2023

Materia:
Administración Financiera ll
Integrantes:
1.-Esparza Moreno Cruz Selena
2.- Góngora Cruz Paloma
3. Liceas Dzib ángeles Monserrat
4.-Rodriguez Chimal Cindey Patricia
5.- Koh Carol Uriel Bladimir
6.- Nuñez Romero Ramón

Grupo:
M6B

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Contenido
INTRODUCCION.............................................................................................................................2
3.1 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO...............................................3
3.2 INSTITUCIONES FINANCIERAS DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO.......................8
3.5 SECTOR DE AHORRO Y CRÉDITO POPULAR...............................................................11
3.6 SECTOR DE INTERMEDIARIOS BANCARIOS NO BANCARIOS................................16
3.7 SECTOR BURSÁTIL (INSTRUMENTOS BURSÁTILES Y CALIFICADORAS DE
VALORES).....................................................................................................................................17
3.8 SECTOR DE SEGUROS Y FIANZAS..................................................................................24
BIBLIOGRAFIA..............................................................................................................................31

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INTRODUCCION

En la actualidad, el Sistema Financiero Mexicano se constituye como la base

estructural del desarrollo económico de nuestro país, debido a que, a
consecuencia de éste, todos los participantes que están involucrados en su
funcionamiento y operación son regidos, supervisados y vigilados por instancias
gubernamentales y propician la transparencia en su desenvolvimiento, creando un
ambiente sano y estable en el desarrollo y operación de la economía del país.

La importancia del sistema financiero se puede mostrar también con aspectos

relacionados en la vida cotidiana, tales como la solicitud de créditos o la inversión
de dinero en el sector bancario; ya que, al ofrecer rendimientos atractivos, liquidez
y reducciones en el riesgo se estimula el ahorro y se permite evaluar alternativas
de inversión o acceso a créditos.

La posibilidad de realizar transacciones o pagos de manera rápida y eficaz sin

correr mayores riesgos, también permite que las personas encuentren un sitio
seguro para guardar sus ahorros, obteniendo adicionalmente una rentabilidad.

Hoy en día los agentes económicos, tales como individuos, familias, empresas,
instituciones financieras y administraciones públicas, utilizan el dinero para sus
transacciones; por consiguiente, necesitan una organización financiera eficiente
para realizar sus planes de consumo e inversión y esa es la función y objetivo que
tiene y busca el Sistema Financiero Mexicano.

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3.1 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

El Sistema Financiero Mexicano se define como:

El conjunto de organismos e instituciones que generan, captan, administran,
orientan y dirigen tanto el ahorro como la inversión y financiamiento dentro de un
marco de leyes, reglamentos y normas emitidas por la Autoridad en el contexto
político-económico que brinda nuestro país. (AMIB, 2008, p. 9)
Para que nuestro país pueda establecer una serie de objetivos en el corto,
mediano y largo plazo, es necesario que el gobierno que esté establecido en un
instante determinado, tenga, en primera instancia, adecuadamente fortalecido al
sistema financiero; ya que éste es el mecanismo que permite que exista una gran
confianza entre sus diferentes participantes, que, por ende, conforman toda la
estructura básica con la cual se constituye el gran mercado que, en el caso de
México, permite contactar a oferentes y demandantes de recursos monetarios,
tanto de carácter nacional como internacional con lo que cumple de manera
eficiente con su sano desarrollo político y económico.

Respecto a su estructura básica, el Sistema Financiero Mexicano está constituido

y conformado por un conjunto de instituciones u órganos rectores que permiten el
desarrollo y el desenvolvimiento del sistema, por medio de instituciones operativas
e instituciones de apoyo, dentro de los sectores que lo conforman. Estos sectores
son el Bancario, de Intermediarios Financieros no Bancarios, Bursátil, de
Derivados, de Sistemas de Ahorro para el Retiro, Seguros y Fianzas, así como el
de las Controladoras de los Grupos Financieros.

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Organismos rectores
Los organismos rectores del Sistema Financiero Mexicano lo constituyen y
conforman las siguientes instancias en el siguiente orden jerárquico:

 Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)

 Banco de México (Banxico)
 Comisión para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (Condusef)
 Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB)
 Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
 Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (Consar)

Sectores de intermediación que lo integran

Las instituciones operativas al igual que las instancias de apoyo que permiten el
desarrollo y el desenvolvimiento del Sistema Financiero Mexicano, se encuentran
estructuradas en una serie de sectores; lo cual permite, hoy en día, a agentes
económicos tales como individuos, familias, empresas y administraciones públicas
utilizar el dinero para sus transacciones y que, por lo tanto, necesitan una
organización financiera eficiente para que puedan realizar sus planes de consumo
e inversión. Por consiguiente, esa es la función y objetivo que tiene y que busca el
Sistema Financiero Mexicano.

Instituciones operativas

Dentro del marco de la estructura básica del Sistema Financiero Mexicano, las
instituciones operativas se encuentran clasificadas en los siguientes sectores:

 Bancario

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  Ahorro y Crédito Popular
 Intermediarios Financieros no Bancarios
 Bursátil
 Derivados
 Sistemas de Ahorro para el Retiro
 Seguros y Fianzas
 Fondos y Fideicomisos Públicos

Instancias de Apoyo

Las instituciones de apoyo del Sistema Financiero Mexicano, de acuerdo con los
sectores que lo integran, se conforman por algunas de las siguientes instancias o
instituciones. (AMIB, 2006)
Buró de Crédito. Es la institución financiera autorizada por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, previa opinión del Banco de México y la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores, que proporciona servicios de recopilación, manejo
y entrega o envío de información relativa al historial crediticio de personas físicas y
morales.
Su objetivo es contribuir al desarrollo económico del país, proporcionando
servicios que promueven minimizar el riesgo crediticio al proporcionar información
que ayuda a conocer la experiencia del pago de empresas y personas físicas, lo
que a su vez contribuye a formar la cultura del crédito entre la población, al tiempo
de promover un sano consumo interno.
Asociación Mexicana de Bancos (AMB): Es una asociación gremial creada por
los bancos, con el objetivo de promover el desarrollo sano y firme de las
actividades de las instituciones bancarias que forman parte del Sistema Financiero
Mexicano.
Bolsa Mexicana de Valores (BMV): Es una Sociedad Anónima Bursátil de Capital
Variable, concesionada discrecionalmente por la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, cuya
finalidad es facilitar la realización de las operaciones con valores y procurar el
desarrollo del mercado respectivo.
Academia Mexicana de Derecho Bursátil: Es una institución cuya función radica
en revisar de manera constante el marco jurídico de los mercados financieros que
conforman el Sistema Financiero Mexicano.

