El desarrollo de la Banca en el Ecuador

Sistema Financiero Nacional

El sistema financiero nacional está conformado por un conjunto de instituciones
financieras públicas y privadas y los mercados financieros, encargados de recoger,
generar, administrar y canalizar el ahorro y las inversiones hacia el fomento y desarrollo
de los sectores económicos del país, teniendo a la Superintendencia de Bancos y
Seguros como el principal organismo de control. El sistema financiero nacional
socializa sus propósitos, distribuye funciones y responsabilidades en instituciones del
sector público y privado.
Sistema Financiero Público
Está formado por las instituciones financieras del sector público, dedicadas a
actividades de inversión y control en el país.
Sistema Financiero Privado
Comprende aquellas entidades formado con capital privado dedicadas a actividades de
intermediación financiera con el público.

ENTIDADES FINANCIERAS PÚBLICAS

 Banco Central de Ecuador
 Banco Nacional de Fomento
 Corporación Financiera Nacional
 Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS)
 Banco del IESS (BIESS)
 Banco del Estado

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR

El proceso de dolarización en la economía ecuatoriana implica una transformación
sustancial en la política económica general del país, consecuentemente el BCE se vio
acoquinado a cambios estructurales internos que permitan ambientar a la institución al
nuevo sistema, sustentando en la libre circulación de divisas, la sustitución por el dólar
estadounidense como reserva de valor de unidad de cuenta, así como moneda de
cambio.
Debe continuar actuando como “tercero confiable” en sus relaciones con el sector
público o con el sistema financiero privado, en este sentido la misión de la institución
será promover y mantener la estabilidad económica del país para lo cual deberá cumplir
con algunas funciones importantes en una economía que ha perdido el señoreaje en
ausencia de un sistema de moneda nacional.

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La inestabilidad de precios impulsada por el gasto fiscal y la política monetaria
expansiva obligo a recurrir a otro consultor para reformar la ley del Banco Central y la
normativa monetaria relacionada. (variable precio)
Queda claro en la actualidad que el principal compromiso de una institución de emisión
es velar por la estabilidad de precios y por la viabilidad externa.
En la actualidad el Banco Central cumple algunas funciones importantes:
1. Contribuir con el diseño de políticas y estrategias para la elaboración del programa
económico.
2. Ejecutar el régimen monetario de la república que involucra, administrar el sistema
de pagos, invertir la reserva de libre disponibilidad.
3. actuar como depositario de los fondos públicos y como agente fiscal y financiero del
estado.

BANCO NACIONAL DE FOMENT O BAN

ECUADOR
El Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y Producción es una entidad de carácter
mixto, publica y privada convertida a banca de fomento multisectorial y de segundo
piso la que proveerá de recursos de corto, mediado plazo y de instrumentos que
promuevan los mercados financieros, recursos que habrá que incluir y a su vez incidir
en la política crediticia y en el financiamiento de las actividades productivas del país a
fin de mejorar la competitividad empresarial.
Como banca de fomento multisectorial estará habilitada de los mecanismos jurídicos he
institucionales que permitan la actualización de fomento de manera eficaz asistiendo
con la facilitación de recursos mayoritarios a los sectores productivos y de vivienda de
país.
Servicios que presta la institución
1. Prestamos a largo plazo, para compra de viviendas.
2. Créditos multisectoriales a través de instituciones financieras reguladas e
instituciones financieras bancarias no reguladas.
3. Créditos a la construcción de vivienda y urbanización.
4. Microcréditos (para fomento productiva) habilidades a través de instituciones
financieras reguladas y no reguladas.
5. Captación y mercado de valores (inversiones).
6. Fomento de hipotecas aseguradas.
7. Programa de desarrollo de proyectos inmobiliarios.
Principales objetivos de la institución
1. Acelerar el desarrollo social, económico del país mediante una adecuada inversión
financiera.
2. Estimular la producción.

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3. Otorgar créditos para el fomento de la pequeña industria.
4. Industrialización de productos agrícolas.

Funciones de la institución
1. Recibir o captar depósitos monetarios de plazo: menor, mayor y de ahorros.
2. Emitir valores fiduciarios negociables en el mercado de valores.

CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL

Siguiendo su estrategia de banca de desarrollo la corporación financiera nacional
dispone de facilidades crediticias y productos financieros destinados al financiamiento
de los sectores productivos y de servicios del ecuador adicionalmente la CFN ofrece
servicios como capacitación, asistencia técnica en procura de una nueva cultura
financiera y empresarial.

Servicios financieros
Atreves del sistema financiero nacional la CFN ofrece las siguientes facilidades de
crédito como el credi-micro multisectorial y multisectorial vivienda.
Y otros cumpliendo importantes funciones en el desarrollo y fomento de las actividades
productivas del país, debido a la crisis bancaria de 1999 la CFN sufrió una
descapitalización a través de la triangulación: bancos quebrados, agencia de garantía de
depósitos indicándole a la CFN la asunción de obligaciones ajenas a través de la
aceptación de los certificados de depósitos reprogramables conocidos con los CDR que
sirvieron de instrumentos financieros a los bancos privados para sus intereses en
desmembró de los depositantes, actualmente la CFN sigue al frente de funciones
indispensables como banca de segundo piso.

INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL

Es una entidad cuya organización y funcionamiento se fundamenta en los principios de:
 Solidaridad
 Obligatoriedad
 Universalidad
 Equidad
 Eficiencia
 Subsidiaridad
 Suficiencia

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Tienen derecho a formar parte de esta entidad
1. El trabajador en relación de dependencia
2. El trabajador autónomo
3. El profesional en libre ejercicio
4. El administrador o patrono de un negocio
5. El dueño de una empresa unipersonal
6. El mejor trabajador independiente
El IESS brinda diversas prestaciones a la que tiene derecho el trabajador el mismo que
goza de diversos beneficios siempre y cuando los afiliados cumplan con el tiempo de
aportaciones y se ciñan a los reglamentos vigentes a la constitución correspondiente.
Al momento el IESS cuenta con su propio banco que e le llama BIESS esta institución
ofrecerá créditos hipotecarios diversos que abarcan incluso al sector productivo, el
banco financiara la adquisición de viviendas (no solo la primera tasa sino también una
segunda) los créditos hipotecarios del BIESS tiene la tasa más baja del mercado con un
porcentaje entre el 2% y el 9,2% con plazos de hasta 25 años, además el organismo
financia el 100% del valor de la viviendas que tengan un precio de hasta 70 mil dólares
y el 80 % de las que tienen un precio superior sin que exista un límite de
financiamiento.

BANCO DEL ESTADO

A través de los años el Banco del Estado se ha consolidado institucional y
financieramente hasta constituir en la actualidad en la entidad financiera publica más
importante con que cuenta el país de acuerdo con su misión y visión financia proyectos
de inversión relacionados con infraestructura, servicios públicos, medioambiente y la las
necesidades de los gobiernos autónomos descentralizados GADs a través de créditos y
otros mecanismos financieros modernos en las mejores condiciones para sus clientes.
La entidad ha logrado mantener su solides económica técnico adecuado que se sustenta
en su personal altamente capacitado y comprometido con su finalidad social. El banco
del estado es la principal institución financiera de la obra pública del país con
mensajería jurídica.

Objetivos
El objetivo del banco del estado es financiar estudios, programas, proyectos obrar y
servicios encaminados a la provisión de servicios públicos cuya prestación es
responsabilidad del estado sea que los preste directamente o por delegación a empresas
mixtas a través de las diversas formas previstas en la constitución y en la ley de
modernización del estado financiar programas del sector público calificados por el
directorio como proyectos que contribuyan al desarrollo socioeconómico nacional,
prestar servicios bancarios financieros facultados por la ley, con esta finalidad actuara
con recursos de su propio capital y recursos que obtengan en el país por cuenta propio o
del estado, de los consejos provinciales y demás entidades públicas y de las que tenga
finalidad social.

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 Perspectivas y objetivos estratégicos

PERSPECTIVA Objetivos Estratégicos

S ESTRATÉGICOS
 Elevar la rentabilidad social.
 Mejorar la eficiencia operativa.
 Incrementar las prestaciones mediante el
FINANCIERA mejoramiento de captaciones.
 Mejoramiento continuo de la calificación
de riesgo.
 Trazar la administración del banco bajo las
normas de prudencia y solvencia
financiera gestionando y administrando los
diversos riesgos financieros.

 Incrementar la cartera de clientes.

 Diversificar los servicios del banco al
CLIENTES sector productiva.
 Incrementar la cartera de productos –
servicios financieros

 Optimización de fondos públicos:

desarrollar un contexto de sinergia entre
PROCESOS el sector privado y público para el
INTERNOS desarrollo de proyectos públicos -
privados

Fuente de financiamiento de recursos:

a) Los de capital
b) Los provenientes de préstamos externos contratados por el gobierno nacional con la
banca multilateral (VID, VIRD, CAP, KFW) gobiernos de otros países (GTZ) para
proyectos y programas del sector público.
c) Las utilidades de las operaciones del banco.
d) Los establecidos en la ley de fomento de desarrollo sectorial FODESEC destinados
al fondo de subsidios y al fondo de la compensación y otros creados por el estado
para programas específicos
e) Participación en las rentas petroleras
f) Los ingresos obtuvieren por cualquier otro concepto.

