Gestión de Riesgos en Redes de Valor

Actividad individual i2) – Tarea 3

Presentado por

Juan David Sanchez Otalvaro

Grupo: No 1
Aporte Individual

Tutor

Jorge Andres Vivares

Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

Facultad de Ciencias Básicas, Tecnología e Ingeniería
2020
 b. Identificar los principales proveedores, competidores y clientes. Calcule el valor en
riesgo (VaR) para aquellos que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y realice
la interpretación respectiva de los resultados.

R/ Imbocar cuenta con 14 Clientes representados en 48 centros de operación a Nivel Nacional en

16 ciudades, la empresa esta compuesta por 4 regionales y una sede central en la ciudad de
Medellín, las ciudades donde se ubican estas regionales son:
- Medellín
- Bogotá
- Cali
- Barranquilla

La empresa inicio sus operaciones en el año 1994 donde se han constituido 4 clientes Pareto que
representa el 60% de la facturación mensual de Imbocar, estos clientes son:
- Grupo Nutresa
- Cementos Argos
- Grupo Éxito
- Brithis American Tobacco

Para el presente ejercicio se pudo encontrar que empresas como Nutresa, Cementos
Argos y Grupo Éxito cotizan en la bolsa de valores de Colombia, por lo que se procedió a
realizar el calculo del VaR de estos clientes representativos, los periodos que se tomaron
como base para el cálculo fueron 02 de enero del 2019 y 29 de junio del 2020.
 VaR Nutresa

Elaboración Fuente Propia

Al analizar los datos arrojados al momento de calcular el VaR para el Grupo Nutresa principal
cliente de la empresa Imbocar, podemos identificar que el panorama del valor en riesgo para un
horizonte de 10 días es negativo arrojando una perdida de -$7 pesos, producto de la variación del
valor en sus acciones en el periodo de tiempo analizado.

Por otro lado, al realizar el análisis basado en el ejercicio de la tarea 2, donde se pretende invertir
$40.000.000 en acciones de esta empresa, bajo un nivel de confianza del 95% en un horizonte de
10 días se estima tener un Valor en Riesgo de -$3.494.500 por lo que no es aconsejable hacer la
inversión en este grupo en el momento actual.
 VaR Cementos Argos

Elaboración Fuente Propia

Al analizar los datos arrojados al momento de calcular el VaR para Cementos Segundo cliente
mas importante de la empresa Imbocar, podemos identificar que el panorama del valor en riesgo
para un horizonte de 10 días es negativo arrojando una pérdida de -$231 pesos, producto de la
variación del valor en sus acciones en el periodo de tiempo analizado, esto puede haberse
producido también por los efectos de las cuarentenas que terminaron por afectar el valor de la
acción de Argos en el mercado bursatil

Por otro lado, al realizar el análisis basado en el ejercicio de la tarea 2, donde se pretende invertir
$40.000.000 en acciones de esta empresa, bajo un nivel de confianza del 95% en un horizonte de
10 días se estima tener un Valor en Riesgo de -$7,623,697 por lo que no es aconsejable hacer la
inversión en este grupo en el momento actual.
 VaR Grupo Éxito

Elaboración Fuente Propia

Al analizar los datos arrojados al momento de calcular el VaR para Cementos Segundo cliente
mas importante de la empresa Imbocar, podemos identificar que el panorama del valor en riesgo
para un horizonte de 10 días es negativo arrojando una pérdida de -$20 pesos, producto de la
variación del valor en sus acciones en el periodo de tiempo analizado, esto puede haberse
producido también por los efectos de las cuarentenas que terminaron por afectar el valor de la
acción del Grupo Exito en el mercado bursátil.

Por otro lado, al realizar el análisis basado en el ejercicio de la tarea 2, donde se pretende invertir
$40.000.000 en acciones de esta empresa, bajo un nivel de confianza del 95% en un horizonte de
10 días se estima tener un Valor en Riesgo de -$5,719,3 por lo que no es aconsejable hacer la
inversión en este grupo en el momento actual.
Principales Proveedores.

Imbocar cuenta con varios aliados estratégicos los cuales aportan al desarrollo de sus
operaciones y al bienestar laboral de sus empleados, algunos de estos proveedores son:
Dotamos, Terpel, Grupo Bancolombia, entre muchos otros que hacen que la empresa pueda
prestar sus servicios de buena manera, dentro este grupo de proveedores principales se destacan
la Organización Terpel y el Grupo Bancolombia los cuales cotizan en la bolsa de valores de
Colombia.

VaR Terpel

Elaboración Fuente Propia

Al analizar los datos arrojados al momento de calcular el VaR Terpel uno de los proveedores
más importantes de la empresa Imbocar, podemos identificar que el panorama del valor en riesgo
para un horizonte de 10 días es positivo arrojando una rentabilidad de $13 pesos.
Por otro lado, al realizar el análisis basado en el ejercicio de la tarea 2, donde se pretende invertir
$40.000.000 en acciones de esta empresa, bajo un nivel de confianza del 95% en un horizonte de
10 días se estima tener un Valor en Riesgo de -$6,422,699 por lo que no es aconsejable hacer la
inversión en este grupo en el momento actual.

VaR Bancolombia

Elaboración Fuente Propia

Al analizar los datos arrojados al momento de calcular el VaR Bancolombia uno de los
proveedores de servicios financieros más importantes de la empresa Imbocar, podemos
identificar que el panorama del valor en riesgo para un horizonte de 10 días es positivo arrojando
una rentabilidad de $22 pesos.
Por otro lado, al realizar el análisis basado en el ejercicio de la tarea 2, donde se pretende invertir
$40.000.000 en acciones de esta empresa, bajo un nivel de confianza del 95% en un horizonte de
10 días se estima tener un Valor en Riesgo de -$2,743,949 por lo que no es aconsejable hacer la
inversión en este grupo en el momento actual.
Principales Competidores.

Imbocar cuenta con una trayectoria de 26 años especializándose en el transporte de ultima milla,
donde a nivel nacional cuenta con algunos competidores fuertes como: Quick Help, DHL, TCC,
Transportempo, Tkarga, Blulogistic, Actualmento ninguna de estas empresas cotiza en la bolsa
de valores de Colombia, por lo que no fue posible realizar el cálculo del VaR.

Conclusión:

Dentro del grupo de proveedores y clientes, después del calculo VaR, se visualiza que todas las
empresas han sufrido fuertes caídas en el precio de sus acciones, coincidiendo la mayoría en el
periodo de tiempo entre Marzo a Junio del 2020, esto hace que se infiera que no es un buen
momento para invertir, pues la economía se encuentra muy sensible y algunas empresas pueden
tardar en recuperarse, sin embargo la acción del grupo Bancolombia y Terpel marginan unos
cuantos pesos de ganancia en un panorama de 10 días, teniendo Bancolombia un valor menor de
riesgo con relación a la inversión en un caso Hipotético de invertir $40.000.000.
 Bibliografía

Vivares, J. A. (02 de Junio de 2020). Tutorial para calcular el VaR. Dos Quebradas, Risaralda,
Colombia. Obtenido de
https://drive.google.com/file/d/1zBXBx3tUQybr0Ur4GMOEpnQE990wGeEY/view?
usp=sharing

Wolke, T. (2017). Risk management. Berlin: De Gruyter. (Sección 2.3 y capítulo 5).
Obtenido de https://bibliotecavirtual.unad.edu.co/login?
url=http://search.ebscohost.com/login.aspx?
direct=true&db=nlebk&AN=1630319&lang=es&site=eds-
live&scope=site&ebv=EB&ppid=pp_C