciones denominado otros
intermediación financiera autorizadas, en capitales.
efectivo o en títulos, para fines de encaje
legal. ndeudamiento total. Corresponde a
los créditos directos e indirectos y

57
contingentes de un prestatario con las en mercado bursátil, la entidad

entidades de intermediación financiera e colocadora debe ser necesariamente una
incluye capital, intereses devengados y agencia de bolsa autorizada e inscrita en
otros reajustes. el registro del mercado de valores y en la
bolsa de valores correspondiente.
ntidad Agente. Entidad que actúa
como nexo entre el prestatario y las ntidad de epósito de alores .
entidades participantes en los temas Entidad especializada, constituida como
referentes al crédito sindicado. Sociedad Anónima, que está a cargo de
la custodia de los valores, así como del
ntidad aseguradora. Sociedad registro, compensación y liquidación de
anónima de giro exclusivo en la las operaciones que con ésta se realizan,
administración de seguros, autorizada mediante sistemas computarizados de
por la Autoridad de Fiscalización y alta seguridad.
Control de Pensiones y Seguros.
Comprende las entidades aseguradoras ntidad de ntermediación inanciera.
directas, las reaseguradoras y las Persona jurídica radicada en el país,
entidades de prepago. autorizada por la Autoridad de
Supervisión del Sistema Financiero, cuyo
ntidad ancaria p lica. Creada objeto social es la intermediación
mediante la Ley de de financiera y la prestación de servicios
diciembre de en la persona del financieros complementarios.
Banco nión S.A. como una forma de
organización económica en la que el ntidad de ntermediación inanciera
Estado, a través del esoro eneral de la xtranjera. Entidad de intermediación
ación, mantiene una participación financiera, cuyo domicilio legal no se
accionaria mayor al noventa y siete por encuentra en el territorio del Estado
ciento ( ) de capital social. Esta Plurinacional de Bolivia, que participa en
entidad tiene por objeto realizar las la estructuración de un crédito sindicado
operaciones y servicios financieros de la en el marco de un contrato de préstamo.
administración pública, en sus diferentes
niveles de gobierno, como también ntidad de li uidación. Entidad
operaciones y servicios financieros con el financiera que mantiene cuentas
público en general. corrientes y/o de encaje en el Banco
Central de Bolivia, designadas por el
ntidad colocadora. Emisor o agencia participante de una entidad de depósito
de bolsa que realiza la colocación de los de valores con el objetivo de liquidar sus
valores de oferta pública en mercado posiciones netas de fondos.
primario. Cuando la colocación se realice

58
ntidad participante. Entidad de ntidad financiera. Entidad de

intermediación financiera o entidad intermediación financiera o empresa de
aseguradora, que interviene en un crédito servicios financieros complementarios
sindicado a través de la concesión de autorizada por la Autoridad de
fondos o garantías al prestatario, en el Supervisión del Sistema Financiero, con
marco del contrato de préstamo participación accionaria de personas
establecido. naturales o jurídicas, de origen nacional o
extranjero.
ntidad de prepago. Entidad que
compromete la prestación de un servicio ntidad financiera comunal. Entidad de
a favor de personas que aleatoriamente intermediación financiera constituida
puedan requerirlo, contra el pago de una como sociedad sin fines de lucro cuyo
tarifa anticipada. patrimonio está conformado por un
capital comunal y un capital ordinario con
ntidad p lica. Entidad del sector fines de financiar la actividad de una
público en sus diferentes niveles de organización de productores y de
gobierno sin excepción alguna, terceros en condiciones de fomento.
mencionada a continuación con carácter
enunciativo y no limitativo rgano ntidad inanciera de ivienda.
Legislativo, rgano Ejecutivo, rgano Sociedad que tiene por objeto prestar
udicial, rgano Electoral Plurinacional, servicios de intermediación financiera con
ribunal Constitucional Plurinacional, especialización en préstamos para la
Procuraduría eneral del Estado, vivienda.
Contraloría eneral del Estado,
efensoría del Pueblo, inisterio Público, ntidad inanciera lica de
Fuerzas Armadas, Policía Boliviana, esarrollo. Entidad cuya composición
entidades territoriales autónomas, accionaria del capital está conformada
universidades públicas, instituciones, por al menos tres ( ) entidades
organismos y toda otra persona jurídica accionistas, pudiendo ser éstas del
donde el Estado tenga la mayoría del gobierno del nivel central del Estado, los
patrimonio. gobiernos autónomos departamentales,
gobiernos autónomos municipales y/o
ntidad estructuradora. Entidad que indígena originario campesinos y tendrán
presta el servicio de dise o, elaboración, como objetivo principal, promover a
preparación y estructuración financiera través de apoyo financiero y técnico, el
de la emisión y de la oferta pública desarrollo de los sectores productivos de
realizada conforme a lo establecido en la la economía de los departamentos, las
regulación vigente. regiones y los municipios del país.

59
ntidad reaseguradora. Entidad que scalonamiento. rado en el que se

acepta de otra entidad aseguradora incrementa el monto de la operación de
riesgos o un conjunto de ellos, asumiendo microcrédito a ser otorgado en cada ciclo
responsabilidad ante la cedente por los de la Banca Comunal, en función a las
mismos. políticas establecidas al respecto por la
entidad supervisada.
ntidades reguladas por la Autoridad
de iscalización ontrol de sta ilidad financiera. Situación en la
ensiones eguros. Personas que el sistema financiero canaliza
naturales y jurídicas que desempe an eficientemente ahorros desde oferentes
sus actividades en el ámbito de la de recursos hacia emprendedores e
seguridad social de largo plazo y del inversionistas y el sistema de pagos
mercado de seguros. nacional opera de forma segura y
eficiente. La estabilidad financiera
ntidades reguladas por la Autoridad contribuye a una mayor efectividad de la
de upervisión del istema política monetaria, al desarrollo
inanciero. Son las entidades de económico y social, en consecuencia, al
intermediación financiera, empresas de vivir bien de la sociedad.
servicios financieros complementarios,
las entidades del mercado de valores y stado de cuenta. ocumento enviado
entidades en proceso de incorporación al al cliente por una entidad de
ámbito de supervisión. intermediación financiera en el que le da
a conocer las operaciones realizadas en
uipo responsa le del tra ajo de un periodo con algún tipo de producto
auditor a. rupo de profesionales para conocimiento del cliente.
dependientes de la firma de auditoría,
conformado por el director, gerente, stado de flujo de efectivo. Estado
supervisor y encargado, así como los financiero básico que informa sobre los
especialistas en auditoría de sistemas movimientos de efectivo y sus
informáticos y de tributos, responsables equivalentes, distribuidos en tres
del trabajo de auditoría. categorías actividades operativas, de
inversión y de financiamiento. La
uivalente al afectivo. Inversiones a información sobre los flujos de efectivo
corto plazo de gran liquidez, que son suministra las bases para la evaluación
fácilmente convertibles en importes de la capacidad que una entidad tiene
determinados de efectivo, estando para generar efectivo y sus equivalentes,
sujetos a un riesgo poco significativo de así como las necesidades de la entidad
cambios en su valor. para la utilización de esos flujos de
efectivo. Existen dos métodos para

60
elaborar este estado financiero el sterilización monetaria. peraciones

método directo y el indirecto. de regulación monetaria realizadas por
los bancos centrales tendientes a
stado de ganancias p rdidas o expandir o contraer la oferta de dinero,
estado de resultados. ocumento con el objeto de compensar los efectos
contable que muestra el resultado de las monetarios de otras políticas o de
operaciones (utilidad o pérdida) de una choques, de forma de preservar el
entidad durante un periodo y a una fecha equilibrio en el mercado monetario.
determinada resulta de la comparación
de los ingresos con los gastos xcedente de encaje legal. iferencia
efectuados. entre el encaje constituido y el encaje
requerido. Se define también como el
stado de situación patrimonial. excedente de reservas de las entidades
Estado de la situación patrimonial que de intermediación financiera depositadas
muestra en un momento determinado el en el Banco Central de Bolivia.
activo, el pasivo y el patrimonio neto de
una empresa, así como sus cuentas de xportación. enta de bienes y servicios
orden y cuentas contingentes. Es al exterior. El valor de las exportaciones
sinónimo de Balance eneral. se registra en la sub balanza de
mercancías como ingresos procedentes
stados financieros. epresentación del resto del mundo. ambién se habla de
estructurada de la situación financiera y exportación de servicios como fletes y
de las transacciones llevadas a cabo por seguros, viajes, transportes o de
la empresa o entidad financiera. El capitales en cuyos casos, los registros en
objetivo de los estados financieros, con la balanza de pagos, se hacen en las
propósitos de información general, es balanzas de servicios y de capitales,
suministrar información acerca de la respectivamente.
situación y rendimiento financieros, así
como de los flujos de efectivo, que sea útil xtra ruedo. Fuera del ruedo de la bolsa.
a una amplia variedad de usuarios al
tomar sus decisiones económicas.
1
61
ec a de corte. Fecha que se toma

como referencia para realizar la
facturación o detalles de los consumos,
actor de c lculo. ndice numérico cargos y pagos de un mes que se reflejan
proveniente de una estimación del nivel en el estado de cuenta. Para el mercado
de riesgo de las entidades aseguradoras de valores se refiere al último día hábil de
que limita dicho nivel de riesgo a efectos negociación de acciones o cuotas de
de los incrementos patrimoniales. participación registradas en bolsa, con
todos los derechos económicos
actoraje. Actividad financiera realizada declarados, mismos que fueron
por una entidad financiera de objeto dispuestos en la última fecha de
exclusivo, consistente en la recepción de declaración o acordados en los
documentos mercantiles autorizados reglamentos del emisor, la fecha de corte
representativos de deudas exigibles por será un ( ) día antes de la fecha de pago.
parte de sus clientes, asumiendo o no el
riesgo de crédito con el comprador o ec a de declaración. ía en que se
cedido, a cambio de pago adelantado de realiza una reunión de junta general de
dinero y cobrando un importe por el accionistas del emisor o asamblea de
servicio. participantes para el caso de un fondo de
inversión cerrado, en la que se declara el
actores adversos clim ticos o pago o entrega de algún derecho
naturales ariaciones desfavorables en económico, tales como distribución de
el clima y/o la presencia de plagas o utilidades, emisión y entrega de acciones
enfermedades, que causan da os a los por capitalización de cuentas
cultivos o especies animales. patrimoniales u otros derechos
patrimoniales, a favor de los titulares de
actura cam iaria. ítulo valor que en la acciones o cuotas de participación
compra venta de mercancías a plazo, el registrados en la fecha de pago.
vendedor podrá librar y entregar o remitir
al comprador, para que éste la devuelva ec a de pago o entrega. Fecha fijada
debidamente aceptada. por el órgano competente o delegado del
emisor a partir de la cual pondrá a
ec a de adjudicación. Fecha de disposición de los titulares de acciones o
suscripción de la minuta por parte del cuotas de participación registradas en
juez en el caso de pago con prestación bolsa los nuevos valores, pagos de
diversa a la debida, es la fecha de la dividendos u otros derechos económicos
suscripción del protocolo ante notario de previamente acordados.
fe pública.

62
i rilla de seguridad. Peque os hilos o ondo om n. Fondo constituido por los

filamentos que se incorporan durante el asociados de la Banca Comunal para
proceso de fabricación del papel de los garantizar el cumplimiento de las
billetes. Estos están distribuidos de obligaciones de la misma. Se constituye
manera aleatoria a lo largo de los billetes con los aportes de los asociados, así
y pueden ser de distintos colores. como por los ingresos que se generen
con dichos aportes y otros ingresos
ideicomiso. Contrato escrito, en virtud establecidos en el eglamento Interno de
del cual una o más personas llamadas la Banca Comunal.
fideicomitente(s)/fiduciante(s) transmiten
bienes, recursos monetarios y derechos, ondo de garant a. arantía que
presentes o futuros, a un banco o persona cobertura de forma total o parcial el
llamada fiduciario, para que ésta capital de una operación de crédito
administre, invierta o disponga de ellos en
favor de un tercero llamado fideicomisario ondo de garant a de depósitos.
o beneficiario, el cual puede ser el propio Entidad privada o pública que, con
fiduciante. recursos de las entidades de
intermediación financiera, del Banco
irma digital. Es la firma electrónica que Central o de ambas partes, tiene como
identifica únicamente a su titular, creada objetivo asegurar que, en el caso de
por métodos que se encuentran bajo el insolvencia de una entidad de
absoluto y exclusivo control de su titular, intermediación financiera, sus
susceptible de verificación y está depositantes tengan un mínimo de
vinculada a los datos del documento recuperación de sus depósitos.
digital de modo tal que cualquier
modificación de los mismos ponga en ondo de garant a de li uidación de
evidencia su alteración. una ntidad de epósito de alores.
Patrimonio separado al de la Entidad de
iscalizador nterno. rgano Interno de epósito de alores y administrado por
Control de las Instituciones Financieras ésta que se constituye para cubrir
de esarrollo y de las Entidades determinados eventos resultantes del
Financieras de ivienda. incumplimiento en la liquidación de las
operaciones ingresadas a compensación
ondos. epósitos de dinero en cuentas y liquidación por los participantes de la
de ahorro, en cuentas corrientes, a la misma.
vista y a plazo, que las personas
naturales y jurídicas mantienen en las ondo de indemnizaciones A
entidades de intermediación financiera. . Fondo conformado
obligatoriamente por los aportes de las

63
entidades aseguradoras que operan con dispuestos específicamente por sus

el S A , cuya organización y reglamentos internos.
administración queda sujeta al acuerdo
mutuo de los participantes. El FIS está ondo de inversión no financiero.
destinado a cubrir los siniestros Aquel que tiene su cartera conformada
producidos por accidentes de tránsito en por activos de índole no financiera.
los que los vehículos no son identificados.
ondo de rotección al A orrista.
ondo de inversión. Patrimonio común Persona jurídica de derecho público, de
autónomo y separado jurídica y objeto único, de duración indefinida, con
contablemente de la sociedad personalidad jurídica y patrimonio propio,
administradora, constituido a partir de con autonomía de gestión administrativa,
aportes de personas naturales o jurídicas, técnica y financiera y facultades
denominados participantes, para su normativas de carácter interno, regida por
inversión en valores de oferta pública, la Ley de Servicios Financieros y
bienes y demás activos determinados por las disposiciones establecidas en sus
la Ley del ercado de alores y estatutos que tiene el objeto de proteger
sus reglamentos, por cuenta y riesgo de los ahorros de las personas naturales y
los aportantes, confiados a una sociedad jurídicas depositados en las entidades de
especializada, denominada Sociedad intermediación financiera, a través del
Administradora de Fondos de Inversión , apoyo a procedimientos de solución y
que tendrá a su cargo la administración e mediante la devolución de depósitos
inversión del patrimonio común, cuyos asegurados de entidades sometidas a
rendimientos se establecen en función de procesos de liquidación con seguro de
los resultados colectivos. depósitos.
ondo de inversión a ierto o fondo ondo de rotección del Asegurado.

mutuo. Cuyo patrimonio es variable y en Persona jurídica de carácter público, de
el que las cuotas de participación duración indefinida, con el objeto de
colocadas son redimibles directamente apoyar financieramente operaciones de
por el Fondo, siendo su plazo de duración cesión de cartera directa y por pagar de
indefinido. entidades aseguradoras en proceso de
intervención para su liquidación forzosa
ondo de inversión cerrado. Cuyo por la Autoridad de Fiscalización y
patrimonio es fijo y las cuotas de Control de Pensiones y Seguros,
participación no son redimibles conforme lo establecido por la Ley
directamente por el Fondo salvo en las de de junio de , Ley de
circunstancias y procedimientos Seguros, y demás normativa conexa.