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Áreas de atención y beneficiarios
El banco del estado financia los siguientes proyectos:

1. Preinversión
2. Inversión
3. Fortalecimiento institucional
La tipología de proyectos para estos componentes es:
a) Proyectos integrales o sistemas nuevos: son aquellos que pretenden dar soluciones
integrales de infraestructura física a las necesidades básicas insatisfechas en
localidades que no cuentan con algún tipo de servicios o que si bien disponen del
mismo sus componentes han cumplido su vida útil.
b) Proyectos complementarios: son aquellos que requieren la ejecución de
componentes, obras, adquisición de equipos y sistemas indispensables para el
funcionamiento de un proyecto o sistema existente.
c) Proyecto de rehabilitación: comprende la reconstrucción de obras y el remplazo de
equipos obsoletos en determinados componentes de un sistema en operación dentro
de su vida útil.
d) Proyectos de mejoramiento: se refiere a aquellos que optimizan un servicio en
cantidad y calidad a fin de satisfacer las demandas actuar y proyectar.
e) Des, son adicionales en las cuales el costo del proyecto se incrementó
principalemnete como consecuencia de demoras en la obtención y legalización
del dinanciamiento
Demoras en la obtención y legalización del financiamiento y/o en los procesos
contractuales y de ejecución, volumen de obras adicionales, obras complementarias
que requieren para su ejecución la suscripción de contratos complementarios
consultoría y gastos que se requieren para cumplir con el objeto del financiamiento
del proyecto de preinversión de gestión de servicio y/o fortalecimiento institucional
que se requiere para cumplir con el objeto del crédito.

MINISTERIO DE DESARROLLO URBANO Y

VIVIENDA
Esta entidad financiera a sabido adaptarse a un nuevo entorno económico canalizando
ahora los recursos únicamente de las instituciones del sistema financiero nacional previa
a una calificación estricta de efectúa el banco como paso previo a operar con tales
entidades las cuales deberán estar bajo el control de la superintendencia generar de
bancos y seguros para cumplir con esta misión y compromiso con el desarrollo del país
está presente a nivel nacional y a través de oficinas de representación así como también
con instituciones financieras debidamente autorizadas , uno de los objetivos de la
entidad es el de consolidarse como banca de segundo piso a fin de atender el mercado
hipotecario y financiero que cubra las demandas de viviendas de interés social y su
financiamiento con suficientes recursos y con la participación dinámica del sector
privado.
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Misión
Ser eje financiero de la política de desarrollo del estado eficiente, creativa, liderando la
colocación de productos y servicios para satisfacer las necesidades de los mercados
objetivos.

Visión
Convertirse en la mejor institución financiera multiplicadora de recursos destinados a
desarrollar proyectos habitacionales a nivel nacional solidario, transparente y eficiente
comprometido al desarrollo humano en el país a través de productos y servicios
competitivos bajo políticas y objetivos de largo plazo con tecnología de punta y
personal altamente motivado y especializado.

Objetivos
1. Consolidarse como entidad de segundo piso para atender el mercado hipotecario y
financiero que cubran las demandes de vivienda de interés social.
2. Intervenir en el mercado financiero de vivienda de interés social con suficientes
recursos financieros y con participación del sector privado.
3. Buscar y consolidar mecanismos de captación de largo plazo, diversificar fuente de
ingresos y consolidad el patrimonio institucional.
4. Profesionalizar la estructura bajo su nuevo rol como banca de segundo piso.
5. Definir segmentos de mercados y clientes e innovación de nuevos productos y
servicios.
6. Administración financiera de excedentes de instituciones público y de recursos
internacionales
7. Impulsar el desarrollo del negocio fiduciario como mecanismo para el desarrollo de
proyectos habitacionales.
8. Financiar proyectos de vivienda de interés social que desarrollen los GADs, previo a
la calificación del proyecto para lo cual aportara hasta el 70% del costo total del
proyecto para lo cual firmara un convenio con las instituciones interesadas en
participar de conformidad con los requisitos establecidos para el efecto.
9. Fortalecer la base patrimonial canalizando recursos at raves de las instituciones
financieras manejando eficientemente las tasas de interés, racionalizando costo y
liquidando activos improductivos.
Como se ha señalado las instituciones financieras publicas cumplen un rol fundamental
en la economía de un país ayudando junto con la política fiscal y monetaria al desarrollo
del mismo, en un país como le nuestro con ausencia de una moneda propia las
instituciones financieras publicas tienen un protagonismo de mayor importancia puesto
a que ha disminuido el rol protagónico del Banco Central (ejemplo: como prestamismo
de última instancia para los bancos del sistema y como instituto emisor).

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 INSTITUCIONES FINANCIERAS
PRIVADAS
En el escenario del sistema financiero nacional tenemos de una manera puntual a las
instituciones financieras privadas legalmente conformadas con capitales privados
exclusivamente con la figura jurídica de compañías para este efecto la ley establece un
capital mínimo para la creación de un banco (capital aportado por los accionistas). Los
bancos privados deben cumplir con una serie de requisitos antes de iniciar sus
operaciones, la labor de las instituciones financieras privadas es la intermediación
financiera con el público, que para el efecto ya hemos revisado tasas activas y pasivas
todo el engranaje de una serie de operaciones que se derivan del papel del intermediario
donde su situación fundamental para el público va a ser los costos financieros, después
de la debacle bancaria en el año 1999, se ha tomado en cuenta las recomendaciones de
vacilea en lo que fueran aplicables a Latinoamérica y al país, con mucha más razón
cuando ya no existe el prestamista de última instancia, es decir el Banco Central en tal
virtud la últimas reformas legales y resoluciones de la Junta Bancaria y otros cuerpos
legales al respecto han fortalecido a ciertas instituciones del sistema aunque también se
ha depurado al mismo con grandes perjuicios a los depositantes y a la sociedad.

El negocio bancario
Según el art. 2 de la ley general de instituciones del sistema financiero se las reconoce a
todos los actores que se involucran en la captación y colocación monetaria que son los
antes mencionados son instituciones financieras privadas los bancos, las sociedades
financieras o corporaciones de inversión y desarrollo las asociaciones mutualistas de
ahorro y crédito para la vivienda que realizan intermediación financiera con el público.
Los bancos y la sociedades financieras o corporaciones de inversión y desarrollo se
caracterizan principalmente por ser intermediarios en el mercado financiero en el cual
actúan de manera habitual captando recursos del público para obtener fondos a través de
depósitos o cualquier otra forma de captación con el objeto de utilizar los recursos así
obtenidos total o parcialmente en operaciones de crédito o de inversión.

Papel de intermediario financiero entre los oferentes y

demandante de recursos.

UNIDADES UNIDADES
SUPERABITARIAS 1 2 DEFICITARIAS
INSTITUCIONES
 Empresas FINANCIERAS  Empresas
 Personas INTERMEDIARIAS (IFIS)  Personas
 Gobierno 4 3  Gobierno

Flujo de recursos

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1. Las personas y empresas ahorran más de lo que necesitan y buscan un rendimiento
para ese excedente de recursos, acuden a una institución financiera y colocan tales
recursos en forman de depósitos. Para el banco están son captaciones (operaciones
pasivas).
2. Las IFIS colocan estos recursos en la cartera de préstamos (operaciones activas),
facilitando recursos a las unidades deficitarias.
3. Un proceso inverso se inicia con los demandantes de recursos que acuden a una IFI
en busca de un préstamo.
4. La institución financiera busca conseguir fondos a través de distintos mecanismos
de captación ofertando tasas pasivas atractivas.

La labor que realiza la banca es una labor imprescindible en la economía de un país

difícilmente una actividad económica. Las IFIS ejercen una labor técnica, ágil, y
eficiente en la canalización de recursos hacia aquellos que lo necesitan como todo
negocio el bancario se sustenta en el lucro, estas instituciones obtienen un diferencial
entre la tasa activa (o de colocación ) que cobrar a sus clientes (prestatarios) y la tasa
pasiva ( o de captación) que pagan a las personas o empresas que facilitan al banco sus
recursos a cambio de una rentabilidad para los mismos, en un país en un sistema
financiero débil los agentes deben correr o asumir costos enormes para alcanzar un
adecuado asignación de recursos entre los agentes ahorradores y agentes demandantes
de fondos.