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Calificadoras de Valores: Son sociedades anónimas de capital variable,
autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, cuya función es
calificar a las Sociedades de Inversión, para orientar al inversionista mediante
información y una opinión.
La información que proporcionan las Calificadoras de Valores es suficiente e
independiente para que se puedan tomar decisiones mejor informadas al contar
con elementos cuantitativos y cualitativos sobre la administración del fondo,
calidad de los activos y sensibilidad a factores del mercado.
Valuadoras de Fondos de Inversión: Son sociedades anónimas de capital
variable autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para realizar
valuación diaria de los valores que constituyen las carteras, y así determinar el
precio contable de las acciones de las Sociedades de Inversión.
Proveedores de Precios: Son Sociedades cuyo objeto exclusivo es la prestación
habitual y profesional del servicio de cálculo, determinación y suministro de
precios actualizados para valuación de valores, documentos e instrumentos
financieros, que se organicen y funcionen con arreglo a las disposiciones legales y
administrativas que les resulten aplicables.
Instituto para el Depósito de Valores (Indeval): Es una institución prestadora de
servicios destinados a satisfacer necesidades relacionadas con depósito, la
guarda, administración compensación, liquidación y transferencia de valores.
Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB): Es una asociación
gremial creada por las Casas de Bolsa, con el objetivo de promover el desarrollo
sano y firme de las actividades de intermediación en el mercado de valores.
Mercado Mexicano de Derivados (MexDer): Es una sociedad anónima de
capital variable autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, cuyos
socios operadores son Bancos, Casas de Bolsa y otros agentes financieros
autorizados por el consejo de administración.
Formadores de Mercado: Son instituciones cuyo objetivo es promover el
desarrollo sano y firme de las actividades de intermediación en el mercado de
derivados.
Empresas Operadoras de la Base de Datos Nacional (Procesar): Tienen por
objeto, exclusivamente, la prestación habitual y profesional del servicio de

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procesar y condensar la información correspondiente al desempeño y
comportamiento de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (SAR) en sus diferentes
formas.

es importante mencionar que las autoridades de regulación y supervisión del

Sistema Financiero Mexicano se fundamentan en la existencia de un conjunto de
organismos rectores, responsables de implementar un marco normativo y jurídico,
basado en un conjunto de leyes que regulan al Sistema Financiero Mexicano.
(AMIB, 2006)
Ley del Mercado de Valores. Su objeto es la negociación de valores y la
participación de organismos y empresas en dicho mercado.

Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Su objeto es supervisar y

regular en el ámbito de su competencia a las entidades financieras, a fin de
procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar
el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en
protección de los intereses del público.

Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros. Su objeto

es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las
personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las
instituciones financieras que operan dentro del territorio nacional.

Ley de Sociedades de Inversión. Su objetivo base es regular la organización y

funcionamiento de los fondos de inversión, la intermediación de sus acciones en el
mercado de valores.

Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Su objetivo base consiste en las
siguientes acciones:

 Coordinar, regular, supervisar y vigilar los Sistemas de Ahorro para el

Retiro.
 Coordinar, regular, supervisar y vigilar el funcionamiento de las
Administradoras de los Fondos para el Retiro.
 Coordinar, regular, supervisar y vigilar el funcionamiento de las Sociedades
de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro.

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20
3.2 INSTITUCIONES FINANCIERAS DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO

1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y

Pesquero (FND)

Trabaja para incrementar el financiamiento para cualquier actividad económica

que se realice en poblaciones rurales y mejorar la calidad de vida de sus
habitantes.

Presta los siguientes servicios:

 Crédito Simple. Da financiamiento a requerimientos de capital de trabajo,

para la producción de bienes, prestación de servicios o comercio y/o
adquisición de activos fijos.
 Programa de Financiamiento para el desarrollo de la Infraestructura en el
medio rural. Los créditos se otorgan en zonas rurales de menos de 50mil
habitantes.

2. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C. (BANSEFI)

Promueve el ahorro, la educación financiera, la inclusión financiera, la perspectiva

de género, así como instrumentos y servicios financieros entre las personas que
tienen acceso limitado a este tipo de productos.

Sus servicios incluyen:

 Productos y servicios. Estos se ajustan a las necesidades de inversión de

cada persona considerando el plazo, monto y liquidez que requiere.
 PATMIR. Programa de asistencia técnica especializada enfocado a la
inclusión financiera, sostenible e integral, basada en el ahorro y orientada a
la población con escaso acceso a servicios financieros en México

3. Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. (BANCOMEXT)

Contribuye al desarrollo y generación de empleo en México, por medio del

financiamiento al comercio exterior mexicano.

Algunas de las actividades que lleva a cabo son:

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  Crédito. Financiamiento a necesidades superiores: Capital de trabajo,
equipamiento, desarrollo de infraestructura industrial, proyectos de
inversión.

4. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C (BANOBRAS)

Institución líder de banca de desarrollo en México que hace posible la creación de

infraestructura con alta rentabilidad social.

Entre sus programas están:

 Financiamiento a Estados y Municipios y Organismos Públicos

Descentralizados.
 Fondo Nacional de Infraestructura FONADIN. Apoya en la planeación,
diseño, construcción y transferencia de proyectos de infraestructura con
impacto social o rentabilidad económica, en los que participe el sector
público y privado.

5. Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C.

(BANJERCITO)

Proporciona el servicio de banca y crédito a los miembros del Ejército, Fuerza

Aérea y Armada de México, y también al público en general.

Sus productos incluyen:

 Servicios Financieros.
 Servicios Fiduciarios. Manejo de recursos, bienes y derechos, tanto de
carácter público como privado.

6. Nacional Financiera, S.N.C (NAFIN)

Contribuye al desarrollo económico del país a través de facilitar el acceso de las

micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes), emprendedores y proyectos de
inversión, al financiamiento y otros servicios de desarrollo empresarial que
permitan impulsar la innovación, mejorar la productividad, la competitividad, la
generación de empleos y el crecimiento regional.

Algunos de sus programas son:

 Crédito Joven. Tiene como objetivo impulsar a los jóvenes mexicanos que
desean abrir un negocio o hacer crecer su negocio actual.
 Apoyo a Mujeres Empresarias. Crédito exclusivo para mujeres empresarias
con el objetivo de mejorar tu negocio.

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7. Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. Fondo de Operaciones y
Financiamiento Bancario a la Vivienda (SHF)

Impulsa el desarrollo de los mercados en materia de vivienda a través de

garantías o diversos instrumentos financieros destinados a la construcción,
adquisición y mejora de la vivienda.

