UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE

CARRERA DE FINANZAS Y AUDITORIA PRESENCIAL

TEMA: GUÌA # 2.

AUTOR:

 Lara Salinas Marco Antonio

MATERIA:

CONTABILIDAD GERENCIAL

NRC:

3982

MAESTRO:

Ing. Carlos E. Sierra S., CPA, MAI.

PERÍODO: Octubre 2017 - Febrero 2018.

SANGOLQUÍ – ECUADOR
 ÍNDICE DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE DEL SEGUNDO PARCIAL

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.1.________________________________________________3

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.2.________________________________________________6

Caso práctico_____________________________________________________________________6

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.3.________________________________________________8

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.4._______________________________________________10

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.5._______________________________________________11

 ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE DEL SEGUNDO PARCIAL

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.1.

1. Cuatro socios han decidido construir una empresa de fabricación de bicicletas. Por el

momento, los socios están realizando los trámites finales para iniciar las operaciones

de la fábrica, así como varios estudios de mercados, de los cuales se desprenden los

datos siguientes:

Ventas estimadas para el primer ejercicio 1.100 bicicletas

Precio en que se puede vender cada bicicleta $1.100

Según la opinión de los expertos, los costos fijos estimados son:

Costos fijos de intereses $12.000

Costos fijos de producción $30.000
Costos fijos de administración $40.000
Costos fijos de ventas $10.000
Total de costos fijos $92.000

Carlos Carrera, uno de los socios, después de analizar los costos de fabricar cada

bicicleta, llegó a la conclusión de que los costos variables unitarios eran los siguientes:

Materiales $550
Tornillos y remaches $50
Llantas $200
Total de costos variables $700 por unidad

Después de varias semanas de tramitar la apertura de la empresa, que se llamará

Bicicletas de Acero, Marcelo Puente, también socio, pide a sus compañeros asesoría para

determinar el punto de equilibrio durante el primer periodo de operaciones.

Solicita además lo siguiente:

a) Suponiendo que la empresa logre vender las unidades estimadas por el estudio de

mercado, ¿cuál será el margen de seguridad en pesos? (Es necesario ejemplificar

gráficamente el punto de equilibrio mostrando el margen de seguridad).

 Punto de equilibrio en unidades monetarias

 Costo Fijo
PE unid . monet .=
cvu
1−
V

92000
PE unid . monet .= =$ 253.000
700
1− ( )
1100

 Punto de equilibrio en unidades de producción

Costo Fijo
PE unid . produc .=
p−cvu

92000
PE unid . produc .= =230 Unidades
1100−700

 Margen de seguridad

Ventas esperadas−Ventas en el punto de equilibrio

MS=
Ventas esperadas

1´ 210.000−253.000
MS= =79,09 %
1´ 200.000
 PUNTO DE EQUILIBRIO
700,000.00

600,000.00

500,000.00

400,000.00
dolares

300,000.00
253,000.00
200,000.00

100,000.00

-
0 100 200 300 400 500 600
Cantidad

Costo Fijo Costo Variable Costo Total Ingresos

b) Si debido a un aumento de 10% en los costos fijos de la empresa los administradores

decidieran subir el precio de cada bicicleta a $1600, ¿cuál sería el nuevo punto de

equilibrio en unidades y en pesos? (Muéstrese gráficamente).

DATOS:
Costos Fijos Totales 101.200,00
Costos Variables Unitarios 700,00
Precio de Venta Unitario 1.600,00

 Punto de equilibrio en unidades monetarias

Costo Fijo
PE unid . monet .=
cvu
1−
pv

101.200
PE unid . monet = =$ 179.911,11
700
1−( 1600 )
 Punto de equilibrio en unidades de producción
 Costo Fijo
PE unid . produc .=
pv−cvu

101.200
PE unid . produc .= =112.44 Unidades
1600−700

 Grafica

PUNTO DE EQUILIBRIO
600,000.00

500,000.00

400,000.00
dolares

300,000.00

200,000.00
179,911.11

100,000.00

-
0 50 100 150 200 250 300 350 400
Cantidad

Costo Fijo Costo Variable Costo Total Ingresos

c) Independientemente del punto anterior, si los costos fijos fueron reducidos a $90 000

por estrategias de productividad y el precio aumentará a $150, ¿cuál sería el nuevo

margen de contribución unitario, el margen de contribución porcentual, el nuevo punto

de equilibrio en pesos y en unidades y el margen de seguridad en unidades? Exprese

gráficamente su respuesta suponiendo que se vendan las unidades estimadas.

  Margen de contribución Unitario
Precio de Venta Unitario 150,00
Costos Variables Unitarios 700,00
Margen de Contribución= 800,00

 Margen de contribución Porcentual

Precio de venta−Costo Variable

M .Contribución Porcentual=
Precio de venta

150−700
M .Contribución Porcentual= =−366,66 %
150

 Punto de equilibrio en unidades monetarias

Costo Fijo
PE unid . monet .=
cvu
1−
V

90000
PE unid . monet .= =$−24.545,45
700
1−
150( )
 Punto de equilibrio en unidades de producción

Costo Fijo
PE unid . produc .=
p−cvu

90000
PE unid . produc .= ≈−164 Unidades
150−700

 Margen de seguridad

Ventas esperadas−Ventas en el punto de equilibrio

MS=
Ventas esperadas
 165.000−(−24.545,45)
MS= =114,88 %
165.000

 Grafica

PUNTO DE EQUILIBRIO
350,000.00

300,000.00

250,000.00

200,000.00

150,000.00
dolares

100,000.00

50,000.00

-
-200 -100
-24,545.45 0 100 200 300 400
-50,000.00

-100,000.00

-150,000.00
Cantidad

Costo Fijo Costo Variable Costo Total Ingresos

Sin tomar en cuenta los puntos que anteceden, ¿qué pasaría si el margen de

contribución actual se redujera al 10%? Calcule el punto de equilibrio en pesos y en

unidades, y la disminución del margen en pesos suponiendo que los costos variables

permanecen constantes.