Ventajas de una adecuada actividad bancaria financiera

1. Reduce el riesgo para los ahorristas.
2. Incrementa la rentabilidad de los ahorristas a un mismo nivel de riesgo.
3. Reduce el costo del dinero para los prestatarios.
4. Amplia los plazos de los créditos.
5. Reduce los plazos de las colocaciones.
El negocio bancario es de alto riesgo la ley provee mecanismos de protección para el
cliente (depositante) como para la propia institución y el sistema, para un país que
carece de una moneda propia (sistema de dolarización) no existe el prestamista de
última instancia (banco central) por tanto los bancos no pueden acudir a esta organismo
en casos de crisis de liquides por tal razón las reservas deben tener un nivel adecuado,
vigilancia y supervisión así como la prudencia son pilares fundamentales en los que se
basa esta actividad en entornos como el ecuatoriano. Muchas instituciones financieras
han tomado en cuenta y aplican los principios de vacileados cuyos pilares han
implementado el accionar de las mismas alcanzando niveles destacados a nivel nacional
y regional.
Política de crédito
Como se visto y la ley lo estipula los bancos e instituciones financieras realizan tres
tipos de operaciones:

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1. Operaciones activas: se constituyen en el giro mismo del negocio bancario,
son operaciones en las que el banco facilita recursos a personas y empresas que lo
requieren (deficitarias) por la cuales cobra una tasa activa de acuerdo a la demanda
de recursos existente en el mercado a la posición de la institución financiera en el
mismo, el tipo de crédito, monto y las regulaciones vigentes.
En consecuencia, el banco se convierte en acreedor de las mismas generalmente son
operaciones del activo (se registra en el activo del balance) y por su naturaleza como se
mencionó anteriormente son operaciones de alto riesgo, dentro de este grupo tenemos
todo tipo de préstamos que otorgan los bancos, por ejemplo: prestamos sobre firmas,
préstamos hipotecarios, préstamos prendarios, sobregiros y algunos que aparecen en la
tabla del Banco Central.

2. Operaciones pasivas: el banco recurre a este tipo de operaciones para captar

recursos del público; personas, empresas quienes buscan una rentabilidad para los
ahorros e inversiones, la institución financiera paga una tasa pasiva a sus
depositantes e inversionistas de acuerdo al tipo de depósito volumen del mismo y
plazo en concordancia con la situación de mercado y las regulaciones vigentes de la
autoridad (Banco Central). Como operaciones pasivas tenemos: depósito en cuenta
corriente, depósito de ahorro, póliza de acumulación, certificado de depósito y otros
tipos de depósitos. Estas operaciones se registran en el pasivo del banco y se
constituyen en una obligación del mismo para con sus depositantes.
3. Operaciones contingentes: como su nombre lo indica estas operaciones
dependen de una contingencia directamente direccionada al sujeto de crédito: es
decir, el banco actúa como garante fiador, avalador de una operación mantenida
entre su cliente y un tercero son operaciones indirectas o neutras pero que por su
naturaleza en ciertos casos pueden convertirse en operaciones de crédito directas de
la institución hacia su cliente, un ejemplo: es una aval bancario donde el banco
cobrara un porcentaje o tarifa de acuerdo al tipo de garantía y monto a su cliente
quien requiere de tal garantía si por alguna situación el cliente del banco incumple
con sus compromisos la institución se verá obligada a responder con la misma en
ese caso tal operación pasa de ser de una operación contingente a una de crédito
directo, es decir de crédito activa.
Este tipo de operaciones no se registran en el activo ni en el pasivo de la institución sino
en cuentas llamadas “cuentas de orden” que no afectan a la posición financiera de la
institución, como operaciones contingentes tenemos: garantías bancarias, avales
bancarios cartas de crédito, etc.
También podemos agrupar de otra manera este tipo de operaciones:
1. El principal negocio de las instituciones financieras es la intermediación es decir la
captación de dinero a una tasa pasiva y la colocación del mismo a una tasa de interés
activa.
2. Las instituciones financieras pueden también invertir los recursos de sus
depositantes en compra de diferentes tipos de papeles que le aseguran un
rendimiento

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3. Obtienen ingresos adicionales por diversas prestaciones de servicio emisión de
cheques entrega de estados de cuenta, utilización de cajeros automáticos, alquiler de
casilleros de seguridad, giros al exterior, transferencias, garantías bancarias, etc.
Como podemos apreciar el negocio es muy simple consiste en manejar adecuadamente
una cartera de créditos lo cual significa que la institución puede planificar su posición
financiera de acuerdo al vencimiento de los pasivos empatándolos con la maduración de
los activos. Esto le permitirá:
1. Recuperar los recursos en el plazo y volumen acordados
2. Obtener un retorno adecuado (rentabilidad)por los mismos para cubrir los costos y
beneficiarse de un adecuado marguen financiero me permita cubrir las expectativas
de los propietarios (accionistas) como un dividendo anual o con la ganancia del
capital de sus acciones y cumplir con los facilitadores de sus recursos (depositantes).
3. Ganar en eficiencia
4. Dar sostenibilidad al negocio de la institución.
5. Mantener una situación proveniente en el mercado.
6. Ofertar a sus clientes una alta gama de productos financieros.

Política de crédito
La parte neurálgica de las operaciones de mercado de dinero están dadas por las
políticas de crédito que son definidas por cada institución en estricto apego a su plan
estratégico a su visión y misión en si al direccionamiento estratégico de las mismas.
Como ya se a manifestado es el manejo adecuado de la cartera de crédito es decir la
administración de riesgo en las operaciones activas y contingentes y adecuado manejo
de los recursos captados y liquidez, es así que la ley prohíbe los prestamos vinculados a
los accionistas y administradores de las instituciones financieras, sin embargo parte de
la crisis de los bancos quebrados en el año 1999, se debió a la existencia de grandes
sumas de prestamos vinculado que fueron autorizados por niveles jerárquicos un nivel
alto de las IFIs incluso por el Directorio de las mismas.
Activos financieros
Son aquellos títulos o anotaciones contables emitidos por las unidades económicas de
gasto que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes lo poseen y un pasivo
para quienes lo generan, los activos financieros a diferencia de los activos reales no
constituyen un medio de mantener riqueza general de un país, ya que no se contabilizan
en el PIB pero si contribuyen y facilitan la movilización de los recursos reales de la
economía contribuyendo al crecimiento real de la riqueza.
Las características de los activos financieros son ;
1. Liquidez
2. Riesgo
3. Rentabilidad

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Activos financieros primarios
Están consideradas acciones, obligaciones, títulos, papel fiduciario, etc, que son
gestionados por los intermediarios del mercado, quienes a su vez los gestionan con los
inversores, sea en calidad de brokers, corredores entidades financieras, etc.
Activos financieros secundarios
Son activos creados por los intermediarios financieros recogen fondos a corto plazo, es
decir, en cuentas corrientes, de ahorro, letras de cambio, etc. Con capacidad potencial y
real de ser prestados en el medio y largo plazo cumpliendo así con el objetivo
fundamental del sistema financiero de fomentar ahorro y canalizarlo hacia la inversión.
El sistema financiero comprende tanto los instrumentos o activos financieros como las
instituciones o intermediarios y los mercados financieros, los intermediarios compran y
venden los activos en los mercados financieros.
Mercados Financieros
Constituyen el mecanismo o lugar a través del cual, se produce un intercambio de
activos financieros y se determina su precio. El sistema no exige en principio la
existencia de un espacio físico concreto en el que se realiza los intercambios, el contacto
va a estar dado entre los que operan en estos mercados y se pueden establecer en
diversas formas
Funciones:
1. Poner en contacto a los agentes económicos que intervienen o participan en el
mercado ejem ahorradores o inversores con los intermediarios financieros,
logrando que ambos se beneficien
2. Fijación de precios
3. Proveer o proporcionar liquidez a los activos
4. Reducen plazos y costos de intermediación

Intermediaros Financieros
Este actor visto y analizado desde la óptica estrictamente económica y financiera, indica
que son los activos financieros, que son emitidos por las unidades económicas de gasto
con el fin de cubrir su déficit, estos activos pueden ser adquiridos directamente por los
ahorradores últimos de una economía, sin embargo en la medida en que se desarrollan
los sistemas financieros aparecen los intermediarios financieros que es una serie de
instituciones o empresas que median entre actores con superávit y actores con déficit
con la finalidad de abaratar los costos en la obtención de financiación y facilitar la
transformación de unos activos en otros, los intermediarios financieros pueden ser
clasificados en No Bancarios y Bancarios estos últimos se caracterizan porque algunos
de sus pasivos son pasivos no monetarios es decir billetes y depósitos a la vista
aceptados en forma genérica por el público como medio de pago estas instituciones
pueden generar recursos financieros no limitándose a realizar una simple función de
Mediación.