64
ondo de e uerimiento de Activos emprendimientos productivos estarán

uidos A . Fondo de inversión orientados a la transformación de la
cerrado, constituido únicamente por los matriz productiva y necesariamente
recursos aportados por las entidades de incorporarán la etapa de industrialización
intermediación financiera mediante el de materias primas, así como de
encaje legal en títulos. Cada entidad de alimentos en el marco de la política de
intermediación financiera tendrá seguridad y soberanía alimentaria.
registrado su aporte al Fondo AL en
forma individualizada. Este Fondo está ormación ruta de apital. uestra la
constituido por las denominaciones adquisición menos la venta o disposición
siguientes moneda nacional (Fondo de activos producidos, destinados a la
AL ), moneda nacional con formación de capital fijo, los inventarios o
mantenimiento de valor con relación a la los objetos valiosos. En cuentas
F (Fondo AL F ), moneda nacionales, se refiere a inversión.
extranjera (Fondo AL E) y moneda
nacional con mantenimiento de valor con ormación ruta de apital ijo. Para
relación al dólar estadounidense (Fondo una categoría particular de activos fijos
AL L). consiste en el valor de las adquisiciones
de activos nuevos y existentes de ese tipo
ondo para cr ditos destinados al por parte de los productores, menos el
sector productivo a vivienda de valor de la disposición de activos fijos.
inter s social. Este fondo se constituye
en el Banco Central de Bolivia (BCB) con ormador de mercado. Agencia de
los recursos liberados del Fondo AL E bolsa que desempe a la función de
por la aplicación de las tasas de encaje agente de liquidez, facilitador de liquidez,
legal en títulos en oneda Extranjera proveedor de liquidez y promotor de
( E) y oneda acional con negocios, que se propone garantizar un
antenimiento de alor con relación al nivel de liquidez mínima y entregar una
ólar estadounidense ( L) referencia de precio para los valores y
determinadas en el eglamento para activos, conforme lo establece la
Encaje Legal para las Entidades de normativa para agencias de bolsa.
Intermediación Financiera, emitido por el
BCB. ormulario ol tica onozca a su
liente A . Formulario
ondo para la evolución ndustrial establecido por la nidad de
roductiva . Fondo que tiene Investigaciones Financieras, que permite
la finalidad de financiar la inversión de reportar todas las operaciones generales
emprendimientos productivos del Estado realizadas por la otaria o el otario de
que generen excedentes. Los

65
Fe Pública e identificar el origen y destino raccionamiento. Se refiere al cambio

de los fondos. de billetes en buenas condiciones por
otros de cortes menores o por monedas.
ormulario ol tica onozca a su
liente ocumento que unción social de los servicios
permite identificar origen y/o destino de
los fondos mayores a us. . (diez financieros. Contribución de los
mil dólares americanos) o su equivalente servicios financieros al logro de los
en moneda nacional o cualquier otra objetivos de desarrollo integral para el
moneda, así como a la persona que vivir bien, así como para la eliminación de
realiza la operación. la pobreza y la exclusión social y
económica de la población.
ocumento que uturo. Corresponde a un contrato

registra operaciones sospechosas, estándar de un tipo de instrumento
emergentes de la actividad o servicio que financiero derivado, mediante el cual, las
solicite el cliente o usuario vinculado a la partes acuerdan comprar o vender una
Legitimación de anancias Ilícitas, cierta cantidad de mercancía, divisa o
Financiamiento al errorismo y/o elitos valores, a un precio determinado en una
Precedentes. fecha futura establecida. En este tipo de
contratos la entrega física de la
a . Contrato derivado mediante el mercancía es inusual, ya que se liquida
cual las partes acuerdan comprar o únicamente la pérdida o ganancia
vender una cantidad determinada de un obtenida por la fluctuación de precios.
activo en una fecha futura establecida a
un precio determinado. El a , a
diferencia del futuro, es un contrato
determinado entre las partes
intervinientes, que no se transa en el
mercado.

66
uso, amortización de cargos diferidos y

activos intangibles.
astos de realización de la
arante. Persona física o jurídica que exportación. astos pagados por el
suscribe una garantía. exportador fuera del país hasta el puerto
de embarque o hasta el mismo lugar de
arante de colocación o n e ie. destino y que se incluyen como parte del
Persona jurídica que, en el marco del precio del producto exportado. Estos
contrato suscrito con el emisor de los costos pueden incluir el costo de
valores de oferta pública, garantiza la transporte y seguros.
suscripción y/o colocación total o parcial
de los mismos. astos financieros. astos del período
provenientes de la actividad de
arant a. Bienes o derechos propios o intermediación financiera entre la oferta y
provenientes de terceros entregados por demanda de recursos financieros.
el deudor de una operación crediticia al Comprende los cargos por obligaciones
acreedor, para respaldar la cancelación con el público, entidades fiscales,
del préstamo de deuda y cubrir el riesgo financiamientos obtenidos, por otras
de un eventual incumplimiento de la cuentas por pagar, por comisiones de
obligación. financiamientos y contingentes, por
títulos valores en circulación, por
asto de go ierno. astos realizados obligaciones subordinadas y por
por el sector público, tanto en la obligaciones con empresas con
adquisición de bienes y servicios como en participación estatal.
la prestación de subsidios y
transferencias. estión de riesgos. Proceso
estructurado consistente y continúo para
astos administrativos. astos identificar, medir, monitorear, controlar,
devengados o incurridos en un mitigar y divulgar, todos los riesgos a los
determinado período para el cuales la entidad financiera se encuentra
desenvolvimiento de la entidad. expuesta.
Comprende los gastos de personal
(retribuciones, cargas sociales, servicios estión del riesgo de cr dito. Proceso
al personal, etc.), servicios contratados a de identificación, medición, monitoreo,
terceros (computación, seguridad, etc.), control, mitigación y divulgación del
seguros, comunicaciones y traslados, riesgo de crédito, en el marco del
impuestos, mantenimiento y conjunto de objetivos, políticas,
reparaciones, depreciación de bienes de

67
procedimientos y acciones establecidas integrantes de los rganos de obierno

por la entidad para este propósito de la entidad supervisada, que le
permitirán desempe arse mínimamente
estión integral de riesgos. Proceso bajo estándares de eficiencia, equidad,
que consiste en identificar, medir, transparencia y probidad.
monitorear, controlar, mitigar y divulgar,
los riesgos inherentes a las actividades rado de inversión. Calificación
que realizan las entidades financieras. otorgada a la deuda emitida por un país
sobre una evaluación realizada por
estora p lica de la seguridad social agencias calificadoras de riesgo, que
de largo plazo. Empresa Pública indica un bajo riesgo de impago.
acional Estratégica que tiene por objeto
la administración y representación de los rupo controlador. Personas naturales
fondos del sistema integral de pensiones o jurídicas que directa o indirectamente,
(fondo de ahorro previsional, fondo de ya sea a través de empresas vinculadas
vejez, fondo colectivo de riesgos, fondo o de un acuerdo de actuación conjunta
solidario y fondo de la renta universal de sobre la base de lo establecido en el
vejez), gestión de prestaciones, artículo de la Ley del ercado de
beneficios y otros pagos del Sistema alores, tengan el control de la mayoría
Integral de Pensiones, establecidos en la de los directores de una empresa.
Ley y sus decretos
reglamentarios. rupo empresarial. Aquél en que una
sociedad o conjunto de sociedades tiene
iro. Instrucción de pago emitida por una un controlador común.
persona natural o jurídica a favor de un
tercero en un lugar y en una fecha rupos de inter s. Involucran a las
determinados, usando los servicios de personas naturales o jurídicas
una entidad financiera. interesadas en el desempe o de la
entidad supervisada, debido a que se ven
iro nacional. ransferencia de fondos afectadas por el desarrollo de sus
en el territorio nacional para su pago en actividades y por las reglas de su
efectivo, con la particularidad que el obierno Corporativo. Principalmente
ordenante y/o el beneficiario no son los socios, acreedores, clientes,
mantienen cuenta, en las entidades usuarios, funcionarios, ASFI y la
prestadoras del servicio. población en general.
o ierno orporativo. Conjunto de rupo financiero. rupo de empresas,

principios, políticas, normas y medidas nacionales o extranjeras, que realizan
que regulan las relaciones entre los únicamente actividades de naturaleza

68
financiera, incluyendo entre sus

integrantes entidades de intermediación
financiera de diferente tipo, empresas de
servicios financieros complementarios,
entidades comprendidas en la Ley del
ercado de alores, Seguros y
Pensiones.

69
ipoteca. Es un derecho real que grava

un bien para garantizar el cumplimiento
de una obligación. En caso de
incumplimiento, el acreedor tendría
ec o relevante. Acontecimiento derecho a ejecutar la garantía a su favor.
provocado por el emisor o no, que por su
importancia pueda afectarlo o a sus ipoteca de primer grado. Acreedor
empresas vinculadas, de forma tal, que que tiene el primer derecho de
influya o pueda influir en la decisión de recuperación del monto garantizado en la
invertir en valores emitidos por él o que hipoteca, ante otros acreedores que
pueda alterar el precio de sus valores en tienen también garantía de pago sobre la
el mercado. misma propiedad.
ilo de seguridad. Elemento de orario de cierre de recepción de

seguridad que está inserto en el papel de órdenes u orario de cierre. orario en
los billetes. Puede estar totalmente el cual se dejan de registrar órdenes en el
dentro el papel o sobresalir a la superficie sistema automatizado de asignación de
a intervalos regulares (aventanillado). La órdenes y operaciones, el mismo que
complejidad de su fabricación hace muy debe ser anterior al horario de apertura de
difícil su falsificación. la sesión de ruedo de bolsa.
niciativa de alivio de deuda para orario de ruedo. Lapso determinado

a ses o res Altamente para la realización de operaciones en el
ndeudados . arco de acción para ruedo de bolsa.
resolver los problemas de la deuda
externa de los países pobres altamente
endeudados, desarrollado conjuntamente
entre el Fondo onetario Internacional y
el Banco undial, a partir de septiembre
de . La iniciativa concibe una acción
puntual de la comunidad financiera
internacional para reducir a niveles
sostenibles la carga de la deuda externa,
con la condición de que los países
beneficiarios orienten el alivio recibido a
disminuir los niveles de pobreza.

70
ndice urs til. úmero índice que

refleja la evolución de los precios de un
conjunto de acciones a lo largo del
tiempo. Suele ser representativo de lo
magen latente. Impresión en alto relieve que sucede en un mercado determinado.
que se observa solamente cuando se n índice se diferenciará de otro en la
inclina el billete en posición horizontal a la muestra de valores que lo compongan,
altura de los ojos. las ponderaciones que se empleen, la
fecha de referencia y los ajustes que se
mportación. Compra de bienes y apliquen (por dividendos o
servicios al exterior. El valor de las modificaciones en el capital).
importaciones se registra en la balanza
de mercancías. En el caso de la de ndice de morosidad. atio entre la
importación de servicios como fletes, cartera en mora (vencida y en ejecución)
viajes, y seguros entre otros se y la cartera total. efleja el porcentaje de
contabiliza en la balanza de servicios. la cartera que se encuentra con
incumplimiento del pago.
mportancia sist mica de los sistemas
de pagos. La importancia sistémica está ndice de recios al onsumidor .
determinada por el tama o o naturaleza Indicador que permite medir la evolución
de los pagos individuales o su valor de los precios de un determinado
agregado. Se considera que una eventual conjunto de bienes y servicios
falla en los sistemas de importancia representativos de la estructura de gasto
sistémica puede desencadenar riesgo de la población (consumo de una familia
sistémico. promedio). Este conjunto de bienes y
servicios se denomina canasta o cesta
ndicador financiero. elaciones entre familiar.
magnitudes que forman parte de los
estados financieros, a fin de determinar ndice de siniestralidad. Coeficiente o
tanto la situación financiera de la porcentaje que refleja la proporción
empresa como la calidad de las partidas existente entre el costo de los siniestros
que lo interrelacionan. producidos en un conjunto o cartera
determinada de pólizas y el volumen
ndicadores de li uidez. iden la global de las primas que han devengado
capacidad que tiene una entidad para en el mismo periodo de tales
afrontar las obligaciones contraídas a operaciones.
corto plazo.
1
71
ndice e in a l i s an . Estados nidos de América. Las

edida para estimar la concentración de ponderaciones pueden basarse en el
mercado a través de la participación valor de exportaciones, importaciones o
relativa de sus rubros económicos. Este en una combinación de ambas.
índice es calculado como la suma de los
cuadrados de los tama os relativos de las nflación mensual. ariación porcentual
variables utilizadas para medir la mensual del ndice de Precios al
estructura de mercado. ientras el I Consumidor (IPC).
se aproxime más al valor de . , se
trata de una estructura de mercado más nflación n cleo. ariación porcentual
monopólica. del ndice de Precios al Consumidor (IPC)
excluyendo de la canasta familiar
nflación. Aumento sostenido y aquellos productos con precios volátiles y
generalizado de precios en una sensibles a los cambios en las
economía. Se mide por la variación condiciones del mercado, y de aquellos
porcentual del ndice de Precios al productos cuyos precios son regulados y
Consumidor (IPC). Esta variación refleja no responden a la dinámica del mercado.
la evolución promedio de los precios de
una canasta de bienes y servicios nflación sin alimentos. ariación
consumidos por una familia porcentual del ndice de Precios al
representativa. Consumidor (IPC) excluyendo de la
canasta familiar los alimentos básicos y
nflación acumulada. ariación elaborados, bebidas alcohólicas y
porcentual del ndice de Precios al comidas consumidas fuera del hogar.
Consumidor (IPC) del mes con respecto a
diciembre del a o anterior. nflación su acente. ariación
porcentual del ndice de Precios al
nflación anual. ariación porcentual a Consumidor (IPC) excluyendo de la
doce meses del ndice de Precios al canasta familiar la incidencia de algunos
Consumidor (IPC). productos, capítulos o sectores que son
muy variables, como ser energía y
nflación externa relevante. Promedio alimentos sin elaborar. En el caso de
ponderado de la inflación de un conjunto Bolivia se calcula mediante la exclusión
de países considerados los mayores de los cinco productos más y menos
socios comerciales de un país, inflacionarios y los de carácter estacional.
expresados en términos de dólares de los
Estados nidos de América. Para el nformación confidencial de las
cálculo se toma en cuenta la variación de agencias de olsa. Información relativa
sus monedas frente al dólar de los a las estrategias de inversión para la

72
cartera en administración discrecional y nación como el nivel de ahorro y la

para cartera propia de una agencia de propensión marginal al ahorro y el nivel
bolsa, así como la información de consumo y la propensión marginal al
proporcionada por sus clientes y consumo.
actividades o datos relativos a la cartera
de sus clientes. ngreso ordinario. Ingreso recurrente
proveniente de las operaciones normales
nformación confidencial de las de una empresa.
sociedades administradoras de
fondos de inversión. Se considera ngresos financieros. Ingresos del
información confidencial a a) la período provenientes de la actividad de
información relativa a las estrategias de intermediación entre la oferta y la
inversión de los fondos de inversión que demanda de recursos financieros.
administre y sus operaciones b) la Comprende los productos por
información proporcionada por los disponibilidades, inversiones
participantes de los fondos de inversión temporarias, cartera, otras cuentas por
que administre c) la información cobrar, los productos por inversiones
relacionada a las inversiones en cuotas permanentes financieras así como las
de los participantes de los fondos de comisiones ganadas en operaciones de
inversión que administre. cartera y contingente por las que la
entidad asume riesgos.
nforme final de calificación. Informe
final elaborado por una entidad nscripción en el registro del mercado
calificadora de riesgo que tiene por objeto de valores. Es el acto en virtud del cual
poner en conocimiento del emisor o de la Autoridad de Supervisión del Sistema
quien la solicite, la calificación otorgada y Financiero, mediante esolución
sus fundamentos. Administrativa o Carta de Autorización,
según corresponda, inscribe a las
nfraseguro. alor asegurado por debajo personas jurídicas o naturales,
del valor real del bien objeto del seguro emisiones, valores, actividades u otros en
en caso de siniestro, se indemniza el el egistro del ercado de alores para
da o en la proporción que resulte entre la su participación en el ercado de
suma asegurada y el valor asegurable. alores.
ngreso disponi le. Ingreso total menos nspectores de igilancia iembros

los impuestos corrientes. En del Consejo de igilancia facultados para
macroeconomía, esta cantidad es la base la vigilancia permanente de la
sobre la que se calcula y mide Cooperativa de Ahorro y Crédito.
determinados comportamientos de una esponden ante el Consejo de igilancia

73
y éste ante la Asamblea eneral de nstrumentos de renta fija o

Socios. determina le. En esta clase de
instrumentos de inversión la rentabilidad
nstitución inanciera de esarrollo. está previamente fijada o es determinable
Entidad de intermediación financiera, desde un inicio, a las que se les conoce
constituida como organización sin fines como inversiones de renta fija,
de lucro, autorizada para realizar consistiendo en este caso el riesgo sólo
intermediación financiera y prestar en la seguridad de su pago. Es decir, las
servicios financieros integrales en el inversiones de renta fija no están ligadas
territorio nacional, con un enfoque al resultado de la inversión, ni participan
integral que incluye gestión social y que de los éxitos o fracasos que tal inversión
contribuye al desarrollo sostenible del o actividad tenga y a la que se ha
peque o productor agropecuario y de la destinado el capital invertido.
micro y peque a empresa.
nstrumentos de renta varia le.
nstrumento de pol tica monetaria. Instrumentos donde la magnitud de la
edios que aplica el Banco Central de rentabilidad esperada no es segura ni fija
Bolivia con el objetivo de influir en el desde un inicio y será, en todo caso, de
mercado de dinero y controlar la liquidez acuerdo a los resultados de la actividad a
de la economía para que la expansión la cual sea destinada la inversión,
crediticia no alcance niveles que sean resultado que nadie puede asegurar
incompatibles con el mantenimiento de desde un inicio, sólo calcularse o
los precios internos y el equilibrio proyectarse, siendo por ello la inversión
cambiario. de riesgo, o de participación en el
resultado final.
nstrumento electrónico de pago.
ispositivo o documento electrónico que nter s. enta obtenida respecto del
permite al titular y/o usuario instruir capital invertido en un periodo. A esa
órdenes de pago, retirar efectivo y/o retribución generalmente se la expresa
efectuar consultas de cuentas en porcentaje anual.
relacionadas con el instrumento.
nter s efectivo. Aquel que iguala el
nstrumento financiero de corto plazo. capital invertido con el valor actualizado
Inversiones en depósitos a plazo ( i e de todos los cobros que se percibirán con
e si ), pagarés ( e ial a e ) u esa inversión en el futuro.
otros emitidos en el extranjero con un
plazo de vida no mayor a un a o y que nter s nominal. Concepto equivalente
puedan convertirse en efectivo de forma al de cupón, propio de los valores con
inmediata o en muy corto plazo. rendimiento implícito.