Información útil:

 Guías para intermediarios financieros, desarrolladores, inversionistas y

créditos contratados con financiera México
 Estadísticas e investigación. información y análisis estratégicos para el
público en general.

8. Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR)

Apoya y complementa la capacidad económica de los productores rurales y de sus

organizaciones económicas, para fomentar el desarrollo y consolidación de
empresas rurales y agroindustriales.

Entre sus funciones está:

 Productividad Agroalimentaria Componente Alto Impacto. impulsar la

productividad y competitividad del sector, mediante el otorgamiento de
incentivos para la inversión en el desarrollo de capital físico, humano y
tecnológico.
 Activos Productivos y Agrologística. Su objetivo es que se invierta
principalmente en infraestructura y equipamiento para dar valor agregado a
las actividades primarias.

9. Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA)

Otorga crédito, garantías, capacitación y asistencia técnica a los sectores

agropecuario, rural y pesquero de México.

Algunas de sus funciones son:

 Programa de Apoyos a los Sectores Pesquero y Rural. Acceso formal al

sistema financiero de los productores y empresas de los Sectores
Agropecuario, Forestal, Pesquero y Rural
 Centros de Desarrollo Tecnológico. Asocia el financiamiento del sector con
transferencia de tecnología, para inducir el aprovechamiento sostenible de
los recursos, su modernización, desarrollo, productividad y competitividad.

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3.5 SECTOR DE AHORRO Y CRÉDITO POPULAR
HISTORIA:

Las organizaciones de ahorro y crédito popular inician en México en el de 1951, en

este año aparece la primera caja de ahorro popular. La iniciativa fue del sacerdote
Pedro Velázquez Hernández, Diez años después, en 1964, se creó la
confederación mexicana de cajas populares, con lo que se formó la estructura
básica de organización del movimiento de este tipo de organizaciones en el país,
integrada por cajas, federaciones y confederaciones. Se calcula que para ese
entonces había en todo el país unas 500 cajas de ahorro, con más de 300 mil
asociados. En 1991, cuando la ley general de organizaciones y actividades
auxiliares de crédito fue modificada, para incluir a las sociedades de ahorro y
préstamo como intermediarios financieros regulados, con la única facultad de
otorgar créditos a sus miembros

¿Qué es el Sector De Ahorro Y crédito Popular?

Es un sector integrado por sociedades financieras que atienden la demanda de

servicios de ahorro y crédito de poblaciones y comunidades que no son atendidas
por la banca tradicional. Durante más de 60 años, este sector ha contribuido a
fomentar la inclusión financiera en el país.

EL SACP ESTA INTEGRADO POR:

Cooperativas de Ahorro y Préstamo.

• 1 caja Inmaculada, S.C. de A.P. de R.L. de C.V

• 2 caja Popular Cristóbal Colón, S.C. de R.L. de C.V.
• 3 cooperativa de Ahorro y Préstamo Caja Cihualpilli de Tonalá,

Sociedades Financieras Populares

• Caja Inmaculada, S.C. de A.P. de R.L. de C.V.

• Caja Popular Cristóbal Colón, S.C. de R.L. de C.V.
• Caja Popular Mexicana, S.C. de A.P. de R.L. de C.V.
• Caja Popular San José, S.C. de A.P. de R.L. de C.V.

ORGANIZACIÓN DEL SECTOR

Confederación

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La Ley de Ahorro y Crédito Popular (LACP) en su versión original, preveía la
creación de una Confederación autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores, como organismo de integración, de interés público, con personalidad
jurídica y patrimonio propios

Dicha Confederación tenía la labor principal de integrar el fondo de protección de

la LACP. No obstante, a partir de agosto de 2009, en la Ley de Ahorro y Crédito
Popular reformada se elimina la figura de la Confederación y la función de
protección al ahorro se transfiere al Fondo de Protección.

Federación

En el caso de la LACP, las Federaciones son organismos de integración, de

interés público, con personalidad jurídica y patrimonio propios

Su propósito fundamental es fortalecer los vínculos naturales y culturales de sus

asociadas, así como implementar servicios especializados de calidad que
coadyuven al desarrollo de sus funciones, incidiendo también en la competitividad,
seguridad y fortalecimiento de la imagen pública de las cooperativas financieras

Entidades de Ahorro y Crédito Popular

Las Entidades tendrán por objeto el ahorro y crédito popular; facilitar a sus
miembros el acceso al crédito; apoyar el financiamiento de micro, pequeñas y
medianas empresas y, en general, propiciar la solidaridad, la superación
económica y social, y el bienestar de sus miembros y de las comunidades en que
operan, sobre bases educativas, formativas y del esfuerzo individual y colectivo.

Figuras Jurídicas 

 Sociedad Cooperativa de Ahorro y Préstamo: Dichas entidades tendrán por

objeto el ahorro y crédito popular, es decir, podrán captar
 Recursos del público en general (clientes) o de sus socios, y posteriormente
colocarlos a través de financiamientos a la micro, pequeña y mediana
empresa (clientes), así como a alguno de los socios que lo requiera.
 Sociedad Financiera Popular
 Sociedad Financiera Comunitaria
 Organismo de Integración Financiera Rural
 Organismos autorregulatorios de Sociedades Financieras Populares

INSTITUCIONES RELACIONADAS

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La Comisión Nacional Bancaria y de Valores

La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios

Financieros

El Banco de México

¿Quiénes Integran El Sector De Ahorro Y Crédito Popular?

El Sistema de Ahorro y Crédito Popular estará integrado por las sociedades

cooperativas de ahorro y préstamo y las sociedades financieras populares que
sean dictaminadas favorablemente por una Federación y autorizadas para operar
como entidades de ahorro y crédito popular, en los términos de esta Ley; por las
Federaciones que estén autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores para ejercer las funciones de supervisión auxiliar de las entidades
referidas, así como por las Confederaciones autorizadas por la propia Comisión
para que administren sus respectivos fondos de protección.”
 
Tomando este punto claramente expresado, podemos concluir que básicamente
que el sector se compone de básicamente cuatro participantes:
 
1. Las Entidades de Ahorro y Crédito Popular (ECAP): Las cuales pueden
ser Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAP) o
Sociedades Financieras Populares (SOFIPO), cuyas naturalezas
veremos posteriormente.
2. Federaciones: Son organismos de integración y supervisión cuyo objetivo
es verificar el apego de las entidades a la regulación del sector.