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FUNCIONES

1. La actuación de los intermediarios financieros permite reducir el riesgo de los

diferentes activos financieros mediante diversificación de cartera, pudiendo
también obtener un rendimiento de sus carteras a largo plazo superior al
obtenido por cualquier agente individual a poder aprovechar las economías de
escala que se derivan de la gestión de las mismas
2. El volumen de recurso financieros que manejan hace posible la adquisición de
activos de cualquier valor nominal que podría ser inalcanzable a los ahorradores
individuales
3. Los intermediarios financieros pueden disponer de mayor información mas
completa, rápida y fiable sobre la evolución de los mercados que los inversores
individuales
4. Permite aprovechar economías de escala en los costos de transacción
5. Los intermediarios permiten adecuar las necesidades de los prestamistas y
prestatarios mediante la transformación de los plazos de operaciones captan
recursos a corto plazo que seden a plazos mayores

BANCA DE INVERSION
El concepto de banca tiene varios usos uno de ellos se refiere al conjunto de bancos y
los banqueros, por lo tanto puede referirse a las entidades que se dedican a facilitar la
financiación, por otra parte inversión es un concepto económico vinculado a la
colocación de un capital para conseguir un beneficio futuro, esto quiere decir que el
inversor resigna un beneficio inmediato por un futuro que resulta improbable pero que
en principio debería ser mayor a la actual.
Contempla 3 variables principales
1. Rendimiento esperado(cuanto desea ganar)
2. Riesgo (que probabilidad existe de obtener la ganancia esperada)
3. El tiempo ( cuando se lograría dicha ganancia)
Diseñar la inversión con 3 condiciones. En unidades monetarias

Las políticas de crédito son definidas por cada institución en estricto apego a su plan
estratégico a su visión y su misión en si al direccionamiento estratégico de las misma,
las políticas de crédito de los bancos deben contemplar en forma explícita entre otros
aspectos los siguientes:
 Sujeto de crédito de interés para la institución
 Productos financieros diseñados para cada tipo de segmento
 Condiciones bajo las cuales se extenderá dichos créditos
 Rentabilidad planeada por cada tipo de producto crediticio

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  Proceso de concesión de crédito
En base a los aspectos anteriores cada banco diseñara un portafolio de productos para su
giro habitual de negocio y en concordancia con los recursos disponibles para ser
colocados es importante entonces tomar en cuenta:
 Horizonte de las colocaciones
 Producto que se desea explotar
 Política de servicio
Se entenderá por horizonte de las colocaciones el plazo que el banco otorgará a los
clientes a los clientes por los créditos otorgados la Orientación de las colocaciones se
refiere al destino que el sujeto de crédito indica que dará el banco.
En la medida en que una institución financiera esta inserta en un mercado de capitales
más desarrollado ella deberá contar con un mayor ya sean estos de captación o e
colocación o de ambas clases a las cuales también se las conoce como productos
bancarios.
Por tal razón según y cual sea el producto o instrumento de deuda cuya utilización se
desee fomentar su utilización será un elemento condicionante de la definición del
mercado meta del banco para sus operaciones ya que el producto se debe ajustar a los
requerimientos de los demandantes así mismo dentro de los productos que el banco
desee incentivar existirá una jerarquización elemento que facilita aún más la definición
del mercado objetivo.

Se conoce con el nombre de banca de inversión o banca de negocios a las entidades que
se especializan en la captación de dinero y otros recursos financieros para que las
empresas privadas o gobiernos puedan realizar inversiones, dichos instrumentos
financieros son obtenidos por la banca de inversión a través de la emisión o
comercialización de títulos valores en los mercados de capitales, las regulaciones para el
funcionamiento de la banca de inversión, varía según el país y acompañado del marco
legal y jurídico correspondiente, por lo general las autoridades suelen otorgar licencias
especiales para este tipo de bancos sin que puedan operar de manera simultánea como
bancos comerciales, la banca de inversión , por lo tanto no puede captar depósitos.
MERCADO DE CAPITALES
En el mercado de capitales también conocido como mercado accionario es un tipo de
mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiación a
mediano y largo plazo, su principal objetivo es participar como intermediario
canalizando los recursos frescos y el ahorro de los inversionistas para que los emisores
lleven a cabo dentro de las empresas operaciones de financiamiento e inversión, frente a
ellos los mercados monetarios son los que ofrecen y demandan fondos, es decir liquidez
a corto plazo

Tipos de mercados de capitales:

En función de los que se negocia en ellos :

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 1. Mercados de valores
1.1 Instrumentos de renta fija
1.2 Instrumentos de renta variable
2. Mercado de crédito a largo plazo (préstamos y créditos bancarios)
En función de la estructura
1. Mercados organizados
2. Mercados no organizados
En función de los activos
1. Mercado primario: es el activo emitido por primera vez y cambia de manos entre
el emisor y el comprador, por ejemplo, oferta publica de venta en el caso de
renta variable y emisión de bonos en el caso de renta fija
2. Mercado secundario: es cuando los activos se intercambian entre distintos
compradores para votar de liquidez a dichos títulos y para la fijación de precios.
En consecuencia, el problema básico de una institución financiera es conseguir la
máxima rentabilidad pero asegurando al mismo tiempo la liquidez suficiente y
restringiendo al máximo el riesgo asegurando la solvencia, la solvencia además debe ser
asegurada con recursos propios es decir con capital y reservas suficientes que le
permitan hacer frente a posibles situaciones de riesgo derivadas de la insolvencia de los
deudores.

Participantes del mercado de Capitales

Dentro del mercado accionario o de papeles intervienen diversas instituciones del
sistema financiero que participan regulando y complementando las operaciones de este
tipo que se llevan a cabo dentro del mercado, la siguiente 5 entidades constituyen las
más imprescindibles para su ejecución:
1. Bolas de Valores : Principal función es brindar una estructura operativa a las
operaciones financieras registrando y supervisando los movimientos
efectuados por oferentes y demandantes de recursos, además da fe de
cotizaciones e informa al inversionista de la situación financiera y
económica de la empresa y del comportamiento de sus instrumentos
financieros.
2. Emisoras: son entidades que colocan acciones (porcentaje de alícuota del
capital social) con el fin de obtener recursos del público inversionista, las
emisoras pueden ser: S.A., Gobierno central, instituciones de crédito,
entidades publicas descentralizadas.
3. Intermediarios: casas de bolsa, son las que realizan y ejecutan las
operaciones de compra y venta de acciones, así como, administración de
carteras y portafolio de inversión de terceros.
4. Inversionista: a los inversionistas pueden categorizarse en: persona natural,
persona jurídica, inversionista extranjero, inversionista nacional,
inversionista institucional e inversionista calificado, es decir, son personas o

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 instituciones con recursos económicos excedentes y disponibles para invertir
en valores
5. Accionistas: el papel o función de los accionistas, es la de buscar invertir su
dinero comprando acciones de empresas corporativas, para mover o
controlar empresas o una en particular.
En consecuencia, los 5 participantes tendrán como objetivo el posicionar recursos con
márgenes de rendimientos y/o beneficios para cada uno de ellos. El mercado de dinero y
capitales es solo una parte de la economía y consecuentemente de las finanzas que
mueve y efectúa flujos según la función que este ejerza.
Según las disposiciones ultimas y que de una manera permanente se cambia ciertos
artículos del cuerpo legal pero respaldados por el marco jurídico y constitucional que es
la junta de política de regulación monetaria y financiero y su cuerpo legal que es el
código monetario, hay que tener muy en cuenta los siguientes aspectos.
Se puede desarrollar múltiple clasificación acerca de las operaciones del mercado de
dinero actuando como ya hemos visto diversas instituciones financieras publicas y
privadas
1. Por la naturaleza de bienes prestados; para el caso es el factor dinero, de cosas
muebles fungibles y préstamo de títulos valores
2. Por la moneda objeto del crédito; en moneda nacional (dolarización) y extrajera.
3. Por le tipo de interés; interés fijo, variable, prepagable o post pagable
4. Por el sistema de amortización para la operación; siguiendo un sistema francés,
alemán, etc.
5. Por la existencia de garantías de la operación; que pueden ser reales es decir
prendas, hipotecas, depósitos, etc. O personales es decir a todos los que son
avales;
6. Préstamo sindicado; se refiere a que la operación pactada y entregados al
prestatario proceden de una pluralidad de prestamistas (sindicato) si bien esta
pluralidad no significa que haya varios prestamistas desde el punto de vista
jurídico es un único contrato de crédito.
7. Préstamo participativo; se refiere a que la operación de crédito con
independencia con acuerdo de intereses asume el prestatario la participación, el
beneficio neto que este obtenga.
8. Operaciones para préstamos bursátiles de contado; es el que está vinculado por
una operación de compra o venta de títulos valor
En consecuencia, el sistema financiero es claro y especifico cuando se refiere al
encaje bancario que nos dice que de los fondos que las instituciones financieras
captan es obligado mantener una parte de liquidez financiera como reserva para
hacer frente a las posibles demandas de restitución de los clientes, tienen un carácter
improductivo puesto que estos valores no pueden estar invertidos. En consecuencia
el encaje es un porcentaje del total de los depósitos que reciben las instituciones
financieras el cual se debe observar permanentemente en las cuentas del banco
central, el encaje tiene como objetivo garantizar el retorno del dinero a los
ahorradores o clientes de la institución en caso de que ellos lo soliciten o de que se
le presenten problemas de liquidez a la institución financiera de esta forma, se