0.3636∗10 %=0.03636

0.3636−0.03636=0.327272

PVU −700
0.3272=
PVU

0.3272 PVU =PVU −700

(−1)0.3272 PVU −PVU =−700(−1)

 700
PVU = =1040,49
0.67272

 Punto de equilibrio en unidades monetarias

Costo Fijo
PE unid . monet .=
cvu
1−
V

92.000
PE unid . monet .= =$ 281.139,18
700
1− (
1040.49 )
 Punto de equilibrio en unidades de producción

Costo Fijo
PE unid . produc .=
p−cvu

92.000
PE unid . produc .= =270.20 Unidades
1040.49−700

 Grafico

PUNTO DE EQUILIBRIO
900,000.00

800,000.00

700,000.00

600,000.00

500,000.00
dolares

400,000.00

300,000.00 281,139.18
200,000.00

100,000.00

-
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900
Cantidad

Costo Fijo Costo Variable Costo Total Ingresos

 2. Usted es un asesor independiente y desea conocer cuántos ingresos debe obtener
para contar con un punto de equilibrio en sus finanzas, con los siguientes datos:
 Usted desea contar con un sueldo mensual fijo de 1.400 dólares.

 Tiene que pagar el arriendo de su oficina por 700 dólares.

 Las depreciaciones correspondientes a la propiedad, planta y equipo son 200 dólares.

 Por cada estudio (cliente), tiene que cancelar a un ayudante el monto de 200 dólares.

 El valor que factura usted a un cliente en promedio es de 900 dólares.

Se pide:

a) ¿Cuántos clientes debe tener usted al mes para obtener ganancias?

PVU= 900

200
CVU=

CFT= 2300

Costo Fijo
PE unid . produc .=
p−cvu

2300
PE unid . produc .= ≈ 3 Unidades
900−200

Se debe de vender más de 3.2857 unidades, es decir contar con más de 3

clientes para no tener pérdidas

 b) Modelo costo-volumen-utilidad

Unidades Costo Costo Costo CF CV CT Ingresos Resultados

Fijo Variable Total Unitario Unitario Unitario
0 2.300,00 - 2.300,00 - - - - -2.300,00
0,5 2.300,00 100,00 2.400,00 4.600,00 200,00 4.800,00 450,00 -1.950,00
1 2.300,00 200,00 2.500,00 2.300,00 200,00 2.500,00 900,00 -1.600,00
1,5 2.300,00 300,00 2.600,00 1.533,33 200,00 1.733,33 1.350,00 -1.250,00
2 2.300,00 400,00 2.700,00 1.150,00 200,00 1.350,00 1.800,00 -900,00
2,5 2.300,00 500,00 2.800,00 920,00 200,00 1.120,00 2.250,00 -550,00
3 2.300,00 600,00 2.900,00 766,67 200,00 966,67 2.700,00 -200,00
3,29 2.300,00 657,14 2.957,14 700,00 200,00 900,00 2.957,14 -
3,5 2.300,00 700,00 3.000,00 657,14 200,00 857,14 3.150,00 150,00
4 2.300,00 800,00 3.100,00 575,00 200,00 775,00 3.600,00 500,00
4,5 2.300,00 900,00 3.200,00 511,11 200,00 711,11 4.050,00 850,00
5 2.300,00 1.000,00 3.300,00 460,00 200,00 660,00 4.500,00 1.200,00
5,5 2.300,00 1.100,00 3.400,00 418,18 200,00 618,18 4.950,00 1.550,00
6 2.300,00 1.200,00 3.500,00 383,33 200,00 583,33 5.400,00 1.900,00
6,5 2.300,00 1.300,00 3.600,00 353,85 200,00 553,85 5.850,00 2.250,00
7 2.300,00 1.400,00 3.700,00 328,57 200,00 528,57 6.300,00 2.600,00
7,5 2.300,00 1.500,00 3.800,00 306,67 200,00 506,67 6.750,00 2.950,00
8 2.300,00 1.600,00 3.900,00 287,50 200,00 487,50 7.200,00 3.300,00

Nota: La base de resolución fue tomada del capítulo 5; Los supuestos de posibles ventas
fueron planteadas bajo mi criterio tal cual lo menciona en el capítulo 5 del texto guía.

c) ¿Cuál es su punto de equilibrio, modelo matemático y gráfico?

