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Empresario, filántropo y poseedor de una fortuna de más de US$ 70 mil millones, es uno de los
inversores más exitosos de la historia. Apodado el “Oráculo de Omaha” por la eficacia de sus
predicciones, es una referencia indiscutida para el mercado mundial. Nery Persichini
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8 claves para invertir como Warren Buffett
Jueves, 09 de abril de 2015 10:59
mejores empresas son aquellas que tienen una ventaja comparativa en el mercado, ya sea por
su historia, el prestigio de su marca, barreras al acceso de nuevos competidores o “fórmulas
secretas”. Algunas acciones que cumplen con estos dos requisitos y que forman parte de su
cartera son Wells Fargo, Coca-Cola, American Express e IBM.
6. “El tiempo es amigo de los negocios maravillosos y enemigo de los mediocres”. Con esto,
deja en claro su preferencia por el largo plazo y toma distancia de lo que la mayoría de los
inversores está haciendo. Incluso, a veces, parece ir en contra de la corriente. Pero lo que en
verdad hace es poner el ojo en empresas que están en condiciones de generar dinero en forma
permanente y sostenida. De la mano de esta estrategia de buy-and-hold, hizo que sus
inversiones le sacaran años luz de diferencia a los índices de Wall Street. Por ejemplo, el S&P
500 creció 17 veces (1.700%) desde 1980. Pero en el mismo lapso, la cotización de las
acciones Berkshire Hathaway se multiplicó 830 veces.
7. “La diversificación es la protección frente a la ignorancia. No tiene sentido si sabe qué está
haciendo”. Si bien él aboga por “no poner todos los huevos en una misma canasta”, es
consciente de lo perjudicial que es la diversificación excesiva. ¿La explicación? Una cartera
con activos de todos los sectores tendrá beneficios de ciertos segmentos que serán
compensados por pérdidas en otros. Por eso, según Buffett, es preferible analizar una o dos
industrias bajo los lineamentos del value investing e invertir en los sectores más rentables. En
resumidas cuentas, con la “sobrediversificación” no perderás mucho pero tampoco ganarás
mucho porque desperdiciarás el potencial de las empresas más rentables.
8. Su indicador favorito: capitalización bursátil sobre PBI. Ésta es la medida de largo plazo que
más le gusta para determinar si el mercado accionario en su conjunto está caro o barato.
Según Buffett, “si el porcentaje cae a la zona del 70% u 80%, es probable que le vaya bien
comprando acciones. Si el ratio se acerca a 200% (como ocurrió en la burbuja de las
“Puntocom”), está jugando con fuego”. Así, el “Indicador Buffett” tiene un gran poder de
anticipación porque muestra en qué zonas el mercado puede tener un cambio de tendencia y
volverse alcista o bajista. El dato se consigue fácilmente en la web y se lo conoce
habitualmente como “Market Cap-to-GDP Ratio”.
Fuente:
Inversor Global Abril 2015 | Año 2015 | Nº 126
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