74
ntermediación de valores. peraciones margen de solvencia y de las retenciones

con valores, realizadas por las agencias a los reaseguradores. Estos recursos
de bolsa por cuenta de terceros, que se deben ser invertidos buscando un
encuentran previstas en la Ley del equilibrio entre la rentabilidad, liquidez y
ercado de alores y su normativa seguridad, por lo que están sujetos a
reglamentaria. supervisión continua.
ntermediación financiera. Actividad nversión ruta. onto de la inversión

habitual de captar recursos, bajo total, incluyendo la reposición del capital
cualquier modalidad, para su colocación depreciado y la variación de existencias.
conjunta con el capital de la entidad
financiera, en forma de créditos e nversión de cartera. Los valores en
inversiones propias del giro. cartera incluyen la entrada neta de
valores de renta variable, que no sean los
n e al. Lugar donde se realiza el registrados como inversiones directas e
intercambio de valores físicos y la incluyen acciones, valores, recibos de
liquidación de operaciones efectuadas depósito (estadounidenses o mundiales)
con instrumentos financieros. y compras directas de acciones en los
mercados de valores locales por parte de
nversión. érmino económico con inversiones extranjeros.
varias acepciones relacionadas con el
ahorro, la ubicación de capital, y la nversión xtranjera irecta .
postergación del consumo. El término Entrada neta de inversiones para obtener
aparece en macroeconomía, finanzas y un control de gestión duradero (por lo
gestión empresarial. En términos general, un o más de las acciones
macroeconómicos es el flujo de producto que confieren derecho de voto) de una
de un período dado que se destina al empresa que funciona en un país que no
mantenimiento o ampliación del s de es el del inversionista. Es la suma del
capital de la economía. El gasto en capital accionario, la reinversión de las
inversión da lugar a un aumento de la ganancias, otras formas de capital a largo
capacidad productiva. En finanzas, es la plazo y capital a corto plazo, tal como se
colocación de fondos en un proyecto (de describe en la balanza de pagos. Esta
explotación, financiero, etc.) con la serie refleja el neto total, es decir, la IE
intención de obtener un beneficio en el neta en la economía informante
futuro. En el mercado de seguros se proveniente de fuentes extranjeras
refiere también al valor total de los menos la IE neta de la economía
recursos que disponen las entidades informante hacia el resto del mundo. Esta
aseguradoras, que permiten apalancar la serie refleja las entradas netas en la
totalidad de las reservas técnicas del

75
economía informante y se divide por el nversión temporaria. Inversiones

PIB. realizadas con la intención de obtener
una adecuada rentabilidad de los
nversión permanente. Inversiones que excedentes temporales de liquidez y que
no son de fácil convertibilidad en puedan ser convertidas en
disponibilidades o siendo de fácil disponibilidades en un plazo no mayor a
liquidación, por decisión de la entidad y treinta ( ) días.
según su política de inversiones, se
manifieste la intención de mantener la nversionista. En el ámbito financiero y/o
inversión por más de días. bursátil, es la persona natural o jurídica
que invierte sus recursos en valores para
nversión privada. Acto mediante el cual lograr rentabilidad y liquidez.
se pasa a poseer ciertos bienes con el
objeto de que los mismos produzcan nversionista institucional. Entidades
ingresos o rentas a largo plazo. Actividad especializadas que administran recursos
o negocio para incrementar su valor. o capital de terceros y que, usualmente,
acumulan o agrupan cantidades de
nversión productiva Compra de dinero para ser invertido de manera
activos utilizados en la producción como conjunta en activos financieros y con ello
maquinaria, equipos, infraestructura, incrementar dicho capital.
terreno y herramientas de trabajo entre
otros.
nversión p lica. asto de recursos

destinado a incrementar, mejorar o
reponer las existencias de capital físico
de dominio público y/o de capital humano
con la utilización de recursos generados
en el sector público como tal, con el
objeto de ampliar la capacidad del país
para la prestación de servicios, o
producción de bienes. El concepto de
inversión pública incluye todas las
actividades de preinversión e inversión
que realizan las entidades del sector
público en general.

76
Banco Central de Bolivia para fines de

regulación monetaria, con opción de
rescate anticipado por decisión del
emisor. Son vendidos a descuento,
argo plazo. Lapso convencional de redimibles al vencimiento a su valor
tiempo de larga duración que se nominal, son nominativos y negociables
considera para efectos económicos para en el mercado secundario.
créditos, planificación, etc. Suele ser
superior a un a o, aunque dependerá de nea de cr dito. Acuerdo de crédito
qué tipo de transacción económica se entre una institución financiera y un
esté haciendo para determinar su cliente, por el cual el cliente tiene un
duración. En Bolivia, la Ley de monto máximo autorizado durante un
Servicios Financieros, define que las período dado de tiempo, que usa y
operaciones activas de largo plazo son reintegra según sus necesidades.
aquellas mayores a cinco a os.
i uidación. ébito o abono a la cuenta
avado de dinero. Proceso en virtud del de la entidad de liquidación que salda
cual los fondos o activos obtenidos o obligaciones con respecto a
generados a través de actividades ilícitas transferencias de fondos o de valores
se transfieren o encubren, a fin de darles entre dos o más partes, de acuerdo con
apariencia lícita. los resultados de la compensación. En el
mercado de valores se refiere también al
easing. er arrendamiento. proceso por el cual se efectúa el descargo
de las obligaciones establecidas en la
etra. alor emitido a corto plazo cuya compensación, mediante la transferencia
posesión da derecho a un único pago, por de valores y/o fondos correspondientes a
un importe igual al de su valor nominal. las operaciones realizadas por cada
participante.
etras del . alores
nominativos de renta fija, redimibles al i uidación de operaciones. Pago de
vencimiento a su valor nominal y los precios pactados y entrega o
vendidos a descuento. Se emiten a transferencia de instrumentos financieros
diferentes plazos no mayores a un a o. o divisas entre agencias de bolsa
Son utilizadas con fines de regulación compradoras y vendedoras en
monetaria y son negociables en el cumplimiento de las operaciones
mercado secundario. celebradas en los mecanismos de
negociación de la bolsa de valores.
etras rescata les del .
alores de corto plazo emitidos por el

77
i uidez. ariable de cantidad definida istas personas expuestas

como el excedente de encaje legal en el pol ticamente o p licamente Lista
banco central (diferencia entre el encaje de personas expuestas políticamente y/o
legal constituido respecto al encaje públicamente, de naturaleza
requerido) que puede ser controlada en el estrictamente informativa, que los Sujetos
corto plazo y cuyas variaciones tienen un bligados deben elaborar dentro de lo
impacto directo en el crédito interno neto previsto en las normas emitidas por la
(CI ) y, por lo tanto, sobre el objetivo final nidad de Investigaciones Financieras.
de estabilidad de precios.
n n n e an ee ae
i uidez individual de una entidad . asa de interés interbancaria
financiera. Efectivo y otros activos demandada en el mercado financiero de
fácilmente convertibles en efectivo, que Londres, Inglaterra, que se obtiene de un
posee una entidad para hacer frente a sus promedio de las tasas de cinco bancos
obligaciones financieras, principalmente internacionales situados en Londres,
de corto plazo. reportada a las horas y que se
utiliza como tasa de referencia para la
i uidez monetaria. Cantidad de realización de transacciones financieras a
moneda existente en la economía. ide nivel mundial.
el ahorro financiero del sector privado.

78
los tomadores de crédito y la tasa de

interés pasiva pagada a los depositantes.
aterial monetario. onedas y billetes

arca de agua. Imagen que se forma en de curso legal en el territorio nacional.
el papel o polímero durante su fabricación
y que se puede ver por ambas caras del ecanismo centralizado de
billete al observarlo a trasluz, negociación. Aquel que concentra la
apreciándose los detalles y tonalidades oferta y la demanda sobre determinados
que la componen. valores u otros instrumentos bursátiles,
previamente inscritos, en un lugar físico o
argen de solvencia. Patrimonio de la ambiente interconectado
entidad aseguradora calculado para los electrónicamente.
seguros de largo plazo en relación a las
reservas matemáticas y capitales en edidas de seguridad. Conjunto de
riesgo y para los seguros de corto plazo, elementos que minimizan la falsificación
en relación al volumen anual de primas o del material monetario, al ser muy difíciles
de la cobertura de siniestros. de reproducir. Entre estos se encuentran
los hilos de seguridad, la marca de agua,
argen de solvencia asado en el el motivo coincidente y otros.
capital de riesgo. esultado de
multiplicar el factor de cálculo de capital edio circulante. Agregado monetario
de riesgo, por el capital de riesgo, por el constituido por los billetes y monedas en
factor de retención del capital de riesgo. poder del público más los depósitos a la
vista, denominado (incluye depósitos
argen de solvencia asado en las a la vista en moneda nacional) y
reservas matem ticas. esultado de (incluye depósitos a la vista en moneda
multiplicar el factor de cálculo de las nacional y extranjera).
reservas matemáticas, por la reserva
matemática total, por el factor de edio de seguridad de acceso al
retención matemática. servicio o clave de autenticación.
úmero de identificación personal (PI ),
argen financiero ruto. iferencia huella digital u otro medio válido que
entre los ingresos financieros y los gastos autentifique al titular para el uso de su
financieros. Instrumento Electrónico de Pago. El
medio de seguridad de acceso al servicio
argen o s ea . iferencia entre la o clave de autenticación tiene carácter
tasa de interés activa cobrada por las confidencial e intransferible.
entidades de intermediación financiera a

79
edios de pago. inero que adopta la ercado de valores. Espacio económico

forma de varias clases de activos que reúne a oferentes y demandantes de
financieros. Es fácilmente transferible valores. Conforman el mercado de
para adquirir bienes y servicios. valores la entidad reguladora, la bolsa de
valores, la entidad de depósito de
ejor postura. Aquella que mejora las valores, agencias de bolsa, sociedades
condiciones originales de un voceo en administradoras de fondos de inversión y
cuanto a precio o a tasa de rendimiento. sus fondos de inversión, los emisores, las
entidades calificadoras de riesgo, las
ercado urs til. Conjunto de sociedades de titularización y sus
operaciones que se realizan en las bolsas patrimonios autónomos.
de valores por intermediarios
autorizados, dentro de un marco ercado monetario. mbito donde se
normado, regulado y transparente. Los realizan las transacciones con
precios de los valores se forman por la instrumentos de deuda a corto plazo,
acción de la oferta y demanda de formado por las operaciones de reporto
mercado. que realiza el Banco Central con
intermediarios del sistema financiero y
ercado cam iario. Lugar donde se particulares, por operaciones
encuentran oferentes y demandantes de interbancarias y las operaciones de
moneda extranjera (divisas), tanto para reporto efectuadas en la bolsa de valores.
cubrir las operaciones comerciales como
para fines especulativos de financiación, ercado primario. Aquel en el que los
inversiones internacionales y de garantía. valores de oferta pública con los que
La autoridad monetaria interviene en participan el Estado, las sociedades de
éste, entre otras razones, para influenciar derecho privado y demás personas
la evolución del tipo de cambio y proteger jurídicas como emisores, ya sea
el nivel de las reservas internacionales. directamente o a través de intermediarios
Sus intervenciones afectan directamente autorizados en la venta de los mismos al
la base monetaria y, por ende, repercuten público, son por primera vez colocados.
en la liquidez total de la economía.
ercado secundario. ercado que
ercado de capitales. ercado en que comprende todas las transacciones,
se negocian valores emitidos a plazos operaciones y negociaciones que se
mayores a un a o, es decir de mediano o realicen con valores de oferta pública,
largo plazo. emitidos y colocados previamente a
través de los intermediarios autorizados.
ercado de dinero. er mercado
monetario.

80
esa de dinero del . ecanismo desarrollo humano y económico de sus

por el cual el Banco Central de Bolivia asociados.
puede realizar diariamente operaciones
de compra o venta de títulos valor, u icrocr dito individual. icrocrédito
operaciones de reporto con agentes del concedido a un prestatario, sea persona
sistema financiero. natural o jurídica, con garantía o sin
garantía.
esa de negociación. ecanismo de
negociación administrado por la bolsa de icrocr dito solidario. icrocrédito
valores, en el que se negocian pagarés concedido a un grupo de prestatarios,
de mesa emitidos por empresas que conformado por personas naturales, con
califican como peque as y medianas garantía mancomunada o solidaria.
empresas (Py E) según la metodología
de estratificación de la bolsa de valores. icrofinanzas. Actividad financiera
referida a la provisión de microcrédito,
etodolog as de calificación. Conjunto servicios de ahorro en peque a escala y
de principios y criterios cualitativos y otros servicios financieros adecuados a
cuantitativos que una entidad calificadora las necesidades de personas naturales
de riesgo utiliza en sus procesos de independientes y autoempleadas de
calificación de riesgo, de acuerdo al tipo bajos ingresos y a microempresas y
de calificación que realice. peque as unidades económicas, de
manera sostenible.
icrocr dito. Crédito otorgado a
personas con actividades de autoempleo, ódulo de entanilla irtual. ódulo
microempresas y peque as unidades informático que permite la transmisión por
económicas, con la aplicación de vía electrónica, a las entidades
tecnologías crediticias especializadas supervisadas que cuentan con Licencia
para este tipo de clientes y cuya fuente de de Funcionamiento otorgada por ASFI,
repago son los ingresos generados por de esoluciones, Circulares ormativas
dichas actividades. y Cartas Circulares, en formato digital,
entre otra documentación.
icrocr dito anca comunal.
icrocrédito sucesivo y escalonado oneda conmemorativa. oneda que
concedido a una agrupación de personas hace homenaje a algún evento o
organizadas en al menos dos ( ) grupos acontecimiento. o es una moneda de
solidarios, con garantía mancomunada, curso legal.
solidaria e indivisible para obtener
además del microcrédito servicios oneda conmemorativa de curso
complementarios con el fin de lograr el legal. oneda que hace homenaje a
1
81
algún evento o acontecimiento y que está onetización de material monetario.

definida por el Estado Plurinacional de Función privativa del Banco Central de
Bolivia como medio de pago dentro el Bolivia como único emisor del boliviano
territorio nacional. para poner en circulación nuevo material
monetario de curso legal y forzoso con
oneda de curso legal. oneda poder liberatorio ilimitado.
definida por el Estado Plurinacional de
Bolivia como medio de pago dentro el ora incumplimiento impago .
territorio nacional. Incumplimiento en el pago de los montos
adeudados de capital o intereses, según
oneda xtranjera . nidades el plan de pagos pactado,
monetarias extranjeras se aladas en la considerándose como incumplido el saldo
tabla de cotizaciones del Banco Central total de la operación desde el día de
de Bolivia. vencimiento de la cuota atrasada más
antigua hasta el día en que ésta sea
oneda acional con antenimiento puesta totalmente al día, tanto en capital
de alor con relación al ólar como en intereses. En concordancia con
estadounidense . lo establecido en el Artículo del
enominación que permite el Código de Comercio, los créditos que no
mantenimiento de valor del boliviano tengan una fecha de vencimiento, se
respecto del dólar estadounidense, y está consideran vencidos desde su origen.
sujeta a variaciones por el efecto de las
oscilaciones en el tipo de cambio oficial. otivo coincidente. Figura impresa en
el anverso y reverso del billete. Cuando
oneda acional con antenimiento se observa el billete a contraluz las dos
de alor con relación a la nidad de imágenes coinciden perfectamente.
omento de ivienda .
enominación que permite el ultiplicador monetario. Factor por el
mantenimiento de valor del boliviano que se incrementa la oferta monetaria
respecto a variaciones de la nidad de total cuando se produce un aumento
Fomento de ivienda. inicial en la base monetaria.