 Punto de equilibrio en unidades monetarias

Costo Fijo
Punto de equil .unid . monet .=
cvu
1−
V

2300
Punto de equil .unid . monet .= =$ 2.957,14
200
1− ( )
900

 Punto de equilibrio en unidades de producción

Costo Fijo
Punto de equil .unid . produc .=
p−cvu
 2300
Punto de equil .unid . produc .= ≈ 3 Unidades
900−200

 Grafico

PUNTO DE EQUILIBRIO
12,000.00

10,000.00

8,000.00
dolares

6,000.00

4,000.00
2,957.14
2,000.00

-
0 2 4 6 8 10 12 14
Cantidad

Costo Fijo Costo Variable Costo Total Ingresos

d) ¿Cuál es el margen de contribución?

Margen de Contribución=PrecioVentas Unit .−Costos Variables Unit .

Margen de Contribución=900−200

Margen de Contribución=700

e) ¿Cuál es el índice del margen de contribución?

Costos Variables Unitarios
Margen de contribución=1−
Precio de Venta Unitario
 200
Margen de contribución=1−
900

Margen de contribución=0,77 …

f) ¿Cuál es margen de seguridad, si se planifica contar con cinco clientes? Interprete el

margen de seguridad.

Ventas Esperadas−Vtas . en el Punto de Equil .unidades monet .

Margen de Seguridad=
Ventas esperada s

4.500−2.957,14
Margen de Seguridad=
4.500

Margen de Seguridad=0,342…

Habrá utilidad, siempre y cuando las ventas reales no sean inferiores al 34,28%.
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.2.
Caso práctico
La empresa “Construfer” desea preparar un presupuesto flexible para el primer trimestre de

2017. Ha recopilado una serie de datos que se incorpora en el presente enunciado,

considerando además comprar activos fijos en enero por $19,750.=, incluso pagará dividendos

por $4,000.=. En el mes de marzo, el balance inicial es el siguiente, así como los datos

complementarios:

Empresa “Construfer”
Balance General
Al 31-12-2016
PASIVO Y CAPITAL
ACTIVO $ $
CONTABLE
Efectivo 9.000,00 Interés por pagar
Cuentas por
48.000,00 Documentos por Pagar
Cobrar
Inventario 12.600,00 Cuentas por Pagar 18.300,00
Planta y
200.000,00 Capital Social 180.000,00
Equipo
Utilidades Retenidas 71.300,00
ACTIVO PASIVO Y CAPITAL
269.600,00 269.600,00
TOTAL CONTABLE
Se pide:

1) Elaborar el presupuesto de operación

a) Presupuesto de ventas

TOTAL (ENERO A
DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
MARZO)
INGRESOS DE
60.000 70.000 85.000 90.000 50.000 245.000
EFECTIVO

b) Presupuesto de cobranzas en efectivo

20% CONTADO 14.000 17.000 18.000

80% 1 MES 48.000 56.000 68.000
TOTAL COBROS 62.000 73.000 86.000

c) Presupuesto de compras

Costo de ventas 30.000 35.000 42.500 45.000 25000

Inventario final 12.600 12.750 13.500 7.500
Inventario inicial 15.000 12.600 12.750 13.500
COMPRAS 27.600 35.150 43.250 39.000
 d) Presupuesto de desembolsos en efectivo por compras

17.575 21.625 19.500

13.800 17.575 21.625 19500
31.375 39.200 41.125

e) Presupuesto de gastos de operación

Sueldos y Salarios 7.500 7.500 7.500

Flete en ventas 4.200 5.100 5.400
Publicidad 6.000 6.000 6.000
Depreciación 2.000 2.000 2.000
Otros gastos 2.800 3.400 3.600
TOTAL PRESUPUESTO DE GASTOS DE
OPERACIÓN 22.500 24.000 24.500

f) Presupuesto de desembolso por gastos (excepto interés)

PRESUPUESTO DE EGESOS DE GASTOS

OPERATIVOS 20.500 22.000 22.500
2) Presupuesto financiero

a) Presupuesto de estado de pérdidas y ganancias

EMPRESA COMERCIAL “Construfer”

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
AL 31 DE MARZO DEL 2017

Ventas 70.000 85.000 90.000 245.000

Costo de ventas 35.000 42.500 45.000 122.500
Utilidad Bruta 35.000 42.500 45.000 122.500
Gastos operacionales 22.500 24.000 24.500 71.000
Utilidad Operacional 12.500 18.500 20.500 51.500
Gastos financieros 0 $ 96,25 $ 0,00
Utilidad del Ejercicio 12.500 18.404 20.500
Participación trabajadores 15% 1.875 2.761 3.075
Utilidad antes de Imp. Renta 10.625 15.643 17.425
Impuesto a la Renta 22% 2.338 3.442 3.834
Utilidad Neta 8.288 12.202 13.592
Pago Dividendos
Utilidades retenidas 8.288 12.202 13.592 34.081

GERENTE CONTADOR
 b) Presupuesto de efectivo

ENERO FEBRERO MARZO TOTAL

ACTIVIDADES OPERACIONALES
Ingresos por ventas 62.000 73.000 86.000
Pagos x compras (31.375) (39.200) (41.125)
Pagos x gastos operacionales (20.500) (22.000) (22.500)
TOTAL ACTIVIDADES OPERACIONALES 10.125 11.800 22.375
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Pago de dividendos -4000
Necesidad de financiamiento 9.625
Pago de dividendos ($ 9.721,25) $ 0,00
TOTAL ACTIVIDADES DE FINAN 9.625 (9.721) (4.000)