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 3. Confederaciones: También son organismos de integración, pero a
diferencia de las Federaciones que integran Entidades, las
Confederaciones agrupan Federaciones, su función primordial es la de
administrar un Fondo de Protección, del cual se ahondará más
posteriormente.
4. Comisión Nacional Bancaria y de Valores: Organismo descentralizado de
Hacienda, que se encarga de supervisar e indirectamente regular al
Sector.

ESTRATEGIA DE FORTALECIMIENTO 

1. Asistencia Técnica

Mediante este proyecto se desarrollan, implementan y se da seguimiento a planes

de trabajo de estabilización financiera y operativa para cada organización de
Ahorro y Crédito Popular, con el fin de apoyarlas para que puedan cumplir y
operar de acuerdo con los requerimientos de la legislación aplicable.

Características

Se otorga la asistencia técnica por medio de consultores especializados para

atender las prioridades definidas en los planes de trabajo específicos para cada
organización conforme sus propias características y necesidades.

2. Plataforma Tecnológica de BANSEFI (PTB)

El proyecto está orientado al diseño y desarrollo tanto de la infraestructura

tecnológica como de sistemas adecuados a las necesidades del sector de ahorro y
crédito popular y de BANSEFI.

3. Capacitación

Capacitar al personal de las organizaciones y las federaciones para que puedan

hacer frente con éxito al nuevo entorno legal y normativo, así como sentar las
bases de un sistema de capacitación permanente del sector.

4. Difusión

Contribuir a la difusión de los beneficios del marco jurídico aplicable al Sector de

Ahorro y Crédito Popular (SACP), con información clara, precisa y oportuna que
promueva la confianza en los servicios financieros proporcionados por las
organizaciones del SACP que están operando dentro de dicho marco jurídico. 

5. Evaluación y Monitoreo

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  El Programa de Estudios, Monitoreo y Evaluación (PEME) es el
componente de evaluación del proyecto de apoyo al Sector, financiado con
recursos del Banco Mundial y del Gobierno Federal. Su objetivo es la
evaluación del desempeño e impacto de la transformación del Sector de
Ahorro y Crédito Popular (SACP) en los hogares y comunidades donde
prestan sus servicios las Entidades de Ahorro y Crédito Popular.

 El programa consta de dos componentes principales:

o Estudios sobre los hogares usuarios del SACP
o Estudios institucionales sobre el SACP 

Las sociedades antes conocidas como cajas de ahorro ahora forman parte del
Sistema de Ahorro y Crédito Popular, el cual está integrado por:

1. Cooperativas de Ahorro y Préstamo y Sociedades Financieras Populares

2. Estas sociedades son autorizadas para operar por la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores y supervisadas por la misma Comisión y las Federaciones.

En el mes de junio de 2001, fue publicada en el Diario Oficial de la Federación la

Ley de Ahorro y Crédito Popular, sin embargo, las disposiciones transitorias de la
Ley han sufrido modificaciones a efecto de prorrogar los plazos para que las
Entidades se adecuen a alguno de los dos tipos de sociedades antes
mencionados.

Lo anterior permite la posibilidad de que las Entidades que están en proceso de

autorización operen bajo el esquema de “prórroga condicionada”.

Es importante mencionar que, de acuerdo con lo establecido en la Ley, estas

entidades cuentan con sus propios fondos de protección, respondiendo así de sus
operaciones, por lo que ninguna autoridad puede responder por su estabilidad
financiera, ni validar la bondad de los productos que ofrecen estas Sociedades.

Sociedades Autorizadas

Si la caja en la que tienes depositados tus ahorros no está en esta lista, te

recordamos que tu dinero puede estar en riesgo, ya que no se encuentra
operando de acuerdo con lo establecido por la Ley.

Para conocer las instituciones que están autorizadas para captar recursos e
inversiones del público, o para conocer el tipo de entidades que podrán operar al
amparo de la Ley de Ahorro y Crédito Popular, puedes comunicarte sin costo al
teléfono 01.800.999.8080 de la Condusef donde te podrán informar sobre qué

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sociedades se encuentran realizando los trabajos pertinentes para la incorporación
hacia la Ley de Ahorro y Crédito Popular.

3.6 SECTOR DE INTERMEDIARIOS BANCARIOS NO BANCARIOS

Los intermediarios financieros son agentes especializados en poner en contacto a

ahorradores e inversores. Los intermediarios financieros tienen principalmente dos
funciones, la primera es que ponen en contacto a las personas que necesitan el
dinero y a los que tienen dinero ahorrado dispuesto a prestarlo y la segunda
función es que tienen la capacidad de transformar los activos financieros, para que
sean del agrado de inversores y ahorradores en liquidez, riesgo y rentabilidad.

Hay que destacar que los intermediarios son personas morales autorizadas para
realizar operaciones de correduría, de comisión u otras tendientes a poner en
contacto la oferta y la demanda de valores; efectuar operaciones por cuenta
propia, con valores emitidos o garantizados por terceros respecto de las cuales se
haga oferta pública; así como administrar y manejar carteras de valores propiedad
de terceros.

De acuerdo con el artículo 113 de la LMV, son intermediarios:

 Casas de Bolsa.
 Instituciones de Crédito (banca múltiple y banca de desarrollo)
 Sociedades operadoras de sociedades de Inversión y administradoras de
fondos para el retiro
 Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión y
entidades financieras autorizadas para actuar con el referido carácter de
distribuidoras.
 Las demás entidades financieras autorizadas por otras leyes para operar
con valores en el mercado de éstos.

La intermediación con valores inscritos en el Registro Nacional de Valores, sólo

podrá proporcionarse por entidades financieras autorizadas, para actuar como
intermediarios del mercado de valores.

Los intermediarios del Mercado de Valores podrán otorgar el servicio de

intermediación de valores no inscritos en el RNV, solo respecto de acciones
representativas del capital social de personas morales, ajustándose a lo previsto
en la Ley del Mercado de Valores.

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Ahora bien, el sector de los intermediarios financieros no bancarios está integrado
por organizaciones que otorgan financiamientos que no tienen los productos que
los bancos ofrecen sino otros tipos de financiación.

Los intermediarios financieros no bancarios tienen operaciones no bancarias que

realizan a través de activos no monetarios como fondos de inversión y bonos. Su
principal característica es que no pueden realizar actividades de Banca y Crédito,
como lo establece la Ley de Instituciones de Crédito.

Algunos de los tipos de intermediarios financieros no bancarios más comunes son:

 Empresas de Factoraje.
 Casas de Bolsa.
 Arrendadoras.
 Aseguradoras.
 Afianzadoras.
 Cajas de Ahorro y Préstamo.
 Fideicomisos de Fomento.