82
mero de dentificación ri utaria

. úmero otorgado por el Servicio de
Impuestos acionales (SI ), a los sujetos
pasivos inscritos en el Padrón acional
ivel de riesgo ante incidentes de de Contribuyentes Biométrico igital.
seguridad f sica rado de exposición a
da os o pérdidas ocasionadas por mero de serie. úmero que sirve para
incidentes de seguridad física. la identificación del billete. El número de
serie está compuesto por dígitos
mero de deudores. Personas seguidos de una letra correspondiente a
naturales o jurídicas que mantienen la serie. El número de serie de cada
créditos en una entidad del sistema billete es único.
financiero.
orma de valoración. orma vigente
mero de documento de para la valoración de las carteras de las
identificación. úmero de documento entidades supervisadas por la Autoridad
de identificación emitido por la instancia de Supervisión del Sistema Financiero,
correspondiente, acorde con el tipo de denominada etodología de valoración
persona, de acuerdo al siguiente detalle para las entidades supervisadas por la
Cédula de Identidad, Cédula de Identidad Autoridad de Supervisión del Sistema
de Extranjero, ocumentos Especiales Financiero .
de Identificación, úmero de
Identificación ributaria y Pasaporte.

83
recursos patrimoniales resulten

insuficientes.
ligaciones con el p lico. Fondos

jeto del cr dito. Para operaciones recibidos en depósito y otros tipos de
de crédito empresarial, crédito P E o obligaciones con el público en general.
microcrédito, el objeto del crédito, se
diferencia entre a) capital de inversión o ligaciones con el p lico a la vista.
b) capital de operaciones. Para créditos bligaciones con el público de
de consumo el objeto se diferencia entre exigibilidad inmediata.
a) tarjeta de crédito, b) consumo para la
compra de bienes muebles, c) consumo ligaciones con el p lico a plazo.
de libre disponibilidad o d) créditos egistran las obligaciones con el público
otorgados a personas asalariadas que en la que se ha establecido un plazo de
por cuenta de su empleador perciben el vencimiento para su pago y no se ha
pago de su salario en la misma entidad. restringido su disponibilidad.
Para créditos de vivienda el objeto se
diferencia en a) adquisición de terreno ligaciones con el p lico a plazo fijo
para la construcción de vivienda, b) con anotación en cuenta. bligaciones
compra de vivienda individual o en con el público a plazo debidamente
propiedad horizontal, c) construcción de inscritos en el sistema de anotación en
vivienda individual o d) refacción, cuenta de una entidad de depósito de
remodelación, ampliación, mejoramiento valores autorizada por la Autoridad de
de vivienda individual o en propiedad Supervisión del Sistema Financiero.
horizontal.
ligaciones con el p lico por
ligación. eber impuesto por ley o por cuentas de a orro. obligaciones con el
un contrato. El término también se utiliza público por fondos recibidos en cuentas
para describir un valor u otro instrumento de cajas de ahorros.
financiero, como un bono o un pagaré,
que contiene la promesa del emisor de ligaciones con el p lico
pagar al propietario. restringidas. Saldos de las operaciones
de captación de recursos del público que
ligación su ordinada. Pasivo se encuentran clausuradas, afectadas en
subordinado a todos los demás pasivos garantía o que por alguna otra razón las
de la entidad de intermediación mismas se encuentren restringidas en su
financiera, estando disponible para disponibilidad por parte del cliente.
absorber pérdidas, en caso que los

84
ligado. Persona natural o jurídica que pública primaria de Intercambio puede

guarda algún tipo de relación con una ser total o parcial, en atención a si la
operación de crédito. misma admite la contraprestación total o
parcial en valores.
ferta monetaria. Agregado monetario
compuesto por billetes y monedas en ferta p lica primaria internacional.
circulación, depósitos en cuentas ferta pública de valores, sea bursátil o
corrientes y otros depósitos del público. extrabursátil, que realiza un emisor
constituido en Bolivia en forma
ferta p lica de valores. Invitación o simultánea tanto en el país como en el
propuesta dirigida al público en general o extranjero, conforme a lo previsto en la
a sectores específicos, que se realiza a regulación vigente y demás disposiciones
través de cualquier medio de aplicables.
comunicación o difusión, ya sea
personalmente o mediante la ferta p lica secundaria. ferta
colaboración de aquellos intermediarios pública de valores negociados
autorizados. previamente.
ferta p lica primaria. ferta pública ficina central. Punto de atención

de valores realizada en el mercado financiera, constituido como el domicilio
primario, que puede efectuarse tanto en legal de una entidad financiera
el mercado bursátil como en el mercado supervisada por la Autoridad de
extrabursátil, conforme a lo establecido Supervisión del Sistema Financiero, que
por la Ley de ercado de alores y puede realizar cualquiera de las
demás disposiciones aplicables. operaciones y servicios autorizados a la
misma, en el que se podrá o no atender
ferta p lica primaria de al público. Consolida contablemente
intercam io. ferta pública de valores todas las operaciones de la entidad
realizada en mercado bursátil o supervisada.
extrabursátil, en la que se produce un
intercambio de valores, debido a que el ficina de representación. ficina
emisor admite que la contraprestación del promotora de negocios autorizada por la
valor objeto de su oferta pública sea Autoridad de Supervisión del Sistema
realizada a través de la entrega de otros Financiero, que representa a una entidad
valores que se encuentren o no de intermediación financiera constituida y
autorizados e inscritos en el egistro del radicada en el exterior del país.
mercado de valores, conforme a lo
previsto por la regulación y demás ficina externa. Punto de atención
disposiciones aplicables. La oferta financiero ubicado en entidades públicas,

85
empresas o negocios privados, con el paga una prima a cambio de este

objeto de prestar servicios de depósitos y derecho.
retiros de cuentas, recibir pagos de
créditos, pagar a funcionarios públicos, peración de las agencias de olsa.
comprar y vender monedas extranjeras, ransacción con valores o instrumentos
pagar rentas y bonos, prestar servicios de bursátiles celebrada por las agencias de
cobranza a clientes y/o usuarios por bolsa, en las sesiones bursátiles de los
cuenta de instituciones públicas o mecanismos centralizados de
empresas privadas, realizar la carga y negociación autorizados por la Autoridad
efectivización del dinero electrónico de Supervisión del Sistema Financiero.
almacenado en la billetera móvil, prestar
servicios de giros y emitir órdenes de peración de reporto. Compra o venta
pago exigibles en el país o en el de valores a un determinado precio bajo
extranjero, de acuerdo a reglamentación el compromiso de revender o recomprar
emitida por la Autoridad de Supervisión dichos valores u otros de la misma
del Sistema Financiero. especie en un plazo acordado contra el
reembolso del precio de venta original,
ficina ferial. Punto de atención más un premio convenido.
financiera que se instala en ferias, con el
objeto de prestar servicios a clientes y/o peración inter ancaria. peraciones
usuarios. La oficina ferial puede realizar entre entidades de intermediación
todas las operaciones y servicios financiera de captación o colocación de
permitidos a la entidad supervisada. Se fondos por plazos de emisión menores o
clasifican en oficinas feriales con atención iguales a treinta ( ) días calendario. El
recurrente y con atención temporal. objeto de estas operaciones es satisfacer
necesidades transitorias de liquidez por
rganos de o ierno. Corresponde a la su naturaleza las operaciones
Asamblea de Socios o Asociados, a la interbancarias no admiten prórroga,
unta de Accionistas, al irectorio u reprogramación, ni mora.
rgano equivalente, la Alta erencia, y
los correspondientes rganos de Control. peraciones de cruce. peraciones de
compraventa o reporto en las que una
pción. Contrato que brinda a su agencia de bolsa ha participado
comprador el derecho, más no la simultáneamente como comprador y
obligación, de comprar o vender un activo vendedor, independientemente de si su
subyacente (según el tipo de opción) en actuación se efectúa por cuenta propia o
una fecha específica y a un precio por cuenta de un cliente. Las operaciones
determinado. El comprador de la opción de cruce pueden realizarse en cualquiera
de los mecanismos de negociación.

86
peraciones de cruce de reporto. los justificativos correspondientes, se

peraciones de reporto en las que una desestima como inusual.
agencia de bolsa ha participado
simultáneamente como comprador y peración ospec osa. peración
vendedor. irregular que no pudo ser desestimada
como operación inusual, no tiene un
peraciones de mercado a ierto. propósito económico o lícito aparente y
Instrumento utilizado para la ejecución de por su naturaleza, puede estar
la política monetaria. Consiste en la particularmente vinculada a la
compra venta de títulos valor que el Legitimación de anancias Ilícitas,
Banco Central de Bolivia realiza para Financiamiento del errorismo y/o elitos
regular la liquidez de la economía y Precedentes.
alcanzar objetivos macroeconómicos.
perador de olsa u operador de
peraciones en compra venta. ruedo. Funcionario de la agencia de
peraciones de compra o venta de bolsa que actuando por cuenta y en
valores que tienen por objeto la representación de ésta, celebra
transferencia definitiva de los mismos. operaciones con valores en los
mecanismos centralizados de
peraciones financieras. peraciones negociación de la bolsa de valores, así
activas, pasivas o contingentes como otras actividades establecidas en la
realizadas por las entidades financieras normativa para agencias de bolsa.
autorizadas en el marco de las
actividades previstas en la Ley de rden lectrónica de ransferencia de
Servicios Financieros. ondos . Instrumento Electrónico
de Pago que, mediante redes de
peración inusual. peración que comunicación, desarrollos informáticos
presenta condiciones de complejidad especializados como Banca por Internet,
inusitada, injustificada o aparenta no Banca óvil u otros, permite a los
tener justificación económica u objeto titulares y/o usuarios originar órdenes de
lícito. pago de cuentas relacionadas con el
instrumento.
peración inusual desestimada.
peración que presenta condiciones de rden de pago. Instrucción o mensaje
complejidad inusitada, injustificada o por el que el ordenante solicita la
aparenta no tener justificación económica asignación y/o transferencia de fondos
u objeto lícito, pero que al haberse mediante el uso de instrumentos de pago,
solicitado mayor información y contar con a favor de un beneficiario que, de forma
enunciativa y no limitativa, considera a)

87
transferencias electrónicas entre rganización omunitaria dedicada a

personas naturales y/o jurídicas, que la Actividad orestal A .
incluye pagos en caso de ser beneficiado Comunidad campesina y/o indígena,
por la prestación de un servicio, compra Asociación Forestal Indígena, Agrupación
venta de bienes y pago el cumplimiento Social del Lugar o Comunidad de
de obligaciones (deudas, impuestos y Campesinos y/o Colonos que realiza
otros) y b) depósito o retiro de efectivo, actividades económicas en áreas de
carga y efectivización de dinero propiedad colectiva de vocación forestal,
electrónico y la efectivización de por sí solas o asociadas, la cual con base
instrumentos electrónicos de pago en en el consenso de sus miembros participa
comercios (el efectivo proviene de las en procesos productivos dedicados al
actividades propias del comercio). manejo, industrialización y/o
comercialización de productos
rganismo comunitario. Asociación de maderables y no maderables, de acuerdo
personas, establecida de acuerdo a Ley, al ordenamiento jurídico vigente y gestión
normas y procedimientos propios de las exclusivamente comunitaria.
naciones y pueblos indígena originario
campesinos, con organización propia y
reconocida por la Constitución Política del
Estado.
rganización de productores. rupo

de productores que se organizan con
base en objetivos productivos comunes,
que cuenta con personería jurídica y se
encuentra en funcionamiento.

88
concertada cada operación, firmado por

los operadores de bolsa que realizaron la
misma.
agar . alor representativo de deuda a articipante de un fondo de inversión.

corto plazo (menor o igual a trescientos Inversionista de un fondo de inversión y
sesenta días), que contiene la propietario de las cuotas de participación
promesa incondicional de pago del representativas de sus aportes al mismo.
emisor, respecto a un monto establecido
en una fecha determinada. articipante incumplido. Aquel
participante que accede a los servicios de
agar s urs tiles. Pagaré susceptible compensación y liquidación de
de ser negociado en la bolsa de valores. operaciones y que no hubiera entregado
el activo pactado (los valores o los
ago con compensación en fondos) dentro de los plazos establecidos
colocación primaria. Forma de pago en por una entidad de depósito de valores.
colocación primaria en la que el emisor
admite que el precio resultante de la articipantes de una entidad de
colocación sea pagado, total o depósito de valores. Agencias de bolsa
parcialmente, mediante compensación habilitadas para tal efecto y los demás
con deudas vencidas, líquidas y exigibles usuarios que la entidad de depósito de
originadas en el incumplimiento de dicho valores califique expresamente como
emisor al pago de intereses y/o capitales tales. Estos participan del sistema de
resultantes de valores registrados en la registro de anotaciones en cuenta y del
bolsa que hubiera emitido. proceso de compensación y liquidación
de operaciones, tanto para las
lan strat gico. ocumento formal, operaciones que realicen por cuenta
que establece para un período de tiempo propia como para las operaciones que
determinado, los objetivos (cuantitativos y realicen por cuenta de clientes.
cualitativos), indicadores de su
cumplimiento, apetito al riesgo y asivo. bligaciones contraídas una
principales líneas de acción alineados entidad de intermediación financiera o
con la misión, visión y valores de la una persona jurídica o natural.
entidad supervisada, considerando todas
las áreas de su estructura. atrimonio. Propiedad real de una
empresa o individuo, definida como la
apeleta. ocumento proporcionado por suma de todos los activos, menos, la
la bolsa de valores que contiene los datos suma de todos los pasivos. epresenta la
de las condiciones en las que fue

89
participación de los propietarios en el atrón de pago diferido. Función del

activo de la entidad. dinero que permite realizar contratos y
compromisos de pagos futuros en dinero.
atrimonio autónomo de un
fideicomiso. Conjunto de bienes, erfil de iesgo. esultado consolidado
recursos monetarios y derechos, de los riesgos a los que se encuentra
presentes o futuros, transmitidos a una expuesta una entidad.
fiduciaria, los cuales conforman el
patrimonio autónomo que no pueden er odo de constitución del encaje
mezclarse con los bienes del fiduciario y legal. Período de catorce ( ) días
deben estar separados de los que continuos, rezagado en ocho ( ) días con
integran los activos de la fiduciaria y de relación con el período de requerimiento
otros negocios fiduciarios son excluidos de encaje legal, cuyo calendario anual,
de la garantía general de los acreedores coincidente con los períodos bisemanales
del fiduciario y fideicomitente y para el cálculo por deficiencias de encaje
únicamente garantizan las obligaciones legal, se publica anualmente por la
que contraiga el patrimonio autónomo en Autoridad de Supervisión del Sistema
el logro de la finalidad de la fiducia. Financiero.
atrimonio autónomo para eritos tasadores. Profesionales

titularización. Bienes o activos cedidos técnicos con especialidad, de probada
en un proceso de titularización, por una o experiencia en la labor de tasación, que
más personas individuales o colectivas y realizan el avalúo y certifican el precio o
afectados para el propósito de que, a valor de un bien.
cargo del patrimonio autónomo, se
emitan valores. ersona xpuesta licamente
. Boliviano o extranjero que ha
atrimonio m nimo. Patrimonio que alcanzado fama y notoriedad a nivel
deberá acreditar una entidad nacional o extranjero en actividades
intermediaria autorizada, en científicas, profesionales, artísticas,
cumplimiento y de conformidad con las culturales, deportivas y otras.
normas vigentes que correspondan.
ersona xpuesta ol ticamente
er odo de re uerimiento del encaje acional . Boliviano que
legal. Período de catorce ( ) días desempe a o ha desempe ado
continuos determinados por la Autoridad funciones públicas destacadas y
de Supervisión del Sistema Financiero a prominentes en un país, por elección o
través de un calendario anual, para fines nombramientos ejecutivos así como los
de cómputo del encaje legal. individuos de alto perfil público ya sea por