ACTIVIDADES DE INVERSION
Adquisición de Activos Fijos -19750
TOTAL ACTIVIDADES DE INVERSION -19750 0 0

TOTAL FLUJO DE EFECTIVO - 2.079 18.375

SALDO INICIAL EFECTIVO 9.000 11.079

SALDO FINAL 9.000,00 11.079 29.454

GERENTE CONTADOR
 c) Presupuesto de estado financiero

EMPRESA COMERCIAL “Construfer”

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA FINAL
AL 31 DE MARZO DEL 2017

BALANCE GENERAL PROYECTADO

ACTIVOS
Efectivo y equivalente de efectivo
Efectivo 29.453,75
EXIGIBLE
Cuentas por Cobrar 72.000,00
REALIZABLE
Inventario 7.500,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 108.953,75
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Planta y Equipo 213.750,00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 213.750,00
TOTAL ACTIVO 322.703,75
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por Pagar 20.000,00
Documentos x Pagar
15% Particip. Trabaj. 2.337,50
22% Impuestos a la Renta 3.833,50
TOTAL PASIVO CORRIENTE 26.171,00
PASIVOS NO CORRIENTES -
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES -
Intereses x Pagar -
TOTAL PASIVOS 26.171,00
PATRIMONIO
CAPITAL
Capital Social 183.441,50
ACUMULACIÓN
Utilidades Retenidas 105.380,69
RESULTADOS
Utilidades x pagar 7.710,56
TOTAL PATRIMONIO 296.532,75
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 322.703,75

GERENTE CONTADOR
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.3.
La empresa comercial Distribuidora del Sur Cía. Ltda. presenta sus cuentas de los años

2015 y 2016, con la siguiente información, realice por lo menos diez índices financieros,

además presente un análisis financiero de sus cuentas mayores.

 EMPRESA COMERCIAL “Distribuidora del Sur” Cía. Ltda.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016

PERÍODO ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL

2016 2015 V. ABSOLUTA V. RELATIVA % %
100,00
(+)
Ventas netas 1425863,00 1255580,00 170283,00 13,56% % 100,00%
(-) Costo de ventas 1109275,00 976035,00 133240,00 13,65% 77,80% 77,74%
= Margen Bruto en Ventas 316588,00 279545,00 37043,00 13,25% 22,20% 22,26%
(-) GASTOS
Gastos Administrativos
Gastos por administración 14155,00 12634,00 1521,00 12,04% 0,99% 1,01%
Gasto por impuesto a la renta corriente 30713,00 32468,00 -1755,00 -5,41% 2,15% 2,59%
Gasto por impuesto a la renta diferido 347,00 368,00 -21,00 -5,71% 0,02% 0,03%
Participación trabajadores y bonificación a ejecutivos 30911,00 28547,00 2364,00 8,28% 2,17% 2,27%
Gastos Ventas
Gasto de venas 175776,00 151344,00 24432,00 16,14% 12,33% 12,05%
= UTILIDAD OPERACIONAL 64686,00 54184,00 10502,00 19,38% 4,54% 4,32%
(+/-) MOVIMIENTO FINANCIERO
(+) Otros ingresos
Ingreso por afiliaciones 9494,00 12822,00 -3328,00 -25,96% 0,67% 1,02%
Ingresos por arriendos y concesiones 13909,00 11241,00 2668,00 23,73% 0,98% 0,90%
Ingresos por inversiones 9634,00 8578,00 1056,00 12,31% 0,68% 0,68%
Ingresos por transporte 3335,00 3512,00 -177,00 -5,04% 0,23% 0,28%
Otros ingresos 1207,00 882,00 325,00 36,85% 0,08% 0,07%
Otras ganancias y pérdidas 349,00 187,00 162,00 86,63% 0,02% 0,01%
(-) Otros egresos
Otros gastos 214,00 17,00 197,00 1158,82% 0,02% 0,00%
 Costos Financieros 224,00 520,00 -296,00 -56,92% 0,02% 0,04%
= UTILIDAD DEL EJERCICIO 102176,00 90869,00 11307,00 12,44% 7,17% 7,24%
(-) 15% de participación a trabajadores 15326,40 13630,35 1696,05 12,44% 1,07% 1,09%
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 86849,60 77238,65 9610,95 12,44% 6,09% 6,15%
(-) 22% Impuesto a la Renta 19106,91 16992,50 2114,41 12,44% 1,34% 1,35%
= UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 67742,69 60246,15 7496,54 12,44% 4,75% 4,80%

GERENTE CONTADOR
 ANÁLISIS DEL PERÍODO

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

1600000.00

1400000.00

1200000.00

1000000.00

800000.00

600000.00

400000.00
2016
200000.00 2015

0.00
as as as S os ón te do os as as AL RO sos nes nes nes orte sos idas sos stos ros ICIO res TOS nta ICIO
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P
 EMPRESA COMERCIAL “Distribuidora del Sur” Cía. Ltda.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016