3.7 SECTOR BURSÁTIL (INSTRUMENTOS BURSÁTILES Y CALIFICADORAS

DE VALORES).

Instrumentos bursátiles
Para entender que es un instrumento bursátil, primero hay que entender qué es
un “mercado bursátil” ya que, sin estas instituciones, la negociación del
instrumento bursátil se vuelve una imposibilidad. Un mercado bursátil es una
organización privada, que brinda las facilidades necesarias, para permitir la
compra o venta de títulos valores.
Estos mercados ofrecen un mecanismo formal sobre el cual se define el valor
sobre los instrumentos bursátiles. Provee transparencia, liquidez y un ambiente
regulado y seguro. Ejemplos de mercados bursátiles incluyen, “La Bolsa de
Valores”, el “New York Stock Exchange. Los instrumentos bursátiles, son aquellos
instrumentos que cotizan por medio de los mercados de capitales cuyo fin es
financiar una necesidad a favor de una promesa de rendimiento.
Acciones
Es un título de crédito que representa una de las partes en que se divide el
capital social de una empresa, permitiendo al inversionista la posibilidad de
participar como accionista. Estos instrumentos no cuentan con garantía. En caso
de liquidación de la empresa, los accionistas tienen derecho al remanente de los

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activos una vez que se hayan cubierto todas sus deudas. Su rendimiento es
variable y se encuentra en función de: la ganancia o pérdida de capital o, el
reparto de dividendos en efectivo o en acciones.
Títulos Opcionales (Warrants)
Son los documentos que otorgan a sus tenedores, a cambio del pago de una
prima de emisión, el derecho de comprar o de vender al emisor un determinado
número de acciones a las que se encuentran referidas, de un grupo o canasta de
acciones, o bien de recibir del emisor una determinada suma de dinero resultante
de la variación de un índice de precios a un cierto precio (precio de ejercicio) y
durante un período o en una fecha determinada.
Obligaciones
Son títulos de crédito nominativos que representan una deuda para el emisor y un
crédito colectivo para el inversionista, generalmente el destino de los recursos es
financiar proyectos de largo plazo de la emisora.
Las Obligaciones se pueden emitir con garantía hipotecaria, quirografarias (sin
garantía específica), prendarias, fiduciarias o subordinadas al pago de otras
deudas preferentes. El plazo de estas emisiones se realiza entre 3 y 10 años y su
rendimiento es determinado por el emisor, considerando las condiciones y
expectativas del mercado.
Este tipo de instrumento, permite establecer la amortización anticipada y la
inclusión de obligaciones de hacer y de no hacer para el emisor y, en caso de
incumplimiento, facultan al inversionista a hacer exigible el pago de la totalidad de
la emisión. El monto máximo de las obligaciones en ningún caso excederá el valor
del activo neto de la Emisora.
El proceso de emisión de las obligaciones requiere la autorización de los
accionistas mediante acuerdo de asamblea. Se documenta a través de un acta de
emisión la cual debe ser protocolizada ante fedatario público e inscrita en el
Registro Público de Comercio, con la finalidad de otorgar mayor certeza jurídica al
inversionista.
Pagarés
Son títulos de crédito que tienen como finalidad para las Emisoras, obtener
financiamiento a mediano plazo, las garantías pueden ser quirografarias (sin
garantía específica) o fiduciarias, el plazo oscila entre los 3 y 5 años y su
rendimiento es determinado por el emisor, considerando las condiciones y
expectativas del mercado.
Certificados de Participación

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Los certificados de participación son títulos de crédito nominativos que
representan:
• El derecho a una parte alícuota de los frutos o rendimientos de los valores,
derechos o bienes de cualquier clase que contenga el fideicomiso.
• El derecho a una parte alícuota del derecho de propiedad o de la titularidad
de esos bienes, derechos o valores.
• O bien el derecho a una parte alícuota del producto neto que resulte de la
venta de dichos bienes, derechos o valores
Son instrumentos de largo plazo emitidos por una institución fiduciaria. Se han
utilizado para diversos fines; desde el financiamiento de infraestructura, como
construcción de carreteras hasta manejo de metales (CPLATAS).
Los certificados se constituyen con fideicomisos sobre toda clase de bienes
muebles o inmuebles de empresas, industriales y comerciales, consideradas
unidades económicas. Estos instrumentos pueden ser de dos tipos, Ordinarios
(CPO’s) (Bienes muebles: valores, bienes o derechos) o Inmobiliarios (CPI’s)
(bienes inmuebles).
Los Certificados pueden ser Amortizables o no Amortizables:
• AMORTIZABLES: cuando los Certificados dan a sus tenedores el derecho
tanto a una parte alícuota de los frutos o rendimientos correspondientes,
como al rembolso de su valor nominal de acuerdo con el valor que se
especifique en el acta de emisión.
• NO AMORTIZABLES: cuando, al extinguirse el Fideicomiso base de la
emisión, la sociedad emisora no paga el valor nominal sino que adjudica o
vende los bienes fideicomitidos y distribuye entre los tenedores de los
títulos el producto neto de la venta.

Certificados Bursátiles

Son títulos de crédito que representan la participación individual de sus

tenedores en un crédito colectivo a cargo de personas morales o de un patrimonio
afecto en fideicomiso (Certificado Bursátil Fiduciario). Esta clase de instrumento
incorporó las bondades de las Obligaciones, ya que otorga mayor seguridad
jurídica al inversionista al poder incluir obligaciones de hacer y de no hacer,
prepagos de capital y vencimientos anticipados, entre otras, y las ventajas de los
Pagarés ya que su emisión es fácil de llevar a cabo.
Dada la naturaleza de este instrumento, permite la bursatilización de activos de
forma más eficiente que los CPO’s. De esta forma, se emiten los certificados
bursátiles, se reciben los recursos con los que adquieren los activos
bursatilizados, eliminando la necesidad de contratación de créditos puente.