16
 disminuye el riesgo de la perdida de dinero de los ahorradores analizado las 8
características y el encaje bancario se da paso al margen de intermediación
conociendo que las instituciones financieras pagan una cantidad monetaria a las
personas u organizaciones que depositan sus recursos en la institución, es decir,
intereses de captación y que cobran dinero por dar prestamos a quienes soliciten
intereses de colocación, el marco legal indica de donde una IFI obtiene sus
beneficios, la respuesta es que los tipos de interés de colocación en su mayoría son
mas altos que los intereses de captación de manera que las IFIS cobran mas por dar
recursos que lo que pagan por captarlos. A la diferencia entre la de colocación y de
captación se le denomina margen de intermediación es decir las instituciones
financieras obtienen más beneficios cuando más amplio o grande sea el margen de
intermediación
Tasa de interés de colocación – tasa de interés de captación = margen de
intermediación
El problema básico de una institución financiera es conseguir la máxima rentabilidad,
pero asegurando al mismo tiempo la liquidez suficiente y restringiendo al máximo el
riesgo asegurando su solvencia. La solvencia además debe ser asegurada con recursos
propios (capital y reserva) suficientes que le permitan hacer frente a posibles situaciones
de riesgo derivadas de la insolvencia de sus deudores.
Riesgo de crédito
1. Uno de los riegos principales de una institución financiera es la posibilidad de
que los prestatarios no devuelvan los créditos a tiempo o por completo
2. Los prestamistas diferencian entre prestatarios minoristas y corporativos y
elaboran productos que satisfagan las necesidades financieras propias de cada
grupo.
3. Los productos crediticios se pueden caracterizar o por su vencimiento, método
de pago, uso del recurso monetario, los diferentes tipos de seguros, que el
prestatario ha de proporcionar al prestamista (garantías) o las restricciones que el
prestatario debe aceptar para obtener el crédito (convenios)
4. Existe una amplia variedad de productos crediticios y productos similares que se
pueden utilizar para satisfacer las necesidades tanto de créditos minoristas como
corporativos
El riego de crédito engloba varios componentes que combinados ofrecen a la institución
financiera un modo de cuantificar la probabilidad de que un prestatario no cumpla con
un contrato deuda, crédito o compromiso similar y que cantidad se podrá recuperar en
caso de impago .
Se define de la manera mas simple como el riesgo potencial de que un prestatario o
contraparte no cumpla con sus obligaciones contractuales, en consecuencia, el inpago es
la incapacidad de devolver el importe o cumplir con las obligaciones existentes,
ejemplo: ABC sociedad anónima proporciona bienes y servicios por los que los clientes
pagan tras recibirlos, la empresa proporciona los bienes y servicios por que tiene
confianza en que sus clientes realizaran los pagos cuando les corresponda. Sin embargo
la recepción del pago no es segura hasta que se realiceABC S.A. ha asumido el riesgo

17
de que sus clientes, quizá no cumplan con sus obligaciones, esto es el riesgo de crédito
con el fin de minimizar el riesgo crediticio ABC S.A debe realizar una evaluación de su
posibles clientes determinar la probabilidad de que cumplan con sus obligaciones y
decidir, si les proporcionara los bienes y servicios, o no.
El riesgo del contraparte es el termino empleado para referirise al riesgo de que la otra
parte en un contrato o acuerdo, no cumpla con los términos acordados, esto puede
significar la incapacidad de proporcionar bienes y servicios , una renuncia a
proporcionar líneas de crédito o la incapacidad de pagar las cantidades debidas.
El 30 de junio ALFA BANK y BETA BANK establecieron un acuerdo con los
siguientes términos;
Prestamista banco Beta
Prestatario banco Alfa
Importe 150 millones
Termino 3 meses a partir del 15 de julio
Tasa de interés 5%
Riesgo de crédito.

Límites de operaciones un solo sujetos de crédito.

La ley general e instituciones del sistema financiero es muy clara y precisa al establecer
los límites de crédito:

1. El total de las obligaciones contraída por una persona natural o jurídica (sin excluir
ninguna operación cualquiera que sea su índole etc.); no superará en conjunto el
10% de patrimonio técnico del banco. Este límite podrá elevarse al 20% si el exceso
sobre el 10% corresponde a obligaciones respaldadas con garantía de bancos
nacionales o extranjeros, o garantías reales cuyo valor no podrá ser inferior al 140%
de las obligaciones garantizadas.
2. Para la estimación del monto total de obligaciones a los clientes la política anterior
se debe excluir las siguientes operaciones:
a. créditos destinados a financiamiento de exportaciones luego de realizado el
embarque que tuviesen la garantía de irrevocables abiertos por bancos de
reconocida solvencia del exterior.
b. Cartas de crédito confirmadas de cartas de importación y las garantías en
dólares que se emitan con respaldos de contra garantías adecuadas
c. Garantías otorgadas por cuenta y riesgo de instituciones del sistema financiero
privado del exterior.
d. Operaciones de crédito entre instituciones financieras; para casos específicos.

3. El monto máximo mencionado en el numeral 1rendira tanto para el caso individual

de una persona natural o jurídica como para el de aquellos que de acuerdo a la ley

18
 constituyen un solo sujeto de crédito se entiende por cliente individual una persona
natural deudora de IFI que no sea a la vez ni socio ni accionista de una o más
personas jurídicas que también sean deudoras de la IFIs, también se entiende por
cliente individual una persona jurídica deudora del banco que no tenga entre sus
socios o accionista a 1 o más personas naturales que también sean a título personal
deudoras del banco.
La ley general de instituciones del sistema financiero nacional y el código de política
monetaria y financiera establece que se considerara un solo sujeto de crédito a deudores
individuales (personas natrales o jurídicas) que presentes entre otras las siguientes
características:
a) Sean accionistas directa o indirectamente en no menos del 20% o más del capital
pagado de una compañía.
b) Exista relaciones de negocios de capitales o de administración que permitan a una o
más de ellas ejercer una influencia significativa o permanente en las decisiones de
las demás.
c) Existencia de datos o información fundamentada de que diversas personas de tal
naturaleza que conforman de hecho una unidad económica.
d) Se hayan conseguido créditos a prestatarios o grupos prestatarios en condiciones
preferenciales o desproporcionados respecto del patrimonio del deudor o de su
capacidad de pago.
e) Se hayan concedido créditos no garantizados adecuadamente a deudores o grupos
prestatarios sin antecedentes o domiciliados en el extranjero sin información
disponible sobre ellos
f) Se hayan conseguido créditos a prestatarios o grupos deudores por reciprocidad con
otra entidad financiera.
g) Cuando mantengan vinculación entre sí.

Monto máximo de crédito con relación al patrimonio de una persona

natural o jurídica
1. El banco no podrá realizar operaciones activas de crédito o inversiones directas o
indirectas comprometer obligaciones propias o ajenas ni realizar descuentos que
excedan en 200% del patrimonio del sujeto de crédito. Este límite podrá elevarse si
existe garantías reales que cubran en lo que excediesen por lo menos el 120% de las
obligaciones garantizadas.
2. El cálculo del monto máximo de crédito para un cliente que forma parte de un
“grupo económico” se calculara en base al riesgo y patrimonio consolidados.
El cálculo del onto máximo de crédito deberá ser analizado por separado en función
del patrimonio de la persona natural o jurídica y en función del patrimonio técnico
del banco al igual que el cumplimiento y la cobertura de las garantías para cada tipo
de limite.

Monto máximo de crédito para personas o sociedades vinculadas al

banco

19
1. Se prohíbe efectuar operaciones con personas naturales o jurídicas vinculada directa
o indirectamente con la administración o la propiedad de una institución del sistema
financiero o de su sociedad controladora. Criterios para identificar a las personas o
sociedades relacionadas o vinculadas con el banco.
a) Personas o sociedades relacionadas con el banco
 Por compañías subsidiarias del banco se entenderán las compañías controladas
por el banco por poseer directa o indirectamente del 50% o más de las acciones
comunes en circulación con derecho a voto.
 Por compañías filiales del banco se entenderán aquellas compañías que sin ser
subsidiarias tienen una o más características.
 El derecho a voto en la entidad es substancial lo cual permite ejercer una
influencia significativa en las políticas financieras y de operación de la
compañía afiliada.
 Intención o interés de mantener la inversión a largo plazo.
 Por principales accionistas del banco se entenderán las personas naturales o
jurídicas que individualmente ósea más del 5% del capital con derecho a voto.
 Por grupo empresarial o holding se entenderá el conformado por compañías o
personas jurídicas de un grupo empresarial y que sea propietario de por lo
menos del 20% de las acciones o que ejerza directa o indirectamente control en
dicho porcentaje de acciones o que pueda elegir la mayoría de los vocales del
directorio del banco.
 Por ejecutivos del banco se entenderá a los miembros del directorio presidente,
secretario, tesorero, vicepresidente y demás ejecutivos de niveles similares

Participantes en una operación de crédito y / o financiera en el

mercado de capitales
1. Prestamistas. - son las instituciones financieras (bancos) que como compañías
son debidamente autorizadas por la ley (ley de compañías), para su Constitución y
operación y liquidación.
En tal virtud son los únicos autorizados como prestamistas a realizar las operaciones
antes mencionadas entre otras la concepción de créditos.
Los prestamistas pueden también enriquecer al sector público (Corporación Financiera
Nacional, Banco de Fomento o BanEcuador, Banco del Estado, BIESS, etc.)

2. Prestatarios. - son las personas naturales y jurídicas que están legalmente

capacitados y aptos para acudir s cualquier IFI en busca de recursos para sus
diferentes fines o necesidades de fondos, o bien un servicio que tales instituciones
puedan ofrecer.
Los bancos limitan o impiden el acceso a sus créditos de diferentes tipos de clientes,
entre otros tenemos:
 Personas jurídicas o naturales extranjeras.
 Personas jurídicas del sector público.