PERÍODO ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL

V. V.
2016 2015 % %
ACTIVOS ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVOS CORRIENTES 590015,00
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Efectivo y Bancos 9573,00 9658,00 -85,00 -0,88% 1,00% 1,14%
EXIGIBLE
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 116479,00 100409,00 16070,00 16,00% 12,20% 11,85%
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
Otros activos financieros 11254,00 9521,00 1733,00 18,20% 1,18% 1,12%
REALIZABLE
Inventarios 153402,00 120652,00 32750,00 27,14% 16,07% 14,24%
INVERSIONES
Inversiones en subsidiarias y asociadas 101112,00 97642,00 3470,00 3,55% 10,59% 11,52%
Inversiones mantenidas al vencimiento 55800,00 50700,00 5100,00 10,06% 5,84% 5,98%
OTROS ACTIVOS CORRIENTES
Otros activos 142395,00 119130,00 23265,00 19,53% 14,92% 14,06%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 590015,00 507712,00 82303,00 16,21% 61,80% 59,91%
ACTIVOS NO CORRIENTES
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Propiedades, maquinarias y equipo 327947,00 302419,00 25528,00 8,44% 34,35% 35,68%
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Propiedades de inversión 23720,00 24356,00 -636,00 -2,61% 2,48% 2,87%
ACTIVOS INTANGIBLES
Activos intangibles 12981,00 12997,00 -16,00 -0,12% 1,36% 1,53%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 364648,00 339772,00 24876,00 7,32% 38,20% 40,09%
TOTAL ACTIVOS 954663,00 847484,00 107179,00 12,65% 100% 100%
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 171398,00 144965,00 26433,00 18,23% 17,95% 17,11%
Obligaciones acumuladas por pagar menos de un año 35704,00 32464,00 3240,00 9,98% 3,74% 3,83%
Sobregiros bancarios 326,00 449,00 -123,00 -27,39% 0,03% 0,05%
Pasivos por impuestos corrientes 24359,00 26193,00 -1834,00 -7,00% 2,55% 3,09%
15% de participación a trabajadores 15326,40 13630,35 1696,05 12,44% 1,61% 1,61%
22% Impuesto a la Renta 19106,91 16992,50 2114,41 12,44% 2,00% 2,01%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 266220,31 234693,85 31526,46 13,43% 27,89% 27,69%
PASIVOS NO CORRIENTES
Provisión jubilación patronal 27886,00 22176,00 5710,00 25,75% 2,92% 2,62%
Pasivos por impuestos diferidos 10044,00 10391,00 -347,00 -3,34% 1,05% 1,23%
Otros pasivos financieros 6933,00 6196,00 737,00 11,89% 0,73% 0,73%
Otros pasivos 3158,00 2665,00 493,00 18,50% 0,33% 0,31%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 48021,00 41428,00 6593,00 15,91% 5,03% 4,89%
TOTAL PASIVOS 314241,31 276121,85 38119,46 13,81% 32,92% 32,58%
PATRIMONIO
CAPITAL
Capital social 267694,00 252736,00 14958,00 5,92% 28,04% 29,82%
RESERVAS
Reserva facultativa 174378,00 136933,00 37445,00 27,35% 18,27% 16,16%
Reserva legal 31827,00 22667,00 9160,00 40,41% 3,33% 2,67%
ACUMULACIÓN
Utilidades Retenidas Efecto aplicación NIIF 1ra vez 98780,00 98780,00 0,00 0,00% 10,35% 11,66%
RESULTADOS
Utilidad del año y total resultado integral 67742,69 60246,15 7496,54 12,44% 7,10% 7,11%
TOTAL PATRIMONIO 640421,69 571362,15 69059,54 12,09% 67,08% 67,42%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 954663,00 847484,00 107179,00 12,65% 100,00% 100,00%
GERENTE CONTADOR
ANÁLISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

2016 2015

571362.15
TOTAL PATRIMONIO
640421.69

276121.85
TOTAL PASIVOS
314241.31

847484.00
TOTAL ACTIVOS
954663.00

0.00 200000.00 400000.00 600000.00 800000.00 1000000.00 1200000.00

A CTIVOS COR R IE N TES

2016 2015

160000.00
120000.00
80000.00
40000.00
0.00
 A CTIVOS NO COR RIENTES
2016 2015

350000.00
300000.00
250000.00
200000.00
150000.00
100000.00
50000.00
0.00
Propiedades, Propiedades de inversión Activos intangibles
maquinarias y equipo

PA SIVOS COR R IE NTES

2016 2015

160000.00
120000.00
80000.00
40000.00
0.00
 PA SIVOS NO COR R IENTES
2016 2015
30000.00

25000.00

20000.00

15000.00

10000.00

5000.00

0.00
Provisión jubilación Pasivos por impuestos Otros pasivos Otros pasivos
patronal diferidos financieros

PA TR IMONIO
2016 2015
300000.00
250000.00
200000.00
150000.00
100000.00
50000.00
0.00
Capital social Reserva Reserva legal Utilidades Utilidad del año y
facultativa Retenidas Efecto total resultado
aplicación NIIF integral
1ra vez
 INDICES FINANCIEROS 2016 Empresa comercial Distribuidora del Sur Cía. Ltda.