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Certificados Bursátiles Fiduciarios de Capital de Desarrollo
Son títulos fiduciarios generalmente documentados a través del Certificado
Bursátil Fiduciario, dedicados al financiamiento de uno o varios proyectos o una o
varias empresas promovidas, cuyo rendimiento parcial o total se vincule a los
activos subyacentes fideicomitidos que otorguen derechos sobre los frutos y/o
productos de las inversiones realizadas en dichos proyectos o empresas
promovidas y, en su caso, al producto de la enajenación de los mismos.
Adicionalmente, otras características de estos instrumentos son:
• Deberán ser colocados mediante oferta pública restringida.
• La asamblea de tenedores tendrá las facultades mínimas de: i) aprobar la
ampliación de la emisión ya sea en monto o en número de certificados; ii)
remover o sustituir al administrador; iii) aprobar el incremento en los
esquemas de compensaciones y comisiones y; iv) modificar los fines del
fideicomiso o extinción anticipada de este.
• Los tenedores que en lo individual o en su conjunto representen el 25% o
más de los certificados en circulación podrán designar a un miembro del
Comité Técnico y ejercer derechos de gobierno corporativo.
• El comité técnico deberá integrarse con un máximo de 21 miembros de los
cuales por lo menos la mayoría deberá de ser independientes. Se aclara
que los miembros que tengan conflicto de interés en algún asunto, deberán
abstenerse de participar y estar presente en la deliberación y votación de
dicho asunto.
• El comité técnico no podrá aprobar las inversiones, mas sin embargo su
función más relevante será la de: i) vigilar el cumplimiento de las reglas que
se establezcan en el fideicomiso; ii) solicitar al fiduciarios la publicación de
eventos relevantes; iii) verificar el desempeño del administrador y; iv)
revisar el reporte trimestral del administrador.
• Estos certificados podrán ser emitidos en distintas series.
• La emisora podrá llevar a cabo varias ofertas públicas en un periodo de un
año a partir de que se haya realizado la oferta pública inicial.

Fibras
Los Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (Fibras), son títulos
fiduciarios generalmente documentados a través del Certificado Bursátil Fiduciario,
dedicados a la inversión en bienes inmuebles cuyo rendimiento parcial o total se
vincule a los activos fideicomitidos que otorguen derechos sobre los rentas.
Adicionalmente, otras características de estos instrumentos son:
• No existe obligación de pago de principal ni de intereses derivados de las
inversiones realizadas.

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 • Los flujos a recibir son variables e inciertos, vinculados al resultado fiscal
proveniente de las rentas de los inmuebles.
• Hay una transferencia de la propiedad o de la titularidad de los bienes o
derechos que conformen los activos del fideicomiso que emita los títulos.
• Al menos el 70% de los activos del fideicomiso deben estar invertidos en
bienes raíces destinados al arrendamiento.
• Se deberán listar como instrumentos de capital en alguna bolsa de valores.
• No cuentan con calificación crediticia.
• En su caso, se deberán de establecer los parámetros de apalancamiento e
índice de cobertura de la deuda.
• Deberán cumplir con los requisitos de revelación y gobierno corporativo que
sean establecidos en las disposiciones aplicables.

Principales Instrumentos Gubernamentales

• Los Cetes
(Certificados de Tesorería) son títulos de crédito al portador emitidos por el
Gobierno Federal en mercado de dinero, con un plazo máximo de un año, y
sirven como herramienta de política monetaria que permite al Banco de México
operar el circulante monetario en sus ciclos más cortos y regular así la tasa de
interés de un modo más efectivo lo que permite el financiamiento del gasto
público. Se colocan a descuento teniendo un precio menor a su valor nominal,
por lo que el rendimiento que se obtiene al invertir en ellos es a través de
ganancias de capital. El rendimiento del CETE funciona como tasa de interés
de referencia de un gran número de operaciones financieras.
• Bonos M, Udibonos o Bondes (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal
Son títulos de crédito denominados en pesos o en Unidades de Inversión
(UDI’s), que consignan la obligación directa e incondicional del Gobierno
Federal a liquidar una suma de dinero; con cortes periódicos de cupón y tienen
como objetivo ayudarlo a financiar proyectos de inversión de largo plazo. Estos
instrumentos pagan, generalmente, un rendimiento superior al de Cetes de
colocación primaria, al ofrecer una sobretasa, al emitirlos en UDI’s, se busca
proteger la inversión de problemas de tipo inflacionario, para mantener el poder
adquisitivo del capital. Los Bonos M tienen cortes de cupón cada 182 días y la
tasa de interés que pagan es fija. Actualmente se tienen referencias de bonos
a plazos de 3, 5, 10, 20 y 30 años, aunque se puedan emitir a cualquier plazo,
respetando múltiplos de 182 días. Cuando un bono se emite en UDIS, se
conoce como UDIBONO y cuando el bono tiene tasa revisable se le denomina
BONDE.

Instrumentos Bancarios

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 • Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento
Consisten en préstamos que las instituciones de crédito están autorizadas a
recibir y que se documentan en pagarés con rendimiento liquidable al
vencimiento; su formalización se da a través del establecimiento de un
convenio bilateral y no de un acta de emisión.
• Certificados de Depósito Bancario
Los certificados de depósito a plazo son títulos de crédito nominativos, un
certificado de depósito (CD) es un instrumento del mercado de dinero y un
título negociable emitido por un banco como rembolso por un depósito de corto
a mediano plazo, normalmente de 1 a 12 meses, pero en casos excepcionales
hasta de 5 años. Un certificado de depósito es un instrumento bancario en el
que un cliente deposita dinero en una institución de crédito por un período fijo
de tiempo a un tipo de interés fijo.
• Bonos Bancarios
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de crédito
(Emisora), se emiten en serie los cuales pueden ser adquiridos por personas
físicas o morales mexicanas o extranjeras; dichos títulos requieren de la
formalidad de una acta de emisión en la que se contiene la declaración
unilateral de voluntad de dicha institución para emitirlos y la cual deberá
hacerse constar ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. El objeto de
estas emisiones es dotar a las instituciones de crédito de instrumentos de
captación a largo plazo que facilite su planeación financiera, así como el
cumplimiento de sus programas crediticios.
• Obligaciones Subordinadas
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de crédito
(Emisora), se emiten en serie los cuales pueden ser adquiridos por personas
físicas o morales mexicanas o extranjeras; dichos títulos requieren de la
formalidad de una acta de emisión en la que se contiene la declaración
unilateral de voluntad de dicha institución para emitirlos y la cual deberá
hacerse constar ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Las
obligaciones se llevan a cabo con el fin de constituir un crédito colectivo a su
cargo, contienen los mismos requisitos y características de los bonos
bancarios, salvo que las obligaciones podrán ser: No susceptibles de
convertirse en acciones; de conversión voluntaria en acciones y de conversión
obligatoria en acciones. Tienen una orden de prelación que puede ser
preferente o no preferente

Calificadoras de valor
Las Instituciones Calificadoras de Valores (ICVs), son entidades autorizadas
por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Su función principal es la