20
 Personas naturales candidatas a funciones públicas por elección popular y
periodistas.
 Personas jurídicas o naturales que se encuentran en mora.
 Personas jurídicas o naturales que han Sido procesadas judicialmente
 Personas jurídicas o naturales que según la súper intendencia de bancos posean
archivos negativos.
 Personas jurídicas que se encuentran intervenidas por la súper intendencia de
compañías o en proceso de liquidación.
 Personas impedidas legalmente.
 Personas naturales o jurídicas que a juicio de los funcionarios de crédito podrían
sospecharse que están involucrados en lavado de dinero.
 Personas naturales o jurídicas reportadas por incumplimiento de contrato. Así
mismo la ley no permite el financiamiento vía concepción de crédito de ciertas
actividades.
 Préstamos para pagar deudas a otras instituciones financieras.
 Préstamos a corto plazo cuya fuente de pago sea un crédito a largo plazo por parte
de otra institución financiera.
 Préstamos con Funes de compra de acciones que permitan adquirir el control de una
empresa o para negocios especulativos.
 Créditos para proyectos muy especializados.
 Créditos para financiar proyectos que destruyan o atenten contra la ecología y medio
ambiente.
 Crédito, directo indirecto y contingente para que directa o indirectamente se destine
a la suscripción y pago de acciones del mismo banco o de otra compañía
relacionada.

Herramientas para el análisis crediticio en las operaciones financieras y

mercado de capitales
a) Evaluación cualitativa: las cualidades de unos clientes (sujeto de crédito), son
difíciles de identificar en interés de la institución financiera se trata básicamente de
conocer el historial del mismo bajo parámetros de honorabilidad cumplimiento,
capacidad de pago entre otros.
Por tal razón unánimemente las instituciones financieras utilizan las llamadas Cs de
crédito que continuación las analizaremos:
Los analistas oficiales, responsables y ejecutores de crédito usan y entregan con
frecuencia estos elementos para centrar su análisis en los aspectos principales de la
solvencia del solicitante.

1. Carácter: es el registro del cumplimiento de las obligaciones pasadas del

solicitante (financiero, contractual y moral) el historial de pagos anteriores, así
como cualquier juicio legal resuelto o pendiente contra en solicitante se utilizan
para evaluar su reputación. Se tomará en cuenta por tanto la reciprocidad del
cliente con el banco en cuanto a operaciones contraídas. Su documentación acerca
del negocio y las calificaciones asignadas al cliente.

21
 2. Capacidad: es la posibilidad del solicitante para reembolsar en crédito
requerido en esta parte es importante el análisis de los estados financieros
destacando sobre todo la liquides y las razones de endeudamiento, lo anterior se
lleva a cabo para evaluar la capacidad de pago del solicitante se evalúa también la
capacidad gerencial administrativa de producción y de mercadeo de la empresa
solicitante y sus personeros.
3. Capital: es la solides financiera del solicitante que se refleja por su posición de
propietario con frecuencia se realizan análisis de la deuda del solicitante en
relación con el capital contable y sus razones de rentabilidad para evaluar su
capital.
4. Garantía o colateral: la cantidad de activos que el solicitante tiene disponible
para asegurar el crédito cuanto mayor sea la cantidad de activos mayor será la
oportunidad de que una empresa recupere sus fondos si el solicitante no cumple
con los pagos. Una revisión del balance general del solicitante el cálculo del valor
de sus activos y cualquier demanda presentada con el solicitante ayudan a evaluar
su garantía colateral, no menos importantes son los aspectos de porcentaje de
cobertura y la factibilidad de realización de las mismas.
5. Condiciones: el ambiente de negocios y económico actual, así como cualquier
circunstancia peculiar que afecte a alguna de las partes de la transacción de crédito,
ejemplo; si la empresa tiene un inventario excedente de los artículos que le
solicitante desea comprar a crédito estará dispuesta a vender en condiciones más
favorables o a solicitantes menos solventes. El análisis de la situación económica y
de negocios, así como el de las circunstancias especiales que pudieran afectar al
solicitante o a la empresa se lleva a cabo para evaluar las condiciones.

El analista de crédito es responsable del crédito centra su atención sobre todo en las dos
primeras C's porque representa los requisitos básicos para la sesión del crédito las tres
últimas son importantes para elaborar el contrato de crédito y tomar la decisión de
crédito final que depende de la experiencia el criterio de analista de crédito y de la
experiencia de cada IFIs al respecto y del medio en el cual de desenvuelve la misma,
también servirán de base para la calificación de la cartera de la institución.

b) Evolución cuantitativa: por otro lado, existe la posibilidad de un análisis

cuantitativo (con variables numéricas al evaluar un posible sujeto de crédito) uno de
los métodos más reconocidos universalmente es el scoring de crédito que a
continuación lo analizaremos.

Introducción:
Las instituciones financieras de crédito con el fin de disminuir sus tasas de riesgo han
tenido que implementar diferentes medidas con el propósito de poder evaluar las
perdidas esperadas, frente al incumplimiento de pago por parte del cliente. La medida
más utilizada hoy en día es el scoring de crédito o credi scoring el cual es un sistema de
evaluación automático más rápido, seguro y consistente para determinar el otorgamiento
de crédito que en función de toda la información disponible es capaz de predecir la
probabilidad de no pago asociada a una operación crediticia ayuda en el proceso de

22
evaluación, comportamiento y cobranza siendo capaz de analizar en un tiempo mínimo
gran cantidad de información en forma homogénea. Los primeros sistemas de “scoring”
se desarrollaron en la década de los años 50 mediante la implementación del scoring
internos de comportamiento por parte de bancos pioneros en Estados Unidos, los cuales
eran utilizados para la gestión de las cuentas de dichos bancos en base a la propia
información que manejaban.
Posteriormente surgieron los Scorings de aceptación conforme a los cuales se raqueaban
a los solicitantes de crédito según la propia calificación de buenos o malos que
efectuaba una determinada institución bancaria.
La realidad de nuestro país se caracteriza por la amplia difusión y utilización de los
servicios de información de riesgo crediticio mayormente conocidos como servicios de
información comercial en rubros como el comercio detallista la industria de tarjetas de
crédito, industria aseguradora empresas de factoring y cobranzas como también por
parte de las instituciones bancarias tradicionales y emergentes.

Existen diferentes categorías de modelos de calificación crediticia, donde la distinción

obedece a factores externos múltiples relacionados con aspectos tales como el rubro de
la industria en la que operan el tipo de usuarios la dimensión y tamaño calidad de las
bases de datos utilizadas etc.
La industria bancaria en el mercado de dinero y capitales es la que presenta la más
amplia variedad en la utilización de estos modelos, siendo pionera en la creación de los
modelos de scoring crediticio, con el desarrollo de los primeros sistemas de calificación
del comportamiento de su base de clientes, a los que siguieron los scorings de
aceptación para evaluar a nuevos postulantes de crédito.

Definición:
Scoring es un mecanismo analítico - matemático de carácter reservado que constituye
una forma rápida confiable exacta y consistente para predecir la viabilidad o riesgo de
un solicitante para cumplir con sus deudas en el futuro, es decir minimiza el riesgo de la
institución en la concesión de productos crediticios masivo u otros que requieran de esta
valoración. El sistema sugiere, además la aprobación o rechazo de una solicitud de
crédito basándose en la evaluación de datos económicos laborales y demográficos del
cliente. Al final del análisis aplicado se obtiene como resultado una calificación o una
sugerencia de la capacidad crediticia del cliente frente al producto de crédito al cual se
encuentra postulado.
Credit scoring son todas las técnicas y modelos estadísticos que ayudan a los
prestamistas para el otorgamiento crédito principalmente de consumo. Estas técnicas
deciden quien es sujeto de crédito cuanto crédito se le otorgara y en qué condiciones.
Las técnicas de credit score determinan el riesgo de prestarle a un determinado cliente.
Un prestamista debe realizar o tomar dos tipos de decisiones primero otorgar o no
crédito a un solicitante y segundo como tratar a los antiguos clientes incluyendo la
decisión de incrementar o no su límite de crédito.

23
Además, existe la información de las agencias de información crediticia y la central de
riesgo. Todas las técnicas usan la muestra y demás información disponible para
identificar las relaciones entre las características de los clientes y que tan buena o mala
es su historia de crédito posterior, los sistemas de credit scoring son valiosos no solo
para controlar la deuda sino también para identificar las posibles oportunidades de venta
cruzada o métodos alternativos de pago que reducirán el riesgo mientras se mantienen
los ingresos de algunos riesgos.
Muchas empresas carecen de acceso a la información necesaria para medir los riesgos y
por ende deben recurrir a servicios externos de modelos de créditos como son los buros
de crédito, los mismos que son otorgados por empresas que se dedican exclusivamente
al estudio de las personas.
El credit scoring proveen una solución diseñada a desarrollar y rastrear riesgos
crediticios internos más acertadamente reduciendo por lo tanto el riesgo del negocio
maximizando las oportunidades de ganancia y proveyendo un mejor servicio a los
clientes.