INDICADOR FORMULA DE CALCULO RESULTADOS INTERPRETACION ESTANDAR

LIQUIDEZ
La empresa cuenta con saldo de $
CAPITAL DE ACTIVO CORRIENTE - PASIVO 323.794,69 y por lo tanto sus
323794,69 mayor 0
TRABAJO CORRIENTE operaciones podrán ser realizadas con
normalidad.
RAZÓN
ACTIVO CORRIENTE / PASIVO Esto nos dice que la empresa posee
CIRCULANTE 2,22 1,5 - 2,5
CORRIENTE $2,22 por cada dólar en deuda.
CORRIENTE
(ACTIVO CORRIENTE - La empresa posee solvencia de $1,64
PRUEBA ÁCIDA 1,64 1-2
INVENTARIOS)/ PASIVO CORRIENTE por cada dólar de deuda a corto plazo.
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO (PASIVO TOTAL/ACTIVO La deuda total que la empresa tiene con
32,92  
TOTAL TOTAL)*100 sus proveedores es de $32,92

El compromiso en deuda que la

ENDEUDAMIENTO (PASIVO NO
749,83% empresa tiene con sus accionistas es de  
PATRIMONIAL CORRIENTET/PATRIMONIO)*100
749%

ENDEUDAMIENTO PASIVO La deuda corriente que tiene la empresa

41,57%  
A CORTO PLAZO CORRIENTET/PATRIMONIO es del 41,57%
 El compromiso de deuda que la
ENDEUDAMIENTO (PASIVO NO CORRIENTET/PASIVO
1528,16% empresa tiene con sus proveedores a  
A LARGO PLAZO TOTAL)*100
largo plazo es de 1528,16%

El 1,49 del patrimonio de la empresa

APALACAMIENTO ACTIVO TOTAL/PATRIMONIO 1,49  
está comprometido con sus acreedores.
RENTABILIDAD
La empresa utiliza el 709,60% para
ROA (UTILIDAD NETA/ACT TOTAL)*100 709,60%  
generar utilidades.
ACTIVIDAD
La empresa alcanza a renovar sus
ROTACIÓN COSTO DE VENTAS /
7,23 inventarios en el año en un 7,23  
INVENTARIOS INVENTARIOS
número de veces.
 ANÁLISIS FINANCIERO
Sangolquí, 12 de Enero del 2018.

Señor “X”
GERENTE GENERAL DE LA EMPRESA COMERCIAL “Distribuidora del Sur” Cía. Ltda.

Presente.-

Una vez realizado los balances pertinentes, se ha procedido a presentar los diversos
puntos de vista vinculados a factores importantes de los índices financieros del año 2016; En
el capital de trabajo la empresa cuenta con saldo de $ 323.794,69 y por lo tanto sus
operaciones podrán ser realizadas con normalidad; La razón circulante corriente nos dice que
la empresa posee $2,22 por cada dólar en deuda; La prueba ácida demuestra que la empresa
posee solvencia de $1,64 por cada dólar de deuda a corto plazo; El endeudamiento total
expresa que la deuda total que la empresa tiene con sus proveedores es de $32,92; El
endeudamiento patrimonial expresa que el compromiso en deuda que la empresa tiene con sus
accionistas es de 749%; El endeudamiento a corto plazo dice que la deuda corriente que tiene
la empresa es del 41,57%; El endeudamiento a largo plazo manifiesta que el compromiso de
deuda que la empresa tiene con sus proveedores a largo plazo es de 1528,16%; El
apalancamiento dice que el 1,49 del patrimonio de la empresa está comprometido con sus
acreedores; En el ROA dice que la empresa utiliza el 709,60% para generar utilidades; En la
Rotación de Inventarios la empresa alcanza a renovar sus inventarios en el año en un 7,23
número de veces.

En mi condición de especialista en diagnóstica de la Situación Financiera de la

Empresa puedo decir que la misma se encuentra funcionando correctamente y por lo tanto la
misma está en capacidad total de realizar inversiones haciendo uso de su buena capacidad de
endeudamiento para aumentar así la capacidad productiva y obtener a futuro mayores
ganancias.

Atentamente,

Lara Salinas Marco.

marxo-lara@hotmail.com
0997953680
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.4.
Consulte y realice un esquema resumen donde se identifique: el alcance, objetivos,

beneficios de la información sobre flujos de efectivo, definiciones, presentación del estado de

flujos de efectivo, información sobre flujos de efectivo de las diferentes actividades de las

empresas.
Una entidad prepara un estado de flujos de
ALCANCE SEGÚN LA NIC 7
efectivo, de acuerdo con los requerimientos de
esta Norma, y lo presentará como parte
integrante de sus estados financieros, para cada
periodo en que sea obligatoria la presentación
de éstos

Requerir el suministro de información sobre los cambios

SEGÚN LA NIC 7
OBJETIVOS históricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una
entidad mediante un estado de flujos de efectivo en el
que los flujos de fondos del período se clasifiquen según
que procedan de actividades de operación, de inversión
y de financiación.

Evaluar la capacidad de la empresa para generar fondos.