90
afiliación política o de actividad privada ol tica monetaria. Parte de la política

vinculada al poder político. económica que comprende las normas y
medidas dictadas por las autoridades
ersona xpuesta ol ticamente monetarias con el objeto de regular el
xtranjera . Extranjero que sistema monetario y financiero del país y
desempe a o ha desempe ado de mantener la estabilidad del poder
funciones públicas destacadas en un adquisitivo de la moneda nacional.
país como ser, efes de Estado o de un
gobierno, políticos de alta jerarquía, óliza de seguro. ocumento que
funcionarios gubernamentales, judiciales instrumenta el contrato de seguro, en el
o militares de alta jerarquía, altos que se establecen las normas que, de
ejecutivos de empresas estatales, manera general y particular, regulan las
funcionarios importantes de partidos relaciones contractuales entre el
políticos. asegurado y asegurador.
izarra. ablero ubicado en el piso de onderación de activos coeficiente .

negociación, en el cual, el director de Porcentajes que se asignan a cada activo
operaciones anota características de dentro y fuera del balance general de una
posturas limitadas. entidad de intermediación financiera,
para ponderarlos según categoría de
lan eneral de anejo orestal riesgo en el cálculo del coeficiente de
. ocumento técnico de adecuación patrimonial.
planificación y seguimiento aprobado por
la AB , mismo que integra los requisitos ortafolio. Conjunto de valores,
en materia de inventario, silvicultura, inversiones y efectivo en caja o bancos
protección, aprovechamiento y transporte que forman parte del activo de una
de materias primas forestales, en un área persona natural o jurídica.
geográfica determinada.
osición de inversión internacional.
lazo de la operación. Plazo de vigencia Balance estadístico que muestra las
de una operación de reporto o una tenencias de activos y pasivos financieros
interbancaria externos de una economía en un
determinado momento. Estos saldos son
ol tica comercial. anejo del conjunto resultado de transacciones realizadas
de instrumentos al alcance del Estado, con el exterior, medidas en valores
para mantener, alterar o modificar las corrientes de mercado (precios de
relaciones comerciales de un país con el mercado y tipos de cambio corrientes) y
resto del mundo. otros factores (por ejemplo,
1
91
cancelaciones contables o requisitos para participar en el mercado

reclasificaciones) en un momento dado. de valores.
osición propia. Cartera constituida por recio de los valores. onto expresado
inversiones adquiridas con recursos en términos de tasa para valores de renta
propios de la agencia de bolsa, sociedad fija y de valor monetario para valores de
administradora de fondos de inversión u renta variable.
otra entidad autorizada, sean estas
inversiones temporales o permanentes. recio de mercado. Precio del o de los
valores obtenido en virtud de la aplicación
ostura. Propuesta de compraventa de una metodología de valoración.
definitiva o compra venta en reporto
planteada por una entidad financiera, a r stamo. peración financiera en la
través de los mecanismos de negociación que una entidad financiera entrega a una
de la bolsa de valores o del Banco Central persona natural o jurídica una cantidad
de Bolivia. La postura hará referencia a la fija de dinero, con la condición de que el
tasa o al precio y otras características del prestatario devuelva esa cantidad junto
valor o de la propuesta, pudiendo generar con los intereses pactados, en un plazo
un proceso de pujas con el propósito de determinado.
concretar una negociación. La normativa
interna ya sea de la bolsa de valores y del r stamo neto de la econom a
BCB, establecen los requisitos y ndeudamiento neto . Partida
referencias de las posturas en función al equilibradora que es el resultado del
tipo de valor a ser negociado o a la saldo de las cuentas corrientes y de
operación a ser realizada. capital de la Balanza de pagos.
ostura a viva voz. Postura que se restatario. Persona natural o jurídica

efectúa a través de un voceo en el piso de que, en el marco de un acuerdo
negociación. contractual suscrito con una entidad
supervisada, asume el pago de una
ostura a ierta. Postura a viva voz que cantidad de dinero recibido en calidad de
mantiene abierta la tasa o el precio, préstamo mediante una operación
según corresponda. crediticia.
r cticas ine uitativas o revisión. Importe estimado para cubrir

discriminatorias. Implica una distinción, el riesgo de posibles pérdidas.
exclusión, restricción o preferencia contra
una persona que cumpla todos los revisión c clica. Previsión determinada
para evitar subestimar los riesgos en

92
tiempos en los que el ciclo económico es de cartera y previsión genérica para

creciente y contar con una cobertura para incobrabilidad de cartera.
pérdidas no identificadas, en aquellos
préstamos en los que el deterioro aún no revisión por desvalorización.
se ha materializado. Previsión determinada para cubrir el valor
de pérdidas ciertas o el riesgo de
revisión espec fica. Importe pérdidas estimadas, originadas en la
constituido para cubrir el riesgo de tenencia y desvalorización de bienes
pérdida por incobrabilidad de préstamos adjudicados.
como consecuencia de la evaluación y
calificación individual de los deudores. rima. Aportación económica que ha de
satisfacer el contratante o asegurado a la
revisión espec fica adicional. entidad aseguradora en concepto de
Previsión adicional, establecida por la contraprestación por la cobertura de
Autoridad de Supervisión del Sistema riesgo que éste le ofrece.
Financiero, por encima de la previsión
específica constituida por la entidad de roceso crediticio. Conjunto de
intermediación financiera, como actividades desarrolladas por una entidad
consecuencia de divergencias en la de intermediación financiera para otorgar
calificación de riesgo de los deudores. créditos, divididas en etapas que
comprenden el dise o del producto
revisión gen rica para inco ra ilidad crediticio, definición del perfil del cliente,
de cartera. Previsión constituida por las recepción de solicitudes, evaluación de
entidades de intermediación financiera, los potenciales clientes, aprobación,
con el propósito único de cubrir las desembolso, seguimiento y recuperación.
posibles pérdidas que todavía no se han
identificado de manera explícita. roductor agropecuario. Productor
individual o la asociación u organización
revisión para inco ra ilidad de de productores, que contrae el crédito de
cartera. Corrección valorativa de un la entidad supervisada.
préstamo otorgado por una entidad de
intermediación financiera, que se realiza roducto en suspenso. Productos que,
cuando no existen expectativas habiéndose devengado, no corresponde
razonables de recuperar el valor sean incluidos en el balance.
otorgado. En Bolivia, la previsión para
incobrabilidad de cartera, de acuerdo a su roducto financiero. ipo, clase o
naturaleza, puede ser de dos tipos categoría en que se distingue un
previsión específica para incobrabilidad determinado servicio financiero.

93
roductor individual. Persona natural o emisiones comprende siempre a valores

jurídica que desarrolla la actividad de oferta pública de la misma clase.
agropecuaria.
rograma financiero. Conjunto de
roducto interno ruto . Suma del medidas de política económica,
valor de todos los bienes y servicios coordinadas entre los sectores
finales producidos internamente en el monetario, fiscal y de Balanza de pagos,
país en un período de tiempo con los que se pretende alcanzar
determinado, generalmente un a o. determinados objetivos económicos.
roducto interno ruto nominal. alor rograma monetario. edidas de

monetario a precios de mercado (precios política monetaria, compatibles con el
corrientes) de la producción de bienes y programa financiero, para alcanzar el
servicios finales de un país durante un objetivo final de la autoridad monetaria.
período determinado de tiempo, Incorpora el establecimiento de metas
normalmente un a o. monetarias como el crédito interno neto y
las reservas internacionales netas del
roducto interno ruto real. alor banco central, la selección de
monetario a precios constantes (precios instrumentos de política y la
de un a o base) de la producción de cuantificación de los valores apropiados
bienes y servicios finales de un país de esos instrumentos para lograr las
durante un período determinado de metas propuestas.
tiempo, normalmente un a o.
romedio de los siniestros totales.
rograma de ducación inanciera Suma del valor de los siniestros
. ocumento que contiene los incurridos por seguros directos, más el
Subprogramas de Educación y ifusión valor de siniestros incurridos por
de Información, en los cuales se reflejan reaseguros aceptados de los últimos tres
lineamientos generales para su dise o, ( ) a os de una entidad aseguradora,
organización y ejecución. dividido entre tres ( ).
rograma de emisiones de valores. romotor urs til. Persona capacitada

Plan de múltiples emisiones de valores de para realizar la promoción de valores e
oferta pública de un mismo emisor, para instrumentos bursátiles autorizados.
un período de tiempo determinado, de
acuerdo a las características y límites romotor de inversión. Persona
establecidos por la instancia del emisor capacitada para la promoción de los
facultada a aprobarlo y conforme a lo Fondos de Inversión administrados por
previsto por la regulación. El programa de

94
una Sociedad Administradora de Fondos roveedores o eneficiarios del

de Inversión. stado. Personas naturales o jurídicas
que proveen bienes y/o prestan servicios
rospecto. ocumento explicativo de las a las entidades públicas, así como
características y condiciones de una acreedores, destinatarios de pagos del
oferta pública de alores y que constituye Estado y otros beneficiarios (servidores
requisito para la autorización de ésta por públicos, rentistas, beneméritos,
parte de la Autoridad de Supervisión del jubilados entre otros).
Sistema Financiero. icho documento
contiene la información concerniente a rue a cida. elación entre los activos
los principales aspectos legales, circulantes, excluyendo los inventarios, y
administrativos, económicos y financieros los pasivos circulantes de una empresa,
del emisor de los valores, el objeto y las en un momento dado.
condiciones de la oferta pública, para la
toma de decisiones por parte de los uesto de olsa. erecho otorgado por
inversionistas o del público al que se una bolsa de valores a las agencias de
dirige la oferta. bolsa, para realizar operaciones en los
mecanismos centralizados de
rospecto complementario de negociación establecidos por ella.
programa de emisiones o prospecto
complementario. ocumento uja. Procedimiento de mejora de tasa o
complementario al prospecto marco, que precio efectuada en un proceso de
se elabora para cada emisión de valores negociación tanto para la compra como
dentro de un programa de emisiones y para la venta en los mecanismos de
constituye requisito para su aprobación. negociación de la bolsa de valores.
icho documento contiene las
condiciones específicas y particulares de unto corresponsal financiero. Punto
cada una de las emisiones que no se de atención financiera de una entidad que
encuentran contempladas en el puede ser a) una entidad de
correspondiente prospecto marco. intermediación financiera con licencia de
funcionamiento b) una cooperativa de
rospecto preliminar. ocumento ahorro y crédito societaria con certificado
informativo que el oferente puede de adecuación y previa autorización de
distribuir con anterioridad a la ASFI c) una institución financiera de
autorización de la oferta pública por parte desarrollo con certificado de adecuación
de la Autoridad de Supervisión del y d) la empresa de transporte de material
Sistema Financiero con fines de obtener monetario y valores y la casa de cambio
un sondeo de las condiciones de la con personalidad jurídica que cuenten
demanda del mercado. con licencia de funcionamiento.

95
unto corresponsal no financiero. unto de reclamo. Espacio físico

Punto de atención financiera que realiza habilitado por la entidad, en todas
sus operaciones o presta sus servicios a aquellas oficinas, sucursales y agencias
través de una persona natural o jurídica en las que presta atención al público,
legalmente constituida que no realiza destinado a atender en primera instancia
actividades de intermediación financiera los reclamos que presentan sus clientes y
ni de servicios financieros usuarios.
complementarios.
unto promocional . ficina de una
unto de atención financiera. Espacio entidad, con el objeto único de publicitar
físico habilitado por una entidad, que y proporcionar información al público
cuenta con las condiciones necesarias acerca de los productos y servicios que
para realizar operaciones de ofrece la entidad. Está prohibida de
intermediación financiera o servicios realizar operaciones activas, pasivas,
financieros complementarios, según contingentes, de servicios o cualquier
corresponda. otra establecida en la Ley de Servicios
Financieros.
unto de venta oint f ale
Equipo electrónico y/o electromecánico
que permite a los usuarios de servicios
financieros realizar pagos, mediante el
uso de sus tarjetas electrónicas, en
empresas aceptantes afiliadas a una red
de sistemas de pago.

96
uie ra t cnica. Indica que los pasivos

de la entidad exceden sus activos o que
es incapaz de cumplir con sus
obligaciones al momento de vencerse
éstas.

97
financieras o en la efensoría del

Consumidor Financiero de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero.
amo. Clasificación de tipos de seguro, eclamo. anifestación verbal o escrita,

relativa a riesgos de características o efectuada por los consumidores
naturaleza semejantes, de acuerdo a la financieros sobre su disconformidad por
modalidad de seguro que corresponda. uno o varios servicios financieros que le
fueron o son prestados por las entidades
atio. elación entre dos o más variables o ante la vulneración de sus derechos.
de una compa ía o economía, la cual
permite extraer elementos de análisis ecuperación de activos financieros.
para evaluar el desempe o de aquéllas. epresenta los ingresos del período por
concepto de recuperación de saldos de
azones de endeudamiento. activos financieros que habían sido
elaciones que indican la carga considerados incobrables.
financiera que pesa sobre los activos de
una empresa, en términos de la cantidad ecursos para inversión. Son los
de deuda que se ha utilizado para recursos representativos de las reservas
financiarlos. técnicas, de los márgenes de solvencia y
de las retenciones a reaseguradores.
azones de li uidez. elaciones que
indican la posición de liquidez de una eestructuración. Se aplica a los
empresa en un momento dado. créditos otorgados a empresas, que se
acojan a un proceso de reestructuración
azones de renta ilidad. elaciones voluntaria, de acuerdo a lo dispuesto en
que indican la capacidad de una empresa la Ley y decretos supremos
para generar valor. reglamentarios.
easeguro. Instrumento técnico efinanciamiento. Cancelación de un

financiero del que se vale una entidad crédito con un nuevo préstamo,
aseguradora para diversificar los riesgos incrementando la exposición crediticia en
de su cartera de bienes asegurados, la entidad de intermediación financiera. El
mediante la cesión de parte o la totalidad refinanciamiento es válido únicamente
de ellos a otra u otras entidades cuando la capacidad de pago del
aseguradoras o reaseguradoras. prestatario no presenta deterioro, con
relación a la determinada en el crédito
eclamante. Consumidor financiero que cancelado, con la nueva operación o
presenta su reclamo en las entidades cuando el deudor no se encuentre en

98
mora. o se considera refinanciamiento eglamento del ondo de nversión.

cuando el monto otorgado se aplica a un Establece las normas de administración
destino y tipo de crédito diferente al del Fondo y sus características, conforme
establecido en la operación que se a lo previsto por el eglamento para
cancela. Sociedades Administradoras de Fondos
de Inversión y de los Fondos de Inversión.
egal as. Contraprestación económica
de propiedad del Estado que se causa por egulación consolidada. Conjunto de
la explotación de los recursos naturales normas y disposiciones de carácter
renovables y no renovables. general emitidas por la Autoridad de
Supervisión del Sistema Financiero, para
gimen cam iario. ecanismo que regular las actividades de grupos
adopta un país para la fijación del tipo de financieros sobre bases consolidadas.
cambio. El régimen cambiario puede ser
a) de tipo de cambio fijo, cuando el Banco egulación del sistema de pagos.
Central se compromete a un precio eterminación de las normas y reglas a
relativo entre la moneda local y la moneda las que están sujetos los participantes,
extranjera y b) flotante o flexible, cuando instrumentos y procedimientos del
el banco central no tiene ningún sistema de pagos. El Banco Central de
compromiso, por lo que el tipo de cambio Bolivia y la Autoridad de Supervisión del
fluctúa en respuesta a la oferta y Sistema Financiero están encargados de
demanda de la divisa. Entre ambos regular el sistema de pagos nacional.
regímenes pueden presentarse
situaciones intermedias como a) tipo de egulación financiera. Actividad que
cambio deslizante ( a ling eg) b) realiza el Estado consistente en la
bandas cambiarias y c) fluctuación emisión de disposiciones legales que
administrada. promuevan sanas prácticas en la
prestación de servicios financieros por
egistro del ercado de alores parte de las entidades financieras, con el
. egistro público donde se fin de lograr servicios de calidad y buena
inscriben los intermediarios, emisores, atención a las consumidoras y
valores de oferta pública y demás consumidores del sistema financiero, así
participantes del mercado de valores. como un manejo prudente de los riesgos
Proporciona al público en general inherentes a sus actividades, en aras de
información para ayudarle a tomar proteger los ahorros del público y la
decisiones en materia financiera y para estabilidad y solvencia del sistema
promover la transparencia del mercado. financiero.