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de prestar sus servicios para realizar el estudio, análisis, opinión, evaluación y
dictaminación de la calidad crediticia de una entidad o una emisión financiera.
Las agencias calificadoras son necesarias para el Mercado de Valores, ya que
proporcionan una calificación a la capacidad crediticia para los Instrumentos de
Deuda o de los Bonos Gubernamentales, el cual influye en la confianza de los
inversionistas para adquirir sus valores. Aquí podrás conocer mejor qué son,
cuántas hay en México y sobre los valores que otorgan.
De acuerdo con la página de la CNBV, la función principal de las Calificadoras
es la de informar al mercado sobre los riesgos reales que enfrenta el público
inversionista en la intermediación financiera. Su función es primordial, ya que
brindan una mayor transparencia y una idea clara de la capacidad estructural y del
entorno del emisor, lo que permite conocer los compromisos de pago de las
empresas que buscan listarse en el mercado de valores, para aminorar la
exposición de las empresas e inversionistas ante un conflicto de interés.
La CNBV supervisa en México a 7 Instituciones de este tipo:
 Ficht Mexico
 S&P Globlal Ratings
 Moodys de Mexico
 HR Ratings de Mexicon
 Verum
 DBRS
 AM Best
Estas calificadoras deben cumplir con ciertas características, entre ellas, deben
tener disponible en su página de internet el significado y alcance de sus
calificaciones, los códigos de conducta que rigen su actuación, las metodologías y
procedimientos que utilizan para el estudio, así como el análisis de la calidad
crediticia de las entidades o emisores. También están obligados a revelar
cualquier modificación sustancial para que puedan ser consultadas por el público
inversionista.
Cada calificadora tiene su propia escala de calificación, pero de manera
general, los niveles de calificación otorgados por las ICVs se agrupan en: AAA,
AA, A, BBB, B, CCC, CC, C, D. La calificación AAA corresponde a un emisor con
una capacidad muy sólida, nos dice que este cuenta con la capacidad de cumplir
con sus compromisos financieros y una virtual ausencia de riesgos.
En el otro extremo están las calificaciones BBB y B, las cuales marcan una
separación entre los grados de inversión y de especulación. Mientras que las de
tipo D indican default o que los emisores no son capaces de pagar. Sin embargo,
la CNBV recomienda consultar las escalas de cada una de las calificadoras en sus
respectivas páginas de internet.

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Además de la calificación, las Instituciones otorgan una perspectiva la cual se
divide en tres categorías:
 Negativa: esta se utiliza para señalar la posibilidad de reducir la calificación
de cambio a la baja
 Estable: se refiere a que la calificación no tiene intención de reconsiderar la
calificación asignada
 Positiva: significa que estudia la posibilidad de mejorar la nota
Cabe resaltar que las calificaciones que asignan las ICVs son una opinión
sobre la calidad crediticia de la entidad o emisión y bajo ninguna circunstancia
representan una recomendación sobre la compra o venta de un determinado valor.
La función de las ICVs es necesaria no solamente en el Mercado de Valores, sino
también para el país, ya que proporcionan la información adecuada, que le permite
al inversionista contar con una referencia confiable para la toma de decisión de su
inversión.

 
 

3.8 SECTOR DE SEGUROS Y FIANZAS

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Los seguros y las fianzas son los instrumentos que le garantizan a los usuarios y a
las empresas tener una protección total o parcial en caso de existir riesgos
personales, empresariales y de propiedades.

En México, el sector asegurador a crecido exponencialmente, debido a la

necesidad que tienen los usuarios de resguardar sus vidas, su salud y la de
familiares, así como también la de sus propiedades. También existen leyes que
establecen que los usuarios deben asegurar alguna de sus propiedades contra
daños, robos o pérdidas (este es el caso de los automóviles), o adquirir un seguro
de responsabilidad civil para los dueños de negocios.

Si deseas conocer más acerca de los seguros y las fianzas, continúa leyendo el
artículo.

Definición de Seguro

Un seguro es un contrato que se realiza entre una agencia de seguros y el

usuario, el cual permite cubrir una contingencia en caso de presentarse un
siniestro inesperado que influya de manera significativa en la pérdida total o
parcial de una propiedad, en la salud y en la vida.

Para obtener el servicio debes tener en cuenta que debes pagar una prima a la
compañía aseguradora o afianzadora. Para que tengas una idea de lo que
significa contratar un seguro, te citamos un ejemplo a continuación:

Si adquieres un seguro para tu hogar, debes pagar anualmente una cantidad de

dinero que se denominará “prima de seguro” el cual te respaldará al momento de
presentarse un infortunio.

Si entran a tu casa a robar, el seguro te reintegrará el monto correspondiente al

costo de la pérdida ocasionada por el siniestro según lo estipulado en el contrato.

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Existen diversos tipos de seguros que puedes contratar según tus necesidades.

Tipos de seguros

Seguros de personas

Son aquellas pólizas realizadas para mitigar o atender los riesgos que pudiesen
afectar de manera física al asegurado, entre los cuales podemos encontrar:

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  Seguro de vida: es un tipo de seguro que se contrata cuando un usuario
quiere proteger económicamente a su familia después de su muerte.
 Accidentes: cubre las lesiones presentadas por un incidente que ocasione
una invalidez temporal, permanente o muerte.
 Enfermedades: cubre los gastos que pueda tener el asegurado en caso de
encontrarse enfermo (medicinas, exámenes, hospitalización).
Seguros contra daños

En este tipo de seguro es contratado en caso de que pueda existir un daño que
afecte directamente a los bienes muebles o inmuebles del usuario entre los cuales
se encuentran (casas, automóviles, una finca, entre otros).

1. Seguro Obligatorio: cubre los daños materiales y personales que un usuario

pueda causarle a un tercero.
2. Voluntario: Cubre los daños que se puedan causar en el propio bien como
roturas, robo o incendio y las lesiones producidas a los ocupantes.
3. A todo riesgo: es el que tiene una mayor cobertura, debido a que abarca
casi todos los daños propios y ajenos tanto de los bienes como de las
personas.
¿Qué se define como Fianzas?

La fianza actúa como una garantía que tiene una persona acerca del cumplimiento
de una obligación o deuda que contrae con un tercero. O lo que es igual, un tipo
de seguro que tendrás a tu disposición en caso de que existan pagos retrasados o
impagos.

Con una fianza, un fiador se compromete legalmente al pago de una deuda

contraída con un tercero, el cual tendrá la facultad de hacer uso de la fianza en el
caso del incumplimiento del pago por parte del deudor.

La figura de la fianza es utilizada en transacciones económicas como un

documento de confianza entre las partes que suscriben un contrato de pago; esto
permite que el fiador pueda delegar los pagos y así reducir los riesgos de pérdida
económica.