Conocer la oportunidad y certidumbre de la generación de flujos de efectivo.
Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones con
terceros, su capacidad para pagar dividendos y sus necesidades de
BENEFICIOS DE financiamiento externo.
LA Evaluar la estructura financiera de la empresa (liquidez y solvencia), en conjunto
INFORMACIÓN con los demás análisis financieros.
Evaluar los efectos sobre la situación financiera de una empresa, de sus
QUE PROVEE SEGÚN LA NIC 7
operaciones de inversión y financiamiento en efectivo o no, durante el período.
EL ESTADO DE Evaluar la capacidad de influir en el monto y oportunidad de los flujos de
FLUNO DE efectivo ante circunstancias cambiantes.
EFECTIVO

FLUJO DE
EFECTIVO
SEGÚN LA NIC 7
DEFINICIONES
EFECTIVO: Comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.
EQUIVALENTES AL EFECTIVO: Son inversiones a corto plazo de gran liquidez,
que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
FLUJOS DE EFECTIVO: Son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al
efectivo.

DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN: Existen dos métodos para que la empresa

informe acerca de los flujos de efectivo, que son los siguientes:
Método directo: Se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos
en términos brutos.
Método indirecto, según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia en

1 términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de
cobros y pagos en el pasado o en el futuro.

 DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN: La empresa debe

informar por separado sobre las principales categorías de cobros y pagos
brutos procedentes de actividades de inversión y financiación, excepto los que
pueden ser incluidos en términos netos.

 EN TÉRMINOS NETOS: Los flujos de efectivo que proceden de los

siguientes tipos de actividades de explotación, de inversión y de financiación,
pueden presentarse en términos netos:
 Cobros y pagos por cuenta de clientes.
INFORMACIÓN  Cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación
SOBRE EL es elevada, los importes altos y el vencimiento próximo.
SEGÚN LA NIC 7
FLUJO DEL  Algunos ejemplos de cobros y pagos son los siguientes:
EFECTIVO  La aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de
un banco.
 Los fondos de clientes que posee una empresa dedicada a la
inversión financiera.

 Los alquileres cobrados por cuenta de y pagados a, los

poseedores de inmuebles de inversión.
 Son flujos provenientes de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de la
empresa. Es decir, se generan en las operaciones y otros sucesos que participan en la
determinación de las ganancias o pérdidas netas del período.

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
El EFE debe presentar los Estos flujos
flujos de efectivo durante el de efectivo
corresponde
ejercicio de acuerdo a la n a ingresos Venta de bienes o presentación de servicios.
siguiente clasificación. o salidas de Cobro de honorarios, comisiones y otros
efectivo por: ingresos de actividades ordinarias.
Pago de bienes y servicios adquiridos a
proveedores.
Pagos a trabajadores o por cuenta de ellos (AFP
´s, Seguridad Social, etc.).
Pagos o devoluciones por impuesto a la renta, a
menos que puedan ser asociadas con las
actividades de financiación e inversión.
Cumplimiento de contratos que se tengan por
efecto de las transacciones o para fines de
comercialización.

Venta de un activo fijo, puede dar lugar

a una ganancia o pérdida.
CASOS ESPECIALES: Valores y préstamos para efectos de
transacciones con fines de
comercialización.
Los flujos de efectivo relacionados con
el impuesto a la Renta

Son flujos a través de los cuales la entidad adquiere o vende actividades de largo plazo y otras
inversiones.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Valores y préstamos para efectos de transacciones con fines de comercialización se clasifican
como actividades de operación.

Son flujos obtenidos de los dueños y terceros que producen cambios en el

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
tamaño y composición del capital propio y el endeudamiento de la empresa.

PRESENTACIÓN
DEL ESTADO DE
Una sola transacción puede
FLUJO DEL comprender flujos de efectivo
EFECTIVO que pertenecen a distintas
clases (ejemplo: pago de un
préstamo).

Revela las
MÉTODO DIRECTO grandes
clases de Ingresos y egresos brutos de efectivo por operaciones.
entradas y Ingresos y egresos de fondos por inversiones.
salidas Ingresos y egresos de fondos por actividades financieras.
Operaciones ajenas a los fondos (exposición suplementaria).
brutas de
efectivo, y
presenta

Algunas
MÉTODOS DE actividades de
PRESENTACIÓN inversión y
DEL EFE financiamiento no Adquisición de activos asumiendo pasivos directamente
tienen un efecto relacionados con esos activos.
directo en los Adquisición de inversiones y cobros y dividendos de
flujos de efectivo empresas afiliadas que pueden ser usadas para la
cancelación de cuentas por cobrar y por pagar con la
corrientes, a
afiliada.
pesar que Conversión de deuda en patrimonio.
afectan la Reevaluación de activos.
estructura capital
y de activos de
una empresa.

El método indirecto, parte de la utilidad o pérdida neta y se ajusta por los efectos
de las transacciones que no son de efectivo.

MÉTODO INDIRECTO Conciliación del resultado neto con el flujo de fondos neto de
las actividades de operación, que informa por separado las
siguientes partidas de conciliación:
Variación de los créditos pertenecientes a las actividades
Los operativas durante el período.
requerimientos Variaciones del inventario durante el período.
Variación de las cuentas por pagar pertenecientes a las
mínimos de actividades operativas del período.
exposición e Ingresos y egresos de fondos por inversiones, por actividades
información financieras y operaciones ajenas a los fondos (exposición
son los suplementaria).
siguientes:
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2.5.

 Se presentan las opciones A, B y C. Seleccione la mejor en función de los siguientes

métodos:

a) Periodo de recuperación

b) Valor presente neto (VAN)

c) Tasa interna de rendimiento (TIR)

 Considere 14% como tasa mínima de rendimiento deseado para descontar flujos de

efectivo.