99
egulación monetaria. peraciones de eportador. Persona natural o jurídica

contracción e/o inyección de liquidez que que compra valores en reporto con la
realiza el Banco Central de Bolivia para obligatoriedad de revenderlos en un plazo
alcanzar su objetivo de mantener el poder igual o menor al pactado en la operación,
adquisitivo interno de la moneda para cobrando por ello un beneficio económico
contribuir al desarrollo económico y denominado premio.
social. Se llevan a cabo utilizando
diferentes instrumentos a) peraciones eporto. peración bursátil por la cual el
de ercado Abierto (letras, bonos y reportador compra valores, a un
certificados de depósito) realizadas determinado precio, al reportado, con el
mediante subasta, mesa de dinero y/o compromiso y obligación de revenderle
colocación directa b) depósitos dichos valores en un plazo convenido,
especiales de regulación monetaria c) contra el reembolso del precio original
reservas complementarias d) compra de más un premio.
títulos en la Bolsa Boliviana de alores e)
reportos f) créditos de liquidez y g) epresentación mediante anotaciones
encaje legal. en cuenta. Forma de representación de
valores establecida por la Ley del
enta ilidad so re el patrimonio ercado de alores, por la que los
. edida o ratio de rentabilidad, mismos se expresan a través de
que relaciona el beneficio neto (utilidad anotaciones en cuenta a cargo de una
neta) con el patrimonio promedio de una entidad de depósito de valores. Los
entidad de intermediación financiera. valores pueden ser representados
mediante anotaciones en cuenta, ya sea
enta ilidad so re los activos A. a través de su emisión desmaterializada
edida o ratio que relaciona el beneficio en mercado primario o a través de la
neto (utilidad neta) con el promedio de los conversión de los valores físicos o
activos totales de una entidad de cartulares en anotaciones en cuenta.
intermediación financieras. uestra cuál icha conversión se produce por el
es la capacidad de los activos para depósito de los valores documentarios en
generar beneficios (utilidades). la entidad de epósito de alores y su
consiguiente inscripción en el sistema de
eportado. Persona natural o jurídica registro de anotaciones en cuenta a cargo
que vende valores en reporto con la de ésta.
obligatoriedad de recomprarlos en un
plazo igual o menor al pactado en la epresentante autorizado. Funcionario
operación, pagando por ello un beneficio de una Sociedad Administradora con
económico denominado premio. firma autorizada, delegado por ésta para
suscribir contratos de participación.

100
epresentante legal. Persona que actúa eservas internacionales rutas del

en nombre de una empresa para realizar anco entral. Activos externos que
diversos trámites. Puede asumir están disponibles de inmediato y bajo
compromisos y tomar decisiones que control de las autoridades monetarias
serán atribuidas a la empresa como (banco central) para satisfacer
persona jurídica. necesidades de financiamiento de la
balanza de pagos, para intervenir en los
epresentante legal del mercado de mercados cambiarios a fin de influir sobre
valores. Aquella persona que está el tipo de cambio y para otros fines
acreditada e inscrita en el registro del conexos (como el mantenimiento de la
mercado de valores, para ejercer la confianza en la moneda y la economía y
representación legal de alguna empresa servir como base para el endeudamiento
que opera o participa en el mercado de externo). Los activos de reserva
valores, en alguna o varias de las comprenden el oro monetario, las
funciones o actividades que está tenencias de erechos Especiales de
autorizada a desarrollar. iro ( E ), la posición de reserva en el
Fondo onetario Internacional (F I),
eprogramación. Acuerdo, convenio o moneda y depósitos, títulos (incluidos los
contrato, en virtud al cual se modifican las títulos de deuda y participación en el
principales condiciones del crédito por capital), los derivados financieros y otros
deterioro en la capacidad de pago del derechos sobre activos (préstamos y
deudor, ya sea estableciendo un monto otros instrumentos financieros).
diferente o un nuevo plan de pagos por el
saldo del crédito. eservas internacionales disponi les.
eservas internacionales netas del banco
escate de cuotas. peración mediante central, menos los fondos comprometidos
la cual el participante hace líquidas o y colaterales.
convierte en dinero las cuotas de un
fondo de inversión abierto, a través de la eservas internacionales netas del
redención de cuotas que ejecuta la anco entral. eservas
sociedad administradora. internacionales brutas menos las
obligaciones de corto plazo del banco
eservas. Importes que, en la central con el exterior.
distribución de utilidades, hayan sido
destinados a reservas en cumplimiento eservas matem ticas totales. Suma
de disposiciones legales y estatutarias, y de las reservas matemáticas de los
que no han sido capitalizados o aplicados seguros directos, más las reservas
a otros fines.
1
101
matemáticas de reaseguros aceptados etroarrendamiento financiero.

de una entidad aseguradora. peración de arrendamiento financiero
caracterizada porque el arrendador
eservas t cnicas. alor financiero compra al arrendatario
correspondiente a pasivos emergentes financiero un bien mueble o inmueble, a
de las operaciones del seguro y del quien posteriormente el arrendador
reaseguro que las entidades se financiero le traslada el derecho de uso y
encuentran obligadas a constituir y goce de los mismos, a cambio del pago
mantener permanentemente mediante de un canon en cuotas periódicas,
procedimientos de cálculos otorgándole al arrendatario la opción de
preestablecidos. poder volver a comprar dicho bien por el
valor residual del monto pactado.
esponsa ilidad ocial mpresarial
. Forma de gestión de la entidad euniones de la anca omunal.
supervisada orientada a actuar en Sesiones en las que las entidades
beneficio de sus partes interesadas en financieras del estado o con participación
cuanto a sus expectativas económicas, mayoritaria del estado y/o las entidades
sociales y medio ambientales, de intermediación financiera realizan
construyendo el desarrollo sostenible en labores de promoción, capacitación,
el marco del giro de negocio y actividades organización, desembolso, seguimiento y
que realiza la propia entidad. recuperación de microcréditos otorgados
bajo la tecnología de Banca Comunal y
esultados acumulados. tilidades brinda servicios complementarios.
(resultados) acumuladas a la fecha de la
información que no se hayan distribuido o iesgo. Contingencia, probabilidad o
aplicado. posibilidad de que eventos, anticipados o
no, puedan tener un impacto adverso
etención de fondos. rden impartida contra los ingresos y/o patrimonio de una
por la autoridad competente en la que se entidad financiera.
dispone de manera expresa la
inmovilización de los fondos que una iesgo de liente. iesgo intrínseco del
persona natural o jurídica mantiene en las cliente ya sea persona individual o
entidades de intermediación financiera. jurídica, que debido a la actividad a que
se dedica, área donde opera, tipo, monto
etiro de material monetario. Proceso a y frecuencia de las transacciones que
través del cual el Banco Central de Bolivia realiza, pueda utilizar al Sujeto bligado
retira de circulación material monetario en actividades de Legitimación de
catalogado como inhábil. anancias Ilícitas, Financiamiento al
errorismo y/o elitos Precedentes.

102
iesgo de autonom a. iesgo de que el de Legitimación de anancias Ilícitas,

irectorio u rgano equivalente de una Financiamiento al errorismo y/o elitos
de las EFI no asuma las Precedentes.
responsabilidades y obligaciones que
iesgo de cr dito. Probabilidad de que
tiene con los depositantes, acreedores,
un deudor incumpla, en cualquier grado,
prestatarios y las autoridades
con el repago de su(s) obligación(es) con
supervisoras, como consecuencia de que
la entidad de intermediación financiera de
uno o más miembros del grupo financiero
modo tal que se genere una disminución
o la Sociedad Controladora ejerzan una
en el valor presente del contrato.
influencia indebida en la misma.
iesgo de cumplimiento. iesgo
iesgo cam iario Probabilidad de que
presente y futuro de que los excedentes
una entidad supervisada incurra en
de percepción o el patrimonio de la
pérdidas en sus operaciones activas,
entidad supervisada se vean afectados
pasivas, contingentes o fuera de balance,
por incumplimientos a la legislación,
debido a variaciones en las cotizaciones
normativa regulatoria, políticas y
de las divisas y/o unidades de cuenta.
estándares éticos.
iesgo de anales de istri ución

iesgo de descalce. iesgo relativo a la
iesgo intrínseco de los medios utilizados
estructura de plazos y/o monedas de las
para prestar, ofrecer y promover los
operaciones activas, pasivas y
servicios y productos, que por su propia
contingentes de una entidad financiera.
naturaleza o características los expone a
ser utilizados para la Legitimación de
iesgo de descalce de monedas.
anancias Ilícitas, Financiamiento al
iesgo que enfrenta una entidad
errorismo y/o elitos Precedentes.
financiera al mantener activos y pasivos
en diferentes monedas que se materializa
iesgo de contagio. iesgo que corren
ante cambios en los precios relativos de
las EFI , de que las dificultades
financieras de alguna de ellas afecten a dichas monedas.
los otros miembros del grupo financiero,
principalmente los problemas de iesgo de descalce de plazos. iesgo
solvencia y liquidez. de liquidez y rentabilidad que enfrenta
una institución al captar recursos a plazos
iesgo de concentración. iesgo al que
diferentes a los de sus colocaciones.
se expone una entidad al colocar sus
recursos o productos en una reducida
cantidad de clientes relacionados que no iesgo de egitimación de anancias
son debidamente identificados, sin aplicar l citas inanciamiento del errorismo
de manera eficiente la política conozca a elitos recedentes. currencia de la
su cliente, ni la normativa de prevención

103
posibilidad que el delito de Legitimación iesgo de grupo financiero. Posibilidad

de anancias Ilícitas, Financiamiento del de pérdidas económicas debido al
errorismo y elitos Precedentes se traslado no esperado de riesgos producto
de la interdependencia entre las
presente en la estructura del sujeto
empresas integrantes del grupo
obligado. financiero
iesgo de li uidez. Contingencia de que iesgo de mercado. Posibilidad de

una entidad incurra en pérdidas por la incurrir en pérdidas derivadas de
venta anticipada o forzosa de activos a movimientos adversos en los factores de
descuentos inusuales y/o significativos, mercado como la tasa de interés, el tipo
con el fin de disponer rápidamente de los de cambio y otros precios de
recursos necesarios para cumplir con sus instrumentos en los que la entidad ha
obligaciones o por la imposibilidad de tomado posiciones dentro o fuera del
renovar o de contratar nuevos balance.
financiamientos en condiciones normales
para la entidad. iesgo de tasa de inter s. Posibilidad
de que la entidad de intermediación
iesgo emergente. Sucesos de gran financiera incurra en pérdidas como
envergadura con circunstancias que consecuencia de movimientos adversos
quedan fuera del alcance de la entidad de las tasas de interés, sean estas fijas o
supervisada en cuanto al control y las variables.
cuales pueden afectar en su rentabilidad,
solvencia y liquidez. iesgo de transparencia. iesgo que
corren las entidades de ser incapaces de
iesgo in erente. iesgo que por su evaluar completamente el impacto
naturaleza no se puede separar de la potencial de cualquier transacción llevada
actividad financiera, al ser intrínseco a las a cabo por algún miembro del grupo
distintas actividades y áreas de la entidad
financiero, debido a la falta de
supervisada, sin considerar los sistemas
de gestión y control. transparencia en la información brindada.
iesgo de o ierno orporativo. iesgo de tipo de cam io. Posible

Posibilidad de pérdidas que se verán impacto negativo sobre las utilidades y el
reflejadas y cuantificadas en los riesgos patrimonio de la entidad de
administrados, que derivan de fallas y/o
intermediación financiera, que podría
conflictos originados en la manera en que
el irectorio u rgano equivalente y la ocasionar variaciones en el tipo de
Alta erencia se relacionan entre sí y con cambio de las monedas con las que opera
los grupos de interés, así como de la la entidad. Este impacto dependerá de las
forma en que dirigen las actividades y posiciones netas que mantenga la
negocios de la entidad.

104
entidad de intermediación financiera en iesgo reputacional. Posibilidad de

cada una de dichas monedas. afectación del prestigio de una entidad
financiera por cualquier evento interno o
iesgo estrat gico. Posibilidad de externo que pueda generar un deterioro
pérdidas como consecuencia de la de su imagen ante sus clientes y
incursión de una entidad en negocios o ocasionar pérdidas.
actividades que no son de su
competencia. Este riesgo también se iesgo residual iesgo que permanece
presenta cuando las entidades deciden después de que la erencia eneral ha
incursionar en nuevos segmentos o implementado sus respuestas a los
líneas de negocios, sin disponer de los riesgos.
recursos (humanos, técnicos,
tecnológicos, logísticos, tecnología iesgo sist mico. iesgo creado por
crediticia, entre otros) para gestionar interdependencias en un sistema o
mercado, en que el fallo de una entidad o
adecuadamente los riesgos inherentes a
grupo de entidades puede causar un fallo
esos segmentos o líneas. en cascada, que puede afectar al sistema
o mercado en su totalidad.
iesgo legal. Posibilidad o probabilidad
de que una entidad incurra en pérdidas iesgo tecnológico. Posibilidad o
derivadas del incumplimiento de la probabilidad de sufrir pérdidas por caídas
o fallos en los sistemas informáticos o en
legislación y normativa vigentes o de
la transmisión de datos, errores de
relaciones contractuales programación u otros, siendo éste un
inadecuadamente instrumentadas es un componente del riesgo operativo.
componente del riesgo operativo.
uedo de olsa o ruedo. ecanismo
iesgo operativo. Posibilidad o físico centralizado de negociación que se
probabilidad de que una entidad incurra desarrolla en la bolsa de valores donde se
en pérdidas por fraude interno o externo, llevan a cabo las operaciones con
fallas en las personas, procesos y valores.
sistemas, eventos internos de orden
estratégico y operativo y otros eventos
externos.