FLUJO BÁSICO DE UN PROCESO DE SCORING

Es una técnica que El puntaje se calcula en base al perfil

permite asignar un y en el comportamiento histórico de
puntaje a una persona. la persona, determinando la
probabilidad de un comportamiento
futuro.
Está fundamentado en modelos
estadísticos que permiten optimizar
la utilización de la información. TOMA DE DECISIONES
SOLIDAS

24
 Las variables relacionadas con el
cliente incorporadas en el modelo Crédito Cobranza
pueden ser cualitativas o Crédito s
cuantitativas.
Comercialización

Aprender del pasado Entender el presente Anticipa el futuro

Elementos que forman el Credit Score de los sujetos de crédito

 Un cierto porcentaje (por ejemplo, un 35%) procede del historial de pagos
(pagos a tiempo y retrasos o incumplimiento de pago) las líneas de crédito
utilizadas recientemente tienen más importancia que las líneas abiertas que no
hayan sido usadas últimamente
 Otro porcentaje (por ejemplo, un 30%) procede de la “capacidad de
endeudamiento”. Que es la que nos indica cuanto crédito estamos utilizando del
que tenemos concedido. Cuanto menos dinero estemos utilizando de nuestro
crédito, mejor será nuestro credit score.
 Otro porcentaje (por ejemplo, un 15%) procede de la antigüedad del crédito; es
decir cuanto más tiempo tengan nuestras líneas de crédito mejor.
 El resto, es decir el 10% procede del endeudamiento que tiene el cliente en los
ultims18 meses; es decir cuantas líneas de crédito hemos abierto en los últimos
18 meses.
 Y la diferencia 10% puede proceder del tipo de líneas de crédito que posea.

Variables que no afecta de manera decisiva al credit score

1. Sus ingresos
2. Tiempo que lleva viviendo en su residencia (propia o agregada)
3. Antigüedad en el empleo

Variables que pueden dañar el credit score

1. Incumplimiento de pago de cuotas o dividendos mensuales de las líneas de crédito
(independientemente del valor de la cuota; cuando existe un retraso en el pago de la
cuota, es necesario un cierto tiempo para recuperar el daño producido)
2. Utilizar tarjetas de crédito al máximo de su cupo o capacidad

Variables para mejorar el crédito

25
1. Utilizar sus tarjetas de crédito de forma regular para hacer pagos o cancelaciones
2. No cancelar sus tarjetas de crédito con la institución financiera
3. Cumplir con los pazos de pago de forma regular

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL SCORING

Ventajas Desventajas
 Cuantifica el riesgo como probabilidad.  El scoring estadístico requiere datos
 Consistencia sobre muchos préstamos.
 Transparencia  Puede necesitar un consultor externo y
 Multivariable por ende generar riesgo operativo.
 Puede ser validado  Su funcionamiento depende de la
 Establece relaciones entre el riesgo y implantación en el sistema
prestamistas, prestatario y los transaccional.
préstamos.  No trabaja sobre solicitudes no
 Reduce tiempos de concesión de aprobadas.
créditos  Solo destaca los casos de alto riesgo.
 Reduce tiempos de cobranza  Asume que el futuro será como el
 Permite estimas efectos sobre la pasado.
rentabilidad  Es un modelo no determinativo.

Métodos y modelos del scoring

 Métodos estadísticos: se puede conocer el método de discriminación del
modelo de scoring construido y la importancia relativa de las diferentes
características (variables). Estas técnicas estadísticas posibilitan identificar y
descartar características que son irrelevantes y asegurar que son importantes y están
en el scoring. El método más exitoso de estos es la regresión logística siendo este el
modelo estadístico más común. Otro método utilizado en los últimos 20 años es el
método de repartición recursiva o árboles de clasificación, en este método se
fragmenta el conjunto de postulantes en un numero de diferentes subgrupos
defendiendo de sus atributos y entonces se clasifica cada subgrupo en satisfactorio o
no satisfactorio, si bien este método no da un valor a cada atributo da una forma de
decidir si un nuevo postúlate debe ser clasificado como satisfactorio o no
satisfactorio, los métodos estadístico más utilizados son:
1. Análisis discriminante
2. Regresión logística
3. Repartición recursiva o arboles de clasificación
 Métodos no estadísticos: entre este tipo de métodos están: programación
lineal, programación entera, sistemas expertos, redes neuronales y algoritmos
genéticos.

26
Scoring de comportamiento
Los métodos estadísticos y no estadísticos de clasificación de escritos pueden ser usados
para decidir si se debe otorgar crédito a nuevos clientes y para decidir cuál de los
factores clientes está en peligro de no pago en el corto o mediano plazo. Este último uso
es un ejemplo de scoring de comportamiento que es modelar la forma de repago y
comportamiento del uso del crédito de los clientes. Estos modelos son usados por los
prestamistas para ajustar los límites de crédito y decidir sobre las políticas de
comercialización a ser aplicadas a cada cliente. También se puede modelar el repago y
el uso de crédito de los clientes utilizando cadenas de Markov cuyos parámetros son
estimados utilizando datos de una muestra de antiguos clientes. Esta idea puede ser
combinada con programación dinámica para desarrollar modelos de procesos de
decisión de Markov para optimizar la política de limites crédito.

Aplicaciones del credit scoring

Se aplica tanto en el ámbito teórico como en la práctica de la industria bancaria, los
modelos de credit scoring se pueden emplear para evaluar la calidad crediticia de
clientes de todo tamaño. Sin embargo, en la práctica predomina para evaluar el
portafolio retail, mientras que los corporativos se evalúan con sistemas de ranking.
Además de las diferencias de las variables empleados para uno y otro tipo de cliente la
evaluación de grandes empresas implica la revisión de aspectos cualitativos de difícil
estandarización, por lo cual el resultado se expresa como una clasificación y no como
un score. Las entidades pueden emplear estos modelos para resolver solicitudes de
crédito. En este caso se trata de modelos reactivos, también se emplea para administrar
el portafolio de créditos, en cuyo caso se trata de modelos de seguimiento proactivos y
se pueden emplear para: administrar imites de tarjetas y cuentas corrientes, analizar la
rentabilidad de los clientes, ofrecer nuevos productos, monitorear el riesgo y detectar
posibles problemas de cobranza entre otras aplicaciones.

PROCESO DE DECISIÓN DE CRÉDITO

La materialización de una decisión de crédito logra al conjugar los siguientes
conceptos:

Objetivo
Herramienta
Análisis perfil Determinar habito de
cliente Score
pago para predecir
comportamiento futuro.

27
 Parametrización
Capacidad de Rentabilidad de la Cuota mensual máxima a
pago microempresa y gastos asumir por el cliente.
microempresarios.

Política Cálculo de algoritmo

Exposición de para determinar % de Determinar un monto
riesgo representación de la a aprobar.
cuota vs. el disponible.

En consecuencia, se pueden entonces definir algunas características de

un sistema de scoring adecuado.
1. El scoring no solo puede ser reactivo, frente a una determinada operación. Puede ser
también proactivo o previo, así funcionan por ejemplo los preclasificados o
preconcebidos. El banco pasa su herramienta sobre la base de clientes del banco y
decide que tienen preaprobado unos préstamos personales de equis importe a equis
plazo. En dicho scoring no hay una operación previa ni el cliente aporta información
todo se basa en la base de datos del banco y en las bases externas. El gestor solo
tiene que encargarse del tema comercial, del precio (siempre más caro que un
préstamo ordinario) y de la depuración de posibles errores del sistema.
2. El scoring es un proceso que se retroalimenta: aprende de sí mismo, o al menos un
buen sistema de scoring. El sistema que nos sirve los inputs de operaciones que
previamente ha concedido y formalizado de tal modo que puede darse cuenta de
aquellos errores que ha cometido dando créditos que no debía haber hecho y
corregirlos. Sin embargo, el sistema no es capaz de aprender de aquellos prestamos
que no dio se fueron a la competencia y funcionan estupendamente. Eso solo lo ve el
funcionario de las instituciones, la competencia y el cliente que recibió la negativa.