 Inversión: $36.000 cada alternativa

 Flujos netos de efectivo anuales, para cinco años y se presentan los totales de los

ingresos:

A B C
$ 7000 $ 11000 $ 8000
8000 10000 11000
9000 9000 7000
10000 8000 9000
11000 7000 10000
$ 45000 $ 45000 $ 45000

PERIODO DE RECUPERACIÓN

 EMPRESA A

A=7000+8000+9000+10000+11000=45000

Costo no recuperado: 36000 – 34000 = 2000

 Suma antes de que se pase A=7000+8000+9000+10000=34000

División entre el costo no recuperado y el FNE del año siguiente (11000)

2000
=0.181 8
11000

Periodo de recuperación de la inversión

4 + 0.1818 = 4.1818 AÑOS

AÑOS MESES DIAS

4 12*(0.1818)
4 2.1816
4 2 30*(0.1816)
4 2 5.44

4 años 2 meses y 5 días

VAN

7000 8000 9000 10000 11000

VAN=
(1+14)^1 (1+14)^2 (1+14)^3 (1+14)^4 (1+14)^5

VAN= 6140,35088 + 6155,74023 + 6074,74365+ 5920,80277+ 5713,05531

VAN= 30004,6928 -36000

VAN= -5995,30717
 TIR

(v . flujo ) ( v . flujo ) 2 ( v . flujo ) 3

VAN = - INVERSIÓN + (1+i)
+ (1+i)2 + (1+i)3 +.....

TASA VAN DIFERENCIA

0,05 2543,25346 0,03

0,08 -678,6040916 3221,85755

Regla de 3

0,03 3221,85755 0,03 3221,85755

X 2543,25346 X -678,6040

= 0,023681247 =-0,006318753

= 0,05 + 0,023681247 =0,08 + (-0,006318753)

= 0,07368125 = 0,07368125

OPCIÓN “A” (TIR) = 7,37%

 EMPRESA B
A=11000+10000+9000+ 8000=38000

Costo no recuperado: 36000 – 30000 = 6000

Suma antes de que se pase A=11000+10000+9000=30000

División entre el costo no recuperado y el FNE del año siguiente (8000)

6000
=0.75
8000

Periodo de recuperación de la inversión

3 + 0.75 = 4.75 AÑOS

AÑOS MESES
3 12*0.75
3 9

3 AÑOS 9 MESES

VAN

11000 10000 9000 8000 7000

VAN=
(1+14)^1 (1+14)^2 (1+14)^3 (1+14)^4 (1+14)^5

7694,67528 6074,74365
VAN= 9649,12281+ + + 4736,64222+ 3635,58065

VAN= 31790,7646 -36000

VAN= -4209,23539
TIR

(v . flujo ) ( v . flujo ) 2 ( v . flujo ) 3

VAN= - inversión+ + (1+i)2 + (1+i)3 +.....
(1+i)

TASA VAN DIFERENCIA

0,05 3387,32661 0,04

0,09 -324,884235 3712,21085

Regla de 3

0,04 3712,21085 0,04 3712,21085

X 3387,32661 X -324,884235

=0,036499291 =-0,003500709

=0,05+ 0,036499291 =0,09+ (-0,003500709)

=0,086499291 =0,086499291

OPCIÓN “B” (TIR) = 8,65%

 EMPRESA C
Suma

A=8000+11000+7000+ 9000+10000=45000

Costo no recuperado:

36000 – 35000 = 1000

SUMA ANTES DE QUE SE PASE A=8000+11000+7000+ 9000=35000

División entre el costo no recuperado y el FNE del año siguiente (10000)

1000
=0.1
10000

Periodo de recuperación de la inversión

4 + 0.1 = 4.1 AÑOS

AÑOS MESES DIAS

4 12*0.1
4 1.2
4 1 30*0.2
4 1 6

4 AÑOS 1 MESES Y 6 DIAS

VAN

8000 11000 7000 9000 10000

VAN=
(1+14)^1 (1+14)^2 (1+14)^3 (1+14)^4 (1+14)^5

VAN= 7017,54386+ 8464,14281+ 4724,80061+ 5328,7225+ 5193,68664

VAN= 30728,8964 -36000

VAN= -5271,10357
TIR

(v . flujo ) ( v . flujo ) 2 ( v . flujo ) 3

VAN= - inversión+ + (1+i)2 + (1+i)3 +.....
(1+i)

TASA VAN DIFERENCIA

0,05 2882,81901 0,03

0,08 -183,939237 3066,75825

Regla de 3

0,03 3066,75825 0,03 3066,75825

X 2882,81901 x -183,939237

=0,028200648 =-0,001799352

=0,05+ 0,028200648 =0,08+ (-0,001799352)

=0,078200648 =0,078200648

OPCIÓN “C” (TIR) = 7,82%

Análisis:

El proyecto “B” bajo el análisis adecuado del tiempo de recuperación de la inversión,

se nota que el mismo se realizará en 3 años y 9 meses, mostrando un mejor tiempo con

relación a los otros 2 proyectos.

La tasa interna de retorno con mejor resultado es la opción “B”.

En el análisis del valor presente, el proyecto en el que se perderá menos capital, demuestra que

el proyecto “B” es la mejor opción.