105
los límites establecidos en la Ley

o en el contrato. odo pago hecho por el
asegurador debe serle reembolsado por
el tomador del seguro a cuyo efecto dicho
ector forestal. Conjunto de actividades asegurador deberá obtener las garantías
desarrolladas por usuarios forestales suficientes. Los seguros de caución
debidamente autorizados por la Autoridad garantizan obligaciones contractuales
de Fiscalización y Control Social de caracterizadas por hacer, realizar,
Bosques y ierras, para el construir, suministrar o prestar un
aprovechamiento económico de los servicio.
recursos maderables y no maderables de
los bosques y selvas naturales. eguro de corto plazo. Seguros
concertados por un período concreto de
ector p lico no financiero. tiempo. A los efectos de Ley , son
Comprende al gobierno general y a las los seguros de accidentes personales,
empresas públicas. seguros generales, seguros de salud y
seguros de fianzas.
eguro. Contrato a través del cual el
asegurador se obliga, mediante el cobro eguro de cr dito. Aquel por el que, el
de una prima, a indemnizar dentro de los asegurador se obliga a pagar al acreedor
límites pactados, el da o producido al una indemnización por las pérdidas netas
asegurado cuando ocurra un siniestro definitivas que sufra como consecuencia
sobre los riesgos objeto de cobertura de de la insolvencia del deudor (afianzado)
dicho seguro. cuyas características se definen en los
artículos al del Código de
eguro de accidentes. Seguro que Comercio.
protege a las personas naturales contra
los riesgos que afectan su integridad eguros de largo plazo. A los efectos de
física, emergentes de hechos fortuitos, la Ley , son los seguros de vida
súbitos y violentos y que no comprenden en general.
los provenientes de enfermedades.
eguros de personas. ienen por objeto
eguro de caución. Seguro por el que, cubrir los riesgos que puedan afectar a
el asegurador se obliga, en caso de las personas naturales. El contrato de
incumplimiento por el tomador del seguro seguro sobre las personas comprende
(afianzado) de sus obligaciones legales o todos los riesgos que puedan afectar a la
contractuales, a indemnizar al asegurado existencia, integridad corporal o salud de
a título de resarcimiento o penalidad, los un asegurado. A los efectos de la Ley
da os patrimoniales sufridos dentro de , se entienden por tales los seguros

106
de vida, las rentas vitalicias, los de por tanto, requieren mayor análisis para
accidentes y los de salud. determinar si existe una posible
operación sospechosa de Legitimación
eguros de salud. Seguros que cubren de anancias Ilícitas, Financiamiento del
los servicios médicos, quirúrgicos, errorismo y/o elitos Precedentes.
farmacéuticos y de internación en centros
de salud. erie. Conjunto de valores fungibles
entre sí, que mantienen entre ellos la
eguros de vida. Seguros que amparan condición de homogeneidad en los
los riesgos que afectan la existencia de derechos que otorgan y que se
las personas naturales. encuentran sujetos a un mismo régimen
de transmisión.
eguros directos. Seguros convenidos
por una entidad aseguradora con una ervicio extendido de depósitos en
persona, natural o jurídica. moneda extranjera. Facilidad de
depósito con un monto máximo y plazo
eguros generales. Seguros que preestablecido y en el que el ente emisor
amparan los riesgos que directa o acepta depósitos remunerados en
indirectamente afecten a los bienes o al moneda extranjera de entidades
patrimonio de las personas naturales o financieras que mantienen una cuenta
jurídicas. corriente y/o de encaje en el Banco
Central de Bolivia, los recursos
eguros o ligatorios. Seguros depositados deben necesariamente
establecidos por el Estado mediante provenir del extranjero, por lo cual lo
disposiciones legales, con carácter montos comprometidos deberán estar
obligatorio. depositados en una cuenta del Banco
Central de Bolivia en el exterior, asignada
eguros previsionales. Seguros de para este fin.
rentas vitalicias, seguro de invalidez y
muerte por riesgo común y profesional. ervicios financieros. Servicios
diversos que prestan las entidades
eguros voluntarios. Seguros financieras autorizadas, con el objeto de
contratados por decisión voluntaria de las satisfacer las necesidades de las
personas naturales o jurídicas. consumidoras y consumidores
financieros.
e al de Alerta. Situaciones que, al ser
analizadas se salen de los ervicios financieros
comportamientos normales de los complementarios. Servicios de
clientes, considerándose atípicas y que, arrendamiento financiero, factoraje,

107
almacenaje, guarda y conservación empresarial, servicios de apoyo en salud,

transitoria de bienes o mercaderías educación y otros inherentes a fines
ajenas, compensación y liquidación, sociales orientados a mejorar las
administración y suministro de condiciones de trabajo, las relaciones
información de riesgo de crédito y sociales de producción en la comunidad,
operativo, transporte de dinero y valores, la competitividad y la productividad de los
administración de tarjetas electrónicas, productores y de las unidades
cambio de monedas, giros y remesas y económicas y asociaciones u
servicios financieros a través de organizaciones comunitarias de
dispositivos móviles, y otros que la productores, de manera que puedan
Autoridad de Supervisión del Sistema contribuir de forma más efectiva a los
Financiero pueda identificar e incorporar objetivos de desarrollo económico y
al ámbito de la regulación y supervisión. social del productor agropecuario.
ervicios financieros rurales. Servicios ervicio restringido de depósitos en

de ahorro, crédito y otros servicios moneda extranjera. Instrumento de
financieros que prestan las entidades operaciones de mercado abierto
financieras con presencia en zonas dise ado para aceptar depósitos
rurales, utilizando tecnologías remunerados en moneda extranjera de
especializadas para atender las entidades del sistema financiero, donde
necesidades de las actividades se establecen límites a los montos y
productivas y otras complementarias de plazos.
las familias que habitan en zonas rurales.
esión urs til. Período en el cual las
ervicios integrales de desarrollo. agencias de bolsa realizan operaciones
Servicios de intermediación financiera y en los mecanismos centralizados de
otros servicios especializados en el negociación establecidos por las bolsas
ámbito del desarrollo económico y social, de valores.
extendidos con actividades no financieras
como asistencia técnica, gestión esión de mesa. Período determinado
empresarial, servicios de apoyo en salud, por la bolsa de valores para el mecanismo
educación y otros inherentes a fines de mesa de negociación, en el que los
sociales, en el marco de tecnologías operadores de bolsa pueden realizar
propias de entidades financieras con operaciones.
vocación social.
esión de ruedo. Período determinado
ervicios no financieros para el sector por la bolsa de valores para las
agropecuario Servicios de capacitación operaciones desarrolladas en el piso de
y/o asistencia técnica, gestión negociación.

108
ndico. rgano Interno de Control de istema de ransmisión de rdenes

las entidades supervisadas, constituidas de etención uspensión de
como Sociedades Anónimas, ixtas o de etención emisión de ondos
esponsabilidad Limitada . Sistema informático que tiene
por objeto transmitir de manera
iniestro. Se produce cuando sucede la electrónica las instrucciones de retención,
eventualidad prevista y cubierta por el suspensión de retención y remisión de
contrato de seguros y que da lugar a la fondos, emitidas por autoridad
indemnización, obligando a la entidad competente, para su atención por parte
aseguradora al satisfacer total o de las entidades supervisadas.
parcialmente, al asegurado o a sus
beneficiarios, el capital garantizado en el istema de pagos. Conjunto de normas,
contrato. procedimientos, instituciones, servicios
de pago, compensación y liquidación,
iniestros directos. Corresponde al Instrumentos de pago y canales de pago
monto total que las entidades que hacen posible la transferencia de
aseguradoras han cancelado, producto fondos entre personas naturales y/o
de las obligaciones contraídas con jurídicas.
quienes contrataron un seguro y sufrieron
un siniestro. istema de pagos del tesoro. Sistema
por el cual se efectúan las operaciones
istema de financiamiento. Conjunto de electrónicas de movimiento de recursos
entidades de intermediación financiera públicos en el que interactúan el
autorizadas, estatales o de propiedad inisterio de Economía y Finanzas
mayoritaria del Estado y privadas, que Públicas, el Banco Central de Bolivia, la
prestan servicios crediticios. entidad bancaria pública y entidades
financieras autorizadas, para la
istema de aptura de peraciones concreción de pagos y transferencias de
asas de nter s ipos de am io del las entidades públicas del nivel central del
. Aplicación informática Estado.
provista por el Banco Central de Bolivia
(BCB), que provee a las entidades istema de registro de anotaciones en
supervisadas los mecanismos necesarios cuenta. Sistema llevado por una entidad
para automatizar la captura y envío de de depósito de valores mediante el cual
datos, referidos a tasas de interés y tipos se inscriben, a través de anotaciones en
de cambio. cuenta, los derechos de los titulares
sobre los valores representados
mediante anotaciones en cuenta
actualizándose dichos derechos según

109
los mismos sean objeto de transferencia ocio. Corresponde al accionista de los

por operaciones, vencimientos de Bancos al socio de las Cooperativas de
reporto, vencimientos anticipados de Ahorro y Crédito Abiertas y Societarias y
de las Entidades Financieras de ivienda
reporto u otros autorizados, o sean objeto
al asociado de las utuales de Ahorro y
de gravámenes. Préstamo en proceso de transformación,
de las Entidades Financieras Comunales
istema de egistro del ercado e Instituciones Financieras de esarrollo
ntegrado . Sistema conformado y a los accionistas o socios de las
por varios módulos específicos, a través empresas de servicios financieros
de los cuales se integra el registro de complementarios contempladas en el
ámbito de aplicación del presente
información de carácter no periódica que
eglamento, que cuenten con licencia de
es requerida por ASFI a las Entidades de funcionamiento otorgada por la Autoridad
Intermediación Financiera, Entidades del de Supervisión del Sistema Financiero.
ercado de alores y Empresas de
Servicios Financieros Complementarios.
ociedad Administradora de ondos
istema financiero. Conjunto de de nversión A . Sociedad anónima
entidades financieras autorizadas, que que tiene por objeto único y exclusivo
prestan servicios financieros a la administrar Fondos de Inversión,
población en general. conforme a lo previsto por el eglamento
para Sociedades Administradoras de
i ing. obo de información de Fondos de Inversión y de los Fondos de
tarjetas de débito o crédito al momento de Inversión.
efectuar una transacción, con la finalidad
de reproducir o clonar la tarjeta de crédito ociedades antalla. Formas que
o débito para su posterior uso pretenden ocultar la identificación de
quienes han obtenido ganancias ilícitas,
fraudulento.
las cuales pueden darse en forma
enunciativa y no limitativa, bajo las
o re seguro. Si al tiempo del siniestro siguientes modalidades
el valor asegurado excede el valor
asegurable, el asegurador solo está i) ociedad Aparente. Entidades
obligado a resarcir el perjuicio legalmente constituidas que participan,
o afirman participar en una actividad
efectivamente sufrido. comercial, industrial o de prestación de
servicios sin embargo, realizan una
o reendeudamiento. Situación parte importante de su giro de
crediticia que representa alto grado de negocios en efectivo, mismo que
riesgo de incobrabilidad por efecto de un podría provenir de la L I/ F y/o P.
nivel de endeudamiento superior a la
capacidad de pago del deudor.

110
ii) ociedad antasma. Entidades o pujas sólo por el lado contrario durante un
sociedades que existen sólo de periodo de tiempo, luego del cual se
nombre, sin documento de registro y produce el cierre automático de
de establecimiento, aparecen con
operaciones según los criterios
mayor intensidad en documentos de
expedición y en las órdenes de establecidos en el reglamento interno de
transferencia de fondos, como registro y operaciones de la Bolsa
consignatarios y sirven para esconder Boliviana de alores.
el origen de los fondos provenientes de
actividades ilícitas. u programa de ifusión de
nformación. Segmentación del
iii) ociedades de omicilio. Empresas
Programa de Educación Financiera en el
que no se dedican a operaciones
comerciales o industriales en el país que se establecen objetivos, metas,
donde está ubicado su domicilio recursos y responsables para difundir la
principal, podrían intervenir en el información sobre los productos y
proceso de acumulación de ganancias servicios financieros.
ilícitas. Estas pueden tener vinculación
de propiedad, control o administración u programa de ducación
en otras empresas.
Segmentación del Programa de
Educación Financiera en el que se
iv) ociedad en stante. Empresas que
presentan un capital constituido por establecen objetivos, metas, recursos y
acciones al portador y permiten a responsables, orientados al desarrollo de
personas naturales realizar competencias financieras con el
operaciones financieras, escondiendo propósito de que los Consumidores
su verdadera identidad, cuya finalidad Financieros adquieran conocimientos,
es esconder la propiedad de las
destrezas que faciliten la toma de
acciones al portador que adquieren de
sociedades constituidas. decisiones financieras y el ejercicio de
sus derechos y cumplimiento de sus
olvencia. Capacidad de una persona obligaciones
natural o jurídica para hacer frente a sus
obligaciones de pago a medida que éstas ucursal. Punto de atención financiera
van venciendo. que depende directamente de su oficina
central y se constituye en un centro de
ea financiero. iferencial entre las información contable independiente, que
tasas de interés activa y pasiva. debe consolidar la información contable
de los demás puntos de atención
u asta. odalidad de egociación en financiera del departamento en el que se
la que se introducen posturas iniciales de encuentra instalada. La sucursal puede
compra o de venta sobre las que se realizar todas las operaciones y servicios
presentan contra ofertas o se realizan permitidos a la entidad.
1
111
ujeto ligado. oda persona natural uspensión de retención de fondos.

o jurídica que desarrolle actividades de rden impartida por Autoridad
intermediación financiera, servicios Competente en la que dispone de manera
auxiliares financieros, aseguradoras, expresa, dejar sin efecto la instrucción
intermediarios de seguros, auxiliares de para la inmovilización de los fondos que
seguros y actividades de intermediación una persona natural o jurídica mantiene
en el mercado de valores y a las en las entidades de intermediación
relacionadas a dicho mercado, están financiera. La orden de suspensión debe
obligados al cumplimiento de la normativa provenir de la misma Autoridad
sobre la detección, prevención, control, y Competente que dispuso la retención, de
reporte de Legitimación de anancias quien haga sus veces o de la autoridad
Ilícitas, Financiamiento al errorismo y/o superior que conozca el trámite en
elitos Precedentes. recurso interpuesto.
upervisión consolidada. igilancia e

inspección permanente que realiza la
Autoridad de Supervisión del Sistema
Financiero a las actividades de los grupos
financieros, en forma adicional y
complementaria a la supervisión
especializada practicada por las
autoridades de supervisión sectorial.

112
la inspección ocular del bien, estudia,

analiza y dictamina sus cualidades y
características a una determinada fecha,
para establecer la estimación del valor del
arjeta de información en el registro bien.
del mercado de valores. ocumento
físico o archivo electrónico que contiene asa de inter s activa. asa de interés
en forma condensada la información que que es cobrada por los intermediarios
curse en el registro del mercado de financieros a los solicitantes de crédito.
valores, de cada persona jurídica o
natural, emisión, valor, actividad u otro asa de inter s de referencia e.
autorizado e inscrito en el mismo, asa de interés anualizada que refleja el
conforme a lo previsto por el eglamento costo real de fondeo de las Entidades de
del egistro del ercado de alores. Intermediación Financiera (EIF), al
considerar los cargos por obligaciones
arjetas electrónicas. Instrumento con el público por depósitos a la vista,
electrónico de pago físico o virtual que ahorro y plazo vigentes a fin de cada mes
permite realizar pagos y efectuar en todas las denominaciones monetarias.
consultas sobre las cuentas asociadas. La e corresponde al componente
Se consideran tarjetas electrónicas a las variable de la tasa de interés activa de los
siguientes a) tarjetas de crédito, permite préstamos otorgados por las EIF a tasa
al due o de la tarjeta disponer de los de interés variable. La e es calculada
fondos de una línea de crédito, hasta un y publicada mensualmente por el Banco
límite de financiamiento, para realizar Central de Bolivia.
compras de bienes y servicios. ambién
permite retirar dinero en efectivo de asa de inter s efectiva activa A.
cajeros automáticos b) tarjetas de débito, Costo total del crédito para el prestatario,
permite al due o de la tarjeta disponer de expresado en porcentaje anualizado, que
los fondos mantenidos en su cuenta para incluye todos los cargos financieros que
realizar pagos de bienes o servicios y la entidad cobre al prestatario.
para retirar dinero en efectivo de cajeros
automáticos y c) tarjeta prepagada, asa de inter s efectiva activa al
permite al due o de la tarjeta disponer del cliente A . asa de interés anual
dinero almacenado que previamente fue que iguala el valor presente de los flujos
pagado al emisor del instrumento de los desembolsos con el valor presente
electrónico de pago. de los flujos de servicio del crédito. El
cálculo del valor presente debe
asación o valuación. Procedimiento considerar la existencia de períodos de
mediante el cual el perito tasador realiza tiempo inferiores a un a o cuando así se

113
requiera. En tal caso, la EAC debe ser el asa de inter s varia le. asa de
resultado de multiplicar la tasa periódica interés contractualmente pactada entre la
por el número de períodos del a o. entidad y el cliente, la que debe ser
ajustada periódicamente de acuerdo al
asa de inter s efectiva pasiva . plan de pagos pactado, en función a las
emuneración total que percibe un variaciones de la tasa de interés de
depositante, expresada en porcentaje referencia ( e) o de una tasa
anualizado, incluyendo capitalizaciones y internacional publicada por el Banco
otras remuneraciones. Central de Bolivia.
asa de inter s fija. asa de interés que asa de rendimiento. edida de

se define en el contrato entre la entidad rendimiento de un valor de renta fija o de
supervisada y el cliente, que no puede ser cualquier inversión en el mercado de
reajustada unilateralmente en ningún valores que se usa para determinar el
momento durante el plazo que se ha precio y se utiliza como indicador del
pactado como fija en el contrato, cuando beneficio o utilidad obtenida por la
la modificación a ser realizada afecte inversión.
negativamente al cliente.
asa periódica. asa anual dividida
asa de inter s nominal o de pizarra entre el número de períodos inferiores o
activa o pasiva. asa de interés ofertada iguales a días, que la entidad defina
al público para operaciones de crédito o para la operación financiera.
de depósito, según corresponda, que no
considera capitalizaciones o recargos asa relevante. asa generada
adicionales. mediante la aplicación de la metodología
de valoración.
asa de inter s pasiva. asa de interés
que es pagada por las entidades de asa t cnica. Prima suficiente para la
intermediación financiera a los cobertura de los siniestros esperados.
depositantes por sus ahorros.
ecnolog a crediticia. etodología
asa de inter s real. ide el retorno de operativa y financiera para la evaluación
los ahorros en términos del volumen de y colocación de créditos, compuesta por
bienes que se pueden adquirir en el futuro objetivos, políticas, prácticas y
con un monto dado de ahorro actual. La procedimientos para cada una de las
tasa de interés real corriente es etapas del proceso crediticio.
aproximadamente igual a la tasa de
interés nominal corriente menos la tasa ecnolog a financiera. etodologías
de inflación. operativa y financiera para la prestación