Al igual que los seguros, las fianzas también tiene tipos:

 Fianza con garantía real: se realiza un depósito como garantía para dar
confianza en el cumplimiento de un pago, el cual estará a disposición del
fiador en el momento que el deudor no cumpla con sus compromisos.
 Fianzas personales: se entregan anticipos, pagos parciales como adelanto
de una obligación que debe ser cumplida.

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Una característica resaltante de la fianza, es que suelen ser revocables, por lo
que, una vez concluida la transacción, la persona que ha realizado la fianza
devolverá la garantía real al deudor, si ese cumpliese con todos los requisitos y
pagos oportunos.

Un ejemplo claro es el pago de una renta.

Para qué sirven los Seguros y Fianzas

Los seguros y las fianzas sirven para garantizar el cumplimiento de las

obligaciones que contrae un deudor dentro de un proceso de contratación público
o privado. Sirven como garantía de que existe un compromiso entre ambas figuras
para la contraprestación de un servicio previamente delimitado.

Los beneficios de contar con un seguro de fianzas son los siguientes:

 Reducir el riesgo de pérdidas económicas en las contrataciones tanto en el

sector privado como del sector público.
 Permiten garantizar obligaciones sin disminuir la capacidad financiera de
las empresas.
 Aportan agilidad, seguridad y transparencia en la contratación.
 Ofrece un servicio de protección total o parcial ante cualquier eventualidad
que pueda presentar el usuario.
Diferencias entre Fianzas y Seguros

La diferencia principal entre fianzas y seguros es que la fianza es un instrumento

que asegura el cumplimiento de una obligación contraída con un tercero mediante
un contrato; por su parte, los seguros tienen como propósito garantizar la
cobertura de los posibles siniestros inciertos o futuros que puedan afectar de
manera leve o gravemente la vida, salud o patrimonio de una persona o empresa.

Objetivo de la comisión de seguros y fianzas

Entre los objetivos de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas se encuentra

promover el sano desarrollo de las industrias relacionadas con los seguros y
fianzas, preservando su solvencia, brindando mayor confianza a los usuarios y
buscando extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la
población.

Funciones de la CNSF

Entre otras tareas, la Comisión tiene a su cargo las siguientes:

 Autorizar la operación de las Instituciones o Sociedades Mutualistas.

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  Corroborar la capacidad de solvencia de las instituciones aseguradoras y
afianzadoras.
 Autorizar a los intermediarios de seguros directos y reaseguros.
 Contribuir a la mejora de los sectores asegurador y afianzador a nivel
nacional.
 Resolver temas de los sectores que regula ante la SHCP.
 Asistir a la SHCP en el desarrollo de políticas.
 Castigar administrativamente a las instituciones que infrinjan lo establecido
en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
(LGISMS) y en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF).

¿Cómo trabaja la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas?

Pasamos a uno de los puntos más importantes, en donde la Comisión Nacional de

Seguros y Fianzas (CNSF) ha tomado mayor relevancia, principalmente cuando
tomamos en cuenta la responsabilidad que ha recibido este organismo, así como
en la autoridad que se le ha delegado desde hace algunos años.

Luego de establecerse en los artículos 108 de la Ley General de Instituciones y

Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS), y en el 66 de la Ley Federal de
Instituciones de Fianzas (LFIF), la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
(CNSF) trabaja de la siguiente manera:

 Es la encargada de inspeccionar y vigilar de acuerdo con la LGISMS y

LFIF todos los detalles pertinentes de cada compañía.
 Será quien trabaje como órgano de consulta de la SHCP, en todo proceso
del régimen asegurador y afianzador en donde las leyes determinen
normas.
 La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas es la obligada a emitir todas
las disposiciones necesarias con las que se ejerzan todas las facultades
otorgadas por la ley con la finalidad de su cumplimiento.
 Trabaja para presentar una opinión a la SHCP de acuerdo a la
interpretación de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas
de Seguros (LGISMS), y la Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF).
 Ayuda a la SHCP de acuerdo al desarrollo de todas las políticas adecuadas
para seleccionar los riesgos técnicos o financieros. Estas deben ir
relacionadas con las operaciones practicadas por los sistemas
aseguradores para implementar las políticas adecuadas sobre las
responsabilidades y aspectos financieros que cada compañía tiene.

Características de la CNSF

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  Provee todas las medidas necesarias para cada una de las instituciones de
seguros y fianzas; en donde debe cumplir con las responsabilidades
encargadas o que se le han delegado.
 Es el organismo encargado de intervenir en los términos y condiciones,
además de influir en la elaboración de los reglamentos en general. Interfiere
directamente a todas las normas que las instituciones y sociedades
establecen entre una aseguradora y un cliente.
 La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), se atribuye todos
aquellos ordenamientos estipulados legalmente entre el sector asegurador
o afianzador, por los que se refiera a la vigilancia o ejecución.

Además de todos estos aspectos trabajados por la CNSF, es encargada de

controlar y vigilar que las instituciones de seguros y fianzas cumplan con las leyes
establecidas; así como sancionar administrativamente a las que cometan
infracciones que incumplan con alguno de los puntos establecidos dentro de un
contrato de alguna compañía.

Hay que agregar que tanto las reglas como los reglamentos son utilizadas para la
expedición de todas las disposiciones e instrucciones de las instituciones de
seguros y fianzas. Las demás personas o empresas que están sujetas a
inspección o vigilancia. Dentro de estas se usan las políticas que competen a la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, o bien, siguiendo sus indicaciones.

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BIBLIOGRAFIA

https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/76180/Instrumentos.pdf

https://www.gob.mx/cnbv/articulos/instituciones-calificadoras-de-valores-icvs?idiom=es

https://www.cnbv.gob.mx/SECTORES-SUPERVISADOS/BURS%C3%81TIL/Informaci
%C3%B3n-Estad%C3%ADstica/Paginas/Calificadoras-de-Valores.aspx

https://www.gob.mx/shcp/es/articulos/estas-son-las-9-instituciones-que-integran-la-
banca-de-desarrollo?idiom=es

Díaz, A. (2005). El mercado bursátil en el sistema financiero. México: McGraw-Hill.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores. (s. f.). Consultado el 21 de marzo de

2023https://www.gob.mx/cnbv

Asociación Mexicana de Bancos. (s. f.). Consultado el 21 de marzo de 2023 de

https://www.abm.org.mx/

https://www.gob.mx/cnsf/archivo/acciones_y_programas?idiom=es

Hernández, D. (11 de octubre de 2022). CNSF - ¿Protege al usuario de las

Aseguradoras? Ahorra
Seguros. https://ahorraseguros.mx/seguros-de-autos/guias/cnsf/

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