3. Un adecuado sistema de scoring, no puede aplicarse de una manera dogmática y

mecánica, por ejemplo, es muy imposible que hoy miércoles se estudie una
operación y el análisis del scoring, no indique un área verde, y que, pasado algunos
días, al momento de cerrar la operación el sistema diga que la misma está en un área
roja y todo debido que se ha producido una reunión el miércoles donde se ha
decidido extremar el umbral de aceptación de la herramienta.
4. Un sistema de scoring funciona razonablemente bien para los créditos masa, para lo
homogéneo, para lo estándar mas no para aquellas operaciones que se salen de lo
ordinario. Es normal, pues en temas estadísticos, la escasez de datos, son malos

28
 datos. Es muy difícil determinar pautas en algunos sectores, en algún tipo de
operaciones, lo que puede hacer que no se utilice el scoring para esas operaciones.
5. Los resultados que arroje un scoring realizado, depende en gran medida de la
calidad de la información que se suministra. Dicha información debe ser introducida
de un modo muy cuidadoso. Claro que, y enlazado con el punto anterior, se debe
disponer de información veraz y verificable, ejemplo; datos como ingresos o datos
de la empresa o el solicitante de crédito. Hay instituciones financieras en los que se
establecen varios filtros de terceros para comprobar que los datos que se han
introducido se han hecho correctamente y que cuentan como un soporte documental
adecuado (sobre todo en los últimos tiempos y con la actual normativa, ejemplo para
evitar tomar en cuenta los ingresos no justificables de una empresa y evitar el lavado
o blanqueo de activos y lo mismo que hay hábitos en las tramitaciones con los
analistas de riesgos, también los hay expertos en gestionar el scoring a veces de un
modo excesivo).
Existen muchos programas (software) para realizar la labor de una evaluación
cualitativa de software. Uno de los más reconocidos es CrediSoft, veamos algunas
características del mismo. CrediSoft es una solución informática que actúa en las
diferentes instancias de crédito en forma relacionada, manteniendo a lo largo de todo el
proceso crediticio la información adecuada que permita: agilidad en las acciones,
reducción de riesgos y en consecuencia un negocio rentable.
Está compuesta de varios módulos que pueden actuar de forma interrelacionada o por
separado de acuerdo con los requerimientos de la institución financiera (todo el
engranaje de instituciones financieras, bancos, economía popular y solidaria,
mutualistas, todo lo ligado a financiación y entrega de recursos).
Las instituciones crediticias requieren de una herramienta que le permita:
1. Conocer a sus clientes.
2. Ayudar a la calificación de solicitudes.
3. Disponer de información documentada.
4. Otorgar fácilmente un crédito.
5. Controlar y gestionar la recuperación.
6. Calificar las operaciones y saber la realidad de los negocios realizados.
7. Cumplir con los requerimientos de los organismos de control.
Este sistema (software) es manejado por instituciones financieras de mucho prestigio en
el país.
CARACTERÍSTICAS DEL CREDISOFT
1. Arquitectura modular, lo que permite manejar cada módulo en forma
independiente o en conjunto con el resto de módulos de la familia CREDISOFT.
2. Trabajando en conjunto, todos los módulos se complementan e interrelacionan
entre sí.
3. Por su arquitectura, cuando se acopla con otros sistemas de la institución varios
módulos pueden funcionar independientemente del sistema central.
4. Puede recibir información proveniente de aplicaciones externas.

29
 5. Permite un manejo flexible de políticas y parámetros, como definiciones para la
operatividad del sistema lo que hace que su implementación sea ágil y oportuna.
6. Proporciona varios mecanismos de concesión y recuperación de crédito.
7. Maneja mecanismos de mensajes que pueden ser usados para instrucciones
generales o particulares.
8. Maneja múltiples monedas en sus diferentes módulos.

Dentro del módulo del scoring debemos seguir los siguientes pasos.
1. Selección: previa al proceso deben definirse:
a) Variable de puntuación
b) Pautas
c) Metas para las pautas
Eliminar los aspirantes que no cumplen con las condiciones mínimas requeridas.
2. Grado de existencia: califica la información fundamental de la aspirante definida
en parámetros y obtiene: el puntaje y el factor de ajuste (puntos obtenidos sobre
puntos máximos a obtener; valor máximo 1)
3. Métodos individuales: es cuando se personaliza las metas que debe cumplir el
cliente para cada pauta, lo hace con el factor semáforo obtenido en el proceso
anterior: ejemplo.

Normal Patrimonio = dos veces

Deuda

Meta Patrimonio
personalizada Deuda
= tres veces

4. Calculo de metas: califica las pautas con las fórmulas paramétricas definidas
utilizando los datos del cliente.
5. Cumplimiento: compara el resultado de las pautas con las metas personalizadas
obteniendo, un resultado final.
6. Riesgos: presenta los resultados de forma intuitiva y segura, a través de la
presentación de los resultados en colores: rojo, amarrillo y verde, de acuerdo al nivel
de riesgo y a las categorías aprobado con condición.
7. Cupos y líneas de crédito: calcula los cupos y líneas de crédito asignadas.

PROCESO DE CALIFICACIÓN DE SOLICITUD

--------
Calificación de solicitudes
Pautas, pesos,
-------- metas,
30
------ modelos,
fórmulas
 Calificación
SOLICITUD

RETROALIMENTACIÓN

Datos del cliente ESTADÍSTICA

Socio demográficos

APROBACIÓN Económicos
O Calificaciones
NEGACIÓN Laborales históricas

1. Con base a la información de las calificaciones realizadas, se pueden realizar

estadísticas que permitan analizar la información mas relevante y agilizar el proceso
de toma de decisiones.
2. El sistema cuenta con un modulo generador de estadísticas, el usuario decide qué
tipo de información requiere para su análisis.
3. La información obtenida y analizada provee los datos para realizar los ajustes
necesarios a los parámetros y políticas de los modelos de calificación o para afinar
las políticas del área de crédito en general.

Beneficios del módulo scoring

1. Reduce el riesgo
2. Obtiene resultados a muy corto plazo, ya que el producto es de rápida
implementación.
3. Incrementa la capacidad y volumen del negocio.
4. Incrementa la rentabilidad.
5. Protege la forma de obtener los resultados así evita que se otorguen créditos sin un
fundamento de información real, los oficiales de crédito desconocen la mecánica de
los cálculos.
6. Genera nuevas posibilidades, scoring es un programa (DLM) que puede ser utilizado
por otros programas o sistemas para la concesión de productos.

31
7. Aprovecha las ventajas de un producto desarrollado con herramientas de última
tecnología en plataforma Windows.

Calificaciones de activos en riesgo y constitución de provisiones

La ley establece que las instituciones financieras deben constituir provisiones, con el fin
de proteger los llamados activos de riesgo, de eventuales posibilidades de
incobrabilidad. Por tal razón los bancos en particular deben realizar, periódicamente la
calificación de tales activos (generalmente cada 3 meses, o cuando la alta gerencia así lo
disponga, o también por requerimiento de las autoridades de control, con el fin de
establecer los porcentajes que se provisionaran para cada uno de los grupos de activos
de riesgo).
Los informes son presentados a las autoridades del banco, y se pondrá en conocimiento
de la superintendencia de bancos y seguros, junto con los estados financieros o otra
información requerida.
Se entregará al auditor externo una copia de la calificación correspondiente al 31 de
diciembre, quien emitirá un pronunciamiento sobre el cumplimiento de las normas de
calificación y constitución de provisiones.
A su ves la ley establece la obligatoriedad de contar con un auditor externo para la
vigilancia y control de los procedimientos bancarios del cumplimiento de la ley y otros
aspectos relevantes. Tal auditor será seleccionado por la institución, y sus funciones se
prolongan a lo largo de un año. En este caso, el auditor externo verificara el
cumplimiento de la ley respecto a la calificación de activos de riesgo, quien emitirá un
informe al respecto, a finales del año fiscal.
Real y presión del mercado

32
Nuevo código monetario y financiera
Evolución para el crédito hipotecario
Primero :Ver la calificación crediticia en la SBS

33
 Un elemento primordial para evaluar si puedes calificar para un crédito
hipotecario va a ser
Tu calificación crediticia en el sistema financiero dicha calificación crediticia es
la puntuación que recibes según el comportamiento de pagos que muestres
según tu historial crediticio, el comportamiento de mostramos a la hora de
pagar los créditos personales o hipotecarios entre otros, va a describir si eres
un buen o mal pagador y el riesgo que le puedes significar a la entidad.
Vamos a evaluar
1. El registro de deudas de una persona en el sistema financiero
2. Clasificación crediticia en la sbs
Las cuales son 5 clasificaciones que podemos tener de acuerdo a la puntualidad o
plazo de mora con la q realizas tus pagos, nos pueden clasificar (nos pueden
clasificar: normal, con problemas potenciales, deficientes, dudoso y perdidas)
Segundo: Tu score o puntaje crediticio
Este puntaje de crédito utiliza cierta información como:
 Nuestra Experiencia crediticia
 Los Niveles de endeudamiento
 Productos de créditos adquiridos
 Y nuestros hábitos de pago
Realizando el uso de dicha información va a determinar que probabilidades tiene una
persona de pagar puntual sus obligaciones y q nivel de riesgo pueden asumir ellos
Tercero: antigüedad laborar: 1 años para trabajadores dependientes y 2 años mínimo
para trabaja independientes
Cuarto: calificación en centrales de riesgo del empleador: el empleador o empresa
donde elaboras debe tener una buena calificación en central de riesgos caso contrario
afectara en el proceso de evaluación para tu crédito hipotecario
Quinto: evaluación de ingresos y egresos: los ingresos lo pasan a visualizar mediante
la presentación o sustentación de tus boletas. Los egresos es la información que se
puede recaudar de las centrales de riego y estatus de cuentas bancarias. Importante es
evaluar cuantos son nuestros ingresos y egresos de manera mensual de esta manera
nosotros podemos determinar cuanto es el monto máximo y cuanto es el monto mínimo
q podemos pagar de manera mensual y alargo plazo para la compra de muestra vivienda
Sexto: capacidad de pago : la cual va a significar cuanto es la cantidad máxima e se
puede destinar la el pago de una cuota mensual de tu crédito hipotecario.

34
35