114
de servicios de ahorro, crédito y otros baja (en regímenes de tipo de cambio

servicios financieros, compuesta por fijo).
objetivos, políticas, prácticas y
procedimientos adoptados por las ipo de cam io multilateral. Indicador
entidades financieras para la prestación que mide el poder adquisitivo de la
de dichos servicios. moneda de un país con relación a un
grupo de países, tomando como base de
ecnolog a de la información . comparación un periodo determinado.
Conjunto de procesos y productos
derivados de herramientas (hard are y ipo de cam io nominal. Cantidad de
soft are), soportes de la información y unidades de moneda nacional que se
canales de comunicación relacionados deben entregar para adquirir una unidad
con el almacenamiento, procesamiento y de moneda extranjera.
transmisión de la información.
ipo de cam io oficial. El que se fija en
erminal punto de venta. ambién forma impositiva por la autoridad
conocido como P S ( in sale) es un monetaria.
dispositivo que permite el uso de
Instrumentos electrónicos de pago en ipo de cam io real de e uili rio. El
comercios de venta de bienes y servicios tipo de cambio real está en equilibrio si
para procesar órdenes de pago. existe equilibrio interno y externo
simultáneamente. Si definimos el tipo de
rminos de intercam io. ambién cambio real como el precio relativo de
denominado relación real de intercambio transables y no transables, el nivel de
es un término utilizado en economía y equilibrio es aquel que refleja los precios
comercio internacional para medir la de equilibrio de los dos mercados. Si se
evolución relativa de los precios de las considera que el mercado de bienes no
exportaciones y de las importaciones de transables refleja las condiciones internas
un país. y el de bienes transables las externas,
entonces se puede arg ir que existiría
ipo de cam io. Precio de una moneda equilibrio en los mercados interno y
en términos de otra o las unidades de la externo.
divisa de un país que se debe entregar
para obtener una unidad de la divisa de ipo de cr dito. Clasificación de los
otro país. La variación porcentual del tipo créditos para la evaluación y calificación
de cambio, en un período determinado, de cartera. En Bolivia se consideran los
es la depreciación, si sube, o apreciación, siguientes tipos de crédito crédito
si baja, (en regímenes flexibles) o empresarial, crédito P E, microcrédito,
devaluación, si sube, o revaluación, si crédito de vivienda y crédito de consumo.

115
itularización. Proceso por el cual, ransferencias condicionadas en

bienes o activos con características efectivo. Programas de transferencia
comunes, que generen flujos de caja son condicionada de recursos tienen como
agrupados para ser cedidos a un objetivo reducir la pobreza y la extrema
patrimonio autónomo administrado por pobreza, haciendo programas de
una sociedad de titularización, que sirve asistencia social condicionada a las
de respaldo a la emisión de valores de acciones de los receptores, entre estos
oferta pública. se encuentra el Bono uana Azurduy y el
Bono uancito Pinto.
tulos valores. ocumento necesario
para legitimar el ejercicio del derecho ransferencias electrónicas de
literal y autónomo consignado en el fondos. ovimientos de dinero
mismo. Pueden ser de contenido realizados usando computadoras o
crediticio, de participación o teléfonos móviles que permiten a un
representativos de mercaderías. cliente conectarse a su entidad financiera
mediante una red de comunicaciones
olerancia al riesgo Cantidad de riesgo como internet.
que una entidad está dispuesta a asumir
en su búsqueda de rentabilidad y ransferencia electrónica de
solvencia. A diferencia del apetito al información. Forma de enviar, recibir o
riesgo, la tolerancia es una medida más transferir en forma electrónica, datos,
concreta de la variación en los niveles de información, archivos y mensajes, entre
exposición al riesgo. otros.
ransferencias al exterior. Envío al ransporte de material monetario o

exterior de divisas que efectúan tanto el t tulos valores. Actividad de traslado
sistema bancario nacional como el sector físico de material monetario y/o valores,
público, a través del banco central, para de un punto geográfico a otro en el ámbito
cubrir obligaciones con el exterior del local y nacional.
sector público y privado, tales como
importación de bienes y servicios, raspaso de valores
remisión de utilidades, pago de deuda, desmaterializados. Acto por el cual se
constitución de activos, etc. trasladan valores anotados en cuenta de
una cuenta matriz a otra cuenta matriz,
sin modificar su titularidad.

116
nidad de eguridad sica. nidad

organizacional dependiente de la
instancia ejecutiva de una entidad,
responsable de operativizar e informar
nidad de cuenta. nidad estándar que sobre la gestión de seguridad física. Su
ofrece una forma sistemática de expresar tama o y estructura interna debe estar en
los precios de los bienes y servicios que relación con el nivel de riesgo, incidentes
se intercambian en la economía. de seguridad física y volumen de
operaciones de los Puntos de Atención
nidad de umplimiento. Equipo Financiera.
multidisciplinario que se encarga de
ejercer las funciones de monitoreo, suario financiero. Persona natural o
detección, prevención, control y reporte jurídica que utiliza los servicios de
de operaciones sospechosas entidades financieras, sin que medie la
relacionadas a la Legitimación de suscripción de contratos.
anancias Ilícitas, Financiamiento al
errorismo y/o elitos Precedentes. suario forestal. Persona natural o
jurídica que, realiza actividades de
nidad de omento de ivienda . manejo de bosques, transformación de
ndice referencial que muestra la productos y/o comercialización de los
evolución diaria de los precios. El Banco productos transformados, los cuales
Central de Bolivia calcula la F con deben estar registrados y habilitados ante
base en el IPC que publica el Instituto la Autoridad de Fiscalización y Control
acional de Estadística, ésta puede Social de Bosques y ierras (AB ) para
emplearse para realizar operaciones, llevar a cabo dichas actividades.
contratos y todo tipo de actos jurídicos en
moneda nacional con mantenimiento de suarios de la entidad de depósito de
valor respecto a la evolución de los valores. Las entidades de intermediación
precios. Pese a su denominación, la financiera, los participantes del mercado
utilización de la F no está limitada de valores, así como las entidades
solamente al financiamiento de viviendas. públicas de la Administración Central del
Estado Plurinacional de Bolivia y las
nidad de gestión de riesgo rgano empresas con participación mayoritaria
autónomo responsable de identificar, del estado, constituidas como sociedades
medir, monitorear, controlar, mitigar y comerciales, según lo dispuesto en el
divulgar todos los riesgos (crediticio, de Código de Comercio.
mercado, liquidez, operativo, legal y
otros) que enfrenta la entidad. tilidades retenidas. Porción de las
utilidades no pagadas como dividendos.

117
cartera en determinada fecha, por lo

tanto, la valoración de una cartera de
inversiones.
alor. ocumento susceptible de ser alores con opción a rescate

transado en el mercado de valores, anticipado. alores nominativos de renta
conforme a las condiciones establecidas fija, redimibles al vencimiento en caso de
en la Ley del ercado de no ejecutarse la opción de rescate
alores. anticipado. Su característica distintiva es
que después de transcurrido un tiempo
alor de renta fija. alor representativo (periodo de protección de rescate), el
de una deuda que da a quien lo posee el emisor puede recomprar los valores,
derecho a recibir un rendimiento fijo por obligando a los tenedores a redimir los
un período preestablecido. mismos.
alor de renta varia le. alor cuyo alores de contenido crediticio.

rendimiento no es conocido o alores que representan una obligación
preestablecido con anterioridad a su para el emisor o una alícuota parte de un
adquisición. crédito colectivo asumido por éste, por
ejemplo, los bonos.
alor neto actualizado A . La suma
de todos los flujos futuros (intereses y alores de participación. epresentan
principal), descontada a la tasa de interés una alícuota parte del capital social de
del mercado. una sociedad anónima y otorgan a su
tenedor el derecho de participar en el
alor principal o valor nominal. onto patrimonio de la entidad que los emitió,
que corresponde al valor facial del título por ejemplo, las acciones.
valor, que el emisor se obliga a pagar a
vencimiento al tenedor del valor. alores en circulación. Instrumento de
captación de recursos utilizado por las
aloración. alor presente o precio del entidades de intermediación financiera
valor, calculado a partir de una tasa de para ampliar su capacidad de préstamo.
rendimiento nominal o de una tasa de Comprende las obligaciones por valores
mercado relevante, según lo estipulado de deuda emitidos y colocados por un
en la metodología de valoración vigente emisor.
para el mercado de valores. Se considera
como valoración también al proceso alores en custodia. alores sujetos a
mediante el cual se obtiene el valor o depósito en custodia en alguna entidad,
precio de los valores que componen una que correspondan a incautaciones,

118
documentos, objetos históricos, valores entidades públicas o privadas, con el

financieros, valores numismáticos, único objeto de prestar servicios de
maquinaria o equipo. cobranza por cuenta de instituciones
públicas o empresas privadas.
alores negocia les. Instrumentos del
mercado monetario que pueden ivienda de inter s social. nica
convertirse fácilmente en efectivo, de vivienda sin fines comerciales destinada
contenido crediticio, de participación o a los hogares de menores ingresos, cuyo
representativos de mercaderías. valor comercial o el costo final para su
construcción incluido el valor del terreno,
alores representados mediante no supere F . . (Cuatrocientas
anotaciones en cuenta. alores il nidades de Fomento a la ivienda)
inscritos en el sistema de registro de cuando se trate de departamento y de
anotación en cuenta de la entidad de F . . (Cuatrocientas Sesenta il
depósito de valores. nidades de Fomento a la ivienda) para
casas. Se considerará dentro de la
alores representativos de presente definición a los terrenos
mercader as. alores que le otorgan al adquiridos con fines de construcción de
tenedor de los mismos, el derecho de una vivienda única sin fines comerciales,
propiedad de determinados bienes o cuyo valor comercial no supere el
mercaderías que se encuentran en cuarenta por ciento ( ) del valor
depósito, por ejemplo, los certificados de establecido para casas.
depósito.
oceo. escripción de las condiciones
ariaciones de existencias. Se miden de una postura a viva voz en el piso de
por el valor de las entradas en existencias negociación.
menos el valor de las salidas y de
cualquier pérdida recurrente de bienes olumen forestal aprovec a le.
mantenidos en las existencias durante el olumen comercial aprovechable por
período contable. hectárea, correspondiente a la madera de
los árboles de especies seleccionadas,
enta de cuotas. peración mediante la ajustado por la intensidad de
cual el participante hace líquidas o aprovechamiento, la aplicación de la
convierte en dinero las cuotas de un prescripción silvicultural, mermas y
fondo de inversión cerrado a través del disminuciones, mismos que se
mercado secundario. encuentran definidos en el Plan eneral
de anejo Forestal aprobado por la
entanilla de co ranza. Punto de Autoridad de Fiscalización y Control
atención financiero instalado al interior de Social de Bosques y ierras.

119
ona de li re comercio. rea donde no

existen barreras al comercio y a los pagos
entre países o bloques para permitir el
libre acceso de los productos sin más
coste que el de transporte. Cada país
conserva el derecho de fijar aranceles
respecto de los países que no son
miembros.
1

120
121
Re ere i s Biblio r i s
LEYES Y DECRETOS:
Co stitu i Pol ti el Est o, decimoséptimo te to constitucional en la
historia. 7 de febrero de 200 .
Le No. Le e Ser i ios Fi ieros. 21 de agosto de 2013.
Le No. Le e Mer o e V lores. 31 de marzo de 1 8.
Le No. Le e Se uros el Est o Pluri io l e Boli i . 25 de unio

de 1 8.
Le No. Le Co tr el R is o to or e Dis ri i i . 8 de
octubre de 2010.
Le No. Le e Pe sio es. 10 de diciembre de 2010.
Le No. Le el B o Ce tr l De Boli i . 31 de octubre de 1 5.
Le No. Le el R i e e Co el ie to e Fo os Otros A ti os e
Perso s Vi ul s o A io es e Terroris o Fi i ie to el
Terroris o. 30 de ulio de 2012.
C i o e Co er io. Decreto Ley No.1 37 . 25 de febrero de 1 77.
C i o Ci il. Decreto Ley No.12760. 6 de agosto de 1 75.
De reto Su re o No. . 1 de diciembre de 2013.
De reto Su re o No. . de ulio de 201 .
De reto Su re o No. . 27 de ulio de 2000
NORMATIVA:
AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO.

Recopilación de Normas para Servicios Financieros.
AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO.

Recopilación de Normas para el Mercado de Valores.
122
UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS.

Normativa Específica en Legitimación de Ganancias Ilícitas.
LIBROS Y PUBLICACIONES:
ARCE CATACORA, Luis Alberto

Modelo Económico Social Comunitario Productivo. 2017.
AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

Historia de la Regulación y Supervisión Financiera en Bolivia 1750 al 2013.
Primera Edición. 2013.
BANCO CENTRAL DE BOLIVIA

Historia Monetaria de Bolivia Tomo I: De la Precolonia al Régimen Monetario Liberal.
2015.

Historia Monetaria de Bolivia Tomo II: Régimen Monetario Liberal al Nuevo Modelo
Económico. 1875 al 2013. 2015.

Breve Reseña de la Historia Monetaria de Bolivia: De los Tiempos Prehispánicos a
los Tiempos del Presidente Evo Morales. 2015.

Soberanía Monetaria, Estabilidad Macroeconómica y Desarrollo Económico y Social
– Volumen I. 2018.

– Volumen II: El Aporte de las Políticas Monetaria y Cambiaria en el Período 2006
al 2017. 2018.

– Volumen III: El Proceso de Bolivianización y los Avances Económicos y Sociales
en el Periodo 2006 al 2017. 2018.

Informes de Política Monetaria. 2006 al 2017. 2018.

Informes de Estabilidad Financiera. 2006 al 2017. 2018
123
GLOSARIOS:
BOLSA BOLIVIANA DE VALORES
EDV ENTIDAD DE DEPÓSITOS DE VALORES DE BOLIVIA

Glosario Bursátil.
124

Glosario de Términos Económico Financieros

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c) egular el sistema de pagos, destinado a promover la seguridad y eficiencia de

d) Ejercer en forma exclusiva e indelegable la función de emitir la unidad monetaria

e) Administrar las reservas internacionales, las cuales se consideran inembargables

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La AS tiene por objeto regular, controlar y supervisar los servicios financieros en el

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b) Promover el acceso universal a los servicios financieros.

c) Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios transaccionales

d) ontrolar el cumplimiento de las políticas y metas de financiamiento establecidas

e) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el ámbito de su

g) Promover una mayor transparencia de información en el sistema financiero, como

) Asegurar la prestación de servicios financieros con atención de calidad.

i) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero.

Son funciones, objetivos y atribuciones de la APS los siguientes:

a) elar por la seguridad, solvencia y liquidez de las entidades aseguradoras,

b) nformar periódicamente a la opinión pública sobre las actividades del sector y de

c) Proteger a los asegurados, tomadores y beneficiarios de seguros.

d) elar por la publicidad adecuada y transparencia de las operaciones en el

e) umplir y acer cumplir la Ley y sus reglamentos, asegurando la correcta

f) Otorgar, modificar y revocar las autorizaciones de funcionamiento y los registros

g) Autorizar el funcionamiento, fusión y modificación de estatutos de las entidades

) Supervisar, inspeccionar y sancionar a las entidades bajo su jurisdicción.

i) Ordenar inspecciones o auditorías, a Entidades y personas bajo su jurisdicción.

j) En caso necesario, disponer la intervención y disolución de Entidades bajo su

) Autorizar a las empresas de auditoría abilitadas para el mercado de seguros,

m) Publicar mensualmente los estados financieros de las entidades bajo su

n) Proponer normas al rgano Ejecutivo.

o) Emitir disposiciones operativas para el cumplimiento de la ley y de sus

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